Финансовое моделирование деятельности компании

Разработка параметрической модели деятельности компании для прогнозирования результатов различных сценариев развития компании в средне- и долгосрочном периоде, включая анализ результатов реализации инвестиционного проекта.

Разработка параметрической модели деятельности компании

Для чего необходима финансовая модель?

При подготовке к реализации инвестиционного проекта финансовая модель позволяет произвести оценку его экономической эффективности и определить целесообразность его реализации.

При этом можно оценить инвестиционный проект как самостоятельную бизнес единицу, так и в целом – портфель проектов.

При текущей хозяйственной деятельности финансовое моделирование необходимо для оптимизации бизнес-процессов при производстве и реализации продукции.

Что входит в разработку финансовой модели?

Составление финансовой модели предприятия и его бизнес-процессов включает:

1. план инвестиций, график освоения средств;
2. план доходов с учетом сбытовой политики;
3. план расходов с учетом производственного плана;
4. расчет амортизации и налогов;
5. составление прогноза прибылей и убытков;
6. составление прогноза движения денежных средств;
7. финансовый и инвестиционный анализ проекта и расчет всех необходимых интегральных показателей;
8. анализ чувствительности модели к различным стресс-факторам.

Кому необходима финансовая модель?

Финансовая модель инвестиционного проекта является единственным документом для финансово-экономического планирования деятельности предприятия и инструментом контроля.

Для собственника бизнеса финансовая модель является инструментом, позволяющим контролировать финансовые результаты деятельности компании.

Для специалистов экономической и финансовой службы она необходима не только для анализа деятельности предприятия, но и для выявления узких мест, оптимизации расходов, минимизации налогов и др.

Мы предлагаем различные варианты разработки финансовых моделей,

которые отличаются в зависимости от наличия исходной информации, необходимости проведения дополнительных работ связанных с:

1. разработкой производственных планов;
2. желаемых параметров расчета финансовой модели и др.

Почему Вам необходимо обратиться за разработкой финансовой модели именно к нам?

Мы профессионально занимаемся вопросами финансового моделирования и специализируемся только на агропромышленном комплексе.

1. У нас большой опыт разработки финансовых моделей в сельском хозяйстве.
2. Мы работаем по стандартам финансирующего Вас кредитного учреждения и выполняем все его требования.

Знаем всё о государственной поддержке агропромышленного комплекса.

Все разрабатываемые нами документы передаются с возможностью внесения изменений

и сопровождаются до момента достижения Вами результата (получения финансирования).

Финансовое моделирование производится в АльтИнвест в среде Microsoft Excel, с использованием макросов и встроенных функций.

Инвестиционный проект

Инвестирование осуществляется путем вложения денежных средств (инвестиций) в проект для того, чтобы через некоторое время получить прибыль от его реализации. Обычно вкладывают деньги в производство, коммерцию, науку, социальную сферу и др. отрасли.

Цель инвестирования чаще всего состоит в техническом переоснащении предприятия, разработки новых видов продукции, внедрении производственных инноваций и т.д. А особенностью – получение доходов по истечении определенного, иногда длительного срока времени.

Таким образом, инвестор, осуществляя финансирование проекта, сознательно отказывается от получения быстрой сиюминутной прибыли ради обеспечения более высокого дохода в будущем.

Что такое инвестиционный проект и какова его цель

Его можно представить в виде совокупности финансовых и правовых документов, показывающих экономическую целесообразность вложения денежных средств в какой-либо объект. Причины поддержки инвестиционного проекта подробно излагаются в его бизнес-плане.

Также в проекте содержится подробная информация об объеме и сроках производства капитальных вложений, проектно-сметная документация (как предписывают стандарты) и поэтапное описание действий по расходованию инвестиций.

Осуществление данного вида проектов требует выполнения определенного перечня мероприятий:

• обоснование выбранной бизнес-идеи;
• исследование возможностей проекта по реализации инвестиций;
• подготовка и утверждение проектной документации;
• заключение договоров в рамках проекта;
• организация финансирования и ресурсного обеспечения;
• освоение производства, проведение необходимых работ;
• сдача объекта в эксплуатацию и начало выпуска продукции.

Инвестиционный проект характеризуется следующими особенностями:

1. Стоимостная оценка – каждый проект можно выразить в виде определенной денежной суммы;
2. Самоокупаемость – в результате реализации все произведенные затраты должны быть возмещены;
3. Временной цикл проекта – между вложениями и получением прибыли должен пройти определенный промежуток времени;
4. Инвестиционная идея проекта не должна содержать в себе больше, чем 5 предложений.

Существуют различные виды, которые делятся в зависимости от масштабов, объема финансирования, длительности, направления деятельности, уровня риска и т.д.:

1. По длительности (времени реализации): краткосрочные (до 3-х лет), среднесрочные и долгосрочные (свыше 5 лет) инвестиционные проекты.
2. По объему финансирования: малые, средние, крупные и мега проекты.
3. По направлению деятельности: коммерческие (имеющие целью получение прибыли), социальные (имеющие целью улучшение жизни населения, решение социальных проблем и т.д.), экологические (направленные на решение экологических проблем), научно-технические (позволяющие внедрить научно-технические разработки), производственные (нацеленные на выпуск определенного вида продукции) и т.д.
4. По масштабам: локальные, крупномасштабные и глобальные.
5. В зависимости от уровня риска: надежные (с высоким уровнем гарантии, например, государственные) и рисковые (характеризующиеся неопределенностью, например, внедрение новых технологий).

В 2016 году на территории Российской Федерации реализуется несколько тысяч инвестиционных проектов в самых различных сферах. Например, лучшими инвестиционными интернет-фондами, по оценкам специалистов, являются OWY, РОСОПЛАТА, Инвестиционная компания Questra Holdings, Компания UFS Invest, Telecomfin и др.

Структура и содержание

Для оценки эффективности и значимости инвестиционного проекта разрабатывается специальный документ, его презентующий – бизнес-план. В нем представлены основные достоинства предлагаемой идеи: соответствие действующим нормативно-правовым актам, прибыльность и эффективность, устойчивость к различного рода рискам, отличия от аналогичных проектов и др.

Бизнес-план инвестиционного проекта показывает обоснование его привлекательности для инвесторов, долгосрочные перспективы развития, возможные трудности и способы выхода из сложных ситуаций.

Вся информация, содержащаяся в презентуемом документе, должна быть подана для ознакомления четко, логично, лаконично, грамотно, достоверно, структурировано. При этом не рекомендуется перегружать текст техническими подробностями, подавать заведомо ложную или приукрашенную информацию о проекте. Вместо описательных фраз лучше представить цифровые показатели, а также произвести свертывание и систематизирование сведений в виде таблиц и графиков.

Структура бизнес-плана не регулируется нормативными документами и может различаться в зависимости от сложности и объема инвестиционного проекта.

Примерно можно обозначить следующие содержательные элементы бизнес-плана:

1. Титульный лист. Обозначается название проекта, дается информация о разработчиках, времени и месте его написания. Название должно заключать в себе основную идею.
2. Оглавление. Перечисляются основные смысловые разделы документа и соответствующие страницы.
3. Резюме. Здесь в краткой форме представлена информация о компании и роде ее деятельности, которая позволяет инвестору делать выводы об успешности и эффективности планируемого капиталовложения. Описываются основные цели и преимущества намечающегося проекта, если есть недостатки, то указываются пути их устранения. Резюме должно быть кратким, доступным и убедительным, чтобы в максимальной степени заинтересовать потенциального инвестора.
4. Описание отрасли, компании, товаров/услуг – раздел, раскрывающий состояние отрасли в целом и конкретно положение предприятия, в рамках которого разрабатывается проект, а также показывающий преимущественные стороны ожидаемого товара или услуги, их отличия от уже существующих на рынке.
5. Описание инвестиционного проекта – обозначаются основные цели проекта и его преимущества, а также дается информация о характере, объеме и конкурентоспособности планируемой продукции. Характеризуются основные этапы реализации проекта (этап планирования, инвестиционный и эксплуатационный).
6. Исследование и анализ рынка. Здесь представлены фактические материалы, позволяющие судить о целевой аудитории выпускаемого продукта и его месте на рынке. В данном пункте важно аргументировано обосновать конкурентоспособность проекта.
7. Маркетинговый план. Данный пункт дает представление о методах достижения предполагаемых объемов продаж. Подробно описывается планируемая стратегия маркетинга, ценообразование, способы увеличения товарооборота, а также методы рекламы товара/услуги.
8. Производственный план. В этом пункте приводится обоснование производственных возможностей проекта по изготовлению качественной продукции необходимых объемов в оговоренные сроки.
9. Оценка возможных рисков и способы страховки. В данном разделе говорится о возможных проблемах при осуществлении проекта, а также предполагаемых методах преодоления возникших трудностей.
10. Финансовый план. Данный пункт призван дать оценку экономического потенциала компании и спланировать ее финансовую деятельность. Ключевыми вопросами здесь являются «выживаемость» фирмы и эффективность использования средств, вложенных в проект.
11. Организационный план. Здесь дается характеристика организационной структуры компании с описанием каждого подразделения для понимания возможностей воплощения проекта и применения методов эффективного контроля.
12. Выводы. В данном завершающем пункте представлены итоги о сущности и конечных результатах проекта.

Как создать инвестиционный проект на платформе SIMEX, показано в данном видеоматериале:

Расчетная часть

Финансовая модель

Данный этап подразумевает обоснование потребности в инвестициях для реализации проекта и покрытии стоимости заемных и привлеченных средств. Все цифры, представленные здесь, идут либо со знаком «минус», что означает расходы предприятия на проект, либо со знаком «плюс», что показывает поступление средств на счет предприятия.

Построение финансовой модели включает в себя следующие этапы:

• определение выручки от реализации продукции по годам проекта;
• определение сумм эксплуатационных затрат по годам проекта;
• расчет прибылей и налогов по годам проекта;
• расчет потока наличных средств;
• расчет показателей эффективности с помощью методов дисконтирования;
• составление графика погашения кредита;
• расчет коэффициента возврата долга по годам.

Экономическая эффективность

При оценке эффективности рассматриваемого проекта следует принять во внимание следующие показатели:

• расчетный период (тот период времени, за который происходит полная реализация предлагаемого плана);
• чистые инвестиции (необходимый объем затрат для того, чтобы идея была успешно реализована);
• денежный поток (это разница между суммами поступлений и выплат по проекту, движение денежных средств в реальном времени);
• ликвидационная стоимость (представляет собой ту цену, за которую проект может быть продан на рынке за определенный срок, его максимальная стоимость).

Рентабельность инвестиций

Понятие рентабельности инвестиционного проекта означает такое использование средств при реализации проекта, когда предприятие не только покрывает свои финансовые затраты, но и получает прибыль.

Под рентабельностью инвестиций понимается показатель эффективности инвестиций, который может быть рассчитан методом деления чистой прибыли на объем инвестиций. Иногда рентабельность инвестиций можно определить как отношение чистой прибыли к сумме акционерного капитала и долгосрочного долга.

Анализ и методы оценки

Существуют различные критерии оценки: по социальной значимости, уровню задействования трудовых ресурсов, объемов воздействия на внешнюю среду и др. Однако, прежде всего, анализу подлежат показатели экономической эффективности.

Применяемые методы призваны ответить на вопрос: насколько выгодно вкладывать деньги в данное предложение. Проблема такой оценки заключается в анализе соотношения вложений в проект и получаемых доходов от его исполнения.

Оценка инвестиционного проекта, прежде всего, учитывает такие факторы, как денежные потоки и их распределение во времени, иллюстрирующие размер предполагаемой прибыли, срок ее получения и возможные риски.

Применяются простые (статические), не учитывающие временной фактор, и усложненные (дисконтированные) методы оценки, базирующиеся на теории изменения стоимости денег во времени.

Простые методы основаны на признании равной значимости доходов и расходов в инвестиционной деятельности и не учитывают временную стоимость денег. К ним относят расчет срока окупаемости и расчет нормы прибыли.

Вместе с тем, необходимо понимать, что инвестиционный проект является продолжительным по времени.

Между вложением средств и получением дохода может пройти срок от одного года и больше, тогда как простые методы определения эффективности игнорируют данную особенность. Кроме того, оценка инвестиционного проекта требует учета темпов инфляции.

Усложненные методы оценки предполагают сравнение затрат по проекту с доходами, приведенными к их текущей стоимости на момент осуществления затрат (с учетом уровня риска). Здесь речь идет о дисконтировании доходов, принятии во внимание временного фактора.

При расчетах используются следующие показатели:

• срок окупаемости проекта;
• чистая текущая стоимость доходов;
• индекс рентабельности проекта;
• внутренняя норма доходности;
• модифицированная ставка доходности;
• ставка доходности финансового менеджмента.

Аналитик оценивает эффективность проекта по совокупности приведенных показателей, а также исходя из их сравнения.

Возможные риски

Инвестирование в любой вид проектов всегда связано с разнообразными рисками. Степень их влияния на развитие чаще всего связана с характером экономической ситуации в мире, стране и регионе, с изменением конъюнктуры инвестиционного рынка, а также зависит от вида и формы инвестирования самого проекта.

Риск инвестиционного проекта (или проектный риск) означает вероятность наступления неблагоприятных финансовых последствий в виде потери или недостаточности ожидаемого инвестиционного дохода в ситуации неопределенности условий его осуществления.

Уровень проектного риска находится на третьем месте по значимости в системе показателей эффективности таких проектов после объема инвестиционных затрат и чистого денежного потока.

Риск инвестиционного проекта достаточно сложное понятие, которому могут быть присущи такие особенности, как: интегрированный характер, объективность проявления, высокая вариабельность, отсутствие надежных индикаторов для его оценки и др.

Для максимально возможного уменьшения издержек от наступления негативных ситуаций, в инвестировании используется практика управления рисками, которая основана на оценке и анализе существующих рисков и подборе наиболее правильных в данной ситуации методов управления.

Среди методов, применяемых для управления рисками, можно выделить следующие методы:

• уклонение от риска, заключающийся в отказе от проведения определенных действий;
• предупреждение и контроль риска (снижение негативного эффекта от риска и контроль за ним);
• принятие риска (готовность покрыть убытки от него);
• перенаправление риска (перераспределение его уровня с другими объектами, куда входит, к примеру, страхование риска).

Пример презентации инвестиционного проекта смотрите в следующем видеосюжете:

http://we-agro.ru/consulting/finansovoe-modelirovanie-deyatelnosti-kompanii.html
http://www.delasuper.ru/view_post.php?id=9826