Цена акций Газпрома сегодня на Лондонской бирже: онлайн-график + аналитика и прогноз

Приветствую всех посетителей моего блога!

Сегодняшний предмет рассмотрения — акции Газпрома, цена сегодня, Лондонская биржа и все остальное, что связано с деятельностью российского газового гиганта.

Стоимость акций на бирже: онлайн-график

Данные о ценных бумагах

Динамика курса за все время

Московская биржа:

Лондонская биржа:

Впервые ценные бумаги газовой компании начали торговаться на Санкт-Петербургской фондовой бирже. Московская биржа начала торговать акциями Газпрома в 2006 году. Вначале инвесторы активно вкладывались в GAZP, из-за чего котировки акций скакнули с 20 до 358 р . С 2010 года по настоящее время актив демонстрирует сильную волатильность без ярко выраженного бычьего или медвежьего тренда.

О компании

СССР стал крупнейшим в мире газодобывающих стран еще в 1960 годах после разведки больших месторождений газа в Поволжье, Сибири и на Урале. В 1965 году эту отрасль монополизировало Министерство газовой промышленности. Именно в его юрисдикции была разведка и освоение новых месторождений, а также добыча, транспортировка и продажа газа.

Под воздействием перестроечных тенденций в августе 1990 года ведомство было реформировано в газодобывающий концерн «Газпром». Его возглавил тогдашний министр газовой промышленности Виктор Черномырдин.

С отсоединением бывших советских республик после развала СССР Газпром потерял часть своих активов. Потери составили 30% трубопроводов и 25% транзитных узлов. Но это мало повлияло на развитие компании. В 1992 году концерн преобразован в акционерное общество и открыт для частных инвестиций.

Сегодня Газпром — глобальный энергетический гигант, охватывающий 72% отечественного рынка газодобычи и 17% мирового рынка. Причем предприятие работает не только в России, но и ведет совместную разработку месторождений в Венесуэле и Бенгальском заливе.

Это один из наиболее ликвидных активов на российском фондовом рынке. Самая привлекательная особенность акций Газпрома — цена; сегодня Лондонская биржа, Московская биржа, а также Франкфуртская и Сингапурская биржи позволяют свободно приобретать ценные бумаги Газпрома.

Продукция компании

Непосредственно ПАО «Газпром» занимается только продажей природного газа и сдачей своей газотранспортной системы в аренду. Другие сферы деятельности — переработка, хранение и транспортировка, а также разведка новых месторождений.

Главные акционеры

Сегодня доли распределены таким образом:

1. Росимущество — 38% акций.
2. Роснефтегаз — 10% акций.
3. Держатели АДР — 25% акций.
4. Все остальные — 27% акций.

Ключевая фигура и ее роль

1. Виктор Черномырдин — основатель.
2. Алексей Миллер — реформировал «Газпром», сделав его публичной международной корпорацией, при этом оставив ее в политической и финансовой орбите Кремля.
3. Виктор Зубков — спецпредставитель президента РФ в странах-экспортерах газа.

Дочерние компании

• Балтийский СПГ;
• Армросгазпром;
• Газпром Экспорт;
• Сибур;
• Газпромбанк;
• Белтрансгаз;
• Новатэк;
• Газпром авиа;
• РосУкрЭнерго;
• Газпром нефть;
• Мосэнерго;
• Стройтрансгаз;
• СеверЭнергия;
• ФК Зенит;
• Черноморнефтегаз;
• Gasum;
• BorsodChem;
• YugoRosGaz;
• Gazprom Germania;
• Lietuvos dujos;
• Gazprom EP International;
• Nigaz;
• Nord Stream AG;
• Prometheus Gas;
• Bosphorus Gaz Corporation;
• Latvijas Gaze;
• Eesti Gaas;
• VNG;
• Overgas;
• Vemex;
• Wingas.

Планы компании на будущее

Стратегическая цель ПАО «Газпром» — диверсифицировать рынки и укрепить позиции на Европейском континенте. Сегодня доля Газпрома на европейском рынке составляет более 36% . План-минимум — сохранить ее на уровне 35% , план-максимум — поднять до 38%. Также есть планы и по добыче. В частности, компания собирается увеличить ее до 495 млрд. кубометров.

Статистика дивидендов

Исправно выплачивает дивиденды по акциям с 2001 года. Средняя доходность составляет 5-6% . Но для инвестора большую ценность представляют не дивиденды, а спекулятивный потенциал. Среди всех голубых фишек Газпром отличается самой высокой волатильностью, что позволяет зарабатывать гораздо больше на изменчивости цен.

Интересные факты о компании

1. Газпром предлагает самые щедрые премии своим топ-менеджерам. Например, в 2009 году в среднем выплачивалось по 2 млн. рублей в месяц. И это не считая прочих «льгот» и «дополнительных выплат».
2. В 2002 компания была удостоена «Шнобелевской премии» по экономике за авторскую математическую теорию об использовании мнимых чисел в бизнесе.
3. По закону охранники газопроводов Газпрома имеют право применять служебное оружие на поражение, чтобы обеспечить сохранность продукции. Такой честью пользуется только еще одна компания — Транснефть.
4. Газпром очень любит спорт. Ему принадлежат акции питерского «Зенита», а кроме того, компания спонсирует клуб «Шальке», волейбольную команду «Зенит-Казань», ФК «Волга» из Нижнего Новгорода, а также ФК «Сахалин».

Где и как купить акции сегодня

Пробрести акции эмитента можно несколькими способами.

Через зарубежного брокера

Газпром — международная корпорация. Ее активы доступны на Лондонской, Франкфуртской и Сингапурской биржах, поэтому большинство зарубежных брокеров позволяют свободно торговать акциями.

Через российского брокера

Поскольку акции Газпрома котируются на Московской бирже, их без проблем можно купить, открыв счет у одного из лицензированных брокеров.

Через зарубежную дочку российского брокера

После ужесточения законодательства многие российские брокеры зарегистрировали офшорные дочки, которые продолжают обслуживать русскоязычных инвесторов. Акции Газпрома можно купить и у них.

Через банк

Есть вариант купить акции и напрямую. Так как компания владеет своим банком, ценные бумаги можно купить у него. Для этого нужны только паспорт гражданина РФ и деньги. Но этот способ не позволит следить за котировками в реальном времени и зарабатывать на волатильности акций.

Что влияет на цену акций

Как и все сырьевые рынки, газовая отрасль испытывает сильную зависимость от геополитики. А учитывая напряженные отношения между Россией и западными странами, этот фактор работает вдвойне. Поэтому акции Газпрома остаются очень волатильными.

Во многом цена зависит и от успешности реализации проектов компании. К примеру, новости о скорейшем запуске ветки «Северный поток-2» заставляют котировки расти, даже несмотря на угрозы новой порции санкций со стороны США. Поэтому долгосрочные прогнозы делать трудно.

Перспективы компании

Последние несколько лет Газпром вкладывается в масштабные инвестпрограммы, из-за чего популярность ценной бумаги сильно подупала. Это связано и с тем, что вместо выплаты дивидендов совет акционеров принимает решение о реинвестировании прибыли.

Другой фактор — неопределенность. Никто не может дать 100% гарантии, что начинания окажутся успешными. Впрочем, аналитики дают хороший прогноз. Потребление голубого топлива в мире ежегодно растет примерно на 2% .

На азиатском рынке, который обслуживает Газпром, еще больше. Поэтому даже если какую-то часть рынка займут иностранные конкуренты, поставляющие СПГ, дела у российской компании будут идти успешно.

Аналитика и прогноз по бумаге

С одной стороны, общемировые цены на газ снижаются. И стремительнее всего в Азии, что больно бьет по Газпрому. С другой — растет потребление топлива. Поэтому даже на фоне роста поставок СПГ транзитные объемы российского газа не упадут.

В компании спрогнозировали, что после запуска газопровода «Северный поток-2» доля на рынке Европы вырастет с 36 до 41% к 2025 году. Учитывая такую динамику, акции Газпрома становятся выгодными как для спекуляции на волатильности, так и для покупки на удержание.

Альтернатива в этой отрасли

Хотя на внутреннем рынке Газпром — очевидный монополист, у него есть конкуренты. В первую очередь — это Роснефть, Лукойл и Новатэк. К настоящему времени они занимают уже примерно 13% от общего объема российской добычи газа. Впрочем, полностью подмяв под себя всю газотранспортную инфраструктуру,

Газпром имеет фактический контроль над всеми конкурентами внутри страны. До 87% общего оборота газа в России проходит через его мощности. И при текущей бизнес-политике никакой либерализации в этой сфере не предвидится.

Заключение

Если смотреть в краткосрочной перспективе, нет никаких явных факторов, который могли бы спровоцировать рост котировок. Высокие затраты, неопределенность с новыми проектами, внешнеполитические трудности. Все это влияет на цену акций и заставляет ее сильно колебаться.

Тем не менее, официальная статистика дает понять, что с каждым годом Газпром понемногу увеличивает свое присутствие на мировом энергетическом рынке, особенно на европейском. И это позволяет предположить, что уже к 2022—2025 году актив начнет дорожать. Так что приверженцам стратегии «покупай и удерживай» лучше подсуетиться уже сейчас.

А как вы считаете, будут ли расти котировки Газпрома? Делитесь своими соображениями в комментариях.

Акции Газпрома. Стоит ли покупать в 2020 году?

Газпром — российская транснациональная энергетическая компания, более 50% акций которой принадлежит государству. Является холдинговой компанией Группы «Газпром» и з анимает четвертое место в списке крупнейших энергетических корпораций по версии S&P Global Platts (2019).

Газпром: о компании

История Газпрома

История Газпрома началась еще в 1960-е годы с открытия больших месторождений газа в Сибири, на Урале и в Поволжье, что впоследствии сделало СССР одной из крупнейших газодобывающих стран.

Изначально всем этим добром ведало Министерство газовой промышленности СССР, а Российское акционерное общество “Газпром” появилось в 1993 году в результате распада советского союза и начала приватизации.

Развал СССР сильно ударил по тогдашнему Газпрому — концерн потерял треть трубопроводов и четверть мощности компрессорных станций, поэтому в 90-е годы приоритетной задачей для корпорации оставалось восстановление и удержание текущих позиций на мировом рынке

Статус открытого акционерного общества компания приобрела лишь в 1998 году.

Суть бизнеса Газпрома

Большая часть выручки генерируется продажей газа, нефти и нефтепродуктов, но все начинается, разумеется, с добычи.

На сегодняшний день основные добывающие мощности расположены в Уральском округе:

Рис.1 Добывающие мощности

А одним из самых перспективных центров газодобычи является полуостров Ямал. Основные капексы в сегменте добыча направляются туда, а также на месторождения способные обеспечить газом наших китайских коллег.

После добычи газ летит по трубам конечному покупателю, а нефть либо отправляется на продажу в сыром виде, либо перерабатывается в различные виды топлива, масла, полимеры, а уже потом продается.

Всей нефтянкой заведует входящая в холдинг Газпром Нефть и приносит Газпрому немного немало, а 37% всей выручки.

Еще 7% приносит «Газпром энергохолдинг», которому принадлежат контрольные пакеты акций ПАО «Мосэнерго», ПАО «ТГК-1», ПАО «МОЭК» и ПАО «ОГК-2». Эти компании занимаются производством и продажей электрической и тепловой энергии.

Оставшиеся 56% — собственно, реализация газа и сопутствующие доходы.

На этом мы остановимся подробнее.

Для транспортировки “голубого топлива” в пределах России Газпром использует свою гигантскую сеть протяженностью 175,4 тыс. км и периодически сдает трубы в аренду независимым производителям газа, что тоже приносит копеечку.

Почти весь экспорт осуществляется в одном направлении. Все трубы смотрят в Европу:

Поставки в РФ и в “Европу и другие страны” по объемам примерно одинаковые — чуть больше 230 млрд м 3 , но цены на этих рынках разнятся колоссально:

Рис. 3 Ценообразование

В Российской Федерации цены на газ для конечных потребителей подлежат государственному регулированию, и в 2019 году ср. цена была 4118 рублей или 56 $ за 1000 м 3 по текущему курсу, в то время как в сегменте “Европа и другие страны” — 211 $.

Получается, российский рынок приносит Газпрому всего 917 млрд или 12% от выручки, а зарубежный, за исключением стран БСС (бывшего советского союза) — 2490 млрд — 32,5%.

Сейчас 36% всего газа, потребляемого Европой поставляется Газпромом, а добыча Европейских компаний неустанно снижается, но поможет ли это Российскому газовому гиганту занять еще большую долю? Или возникнут проблемы?

Ситуация в секторе

Для начала предлагаю взглянуть глобально на рынок энергетики и оценить перспективы газового бизнеса.

По прогнозам МЭА рост спроса на газ мы будем наблюдать, как минимум до 2030 года. И самое главное, что этот рост будет осуществляться в основном за счет Азиатско-тихоокеанского региона:

Рис. 4 Потребление газа — прогноз

Уже к 2035 году Азия может стать крупнейшим потребителем газа в мире, а Европа, как видно из графика, не будет наращивать поставки.

Все дело в том, что европейцы уже давно перешли на ВИЭ, которые генерируют более 40% всей энергии в ЕС.

Более того, помимо трубопроводного газа Европа активно закупает СПГ и, что самое интересное, 20% всех поставок СПГ в Европу приходится на Новатэк в то время, как “главный конкурент” — США поставляет всего 13%.

МЭА прогнозирует дальнейшее увеличение доли СПГ на Европейском рынке, что, разумеется, неблагоприятно скажется на Газпроме:

Рис. 5 Наращивание поставок СПГ (светло-зеленый)

Менеджмент в свою очередь утверждает, что объемы поставок трубопроводного газа сохранятся на текущих уровнях еще на 10 лет:

Рис. 6 Прогнозы менеджмента

Именно Китай, а не Европа — точка роста для компании. Газопровод «Сила Сибири» уже начал свою деятельность, а выход на проектную мощность планируется к 2025 году:

Рис. 7 Сила Сибири

Финансовое положение

Показатели

Начнем с обзорной экскурсии по финансовой истории.

На первый взгляд все выглядит неплохо. Мы видим постоянно растущую выручку и стабильные показатели прибыли:

Рис. 8 Денежные потоки

Но давайте разберем эту ситуацию. С 2013 года выручка выросла почти на 46% и составила 7 660 млрд., в то время как операционный денежный за 2019 год оказался даже ниже уровня 13 года, а FCF и вовсе ушел в отрицательную зону:

Рис. 9 Выручка, OCF и FCF

Понятно, что причиной является инвестиционная программа, и часто это вполне нормально когда у компании отрицательный FCF, поскольку она активно инвестирует в развитие, но новые проекты должны приносить деньги.
Стагнация операционного денежного потока говорит об одном — сколько бы новых труб Газпром не проложил, прибыль от этого не увеличится.

В 2019 году Газпром завершил укладку газопровода «Турецкий поток», а также ввел в эксплуатацию объект «Магистральный газопровод «Сила Сибири». Суммарные кап. затраты составили 1,776 трлн. рублей.

Менеджмент заявлял, что девятнадцатый год был пиком кап. затрат, но меньше 1 трлн. в год компания тратить все равно не сможет.

Газпром продолжит закапывать деньги в проекты с сомнительной отдачей, уменьшая тем самым FCF, из которого платятся дивиденды.

Перейдем к финансовым показателям за полный 2019 год, которые компания опубликовал 29 апреля.

Выручка уменьшилась на 7% до 7 660 млрд. руб. против 8 220 млрд. годом ранее:

Рис. 10 Финансовые показатели

Провал произошел на основном рынке — в сегменте “Европа и другие страны” Газпром получил на 460 843 млн. руб. или 16% меньше чем в 2018 году:

Рис. 11 Выручка в Европе

Причиной таким удручающим показателям стала аномально теплая зима и рост поставок СПГ.

EBITDA улетела вниз еще сильнее. Снижение составило целых 28% до 1 860 млрд., что связано с неудавшимися попытками менеджмента сдержать операционные расходы.

Чистая прибыль по итогам года снизилась на 17% до 1 269 517.
Выручило укрепление рубля по отношению к доллару и евро и соответствующая переоценка кредитов и займов в иностранной валюте.

FCF за 19 год как и в 18 не вышел из отрицательной зоны и даже снизился до -66539 против -22 090 годом ранее.

Причины мы обсуждали выше.

Показатель чистый долг EBITDA вырос до 1,7 против 1,16 в 2018.

Рис. 13 Net Debt/EBITDA

Пока ничего критичного. Рост произошел за счет падения EBITDA в этом году. Чистый долг вырос незначительно.

Откровенно говоря, 2019 год оказался провальным и ожидать, что 2020 будет лучше — нет никакого смысла.

МЭА прогнозируют снижение глобального спроса на газ на 5% в 2020 году. Как производители СПГ, так и Газпром увидят серьезные просадки в выручке и в денежных потоках, что в свою очередь отразится и на дивидендах.

Дивиденды Газпрома

Именно дивы — основной драйвер роста акций.

Исходя из обновленной див. политики газпром заплатит 30% по итогам 2019 года, 40% — по итогам 2020-го и 50% — по итогам 2021-го

Все это будет действительно, если отношение чистого долга к EBITDA не превысит 2.5.

14 апреля Менеджмент объявил о выплате 15,24 рублей на акцию за 2019 год, что при текущей цене дает очень неплохую доходность — 8,1%

Рис. 16. Дивиденды

Закрытие реестра ожидается 18.07.2020

Мультипликаторы Газпрома и конкурентов

Газпром остается невероятно дешевой компанией в сравнении с конкурентами:

Рис. 15 Мультипликаторы

Особенно бросаются в глаза показатели P/E и P/B

Выводы

Газпром — крайне неоднозначная компания с точки зрения менеджмента.

Очень многое может отталкивать инвесторов, но, даже несмотря на всю неэффективность, мы наблюдаем устойчивый газовый бизнес, который обладает огромным влиянием и вряд ли готов распрощаться с Европейской долей рынка.

Рис. 15. График акций Газпрома (GAZP), по месяцам

Отпугивать могут политические риски, но тот факт, что проект по поставкам газа в Китай уже запущен, рождает надежды на рост прибыли и вкупе с обновленной див. политикой делает Газпром привлекательным для инвестиций.

http://greedisgood.one/akcii-gazproma-cena-segodna-londonskaa-birza
http://investfuture.ru/articles/id/aktsii-gazproma-stoit-li-pokupat-v-2020-godu