Американские индексы завершились снижением во вторник, зафиксировав взаимные убытки впервые в этом месяце после данных, свидетельствующих об очередном скачке общей инфляции, и в преддверии заявления Федеральной резервной системы в среду, которое, как ожидается, приведет к более быстрому сокращению ее облигаций. программа покупки.
Как торговались фондовые индексы?
Индекс Dow Jones Industrial Average DJIA, -0,30% упал на 106,77 пункта, или 0,3%, до уровня 35 544,18.
S&P 500 SPX, -0,75% упал на 34,88 пункта, или 0,8%, и закончил на отметке 4634,09.
Индекс Nasdaq Composite COMP, -1,14%, упал на 175,64 пункта, или 1,1%, до 15 237,64.
Все три основных ориентира второй день подряд показали убытки.
В понедельник Dow упал примерно на 320 пунктов, или на 0,9%, до 35 650,95, самого низкого значения закрытия с 6 декабря, в то время как S&P 500 и Nasdaq Composite также потеряли позиции.
Что двигало рынками?
Дальнейшие свидетельства роста инфляции помогли спровоцировать новый всплеск продаж на Уолл-стрит, когда все три основных фондовых индекса упали после того, как правительство США опубликовало данные, показывающие, что оптовые цены снова выросли.
Индекс цен производителей вырос на 0,8% в ноябре, что выше прогнозов экономистов, опрошенных The Wall Street Journal, на 0,5%. Это привело к увеличению оптовых цен в прошлом году до 9,6% по сравнению с 12-месячным темпом 8,8% в предыдущем месяце, что стало самым высоким уровнем примерно за четыре десятилетия.
Отчет PPI — еще одно «напоминание о том, что мы должны внимательно следить за инфляционным давлением», — сказал Ларри Адам, главный инвестиционный директор Raymond James, в телефонном интервью во вторник. «Рынок сфокусирован, как лазер», на результатах отчета ФРС в среду, сказал он, с «небольшой озабоченностью» тем, как центральный банк может пойти по пути борьбы с инфляцией.
Инвесторы ожидают, что политики ФРС объявят о более быстрых темпах сокращения покупок облигаций из-за более высокой инфляции. Особое внимание будет уделено последним экономическим прогнозам ФРС и ее ожиданиям по процентным ставкам, представленным в так называемой точечной диаграмме.
«Предварительные процентные ставки предполагают чуть менее трех повышений ставок в 2022 году, что, по-видимому, отражает ожидания того, что сокращение покупок активов ускорится и что« точки »ФРС будут дрейфовать выше на заседании в среду», — заявила группа стратегов Citi. Эндрю Холленхорст.
«Однако цены на акции на рекордных максимумах и долгосрочные реальные процентные ставки, близкие к историческим минимумам, предполагают, что рынок продолжает оценивать относительно благоприятный сценарий, когда инфляция возвращается к целевому уровню без значительно более жесткой денежно-кредитной политики», — отмечают аналитики в примечании. клиентам.
Смотрите: 5 вещей, на которые следует обратить внимание, когда Федеральная резервная система объявляет о своем решении в среду
Раймонд Джеймс, ИТ-директор Адам сказал MarketWatch, что «рынок может выдержать несколько» повышений ставок в 2022 году и что он ожидает, что S&P 500 может вырасти до 5050 в следующем году. Адам сказал, что он предпочитает циклические ставки в таких областях, как дискреционные права потребителей, финансы, промышленность и энергетика, и что ему также нравятся «мегатехнические» компании, которые диверсифицированы и имеют высокие прибыли.
Доходность казначейских облигаций незначительно выросла после публикации данных по индексу цен производителей, что способствовало росту финансовых акций, а также оказало давление на технологические и другие секторы, ориентированные на рост.
«По мере того, как год подходит к концу, по-прежнему царит неоднозначная информация», — сказала Линдси Белл, главный аналитик по денежным и рыночным стратегиям Ally Invest. «Более горячий, чем ожидалось, индекс цен производителей расстроил сегодня утром рынок, особенно акции технологических компаний. Тем не менее, доходность облигаций, похоже, не беспокоит сохраняющуюся инфляцию, поскольку 10-летний период находится на 20 базисных пунктов ниже уровней, существовавших до Дня благодарения ».
Однако кривая доходности, разница между краткосрочными и долгосрочными казначейскими облигациями сглаживалась, что часто свидетельствует о том, что инвесторы делают ставку на грядущее ослабление экономики или даже рецессию.
Читайте: менеджеры фондов стремятся получить наличные в преддверии решения ФРС
«Ралли Санта-Клауса», ожидаемое рынком, будет зависеть от следующих шагов ФРС, сказал Роберт Шайн, главный инвестиционный директор Blanke Schein Wealth Management, в интервью во вторник. «Рынки борются с неопределенностью политики ФРС».
Инвесторы также могут захотеть узнать мнение ФРС о быстро распространяющемся омикронном варианте коронавируса, вызывающем COVID-19. Столкнувшись с ростом числа инфекций, Калифорния стала последним штатом, который повторно ввел запрет на использование домашних масок, который вступает в силу в среду. Исследование, опубликованное во вторник компанией Discovery, крупнейшей страховой компанией Южной Африки, показало, что две вакцины Pfizer-BioNTech обеспечивают 70% защиту от госпитализаций.
Какие компании были в центре внимания?
Акции Terminix Global Holdings Inc. TMX, + 18,02%, подскочили на 18% после того, как согласились быть приобретены конкурирующей группой по борьбе с вредителями Rentokil Initial PLC RTO, -3,43% по сделке наличными и акциями на сумму 6,7 млрд долларов.
Акции Neogen Corp. NEOG, + 8,20%, выросли на 8,2% после того, как бизнес по безопасности пищевых продуктов подтвердил отчет Wall Street Journal о том, что он объединяется с аналогичным подразделением 3M Co. MMM, -1,42% в сделке с предприятием. стоимость 9,3 миллиарда долларов
