Дивиденды Тинькофф в 2020 году: холдинг возобновил ежеквартальные выплаты

Инвестпривет, друзья! TCS Group Holding объявил о долгожданном возобновлении выплаты дивидендов. Тинькофф заплатит дивиденды за 4 квартал 2019 года и будет продолжать платить деньги акционерам ежеквартально. Таким образом эта акция становится интересной не только как растущая, но и как дивидендная фишка, тем более, что выплата дивидендов производится в долларах. У меня на сайте пока еще не было обзора Тинькофф, поэтому расскажу немного подробнее.

Об эмитенте

TCS Group Holding появилась в 2006 году. Создатель, идейный вдохновитель и крупнейший акционер – Олег Тинькофф. Флагманский проект группы – Тинькофф Банк, первый в России моно-банк (т.е. банк с одним офисом). Основной продукт банк – кредитная карта Tinkoff Black, которая распространяется по почте и с помощью курьерской службы.

По итогам 2018 года Тинькофф Банк занял 2 место на рынке кредитных карт с долей в 11,8% (угадайте, кто на первом месте?). Президент банка – Оливер Хьюз (Тиньков же является Председателем совета директоров и не оказывает непосредственного влияния на операционные процессы – ну, по крайней мере, официально).

С 2013 года на Лондонской бирже торгуются депозитарные расписки группы под тикером TCS (эмитированы в долларах). С октября 2019 года на Мосбиржи торгуются ГДР-ки группы по тикером TCSG, эмитированные в рублях. С декабря 2019 года эти ГДР включены в индекс Мосбиржи.

Главный двигатель группы, как я уже писал, Тинькофф Банк, но помимо него в состав группы входят такие проекты:

• виртуальный мобильный оператор «Тинькофф Мобайл» (работает на базе Теле2);
• компания «Тинькофф Страхование»;
• УК «Тинькофф Капитал», предоставившая проект «Тинькофф Инвестиции» и выпустившая 3 ETF;
• сеть центров разработки IT-продуктов «Тинькофф Центр Разработки»;
• «Тинькофф Образование», занимающийся учебными проектами.

Финансовые результаты группы растут год от года (далее сравниваю итоги 2018 и 2019 годов):

• капитал вырос с 42,2 млрд рублей до 96 млрд (но тут оказало влияние SPO);
• чистый долг продолжает сокращаться – с -33,8 млрд до -57 млрд;
• выручка выросла с 76,6 млрд до 107 млрд;
• чистая прибыль – с 27,1 млрд до 36,1 млрд рублей;
• чистая маржа выросла на 43% составила 86,8 млрд руб. (в 2018 г. — 60,5 млрд руб.).

По словам Оливера Хьюза, в 2019 году банков привлечено более 4,3 млн новых клиентов по кредитным продуктам, а чистый прирост кредитного портфеля составил 66%. Через Тинькофф Инвестиции на Московскую биржу вышли более 800 000 новых розничных инвесторов — больше, чем через любую другую брокерскую платформу. Управляющей компаний были запущены сразу 3 новых ETF по модели «вечного портфеля» Рэя Далио.

Группа объявила довольно амбициозный прогноз на будущий 2020 год:

• чистый прирост кредитного портфеля — не менее 20%;
• стоимость риска — приблизительно 9%;
• стоимость фондирования — приблизительно 6%;
• чистая прибыль — не менее 42 млрд рублей.

Однако есть и риски, связанные с основателем и главным акционером TCS – Олегом Тиньковым. Во-первых, налоговая США имеет к миллиардеру ряд претензий – его обвиняют в сокрытии налогов. Во-вторых, Олег Юрьевич объявил о наличии у него острой фазы лейкемии, вызванной раком крови.

Такие новости уже сказались отрицательно на котировках TCS, и даже новость о возобновлении дивидендов не оказала особого положительного влияния. Не исключено, что медвежий тренд в акциях Тинькофф затянется, особенно, в связи с внешним фоном – т.е. падением рынка в целом.

SPO 2019 года

В 2019 году Тинькофф Группа провела SPO (вторичное размещение акций) на Лондонской бирже. Банку потребовалась докапитализация, чтобы соответствовать требованиям Центрального Банка РФ – Тинькофф рос слишком быстро, и часть кредитного портфеля оказалась не обеспеченной.

В ходе SPO банк привлек 300 млн долларов. Часть акций купили менеджеры TCS Group (на сумму в 780 тысяч долларов) и Олег Тиньков (на 10 млн рублей). В результате доля Олега Юрьевича снизилась с 43,8% до 40,4%, и он по-прежнему остался крупнейшим акционером группы.

Кроме того, для поддержания финансового состояния Тинькофф на 2 квартала заморозил выплату дивидендов, т.е. за 2 и 3 квартал 2019 года выплат не было.

В 2020 году группа обещала возобновить выплаты – и теперь акционеры могут получить дивиденды за 4 квартал 2019 года.

Дивидендная политика

Основные принципы дивидендной политики изложены Уставе в главе 10 «Распределение прибыли банка».

В Уставе не прописан конкретный размер дивидендов, но Тинькофф стабильно платит с 2014 года 30% чистой прибыли по МСФО.

В 2019 году группа выплатила в виде дивидендов 0,17 долларов на одну акцию / ГДР (одна ГДР равна одной акции) за 1 квартал. Общая сумма выплат составил 31 млн долларов.

За 2 и 3 квартал 2019 года выплат не было.

Дивиденды за 4 квартал 2019 года

10 марта 2020 года Совет директоров TCS Group принял решение о возобновлении дивидендных выплат. Была одобрена выплата промежуточных (квартальных) дивидендов Тинькофф за 4 квартал 2019 года. Акционеры получат дивиденды в размере 0,21 доллара на одну акцию или ГДР (или около 15,75 рублей по текущему курсу). Общая сумма выплат составит 42 млн долларов.

При цене акции в 1045 рублей дивидендная доходность составляет порядка 1,51%.

Реестр акционеров закрывается 27 марта 2020 года, следовательно, последний день для покупки акций из-за особенностей режима торгов: 26 марта – при покупке ГДР на Лондонской бирже и 25 марта – при покупке ГДР на Московской бирже.

Дивиденды за 1 квартал 2020 года

Банк объявил о намерении заплатить дивиденды за 1 квартал 2020 года. Выплата составит 0,14 доллара на акцию или одну ГДР.

При цене акции в 1036 рублей дивидендная доходность составляет ровно 1%.

Реестр акционеров закрывается 29 мая. Последний день для покупки акций на Мосбирже с учетом режима торгов Т+2 – 27 мая.

Стоит ли брать акции Тинькофф

Сейчас этот вопрос волнует многих инвесторов. В целом положительных факторов, говорящих о том, что акции Тинькофф в 2020 году взять стоит, множество:

• у компании растут фундаментальные показатели и денежные потоки;
• по мультипликаторам Тинькофф является недооцененным в банковском секторе;
• компания возобновила выплату квартальных дивидендов;
• падение котировок вызвано, главным образом, внешними факторами, а не показателем самого бизнеса.

Однако у инвесторов есть опасения, вызванные, в первую очередь, здоровьем основателя и главного акционера группы – Олегом Тиньковым, а также его личными финансовыми проблемами.

Несмотря на то, что официально Тиньков уже давно не принимает оперативного участия в управлении бизнесом (банк возглавляет Оливер Хьюз, а на прочих постах расставлены компетентные специалисты), его влияние на политику и развитие группы сложно переоценить.

Поэтому опасения инвесторов понятны. Складывается и внешний негативный фактор – все рынки падают, и российский – не исключение. Банковский сектор сопротивлялся долго, но настала и его, если можно так сказать, «очередь». Так что обвал в любом случае был неизбежен.

Что будет с банком дальше? Тут есть несколько сценариев, отмечу только крайние:

• Позитивный – всё решится хорошо, Тиньков вылечится от болезни и решит вопрос с претензиями налоговых органов США. В таком случае котировки полетят наверх, подкрепленные отличными фундаментальными показателями бизнеса и щедрыми дивидендами.
• Умеренно негативный – Тиньков вылечится, но не решит проблем с налоговым органами. В результате ему придется либо выплачивать штраф, либо садиться в тюрьму – тут уж как решит суд. В любом случае котировки отреагирует падением.
• Негативный – Тиньков скончается и его империю придется делить. Тут вообще ничего предсказать нельзя.

Одно ясно: TCS в 2020 году и в последующие годы будет платить щедрые дивиденды, так как ее главному акционеру понадобятся деньги – либо на лечение, либо на погашение штрафа. И, как бы ни цинично это не звучало, инвесторы могут на этом заработать.

Тут важно сделать оговорку: Олег Тиньков не непосредственно владеет акциями группы, а через компанию компания ТиСиЭс Груп Холдинг ПиЭлСи (TCS Group Holding PLC), зарегистрированную на Кипре. Именно TCS Group Holding PLC владеет 100% акциями, а Тиньков владеет ГДР на эти акции, а также 80% голосующих акций типа B, обеспечивающих ему решающий голос по любым вопросам, связанных с распределением прибыли.

Мой отзыв о Тинькофф инвестициях

Данная статья не может рассматриваться или использоваться как индивидуальная инвестиционная рекомендация. Сайт не осуществляет деятельность по инвестиционному консультированию и не является инвестиционным советником.

До 25 000 руб в ПОДАРОК

для новых счетов

В этой статье я постараюсь максимально подробно описать свой опыт работы с Тинькофф-Инвестициями.

Сравнить его с другими брокерами, рассказать о функционале. Я уже давно являюсь их клиентом!

Про то что любишь и рассказывать легко! Надеюсь, и вы проникнетесь.

Положение на рынке

Первое, на что хотелось бы обратить внимание — это на эти 2 слайда. Количество активных клиентов по брокерам в 2018 году и в 2020.

Тинькофф-Инвестиции только набирали оборот. Сравним с мартом 2020 года .

Т.е за 2 года они обошли всех популярных брокеров! Давайте разбираться, почему так произошло?

Преимущества по отношению к другим брокерам

У меня у самого открыто 4 брокерских счета (чуть позже появится статья про более детальное сравнение по брокерам) — в Сбербанке, в Тинькофф-Инвестициях, Альфа-Банке (Альфа-Директ) и Атоне.

Тинькофф, действительно, по функциональности, прозрачности, отношению к клиенту является одним из самых лучших предложением на рынке.

Что лично мне нравится в Тинькофф-инвестициях (плюсы и минусы)

1. Единый счет. Сейчас эта услуга только набирает оборот, но ни в Сбербанке, ни в Альфа-Банке, ни в Атоне — ее нет. Если коротко — то это позволяет распоряжаться деньгами с одного счета. Нет необходимости гонять деньги на валютный счет, чтобы купить валюту, потом на фондовый — чтобы купить американские компании, потом снова на валютный, чтобы обменять на рубли и тд. Все операции производятся на ОДНОМ счете, и вы сразу можете пользоваться этими деньгами (а не ждать поставки в режиме Т+2). Вообщем, это оооочень удобно!

2. Все комиссии сразу показываются! Ни в одном из моих других брокеров такого нет. Я хочу сразу видеть, сколько с меня снимут за сделку! Ни Сбербанк, ни Альфа, ни Атон этого не показывают . Есть вариант установки QUICK, но это как откат в 90-ые годы!

3. Мне нравится, что тарифы прозрачные, и мне не доставило труда в них разобраться . Мне не нужно было смотреть миллион звездочек мелким шрифтом. Возможно кажется, вроде ерунда какая-то. Тогда посмотрите на количество тарифов у Открытия, Альфа-Директа, Финама. (У Открытия — 32 тарифа, у Финама — 10 (валютные рынки+фондовый), Альфа-Банк — 7 и куча доп. условий.). У Тинькова — всего 3!

4. Мне нравится, что брокер хоть как-то пытается защитить меня от ошибок на рынке . Я понимаю, что это невозможно. Но если я новичок, это очень важно! Есть такая штука как Робот-Советник. Он должен сначала задать Вам вопросы, определить ваш инвестиционный профиль, диапазон риска-доходности (чем больше риска вы готовы себе позволить — тем больше будет доходность, и наоборот).

Так вот, в Тинькове он оказался единственно рабочим. В Атоне — для доступа к международным рынкам сразу присваиется инвестиционный статус «Агрессивный», в Альфа-Банке вообще не увидел каких-то указаний по бумагам, в Сбербанке это работает очень слабо. В Тинькофф-Инвестициях же это работает!

Да, можно сделать лучше, но работает! Когда у вас стоит статус консервативного инвестора (т.е невысокий риск — средняя доходность) — вам помечаются бумаги с высокой долговой нагрузкой и в предбанкротном состоянии.

Всплывает окно подтверждающее, когда Вы все-таки собираешься ее купить.

5. Мне нравится, что там простой и быстрый вывод денег! Смысл в том, что обычно, чтобы вывести деньги надо ждать пару дней (к примеру, если вы продали акции), так как режим Торгов Т+2. У других брокеров, ждешь.

В Тинькофф-Инвестициях же вам подключают специальный счет и овердрафт — это делается специально для быстрого вывода, и это абсолютно бесплатно, ничего платить в будущем за этот счет НЕ НУЖНО! Только для Вашего удобства! Вот это я и называю сервисом.

6. Возможность на самых дешевых тарифах выхода на СПБ биржу для покупки американских бумаг, в том числе на ИИС . В Сбербанке и АТОНе отсутствует. В Альфа-Директе и Тинькофф-Инвестициях — есть.

Премиум на Тинькове дает еще и доступ к внебиржевым бумагам, что открывает дополнительные возможности. Многие наши компании, имеющие листинг (размещение) на Лондонской бирже начали рассматривать размещение на MOEX. И можно удачно успеть отхватить их там до размещения, и потом по желанию переложиться. Так было в этом году с Эталоном и Тиньковым. Мой удачный трейд в этом году на 24%.

7. Стабильность работы! 9-го марта 2020 года, уже названный черным вторником, терминал показал себя хорошо. Он притормаживал, но работал, и можно было совершать сделки. К примеру, владельцы брокерских счетов в Сбербанке не могли зайти в приложение до обеда!

8. Решение проблем без поездок в офисы! Аналогично банку, все операции в Тинькофф-Инвестициях проводятся удаленно! И даже подписание формы W-8BEN и присвоение статуса квалифицированного инвестора. Атон — 20 лет на рынке — и все равно надо ехать подписывать (W-8BEN и квала). Про Сбербанк — я вообще молчу. 1 отделение даже в Москве.

9. Удобно покупать валюту (опять же не гоняя деньги со счета на счет). И получается дешевле, чем в банковском приложении. И в отличие от других брокеров — НЕТ ограничений на покупку меньше 1 лота ( 1 лот — 1000 единиц. Т.е у других вы можете купить минимум если курс 70 — на 70 000 рублей).

10. Самый удобный терминал для торговли из всех! Ну это реально очень удобно. Я даже не буду писать про стакан, stop-loss, take-profit. Это, в целом, для новичка и не нужно. А вот что нужно, так это подсказки. Давайте пробежимся!

Что удобного в приложении

Покупка облигаций

Где купон не облагается НДФЛ — есть специальный значок.

Удобная информация о выпуске — тут и:

1. Накопленный купонный доход (НКД).
2. Доходности — текущая и к погашению.
3. Периодичность выплаты.
4. И тип облигации — с аммортизацией или без, привязанной к инфляции или нет и тд.

Можно посмотреть сколько купонов уже было выплачено, ставку и размер.

Есть даже калькулятор доходности, что очень удобно для новичков, чтобы не гадать, на какую доходность смотреть — к погашению или текущую!

Покупка акций

Очень классная фича, она относиться и к покупке облигаций и акций, то что на любом графике можно зажать двумя пальцами точки на экране и посмотреть доходность за этот промежуток времени! Такого нет даже в Interactive Brokers.

Есть прогнозы по бумаге, не то чтобы это очень полезно, но для новичков, хоть на что-то ориентироваться.

Основные финансовые показатели компании.

Конечно, это поверхностная аналитика, но бывает удобно посмотреть как минимум:

1. Рост прибыли или выручки за последние годы.
2. Дивидендную доходность (если компания платит дивиденды).
3. P/E (отношение капитализации компании к прибыли). Насколько дорого она стоит.

ВАЖНО: мне хотелось бы донести до Вас одну важную мысль. Вся эта аналитика, конечно же, поверхностная! Она помогает только быстро отфильтровать для себя компании для потенциального дальнейшего изучения! И данные рекомендации в программе не являются руководством к действию!

СТОИТ ИЗБЕГАТЬ ПРИНЯТИЯ ИМПУЛЬСИВНЫХ РЕШЕНИЙ! Налейте чаю, скачайте годовой отчет компании, поизучайте — и она превратится для Вас в реальный бизнес, а не строчку в терминале.

Публикуются инвест-идеи! Особенно поначалу, это помогает что-то узнать о компании.

Личный кабинет

Можно работать через приложение или через браузер. Везде удобный личный кабинет. Приложение мне больше нравится.

Удобно смотреть доход за год, полгода, все время. Курсовая разница сразу учитывается!

Видны все комиссии, возврат НДФЛ, поступления дивидендов.

Распределение активов по секторам, валютам, оценка сбалансированности и, опять же, полезные советы для новичков!

Напоминают о налоговом вычете, есть подробная инструкция, как его получить.

Социальная сеть «Пульс»

Есть возможность смотреть портфели других инвесторов (если они открыли доступ), просматривать последние сделки. Найти единомышленников тоже интересно, но это еще и может стать дополнительным источником для заработка .

Представьте с каждого подписчика по 500 рублей прибыли, а по 1000? А если у вас их не 5к подписчиков, а 25к? Профиль не мой, взял один из популярных.

И даже графики по доходностям открыты!

Сейчас набирает обороты такая штука, как автоследование.

Другие инвесторы, которые видят твои результаты, могут подписаться и в автоматическом режиме копировать все действия по покупке или продаже.

Обычно тот, кого копируют, получает за это дополнительный доход . А тот, кто копирует, платит комисиию за следование.

В мире уже есть несколько таких проектов — из наиболее известных eToro, автоследование на Финаме.

Думаю, не за горами, когда и в Тинькофф-Инвестициях появится такой функционал. Статистики уже открыты, люди подписываются друг на друга. Осталось дело за малым, просто объявить о новой услуге!

Минусы

1. Притормаживает приложение, если много добавляешь в избранное, или смотришь акции американских компаний (их очень много).
2. Аналитика на премиуме не сказать, что глубокая.
3. Отсутствует демо-счет.

Тарифы на брокерское обслуживание для физических лиц

Давайте разберемся, сколько это все стоит!

Подробнее ознакомиться с памятками по тарифам можно по ссылкам:

Скачайте и распечатайте бесплатно

Памятка по тарифу «Инвестор» в pdf формате.

Памятка по тарифу «Трейдер» в pdf формате.

Памятка по тарифу «Премиум» в pdf формате.

Тарифы ниже, чем в Сбере, Альфе и Атоне. Ставки по маржинальному кредитованию самые низкие из них.

Оптимальный тариф, на мой взгляд, Трейдер . Комиссия по сделкам прилично ниже. Абонентская плата 290 рублей/мес.

Абонентская плата по тарифу Трейдер не взимается, если: ( это все «или» )

1. Не было за месяц сделок по счету.
2. Есть премиальная карта Тинькофф.
3. Оборот за месяц был больше 5 млн рублей.
4. 2 млн на счету.

Какие плюшки от Премиума

1. Рынок OTC — внебиржевые бумаги. Это уже доступ к таким бумагам как Mail.ru, Head-Hunter, AirBus, Samsung и тд. Вообщем, мне интересно!
2. Больше облигаций.
3. Участие в первичных размещениях IPO.
4. Ниже комиссии.
5. Больший набор ETF. Хотя в базовых все равно есть — FXUS (ETF на S&P 500), FXRL, SBSP и тд. В премиуме — их, конечно, невероятное количество!

Есть рассылки аналитики и даже видео стримы с экспертами. Личный менеджер написывает, предлагает идеи, но мне нравятся другие источники. Есть еще всякая приятная мелочевка — вроде страховки для путешествий для всей семьи, подписка на Ведомости — но это так, баловство.

Что лучше открыть: брокерский счет или ИИС

ИИС — это тот же брокерский счет. В чем отличие:

1. На ИИС можно получить налоговые вычеты. (ОФЗ + налоговый вычет — безпроигрышный вариант).
2. ИИС ограничен по сумме пополнения ( не более 1 млн рублей в год).
3. с ИИС нельзя выводить деньги. (3 года НЕЛЬЗЯ)
4. ИИС — можно открыть только один ( не у каждого брокера один — а всего ОДИН ).
5. Новый вычет по ИИС (максимум 52 000 рублей в год) можно получить, если снова пополнишь счет. И так надо делать каждый год!

Поэтому если у вас сумма меньше 1 000 000 рублей, и вы не собираетесь их 3 года снимать — выгодно открывать ИИС . Очень опасно на ИИС включать маржинальное кредитование, подробнее тоже писал в статье! По возможности, не открывайте короткие позиции.

На ИИС тариф «Премиум» недоступен — только «Трейдер».

Покупать иностранные бумаги можно.

Поддержка все очень доступно объясняет.

Чтобы более подробно разобраться с ИИС — рекомендую почитать отдельную статью, я постарался там максимально объемно расписать.

NEW: АКЦИЯ В ПОДАРОК

Сейчас проходит акция от Тинькофф-Инвестиций.

Как открыть брокерский счет в Тинькофф-Инвестициях

До 25 000 руб в ПОДАРОК

для новых счетов

Тинькофф-Инвестиции в период с с 20.10.2020 года по 01.12.2020 года (включительно) ДАРИТ до 25 000 руб в ПОДАРОК, всем открывшим счет!

Для получения бонуса необходимо пополнить счет минимум на 10 000 рублей. Открыть счет можно по ссылке.

Мне тоже, как человеку, который порекомендовал, начислят бонус, но вдвое меньше, чем Вам.

Как совершить свою первую покупку

Я бы рекомендовал Вам потренироваться на акциях ВТБ, так как они стоят 3 копейки! Попробуйте их продать и купить.

Жмете кнопку «Что купить» .

Акции -в поле поиска вбиваете «ВТБ» — выбираете АКЦИИ — Банк ВТБ.

Как заработать на фондовом рынке. Свой опыт.

Как правильно инвестировать Вам не скажет никто. У каждого свой характер, своя терпимость к риску, своя нервная система.

Но есть правила, которые, думаю, пригодятся всем.

1. Меньше сделок — меньше шансов ошибиться.
2. Пока сами не узнаете достаточно о компании, не покупайте ее.
3. Не покупайте на эйфории.
4. Уделяйте больше внимания не новостям, а фундаментальным показателям компании (рост выручки и прибыли, планы менеджмента, соблюдается ли корпоративная политика, есть ли история выплат дивидендов).
5. Не будьте жадными!
6. Диверсифицируйте портфель — по валютной выручке и рублевой, по секторам, по экспортерам и внутреннему рынку. Для новичков не менее 15-20 эмитентов.
7. Большая доля облигаций в портфеле. 25% Минимум !
8. Не вкладывайтесь сразу на все деньги — планомерно увеличивайте вложения каждый месяц — так вы получите среднюю цену. Дивидендный сезон (лето) — не лучший период для покупки акций, цены чаще всего взлетают. А вот до и после — отлично. Сейчас, когда многие акции на дне — возможны исключения.

Забота о новичках. Биржевые фонды от Тинькофф-Инвестиций

И снова стоит сказать спасибо команде Тинькофф-Инвестиций. Они сделали отличные консервативные портфели. Так называемые ПИФы от Тинькова или Биржевые Фонды.

В приложении они называются:

• Вечный портфель RUB.
• Вечный портфель USD.
• Вечный портфель EUR.

Которые состоят из акций, золота, краткосрочных и долгосрочных облигаций — и все по 25%.

Это очень низковолатильные портфели (не подвержены сильным ценовым перепадам). Сейчас на дворе кризис. Все падает и растет, эти портфели тоже, но по соотношению эмитентов — это наиболее надежная история, хоть и менее доходная.

А дальше читайте, узнавайте — тут целый мир.

Напоследок

Тинькофф-Инвестиции для меня, в первую очередь, это будущее. Это современные технологии, удобство и просто приятное ощущение, что о тебе заботятся, и делают для тебя! Чтобы было удобно, чтобы было понятно!

И я уверен, что если какие классные нововведения и будут появляться — они будут у этого брокера. Думаю, что «Пульс» и выход на IB еще больше укрепят их позиции.

На этом, пожалуй, все! Мне будет приятно, если вы поддержите мою статью и зарегистрируетесь по моей партнерской ссылке.

http://alfainvestor.ru/dividendy-tinkoff-v-2020-godu-holding-vozobnovil-ezhekvartalnye-vyplaty/

Тинькофф-инвестиции