6 ведущих технологических IPO, за которыми стоит следить в 2020 году и как в них инвестировать

1 min

Рассмотрим 6 самых ожидаемых технологических IPO, которые состоятся в этом году в мире. IPO — процесс, когда компания впервые предлагает публичное предложение акций общественности. Как только компания попадает в листинг, ее акции торгуются на фондовом рынке.

Пандемия Covid-19 повлияла на активность в проведении IPO мировых компания в первой половине 2020 года, многие планирующиеся IPO были отложены. Лишь во второй половине года активность IPO начала расти. Сейчас мы наблюдаем новый «урожай IPO» по мере восстановления фондовых рынков. Это шесть ведущих технологических публичных размещений акций планируемых в 2020 году.

1. IPO Airbnb

Airbnb, технологическая компания, которая произвела революцию в том, как мы отдыхаем и путешествуем. Компания, основанная в 2008 году Брайаном Чески, Натаном Блечарчиком и Джо Геббиа, является единорогом, стартап-компания является частью «экономики совместного использования».

Основной бизнес компании — это онлайн-рынок аренды на время отпуска, предлагающий жилье (в основном, проживание в семье) или туристические услуги. Airbnb действует как посредник между хозяевами и гостями, зарабатывая деньги, собирая комиссионные за свою роль посредника.

19 августа 2020 года Airbnb объявил, что он представил в Комиссию по ценным бумагам и биржам США (SEC) конфиденциальный проект регистрации по форме S-1 в отношении будущего IPO.

Форма S-1 — это форма, используемая компаниями, планирующими листинг на фондовой бирже США, она также включает проспект компании.

Это говорит о том, что Airbnb проведет IPO в 2020 году, хотя количество акций, которые будут предложены, и диапазон цен еще не определены.

Компания Airbnb в цифрах

Рыночная стоимость Airbnb оценивается в $31 миллиард, но у компании были и лучшие времена. Во втором квартале 2020 года, из-пандемии Airbnb зафиксировал падение доходов и рост убытков.

Bloomberg сообщил, что с первого квартала 2020 года по второй квартал 2020 года выручка Airbnb упала на 67% с $842 миллионов до $335 миллионов.

Во втором квартале 2020 года компания сообщила об убытке в размере $400 миллионов от прибыли до вычета процентов, налогов, износа и амортизации на 17,3% больше, чем в предыдущем квартале.

2. IPO Ant Group

Во вторник (25 августа 2020 г.) дочерняя компания Alibaba и финтех-компания Ant Group Co. подала на Фондовую биржу Гонконга (SEHK) проспект своего долгожданного первичного публичного размещения (IPO).

Компания из Ханчжоу намерена разместить свои акции в рамках двойного предложения на SEHK и на рынке STAR Шанхайской фондовой биржи: ответ Китая на NASDAQ. Ожидается, что компания Ant Group продаст около 10% своих акций в ходе IPO.

В случае проведения публичных размещений акций компании Ant — это будет крупнейшее IPO в мире, превысив $29,4 млрд, привлеченные нынешним рекордсменом нефтяной компании Saudi Aramco в 2019 году. Компания Ant Group также войдет в число 30 крупнейших компаний мира по рыночной капитализации.

IPO Ant Group может состояться уже в октябре 2020 года, хотя количество акций, которые будут предложены, и диапазон цен еще не подтверждены.

Основным направлением деятельности компании Ant является приложение Alipay, которое насчитывает чуть более 1 миллиарда активных пользователей в год и ошеломляющие 711 миллионов активных пользователей в месяц в континентальном Китае и во всем мире.

Что касается продавцов, то у Alipay более 80 миллионов активных ежемесячных продавцов, которые ведут бизнес с помощью приложения, а также партнерские отношения с более чем 2000 финансовыми учреждениями.

Компания также управляет крупнейшей в Китае инвестиционной платформой для фондов денежного рынка Ant Finance, продает другие инвестиционные продукты и страхование, предоставляет финансирование для малого бизнеса и частных лиц и даже ведет независимый бизнес по оценке кредитоспособности.

Ant Group в цифрах

В настоящее время компания оценивается в $150 миллиардов. Эта оценка основана на раунде финансирования серии C еще в 2018 году, когда она привлекла $14 млрд от частных инвесторов, таких как американская частная инвестиционная компания Warburg Pincus LLC и сингапурские Temasek Holdings и GIC.

Финансы Ant Group выглядят очень стабильно. Компания осталась относительно невредимой в период пандемии Covid-19, ее доходы и прибыль неуклонно растут.

Компания сообщила о выручке в размере 72,5 млрд юаней ($14,39 млрд) за первое полугодие 2020 года, что на 38% больше, чем 52,5 млрд юаней ($10,42 млрд) в первой половине 2019 года.

Что касается прибыли, компания Ant Group сообщила о 21,9 миллиарда юаней (4,35 миллиарда сингапурских долларов) за первую половину 2020 года, что примерно в 11,5 раза больше, чем в 1,9 миллиарда юаней (0,38 миллиарда сингапурских долларов) в первой половине 2019 года.

3. IPO Asana Inc.

Asana Inc., компания, предлагающая программное обеспечение как услугу (SaaS), которая разрабатывает программное обеспечение для совместной работы и планирования на рабочем месте.

Компания была основана в 2008 году соучредителем Facebook Дастином Московицем и бывшим инженером-программистом Google и Facebook Джастином Розенштейном.

24 августа 2020 года компания подала заявку на IPO с прямым листингом на Нью-Йоркской фондовой бирже (NYSE), отправив форму S-1 в SEC.

Эта форма IPO довольно уникальна, так как компания не будет привлекать капитал во время листинга. Вместо этого нынешние акционеры компании, и их венчурный капитал (VC) и сотрудники, будут продавать свои акции напрямую населению в начале торгов.

Это отличается от традиционного IPO, где есть посредник (обычно инвестиционные банки), который занимается всем процессом IPO. Таким образом, Asana избавляется от посредников и сокращает комиссионные.

Другие технологические компании, такие как Slack и Spotify, пошли по стандартному пути IPO с прямым листингом, и Palantir также хочет проводить листинг.

Компания Asana Inc. в цифрах

В настоящее время Pitchbook оценивает Asana Inc. в $1,5 миллиарда. С ноября 2018 года и на данный момент компания Asana привлекла $213,5 миллиона.

Согласно декларации S-1, выручка компании из Сан-Франциско в 2020 финансовом году выросла примерно на 82% по сравнению с 2019 годом до $142,6 млн. Но с момента своего основания в 2008 году компания терпит убытки.

В целом, для SaaS-компаний экономика работает так, что обычно требуются высокие первоначальные затраты на исследования, разработки и привлечение клиентов. Как только они достигнут критической массы, затраты быстро снизятся, и SaaS-компания может извлечь хорошую выгоду из жизненной ценности своих клиентов.

4. IPO Palantir Technologies

Говоря о IPO Palantir Technologies, она также станет публичной компанией по стандартному пути с прямым листингом, отправив свою форму S-1 в SEC 25 августа 2020 года.

Компания Palantir была основана еще в 2003 году Питером Тилем, Натаном Геттингсом, Джо Лонсдейлом, Стивеном Коэном и Алексом Карпом со штаб-квартирой в Денвере, штат Коларадо.

Первоначально Palantir разработала программное обеспечение для разведывательного сообщества США (USIC) и Министерства обороны США, чтобы помочь аналитикам разведки и обороны анализировать и обрабатывать свои данные.

За прошедшие годы компания расширилась и теперь предлагает корпоративное программное обеспечение для анализа больших данных также и корпоративным клиентам.

Другими словами, это SaaS-компания, которая продает свою платформу аналитики данных правительству и предприятиям.

Palantir Technologies в цифрах

Венчурные инвесторы оценивают Palantir в $20 миллиардов. Компания также получила финансирование на сумму около $3 миллиардов.

Bloomberg сообщил, что впервые за свою 16-летнюю историю Palantir намерен выйти на уровень безубыточности и в этом году получить доход в размере $1 миллиарда. Согласно форме S-1, в 2019 году компании также удалось увеличить выручку на 24% до $739 миллионов.

Но бизнес компании все еще вызывает опасения у инвесторов, так как за 16 лет деятельности Palantir еще не принесла прибыли.

5. IPO Snowflake

Snowflake Inc. — это стартап-компания по созданию облачных хранилищ данных, она предлагает облачные службы хранения данных и аналитики, расположенные в Сан-Матео, Калифорния.

Стартап Snowflake был запущен еще в 2012 году архитекторами данных Марцином Жуковски, Бенуа Дажевилем Марсином и Тьерри Круанесом. Круанес и Дейджвилль являются экспертами в этой области, поскольку раньше работали в корпорации Oracle.

Основной бизнес компании Snowflake Inc. — это две отраслевые тенденции: облачные вычисления и аналитика данных.

Благодаря своей экосистеме и платформе Data Cloud компания позволяет своим клиентам хранить в облаке все виды данных из разных источников. Кроме того, платформа предлагает компаниям возможность анализировать разные данные, а также легко получать к ним доступ и обмениваться данными из любого места в любое время.

24 августа 2020 года Snowflake подала заявку на публичный листинг в SEC, выбрав традиционное андеррайтинговое IPO.

Это крупнейшее IPO Snowflake в истории программного обеспечения. По итогам торгов рыночная стоимость Snowflake — $70,4 млрд, что более чем в 5 раз превышает ее предыдущую оценку в $12,4 млрд в феврале.

Snowflake Inc. в цифрах

Финансовые показатели компании впечатляют, так как их выручка во втором квартале 2020 года выросла на 121% в годовом исчислении.

Что еще более впечатляет, так это показатель удержания доходов в размере 158%, что свидетельствует об их стабильной в использовании модели ценообразования.

Рыночная стоимость Snowflake Inc. в настоящее время оценивается в $12,4 миллиарда.

6. IPO Unity Technologies Inc.

Unity Technologies, датско-американская компания по разработке программного обеспечения для видеоигр, базирующаяся в Сан-Франциско.

Компания была основана в 2004 году в Копенгагене под названием Over the Edge Entertainment Дэвидом Хелгасоном (генеральный директор), Николасом Фрэнсисом (коммерческий директор) и Иоахимом Анте (технический директор).

Основным продуктом компании является Unity, кроссплатформенный игровой движок, используемый для создания и работы с 3D-контентом в реальном времени (RT3D). Создатели, от разработчиков игр до художников, архитекторов, автомобильных дизайнеров, режиссеров и других, используют Unity, чтобы воплотить в жизнь свой контент.

24 августа 2020 года Unity Technologies подала заявку на публичный листинг в SEC, выбрав традиционное андеррайтинговое IPO.

Технология компании Unity действительно популярна, так как более половины всех 1000 лучших игр в App Store и Google Play Store были созданы с помощью Unity. В числе клиентов компании: EA, Microsoft, Niantic, Sony, Tencent и Zynga.

Помимо платформы для разработки игр, Unity также получает доход от сервиса, который помогает компаниям управлять своим контентом и монетизировать его.

Unity Technologies в цифрах

На сегодняшний день компания Unity по-прежнему нерентабельна, но ситуация улучшается. В 2019 году компания сообщила о чистом убытке в размере $163,2 миллиона при выручке в размере $541,8 миллиона, что на $131,6 миллиона меньше, чем в 2018 году. Однако выручка выросла на 42%.

В первой половине 2020 года Unity удалось сократить свои убытки примерно на $67,1 млн по сравнению с 2019 годом, сообщив о чистом убытке в размере $54,1 млн при выручке в размере $351,3 млн.

Краткое руководство по инвестированию в IPO

Теперь, когда вы в курсе самых горячих IPO в 2020 году, ознакомьтесь с кратким руководством, как инвестировать в IPO и что вам нужно учитывать.

• Риски инвестирования в IPO. Данные показывают, что большинство IPO имеют тенденцию к снижению через некоторое время после выхода на биржу.
• IPO обычно продаются по ценам, намного превышающим стоимость основного бизнеса.
• Если инвесторы хотят инвестировать в IPO, они должны досконально разбираться в бизнесе и анализировать, имеет ли смысл текущая оценка IPO, прежде чем подавать на него заявку.

На что следует обращать внимание при IPO.

Краткий обзор процесса IPO с точки зрения розничного инвестора

В некотором смысле IPO — это своего рода открытый проект, на которой компании впервые приглашают инвесторов вложить средства в компанию.

Затем инвесторы могут купить акции или небольшую часть бизнеса. Это делает их акционерами или небольшими совладельцами бизнеса.

Традиционно компании нанимают инвестиционные банки в качестве андеррайтеров для облегчения всего процесса IPO.

Есть также компании, которые проводят IPO с прямым листингом. Здесь они пропускают весь процесс андеррайтинга и продают акции напрямую населению, когда акции начинают торговаться.

Бывает еще голландский аукцион IPO, где цены IPO не установлены. Вместо этого компании приглашают инвесторов принять участие в торгах за свои акции, и участнику, предложившему самую высокую цену, распределяются акции.

Для традиционных IPO с андеррайтингом процесс обычно выглядит следующим образом:

После определения целевой цены и подтверждения даты IPO акции будут выставлены на бирже, как первичное размещение.

Как правило, большинство розничных инвесторов не могут приобретать акции при первичном размещении.

Вместо этого большая часть акций (

80%) будет отдана ограниченной группе инвесторов, в которую входят: сотрудники компании, институциональные инвесторы или избранная группа индивидуальных инвесторов, которые соответствуют определенным требованиям.

Продажа этих акций при первичном размещении завершается до самого дня IPO.

После первичного размещения акции будут продаваться на открытом фондовом рынке по цене, определяемой рыночным движением. Именно здесь большинство розничных инвесторов могут начать инвестировать в IPO, купив акции через свой брокерский счет.

Соответственно, цена, которую вы платите за акцию, когда она выходит на открытый рынок, может сильно отличаться от первоначальной цены размещения.

Первоначально, когда акции IPO впервые станут публичными, их окружение будет немного волатильным. Это могло произойти из-за «ажиотажа» в день открытия, из-за того, что инвесторы переворачивают акции, и внешних сил, влияющих на фондовый рынок в то время.

Стоимость некоторых акций IPO может вырасти в цене, в то время как другие могут оказаться неэффективными и упасть ниже цены IPO.

Таким образом, мы бы порекомендовали выжидательный подход, когда дело доходит до инвестирования в IPO. Если инвесторы действительно хотят инвестировать в IPO, они должны досконально разбираться в бизнесе и анализировать, имеет ли смысл оценка IPO, прежде чем подавать на него заявку.

Куда инвестировать в 2020 году: полный обзор вариантов вложения средств

Инвестпривет, друзья! Кризис 2020 года доказал, что не стоит ждать постоянного роста рынка акций. Самые умные инвесторы диверсифицируют свои вложения и приобретают активы, не коррелирующие друг с другом. В свой портфель они включают как доходные, так и защитные активы (золото, облигации). И не боятся пробовать новое, используя часть средств для тестирования высокодоходных активов, таких как инвестиции в P2P-кредитование или проекты на краудинвестинговых платформах. И избегают потери денег, обходя за 100500 километров хайпы и мошеннические проекты. О том, куда инвестировать в 2020 году, на какую доходность стоит рассчитывать и каких подводных камней следует избежать – читайте далее.

Российские акции

Российский фондовый рынок является самым доходным среди всех рынков развивающих стран. В 2019 году индекс ММВБ ставил новые рекорды и превысил психологическую отметку в 3000 пунктов, правда, не закрепился выше этого значения. Это значит, что в 2020 году мы, скорее всего, увидим новые максимумы.

Причин для столь оптимистического взгляда много:

• компании улучшают дивидендную политику, а на российском рынке на котировки размер дивидендов влияет ключевым образом;
• острая фаза кризиса, вызванная санкциями и торговыми войнами между США и Китаем, уже улеглась, и российский бизнес вышел на стабильный, пусть и неторопливый рост;
• многие цикличные компании, в том числе металлургические, прошли дно и могут в 2020 году направиться в рост;
• если сравнивать с зарубежным «коллегами», то российские акции всё еще очень недооценены по мультипликаторам, даже такие дорогие, как Лукойл и Сургутнефтегаз.

Есть, конечно, и риски. Главным образом, геополитические. Если вы следили за фондовым рынком России, то помните «игры» с Яндексом. Подобные сценарии могут повториться вообще с любой акцией и любой отраслью, которую заходят регулировать на государственном уровне.

Поэтому рекомендую в 2020 году собирать диверсифицированный портфель из российских «голубых фишек» и отдельных акций второго эшелона, сделав упор на дивидендные акции и истории роста. Я, например, составил список российских акций, которые могут заплатить в 2020 году хорошие дивиденды.

Хорошей идеей будет купить Сбербанк, ВТБ, Газпром, Лукойл, МТС, Новатэк, Яндекс, НКНХ, Северсталь, Норникель, ЛСР, Юнипро, МРСК ЦП, Татнефть, Ленэнерго и т.д. – все они принесут в долгосрочной перспективе хорошие дивиденды либо существенный прирост капитала за счет своего удорожания.

Советую пройти мой курс по инвестированию в дивидендные акции. если хотите получить фундаментальные знания в этой области и эффективно зарабатывать на дивидендах.

Иностранные акции

Многие аналитики предрекают крах рынка американских акций в 2020 году, но индекс S&P500 продолжал ставить рекорд. Да, возможно, пузырь надувается, но, на мой взгляд, до его сдутия еще много времени. И пока его можно не опасаться.

Иметь в своем портфеле акции передовых американских компаний для стабилизации валютного риска – совсем не лишнее. Покупка доллара сама по себе – это неважная инвестиция, поскольку валюта не преумножает сама себя (даже при помещении ее на депозит в банке – ставки по вкладам в 2020 году просто смешные и будут еще снижаться по мере уменьшения ключевой ставки ЦБ РФ). А вот покупка активов в валюте – уже толковое вложение средств.

На американском и европейском рынке можно отыскать не очень дорогие акции, платящие стабильные дивиденды. Есть даже компании, которые платят дивиденды ежемесячно!

При этом исключительно на американском рынке останавливаться не нужно. Рекомендую выбирать акции с рынков всех передовых стран – немало интересных вариантов есть в Великобритании, Италии, Франции, Германии, Японии, Китае. Проще даже не выбирать отдельные акции, а купить ETF на широкий индекс этих стран.

Минусы покупки иностранных акций – скорее всего, вам понадобится иностранный брокер (правда, значительная часть зарубежных акций обращается на Санкт-Петербургской бирже, в том числе в виде глобальных депозитарных расписок), а также есть свои заморочки с налогами.

Облигации федерального займа и ОФЗ-н

Если опасаетесь вкладываться в акции, но хочется чего-то посерьезнее и доходнее, чем депозиты, то рекомендую обратить внимание на ОФЗ. Правда, в 2020 году их доходность не радует – средний купон снизился до 5,5-6% годовых, а это очень мало, если сравнивать с доходностями прошлых лет, когда можно было заработать по 10-12%, а то и 15% годовых.

Но ставка по ОФЗ напрямую зависит от ключевой ставки Центробанка, и если регулятор будет ее (ставку) снижать, то и доходность ОФЗ будет падать. Но в качестве безрискового актива гособлигации – самое то.

ОФЗ могут пригодиться:

• в качестве безрисковой части портфеля (для страховки от мирового кризиса);
• если вы копите на крупную покупку, например, первоначальный взнос по ипотеке;
• если вы достигли солидного возраста и формируете пенсию;
• если вы хотите получать стабильный доход каждый месяц, а размер капитала – очень большой;
• для сохранения капитала на небольшой период, пока не подыщите более выгодные варианты вложения (здесь отлично подойдут короткие облигации с небольшой дюрацией).

Хорошая новость: с купонов, полученных с ОФЗ, не взимается налог. ОФЗ можно купить на ИИС и получить налоговый вычет – это еще +13% к доходности.

Плохая новость: налоговая льгота действует только до конца 2020 года. С 1 января 2021 года налоговая ставка 13% будет применяться к купонам всех видов облигаций – и ОФЗ, и муниципальных, и корпоративных.

В качестве альтернативы ОФЗ можно использовать так называемые «народные» облигации – ОФЗ-н. Их можно купить в Сбербанке, ВТБ и Почта Банке без необходимости обращаться к брокеру. В 2020 году будут продолжаться продажи 4-го выпуска ОФЗ-н, подробности – в этой статье.

Муниципальные облигации

Если вы хотите получить чуть больше, чем нижняя граница безрисковой доходности, то можно рассмотреть покупку муниципальных облигаций. В 2020 году их доходность может доходить до 8-10% годовых.

Взамен вы получаете более высокие риски (дефолт по ОФЗ практически исключен, а по муниципалам – теоретически очень даже возможен), а также амортизацию – ситуацию, когда эмитент постепенно погашает номинал облигации, выплачивая его часть инвестору. За счет это снижается купонная доходность, поскольку она считается от номинала – т.е. 7,5% от 1000 рублей больше, чем те же 7,5% от 800.

Инвестировать в муниципальные облигации стоит, если вы хотите заработать чуть больше, чем по ОФЗ при сопоставимых рисках, а также, если есть куда переложить высвобождающийся капитал. Подробности – в статье об особенностях муниципальных облигаций.

Корпоративные облигации

Идем по повышению уровня риска 🙂 Корпоративные облигации в целом более рискованны, чем ОФЗ или муниципалки, но всё зависит от эмитента. Есть солидный Газпром, а есть какой-нибудь условный Сельхозмясметалбанк с двумя банкоматами в Гадюкино.

Понятно, что инвестировать в корпоративные бонды крупных эмитентов, в том числе «голубых фишек», с высоким кредитным рейтингом гораздо безопаснее, чем в облигации малоизвестных компаний, только вышедших на рынок.

Но и премия за риск в последнем случае будет выше – по некоторым выпускам в 2020 году предлагается купон в 15-20%, а то и 25-30% годовых. Некоторые эмитенты выплачивают купон каждый месяц. Так что выбирать есть из чего, так что у новичков глаза разбегаются.

В целом выбрать хорошую облигацию не менее сложно, чем доходную акцию. Но грамотный портфель из ВДО и надежных бондов может принести прибыль, сопоставимую с прибылью рынка акций.

Евробонды

Это облигации российских эмитентов, но только выпущенные в иностранной валюте и предназначенные для обращения, главным образом, на зарубежных рынках. Эмитируются они, в основном, очень крупными компаниями уровня Газпрома, Лукойла, Сбербанка и ВТБ. Соответственно, риски невыплаты купона довольно низкие.

Минусами является высокий порог входа – номинал значительной части евробондов начинается от 1000 евро / долларов, а также невысокая доходность – реже выше 1,5-2% годовых. Это инструмент больше предназначен для сохранения капитала, нежели его преумножения.

Американские трежерис

Еще один инструмент, который больше нужен для сбережения денег, а не для агрессивного прироста капитала. Американские трежерис (казначейские облигации) – это долговые обязательства правительства США, т.е. аналог российских ОФЗ.

Существуют различные виды трежерис, и каждая предполагает свою доходность. Как правило, чем длиннее казначейская облигация, тем она доходнее. Например, 1-месячные облигации США предполагают доходность на уровне 1,6-1,65% годовых, а 30-летние – 2,2-2,3%.

В 2020 году инвестировать в облигации США целесообразно исключительно для сбережения капитала, ожидать какого-то стремительного роста от них вряд ли стоит. С другой стороны, когда рынки штормит, то инвесторы перекладываются в безопасные активы, а именно трежерис – эталон безопасности (примерно как золото). Так что если опасаетесь мирового кризиса, то часть сбережений можно перевести в гособлигации США.

Причем инвестировать лучше путем покупки индексных фондов – ETF на казначейские облигации, которых в мире представлено огромное количество. Есть даже соответствующий ETF на Мосбирже.

Золото

Еще один защитный актив, в который стоит инвестировать в 2020 году. Золото – универсальный «защитник», в периоды нестабильности инвесторы и центральные банки активно скупают его. Центробанк РФ, например, скинул почти все трежерис и купить вместо них золото. Золотовалютные резервы активно наращивают Китай, Индия и Япония.

Если коротко: когда акциям плохо, то золоту хорошо. Когда акциям хорошо, то золото особо не растет.

У частного инвестора есть несколько вариантов инвестировать в золото. Но покупать слитки или открывать обезличенный металлический счет я не рекомендую. Первое – из-за высокого НДС (20% в 2020 году) и необходимости где-то хранить слиток, второе – из-за скотских спрэдов и отсутствием начисления процентов на ОМС.

Лучше всего инвестировать в ETF на золото – такой есть, в том числе, и на Мосбирже (если у вас нет выходов на зарубежные рынки). Или в акции золотодобывающих компаний. Их котировки будут зависеть на цены на базовый актив (т.е. золото) и развитие производства, а дополнительный прирост капитала будет обеспечиваться дивидендами.

Недвижимость

Покупка квартиры под сдачу для получения пассивного дохода – хорошая идея, но только если у вас есть значительный начальный капитал, вы готовы тратить свое время и нервы на поиск квартирантов, а также рекламу, ремонт и уплату налогов.

Конечно, можно покупать доходные квартиры в ипотеку, а сдавать их посуточно или, напротив, на долгосрок мажорам после крутого ремонта. Или, допустим, под магазин и офис, если жилье – на первом этаже. Но это требует умений, времени и нервов.

Проще инвестировать в недвижимость альтернативными способами. Например, путем покупки REITs – акций компаний, вкладывающих в коммерческую недвижку. Такие компании платят преимущественно ежемесячные дивиденды и при этом направляют на выплаты не менее 95% дохода.

ПИФы, ETF и БПИФы

В 2019 году популярность ПИФов просела за счет появления альтернативных вариантов портфельного инвестирования – ETF и БПИФов, которые прочно прописались на Московской бирже.

ПИФы ключевым образом отличаются от ETF и БПИФов, и не совсем правильно их ставить в одну рубрику.

Но у них есть общее сходство – они инвестируют в диверсифицированный портфель различных активов (акции, облигации, товары, денежные средства), но при этом ПИФы подразумевают активное управление, а ETF и БПИФы – пассивное следование бенчмарку (определенному индексу, например, индексу ММВБ, РТС, S&P500 или Nikkei).

Поэтому ПИФы обходятся конечному инвестору дороже – управляющей компании приходится держать целый штат аналитиков и экспертов, делающих прогнозы и совершающих сделки. Комиссии в ПИФах могут доходить до 2-3% от СЧА в год. Управляющие биржевых фондов просто следуют за индексом, поэтому их комиссии значительно ниже:

• у БПИФов – обычно не более 1% от СЧА в год;
• у ETF – десятые и тысячные доли процента, есть ETF вообще без комиссий (правда, придется заплатить комиссию брокеру за сделку, но это разовый платеж).

Кроме того, ПИФы реализуются управляющей компанией, и вам нужно иметь с ней договор для инвестиций, а ввод и вывод денег может занимать до 7 дней, плюс за это нужно будет заплатить дополнительную комиссию.

Акции биржевых фондов обращаются на бирже, их можно свободно купить и продать в любой момент.

Поэтому при прочих равных ETF и БПИФы оказываются выгоднее классических ПИФов. И покупать / продавать их гораздо удобнее.

На Мосбирже есть ETF от управляющих компаний FinEx и ITI Funds, а также БПИФы от управляющих компаний Сбербанка, ВТБ, Альфа-Капитала, Газпромбанка. Наибольший выбор ETF на самые разные индексы – на зарубежных биржах (главным образом, на Нью-Йоркской, Франкфуртской, Лондонской и Ирландской). Для их покупки нужен будет зарубежный брокер. Для покупки ETF и БПИФов на Мосбирже достаточно российского брокера.

Криптовалюты

Переходим к более рискованным вариантам инвестирования. Криптовалюты по-прежнему пользуются большим спросом, особенно среди спекулянтов. И это не только биткоин, но и десятки других интересных валют.

Чтобы инвестирование в криптовалюты было простым и понятным, для начала познакомьтесь с сервисом Матби . Он включает в себя сразу две важных функции: криптообменник и криптокошелек.

Интерфейс площадки интуитивно понятный и подойдет как новичку, так и продвинутому пользователю. Многолетняя бесперебойная работа и огромная армия пользователей – это главный показатель надежности Матби. Я писал про этот сервис здесь.

После регистрации на сайте вам автоматически будут доступны 4 онлайн-кошелька для безопасного хранения Биткоина, Litecoin, Zcash и Dash. Останется лишь пополнить баланс личного кабинета рублями, а потом обменять рубли на одну из криптовалют. Обмен происходит мгновенно и без комиссий. Более подробно весь процесс отражен в видеоинструкции . По всем остальным возникающим вопросам вас всегда проконсультирует служба технической поддержки сервиса.

МФК и КПК

Еще один способ выгодно инвестировать в 2020 году – вложиться в рынок микрокредитования. Правда, для этого нужно располагать значительной суммой – инвестиции начинаются от 1,5 млн рублей. Ну, и склонностью к риску, так как вложения в МФК могут себя не оправдать: пример банкротства «Домашних денег» и других благополучно почивших в Бозе микрофинансовых компаний перед глазами.

Нужно отдавать себе отчет, что инвестиции в МФК не защищены в АСВ, как депозиты, да и покупка акций с грамотной диверсификацией даже при коллапсе экономики позволит сохранить хотя бы сами активы. Если же МФК обанкротится, то денег не будет. Всех.

С другой стороны, МФК дают хорошую доходность – до 25-27% годовых в зависимости от суммы и срока размещения средств. Если хотите, где и как можно инвестировать в МФК – велком в эту статью, я всё подробно расписал с примерами.

Другой вариант – вкладывать деньги не в саму МФК, а в выпускаемые микрофинансовыми компаниями облигации. Их можно купить прямо на Московской бирже. Цена вопроса – от 1000 рублей (таков номинал облигации). Риски – в целом всё те же, но здесь меньшая сумма и возможность диверсификации, а также получения ежемесячного дохода, так как многие МФК платят по своим бондам купон каждый месяц.

КПК – это почти как МФК, но со своими особенностями. Инвестировать в него могут только пайщики, да и займы выдаются только членам кооператива. Зато там меньший порог входа и в целом меньше рисков.

P2P-кредитование

Сегмент взаимного кредитования растет, появляется всё больше различных площадок, на которых можно выдать заем другому физическому лицу – или самому получить ссуду. Плюсы:

• нет «прокладок» в виде МФК;
• практически неограниченная доходность (можно занимать хоть под 20% в месяц, искусственных ограничений нет);
• возможность диверсифицировать вложения.

Но и минусов тоже хватает:

• качество таких заемщиков оставляет желать лучшего – скорее всего, им отказали и банки, и МФК, и они пошли на подобные площадки;
• площадка берет свою комиссию, что уменьшает доходность;
• придется самому рассчитывать и платить налоги;
• если заемщик допустит дефолт, разбираться с ним будете сами – площадки умывают руки.

Так что активно использовать этот способ получения средств я бы не советовал – если только использовать совсем небольшие суммы. К тому же есть и моральный аспект ростовщичества. В общем, думайте сами.

Стартапы и действующий бизнес

Можно занимать не физлицам, а действующему бизнесу или совсем юным и неоперившимся стартапам. Тут шансов на возврат будет гораздо больше, да и площадок и инструментов инвестирования больше.

Как можно инвестировать в бизнес в 2020 году:

• Напрямую – находите бизнес и передаете ему деньги. По процентам, сроку и порядку возврата договариваетесь сами. Но ставка, скорее всего, будет чуть выше банковской – слишком дорогой кредит бизнесмены не возьмут. Формы инвестирования могут быть самыми разными: простое кредитование, выкуп долговых бумаг (векселей), участие в капитале и т.д.
• Выкуп доли. Чаще всего это производится путем выкупа акций. Вы фактически участвуете в формировании уставного капитала, а взамен приобретаете право на получение части прибыли в виде дивидендов. Данные сделки проводятся на внебиржевом рынке напрямую между эмитентом и покупателей.
• Через венчурные фонды и клубы инвесторов. Фактически это форма коллективных инвестиций. Вкладчики формируют фонд (или клуб), вносят деньги, нанимают управляющего, и тот уже распоряжается капиталом. В целом такая форма инвестирования приносит до 20-30% годовых. Минус – порог входа начинается от нескольких миллионов рублей (или долларов).
• С помощью платформ краудинвестинга. Работает это так. Бизнесмен предоставляет свой проект на специальной площадке, а инвесторы, если им нравится проект, переводят ему деньги. Размер взноса от 1-50 тысяч рублей в зависимости от площадки. Как только проект набирает нужную сумму, площадка переводит ему деньги. А потом проект выплачивает инвесторам вознаграждение из полученной прибыли. Примеры площадок – Альфа-Поток, Penenza, Город денег, Озон.Инвест, АтомИнвест и т.д. Подробнее о том, как работает краудинвестинг.

Для начинающих инвесторов предпочтительнее будет, на мой взгляд, последний вариант как самый простой и незатратный, а также с возможностью распределить свои риски по разным проектам. Вы же помните о диверсификации?

Сайты и онлайн-проекты

Индустрия интернета развивается, и на мой взгляд иметь собственный доходный сайт в 2020 году – это как иметь собственную квартиру для сдачи в аренду. Зарабатывать небольшую копеечку можно, а стоимость создания (и раскрутки) сайта гораздо меньше, чем цена недвижимости.

Я подробно расписывал то, как инвестировать в доходные сайты. Суть заключается в том, чтобы создать с нуля (или купить готовый) сайт на актуальную тему, в которой вы сами прекрасно разбираетесь. Далее необходимо генерировать новый контент (статьи), привлекая читателей. Зарабатывать можно, размещая рекламу, партнерские ссылки или продавая собственные услуги.

Помимо информационных сайтов, можно зарабатывать на группах и профилях в социальных сетях (Вконтакте, Facebook, Instagram, Телеграм), на канале на Youtube, различных онлайн-сервисах.

Можно не становиться самому владельцем сайта или онлайн-проекта, а инвестировать в его создание, как в любой другой обычный бизнес. В том числе с помощью краудинвестинговых площадок.

ПАММ-счета

Еще один способ инвестирования в 2020 году – ПАММ-счета. По сути это доверительное управление на форексе. Вы доверяете деньги профессиональному трейдеру, он торгует по своей системе на разнице на курсах валют, а прибыль вы делите пополам.

Теоретически можно заработать по 3-5% в месяц, но в реальности возможны просадки и сливы счетов, поэтому нужно распределять капитал между несколькими управляющими и тщательно контролировать их работу. Реальный доход – примерно 15-20% годовых, и это очень хороший показатель.

Особо увлекаться ПАММ-счетами я не советую – достаточно отложить на это дело 5-10% от капитала. Всё-таки много рисков, в том числе можно нарваться на откровенных мошенников-трейдеров. Да и форекс-брокеры тоже не все белые и пушистые, могут устроить хороший слив или утянуть деньги инвесторов и трейдеров по надуманным причинам. Особо доверять на этом рынке, если честно, некому.

Куда инвестировать в 2020 году не стоит

Традиционно отмечу инструменты и активы, в которые в 2020 году вкладывать свои деньги не стоит. По крайней мере, начинающему инвестору с небольшим капиталом.

Структурные продукты. Технически они представляют собой «солянку» из двух составляющих:

• бизрисковой части – депозит или ОФЗ;
• рисковой части – опцион или фьючерс на базовый актив.

Инвестор получает доход только при реализации опциона или фьюча. Если инвестиционная идея не оправдалась, то выплачивается только гарантированный доход, который зачастую меньше даже ставок по вкладам.

Если честно, я не совсем понимаю, для кого предназначены структурные продукты. Начинающим инвесторам достаточно сложно проанализировать его и сопоставить риски, а профи могут и так сами купить ОФЗ и нужный опцион. Зачем переплачивать комиссию – непонятно.

Структурные облигации. Это просто разновидность структурных продуктов. Большое количество структурных облигаций выпускают Сбербанк и ВТБ. На мой взгляд, их ценность сомнительна. Аналогично структурные ноты.

Зарубежные облигации. Тут не только большой порог входа и низкая доходность (в евро заработать больше 1-2% годовых вообще почти нереально), но и необходимость разбираться в экономике отдельных стран. Можно, конечно, проинвестировать в зарубежные бонды путем покупки соответствующего ETF, но зачем брать ETF на облигации, если в долгосрочной перспективе ETF на акции более доходны при сопоставимом уровне риска?

Вклады и депозиты. Тут вообще без комментариев. Центробанк будет снижать ставку, и доходность этого инструмента будет снижаться. В то же время для сохранения финансовой подушки безопасности вклад использовать необходимо! Просто понимайте, что это – сбережения, а не инвестиции.

Опционы и фьючерсы. И прочие инструменты срочного рынка. Это для профессиональных трейдеров. Если вы только пришли на рынок и не знаете еще толком, куда инвестировать, даже не смотрите в эту сторону. Ну, или для начала прочитайте вот эту статью об опционах и вон ту – о фьючерсах.

Высокодоходные, или как их иногда называют, «мусорные», облигации. Да, на них можно заработать космическую доходность, но чем ниже рейтинг бумаги, тем выше вероятность дефолта эмитента. Даже если собрать сбалансированный портфель из ВДО, в итоге получится заработать не больше рынка из-за значительного числа дефолтов.

Грошовые акции, или penny stocks. Оставьте эти акции на потом, когда наберетесь опыта и поймете, как функционирует фондовый рынок. Заработать на них можно (и нужно), но необходим выход на зарубежные рынки с хорошей ликвидностью и умение «трейдерить».

Валюта. Инвестиция в сам доллар или евро – это не инвестиция. Просто так покупать зарубежную валюту, рассчитывая на девальвацию рубля – сомнительная стратегия. Если уж обменяли доллары, то купите на них долларовых активов. С евро и прочими валютами – аналогично.

Ну, и конечно, не стоит вкладывать деньги в откровенно мошеннические проекты, обещающие нереальную доходность, зарегистрированные в оффшоре и не предоставляющие доказательств своей деятельности. Какие бы они дифирамбы ни пели. Любой такой хайп (или финансовая пирамида) рано или поздно схлопнется.

Также не стоит вкладывать в бинарные опционы – это чистой воды казино. Я подробно писал об этом здесь.

Не стоит связываться со ставками на спорт – точнее, с разными стратегиями «арбитража ставок». Это либо не работает вообще, и с «инвесторов» просто вымогают деньги, или работает только на первых порах так, чтобы усыпить бдительность вкладчика и раскрутить его на особо огромный взнос.

Не вкладывайте деньги в различные инструменты через сомнительных брокеров и фонды доверительного управления. Выбирайте только тех, которые имеют лицензию ЦБ РФ и работают в рамках российского законодательства, а также наработали огромный авторитет за счет своей многолетней работы. Иначе можно столкнуться с откровенным мошенничеством и вымогательством, а вернуть деньги будет очень сложно, даже через чарджбек.

В общем, вариантов, куда инвестировать в 2020 году, великое множество. Наилучший вариант – широко диверсифицированный портфель из активов, которые слабо коррелируют друг с другом и в то же время позволяют стабильно наращивать прибыль. Хорошо включить туда российские и зарубежные акции, корпоративные облигации надежных эмитентов, ETF на самые широкие рынки, золото (в виде акций золотодобывающих компаний или ETF).

Ну и не ограничивайтесь только фондовым рынком. Часть денег (не более 15-20% от общего числа) можно проинвестировать в более рискованные и доходные активы, например, стартапы или ПАММ-счета. Это поможет нарастить прибыль, не увеличивая общий риск, и вообще расширит границы понимания инвестиционных механизмов. Ну и берегитесь, конечно, мошенников, желающих отнять ваши деньги! Удачи, и да пребудут с вами деньги!

http://b-mag.ru/6-vedushhih-tehnologicheskih-ipo-za-kotorymi-stoit-sledit-v-2020-godu-i-kak-v-nih-investirovat/
http://alfainvestor.ru/kuda-investirovat-v-2020-godu-polnyj-obzor-variantov-vlozhenija-sredstv/