Бюджетные инвестиции это бюджетные средства, инвестиционный бюджет

Оглавление

Бухгалтерия и финансы

Справочник финансового директора

Бюджетные инвестиции

Что такое бюджетные инвестиции

  1. Виды бюджетных инвестиций
  2. Чем бюджетные инвестиции отличаются от других видов?
  3. Бюджетный кодекс и инвестиции
  4. Процедура осуществления и деятельность Инвестиционного фонда РФ

Бюджетные инвестиции это средства, привлеченные из государственной казны для реализации важных проектов. Государство выступает не только в качестве регулятора инвестиционной деятельности в РФ. Оно также является и активным инвестором. Существует множество проектов, которые могут быть реализованы только с помощью федеральных средств. Благодаря бюджетным инвестициям, развивается инфраструктура, социальная сфера, предпринимательство и пр.

Читайте также: Что такое инвестиции?

Целью бюджетного инвестирования является создание мощностей для производства общественно полезных благ. Это могут быть образовательные и здравоохранительные учреждения, материальные объекты и многое другое. Бюджетные инвестиции предоставляют государственным и частным предприятиям. Весомая доля капитала юридических лиц может перейти в собственность государства при инвестировании.

С помощью таких инвестиций можно не только успешно реализовать проект, на который необходимы средства, но и заручиться поддержкой государства. Это положительно сказывается на общей деятельности предприятия.

Виды бюджетных инвестиций

Существует три основных вида инвестирования:

  • Прямое финансирование проекта. Для этого необходимо предоставить все детали проекта, предоставить проектно-сметную документацию. Особенно важно в сфере строительства. Нужно полное технико-экономическое обоснование. Проект может быть краткосрочным и долгосрочным.
  • Участие в капитале акционерного общества. Это актуально, когда деятельность компании частично или полностью удовлетворяет потребности государства, нуждается в его поддержке и рассматривает инвестиции как средство для стратегического развития.
  • Система государственных гарантий. Она будет отличаться от той, что предусмотрена Министерством финансов РФ. Гарантии не придётся прописывать ежегодно.

Государство может дать кредит, купить ценные бумаги.

Читайте также: Государственное регулирование экономики

Чем бюджетные инвестиции отличаются от других видов?

Государство выступает регулятором, поэтому при привлечении средств на предприятие ложится большая ответственность. Основными особенностями и требованиями инвестирования являются:

  • Национальная приоритетность. Деятельность организации должна быть направлена на повышение качества жизни граждан и приносить благо обществу.
  • Высокая общеэкономическая эффективность. Предприятие должно способствовать росту ВВП страны и улучшению экономических показателей.
  • Бюджетная эффективность. Функционирование организации повышает количество налоговых отчислений.

Государство должно быть напрямую заинтересовано в инвестировании. Только в этом случае можно рассчитывать на бюджетные средства.

Бюджетный кодекс и инвестиции

Бюджетный кодекс РФ регламентирует движение средств государственного бюджета. С его помощью установлены принципы устройства бюджетного законодательства. Определено положение субъектов правоотношений относительно госбюджета, а также сформулированы виды ответственности, которая грозит за нарушения. Дан порядок распоряжения государственным имуществом, регламентируются финансовые инструменты.

Читайте также: Сущность инвестиций

Бюджетный кодекс призван регламентировать инвестирование. Статья 79 целиком посвящена особенностям бюджетных инвестиций. Любое предприятие, заинтересованное в господдержке должно действовать в рамках законодательства, все действия не должны противоречить кодексу. Благодаря БК РФ, стало развиваться бюджетное инвестирование на протяжении последних лет.

Процедура осуществления и деятельность Инвестиционного фонда РФ

Данный фонд создан специально для государственного софинансирования важных проектов. Именно этот фонд контролирует предоставление бюджетных инвестиций и отвечает за их распределение. Рассмотрение инвестиционного проекта начинается с инвестиционной комиссии. Затем это переходит в правительственную комиссию, а потом вопрос решается на заседании правительства. Инвестиционный фонд тщательно отбирает проекты, которые могут подлежать государственному софинансированию. В случае успешного рассмотрения оформляется инвестиционное соглашение.

Читайте также: Инвестиции в России в 2017-2018 году

Порядок бюджетных инвестиций определяется БК РФ. Вложения денег обеспечиваются путём передачи полномочий госсаказчика, заключения договоров или передачу средств как субсидий. В качестве источника могут выступать государственные банковские и кредитные организации.

Обнаружили ошибку? Выделите ее и нажмите Ctrl + Enter. Команда Bankiros.ru 00 1 104 просмотра Подпишитесь на Bankiros.ru

Что такое бюджетные инвестиции: цели и порядок предоставления государственных денег

Износ основных фондов за 2018 год в России составил 46,6 % (по данным Госстата). По некоторым отраслям он превысил 50 и даже 60 %. О каком экономическом росте может идти речь, если активы предприятий и организаций в таком плачевном состоянии? За счет чего им догонять и перегонять развитые страны Запада?

Для восстановления инфраструктуры и ее модернизации требуются инвестиции. Далеко не все предприятия могут себе позволить многомиллионные вливания в обновление. Бюджетные инвестиции – это деньги, которые как раз и предназначены для исправления сложившейся ситуации.

Но доступны государственные средства не всем. Вы не найдете описания этого инструмента в книгах об инвестировании, потому что частные инвесторы не могут рассчитывать на госконтракты и многомиллионные инвестиции в свои проекты. В статье поговорим о том, что такое бюджетные инвестиции, на что они тратятся, рассмотрим порядок предоставления государственных денег.

Определение

Прежде чем дать определение бюджетных инвестиций, давайте разберем классическое определение инвестиций в целом. Часто спрашиваю своих студентов, как они понимают этот термин. Ответ, как правило, один – это вложение денег в какой-то проект с целью получения прибыли. Тогда я задаю встречный вопрос: “А если речь идет о строительстве, например, детского сада? Никакой прибыли с него нет. Значит, это уже не инвестиции?” Конечно же, инвестиции. Но определение надо уточнить.

Инвестиции – это вложения средств (движимого и недвижимого имущества, нематериальных активов, земельных участков и пр.) в объекты с целью получения прибыли или достижения другого эффекта. В качестве эффекта не всегда выступает коммерческая составляющая, но также экологическая, социальная и т. д.

И инвестирование строительства детского сада как раз преследует достижение другого эффекта. Например, снижение социальной напряженности в конкретном районе путем сокращения очереди детей в дошкольные учреждения, увеличение числа рабочих мест, получение политических очков перед выборами (почему бы и нет).

Любое предприятие и организация осуществляет инвестиционную деятельность. Без этого не выдержать в конкурентной борьбе. Источники средств могут быть разные:

  • собственная прибыль,
  • амортизация,
  • заемные средства,
  • эмиссия акций и облигаций,
  • средства вышестоящих организаций.

В Бюджетном кодексе дано следующее определение.

Бюджетные инвестиции – это бюджетные средства, направляемые на создание или увеличение за счет средств бюджета стоимости государственного (муниципального) имущества.

Далее в статье 79 написано, что это капитальные вложения в создание объектов капитального строительства или приобретение недвижимости. Впоследствии перечисленные объекты закрепляются за государственными предприятиями на праве оперативного управления или хозяйственного ведения.

Что относится к объектам капстроительства (согласно Градостроительному кодексу):

  • здания и сооружения, в том числе объекты, строительство которых не завершено;
  • линейные объекты (линии электропередач и связи, автодороги, трубопроводы, ж/д линии);
  • некапитальные строения – строения, которые могут быть разобраны и перемещены в другое место, т. е. они не имеют прочных связей с земельным участком.

Из определения можно понять, что на средства из бюджета могут рассчитывать только государственные предприятия и организации. Однако это не так. Негосударственные юридические лица тоже имеют право на бюджетные деньги. Но в этом случае государство в лице РФ, региона или муниципального образования (смотря из какого бюджета пришли деньги) должно получить долю в уставном капитале предприятия, равную его участию в финансировании проекта.

На что тратим бюджетные деньги

Последние годы основное направление бюджетных инвестиций – дорожное хозяйство. Но эксперты ожидают изменения ситуации в связи с необходимостью исполнения последних майских указов Президента. Они предполагают вложения средств в развитие и поддержку инфраструктурных отраслей. Все финансируемые направления за последние 4 года можно проследить в таблице (по данным Минфина).

Направление Доля государственных инвестиций по годам, %
2015 год 2016 год 2017 год 2018 год
Дорожное хозяйство 25,8 27,7 27,7 30,6
ЖКХ 22,3 23 19,5 17,1
Транспорт 15,5 16,6 19,6 16,6
Образование 10,8 9,3 10,4 14,2
Физическая культура и спорт 4,8 5,1 4,6 5,1
Здравоохранение 4,7 5,4 5 4,3
Социальная политика 2 2,1 2,3 2,5
Культура, кинематография 1,6 2,3 3,5 2
Общегосударственные вопросы 1,6 1,7 2,1 1,8
Охрана окружающей среды 0,7 0,6 0,3 0,3

Государство, как и частный инвестор, ищет ответ на вопрос, куда вложить деньги. Бюджетные инвестиции осуществляются с целью:

  • увеличения стоимости активов государства;
  • повышения эффективности работы и конкурентоспособности значимых для экономики предприятий;
  • восстановления инфраструктуры жизненно важных отраслей;
  • снижения износа объектов недвижимости в бюджетных учреждениях.

В 2018 году государственную поддержку получили, например, такие проекты, как:

  1. Строительство участка Сокольнической линии Московского метрополитена от станции “Саларьево” до станции “Столбово” – 40,8 млрд рублей.
  2. Строительство стартового комплекса на космодроме Восточный – 38,7 млрд рублей.
  3. Строительство тоннеля под Калужским шоссе и многоуровневой развязки у ТПУ “Столбово” – 27,5 млрд рублей.
  4. Реконструкция и строительство автомобильной дороги “Варшавское шоссе – деревня Андреевское – деревня Яковлево” – 14 млрд рублей.
  5. Реконструкция автомобильной дороги М-18 “Кола” от Санкт-Петербурга до границы с Норвегией – 12 млрд рублей.

Это масштабные дорогостоящие проекты. Анализ 10 крупнейших госконтрактов показал, что 8 из 10 относятся именно к дорожному хозяйству.

Порядок получения государственной помощи

Инвестирование за счет средств бюджетов всех уровней осуществляется после заключения госконтрактов. Государство, выступая в качестве инвестора, заинтересовано в эффективности финансируемого им проекта. Эффект не обязательно должен заключаться в получении прибыли.

Эффективность инвестиций можно доказать с помощью технико-экономического обоснования – серьезного документа с подробными расчетами, куда направляется каждый рубль (направления инвестирования), какой эффект он принесет (социальный, экономический, экологический, бюджетный и пр.) и когда вернется назад (срок окупаемости проекта). Без такого обоснования получить государственные деньги невозможно.

Государственные контракты заключаются на:

  • проектные и изыскательские работы,
  • строительство,
  • реконструкцию,
  • реставрацию,
  • техническое перевооружение,
  • приобретение объекта.

Средства из бюджета направляются государственным заказчикам (государственным органам) или организациям, которым госорганы передали свои полномочия в рамках заключения специального соглашения или решения (акта). Такими уполномоченными выступают:

  1. Государственные корпорации и компании, которые будут инвестировать бюджетные деньги в объекты. А последние потом перейдут в собственность Российской Федерации.
  2. Юридические лица, доля в уставном капитале которых принадлежит РФ. Профинансированные за счет государства объекты потом перейдут в качестве вклада в уставный капитал такого предприятия.

Например, по госконтракту на строительство стартового комплекса на космодроме “Восточный” заказчиком выступает Дирекция космодрома “Восточный”, а исполнителем, которому переданы полномочия на выполнение заказа, – производственно-строительное объединение “Казань”.

Соглашение обязательно должно содержать:

  • цель инвестирования;
  • объем инвестиций, распределенных по годам и по каждому финансируемому объекту;
  • наименование объекта, его мощность;
  • срок строительства (реконструкции) или приобретения объекта;
  • права и обязанности сторон сделки;
  • ответственность;
  • порядок проведения проверок со стороны заказчика (госоргана).

На самом деле главная цель бюджетного финансирования – это повышение темпов роста экономики и уровня жизни людей. Но помощь со стороны государства часто сталкивается с бюрократической волокитой, отсутствием инициативы и способности принимать грамотные решения на местах. Это приводит к неосвоенности средств и возврату их обратно в бюджет. Давно замечено, что к концу года, который всегда наступает неожиданно, резко активизируются работы по госконтрактам. Буду рада, если в ближайшие годы что-то изменится.

Что такое инвестиционный бюджет: объяснение человеческим языком на простом примере

Здравствуйте, уважаемые читатели!

Не задумывались, почему одни коммерческие проекты через год или два приходят в упадок, а другие не только продолжают существовать, но и успешно расширяются и приносят владельцам солидный доход?

Есть определенные экономические инструменты, которые помогают не только получать прибыль сейчас, но и планировать преумножение капитала в перспективе. Один из этих инструментов — инвестиционный бюджет.

Что это такое?

Каждое предприятие формирует свой бюджет. Практически это план текущих финансовых операций, который отражает информацию о распределении доходов и расходов. Вы можете спросить: если уже есть один бюджет, для чего тогда создавать еще и инвестиционный?

Все очень просто: текущий предоставляет информацию о хозяйственных операциях в настоящем времени или в краткосрочной перспективе (в течение года), а инвестиционный устремлен в будущее. Это стратегический план компании, отражающий расходы и те инвестиции, что нужны для развития и получения прибыли.

Цели и задачи

На практике основные цели и задачи для бюджетирования инвестиций у разных организаций примерно одинаковы — это планирование и контроль, но я приведу в пример еще несколько.

  1. Определение основных параметров роста бизнеса. Это может быть капитальное строительство или модернизация устаревшего оборудования.
  2. Разработка моделей проектов с ростом участия инноваций.
  3. Минимизация издержек хозяйственной деятельности.
  1. Определение источников внешнего инвестирования (заемные средства частных лиц, кредитование, долевое участие).
  2. Выработка стратегии финансирования.
  3. Моделирование финансовых потоков.
  4. Оценка финансовой эффективности: существует ли надежда на получения прибыли после покрытия всех издержек на внедрение и продвижение инноваций.

Состав показателей

Состав показателей бюджета относительно простой и формируется по видам:

  • расходов;
  • финансирования (источники поступления).

Показатель расходов — это все виды издержек на подготовку и запуск нового проекта. Показатель финансирования — источники (свои и внешние) на его реализацию.

Регламент инвестиционного бюджета

Регламент — это локальный нормативный документ, предназначенный для регулирования деятельности и определения видов ответственности при планировании и контроле исполнения.

Условно регламент состоит из трех частей:

  1. Принятие решения о целесообразности инвестиционных проектов, по каждому из которых составляется отдельный бюджет.
  2. Модель формирования сводного бюджета.
  3. Разработка отчетной документации для анализа и контроля исполнения плановых значений.

Пример регламента

Руководитель принимает регламент, в котором:

  1. Назначаются ответственные сотрудники — участники процесса, их компетенция и порядок работы.
  2. Устанавливается определенный алгоритм для планирования новых проектов.
  3. Определяются данные, необходимые для составления бюджета.
  4. Фиксируются принципы учета и обработки информации.
  5. Называются порядок и сроки предоставления данных.
  6. Формируется бюджетная модель с учетом особенностей хозяйственной деятельности.
  7. Утверждается форма отчетности и сроки ее предоставления для своевременного анализа и контроля.

Регламент инвестиционного бюджетирования в фазе планирования

На этапе планирования ставятся задачи найти самые рациональные и доходные варианты использования финансовых ресурсов.

Разрабатывается алгоритм действий, формируется планируемый результат в количественном и качественном выражении, предлагаются наиболее продуктивные пути для его достижения:

  1. Выбор перспективных направлений для разработки бизнес-идей, оценка целесообразности инвестирования.
  2. Сбор и исследование информации для более точного распределения издержек на этапах продвижения.
  3. Сбор и исследование информации для определения источников финансирования по этапам продвижения.
  4. Определение сроков развития от начальной стадии до получения первой прибыли.
  5. На основании полученных данных формируется бюджет по каждому проекту отдельно.
  6. Составление консолидированного бюджета.
  7. Утверждение документа руководством.

Регламент инвестиционного бюджетирования в фазе учета контроля и анализа

Развитие и расширение бизнеса, это в первую очередь вложение средств и издержки продвижения. Чтобы вовремя корректировать возможные отклонения от плана, оптимально использовать все доступные средства, необходим регулярный контроль и анализ.

Контроль исполнения — это поиск отклонений полученных (реальных) показателей от плановых. Анализ исполнения — это выявление факторов, которые привели к отклонению показателей от запланированных.

Пример регламента на этапе учета контроля и анализа:

  1. Утверждение форм оперативной отчетности (ежедневной, еженедельной).
  2. Утверждение форм заключительной отчетности (месячной, квартальной, полугодовой, годовой).
  3. Формирование фактического бюджета по данным отчетности.
  4. Поиск отклонений и оценка обстоятельств расхождения фактических данных от плана.
  5. Принятие оперативных решений и минимизация негативных факторов, обнаруженных в ходе анализа.

Модель инвестиционного бюджета

В основе этой модели бюджетирования лежит БДДС (бюджет движения денежных средств). Эта модель довольно простая в части применения и внедрения. Основная цель: управление и контроль ликвидности финансируемых планов.

Пример разработки бюджета проекта

При разработке бюджета проекта необходимо учесть все обстоятельства, дать оценку и сделать выводы по массе параметров. Поэтому применить универсальный шаблон не получится.
Вот самый простой пример разработки бюджета:

  1. Оценка статьи расходов на внедрение и продвижение инвестиционного плана и предполагаемых при этом рисков. Этап поможет избежать ситуаций, которые способны повлиять на получение прибыли в будущем.
  2. Детальный расчет затрат на реализацию.
  3. Определение инвестиционных ресурсов, направленных на внедрение и продвижение.
  4. Этап утверждения бюджета руководством.

Надеюсь, что статья была полезной и ответила на все ваши вопросы. Желаю вам успехов в познании нового, не забудьте подписаться на наши статьи и кинуть ссылочку в соцсетях.

Модели построения инвестиционного бюджета в холдинговых структурах

Бюджетирование — это процесс составления оперативных планов, разрабатываемых в рамках определенного периода для обеспечения финансовыми ресурсами хозяйственной деятельности предприятия. В холдинговых структурах значимость процесса бюджетирования на порядок выше, чем в обычной организации. Именно бюджет, разрабатываемый с целью последующего контроля его исполнения по бюджетным статьям и центрам ответственности, служит целям повышения эффективности управления бизнесом и оптимизации взаимодействия бизнес-единиц холдинга.

Основные виды бюджетов — это Бюджет доходов и расходов (БДР) и Бюджет движения денежных средств (БДДС).

Бюджет доходов и расходов составляется с целью планирования финансового результата холдинга, контроля достижения целевых показателей прибыли, с целью управления себестоимостью продукции и предотвращения неэффективных расходов. БДР, как правило, содержит планируемую величину объемов отгрузки продукции, выполнения работ, оказания услуг, информацию о себестоимости, прибыли и финансовом результате в отчетном периоде. БДР используется при планировании всех видов деятельности для обеспечения их ресурсами, является основой при принятии управленческих решений в кратко-, средне- и долгосрочной перспективе, а также является базой для разработки стратегических решений по управлению холдингом.

Бюджет движения денежных средств (БДДС) составляется с целью управления платежеспособностью входящих в холдинг бизнес-единиц, интеграции финансовых потоков и эффективного размещения свободных денежных средств. БДДС содержит сведения о планируемых входящих (например, выручка за реализованную продукцию) и исходящих (платежи поставщикам материалов, работ и услуг и пр.) денежных потоках. БДДС готовится с целью планирования и контроля чистого денежного потока, определения места аккумулирования свободных денежных средств, выявления периодов и величины возможных кассовых разрывов для расчета потребности в заемных средствах.

В холдингах планирование БДР и БДДС ведется в двух направлениях: во-первых, по периодичности формирования (годовые, квартальные, ежемесячные бюджеты), во-вторых, по уровням бюджетов (бюджеты бизнес-единиц и консолидированный бюджет холдинга, очищенный от внутренних оборотов).

Методология бюджетирования может быть различной: планирование «сверху вниз» (проекты бюджетов бизнес-единиц разрабатываются в Управляющей компании — УК); планирование «снизу вверх» (проекты бюджетов разрабатываются самими бизнес-единицами). Достаточно часто используется метод встречного планирования, при котором проекты бюджетов разрабатываются бизнес-единицами с последующей их корректировкой подразделениями Управляющей компании.

Исходной для формирования плановых БДР и БДДС является информация о ключевых показателях доходов и расходов, разрабатываемая в центрах ответственности. Одним из основных консолидированных в рамках бизнеса документов является инвестиционный бюджет.

Инвестиционный бюджет компании (ИБ) — это план инвестиционной деятельности предприятия, отражающий капитальные затраты и долгосрочные финансовые вложения за бюджетный период. Вместе с инвестиционным бюджетом в целях повышения эффективности управления бизнесом составляется также целый комплекс форм внутреннего планирования, учета и отчетности по инвестиционной деятельности (база данных, обеспечивающая управленческий учет инвестиционной деятельности, отчеты об исполнении инвестиционных бюджетов и прочие формы). Инвестиционный бюджет является финансовым обеспечением инвестиционной программы холдинга (т. е. совокупности всех инвестиционных проектов входящих в холдинг бизнес-единиц) и служит важным источником информации для разработки как бизнесплана в целом, так и планов маркетинга, производства и финансового плана.

В соответствии с действующим российским законодательством под инвестициями понимаются затраты на создание, увеличение размеров, а также приобретение внеоборотных активов, не предназначенных для перепродажи, за исключением долгосрочных финансовых вложений

в государственные ценные бумаги, а также вложений в ценные бумаги и уставные капиталы других предприятий. В основном инвестиции осуществляются в форме капитальных вложений, под которыми понимаются инвестиции в основной капитал (основные средства), в том числе затраты на новое строительство, расширение, реконструкцию и техническое перевооружение действующих предприятий, приобретение машин, оборудования, инструмента, инвентаря, проектно-изыскательские работы и другие затраты.

В крупных холдингах ведется проектное планирование и учет инвестиций, т. е. любое приобретение внеоборотных активов (нематериальных активов, основных средств, объектов незавершенного строительства, доходных вложений в материальные ценности и пр.) оформляется в виде инвестиционного проекта. Инвестиционный проект — это обоснование экономической целесообразности, объема и сроков осуществления капитальных вложений, в том числе необходимая проектно-сметная документация, разработанная в соответствии с законодательством Российской Федерации и утвержденными в установленном порядке стандартами (нормами и правилами), а также описание практических действий по осуществлению инвестиций (бизнес-план). Инвестиционные проекты подразделяются по направлениям инвестирования:

а)приобретение основных средств с целью:

—замены физически изношенных и / или дополнительного приобретения основных средств по предписаниям органов государственного надзора (технического, экологического, земельного и др.);

—замены физически изношенных основных средств, входящих в комплекс конструктивно сочлененных предметов;

—замены физически изношенных основных средств в связи с проведением плановых текущих и капитальных ремонтов;

—замены физически изношенных основных средств на аналогичные по технико-технологическим и эксплуатационным характеристикам.

б)модернизация, реконструкция, техническое перевооружение существующего производства;

в)создание или внедрение новых продуктов и / или производств;

г)развитие социальной сферы.

Инвестиционный бюджет, как правило, составляется в двух формах:

1)для оплаты (БДДС) и отражения объектов инвестирования по бухгалтерскому учету для последующего списания затрат на себестоимость;

2)для прогнозирования и корректировки финансового результата (БДР).

Основные отличия инвестиционного бюджета для БДДС от инвестиционного бюджета для БДР можно классифицировать следующим образом:

—по включению расходов и источников их финансирования (в инвестиционном бюджете для БДДС отражаются все денежные средства, которые поступили и были потрачены на инвестиционную деятельность в рамках отчетного периода. В инвестиционном бюджете для БДР отражаются только те расходы денежных средств, которые могут быть учтены в качестве прироста стоимости объектов инвестирования в отчетном периоде);

—по объему отражаемых расходов (в инвестиционном бюджете для БДДС отражаются только расходы в адрес сторонних организаций. В инвестиционном бюджете для БДР — все расходы, определяющие сумму капитальных вложений по инвестиционному проекту, например, строительно-монтажные работы собственными силами, потребление внутренних ресурсов и т. п.);

— по отражению НДС (в инвестиционном бюджете для БДДС, в отличие от инвестиционного бюджета для БДР, все расходы указываются с учетом НДС).

По итогам года сумма затрат на инвестиции по БДР и по БДДС должны совпадать (с учетом дельты по налогам, СМР собственными силами и прочим привлекаемым внутренним ресурсам).

В целях повышения управляемости холдинга и максимизации его финансовых результатов в краткосрочном периоде (месяц и менее) наиболее информативным является инвестиционный бюджет для БДДС. В долгосрочном периоде (год и более) — эффективнее использовать инвестиционный бюджет для целей БДР.

Процесс формирования инвестиционного бюджета холдинга в разрезе структуры и периодичности формирования отчетности представлен на схеме 1. В холдинге составляются плановые и фактические ежемесячные, квартальные и годовые инвестиционные бюджеты для БДР и БДДС. Ежемесячные бюджеты разбиваются по неделям, квартальные — по месяцам, годовые — по кварталам. Составляются также и стратегические инвестиционные бюджеты на три-пять лет с разбивкой по годам. Плановые бюджеты составляются в целях прогнозирования расходов на инвестиционную деятельность, фактические — для контроля инвестиционного процесса и анализа его реализации. В конечном итоге от оптимального выбора продолжительности бюджетного периода зависит эффективность бюджетного планирования инвестиционной деятельности в целом.

С точки зрения долгосрочного развития бизнеса значение стратегического бюджетного планирования инвестиционной деятельности сложно переоценить. В данном случае наличие бюджета развития, которым в том числе является годовой инвестиционный бюджет, позволяет четко понимать размер планируемых капитальных вложений и срок ввода объектов инвестиционной деятельности в эксплуатацию, а также осуществлять ежемесячное и поквартальное планирование методом «от достигнутого на начало отчетного периода» в сопоставлении с утвержденным годовым объемом инвестиций.

Плановые формы (в разрезе отдельных бизнес-единиц) годовых инвестиционных бюджетов для целей БДДС и БДР представлены в табл. 1 и табл. 2 соответственно.

Инвестиционный бюджет для целей БДДС (см. табл. 1) формируется, как правило, в тысячах рублей, планируемые суммы указываются с НДС, т. к. данный бюджет служит источником информации об объеме денежных средств, которые планируется израсходовать на инвестиционную деятельность в отчетном году.

Для полного отражения годового денежного потока применяется разбивка по месяцам, которая позволяет определить динамику и объем денежных средств, необходимых для финансирования в каждом отдельно взятом месяце. Все инвестиционные платежи разбиваются на платежи по переходящим, принятым и находящимся на рассмотрении инвестиционным проектам. Переходящие и принятые инвестиционные проекты разделены по утвержденным инвестиционным приказам, что обеспечивает максимальный контроль инвестиционной деятельности в целом. Платежи по каждому инвестиционному проекту разделены на несколько категорий: платежи за оборудование; платежи за материалы и комплектующие; платежи сторонним организациям за оказанные услуги по проведению строительно-монтажных работ; платежи за проектно-изыскательские работы, экспертизы, разработку и согласование рабочей документации и основных технико-технологических решений; а также прочие платежи, к которым относятся платежи за получение справок и иных разрешительных документов от различных государственных и регулирующих органов.

Инвестиционный бюджет для целей БДР (см. табл. 2) формируется в тысячах рублей, однако все суммы указываются без НДС. В инвестиционном бюджете для БДР указываются также планируемые к проведению строительно-монтажные работы сторонними подрядчиками (сумма по БДДС за минусом НДС) и работниками собственных цехов бизнес-единицы.

Данный бюджет, как и форма для БДДС, разбивается на три основных блока: переходящие инвестиционные проекты (ИП), принятые ИП и ИП, находящиеся на рассмотрении. Деление по месяцам в данной форме ИБ отсутствует, так как для целей годового БДР гораздо важнее отражение прироста активов бизнес-единицы за счет инвестиционной деятельности и четкое понимание, какой объем ежегодной прибыли будет направлен на инвестиции.

В холдингах на основе годовых инвестиционных бюджетов для целей БДДС и БДР составляются соответствующие консолидированные инвестиционные бюджеты. Бюджетные показатели отдельных бизнес-единиц, сформированные в консолидированный бюджет, позволяют видеть расходы на инвестиции всего холдинга, что повышает управляемость не только инвестиционных процессов, но и бизнеса компании в целом.

Ниже предлагается модель формирования, исполнения и контроля исполнения инвестиционных бюджетов бизнес-единиц Холдинга в разрезе БДДС. Условно процесс бюджетирования инвестиционной деятельности можно разделить на девять этапов, представленных на схеме 2.

Первый этап — принятие решения на уровне бизнес-единицы о необходимости и целесообразности разработки нового инвестиционного проекта. Представленная документация по инвестиционному проекту должна содержать следующие основные блоки:

—краткое описание всех ключевых элементов инвестиционного проекта;

—цель осуществления будущего проекта в контексте сложившегося состояния дел в отрасли и в бизнес-единице;

—обоснование технической целесообразности и реализуемости инвестиционного проекта;

—аргументация выбора производственного процесса и хода реализации проекта;

—характеристика технико-технологических показателей проекта;

—расчет ожидаемого эффекта от реализации инвестиционного проекта;

—расчет экономической эффективности инвестиционного проекта;

—расчет денежного потока по инвестиционному проекту.

Второй этап — направление инвестиционного проекта на рассмотрение в Управляющую компанию и процесс согласования ИП.

Третий этап—утверждение инвестиционного проекта. Инвестиционный проект утверждается посредством издания организацией соответствующего приказа с приложением графика инвестирования (табл. 3) и указанием ответственных за реализацию, контроль и предоставление отчетности лиц. В графике инвестирования указывается: наименование утвержденного инвестиционного проекта или проектов; в количественном выражении объем приобретаемого оборудования и материалов; сумма планируемых инвестиционных затрат в разбивке по годам (если проект долгосрочный) или по кварталам (если срок реализации инвестиционного проекта менее года); поставщики и / или подрядчики; срок ввода объекта инвестирования или приобретаемого оборудования в эксплуатацию.

Четвертый этап — составляется и разрабатывается план финансирования инвестиционного проекта (табл. 4). В плане финансирования в соответствии с графиком инвестирования указываются источники финансирования статей ИП, основными из которых являются собственные средства холдинга (амортизационные отчисления; прибыль от производственно-хозяйственной деятельности, направляемая на развитие производства; средства от реализации нематериальных активов и продажи неиспользуемых основных средств; резервы на инвестиционную деятельность) и внешние источники финансирования (государственные гарантии кредиторам под предоставленные ими инвесторам инвестиционные средства, кредитные ресурсы, иностранные инвестиции, лизинг).

Пятый этап — бизнес-единица готовит заявку на финансирование утвержденных инвестиционных проектов на планируемый месяц. В упрощенном виде заявка на финансирование представлена в табл. 5. В ней указываются наименование и номенклатура статей каждого инвестиционного проекта, финансирование которого предполагается в планируемом месяце, в полном соответствии с пунктами и подпунктами инвестиционного приказа, которым утвержден ИП. Заявка на финансирование должна также содержать количество закупаемого в рамках ИП в планируемом месяце оборудования и материалов, утвержденный объем инвестиций на текущий год, фактическую оплату по позициям инвестиционного проекта на отчетную дату, переходящий остаток на отчетную дату и план оплаты на планируемый месяц. Данная форма может быть развернута более подробно. Например, графа «Фактически оплачено с начала года», содержащая нарастающим итогом факт оплаты по предшествующим планируемому месяцам текущего года, может разбиваться на несколько столбцов, содержащих информацию по фактически оплаченным суммам по каждому предшествующему месяцу. Можно также ввести несколько столбцов, раскрывающих информацию столбца «План оплаты на планируемый месяц», а именно могут быть добавлены такие столбцы, как: «в том числе аванс» и «в том числе кредиторская задолженность прошлых периодов».

Шестой этап — рассмотрение заявки бизнес-единицы на финансирование инвестиционных проектов в технической дирекции Управляющей компании. На данном этапе происходит согласование оплаты отдельных инвестиционных позиций и, в конечном итоге, общей суммы платежей на планируемый месяц. В процессе рассмотрения заявки проводится «план-факт»-анализ исполнения бюджета прошлого периода, и в план отчетного периода включаются переходящие платежи (т. е. платежи запланированные, но не оплаченные в предыдущих месяцах).

Седьмой этап — включение утвержденной заявки на финансирование инвестиционных проектов в БДДС. После того, как заявка бизнес-единицы на финансирование инвестиционных проектов утверждается Технической Дирекцией Управляющей компании, расходы, которые в ней отражены, должны быть включены в соответствующие статьи БДДС отчетного периода.

С точки зрения технологии бюджетирования БДДС может составляться в двух формах: по направлениям деятельности и по центрам ответственности.

БДДС, сформированный по направлениям деятельности, в доходной части содержит информацию о поступлениях по текущей (основной производственной деятельности), инвестиционной (деинвестициях или реализации основных средств; реализации долгосрочных активов) и финансовой деятельности (выпуске ценных бумаг, возврате дебиторской задолженности, возврате НДС из бюджета, прочих финансовых поступлениях). В расходной части БДДС содержится информация о выбытиях по текущей, инвестиционной и финансовой деятельности и расходах из прибыли. В расходы по текущей деятельности включаются, как правило, расходы на энергоресурсы, заработную плату и отчисления, материально-техническое обеспечение текущей деятельности, услуги промышленного характера, общезаводские расходы, налоги и коммерческие расходы. В расходную часть БДДС по инвестиционной деятельности входят:

—расходы на материально-техническое обеспечение;

—расходы на капитальное строительство (в том числе на строительно-монтажные и пуско-наладочные работы, закупку оборудования и материалов);

—расходы на информационные технологии и связь;

—расходы на научно-исследовательские, опытно-конструкторские и проектно-изыскательские работы;

—долгосрочные финансовые вложения;

—расходы из резервных фондов, сформированных для целей инвестиционной деятельности;

—расходы на прочие услуги по инвестиционной деятельности.

В статье «Расходы по финансовой деятельности» указываются расходы на погашение кредиторской задолженности, кредитов и займов, а также процентов по кредитам и займам, расходы на покупку ценных бумаг, банковские расходы, налоги на операции с ценными бумагами и прочие финансовые расходы. К расходам из прибыли относятся расходы на финансирование отдельных подразделений бизнес-единицы, социальных программ, благотворительная помощь, членские взносы, выплаты по договорам пожертвования, штрафы, пени и неустойки.

Если в холдинговой структуре выбран принцип формирования БДДС по центрам ответственности, то в разделе БДДС «Поступления денежных средств от реализации продукции и услуг» все доходы распределяются и учитываются по основным центрам ответственности: доходы Дирекции по продажам (доходы от реализации основной продукции на экспорт, на внутренний рынок, доходы от прочей реализации); доходы Дирекции по закупкам и логистике (возмещение транспортных расходов, реализация транспортных услуг, агентские вознаграждения за закупку товарно-материальных ценностей (ТМЦ), возврат авансов, перечисление средств принципалом агенту для покупки ТМЦ); доходы Технической дирекции (доходы от выполненных работ и оказанных услуг промышленного характера); доходы Административной дирекции (доходы от сдачи имущества в аренду, от выполненных работ и оказанных услуг социального характера, доходы от прочей реализации); доходы Финансовой дирекции (возмещение НДС, полученные кредиты, займы, открытые депозиты, прочие поступления от финансовой деятельности).

Читать статью  Кто такой форекс дилер: отличия от брокера, рейтинг лучших

При данном принципе формирования бюджета движения денежных средств расходы, как и доходы, отражаются по центрам возникновения затрат. К расходам Дирекции по продажам относятся затраты на рекламу, на участие в выставках и конференциях, расходы на хранение продукции на базах. Расходы Дирекции по закупкам и логистике включают расходы на материально-техническое обеспечение (в том числе затраты по инвестиционной деятельности), а также на транспорт и логистику (железнодорожные, портовые, автотранспортные расходы, таможенные затраты, расходы на аренду транспорта и информационные услуги по снабжению и логистике). Расходы на материально-техническое обеспечение представляют собой затраты на приобретение основного сырья и материалов, вспомогательных материалов, топлива и горюче-смазочных материалов, металлопроката, строительных материалов, резинотехнических изделий, спецодежды, спецобуви, инвентаря и инструментов, тары, сменного оборудования, контрольно-измерительных приборов, механизмов и устройств вычислительной техники, технологического оборудования, электрооборудования, запасных частей и прочих. Каждый из этих видов расходов подразделяется на три группы. К первой группе относятся прямые переменные расходы, общецеховые расходы, расходы на пуск и остановку, внепроизводственные расходы. Ко второй — расходы на ремонтные работы. К третьей — расходы на инвестиционную деятельность.

Часть инвестиционных статей относится также к центру ответственности Технической дирекции, а именно: расходы на строительно-монтажные и пуско-наладочные работы; расходы на научно-исследовательские, опытно-конструкторские и проектно-изыскательские работы, лизинговые платежи, расходы из резервных фондов, сформированных для целей инвестиционной деятельности, расходы на прочие услуги по инвестиционной деятельности. Помимо инвестиционных статей в сферу ответственности Технической дирекции входят затраты на услуги по ремонту производственных зданий и сооружений, машин и оборудования, транспортных средств, а также затраты на эксплуатацию электрических, управляющих и энергетических систем.

К расходам Административной дирекции можно отнести расходы на персонал, услуги связи, содержание помещений, оборудования и транспорта, используемых для управленческих целей; командировочные, социальные расходы и пр.

Расходы Финансовой дирекции состоят из расходов на налоги и отчисления, платежей во внебюджетные фонды; платежей за аудиторские, консультационные, информационные и прочие услуги. К ним относятся: расходы на погашение штрафов и пеней; предоставление займов; покупку ценных бумаг; банковские расходы; выплаты процентов по кредитам и займам; погашение кредитов и займов; размещение средств на депозиты; возврат авансов; выплата дивидендов; погашение кредиторской задолженности; оплата услуг по страхованию; благотворительная помощь и прочие выплаты по финансовой деятельности.

Таким образом, если предприятием принята концепция финансового планирования, при которой бюджет движения денежных средств строится на принципе отнесения затрат к центрам ответственности, инвестиционные статьи содержатся не в одном разделе бюджета (как при планировании БДДС по направлениям деятельности), а в нескольких (в данном случае — в статьях расходов Дирекции по закупкам и логистике и Технической дирекции). Планирование и контроль инвестиционной деятельности при такой форме БДДС осуществлять значительно сложнее.

Восьмой этап — исполнение БДДС отчетного периода. На основании счета или договора ответственный за расходы исполнитель бизнес-единицы составляет задание на платеж. Данное задание на платеж подписывается руководящими лицами бизнес-единицы, и инвестиционный

платеж включается в реестр платежей на планируемый день. Если в холдинге принята схема жесткого контроля за инвестиционной деятельностью бизнес-единиц, при которой все инвестиционные платежи проходят обязательное согласование в Управляющей компании, то данный платеж, включенный в реестр платежей, направляется на согласование в Управляющую компанию. После согласования платежа в Управляющей компании бизнес-единица производит оплату, направляет подтверждающий оплату документ в УК и включает сумму понесенных расходов в фактическую отчетность текущего месяца по конкретному инвестиционному проекту и по конкретному инвестиционному Приказу.

Задание на платеж, формируемое бизнес-единицей, должно содержать следующую информацию: планируемая дата платежа; код строки бюджета движения денежных средств; поставщик; валюта платежа; сумма платежа; назначение платежа (за что осуществляется платеж — за оборудование, материалы, СМР, проектные работы и т. п.), номер инвестиционного приказа, номер инвестиционного проекта, пункт и подпункт ИП).

Девятый этап — составление отчетности по инвестиционной деятельности и её анализ. Отчет по инвестиционной деятельности бизнес-единицы — основной отчетный документ о фактическом исполнении инвестиционного бюджета, содержащий данные о величине и структуре капитальных затрат, а также о долгосрочных финансовых вложениях за отчетный бюджетный период. Как правило, в крупных холдинговых структурах специалисты стараются классифицировать систему отчетности по следующим критериям:

—по периодичности составления — ежемесячная, ежеквартальная, годовая (табл. 6);

—по уровням — по отдельным бизнес-единицам и по холдингу в целом (табл. 7);

—по инвестиционным проектам.

Форма ежемесячного фактического отчета по инвестиционной деятельности представлена в табл. 6. Данная форма отражает подтвержденный факт оплаты в отчетном месяце, с учетом которого формируются факт оплаты нарастающим итогом с начала года и переходящий остаток на последующие периоды.

Аналогично может быть составлена и ежеквартальная форма отчетности, для чего в столбце «Фактически оплачено в отчетном периоде» необходимо указать факт оплаты не за отчетный месяц (как для ежемесячной формы), а за каждый месяц отчетного квартала.

Годовая форма отчетности составляется по такому же принципу с разбивкой фактических платежей на 12 месяцев. Данная форма дает возможность составить динамику инвестиционных затрат бизнес-единицы по месяцам, проанализировать факт исполнения годовой инвестиционной программы бизнес-единицы, вычислить объем переходящих инвестиционных платежей на следующий год. Итоговые цифры фактического финансирования, инвестиционных проектов

бизнес-единицы, аккумулированные в табл. 6, в последующем в целях управленческого анализа трансформируются в фактическую форму «Инвестиционный бюджет бизнес-единицы на г.» (см. табл. 1).

Отчетность по инвестиционным проектам может быть сформирована как в разрезе отдельных бизнес-единиц (см. табл. 6 — ежемесячная, ежеквартальная или годовая), так и консолидированно по холдингу (см. табл. 7 — ежемесячная, ежеквартальная или годовая).

В холдинговых структурах отчетность по инвестиционной деятельности (как консолидированная, так и в разрезе бизнес-единиц) может быть детализирована путем ведения управленческого учета по каждому отдельному инвестиционному проекту. С этой целью формируется «файл» инвестиционного проекта, куда входят следующие элементы:

—График инвестирования в инвестиционный проект (см. табл. 3);

—План финансирования инвестиционного проекта (см. табл. 4);

—Факт финансирования инвестиционного проекта нарастающим итогом с начала года (см. табл. 6 в разбивке фактических платежей на 12 месяцев);

—Фактические платежи по проекту (выборка фактических платежей по ИП из фактических ежемесячных бюджетов движения денежных средств);

—Анализ текущих затрат по ИП на отчетную дату (их объем, соответствие графику инвестирования, постоянный мониторинг эффективности вложения денежных средств).

Установленная система бюджетирования, предполагающая конкретные технологии формирования, исполнения и оценки исполнения бюджета,

—финансовая составляющая достижения стратегических и текущих целей организации. Инвестиционный бюджет — инструмент реализации инвестиционной стратегии холдинга. Инвестиционный бюджет для целей БДДС позволяет определить объем денежного потока по финансируемым инвестиционным проектам. Инвестиционный бюджет для целей БДР позволяет прогнозировать и корректировать финансовый результат как отдельных бизнесединиц, так и холдинга в целом.

Цель инвестиционного бюджета — повысить уровень управляемости инвестиционным капиталом, и, как следствие, сохранить производственные мощности, обеспечить эффективное функционирование и развитие предприятия.

Особенности бюджетных инвестиций в сфере высшего профессионального образования *

Trocenko S.A. Peculiarities of budgetary investments in the sphere of the higher professional education.

Троценко Светлана Анатольевна, соискатель ВГНА Минфина России.

В статье анализируются правовые вопросы особенностей бюджетных инвестиций в сферу высшего профессионального образования. Автор отмечает, что в настоящее время в России преобладает затратная модель управления бюджетными средствами, которая характеризуется отсутствием самостоятельности бюджетополучателей при расходовании ими бюджетных ассигнований.

Ключевые слова: бюджетные инвестиции, образовательные организации, эффективность инвестиционной деятельности.

Key words: budgetary investments, educational organizations, efficiency of investment activity.

В последние годы в рамках проводимых государством преобразований экономики возрастает роль вузов как основы генерирования научных идей и их практической реализации. Безусловно, что успешное решение задач, стоящих перед современной системой высшего профессионального образования, возможно лишь при наличии современной материальной базы. Однако материально-техническая база российской образовательной системы весьма далека от тех критериев, которые предъявляются требованиями инновационного развития.

Добиться реализации тех целей, которые поставлены сегодня перед российским образованием, можно только при условии надлежащего бюджетного финансирования. Следует согласиться с мнениями Н.В. Козловой, О.В. Кашириной, что финансирование образования — важнейшая материальная гарантия реализации конституционного права на образование. Устойчивость российской государственности и прогресс общества немыслимы без стабильного бюджетного финансирования фундаментальной науки и высшего образования .

Козлова Н.В., Каширина О.В. Модернизация системы государственных научно-образовательных учреждений // Законодательство. 2009. N 4. С. 12 — 23.

Необходимо обратить внимание, что законодательство не содержит легального определения финансирования, в связи с чем содержание понятия «финансирование образовательной деятельности» не является однозначным. Термин «финансирование» может использоваться для обозначения деятельности, связанной с регулярным, безвозвратным и безвозмездным выделением из бюджета денежных средств для обеспечения основной деятельности высшего учебного заведения, а указанные отношения являются предметом регулирования не гражданского, а бюджетного законодательства в соответствии с нормами, установленными в главе 24 Бюджетного кодекса Российской Федерации. Из содержания Бюджетного кодекса следует, что финансирование может осуществляться только в отношении бюджетных образовательных учреждений на основе бюджетной сметы. Бюджетная смета, в свою очередь, — документ, которым установлены в соответствии с классификацией расходов бюджетов лимиты бюджетных обязательств бюджетного учреждения.

В ст. 41 Закона Российской Федерации «Об образовании» установлено, что за счет средств федерального бюджета финансируется обучение в федеральных государственных образовательных учреждениях высшего профессионального образования не менее чем ста семидесяти студентов на каждые десять тысяч человек, проживающих в Российской Федерации, при этом нормативы финансирования федеральных государственных образовательных учреждений устанавливаются Правительством Российской Федерации.

Следует отметить, что расходы на высшее и послевузовское образование — весомая часть государственных расходов федерального бюджета . Как отмечалось в докладе «Инновационное развитие образования — основа повышения конкурентоспособности России», характерной особенностью государственного (муниципального) образовательного учреждения является то, что основным источником его финансирования выступает соответствующий бюджет. Инвестируя в образование, государство закладывает основы стабильного экономического и культурного развития общества. Основное предназначение вуза — осуществление образовательной деятельности, для которой характерен достаточно длительный срок окупаемости. И лишь государство, обладающее внушительными средствами, способно наиболее оптимальным образом обеспечивать ресурсами функционирование системы образования .

Варфоломеева Ю.А. Финансово-правовые институты в механизме государственного регулирования высшего и послевузовского профессионального образования: Автореф. дис. на соиск. уч. степ. канд. юрид. наук. М., 2006. С. 1 — 2.
Доклад «Инновационное развитие образования — основа повышения конкурентоспособности России» от 24 марта 2006 г. на заседании Государственного совета «О развитии образования в Российской Федерации» // URL: http://www.rsr-online.ru.

Модельный закон «О высшем и послевузовском профессиональном образовании», принятый на 20-м пленарном заседании Межпарламентской Ассамблеи государств — участников СНГ (Постановление N 20-5 от 7 декабря 2002 г.), содержит ст. 27 «Финансирование высшего учебного заведения». Содержание данной статьи в последующем было полностью продублировано ст. 28 Федерального закона «О высшем и послевузовском профессиональном образовании», в редакции, действовавшей до внесения в нее изменений Федеральным законом от 22 августа 2004 г. N 122-ФЗ «О внесении изменений в законодательные акты Российской Федерации и признании утратившими силу некоторых законодательных актов Российской Федерации в связи с принятием Федеральных законов «О внесении изменений и дополнений в Федеральный закон «Об общих принципах организации законодательных (представительных) и исполнительных органов государственной власти субъектов Российской Федерации» и «Об общих принципах организации местного самоуправления в Российской Федерации» . Следует отметить, что действующая редакция анализируемой статьи существенно отличается от ее прежней редакции и от Модельного закона СНГ.

Федеральный закон от 22 августа 2004 г. N 122-ФЗ «О внесении изменений в законодательные акты Российской Федерации и признании утратившими силу некоторых законодательных актов Российской Федерации в связи с принятием Федеральных законов «О внесении изменений и дополнений в Федеральный закон «Об общих принципах организации законодательных (представительных) и исполнительных органов государственной власти субъектов Российской Федерации» и «Об общих принципах организации местного самоуправления в Российской Федерации» // Собрание законодательства Российской Федерации. 2004. N 35. Ст. 3607.

Президент РФ в своем Послании Федеральному Собранию РФ отмечал, что бюджетная политика должна формироваться исходя из решения проблем макроэкономической сбалансированности, повышения эффективности и прозрачности управления общественными финансами .

Бюджетное послание Президента РФ Федеральному Собранию РФ от 30 мая 2006 г. «О бюджетной политике в 2007 году» // Пенсия. 2006. N 7.

В соответствии с задачами, которые обозначил Президент России в Послании Федеральному Собранию РФ от 9 марта 2007 г. «О бюджетной политике в 2008 — 2010 годах» , в сферах, где это целесообразно, необходимо внедрение форм финансирования, обеспечивающих увязку между результатами деятельности учреждения и суммой выделяемых ему средств.

Бюджетное послание Президента РФ Федеральному Собранию РФ от 9 марта 2007 г. «О бюджетной политике в 2008 — 2010 годах» // Финансовый вестник. Финансы, налоги, страхование, бухгалтерский учет. 2007. N 7.

Было обозначено, что Правительству Российской Федерации следует принять меры по реализации системы нормативно-подушевого финансирования в сфере образования с учетом результатов проводимых в 2007 г. экспериментов по внедрению соответствующих механизмов финансирования в ряде субъектов Российской Федерации.

Бюджетным учреждениям должно быть предоставлено право самостоятельно определять направления расходования средств для достижения показателей задания. Должна начаться работа по преобразованию бюджетных учреждений в автономные учреждения в тех сферах предоставления социальных услуг, где это может создать существенные стимулы для повышения эффективности деятельности.

Федеральный закон от 3 ноября 2006 г. N 174-ФЗ «Об автономных учреждениях» // Собрание законодательства Российской Федерации. 2006. N 45. Ст. 4626.

Как отмечалось в Бюджетном послании Президента РФ Федеральному Собранию от 29 июня 2010 г. «О бюджетной политике в 2011 — 2013 годах» , бюджетная политика как составная часть экономической политики должна быть нацелена на проведение всесторонней модернизации экономики, создание условий для повышения ее эффективности и конкурентоспособности, долгосрочного устойчивого развития, на улучшение инвестиционного климата, достижение конкретных результатов.

Бюджетное послание Президента РФ Федеральному Собранию РФ от 29 июня 2010 г. «О бюджетной политике в 2011 — 2013 годах» // Документ опубликован не был.

Таким образом, практически все программные документы государства в последние годы в качестве одной из основных идей провозглашают необходимость изменения финансирования в сторону повышения степени самостоятельности бюджетополучателей с целью более эффективного использования предоставляемых финансовых ресурсов.

Следует обратить внимание, что финансирование отраслей социальной сферы в международной практике получило признание в качестве социальных инвестиций — вложений, способствующих улучшению социально-экономических условий, повышению качества жизни населения, ускоренному экономическому развитию.

Как было отмечено выше, в условиях становления в России инновационной экономики социальные инвестиции в образование имеют приоритетный характер. Вместе с тем следует согласиться с авторами, считающими, что увеличение вкладываемых в образование средств не приводит к автоматическому повышению эффективности их использования, равно как и не гарантирует повышения качества образовательных услуг .

Барр Н. Финансирование высшего образования // Университетское управление. 2006. N 3(43). С. 84 — 89; Бахтин Н.Б. Эндаумент: новое слово и новые возможности для российского образования // Университетское управление. 2006. N 5(45). С. 73 — 76; Система финансирования образования: анализ эффективности / Под ред. С.А. Белякова. М.: Технопечать, 2003.

Безусловно, что человеческий капитал представляет собой наиболее ценный и значимый экономический ресурс общества, важнейший источник конкурентных преимуществ, а инвестиции в него — как решающий фактор конкурентоспособности для организации любого вида деятельности.

Рассматривая образовательные организации как субъектов, нацеленных на получение доходов, необходимо обратить внимание и на определенную негативную сторону процессов, направленных на финансовую самостоятельность образовательных организаций. Коммерциализация образования, означающая постоянную ориентацию образовательных институтов на рынки труда, приводит к коренным изменениям самого университетского образования, привнесению в него рыночных элементов и рыночных отношений. Образование перестает быть таковым, если оно не решает вопросы становления личности, если оно лишается ценностных коннотаций в отношении культуры и значимости общественного блага. Следует согласиться с авторами, считающими, что в конечном итоге, превратившись в подобие корпорации, университет, возможно, станет гораздо более эффективным с точки зрения функционирования и управления, но потеряет свою качественную определенность как центра становления личности и формирования культуры и традиций .

Шатон Г.И. Глобальное образование. Педагогика эпохи глобализации // URL: http:// www.ptechno.org/ publications.

Изменения финансирования высшей школы происходят в непростых условиях, так как для современного состояния образовательной сферы имеет место комплекс проблем, связанных с необходимостью совершенствования организационной структуры вузов, методов управления и взаимодействия с экономической средой, а также сохранения, наращивания и «повышения качества» человеческого капитала университетов, развития знаний, навыков, творческого потенциала персонала в соответствии с потребностями инновационной экономики.

В научной литературе обращается внимание, что с расширением спектра требований к персоналу и результативности расходов вузов усложняются и процессы инвестирования в человеческий капитал в высшей школе, становятся все более актуальными проблемы повышения их эффективности .

Апенько С. Эффективность системы оценки персонала // Человек и труд. 2003. N 10; Фитценц Я. Рентабельность инвестиций в персонал: измерение экономической ценности персонала: Пер. с англ. / Е.С. Меньшикова, Ю.П. Леонова; Под общ. ред. В.И. Ярных. М.: Вершина, 2006; Сергеев А.Г. Процессы в системе менеджмента качества образования: Учеб. пособие. Владимир: Изд-во Владимирского гос. ун-та, 2008.

Необходимо учитывать то обстоятельство, что для образовательных (в том числе бюджетных) учреждений единой методики оценки финансовой эффективности деятельности до сих пор не существует, хотя проблемы оценки эффективности образования, использования бюджетных средств исследованы многими учеными и специалистами.

Частными критериями оценки эффективности могут выступать: отсутствие фактов нецелевого использования бюджетных средств, отсутствие недостач материальных ценностей, остатков бюджетных средств на счете на конец года, наличие всех необходимых правоустанавливающих документов на все объекты недвижимости и земельные участки учреждения, соблюдение установленных сроков сдачи отчетности, своевременное выполнение учреждением решений органов государственной власти и управления (Правительства РФ, Минобрнауки России и др.), отсутствие вынесенных судами частных постановлений .

Приказ Федерального агентства по образованию от 28 ноября 2008 г. N 1770 «Об установлении целевых показателей эффективности работы государственных образовательных учреждений высшего профессионального образования, подведомственных Рособразованию» // Бюллетень нормативных актов федеральных органов исполнительной власти. 2009. N 1.

Следует отметить, что инвестиции в сферу образования помимо отсутствия прямого коммерческого эффекта, свойственного другим отраслям социальной сферы, обладают рядом особенностей, которые обусловливают специфику оценки их эффективности, а именно:

отдача (индивидуальная и общественная) от вложений в образование наступает после завершения обучения;

инвестиции носят длительный непрерывно-плановый характер, при этом образовательная услуга является неотъемлемой от ее получателя и выражается в его совершенствовании, повышении качества трудовой деятельности, экономии времени на выполнение трудовых операций .

Давыдов А.А. Особенности расчета показателя эффективности социальных инвестиций в образование // Экономический анализ: теория и практика. 2009. N 31. С. 39 — 43.

Необходимо обратить внимание, что в настоящее время в России преобладает затратная модель управления бюджетными средствами, которая характеризуется отсутствием самостоятельности бюджетополучателей при расходовании ими бюджетных ассигнований. При таком подходе оценка эффективности расходования выделенных из бюджета средств сводится к проверке соответствия фактически произведенных бюджетным учреждением расходов утвержденной смете доходов и расходов .

Сильвестрова Т. Критерии оценки эффективности использования бюджетных средств при современной модели управления бюджетными ресурсами // Бюджетные организации: бухгалтерский учет и налогообложение. 2007. N 5.

Таким образом, одна из самых актуальных тем в сфере государственных финансов — реформирование бюджетного процесса, который предполагает эффективное и рациональное использование бюджетных средств не только при разработке стратегических государственных программ, но и в первую очередь при их реализации участниками бюджетного процесса. Организация рационального и эффективного расходования бюджетных ресурсов необходима в любом современном обществе, поскольку существенно влияет на достижение оптимальных параметров функционирования экономики и решение стоящих перед государством приоритетных задач, в том числе и в сфере высшего профессионального образования.

Признавая, что для бюджетного финансирования организаций высшего профессионального образования как источника обеспечения деятельности указанных субъектов в какой-то мере определен механизм оценки эффективности, следует обратить внимание на возможности использования доходов, получаемых в результате инвестиционной деятельности иных, не публичных субъектов.

Инвестиции в образование

Одной из составляющих благополучной жизни в современном мире является высокооплачиваемая работа, однако чтобы ее получить, человек должен иметь образование, владеть определенными качествами, иметь практически навыки в конкретной области.

Внимание! В настоящее время многие люди убеждаются в том, что вложение в образование – это достаточно выгодно, поскольку знания приобретают все большую ценность. Здесь нет ничего удивительного, ведь работа становится все более сложной, требующей не только знаний, но также таких качеств и умений, как самообразование, хорошая память, внимательность, пунктуальность и ответственность.

Если не учитывать социальный аспект образования, а сосредоточить свое внимание на экономическом факторе, то образование представляет собой перспективную сферу для инвестирования. Расходом для человека, решившего вложить деньги в образование, будет упущенный заработок за период обучения. Однако его доход — это будущая прибыль, которую он сможет получить на хорошей и высокооплачиваемой работе.

Если человек ответственно относится к обучению и стремится извлечь максимальную выгоду от образования, это свидетельствует о дальновидности и стремлении быть первым. Ведь доходность от такого инвестирования в самого себя будет высокой, поскольку шансы на успешные поиски хорошей работы увеличиваются в разы. Интересно отметить, что сегодня тенденции к самообразованию наблюдаются не только в частных корпорациях, но также в государственных и бюджетных учреждениях.

Это свидетельствует о том, что даже гос. чиновники и представители Министерства Образования осознали важность инвестирования в образование своих служащих. Ведь от качества производимой ими работы во многом зависит эффективность и достигаемый результат.

Особенности инвестирования в образование

Специальное и профессиональное — это форма вложений (инвестиций) в образование, то есть человеческий капитал, при котором сотрудники улучшают свои навыки, узнают новую и ценную информацию.

Она дает возможность выполнять работу более эффективно. Главным доходом от таких инвестиций является получение более высокого оклада, а также появление перспектив личностного и профессионального роста, что, несомненно, увеличивает также и финансовые доходы человека.

Внимание! Главной функцией такой инвестиции является повышение экономической продуктивности человека. Действительно, опыт и анализы работников показывают, что один образованный и грамотный специалист способен выполнять работу быстрее и эффективнее, нежели 3 обычных сотрудника.

Это дает все основания говорить о том, что норма потенциальной прибыли на капитал, вложенный в образование, несомненно, выше того, который вкладывается в обычные материальные активы.

На сегодня существуют методы оценки эффективности инвестиций в человеческий капитал, которые часто используются в крупных частных корпорациях. Здесь выделяют чистую приведенную стоимость, норму отдачи человеческого капитала и внутреннюю норму доходности.

Все они подразумевают расчет, учитывающий прямые и косвенные издержки, возрастной период работника, обычный и суммарный заработок. Если говорить о правовом регулировании в сфере образования, то здесь главным правовым актом является ФЗ «Об Образовании», где ст. 87 дает объяснение понятию «инвестирование в образование».

Инвестиции в муниципальном образовании

Главная задача муниципального образования – повышение уровня благосостояния граждан, улучшение жилищных условий, повышение заработной платы. Это возможно достигнуть исключительно за счет инвестирования в человеческий капитал с целью качественного повышения образовательного уровня граждан конкретного региона. Для привлечения дополнительных инвестиций обычно приходиться работать по одному или нескольким направлениям. Это позволяет грамотно распределить усилия и добиться хороших результатов.

Способы привлечения инвестиций в образование:

  1. Информирование потенциальных инвесторов о существующем муниципальном образовании;
  2. Создание плана социально-экономического развития с целью привлечения государственного финансирования через Министерство Образования;
  3. Разработка программы по созданию налоговых льгот для потенциальных инвесторов;
  4. Поиск наиболее перспективных профессий в конкретном регионе и обучение специалистов.

Решение многих проблем региона лежит на самом деле в сфере образования населения, поскольку именно от уровня знаний напрямую зависит эффективность работы, ее результат и достижение поставленных целей и задач.

Важно! Важная роль инвестиций в молодое поколение, обуславливается высокой отдачей в виде новых открытий, изобретений, более рационального труда, умением оперативно решать сложные задачи и проблемы.

Инвестиции в образование России

Молодым родителям следует знать, что образование детей имеет чрезвычайно важное значение, поскольку дает возможность им профессионально самореализоваться, стать финансово независимыми и уверенными в себе людьми. Если говорить об отдаче, то родители получают ее в виде финансовой помощи в будущем, когда они сами уже не могут достаточно зарабатывать, чтобы прокормить себя.

Во многих развитых странах существуют специальные программы, позволяющие родителям начать откладывать деньги на образование своего ребенка еще с раннего детства. Это позволяет по достижении ребенком определенного возраста оплатить его образование в престижном ВУЗе или колледже, дав ему, таким образом, хороший старт в жизни, от которого, между прочим, многое зависит.

Внимание! Инвестиции фирмы в образование работников при правильном выборе нужных курсов повышения квалификации практически всегда дают отличный результат. Ведь в результате высокой квалификации сотрудников руководитель предприятия значительно увеличивает конкурентные преимущества.

Это дает ему возможность успешно вести бизнес, активно достигая поставленных целей и задач. Инвестиции в здравоохранение также способны принести прибыль, однако учитывая глобальность такого проекта, обычно ими занимается государство, поскольку именно оно заинтересовано в том, чтобы нация была здоровой и работоспособной.

Инвестиции в высшее образование

Социологические исследования подтверждают, что инвестиции в образование дают ощутимый эффект в плане заработка, поскольку люди с дипломом получают более высокую заработную плату. Более того, они не просто имеют знания, но и обладают способностью к самообразованию, а это очень важное качество для любого работодателя. Существуют различные способы привлечения инвестиций в сферу высшего образования, однако все они дают в конечном результате один и тот же положительный эффект.

Многие хорошо понимают, что после школы следует идти учиться, чтобы приобрести знания и иметь возможность получить хорошее место в престижной компании. Образование – основа высокой квалификации, поэтому каждый человек должен в любом случае пройти процесс обучения и становления себя как грамотного специалиста.

Образование — это инвестиции в будущее, а не услуга. Именно с таким девизом должен идти по жизни каждый из нас. Чтобы еще раз в этом убедиться, посмотрите видео:

>Что такое бюджетные инвестиции

В данной статье мы разберем термин «бюджетные инвестиции». Расскажем, какие формы бюджетных инвестиций существуют, для чего они используются и как работают.

Введение

Термином «бюджетные инвестиции» называются средства, которые государство вкладывает в различные проекты, увеличивая тем самым стоимость принадлежащего ему бюджетного имущества. Данные инвестиции делаются не просто так: за их счет предприятия и компании повышают свою эффективность, расширяют производство, создают новые направления, выходят на новые рынки и пр. Прибыль от этих вложений государство получает в виде акций (при инвестировании государство получает либо часть акций, либо контрольный пакет в зависимости от условий сотрудничества).

Цель инвестиций — увеличение стоимости активов государства

Суть термина

Инвестициями государства называют денежные вливания, которые делаются в компании с целью улучшения ее показателей. Причем показатели не обязательно должны быть финансовыми, они могут быть социальными, интеллектуальными, оборонными и пр. То есть рассматривать слово инвестиции в его классическом экономическом смысле тут нельзя. В классической экономике инвестиция означает вложение денег с целью получения прибыли, то есть вложение суммы ххх с целью получения ххх плюс некое значение, отличное от нуля. У государства подобная задача не ставится, хоть и подразумевается: например, правительство может решить сделать вливания в космонавтику, чтобы поднять рейтинг страны, продвинуть вперед науку и производство, то есть прямой цели в обогащении нет. Или же государство может заказать постройку новых танков, чтобы улучшить свою обороноспособность.

Инвестиции могут быть разными, например, капитальными, которые делаются в основной капитал, то есть могут быть потрачены на проведение реконструкции предприятия, на переоснащение и закупку нового оборудования, на постройку новых цехов, на разработку новых проектов и пр. Вложения делаются не просто так, а под какие-то конкретные цели и задачи, достигнуть которые необходимо к конкретному времени. Эти требования выдвигаются в инвестиционном проекте, который согласуется и утверждается двумя сторонами: инвестором и получающим помощь лицом (компанией).

Виды вложений

Существует несколько типов вложений. Вы должны понимать разницу между ними, чтобы суметь составить правильный проект и получить необходимые вам для развития денежные средства. Перечислим, по каким конкретно параметрам отличаются инвестиции:

  1. По типам объектов.
  2. По срокам инвестирования.
  3. По тому, из каких бюджетов происходит перечисление.
  4. По форме собственности у компании.
  5. По территориальным признакам и сферам экономики.
  6. По возможности государства участвовать в управлении проектом.

Также инвестиции можно разделить на реальные и финансовые. Первые относятся к капиталообразующим и могут быть как материальными, так и нематериальными. Соответственно, материальные вкладываются в объекты, которые можно пощупать: инструменты, недвижимость, транспортные средства и пр. Нематериальные являются интеллектуальными, они делаются в патенты, документацию, лицензии, подготовку кадров и пр. Вторые подразумевают вложения в ценные бумаги или депозитные вклады. Они могут быть прямые, портфельные и пр.

Инвестиции — эффективный инструмент повышения прибыли

Прямыми называют вклады в покупку акций различных компаний, представленных на рынке, и их основная задача — это получение доступа к управлению и получение дивидендов. Портфельными называются вклады, которые делаются в ценные бумаги с целью получения прибыли. Это может быть приобретение долговых бумаг, векселей, паев и пр. Основное различие между вкладами в том, что прямой подразумевает покупку больше 10% акций или уставного капитала для управления компанией, а портфельные — меньше 10% без вмешательства в управление.

Как получить инвестиции

Теперь, когда вы знаете, что такое бюджетные инвестиции, рассмотрим, как их можно получить. Для этого ваша компания должна оформить пакет документов, в который в обязательном порядке должны входить:

  1. Документация по инвестиционному проекту.
  2. Экономическое обоснование для вложения.
  3. Технологическое обоснование по расходованию средств.
  4. Соглашение между исполнителем и заказчиком (компанией и государством).
  5. Документы, которые прописывают процедуру передачи активов.

То есть, по сути, вам необходимо составить детальный бизнес-план, обосновав, почему именно бюджет должен перечислить вам какие-то деньги. И если для госкомпаний получить инвестиции проще, то частнику, скорее всего, придется передавать контрольный или весомый пакет акций в пользу государства (муниципалитета).

Во что могут делаться вклады

Государство может распоряжаться деньгами только в рамках закона. При этом закон регламентирует, что получить бюджетные средства могут только муниципалитеты, государственные предприятия, бюджетные организации и частные компании. Передача осуществляется за счет государственного заказа, а основная задача — повышение капитала объекта вливания и их конечной стоимости. Соответственно, государство получает право собственности в компаниях, в которые оно сделало вливания, в размере сделанного вклада, наращивая национальные активы.

При получении инвестиций частниками они проходят по статье «бюджетные инвестиции юрлицам». Их смысл в том, что государство создает партнерство с частным бизнесом, вкладываясь в его уставной фонд и получая возможность управлять компанией (или влиять на политику руководства). Соответственно, государство будет получать прибыль, которая будет высчитываться в зависимости от доли вложений в уставной фонд. Управлять юрлицом в данном случае будет какой-то госорган, например, региональные власти или муниципалитет.

Вложения обычно делаются в госкомпании и крупные предприятия

Чтобы вклады были сделаны, проект должна оформить инвестиционная комиссия, затем государственная комиссия и правительство РФ. Суммарная доля частного капитала в проекте должна быть более 35 процентов (при условии, что это частная компания, разумеется, что в бюджетных предприятиях частные деньги не используются).

Внимание: инвестиционные и государственные комиссии рассматривают только те проекты, ценность которых больше пяти миллиардов рублей. Меньшие проекты их не интересуют.

Комиссия проводит отбор по следующим параметрам:

  1. Насколько проект важен для государства.
  2. Насколько проект интересен по экономическим показателям.
  3. Насколько он интересен государственному бюджету.
  4. Будет ли вложение иметь финансовую рентабельность.

При принятии решения комиссии изучают отрасль и имеющиеся в ней проекты, анализируют количественные аспекты и то, насколько проект важен для экономики РФ.

Откуда берутся деньги

Для реализации проектов государство использует бюджетные деньги, которые находятся в федеральном казначействе. Именно оно накапливает на своих счетах средства, которые в будущем будут на что-то направлены. Но кроме финказначейства вложения могут осуществляться и из других источников:

  1. Муниципальные и областные бюджеты.
  2. Государственные финансовые заведения (банки).
  3. Государственные фонды и кредитные компании.

Примечательно, что вложиться параллельно с государством в проект могут и частные лица, которые наблюдают за процессом. Это не запрещено делать, но компания должна подписать соответствующие документы и контракты. Более того, даже в один проект могут быть направлены финансы из разных госисточников, например, часть из казначейства, а часть из местного бюджета. Соответственно, работать с этими деньгами и отчитываться по ним нужно перед каждым вкладчиком по отдельности.

Инвестиции могут делаться для развития отрасли, а не для получения прибыли

Вложения в бюджетные органы

Как мы уже писали выше, бюджетные инвестиции это способ нарастить общую стоимость госимущества. Традиционно они делаются в муниципальные и государственные предприятия, чтобы увеличить их стоимость. Как правило, деньги направляются на следующие цели:

  1. Постройка различных муниципальных и государственных структур.
  2. Покупка оборудования или недвижимости для подобных структур.
  3. Создание фондов, которые поддерживают работу госорганов.
  4. Реконструкция или капитальное восстановление объектов недвижимости.
  5. Поддержка работоспособности спортивных объектов.
  6. Расширение и поддержка муниципальной жилплощади.
  7. Телекоммуникационные системы и индустриальные объекты.

Вложения в частные компании

Государство имеет полное право делать вложения в частные компании для того, чтобы поддержать предпринимателей, улучшить инвестиционный климат и получить доход. Конечно, рассчитывать на подобное сотрудничество малому и среднему бизнесу не стоит: практика показывает, что вливания в основном делаются в крупные предприятия. Обычно сотрудничество происходит как партнерство между частной компанией и государственным предприятием. Деньги перечисляются в основной фонд, соответственно, прибыль не получается.

Внимание: при передаче ресурсов задействуются муниципальные компании, которые являются посредниками, контролируя справедливость распределения. Все вложения делаются целевыми и под конкретные проекты.

Читать статью  Подготовка и реализация инвестиционных проектов: с чего начать?

Как правило, при таком сотрудничестве создается новое юридическое лицо, в устав которого вносятся соответствующие параграфы. Подобный симбиоз государственных и частных компаний двигает индустрию вперед, позволяет эффективно распределить вложения и выбрать вектор движения отрасли.

Учет вкладов

Учет вкладов и их отражение в бухгалтерском учете ведется различным способом: многое зависит от региона, в котором совершается процесс. Как правило, деньги выдаются на основании контракта, который подписывается между двумя сторонами. Для контроля за эффективностью и целевым использованием инвестиций были созданы специальные инструкции. Так, деньги получают статус субсидии и перечисляются на счет компании. Соответственно, компания оприходует их и зачисляет на баланс. Их обеспечение проводится по следующей схеме:

  1. Государственный заказчик переуступает права на актив.
  2. Две стороны заключают контракт или соглашение.
  3. Производится перечисление денежных средств по программе предоставления дотаций.

Внимание: процедура регламентируется Минфином РФ и изданным им письмом №02-06-07/5397 от 2010 года. В данном документе имеется таблица соотношения счетов, помогающая создавать отчетность.

Отметим, что руководство или бухгалтерия компании должно строго соблюдать эти рекомендации. И если для бюджетных компаний допустимы легкие ошибки или нарушения, то в частных их лучше не допускать, чтобы не столкнуться с санкциями или внеочередными проверками. Компания должна регулярно отчитываться за полученные средства и вести учет поступлений согласно традиционной схеме.

Как вклады влияют на экономику

Последние исследования показывают, что большинство государственных и частных компаний нуждаются во вливаниях и капитальных вложениях. Инвестирование, как правило, направляется на военные нужды, а также на решение экономических и общественных вопросов. Также делаются вклады и в отраслевые компании, что позволяет им развиваться и приносить в бюджет больше денег. Основными приоритетами для России считается энергетика, сельское хозяйство и военная промышленность, поэтому и деньги направляются в эти сферы.

Если рассматривать реальную экономику, то можно увидеть, что если нет инвестиций в страну, отрасль или предприятие, то она приходит в упадок. Поэтому государство необходимо привлекать для работы с интересными проектами, тем более в нынешний кризис, который разразился после 2014 года. Но реальность такова, что Минфин старается вкладывать деньги не в местные компании и предприятия, а в ценные бумаги других государств. Да, так он сохраняет финансы и минимизирует риск потери, но при этом целые отрасли постепенно деградируют из-за отсутствия необходимых вложений, что может привести к финансовому коллапсу всей системы.

Если вы являетесь новичком на финансовом рынке, то вам следует знать, что такое бюджетные инвестиции. Под термином «бюджетные инвестиции» принято подразумевать объем денежных средств, которые выделяются из госбюджета и применяются для увеличения стоимости активов, находящихся в госсобственности.

Этот типа инвестиций может осуществляться как за счет федерального бюджета, так за счет местного или регионального. Источник денег, необходимых для капиталовложения, как правило, определяется государственными органами. Действующий бюджетный кодекс содержит нормы, регулирующие бюджетные инвестиции.

Существует целый ряд условий, наличие которых необходимо для осуществления бюджетных инвестиций, среди которых:

  1. Наличие всей необходимой проектной документации.
  2. Инвестиционный проект обязан быть обоснован как с экономической, так и с технической стороны.
  3. Должен быть заключен контракт между заказчиком, в роли которого выступает государство и исполнитель.
  4. Наличие проекта передачи недвижимости в государственную собственность.

Юридические лица могут рассчитывать на получение бюджетных инвестиций лишь в том случае, если существует бизнес-проект, обоснованный как с технической, так и с экономической точки зрения. Этот проект должен быть составлен в полном соответствии с действующими нормами и утвержден госорганами.

Бюджетные инвестиции. Основные виды

Принято различать два основных типа бюджетных инвестиций:

  1. Инвестиции в различные типы материальных активов, таких как недвижимое имущество, земельные участки, оборудование и т.д.
  2. Инвестиции в разнообразные финансовые активы, такие как акции, облигации и т.д.

Значение бюджетных инвестиций

Бюджетные инвестиции являются важной частью экономической политики страны. Этот тип капиталовложения позволяет обеспечить постоянный рост и стабильное развитие экономики страны. Капиталовложения из госбюджета могут осуществляться по решению как федеральных, так и местных органов власти.

Основной целью бюджетных инвестиций является не только увеличение цены активов, находящихся в госсобственности, но и достижения определенного экономического эффекта. В настоящее время большая часть капиталовложений из госбюджета направлена на восстановление важных предприятий, которые из-за высокого уровня износа имеющихся фондов, являются нерентабельными и не могут выдержать конкуренцию на рынке.

Среди огромного количество целей, которые преследуют бюджетные инвестиции, особого внимания заслуживают следующие:

  1. Удовлетворение потребности населения в качественно общественной инфраструктуре.
  2. Избавление от недвижимости, находящейся в аварийном состоянии.
  3. Поддержание необходимого качества жизни граждан, а также обеспечение его роста.

В настоящий момент время важными направлениями бюджетного инвестирования являются:

  1. Развитие и восстановление дорожной сети.
  2. Капиталовложения в объекты здравоохранения с целью улучшения качества медицинского обслуживания населения.
  3. Строительство культурных и социальных объектов, имеющих важное значение для населения.

Практика показывает, что при грамотном подходе бюджетные инвестиции в состоянии обеспечить непрерывное успешное развитие экономики страны. Эти капиталовложения осуществляются путем восстановления/возведения различных элементов инфраструктуры, которые обладают высоким уровнем значимости для граждан.

Важно помнить, что основная цель бюджетных инвестиций заключается не в росте цен активов, которые находятся в госсобственности, а в улучшении качества жизни граждан государства.

Бюджетные инвестиции осуществляются при помощи размещения государственного заказа на возведение/восстановление того или иного объекта. Отношение между заказчиком, в роли которого выступает государство, и исполнителем регулируются нормами действующего гражданского кодекса.

В настоящий момент времени капиталовложения со стороны государства являются основным методом обеспечения стабильной работы различных типов бюджетных организаций.

Также существует такое понятие, как венчурные бюджетные инвестиции. Ярким примером подобных капиталовложений является госпрограмма, направленная на содействие мелким предпринимателям. Благодаря этой программе, огромное количество начинающих предпринимателей, чьи бизнес-планы обладали необходимым потенциалом, получили денежные средства для открытия собственного бизнеса.

Основной целью этой программы являлось развитие мелкого бизнеса, а также рост числа рабочих мест в экономике. К сожалению, эта программа не принесла ожидаемого эффекта, так как лишь небольшое число предпринимателей, получивших помощь от государства, сумело добиться приемлемых показателей доходности.

Полезные публикации

Суть терминаИнвестициями государства называют денежные вливания, которые делаются в компании с целью улучшения ее показателей.…

Прочие расходы Прочие расходы ПРОЧИЕ РАСХОДЫ — к прочим расходам, связанным с осуществлением предпринимательской деятельности,…

Справка-подтверждение основного вида экономической деятельности (необходимый пакет документов для предоставления в ФСС + инструкция) Если…

расходы См. также в других словарях: расходы — 1. Затраты, издержки. 2. Уменьшение средств предприятия…

Понятие доходов организацииОпределение 1Доходы организации – это полученные компанией экономические выгоды вследствие осуществления основной деятельности…

Инвестиционный бюджет — что это?

Финансовый компонент управления стратегией и тактикой развития играет одну из важнейших ролей для обеспечения успешной инвестиционной деятельности в целом и локальных проектов в частности. Бюджет проекта – ведущий инструмент финансового управления сферы развития бизнеса. Являясь частью бюджетной системы предприятия, он позволяет не только реализовать динамическое моделирование финансовых потоков, но и спрогнозировать основные показатели эффективности проекта, принимаемого к исполнению.

Бюджетирование инвестиционной деятельности компании

В настоящей статье мы рассмотрим два аспекта бюджетного управления, относящегося к уровню коммерческой организации. Первый аспект охватывает всю компанию и непосредственно финансовую сферу ее развития в соответствии с действующей инвестиционной стратегией.

Вторая сторона осмысления связана с локальным проектом, реализуемым в рамках принятого на тактический период проектного портфеля. Бюджетная система – это выделенная функциональная подсистема управления компанией, решающая комплексные задачи финансового планирования, контроля, мониторинга, мотивации и регулирования.

Данное определение раскрывает значительную часть картины бюджетного управления.

В рамках настоящей системы реализуется непосредственное управление денежными потоками. Бюджетирование тесно взаимосвязано с системой технико-экономических нормативов предприятия.

Результаты исполнения бюджетной системы формируют базис для реализации системы сбалансированных показателей на основе утвержденных KPI.

Бюджетирование инвестиционной деятельности включено в бюджетную систему компании в качестве неотъемлемой ее части и опирается на стратегию развития бизнеса.

Схема интеграции инвестиционного бюджета в бюджетную систему предприятия

В первую очередь, инвестиционный бюджет – это финансовый план, отражающий предстоящие расходы на реализацию программы развития предприятия. Выше показана визуальная модель формирования бюджета и его интеграции в бюджетную систему компании.

Планирование инвестиций осуществляется после утверждения состава стратегических инициатив и соответствующих им проектов. Система сбалансированных показателей как результат выработанной стратегии включает в себя стратегические карты и свод ключевых показателей деятельности (KPI).

Определение формата и содержания бюджета основано на группе KPI, указывающих основные параметры развития компании. Инвестиционный бюджет создается в целях:

  • нахождения оптимальных путей роста бизнеса;
  • создания новой модели состава проектов, по возможности, с ростом доли инноваций;
  • минимизации финансовых потерь.

Модель взаимосвязи инвестиционного бюджета с другими бюджетами системы

Инвестиционный бюджет компании находится в тесном взаимодействии с рядом бюджетов финансовой системы.

Его плановые значения перекликаются с бюджетом доходов и расходов, включаются в отдельные разделы бюджетов движения денежных средств и заимствований.

Результаты настоящего плана оказывают влияние на прогнозный бюджет балансового листа. Структура бюджета основана на методологии Cash Flow и включает три типовых направления.

  1. Строительство, возведение и ввод в эксплуатацию новых мощностей.
  2. Закуп основных производственных фондов для расширенного воспроизводства действующих мощностей.
  3. Осуществление портфельных инвестиций на основе применяемых финансовых инструментов (ценных бумаг, вкладов в уставные капиталы обществ и т.п.).

Задачи бюджета локального проекта

Инвестиционный бюджет компании позволяет определить ее инвестиционные потребности для обеспечения и расширения производственной деятельности в краткосрочной и долгосрочной перспективе, спланировать вложение средств в сформированный проектный портфель.

Бюджет проекта позволяет сфокусировать финансовое планирование на решение локальной проектной задачи.

Речь идет о модели определенных финансовых операций, осуществляемых параллельно с проектными событиями в течение всего жизненного цикла, а также о реальном денежном потоке, включающем выбытия и поступления денежных средств, производимом в связи с реализацией длительной уникальной задачи.

Бюджет инвестиционного проекта (БИП) формально представляет собой таблицу плановых сводных значений, которые собираются в результате большой подготовительной работы по подбору сведений, заявок, согласований, технических и экономических расчетов. В ходе подготовки БИП происходит серьезное взаимодействие с внешними поставщиками и подрядчиками. Выполняются многочисленные уточнения технических, функциональных, договорных параметров.

Работа производится также с участием внутренних служб: управления персоналом, отдела капитального строительства, службами закупа и сбыта. Согласуются рабочие вопросы с технологами, специалистами в сфере учета и налогообложения, экономистами. Структура и форма БИП представлена далее в табличной форме.

Форма инвестиционного бюджета проекта и исходного ТЭО

Планирование БИП играет важнейшую роль для качественного обоснования проекта. Как и в случае инвестиционного бюджета предприятия, методология Cash Flow определяет структуру бюджетных разделов.

Динамическое моделирование денежных потоков, разделенных на притоки и оттоки, называемых также «поступления» и «выбытия» денежных средств, основано на базовых принципах методологии. Каждый вид капитала имеет свои правила оборота, им соответствует определенная структура зависимостей.

Они продиктованы особенностями российского финансового, налогового законодательства, правилами делового оборота и методами экономического анализа. Состав видов деятельности разделяет денежный поток инвестиционной направленности на потоки денежных средств в результате:

  • операционной деятельности CFo(t);
  • инвестиционной деятельности CFi(t);
  • финансовой деятельности CFf(t).

Производственная деятельность соответствует операционному циклу хозяйственной деятельности. Она, будучи включенной в бюджет проекта, несет в себе черты операционного раздела бюджета движения денежных средств, т.е.

отражает выбытия и поступления денег, а не доходы и расходы, как в соответствующем бюджете. Многие авторы путают эти вещи и именуют статьи БИП по аналогии со статьями БДР. Лично я считаю, что такое недопустимо, и нужно более тщательно относиться к формулировкам.

Далее вашему вниманию предлагается схема, отражающая состав основных задач, решаемых с помощью БИП.

Состав основных задач, решаемых с помощью бюджета проекта

Пример разработки бюджета проекта

Определение основных параметров и значений, включаемых в инвестиционный бюджет локального проекта, зависит от его отличительных свойств. Рассмотрим конкретный пример проекта для формирования плана денежных потоков по трем обозначенным направлениям.

Это проект по выведению на рынок продукта нового направления деятельности компании, имеющий четко выраженную постинвестиционную фазу, на протяжении которой осуществляется процесс производства и реализации продукции.

Особенностями проекта являются следующие аспекты.

  1. Продолжительность расчетного периода – 8 временных шагов (лет).
  2. Структура источников финансирования проекта предполагает использование акционерного капитала в размере 190,5 единиц и заемных средств в форме банковской кредитной линии на общую сумму 287,9 единиц.
  3. Условиями кредитного соглашения предусмотрено, что в первый год пользования кредитной линией проценты за пользование не уплачиваются и капитализируются с основной суммой долга.

Представляемый пример построен достаточно схематично и не учитывает массы нюансов, например:

  • условно принято, что операции по инвестиционной и операционной деятельности производятся к моменту завершения шага, кредит банка планируется получать в начале шага, а погашать основное тело и проценты – в конце;
  • отсутствует динамическое моделирование по налогу на прибыль, подлежащему уплате в бюджет;
  • принят условно средний период полезной эксплуатации всех основных средств, занятых в проекте, – 7 лет, из которых и рассчитана средняя норма амортизации – 14,28%;
  • не учитывается влияние инфляции и дисконтирование денежных потоков;
  • игнорируется норма НК РФ о предельном значении банковского процента, который допустимо относить на расходы.

Настоящий пример, хотя и выполнен очень компактным, тем не менее, является результатом многочисленных итераций моделирования среди разнообразных вариантов сочетаний денежных потоков.

Методика Cash Flow подразумевает направление оптимизации к достижению нулевых значений итогов потоков денежных средств по бюджету на инвестиционной и первичной эксплуатационной стадиях реализации.

Далее размещается итоговый инвестиционный бюджет по рассматриваемому примеру.

Раздел БИП в части планирования операционной деятельности (первая часть бюджета)
Инвестиционный и финансовый разделы БИП (завершающая часть)

Особое значение для качественной разработки бюджета имеют многочисленные вспомогательные расчеты.

Они выполняются таким образом, чтобы динамическое моделирование происходило безболезненно и оперативно, цифры были взаимоувязаны и оставались корректными при любых прогнозных маневрах.

Ниже приводится два примера расчета остаточной стоимости ОС с учетом амортизации и сумм к выплате по обслуживанию кредита.

Расчет сумм амортизации и остаточной стоимости ОС
Расчет выплат по погашению кредита банка и выбытий средств на его обслуживание

Руководителю компании и проект-менеджеру не следует забывать, что успех инвестиционной деятельности во многом зависит от таких процедур финансового менеджмента, как бюджетирование проектов.

Эта рутинная деятельность требует серьезных навыков, опыта и глубоких теоретических знаний. Однако усилия в данном направлении не бывают напрасными.

Качество проектной реализации благодаря грамотной бюджетной практике растет, а точность и полноценность платежей позволяет соблюдать установленные сроки.

Бюджетные инвестиции, порядок предоставления бюджетных инвестиций, финансирование государством

Бюджетные инвестиции это средства, привлеченные из государственной казны для реализации важных проектов. Государство выступает не только в качестве регулятора инвестиционной деятельности в РФ.

Оно также является и активным инвестором. Существует множество проектов, которые могут быть реализованы только с помощью федеральных средств.

Благодаря бюджетным инвестициям, развивается инфраструктура, социальная сфера, предпринимательство и пр.

Что такое инвестиции?

Целью бюджетного инвестирования является создание мощностей для производства общественно полезных благ.

Это могут быть образовательные и здравоохранительные учреждения, материальные объекты и многое другое. Бюджетные инвестиции предоставляют государственным и частным предприятиям.

Весомая доля капитала юридических лиц может перейти в собственность государства при инвестировании.

С помощью таких инвестиций можно не только успешно реализовать проект, на который необходимы средства, но и заручиться поддержкой государства. Это положительно сказывается на общей деятельности предприятия.

Виды бюджетных инвестиций

Существует три основных вида инвестирования:

  • Прямое финансирование проекта. Для этого необходимо предоставить все детали проекта, предоставить проектно-сметную документацию. Особенно важно в сфере строительства. Нужно полное технико-экономическое обоснование. Проект может быть краткосрочным и долгосрочным.
  • Участие в капитале акционерного общества. Это актуально, когда деятельность компании частично или полностью удовлетворяет потребности государства, нуждается в его поддержке и рассматривает инвестиции как средство для стратегического развития.
  • Система государственных гарантий. Она будет отличаться от той, что предусмотрена Министерством финансов РФ. Гарантии не придётся прописывать ежегодно.

Государство может дать кредит, купить ценные бумаги.

Чем бюджетные инвестиции отличаются от других видов?

Государство выступает регулятором, поэтому при привлечении средств на предприятие ложится большая ответственность. Основными особенностями и требованиями инвестирования являются:

  • Национальная приоритетность. Деятельность организации должна быть направлена на повышение качества жизни граждан и приносить благо обществу.
  • Высокая общеэкономическая эффективность. Предприятие должно способствовать росту ВВП страны и улучшению экономических показателей.
  • Бюджетная эффективность. Функционирование организации повышает количество налоговых отчислений.

Государство должно быть напрямую заинтересовано в инвестировании. Только в этом случае можно рассчитывать на бюджетные средства.

Бюджетный кодекс и инвестиции

Бюджетный кодекс РФ регламентирует движение средств государственного бюджета. С его помощью установлены принципы устройства бюджетного законодательства.

Определено положение субъектов правоотношений относительно госбюджета, а также сформулированы виды ответственности, которая грозит за нарушения.

Дан порядок распоряжения государственным имуществом, регламентируются финансовые инструменты.

Бюджетный кодекс призван регламентировать инвестирование. Статья 79 целиком посвящена особенностям бюджетных инвестиций. Любое предприятие, заинтересованное в господдержке должно действовать в рамках законодательства, все действия не должны противоречить кодексу. Благодаря БК РФ, стало развиваться бюджетное инвестирование на протяжении последних лет.

Процедура осуществления и деятельность Инвестиционного фонда РФ

Данный фонд создан специально для государственного софинансирования важных проектов. Именно этот фонд контролирует предоставление бюджетных инвестиций и отвечает за их распределение. Рассмотрение инвестиционного проекта начинается с инвестиционной комиссии.

Затем это переходит в правительственную комиссию, а потом вопрос решается на заседании правительства. Инвестиционный фонд тщательно отбирает проекты, которые могут подлежать государственному софинансированию.

В случае успешного рассмотрения оформляется инвестиционное соглашение.

Индивидуальный инвестиционный счет — что это, плюсы и минусы

Порядок бюджетных инвестиций определяется БК РФ. Вложения денег обеспечиваются путём передачи полномочий госсаказчика, заключения договоров или передачу средств как субсидий. В качестве источника могут выступать государственные банковские и кредитные организации.

Инвестиционный бюджет — что это простым языком

Инвестиционный бюджет — основной инструмент для контроля эффективности вложений.

Что это такое

ИБ – это финансовый документ, в котором отражается движение капитальных и финансовых средств компании, направленных на реализацию новых бизнес-программ или развитие уже существующих.

Фактически это план, следуя которому экономический субъект наиболее эффективно использует средства для его развития. Инструмент применяется как для создания предприятий, так и при инвестировании в уже существующее дело.

Документ особенно важен для организаций проектного типа, вся деятельность которых сопряжена с ежедневной реализацией локальных проектов. К таким предприятиям можно отнести строительные, юридические или консалтинговые организации.

Цели и задачи

Формирование такого бюджета преследует определенные цели:

  • поиск наиболее эффективных путей развития бизнеса;
  • минимизация затрат;
  • максимизация доходности;
  • сокращение сроков окупаемости проекта с последующим извлечением прибыли;
  • формирование инвестиционного остатка.

Кроме того, этот инструмент решает следующие задачи:

  • учет временного фактора и стоимости вложений при анализе проекта;
  • отношение потенциального дохода к рискам;
  • отражение движения финансовых потоков и многое другое.

Состав показателей

Состав показателей для каждой отрасли может разниться. Рассмотрим два вида бюджета: вложения во вновь создаваемый бизнес и инвестиции в уже существующее дело.

В первом случае новым бизнесом пусть будет открытие магазина. Здесь бюджет рассматривается по следующим статьям:

Вводные критерии. Показатель рассчитывается исходя из нескольких параметров:

  • площадь;
  • проходимость;
  • процент реальных клиентов от посетителей;
  • арендная плата;
  • процент арендных платежей от торгового оборота;
  • торговая наценка;
  • число продавцов, их зарплата;
  • налоговая ставка;
  • затраты на производство;
  • рекламные расходы (текущие).
  1. Планируемые суммы продаж. Показатель определяется такими значениями: число реальных клиентов, средняя стоимость покупки, выручка, торговая наценка.
  2. Переменные затраты. Эта статья складывается из предполагаемой себестоимости, процента арендной платы от торгового оборота, суммы налоговых платежей, зарплаты торговых работников, издержек производственной деятельности, текущих рекламных издержек.
  3. Прибыль валовая.
  4. Константные расходы: плата за аренду, прочие затраты на обеспечение ТТ.
  5. Прибыль.
  6. Точка безубыточности.
  7. Нормы оборачиваемости по видам продукции (постатейная разбивка по категориям).
  8. Предполагаемая структура продаж по видам продукции (постатейная разбивка по категориям).
  9. Резерв товара (постатейная разбивка по категориям).
  10. Стартовые затраты: планируемая стоимость торгового оборудования, рекламные издержки (стартовые), коммерческие расходы на открытие торговой точки.
  11. Стартовый капитал на открытие, время, в которое торговое предприятие окупится.

По этим статьям в составе бюджета отражаются планируемые и фактические показатели, процент отклонения с разбивкой по учетным периодам.

Второй пример — бюджет для инвестирования выхода новой продукции. В статьях этого инвестиционного документа будут содержаться:

  1. Сумма всех затрат по выводу (поэтапно).
  2. Временной период, в который реализуется проект (поэтапно).
  3. Временной период, за который проект окупится.
  4. Количество проданного товара.
  5. Объем продаж нового продукта, маржинальная прибыль от нового продукта.
  6. NPV.
  7. IRR.
  8. Выручка от продажи новой продукции.
  9. Издержки по осуществлению вывода: з/п временной рабочей группы (ВРГ), расходы на выпуск и продвижение продукта.
  10. Финансовые поступления от продажи новинки.
  11. Зарплата ВРГ, оплата контрагентам, регистрационные и сертификационные издержки.
  12. Денежный поток за период.
  13. Денежный поток нарастающим итогом.

NPV и IRR

Ключевыми показателями в статьях бюджета будут NPV (чистая приведенная стоимость) и IRR (внутренняя норма доходности).

NPV – это финансовое сальдо на определенный момент существования проекта. Его значение показывает ожидаемую прибыль, после того как все инвестиции окупятся.

IRR – это процентная ставка, при которой NPV будет равен нулю.

Значение этих индексов отражают эффективность инвестиций.

Регламент инвестиционного бюджета

На крупных предприятиях, где инвестирование идет по разным направлениям и есть собственная стратегия развития, бюджетирование представляет собой сложный многоуровневый процесс. Если пренебречь регламентированием такого процесса, последствия чреваты провалом инвестиционной политики в целом.

Пример регламента

Приведу пример регламента ИБ предприятия, в котором действует множество разнонаправленных линий развития. В крупных предприятиях регламент представляет собой сложный многоуровневый процесс.

Он включает в себя две фазы: фаза планирования и фаза учета, анализа и контроля. Рассмотрю, как регламентируется бюджет.

Регламент инвестиционного бюджетирования на фазе планирования

Эта фаза включает в себя несколько этапов:

  1. Составление планов бюджетов локальных проектов. Здесь рассматриваются бюджеты, прошедшие промежуточный отбор – еще не утвержденные, но рабочую проверку прошли. Они формируются ВРГ, в структуре которых работает экономист отдела инвестиций.
  2. Составление плана инвестирования общего порядка. Подразумеваются приобретения для нужд офиса: компьютерная и другая офисная техника, мебель, канцелярия и так далее.
  3. Составление общего ИБ. На этой стадии сводятся локальные и общие бюджеты. В бланке отражены два аналитических параметра: инвестиционные затраты и проекты развития. Планируемые расходы на инвестиции общего порядка указываются отдельной строкой. К документу отдельно прилагается разъяснительная информация, уточняющая предоставленные данные.
  4. Уточнение и согласование ИБ. Эту работу делают финансисты с участием руководителя ВРГ. На этом этапе определяются приоритетные проекты.
  5. Промежуточное утверждение бюджета. На этой стадии бюджет рассматривают топ-менеджеры, задействованы ключевые участники процесса.

Регламент инвестиционного бюджетирования на фазе учета, контроля и анализа

Эта фаза демонстрирует, как в реальности исполняется бюджет в определенный момент (как правило, в налоговый отчетный период).

Эта фаза включат в себя следующие этапы:

  1. Аккумулирование данных о фактически освоенных инвестициях. Сведения собирает экономический отдел и бухгалтерия. Аналитика показана в срезе проектов и постатейных затрат.
  2. Анализ исполнения бюджета. На этом этапе работают финансисты, исполнительный директор и руководители ВРГ. Анализируются результаты и отклонения их от запланированных показателей. В случае отрицательных результатов устанавливаются причины, и определяются способы реагирования на фактический итог.
  3. Корреляция и утверждение итогов анализа инвестиционного плана. Этап проходит на уровне топ-менеджмента. Здесь принимаются решения о закрытии программ, или, наоборот, об увеличении финансирования.

Модель инвестиционного бюджета

Сегодня разработаны типовые модели построения инвестиционного бюджетирования для разных отраслей. Ученые-экономисты считают: если процесс можно стандартизировать, унифицировать и привести к общим параметрам, то это целесообразно это сделать. Наличие модели значительно экономит рабочее время сотрудников при необходимости создать типовой бюджет.

Пример разработки бюджета проекта

Если опираться на типовые модели по отдельным отраслям, то разработать бюджет достаточно просто. Ниже представлена таблица разработки бюджета для розничной торговой точки:

Заключение

Многие предприятия пренебрегают составлением бюджета инвестиций в составе сводного бюджета. Между тем это эффективный инструмент по оценке результативности всех инвестиционных вложений фирмы.

Инвестиционный бюджет

Инвестиционный бюджет является неотъемлемой частью сводного бюджета предприятия, в которой отражаются притоки и оттоки денежных средств по инвестиционной деятельности.

Инвестиционный бюджет предприятия может включать следующее:

  • мероприятия, предусмотренные стратегическим планом развития компании
  • проекты, которые связаны с реализацией текущих бюджетов
  • проекты, запланированные к выполнению по требованию государственных органов
  • проекты, направленные на ликвидацию чрезвычайных последствий

Все мероприятия, которые содержатся в инвестиционном бюджет можно подразделить на

  • уже начатые и требующие продолжения
  • новые (еще пока только начинаемые) проекты

Инвестиционный бюджет может включать и портфельные инвестиции (если они предусматриваются стратегией фирмы на грядущий бюджетный период.

Инвестиционный бюджет фирмы, как правило, тесно взаимосвязан с другими бюджетами. Так, например, плановые значения инвестиционного бюджета тесно перекликаются с бюджетом доходов и расходов, а также включаются в некоторые разделы бюджета движения денежных средств.

Инвестиционный бюджет создается в целях:

  • оптимизации путей роста бизнеса
  • создания новой модели состава проектов (чаще всего, с акцентом на инновационную составляющую)
  • снижения финансовых потерь.

Основные особенности составления и оптимизации инвестиционного бюджета

Перед составлением инвестиционного бюджета необходимо тщательно проанализировать финансовые возможности фирмы (в частности, необходимо обратить особое внимание на показатели финансовой устойчивости), а также на достаточность имеющихся ресурсов, предусмотренных для финансирования предстоящих инвестиционных проектов. При этом ресурсы обязательно должны быть классифицированы по источникам финансирования.

Инвестиционный бюджет должен включаются лишь выполнимые и «реалистичные» проекты, которые могут быть профинансированы и соответствуют критериям SMART. Если же финансовые ресурсы компании, отведенные на инвестиционную деятельность, незначительны, то приоритетными могут быть следующие категории проектов:

  • направленные на удовлетворение требований органов государственной власти
  • проекты, реализация которых жизненно необходима для работы предприятия
  • проекты, которые уже начаты и требуют завершения

По уже начатым проектам суммы определяются исходя из тех работ, которые запланированы на данный бюджетный период, с учётом работ, уже выполненных ранее.

По каждому проекту, включаемому в инвестиционный бюджет, должен указываться источник финансовых ресурсов.

Итоги инвестиционного бюджета обязательно принимаются во внимание при составлении бюджета движения денежных средств, а также при составлении баланса фирмы.

Оптимизация инвестиционного бюджета компании – это довольно непростая задача, зачастую требующая применения методов математического и, в частности, динамического программирования.

Инвестиционный бюджет обязательно должен содержать информацию о направлениях инвестирования (к примеру, строительство сооружений, реконструкция зданий, приобретение нового оборудования) и о мероприятиях, осуществляемых в процессе инвестирования.

Данные бюджета должны отражаться с разбивкой на:

  • остаток на начало периода
  • поступление
  • расход
  • остаток
  • на конец периода.

Источники финансирования инвестиционных бюджетов

В качестве источников финансирования инвестиций могут выступать:

  • нераспределенная прибыль
  • прибыль отчетного периода
  • заемные ресурсы
  • амортизация.

Инвестиционный бюджет — формирование инвестиционного бюджета

В процессе коммерческой деятельности предприятия заняты реализацией и воплощением в жизнь большого числа бизнес стратегий, проектов направленных на получение прибыли либо уменьшения издержек производства и на инвестиционные проекты.

Стоит понимать, что любой инвестиционный проект это некий набор действий и мер ведущих к достижению определенной цели. Для их достижения необходимо определенное количество средств и ресурсов способных обеспечить реализацию задуманного. Именно инвестиционный бюджет включает в себя размер, источники формирования и объёмы расходования таких средств.

Инвестиционный бюджет является своего рода финансовым планом инвестиций предприятия. В него входят затраты связанные с обслуживанием инвестиционного проекта, расходы по вложениям и прогнозируемые доходы от реализации инвестиционной идеи.

Инвестиционный бюджет это одна из частей сводного бюджета предприятия. Он отражает все поступления и отчисления связанные с осуществлением инвестиционной деятельности на предприятии.

Формирование инвестиционного бюджета и проблемы с этим связанные

Так как инвестиционный бюджет это по большей части план, то при его формировании необходимо обратить внимание на составление регламента и определение целей бюджетирования. Исходя из целей инвестиционного бюджета определяется порядок его составления, а также структура и форма. Особое внимание необходимо уделить степени детализации поступлений и отчислений появляющихся в результате реализации инвестиционного проекта. Также неотъемлемой задачей формирования инвестиционного бюджета будет разработка регламента по контролю над его исполнением.

Наиболее часто встречающиеся проблемы при формировании инвестиционного бюджета:

  • осуществление расходов без их экономического обоснования
  • группы затрат рассматриваются отдельно друг от друга
  • краткосрочный период планирования бюджета
  • не полное отражение запланированных работ в инвестиционном бюджете
  • отсутствие оценки анализа и принятия решения по необходимости и своевременности осуществления инвестиционного проекта
  • отсутствие материального стимулирования сотрудников занимающихся данной проблемой.

Факторы, определяющие инвестиционный бюджет:

  • продолжительность инвестиционного проекта и его проектный подход
  • баланс инвестиционного бюджета обязан содержать информацию по поступлениям и отчислениям средств, а также об их остатке
  • инвестиционный бюджет может быть сформирован за счет собственных средств предприятия, а также за счет привлеченных инвесторов.

Необходимо помнить, что в инвестиционный бюджет входит вся информация о движении средств, а также о мероприятиях способствующих этому. Вся информация структурирована в значениях на начало отчетного периода, размере поступлений, объеме расходования и остатке на конец отчетного периода.

В процессе формирования инвестиционного бюджета необходимо наиболее полно и точно определить финансовые возможности предприятия по причине того что это будет фундаментом будущих инвестиционных проектов компании.

В инвестиционный бюджет входят только те проекты, на которые предприятие имеет средства. Также очень важно установить будущие источники инвестиций.

В случае ограниченности инвестиционных ресурсов в бюджет закладываются только те проекты, которые уже реализуются либо отказ, от которых может повлечь прекращение деятельности предприятия.

Бюджетные инвестиции: что это такое, и на какие цели их расходует государство

Износ основных фондов за 2018 год в России составил 46,6 % (по данным Госстата). По некоторым отраслям он превысил 50 и даже 60 %. О каком экономическом росте может идти речь, если активы предприятий и организаций в таком плачевном состоянии? За счет чего им догонять и перегонять развитые страны Запада?

Для восстановления инфраструктуры и ее модернизации требуются инвестиции. Далеко не все предприятия могут себе позволить многомиллионные вливания в обновление. Бюджетные инвестиции – это деньги, которые как раз и предназначены для исправления сложившейся ситуации.

Но доступны государственные средства не всем. Вы не найдете описания этого инструмента в книгах об инвестировании, потому что частные инвесторы не могут рассчитывать на госконтракты и многомиллионные инвестиции в свои проекты. В статье поговорим о том, что такое бюджетные инвестиции, на что они тратятся, рассмотрим порядок предоставления государственных денег.

Определение

Прежде чем дать определение бюджетных инвестиций, давайте разберем классическое определение инвестиций в целом. Часто спрашиваю своих студентов, как они понимают этот термин.

Ответ, как правило, один – это вложение денег в какой-то проект с целью получения прибыли. Тогда я задаю встречный вопрос: “А если речь идет о строительстве, например, детского сада? Никакой прибыли с него нет.

Значит, это уже не инвестиции?” Конечно же, инвестиции. Но определение надо уточнить.

Инвестиции – это вложения средств (движимого и недвижимого имущества, нематериальных активов, земельных участков и пр.) в объекты с целью получения прибыли или достижения другого эффекта. В качестве эффекта не всегда выступает коммерческая составляющая, но также экологическая, социальная и т. д.

И инвестирование строительства детского сада как раз преследует достижение другого эффекта. Например, снижение социальной напряженности в конкретном районе путем сокращения очереди детей в дошкольные учреждения, увеличение числа рабочих мест, получение политических очков перед выборами (почему бы и нет).

Любое предприятие и организация осуществляет инвестиционную деятельность. Без этого не выдержать в конкурентной борьбе. Источники средств могут быть разные:

  • собственная прибыль,
  • амортизация,
  • заемные средства,
  • эмиссия акций и облигаций,
  • средства вышестоящих организаций.

В Бюджетном кодексе дано следующее определение.

Бюджетные инвестиции – это бюджетные средства, направляемые на создание или увеличение за счет средств бюджета стоимости государственного (муниципального) имущества.

Далее в статье 79 написано, что это капитальные вложения в создание объектов капитального строительства или приобретение недвижимости. Впоследствии перечисленные объекты закрепляются за государственными предприятиями на праве оперативного управления или хозяйственного ведения.

Что относится к объектам капстроительства (согласно Градостроительному кодексу):

  • здания и сооружения, в том числе объекты, строительство которых не завершено;
  • линейные объекты (линии электропередач и связи, автодороги, трубопроводы, ж/д линии);
  • некапитальные строения – строения, которые могут быть разобраны и перемещены в другое место, т. е. они не имеют прочных связей с земельным участком.

Из определения можно понять, что на средства из бюджета могут рассчитывать только государственные предприятия и организации. Однако это не так. Негосударственные юридические лица тоже имеют право на бюджетные деньги.

Но в этом случае государство в лице РФ, региона или муниципального образования (смотря из какого бюджета пришли деньги) должно получить долю в уставном капитале предприятия, равную его участию в финансировании проекта.

На что тратим бюджетные деньги

Последние годы основное направление бюджетных инвестиций – дорожное хозяйство. Но эксперты ожидают изменения ситуации в связи с необходимостью исполнения последних майских указов Президента. Они предполагают вложения средств в развитие и поддержку инфраструктурных отраслей. Все финансируемые направления за последние 4 года можно проследить в таблице (по данным Минфина).

Направление Доля государственных инвестиций по годам, %
2015 год 2016 год 2017 год 2018 год
Дорожное хозяйство 25,8 27,7 27,7 30,6
ЖКХ 22,3 23 19,5 17,1
Транспорт 15,5 16,6 19,6 16,6
Образование 10,8 9,3 10,4 14,2
Физическая культура и спорт 4,8 5,1 4,6 5,1
Здравоохранение 4,7 5,4 5 4,3
Социальная политика 2 2,1 2,3 2,5
Культура, кинематография 1,6 2,3 3,5 2
Общегосударственные вопросы 1,6 1,7 2,1 1,8
Охрана окружающей среды 0,7 0,6 0,3 0,3

Государство, как и частный инвестор, ищет ответ на вопрос, куда вложить деньги. Бюджетные инвестиции осуществляются с целью:

  • увеличения стоимости активов государства;
  • повышения эффективности работы и конкурентоспособности значимых для экономики предприятий;
  • восстановления инфраструктуры жизненно важных отраслей;
  • снижения износа объектов недвижимости в бюджетных учреждениях.
Читать статью  Российский фонд прямых инвестиций (РФПИ) | Vse-Investicii

В 2018 году государственную поддержку получили, например, такие проекты, как:

  1. Строительство участка Сокольнической линии Московского метрополитена от станции “Саларьево” до станции “Столбово” – 40,8 млрд рублей.
  2. Строительство стартового комплекса на космодроме Восточный – 38,7 млрд рублей.
  3. Строительство тоннеля под Калужским шоссе и многоуровневой развязки у ТПУ “Столбово” – 27,5 млрд рублей.
  4. Реконструкция и строительство автомобильной дороги “Варшавское шоссе – деревня Андреевское – деревня Яковлево” – 14 млрд рублей.
  5. Реконструкция автомобильной дороги М-18 “Кола” от Санкт-Петербурга до границы с Норвегией – 12 млрд рублей.

Это масштабные дорогостоящие проекты. Анализ 10 крупнейших госконтрактов показал, что 8 из 10 относятся именно к дорожному хозяйству.

Порядок получения государственной помощи

Инвестирование за счет средств бюджетов всех уровней осуществляется после заключения госконтрактов. Государство, выступая в качестве инвестора, заинтересовано в эффективности финансируемого им проекта. Эффект не обязательно должен заключаться в получении прибыли.

Эффективность инвестиций можно доказать с помощью технико-экономического обоснования – серьезного документа с подробными расчетами, куда направляется каждый рубль (направления инвестирования), какой эффект он принесет (социальный, экономический, экологический, бюджетный и пр.) и когда вернется назад (срок окупаемости проекта). Без такого обоснования получить государственные деньги невозможно.

Государственные контракты заключаются на:

  • проектные и изыскательские работы,
  • строительство,
  • реконструкцию,
  • реставрацию,
  • техническое перевооружение,
  • приобретение объекта.

Средства из бюджета направляются государственным заказчикам (государственным органам) или организациям, которым госорганы передали свои полномочия в рамках заключения специального соглашения или решения (акта). Такими уполномоченными выступают:

  1. Государственные корпорации и компании, которые будут инвестировать бюджетные деньги в объекты. А последние потом перейдут в собственность Российской Федерации.
  2. Юридические лица, доля в уставном капитале которых принадлежит РФ. Профинансированные за счет государства объекты потом перейдут в качестве вклада в уставный капитал такого предприятия.

Например, по госконтракту на строительство стартового комплекса на космодроме “Восточный” заказчиком выступает Дирекция космодрома “Восточный”, а исполнителем, которому переданы полномочия на выполнение заказа, – производственно-строительное объединение “Казань”.

Соглашение обязательно должно содержать:

  • цель инвестирования;
  • объем инвестиций, распределенных по годам и по каждому финансируемому объекту;
  • наименование объекта, его мощность;
  • срок строительства (реконструкции) или приобретения объекта;
  • права и обязанности сторон сделки;
  • ответственность;
  • порядок проведения проверок со стороны заказчика (госоргана).

Заключение

На самом деле главная цель бюджетного финансирования – это повышение темпов роста экономики и уровня жизни людей.

Но помощь со стороны государства часто сталкивается с бюрократической волокитой, отсутствием инициативы и способности принимать грамотные решения на местах. Это приводит к неосвоенности средств и возврату их обратно в бюджет.

Давно замечено, что к концу года, который всегда наступает неожиданно, резко активизируются работы по госконтрактам. Буду рада, если в ближайшие годы что-то изменится.

Терминология по бюджетированию и отчетам

Добавлено в закладки: 0

Что такое бюджетные инвестиции? Описание и определение понятия.

Бюджетные инвестиции – это государственные капиталовложения в проекты, которые вызовут увеличение стоимости бюджетного государственного имущества.

Эти средства идут или на повышение эффективности и расширение деятельности предприятий, которые уже находятся в собственности государства или на создание новых. Прибыль в последнем случае представляется, как акции (контрольный пакет или части), которые станут собственностью государственного бюджета.

Нематериальная и материальная собственность, которая создана при помощи бюджетных инвестиций, передают в управление муниципальным или государственным имуществом.

Рассмотрим, более детально, что значит бюджетные инвестиции.

Классификация и понятие инвестиций

В общем смысле под инвестициями необходимо подразумевать финансовые и прочие средства, которые используются для получения некоторого позитивного итога (социального, экономического, оборонного, интеллектуального и т.д.). Данное определение выходит далеко за границы экономической интерпретации, которая трактует в широком смысле слово «инвестировать» как «расстаться сегодня с деньгами, чтобы получить их большую сумму в будущем», или инвестиция — это применение денег для получения больших денег, для того, чтобы извлечь доход или достигнуть прироста капитала или для того и другого. Определение, приведенное нами, охватывает экономическое представление об инвестициях в качестве средства наращивания капитана и представление о них как средстве достижения неэкономических целей инвестором. К примеру, государство, инвестируя в развитие астрофизики бюджетные средства, вряд ли рассчитывает на то, чтобы получить прибыль, и похожих примеров можно привести весьма много. Поэтому необходимо отличать экономическое (в узком смысле) и общее (в широком смысле) определения инвестиции. Первое из них приводит цели инвестиций к увеличению вложенных средств. Второе базируется на ожидании от вклада не только экономических, но и прочих целей. В литературе встречаются разные варианты групп определений, указанных нами.

Пример общего определения — трактовка понятия инвестиций в Федеральном законе «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, которая осуществляется в форме капитальных вложений»: «Инвестиции — это ценные бумаги, деньги, другое имущество, включая имущественные права, и другие права, которые имеют денежную оценку и вкладываются в объекты предпринимательской или другой деятельности для получения прибыли или достижения другого полезного эффекта». Капитальные вложения определяют, как инвестиции в основные средства (основной капитал), включая затраты на реконструкцию, новое строительство и техническое перевооружение действующих предприятий, покупку оборудования, машин, инвентаря, инструмента, изыскательско-проектные работы и прочие затраты. Таким образом, инвестиции в самом общем типе являют собой расход (затраты) всего того, что имеет оценку стоимости, во имя достижения некоторых экономических и прочих целей. Понятие инвестиций больше, нежели понятие капитальных вложений, но меньше, нежели понятие затрат (расходов, издержек). Затраты бывают текущие и единовременные. Первых относят к инвестиционным затратам, так как они являются долгосрочными, вторые — непрерывно повторяющиеся, текущие затраты — не являются инвестиционными. К примеру, текущие затраты в производственном процессе концентрируют в себестоимости продукции, которая в себя включает затраты на амортизацию, материалы, оплату труда, и так далее.

Применение инвестиций происходит при помощи реализации инвестиционных проектов, которые направлены на достижение четко обозначенных определенных целей и являющих собой комплекс мероприятий и действий, которые не противоречат законодательству, по реализации некоторого объема инвестиций для того, чтобы достигнуть конкретных результатов (целей) в течение конкретного периода времени.

Несколько другая (однако совпадающая по смыслу) формулировка понятия инвестиционного проекта в отношении к капитальным вложениям указывается в упомянутом Федеральном законе «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, которая осуществляется в форме капитальных вложений», где под инвестиционным проектом подразумевается обоснование экономической целесообразности, сроков и объема осуществления капитальных вложений, нужна проектная документация, которая разработана соответственно с законодательством Российской Федерации и утверждены в установленном порядке стандартами (правилами и нормами) и описание практических действий по проведению инвестиций (бизнес-план). Помимо этого, закон вводит термин приоритетного инвестиционного проекта (ИП), под которым подразумевается инвестиционный проект с итоговым объемом капитальных вложений, который соответствует требованиям законодательства Российской Федерации, которые включены в перечень, который утверждается Правительством Российской Федерации.

Порядок получения государственной помощи

Инвестирование за счет средств бюджетов всех уровней осуществляется после заключения госконтрактов. Государство, выступая в качестве инвестора, заинтересовано в эффективности финансируемого им проекта. Эффект не обязательно должен заключаться в получении прибыли.

Эффективность инвестиций можно доказать с помощью технико-экономического обоснования – серьезного документа с подробными расчетами, куда направляется каждый рубль (направления инвестирования), какой эффект он принесет (социальный, экономический, экологический, бюджетный и пр.) и когда вернется назад (срок окупаемости проекта). Без такого обоснования получить государственные деньги невозможно.

Государственные контракты заключаются на:

  • проектные и изыскательские работы,
  • строительство,
  • реконструкцию,
  • реставрацию,
  • техническое перевооружение,
  • приобретение объекта.

Средства из бюджета направляются государственным заказчикам (государственным органам) или организациям, которым госорганы передали свои полномочия в рамках заключения специального соглашения или решения (акта). Такими уполномоченными выступают:

  1. Государственные корпорации и компании, которые будут инвестировать бюджетные деньги в объекты. А последние потом перейдут в собственность Российской Федерации.
  2. Юридические лица, доля в уставном капитале которых принадлежит РФ. Профинансированные за счет государства объекты потом перейдут в качестве вклада в уставный капитал такого предприятия.

Например, по госконтракту на строительство стартового комплекса на космодроме “Восточный” заказчиком выступает Дирекция космодрома “Восточный”, а исполнителем, которому переданы полномочия на выполнение заказа, – производственно-строительное объединение “Казань”.

Соглашение обязательно должно содержать:

  • цель инвестирования;
  • объем инвестиций, распределенных по годам и по каждому финансируемому объекту;
  • наименование объекта, его мощность;
  • срок строительства (реконструкции) или приобретения объекта;
  • права и обязанности сторон сделки;
  • ответственность;
  • порядок проведения проверок со стороны заказчика (госоргана).

Практическое воплощение инвестиционного проекта


Практическое воплощение каждого инвестиционного проекта является немыслим без индивидуальной или коллективной целенаправленной деятельности, которая устремлена на разрешение поставленных в проекте стратегических и тактических задач. В этом суть инвестиционной деятельности, которая в законе, названном выше трактуется как осуществление и вложение инвестиций и практических действий для получения прибыли и или достижения другого полезного эффекта. Вряд ли нужно перегружать, как это порой делается, понятие инвестиционной деятельности перечислением типов работ, которые имполняются в процессе эксплуатации, отбора, воплощения ИП.

С понятиями ИП и инвестиций тесно связаны понятия объекта и субъекта инвестиционной деятельности. Под субъектом инвестиционной деятельности подразумеваются юридические лица, которые осуществляют целенаправленные действия по разрешению задач, которые поставлены в И П. Субъектами инвестиционной деятельности являются подрядчики (исполнители работ), заказчики, инвесторы, пользователи объектов инвестиционной деятельности и прочие юридические и физические лица, которые участвуют в реализации ИП. Субъекту инвестиционной деятельности законодательно предоставляют право совмещать функции нескольких субъектов, когда другое не устанавливается государственным контрактом или договором, заключенным меж ними.

Объекты инвестиционной деятельности — снова создаваемое различного типа имущество организаций и предприятий непроизводственной и производственной сферы, ценные бумаги (облигации, акции, сертификаты и так далее), имущественные права, научно-техническая продукция и права на денежные вклады, интеллектуальную собственность.

Типы классификации инвестиций

Многочисленные типы инвестиций классифицируются по таким главным классификационным признакам:

  • срокам вложений;
  • по объектам инвестиционной деятельности;
  • источникам финансирования;
  • формам собственности;
  • отраслевой направленности;
  • территориальной направленности;
  • характеру участия в инвестиционном процессе;
  • сферам экономики;
  • возможности участия в управлении и так далее.

В типологии инвестирования главной является классификация инвестиций по объектам инвестиционной деятельности (или объектам вложения инвестиций). По этому признаку выделяют финансовые и реальные инвестиции.

Капиталообразующие (реальные) инвестиции подразделяют на нематериальные и материальные. Первые включают в себя инвестиции в осязаемые объекты — в сооружения, здания, оборудование, машины и т.д., вторые (потенциальные, называемые иногда интеллектуальными) — это вложение денег на приобретение лицензий, патентов, оплату научно-исследовательских работ, реализацию программ увеличения квалификации кадров и переподготовки и т.п. Реальные инвестиции в статистической практике именуют инвестициями в нефинансовые активы, учет которых проводится по сектору нефинансовых предприятий соответственно с методологией Международного валютного фонда.

Особенности инвестиций


нансовые инвестиции — это вложение капитала в облигации, акции, инвестиционные сертификаты, банковские вклады и прочие ценные бумаги. Финансовые инвестиции делят на портфельные, прямые (в реальные активы) и другие. К первым относят вложения в акции акционерных обществ для получения дивидендов и получения права на участие в управлении. Это инвестиции, которые сделаны физическими и юридическими лицами, которые полностью владеют организацией или контролируют не меньше 10 % акций складочного или уставного капитала организации. К портфельным относят инвестиции в разные типы ценных бумаг, которые принадлежат различным эмитентам, для увеличения вероятности получения от вложенных средств дохода. К ним относят покупку паев, акций, векселей, облигаций и прочих ценных долговых бумаг. Они составляют меньше 10 % в складочном (уставном) капитале организации. Инвестиции, которые не подпадают под определение портфельных и прямых, указываются как другие — кредиты правительств иностранных государств, торговые кредиты под гарантии Правительства Российской Федерации, другие кредиты (международных финансовых организаций и так далее), банковские вклады.

Отношение в экономике страны меж финансовыми и реальными инвестициями является главным показателем экономического развития. «В простых экономиках главную часть инвестиций относят к реальным, в то время как большая часть инвестиций в современной экономике представляется финансовыми инвестициями. Высокое развитие институтов денежного инвестирования способствует в значительной степени увеличению реальных инвестиций. Обычно эти две формы являются не конкурирующими, а взаимодополняющими».

В экономике России в структуре инвестиций проходят изменения, которые характерны для страны с улучшающимися рыночными отношениями. Об этом свидетельствует динамика объемов инвестиций в реальные инвестиции (нефинансовые активы) и финансовых вложений, учет которых Росстат ведет по методологии МВФ с 1995 года.

В Российском статистическом ежегоднике отсутствуют, к сожалению, данные об объемах инвестиций в нематериальные и прочие нефинансовые активы. Но, учитывая, что в составе инвестиций в нефинансовые активы практически 98 % составляют инвестиции в главный капитал, будем сравнивать динамику финансовых вложений и динамику объема последних.

Как бюджетные инвестиции отражаются в бухучете

Процедура предоставления государственных капиталовложений модифицируется в зависимости от региона. Наиболее часто госсредства выдаются на основании подписанных меж муниципальным и негосударственным предприятиями надлежащих контрактов. Для того, чтобы учет расходования и применения денег из госбюджета осуществлялся аккуратно, были сформированы инструкции о том, как производить бухгалтерский учет.

Средства под видом субсидий зачисляются на баланс организации и их следует надлежащим способом отразить на ее счетах. Бюджетные инвестиции обеспечиваются следующими способами:

  • переуступаются права госзаказчика;
  • подписываются соответствующие соглашения;
  • перечисляются финансы сообразно введенной законодательством процедуре предоставления дотаций из госбюджета.

Для универсализации учета процессов, сопровождающих начисление средств из бюджета, Министерства Финансов Российской Федерации составило в 2010 году письмо № 02-06-07/5397, содержащее таблицу соотношения счетов, на основании которой бухгалтера должны составлять отчеты.

В случае, когда целью госинвестирования становится небюджетная компания, следует особенно тщательно проверять соответствие своего учета рекомендациям Министерства Финансов. Иначе не избежать всевозможных недоразумений. За денежные ресурсы, прибывающие на баланс организаций из госкорпораций по специальным программам также необходимо отчитаться. Учет проводится сообразно условиям предприятия, которое является вкладчиком в данном случае.

Источниками денег из госбюджета являются различные структуры. На областном уровне как вкладчик может послужить районное казначейство, дотации также выделяются посредством Центров Занятости Населения, особых фондов и остальных похожие учреждений.

Объем вложения инвестиций

Объем вложений в основной капитал за рассматриваемый период увеличился практически в 19,5 раза, а объем финансовых вложений стал больше, чем в 123 раза. Объем финансовых вложений в 2009 году больше, чем в 2,8 раза стал больше объема вложений в основной капитал. Тенденция опережающего роста финансовых вложений в сравнении с ростом инвестиций в нефинансовые активы в России, очевидно, сохранится и по мере развития рынка ценных бумаг в ближайшей перспективе.

Инвестиции по срокам вложений делятся на долгосрочные (больше трех лет), среднесрочные (один — три года), краткосрочные (менее одного года).

Обычно по формам собственности можно выделить частные, государственные, смешанные и иностранные инвестиции. Этим не исчерпываются все типы собственности, потому в статистической практике по этому признаку выделяют муниципальные инвестиции, инвестиции потребительской кооперации, религиозных и общественных организаций (объединений). Помимо этого, смешанные инвестиции делят на смешанные российские и российские совместные и иностранные. При классификации по данному признаку на наш взгляд, нужно из состава государственной собственности выделить собственность субъектов РФ и федеральную собственность.

В статистической практике используют разные классификации инвестиций по направлениям их применения, к примеру инвестиции в основной капитал можно классифицировать по формам собственности, по отраслям экономики и так далее.

По региональному (территориальному) признаку нужно выделять внутренние инвестиции, которые вкладываются в отечественные объекты, которые дифференцируются, в свою очередь, по регионам страны; зарубежные (внешние) инвестиции, которые вкладываются за рубежом.

По областям экономики можно выделить непроизводственные и производственные инвестиции.

По-разному в литературе классифицируют инвестиции по уровню инвестиционного риска. По одной классификации по этому признаку отличают консервативные, агрессивные, умеренные инвестиции. Первые из них характерны высокой степенью, низкой ликвидностью, высокой прибыльностью риска. Для умеренных инвестиций является характерной умеренная степень риска, а к консервативным относят инвестиции с низкой степенью и высокой ликвидностью риска.

Подругой классификации по этому признаку выделяют бездоходные, низкодоходные, среднедоходные, высокодоходные инвестиции.

В составе инвестиций можно выделить так называемые автономные инвестиции, которые не связывается с изменением уровня доходов. К ним относят значительную часть государственных инвестиций с продолжительным сроком освоения, государственные инвестиции и капиталовложения, являющиеся прямым следствием изобретений.

Данные инвестиции нужно отличать от инвестиций с похожим названием при классификации инвестиций по совместимости их проведения. По этому признаку можно выделить автономные (независимые) инвестиции, которые можно реализовать, как независящие от прочих объектов инвестирования в общей инвестиционной программе предприятия, взаимозависимые, последующая эксплуатация или очередность реализации которых зависит от прочих объектов инвестирования, и взаимоисключающие, которые потребуют альтернативного выбора.

Бюджетное инвестирование

Библиографическое описание:

Деркач, Д. Д. Бюджетное инвестирование / Д. Д. Деркач, М. П. Студенова, О. С. Доценко. — Текст : непосредственный // Вопросы экономики и управления. — 2020. — № 4.1 (6.1). — С. 8-11. — URL: https://moluch.ru/th/5/archive/38/1018/ (дата обращения: 23.05.2020).


Предметом исследования являются финансовые отношения, возникающие в процессе осуществления бюджетного инвестирования.

Целью работы является анализ теоретических и практических аспектов бюджетных инвестиций, их влияния на финансово — инвестиционные процессы в экономике России и разработка на этой основе научно обоснованных рекомендаций. В качестве методологической базы в статье использовались системный и комплексный подходы, диалектический метод познания, анализ и синтез, экономико-статистические методы. В итоге был выявлен ряд проблем, связанных с бюджетным инвестированием, и предложены варианты их решения.

Результаты исследования могут применяться в дальнейших теоретических разработках проблем бюджетного инвестирования, работе органов государственной власти, а также учебном процессе при преподавании курсов «Финансы», «Бюджетное инвестирование».

Ключевые слова: бюджетные инвестиции, инвестиционный фонд, финансирование, государственные расходы.

Государство всегда было и будет инвестором. В бюджете страны размер инвестиций, направления инвестирования законодательно закрепляются на определенный период. Бюджетные инвестиции это средства, направляемые в создание или увеличение капитала государственных объектов инвестирования в различных областях его деятельности. Бюджетные инвестиции подразделяются на: экономические инвестиции; социальные инвестиции; экологические инвестиции; инвестиции в оборону и безопасность страны. Документ, регулирующий бюджетное финансирование инвестиций, называется «Бюджетный кодекс Российской Федерации». В его разделе «Капитальные вложения в объекты недвижимого имущества государственной (муниципальной) собственности» выделены подразделы:

  1. Бюджетные инвестиции;
  2. Субсидии на осуществление капитальных вложений бюджетным и автономным учреждениям, государственным (муниципальным) унитарным предприятиям;
  3. Бюджетные инвестиции иным юридическим лицам.

В 2005 году в России создали Инвестиционный фонд, как часть бюджета, призванного выполнять планы государственного инвестирования по указанным выше направлениям в рамках, новой формы сотрудничества государства с частным капиталом, государственно-частного партнерства.

Развитие рыночной экономики требует от хозяйствующих субъектов, с одной стороны, повышения их конкурентоспособности, а с другой — обеспечения стабильности и устойчивости их функционирования в условиях меняющейся экономической среды. Решение этих задач требует осуществления инвестиций, как со стороны хозяйствующих субъектов, так и государства. В современных условиях именно инвестиции играют роль стимулятора экономического роста, активизируя спрос в краткосрочном плане и расширяя производственные возможности — в долгосрочном. В условиях рыночной экономики государство не может не осуществлять инвестиционную деятельность. Государство должно выступать не только внешним регулятором и организатором инвестиционного процесса, но и, будучи самым крупным собственником, главным инвестором.

13 апреля 2007 г. Государственной Думой РФ был принят Федеральный закон «О внесении изменений в Бюджетный кодекс Российской Федерации в части регулирования бюджетного процесса и приведении в соответствие с бюджетным законодательством Российской Федерации отдельных законодательных актов Российской Федерации». Данный закон направлен на комплексное регулирование организации бюджетного процесса в условиях его реформирования в Российской Федерации, содержит ряд поправок редакционного характера, обеспечивающих устранение внутренних противоречий, восполнение пробелов правового регулирования или уточнение формулировок действующей редакции Бюджетного кодекса. Закон о внесении изменений в Бюджетный кодекс вступил в силу с 1 января2008 г., за исключением положений, для которых установлены иные сроки. Существенные изменения и дополнения коснулись регулирования государственных инвестиций. Бюджетное финансирование инвестиций — это выделение юридическим лицам средств на инвестиционные цели из государственного бюджета. Получить государственные инвестиции могут лишь предприятия, находящиеся в государственной собственности, а также юридические лица, связанные с реализацией государственных программ. Это финансирование осуществляется в соответствии с уровнем принятия решений. На федеральном уровне финансируются только федеральные программы и объекты, находящиеся в федеральной собственности; на региональном — только региональные программы и объекты, находящиеся в собственности отдельных конкретных территорий. Созданный в 2006 г. Инвестиционный фонд РФ призван стимулировать реализацию крупных инфраструктурных и инновационных проектов на основе государственно- частного партнерства. На со временном этапе необходимо повысить эффективность использования государственных инвестиций. Наряду с задачами, за решение которых полностью отвечает государство, они должны стать катализатором вложения средств частного сектора в те сферы и проекты, где одновременно с использованием бюджетных средств возможно и целесообразно привлечение внебюджетных ресурсов. При этом стоит более интенсивно использовать механизмы государственно-частного партнерства [1, с. 12].

Как показывает международная практика, реализация крупномасштабных проектов невозможна силами только государства, или только бизнеса. Инвестиционные проекты подлежат отбору по количественным параметрам, основанным на показателях финансовой, бюджетной и экономической эффективности. Минимальная сметная стоимость проекта должна быть не менее 5 млрд. руб., частный инвестор обязан вложить в проект не менее 25 % средств, при этом рентабельность должна составлять не менее 4 % и не более 11 %. Средства ИФ РФ предназначены для наименее окупаемой части комплексных инвестиционных проектов — строительства инфраструктуры. Это значит, что каждый инвестированный государством рубль привлекает четыре рубля частных инвестиций. В результате реализации инвестиционных проектов будет создано около 150 тыс. новых рабочих мест, а суммарный объем поступлений в федеральный бюджет в течение ближайших 10 лет превысит 470 млрд. руб., что в 2,5 раза больше, чем объем государственной поддержки, предоставляемой инвестиционным проектам; кроме того, около 400 млрд руб. поступит в бюджеты субъектов РФ в качестве налоговых отчислений.

Выделение средств из ИФ — трехформатное:

  1. прямое со финансирование проектов;
  2. участие в акционерном капитале компании, которая будет заниматься проектом;
  3. система государственных гарантий.

В результате к реализации с использованием средств ИФ РФ в 2006–2007 гг. было одобрено 24 инвестиционных проекта. Из них 45 % направлено на развитие транспортной инфраструктуры, 30 % — на развитие промышленных отраслей, 10 % — на реализацию проектов в области ЖКХ, 5 % — на создание инновационной инфраструктуры, 10 % — на модернизацию других отраслей [3, с. 36].

Первыми подобными инициативами стали проекты комплексного развития Приангарья, сооружения комплекса нефтеперерабатывающей и нефтехимических заводов в Нижнекамске, строительства платной магистрали «Западный скоростной диаметр» в Санкт-Петербурге и участка 15–58 км скоростной автомагистрали Москва — Санкт-Петербург [4]. Следует отметить, что данные проекты являются приоритетными и имеют сложную динамику финансирования. Кроме того, в март е 2008 г. Правительством РФ было принято решение о возможности получения бюджетных средств для реализации региональных инвестиционных проектов стоимостью от 500 млн. руб. Однако в 2008 г. не получил одобрения ни один проект, хотя на начало года было подано 75 заявок. В связи с вышесказанным предлагается два варианта решения проблемы.

Первый вариант — перевести алгоритм бюджетного инвестирования в режим инвестирования корпоративного. Второй вариант — выставить средства по всем закрепленным за ИФ проектам на конкурсы частных инжиниринговых и финансовых консорциумов. Как механизм планирования и финансирования бюджетных инвестиций, целевые программы — действенный инструмент реализации государственной инвестиционной политики. Однако в Российской Федерации механизм их использования пока недостаточно эффективен. Механизм целевых программ не полностью соответствует требованиям программно-целевого планирования.

В РФ бюджетные инвестиции в объекты капитального строительства за счет средств федерального бюджета осуществляются в соответствии с Федеральной адресной инвестиционной программой, которая определяет объемы расходов на финансирование государственных капитальных вложений, использующихся в реализации федеральных целевых программ (программная часть), а также в решении от дельных важнейших социально-экономических вопросов, не включенных в эти программы, на основании предложений, одобренных Президентом РФ или Правительством РФ (не программная часть.

Чтобы раскрыть подробнее содержание бюджетных инвестиций, целесообразно вкратце рассмотреть их классификацию и учет согласно бюджетному законодательству.

Прежде всего, как упомянуто выше, бюджетные инвестиции представляют собой расходы бюджета, то есть, согласно ст. 6 БК РФ, «выплачиваемые из бюджета денежные средства». Инвестиции в объекты недвижимости и инвестиции, имеющие долгосрочный характер, относятся к капитальным расходам. Согласно БК РФ (ст. 21, 79), подгруппы «Бюджетные инвестиции» и «Бюджетные инвестиции иным юридическим лицам» входят в группу «Капитальные вложения в объекты государственной (муниципальной) собственности» единой классификации расходов бюджетов бюджетной системы Российской Федерации. Кроме того, существуют инвестиции за счет Инвестиционного фонда Российской Федерации, осуществляемые в рамках государственно-частного партнерства (ст. 69, 69.1, 79, 80, БКРФ).

Бюджетные инвестиции в объекты государственной или муниципальной собственности, согласно перечню кодов и видов расходов бюджетной классификации выступают как капитальные вложения в объекты недвижимого имущества государственной(муниципальной) собственности (код группы расходов 400) следующих видов:

Указания о порядке применения бюджетной классификации, утвержденные Приказом Минфина России от 1 июля 2013 года N 65н.

– бюджетные инвестиции на приобретение объектов недвижимого имущества федеральной собственности в государственном оборонном заказе (вид расходов 411);

– бюджетные инвестиции на приобретение объектов недвижимого имущества государственной (муниципальной) собственности (вид расходов 412);

– бюджетные инвестиции в объекты капитального строительства в государственном оборонном заказе (вид расходов 413);

– бюджетные инвестиции в объекты капитального строительства государственной (муниципальной) собственности (вид расходов 414);

– бюджетные инвестиции в соответствии с концессионными соглашениями (вид расходов 415).

Таким образом, в зависимости от объекта, можно выделить бюджетные инвестиции в объекты государственной (муниципальной) собственности, направленные на увеличение уже существующих объектов государственной (муниципальной) собственности, и бюджетные инвестиции, направленные на создание (приобретение) новых объектов. И в том, и в другом случае особым образом учитываются бюджетные инвестиции в сфере государственного оборонного заказа. См. также ст. 12 Федерального закона от 29 декабря 2012 года N275-ФЗ «О государственном оборонном заказе».

Вновь приобретенные (созданные) за счет бюджетных инвестиций объекты могут быть переданы на праве оперативного управления или хозяйственного ведения государственным (муниципальным) учреждениям, унитарными предприятиям либо включены в общий нераспределенный массив казны.

Из бюджетных инвестиций, осуществляемых из федерального бюджета, выделяются бюджетные инвестиции свыше 1,5 млрд. рублей, бюджетные инвестиции федеральным загранучреждениям и унитарным предприятиям, независимо от стоимости, решение о которых принимается в форме нормативных правовых актов Правительства Российской Федерации. Решение о прочих бюджетных инвестициях принимается в форме правовых актов главных распорядителей бюджетных средств (ст. 79 БК РФ).

В бюджетном учете бюджетные инвестиции обособляются следующим образом: бюджетные инвестиции, планируемые к предоставлению юридическим лицам, утверждаются как отдельное приложение к закону (решению) о бюджете, где указываются адресаты, объем и цели предоставляемых бюджетных инвестиций (ст. 80 БК РФ). Бюджетные инвестиции капитального характера, выделяемые из федерального бюджета (иных бюджетных инвестиций законодательством не предусмотрено), включаются в федеральную адресную инвестиционную программу (ст. 179.1 БК РФ), которая также является приложением к федеральному закону о федеральном бюджете.

Для всех бюджетных инвестиций, в том числе таких, которые адресуются юридическим лицам, не являющимся государственными (муниципальными) учреждениями или унитарными предприятиями, существует ясный характеризующий признак. Он заключается в том, что предоставление инвестиций влечет увеличение публичной стоимости или возникновение права государственной или муниципальной собственности на эквивалентную часть уставных (складочных) капиталов юридических лиц — адресатов бюджетных инвестиций. Указанный признак бюджетных инвестиций ставит под сомнение правомерность отнесения их к расходам бюджета. Очевидно, что выплаты из бюджета, в форме инвестиций, должны сопровождаться поступлением (увеличением) нефинансовых активов. Таким образом, с точки зрения статистики государственных финансов (далее — СГФ) бюджетные инвестиции не являются чистыми расходами.

Итог исполнения бюджета, с точки зрения СГФ, будет выражаться в чистых активах (далее — ЧА), которые составляют сумму изменения нефинансовых (далее — НФА) и финансовых (далее — ФА) активов за вычетом изменения обязательств (далее — О).

Эти данные должны входить в баланс исполнения бюджета, который составляет часть бюджетной отчетности для бюджетов бюджетной системы Российской Федерации (ст. 264.1 БК РФ). Код 300 согласно классификации операций сектора государственного управления (ст. 23.1БК РФ). То есть ЧА = изм. НФА + изм. ФА — изм. О.

Однако, баланс исполнения бюджета не является основным документом бюджетной отчетности. Итоговый отчет об исполнении бюджета, который утверждается представительным органом власти, включает данные по расходам, доходам и источникам финансирования дефицита бюджета (ст. 264.1 БК РФ). Согласно действующим правилам бюджетного учета и отчетности, нефинансовые активы, в том числе полученные за счет бюджетных инвестиций, остаются за балансом бюджета, не влияют на итоговый отчет о его исполнении, который является итогом кассового движения денежных средств. Данное положение вещей оставляет без ответа неизбежно возникающий вопрос: насколько адекватно увеличение публичного имущества произведенным бюджетным инвестициям (расходам)?

Задача измерения результата инвестиций не является простой. Если вспомнить, что главным экономическим критерием инвестиций является будущий доход или экономия, то мы встаем перед необходимостью введения данного показателя в отчетность. Таким образом, результатом бюджетных инвестиций должно являться не увеличение массы публичного имущества (не денежной части казны), а будущая выгода. Действующее законодательство не устанавливает механизм, который бы позволил увидеть будущие блага от бюджетных инвестиций.

  1. Бюджетное послание Президента // Российская газета. URL: http: //www. rg. ru.
  2. Кудрявцев А. А. Проблемы программно-целевого планирования и финансирования бюджетных инвестиций // Финансы и кредит. 20 09. № 9 (345).
  3. Митрофанова И. В., Сизов Ю. И. Институциональные ловушки Инвестиционного Фонда Р Ф / / Финансы и кредит. 2009. № 3 (3 39).
  4. Инвестиции. Учебник для бакалавров / под ред. В. В. Ковалева, В. В. Иванова, В. А. Лялина. М., 2014.

Основные термины
(генерируются автоматически)
: инвестиция, Российская Федерация, БК РФ, вид расходов, проект, федеральный бюджет, Бюджетный кодекс, бюджетное инвестирование, государственный оборонный заказ, недвижимое имущество.

Отраслевое предназначение инвестиций

Капитальные вложения (инвестиции) в основной капитал также классифицируются по отраслевому предназначению строящихся объектов:

  • объекты сельскохозяйственного назначения;
  • объекты производственного назначения;
  • жилищное строительство;
  • объекты транспорта и связи;
  • объекты социальной сферы (учреждения образования, здравоохранения,торговли, культуры и так далее);
  • разведочно-геологические работы.

В составе инвестиций в международной практике выделяют: прямые, венчурные, портфельные и аннуитет. К венчурным относят инвестиции, которые направляются в ИП, имеют высокую степень риска: к прямым — инвестиции в основной капитал организаций и предприятий непроизводственной и производственной сферы. Термин портфельные инвестиции нами уже рассмотрено ранее. Аннуитет включает в себя инвестиции, которые вкладчику приносят доход через одинаковые промежутки времени.

Структура инвестиций


овые (реальные) инвестиции зачастую делят на две группы: нематериальные и материальные (вещественные). В статистической отечественной практике в структуре инвестиций в нефинансовые активы нужно выделять:

  • инвестиции в нематериальные активы;
  • инвестиции в основной капитал;
  • затраты на технологические, опытно-конструкторские, научно-исследовательские работы;
  • инвестиции в другие нефинансовые активы.

Инвестиции в основной капитал в себя включают все затраты на воспроизводство и создание основных средств, куда включаются: расширение, новое строительство, модернизация и реконструкция объектов, которые приводят к увеличению изначальной стоимости объектов и их относят на добавочный капитал организации, покупку оборудования, машин, транспортных средств, затраты на образование основного стада, выращивание многолетних насаждений и так далее. Начиная с 2001 года инвестиции в главный капитал учитываются без налога на добавленную стоимость.

Инвестиции в нематериальные активы, по классификации Росстата. включают в себя авторские права, объекты интеллектуальной собственности: деловую репутацию организации, патенты и так далее.

К инвестициям в прочие нефинансовые активы относят затраты на приобретение земельных участков в собственность, объектов природопользования и прочих нефинансовых активов. Затраты на получение объектов природопользования и земельных участков отражаются на основании документов, которые выданы государственными органами по землеустройству и земельным ресурсам в согласии с оплаченными или принятыми к оплате счетам.

Инвестиции на технологические, опытно-конструкторские, научно-исследовательские работы включают расходы, которые связаны с исполнением работ, которые отражаются в бухгалтерском учете, как вложения во внеоборотные активы, по которым получили результаты, которые подлежат правовой охране, но не оформлены в установленном порядке, или по которым получили итоги, не подлежащт правовой охране соответственно с нормами действующего законодательства.

Государственные и муниципальные предприятия как потребители бюджетных инвестиций

Фискальные источники вкладывают госфинансы в:

бюджетные инвестиции в объекты капитального строительства гос- и муниципальным структурам;

  • приобретение новой собственности для таких организаций;
  • основные фонды национальных органов и муниципалитетов;
  • восстановление и реконструкцию зданий и помещений.

Есть еще и постановление по техническому регламенту. В нем назначен ряд категорий объектов имущества, подлежащих вливанию денег из госказны:

  • строения для работы, отдыха и сбережения ценностей населения;
  • технические, индустриальные сооружения, стройобъекты, в том числе составляющие транспортные объекты и телекоммуникации;
  • жилья – городская жилая площадь.

Прочие классификации инвестиций


жно использовать и прочие классификации реальных инвестиций. К примеру, Блех Ю. и Гетце У. советуют реальные инвестиции по критерию (признаку) их причины разграничивать на инвестиции по созданию, дополняющие и текущие.

Инвестиции по созданию вкладывают на открытие нового филиала или предприятия существующего. Текущие инвестиции направляют на капитальный и текущий ремонт и на обновление (замену) оборудования и парка машин. Дополняющие инвестиции направляют на обеспечение безопасности и развитие производства на нынешних производственных площадях предприятия.

Близкой по структуре к данной классификации является классификация пожизненным циклам предприятия. Соответственно с данным признаком выделяют изначальные инвестиции (нетто-инвестиции) — на создание предприятия: экстенсивные — на увеличение существующего предприятия; реинвестиции — на воспроизводство на действующем предприятии основных фондов.

Реальные инвестиции на уровне предприятия возможно также классифицировать по его функциональным областям: сбыт, производство, материально-техническое снабжение и так далее.

Другая классификация, которая используется на данном уровне, усматривает выделение таких групп инвестиций: на модернизацию оборудования, на замену оборудования, на диверсификацию, на увеличение производства и стратегические инвестиции.

Несколько по-другому советуют подразделять инвестиции в реальные активы (куда включены нематериальные активы) Липсиц И.В. И Коссов В.В. По их мнению, необходимо выделять такие группы инвестиций.

Инвестиции в реальные активы

Инвестиции в увеличение эффективности.

Их цель — это прежде всего создание условий для уменьшения затрат компании благодаря обучению персонала, замене оборудования или увеличения производственных мощностей в регионы с выгодными условиями производства.

Инвестиции в увеличение производственных мощностей.

Задача данного инвестирования — это увеличение возможностей выпуска товаров для сформировавшихся ранее рынков в границах существующих уже производств.

Инвестиции в образование новых производственных мощностей.

Данные инвестиции должны обеспечить создание абсолютно новых предприятий, которые выпустят товары, которые ранее не изготавливались фирмой (или обеспечивать оказание нового вида услуг), или давать фирме возможность предпринять попытку выхода с уже выпускавшимися ранее товарами на новые рынки.

Инвестиции для удовлетворения требовании госорганов управления. Данная разновидность инвестиций становится нужной в том случае, когда компания оказывается перед необходимостью удовлетворить требования властей по отношению к экологическим стандартам или безопасности продукции или других условий деятельности, которые нельзя обеспечить за счет лишь усовершенствования менеджмента.

Такая классификация инвестиций строится, учитывая различный уровень риска, который характерен для каждой перечисленной группы.

С точки зрения инвестиционной стратегии предприятия советуется тоже выделять пассивные инвестиции, которые в лучшем случае обеспечивают неухудшение показателей прибыльности вложений. и активные, обеспечивающие увеличение конкурентоспособности предприятия.

Мы коротко рассмотрели бюджетные инвестиции, их классификацию, структуру. Оставляйте свои комментарии или дополнения к материалу.

Во что могут делаться вклады

Государство вправе вкладывать бюджетные средства в ограниченный перечень сфер. Получить их могут исключительно муниципалитеты, государственные структуры, бюджетные предприятия и частные фирмы. Передача осуществляется в рамках государственного заказа. Основная цель состоит в наращивании капитала и принятии участия государства в деятельности организаций пропорционально размерам внесенных средств.

Суть бюджетного инвестирования заключается в том, что государство вступает в партнерские взаимоотношения с частным бизнесом. Оно вкладывает деньги в его уставный капитал и получает возможность управления организацией, а также влияния на политику руководства. В связи с этим правительство может рассчитывать на получение прибыли в соответствии с вложенной долей.

Для внесения средств проект подвергается оформлению со стороны инвестиционной комиссионной группы, а также государственных структур. Общая доля частных средств (если речь идет о частном предприятии) должна превышать отметку в 35%. Отбор комиссией осуществляется в соответствии со следующими критериями:

  • степень важности и значимости проекта для государства;
  • перечень основных экономических параметров;
  • уровень заинтересованности государственных структур;
  • показатели финансовой рентабельности.

http://bcoll.ru/16442-byudzhetnye-investitsii-2/
http://s7reut.ru/rynki/investitsionnyj-byudzhet-chto-eto.html
http://starline-trade.ru/lichnye-finansy/investicionnyj-byudzhet-primer.html

Понравилась статья? Поделиться с друзьями: