Все об инвестициях в ПИФы

[ время на прочтение 25 минут ]

Паевой инвестиционный фонд или сокращенно ПИФ — это такой же инструмент инвестирования как акции и облигации. Но в отличие от акций и облигаций ПИФы — это инструмент коллективного инвестирования. За счет такой особенности ПИФы обладают своими уникальными свойствами. Давайте вместе разберемся, что такое ПИФы, как они работают и чем они могут быть полезны инвестору. Для этого мы ответим на следующие вопросы:
• Принципы работы ПИФов;
• Как работают ПИФы;
• Как заработать на ПИФах;
• Как купить ПИФы;
• Виды ПИФов;
• Доходность и риски инвестиций в ПИФы;
• Самые доходные ПИФы;
• Плюсы и минусы инвестиций в ПИФы.

Принципы работы ПИФов

Принцип работы ПИФа состоит в том, что средства множества отдельных инвесторов объединяются в общий пул, а этот пул, в свою очередь, управляется профессиональными управляющими (трейдерами) из управляющей компании (далее УК).

На практике это выглядит так: инвестор покупает пай (долю) инвестиционного фонда, затем стоимость этой доли изменяется пропорционально росту или снижению активов фонда. Т.е. если управляющая компания инвестирует средства ПИФа эффективно, чистые активы фонда растут, точно также растет и стоимость каждого пая. В случае снижения частых активов фонда, каждый пай также теряет в стоимости.

ПИФы – доступный инструмент инвестирования, стоимость одного пая, как правило, составляет всего несколько тысяч рублей. А первоначальный минимальный порог начала инвестиций начинается в среднем от 30 тысяч рублей.

Как работают ПИФы

ПИФ не является юридическим лицом, а представляет собой обособленное имущество инвесторов, которое передается в доверительное управление УК. Самым важным следствием этого для нас является то, что ПИФ не может обанкротиться.

ПИФ заключает договор доверительного управления с УК, по которому трейдеры УК инвестируют средства фонда в рамках утвержденной (задекларированной) инвестиционной стратегии.

Управляющая компания (УК) – это уже юридическое лицо, обладающее лицензией на работу с инвестиционными активами ПИФов по договору доверительного управления.

Ключевые задачи УК — это доверительное управление средствами фонда, своевременное раскрытие информации о цене паев, предоставление данных о стоимости чистых активов ПИФа, а также отчетность перед контролирующими органами.

Деятельность ПИФов законодательно жестко зарегулирована. Основной закон, регулирующий их деятельность №156-ФЗ от 29.11.2001 года «Об инвестиционных фондах». Законодательство накладывает на ПИФы ряд ограничений, которые призваны уберечь средства инвесторов от чрезмерно рискованных вложений. Так, например, управляющей компании ПИФа запрещено инвестировать его средства в высоко рискованные инструменты срочного рынка (фьючерсы, опционы), а также в инструменты рынка FOREX. Также запрещены и высокорискованные спекулятивные операции с использованием заемных средств, а также игра на понижение.

Помимо этого, законодательство жестко регулирует структуру активов ПИФов, которая может быть лишь нескольких видов (о них мы расскажем ниже).

При этом каждый паевой инвестиционный фонд имеет собственную инвестиционную декларацию, которая строится в рамках определенных законом. Все инвестиции, которые совершает управляющая компания ПИФа, должны в полной мере соответствовать инвестиционной декларации фонда. Какие бывают ПИФы, и что на практике означает инвестиционная декларация фонда, мы рассмотрим с вами чуть ниже.

Кроме управляющей компании, которая занимается непосредственно инвестированием активов фонда, любой ПИФ связан также и с другими участниками финансового рынка.

Специализированный депозитарий – это юр. лицо, имеющее соответствующую лицензию, и выполняющее следующие задачи по договору с УК: контроль бухгалтерского учета ПИФа, определение стоимости чистых активов фонда, цены одного пая ПИФа, осуществление контроля за имуществом фонда, а также учет и хранение ценных бумаг фонда. По сути спецдепозитарий выполняет те же функции что и обычный депозитарий, который обслуживает рынок акций. Только спецдепозитарий действует относительно паев инвестиционных фондов.

Специализированный регистратор – является юридическим лицом, имеющим профильную лицензию, которая дает право на ведение реестра владельцев именных ценных бумаг, к ним относятся и паи инвестиционных фондов. Спецрегистратор ведет учет пайщиков фонда, составляет реестры количества принадлежащих пайщикам паев, а так же реестры операций по приобретению и погашению паев.

Аудитор ПИФа – юр. лицо, обладающее лицензией в области аудита бирж, внебюджетных фондов и инвестиционных институтов. УК так же заключает договор с аудитором на обслуживание деятельности фонда. Основная задача аудитора инвестиционного фонда — регулярные аудиторские проверки деятельности ПИФа. Наличие аудиторского заключения от серьезной и крупной аудиторской компании свидетельствует о достоверности операций отраженных в бухгалтерском учете фонда.

Оценщик инвестиционного фонда также должен иметь специальную лицензию на осуществление такой деятельности и так же должен быть юридическим лицом. А основной его задачей является проведение оценки имущества фонда с целью объективного отражения стоимости данного имущества в стоимости чистых активов фонда. Именно поэтому оценщик фонда никак не должен быть связан с ним.

Агент фонда должен быть юридическим лицом, а его основная функция – это размещение и выкуп паев инвестиционного фонда у пайщиков. Другими словами, агент инвестиционного фонда – это представитель ПИФа, который продает паи этого фонда и выкупает их обратно у пайщиков. Зачастую агентами ПИФов являются брокерские компании, которые наряду с брокерскими услугами продают паи различных инвестиционных фондов.

Как видно, деятельность ПИФов подразумевает наличие широкой инфраструктуры. Такой подход существенно снижает риски инвесторов с технической и правовой стороны.

Как заработать на ПИФах

С точки зрения инвестора принцип получения дохода по паевым инвестиционным фондам практически такой же, как и по акциям. Доход от инвестиций в ПИФ – это рост стоимости его пая.

По акциям доходность инвестора складывается из роста курсовой стоимости бумаг и величины полученных дивидендов. В паевом инвестиционном фонде дивиденды по акциям, в которые были инвестированы средства, поступают в общий «котел» имущества фонда, что в итоге увеличивает стоимость чистых активов фонда и приводит к росту стоимости пая. Таким образом, дивидендная доходность по акциям входящим в имущество фонда, «зашита» в увеличении стоимости пая фонда. Тоже самое происходит с купонным доходом от облигаций.

Не стоит забывать о том, что ПИФ – это инструмент долгосрочных инвестиций, и его стоимость может колебаться, как например стоимость акций, на более краткосрочных промежутках времени. Но наличие профессионального управления фондом, а также широкая диверсификация по активам фонда, предполагают то, что риски паевого инвестиционного фонда более сбалансированы и амплитуда колебаний будет меньше чем, например, у рисковых активов таких, как акции.

Здесь так же следует отметить, в чем заключается основной плюс коллективного инвестирования и в частности инвестирования в ПИФы. Поскольку средства фонда аккумулируются в единый пул, появляется возможность для максимально широкой диверсификации. Управляющая компания, согласно инвестиционной декларации, может инвестировать средства фонда в огромное количество активов. В активы различных типов и с различными профилями доходности. Достичь столь широкой диверсификации позволяет именно большой объем аккумулированных средств фонда. При этом, для рядового инвестора порог входа остается минимальным – это стоимость одного пая инвестиционного фонда. Покупая пай фонда, инвестор на свою небольшую сумму вложений получает профессиональное управление активами и минимизированные инвестиционные риски за счет максимально широкой диверсификации.

Как купить ПИФы

Приобрести, а так же продать или погасить паи инвестиционных фондов можно двумя способами:

Приобрести или погасить пай инвестиционного фонда можно непосредственно в управляющей компании фонда или у агента фонда. Агентами, как правило, являются брокеры, инвестиционные компании и банки, имеющие брокерские лицензии. Их развитая филиальная сеть служит также агентской сетью управляющей компании. Список агентов, а также перечень распространяемых инвестиционных паев можно посмотреть здесь . В данном случае приобрести и погасить пай инвестиционного фонда можно лично путем подачи заявления или через электронный кабинет агента.

Купить или продать пай инвестиционного фонда на бирже. Паи инвестиционных фондов – это такие же ценные бумаги, как акции или облигации. И они также торгуются на бирже. Для этого инвестору достаточно открыть брокерский счет и с него покупать и приобретать паи. При этом – биржа это вторичный рынок, покупая и продавая пай на бирже, активы фонда не меняются, а меняется лишь собственник пая. С этим связаны нюансы комиссионных издержек при покупке и продаже паев ПИФов.

Механизм приобретения паев инвестиционных фондов у управляющих компаний и агентов следующий: инвестор может купить у агента или в УК новый пай или продать (погасить) существующий по цене, которая на каждый день рассчитывается специализированным депозитарием.

При этом величина чистых активов фонда меняется, а инвестор будет обязан заплатить комиссию управляющей компании фонда. При покупке пая – это называется надбавка, при продаже пая – скидка.

Величина надбавок и скидок разная и зависит от управляющей компании типа и вида инвестиционного фонда, суммы и срока инвестирования, а так же от того приобретается или погашается пай у управляющей компании или у агента. Как правило, величина надбавок и скидок составляет от 0,5% до 3% от стоимости пая. Т.е. если инвестор приобретает ПИФ, то официальная котировка пая, действующая на день приобретения, корректируется на надбавку или скидку.

Некоторые управляющие компании в определенных случаях устанавливают нулевые надбавки и скидки. Нулевая надбавка, как правило, устанавливается в случае очень крупной суммы инвестирования, а нулевая скидка в случае владения паем на протяжении длительного срока.

Так же стоит отметить, что, как правило, надбавки и скидки у агентов немного выше нежели у управляющей компании. Т.е. в данном случае выгоднее будет покупать и погашать пай напрямую через управляющую компанию.

Итак, главным минусом приобретения ПИФов в УК или у агента является комиссия. К плюсам можно отнести неограниченную ликвидность. Все паи на весь объем средств будут приобретены или погашены по официальной котировке пая.

В случае приобретения паев инвестиционных фондов на бирже плюсом является то, что инвестору не придется платить надбавки и скидки управляющей компании. Главным минусом такого способа является ликвидность. На бирже ликвидность торгов паевыми инвестиционными фондами очень низкая. Обороты торгов небольшие, спрэды (разница между ценой покупки и ценой продажи) составляют по нескольку процентов. Поэтому ликвидность данного рынка является основным минусом биржевого способа ПИФов.

Виды ПИФов

Прежде всего, все паевые инвестиционные фонды можно разделить на 3 основных категории:

Основное отличие между этими фондами заключается во временных интервалах, во время которых можно покупать или продавать паи инвестиционных фондов.

Паи открытых инвестиционных фондов доступны к покупке или продаже у УК и агентов в любой календарный рабочий день.

Паи интервальных ПИФов доступны к покупке и продаже у УК и агентов в определенные интервалы, как правило, такие интервалы открываются один раз в квартал.

Паи закрытых ПИФов можно купить только на стадии создания ПИФа или при дополнительном выпуске, а предъявить пай к погашению в УК можно только в момент завершения срока действия договора доверительного управления фондом.

Все это справедливо только в отношении первичного рынка, т.е. покупки и продажи (погашения) паев непосредственно в УК или у агента.

На Московской бирже торгуются паи всех типов инвестиционных фондов, поэтому купить паи интервальных и закрытых инвестиционных фондов возможно в любую торговую сессию на бирже.

Согласно «Положению о составе и структуре активов», выделяется 11 видов ПИФов. Ниже в таблице приведена классификация ПИФов в разрезе категорий.

ПИФы акций – самый распространенный вид ПИФов. Согласно законодательству ПИФы акций должны инвестировать не менее 50% активов в акции. Кроме акций в портфеле ПИФа допускается и наличие облигации, но не более 40% от активов.

В ПИФах облигаций, соответственно, должен инвестировать не менее 50% от активов фонда в облигации, а доля инвестиций в акции не должна превышать 20% от активов фонда.

В смешанных ПИФах допускается сочетание инвестиций в акции и облигации в любой пропорции, но суммарно в ценные бумаги необходимо инвестировать не менее 70% от активов ПИФа.

Структура Индексных ПИФов должна максимально повторять соотношение ценных бумаг в соответствующем индексе. Максимально допустимое расхождение – 3%. Данные фонды можно порекомендовать начинающим инвесторам т.к. легко результаты работы управляющих трейдеров можно легко оценить, сравнив доходность ПИФа с динамикой самого индекса за тот же период.

ПИФы денежного рынка также как и ПИФы облигаций можно использовать как защитный инструмент для своего портфеля, поскольку основной объект инвестирования таких фондов, это банковские депозиты. Доходность таких фондов, как правило, ниже, чем доходность фондов акций и смешанных фондов и сравнима с доходностью депозитов. Но эти ПИФы выигрывают у депозитов тем, что обладают более высокой ликвидностью, т.к. могут быть проданы в любое время на бирже или погашены в УК.

ПИФы фондов – финансовый инструмент, в основу которого положена максимально широкая диверсификация. Объектом инвестирования таких фондов являются паи других ПИФов. Главный недостаток таких фондов – это высокие издержки инвесторов, поскольку в данном случае комиссия ха покупку и продажу паев фактически удваивается. Главным плюсом же является возможность очень широкой диверсификации, поскольку активы даже при небольшой сумме инвестиций будут распределяться между разными ПИФами.

ПИФы товарного рынка – объекты инвестирования таких ПИФов, это обезличенные металлические счета, как правило, это драг. металлы. Доля таких инвестиций в портфеле ПИФа не должна быть ниже 50% от активов фонда.

ПИФы недвижимости являются весьма эффективным способом инвестиций в недвижимость. Главный плюс таких ПИФов, это отсутствие платы налога на имущество и земельного налога. Это возможно, т.к. ПИФ не является юр. лицом. Серьезным преимуществом служит и куда большая ликвидность паев нежели объектов недвижимости.

Рентные ПИФы – это отдельный вид ПИФов недвижимости. Доходность фонда составляют арендные платежи от недвижимости, находящейся в собственности ПИФа. В таких фондах инвесторы получают доход также в виде периодических платежей.

И последним видом фондов можно выделить отраслевые фонды. В этих фондах нет четкой привязки инвестиций к типам активов. Инвестиционный критерий для таких фондов – это принадлежность активов к конкретной отрасли. Например, если это фонд электроэнергетики, то он инвестирует свои средства в акции и облигации только электроэнергетических компаний.

Доходность и риски инвестиций в ПИФы.

Сразу стоит отметить, что инвестиции в ПИФы – это рисковые вложения. Несмотря на то, что активы фонда находятся под управлением профессиональных управляющих, а законодательство жестко регламентирует порядок инвестиций, даже фонды облигаций не являются инструментом фиксированного дохода.

В нашей статье «Куда вкладывать? Основные варианты инвестиций» мы приводили свою классификацию финансовых инструментов. Паевые инвестиционные фонды по шкале соотношения доходности и риска представляют собой компромиссный вариант между инвестициями в акции и инвестициями в облигации. И относятся к категории инструментов со средним риском и средним доходом.

По соотношению риск/доходность ПИФы также сильно разнятся между собой в зависимости от типа и вида инвестиционного фонда. Так фонды акций – это более рисковые и потенциально более доходные инструменты чем, например, фонды облигаций и фонды денежного рынка.

Самые доходные ПИФы.

Если посмотреть на практическую сторону вопроса, то всего в России на данный момент существует 694 различных паевых инвестиционных фондов. В таблице ниже приведены топ-20 открытых фондов по доходности за последние 3 года.

В полной таблице можно увидеть разброс доходности, есть фонды, цена которых снизилась, т.е. инвесторы понесли убытки. При этом средняя доходность по всем открытым ПИФам за 3 года составила 32%. ПИФы могут быть отличным инструментом инвестиций, для тех, кто уже освоил облигации, но еще побаивается инвестировать в акции.

Более подробно о том, каким образом корректно оценить работу инвестиционного фонда, и как выбрать эффективный ПИФ, который будет стабильно работать в будущем, мы расскажем в нашей следующей статье «Как выбрать ПИФ».

Основные плюсы и минусы инвестиций в ПИФы

Низкий пороговый уровень начальных инвестиций. В среднем от 30 тысяч рублей.

Активами фонда управляют профессиональные управляющие.

За счет того что ПИФ инструмент коллективного инвестирования можно достичь максимально широкой диверсификации инвестиций, а следовательно максимального снижения рыночных рисков.

Так же за счет того что ПИФ является инструментом коллективного инвестирования, он открывает возможность инвестировать в объекты не доступные ранее для инвестиций из-за высокой стоимости. Например, недвижимость, покупка иностранных ценных бумаг, инвестиции в еврооблигации.

За счет того, что стоимость одного пая достаточно низка (в среднем несколько тысяч рублей) инвесторам предоставляется возможность диверсифицировать свои вложения не только «внутри» одного ПИФа, но и путем составления портфеля фондов.

Приобрести или же продать/погасить ПИФ можно различными способами, что положительно сказывается на ликвидности вложений.

Отрасль сильно защищена законодательно и имеет развитую инфраструктуру и мощный контролирующий аппарат. Это способствует юридической чистоте инвестиций, что так немаловажно в таких сегментах, как, например, недвижимость.

Высокие издержки на обслуживание инфраструктуры. ПИФ платит вознаграждение управляющей компании, спецдепозитарию, регистратору, аудитору, оценщику и т.д. Все выплаты производятся за счет активов фонда.

Высокая степень зарегулированности отрасли в определенных условиях выступает тормозящим фактором. Например, ПИФы не могут инвестировать в инструменты срочного рынка, имеют жесткие ограничения по составу и структуре активов. В определенных ситуациях это не позволяет получить всю потенциально возможную доходность от инвестиций.

Достаточно высокие транзакционные издержки в виде надбавок и скидок при покупке и погашении пая.

Низкая биржевая ликвидность по сравнению, например, с акциями.

Если статья была Вам полезна и Вы узнали что-то новое, поставьте лайк и поделитесь ей с друзьями! Наши материалы могут сделать Вас богаче!

Процветания и успешных инвестиций!

• 18540

Рассказать другим про интересную статью

• Все об инвестициях в ПИФы&subject=Все об инвестициях в ПИФы’, ‘livejournal’, ‘width=626, height=626’); return false;» title=»Опубликовать в своем ЖЖ» rel=»nofollow» href=»http://www.livejournal.com/update.bml?event=Все об инвестициях в ПИФы&subject=Все об инвестициях в ПИФы»>
• В избранное

Рекомендуем к прочтению

Темная сторона
инвестирования

начните инвестировать под 30%
в надежные активы уже сегодня

Скачайте прямо сейчас

Рекомендуемые к прочтению статьи:

Для освоения нового важно знать с чего начать и в каком направлении двигаться. Дорожная карта знаний о фондовом рынке существенно ускорит процесс освоения инвестиционной деятельности.

Индивидуальный инвестиционный счет — это гос. программа поддержки инвесторов. Узнайте почему открыть ИИС выгодно уже сегодня!

14 Декабря 2015

Чем торгуют на фондовом рынке и на форекс? Какие гарантии сохранности капитала есть у инвесторов на этих рынках?

17 Декабря 2015

Посмотреть записи по темам:

• Основы финансового планирования
• Банки
• Инвест-портфели
• Инвестиции
• Информация
• Личный блог
• Обзоры полезных книг
• Пенсия
• Словарь финансовых терминов
• Все разделы

Поиск по дате публикации

«В рамках услуги годовое сопровождение есть возможность найти единомышленников, познакомиться и с пользой пообщаться с новыми интересными людьми. «

Следуйте за нами:

Эксклюзивные материалы здесь:

Служба инвест-заботы о клиентах:
koshin@fin-plan.org

Все права защищены © 2015- ИП Кошин В.В
ОГРН 316583500057741/ ИНН 583708408904

Примеры достижений касаются личных результатов, являются последствием личных знаний, знаний и опыта.
Мы не несем ответственность за результаты, полученные другими людьми, поскольку они могут отличаться в зависимости от различных обстоятельств.

У нас обновление!

Мы запустили веб-сервис по оценке акций США. Приглашаем Вас на вебинар «Инвестиции в технологии будущего на рынке США».

Политика конфиденциальности

Настоящая Политика конфиденциальности персональной информации (далее — Политика) действует в отношении всей информации, которую ИП Кошин В.В. и/или его аффилированные лица, включая все лица, входящие в одну группу c ИП Кошин В.В. (далее — Консультант), могут получить о пользователе во время использования им любого из сайтов, сервисов, служб, программ и продуктов Консультанта (далее — Сервисы, Сервисы Консультанта). Согласие пользователя на предоставление персональной информации, данное им в соответствии с настоящей Политикой в рамках отношений с одним из лиц, входящих в Консультант, распространяется на все лица, входящие в Консультант.

Использование Сервисов Консультанта означает безоговорочное согласие пользователя с настоящей Политикой и указанными в ней условиями обработки его персональной информации; в случае несогласия с этими условиями пользователь должен воздержаться от использования Сервисов.

1. Персональная информация пользователей, которую получает и обрабатывает Консультант

1.1. В рамках настоящей Политики под «персональной информацией пользователя» понимаются:

1.1.1. Персональная информация, которую пользователь предоставляет о себе самостоятельно при регистрации (создании учётной записи) или в процессе использования Сервисов, включая персональные данные пользователя. Обязательная для предоставления Сервисов (оказания услуг) информация помечена специальным образом. Иная информация предоставляется пользователем на его усмотрение.

1.1.2 Данные, которые автоматически передаются Сервисам Консультант в процессе их использования с помощью установленного на устройстве пользователя программного обеспечения, в том числе IP-адрес, информация из cookie, информация о браузере пользователя (или иной программе, с помощью которой осуществляется доступ к Сервисам), время доступа, адрес запрашиваемой страницы.

1.1.3 Иная информация о пользователе, сбор и/или предоставление которой определено в Регулирующих документах отдельных Сервисов Консультант.

1.2. Настоящая Политика применима только к Сервисам Консультант. Консультант не контролирует и не несет ответственность за сайты третьих лиц, на которые пользователь может перейти по ссылкам, доступным на сайтах Консультант, в том числе в результатах поиска. На таких сайтах у пользователя может собираться или запрашиваться иная персональная информация, а также могут совершаться иные действия.

1.3. Консультант в общем случае не проверяет достоверность персональной информации, предоставляемой пользователями, и не осуществляет контроль за их дееспособностью. Однако Консультант исходит из того, что пользователь предоставляет

достоверную и достаточную персональную информацию по вопросам, предлагаемым в форме регистрации, и поддерживает эту информацию в актуальном состоянии.

2. Цели сбора и обработки персональной информации пользователей

2.1. Консультант собирает и хранит только те персональные данные, которые необходимы для предоставления Сервисов и оказания услуг (исполнения соглашений и договоров с пользователем).

2.2. Персональную информацию пользователя Консультант может использовать в следующих целях:

2.2.1. Идентификация стороны в рамках соглашений и договоров с Консультант;

2.2.2. Предоставление пользователю персонализированных Сервисов;

2.2.3. Связь с пользователем, в том числе направление уведомлений, запросов и информации, касающихся использования Сервисов, оказания услуг, а также обработка запросов и заявок от пользователя;

2.2.4. Улучшение качества Сервисов, удобства их использования, разработка новых Сервисов и услуг;

2.2.5. Таргетирование рекламных материалов;

2.2.6. Проведение статистических и иных исследований на основе обезличенных данных.

3. Условия обработки персональной информации пользователя и её передачи третьим лицам

3.1. Консультант хранит персональную информацию пользователей в соответствии с внутренними регламентами конкретных сервисов.

3.2. В отношении персональной информации пользователя сохраняется ее конфиденциальность, кроме случаев добровольного предоставления пользователем информации о себе для общего доступа неограниченному кругу лиц. При использовании отдельных Сервисов пользователь соглашается с тем, что определённая часть его персональной информации становится общедоступной.

3.3. Консультант вправе передать персональную информацию пользователя третьим лицам в следующих случаях:

3.3.1. Пользователь выразил свое согласие на такие действия;

3.3.2. Передача необходима в рамках использования пользователем определенного Сервиса либо для оказания услуги пользователю;

3.3.3. Передача предусмотрена российским или иным применимым законодательством в рамках установленной законодательством процедуры;

3.3.4. Такая передача происходит в рамках продажи или иной передачи бизнеса (полностью или в части), при этом к приобретателю переходят все обязательства по соблюдению условий настоящей Политики применительно к полученной им персональной информации;

3.3.5. В целях обеспечения возможности защиты прав и законных интересов Консультанта или третьих лиц в случаях, когда пользователь нарушает Пользовательское соглашение сервисов Консультант.

3.4. При обработке персональных данных пользователей Консультант руководствуется Федеральным законом РФ «О персональных данных».

4. Изменение пользователем персональной информации

4.1. Пользователь может в любой момент изменить (обновить, дополнить) предоставленную им персональную информацию или её часть, а также параметры её конфиденциальности, воспользовавшись функцией редактирования персональных данных в персональном разделе соответствующего Сервиса.

4.2. Пользователь также может удалить предоставленную им в рамках определенной учетной записи персональную информацию, воспользовавшись функцией «Удалить аккаунт» в персональном разделе соответствующего Сервиса При этом удаление аккаунта может повлечь невозможность использования некоторых Сервисов

5. Меры, применяемые для защиты персональной информации пользователей

Консультант принимает необходимые и достаточные организационные и технические меры для защиты персональной информации пользователя от неправомерного или случайного доступа, уничтожения, изменения, блокирования, копирования, распространения, а также от иных неправомерных действий с ней третьих лиц.

6. Изменение Политики конфиденциальности. Применимое законодательство

6.1. Консультант имеет право вносить изменения в настоящую Политику конфиденциальности. При внесении изменений в актуальной редакции указывается дата последнего обновления. Новая редакция Политики вступает в силу с момента ее размещения, если иное не предусмотрено новой редакцией Политики.

6.2. К настоящей Политике и отношениям между пользователем и Консультант, возникающим в связи с применением Политики конфиденциальности, подлежит применению право Российской Федерации.

7. Обратная связь. Вопросы и предложения

Все предложения или вопросы по поводу настоящей Политики следует сообщать в Службу поддержки пользователей Консультанта: koshin@fin-plan.org

Отказ от ответственности

В соответствии с действующим законодательством РФ, Администрация сайта отказывается от каких-либо заверений и гарантий, предоставление которых может иным образом подразумеваться, и отказывается от ответственности в отношении Сайта, Содержимого и их использования.

Ни при каких обстоятельствах Администрация Сайта не будет нести ответственности ни перед какой стороной за какой-либо прямой, непрямой, особый или иной косвенный ущерб в результате любого использования информации на этом Сайте или на любом другом сайте, на который имеется гиперссылка с нашего cайта, возникновение зависимости, снижения продуктивности, увольнения или прерывания трудовой активности, а равно и отчисления из учебных учреждений, за любую упущенную выгоду, приостановку хозяйственной деятельности, потерю программ или данных в Ваших информационных системах или иным образом, возникшие в связи с доступом, использованием или невозможностью использования Сайта, Содержимого или какого-либо связанного интернет-сайта, или неработоспособностью, ошибкой, упущением, перебоем, дефектом, простоем в работе или задержкой в передаче, компьютерным вирусом или системным сбоем, даже если администрация будет явно поставлена в известность о возможности такого ущерба.

Пользователь соглашается с тем, что все возможные споры будут разрешаться по нормам российского права.
Пользователь соглашается с тем, что нормы и законы о защите прав потребителей не могут быть применимы к использованию им Сайта, поскольку он не оказывает возмездных услуг.
Используя данный Сайт, Вы выражаете свое согласие с «Отказом от ответственности» и установленными Правилами и принимаете всю ответственность, которая может быть на Вас возложена.

Оферта

ДОГОВОР-ОФЕРТА НА ОКАЗАНИЕ ИНФОРМАЦИОННЫХ УСЛУГ

1. ОБЩИЕ ПОЛОЖЕНИЯ
1.1. Проект “Fin-plan.org” в лице индивидуального предпринимателя Кошина Виталия Владимировича, ОГРНИП 31658350005774, ИНН 583708408904 (далее Исполнитель) настоящей публичной офертой предлагает любому физическому или юридическому лицу, а также индивидуальному предпринимателю (далее Заказчик) заключить Договор-оферту (далее Оферта) на оказание информационных услуг по проведению онлайн-тренинга.

1.2. соответствии с пунктом 2 статьи 437 Гражданского Кодекса Российской Федерации (ГК РФ) в случае принятия изложенных ниже условий и оплаты услуг, лицо, производящее акцепт этой оферты, становится Заказчиком (в соответствии с пунктом 3 статьи 438 ГК РФ акцепт оферты равносилен заключению договора на условиях, изложенных в оферте).

1.3. Полным и безоговорочным акцептом настоящей оферты является осуществление Заказчиком оплаты предложенных Исполнителем Услуг. В отношении Услуг, предлагаемых Исполнителем по акциям (специальным предложениям при их наличии) с условиями оплаты частями полным и безоговорочным акцептом настоящей оферты является осуществление Заказчиком оплаты первой части от согласованной сторонами суммы.

1.4. Исполнитель и Заказчик предоставляют взаимные гарантии своей право- и дееспособности необходимые для заключения и исполнения настоящего Договора на оказание информационных услуг.

2. ОПРЕДЕЛЕНИЯ И ТЕРМИНЫ

2.1. В целях настоящей Оферты нижеприведенные термины используются в следующем значении:

Оферта – настоящий публичный договор на оказание информационных услуг Заказчику.

Сайт – интернет-сайты: https://fin-plan.org и http://invest-razum.ru, а так же все к ним относящиеся “поддомены”, используемые Исполнителем на праве собственности.

Информационные услуги – услуги Исполнителя по проведению Онлайн-тренинга для Заказчика в соответствии с выбранной Программой мероприятия и оплаченным Информационным Пакетом.

Онлайн-тренинг – информационная услуга Исполнителя, в которую в зависимости от выбранной Программы мероприятия и оплаченного Информационного Пакета входит:
А. Предоставление ограниченного доступа Заказчика к обучающим материалам Сайта (видео, статьи, файлы, ссылки) в соответствии с условиями Оферты. Объем обучающих материалов определяется Исполнителем самостоятельно и описан в Программе тренинга. Объем обучающих материалов и сами материалы могут быть изменены с целью актуализации информации в любой момент по решению Исполнителя.
Б. Участие Заказчика в тематических обсуждениях в формате онлайн скайп-сессий.
В. Предоставление Заказчику домашних заданий для отработки навыков и закрепления знаний.
Г. Проверка домашних заданий; сопутствующие аналитические услуги Исполнителя.
Д. Сопутствующие информационные услуги Исполнителя в форме консультаций (по почте, по телефону, по скайпу, личных консультаций). Форма и необходимость предоставления сопутствующих информационных услуг определяются Исполнителем самостоятельно.

Программа мероприятия – перечень вопросов, который будет раскрыт в ходе оказания информационной услуги (далее Программа).

Программы публикуются на Сайте. Информационный пакет – набор услуг, которые будут входить в дополнение к той или иной программе обучения (далее Пакет). Описание Пакетов публикуется на Сайте на странице соответствующей Программы.

3. ПРЕДМЕТ ОФЕРТЫ

3.1. Предметом настоящей Оферты является возмездное оказание Заказчику Информационных услуг силами Исполнителя в соответствии с условиями настоящей Оферты путем организации и проведения онлайн-тренингов.

3.2. Стоимость Информационной услуги различна для разных Программ и для разных Пакетов. Стоимость различных Пакетов информационной услуги определена на соответствующих интернет-страницах Сайта.

4. УСЛОВИЯ ОКАЗАНИЯ ИНФОРМАЦИОННОЙ УСЛУГИ

4.1. Исполнитель предоставляет ограниченный доступ Заказчику к Информационной услуге, размещенной на Сайте (предоставляет доступ в закрытую зону сайта, путем передачи паролей доступа), при условии 100 % предоплаты этой услуги. В случае оплаты в рассрочку или частями (при наличии соответствующей акции) доступ к материалам Онлайн-тренинга предоставляется постепенно по мере оплаты соответствующих частей пакета (в соответствии с параметрами акции).

4.2. Оплата Информационной услуги происходит путем перечисления Заказчиком денежных средств на расчетный счет Исполнителя одним из следующих способов:
— Оплата банковской картой или электронными деньгами (Яндекс Деньги) через интернет посредством интернет-эквайринга и/или сторонних платежных сервисов (Яндекс-касса).
— Оплата по реквизитам из п. 11 настоящей Оферты на расчетный счет Исполнителя.
— Оплата наличными в кассу Исполнителя.
— Оплата иными способами по предварительному согласованию с Исполнителем.

4.3. Участие в Онлайн-тренинге подтверждается заполнением соответствующей заявки на участие и внесением оплаты. Необходимые для доступа к материалам ссылки и пароли предоставляются Заказчику путем их направления на адрес электронной почты Заказчика, указанной им при заполнении заявки на участие в тренинге.

4.4. В случае, если в течение 2 рабочих дней Заказчик по той или иной причине не получил доступа к Информационной услуге, ему необходимо обратиться в службу поддержки Исполнителя в письменном виде по адресу: koshin@fin-plan.org или позвонить по телефону, указанному на Сайте в разделе «Контакты».

4.5. Исполнитель обязуется предоставить Заказчику Информационную услугу путем организации и проведения онлайн-тренинга в срок, указанный на Сайте, либо путем предоставления Заказчику доступа к закрытой зоне сайта в 2-х дневный срок с момента поступления денежных средств на счет Исполнителя.

4.6. Настоящий договор имеет силу акта об оказании слуг. Прием оказанных услуг производится Заказчиком без подписания соответствующего акта.

4.7. Исполнитель оставляет за собой право аннулировать участие Заказчика в тренинге без возврата внесенной платы в случае нарушения им правил поведения на тренинге. Указанными нарушениями являются: разжигание межнациональных конфликтов, оскорбление других участников тренинга, оскорбление ведущего и/или сотрудников обучающего проекта, неоднократное (более двух раз) отклонение от темы тренинга, реклама любого вида, нецензурные высказывания, распространение сведений, носящих заведомо ложных характер, а также иные действия, которые могут быть расценены ведущим как действия, оскорбляющие его и других участников тренинга.

4.8. Исполнитель оставляет за собой право аннулировать участие Заказчика в тренинге (без возврата уплаченных Заказчиком денежных средств) в случае установления факта передачи им материалов тренинга третьим лицам, распространения Заказчиком информации и материалов, полученных им в связи с участием в тренинге, третьим лицам, в том числе за плату. Использование информации и материалов допускается только в личных целях и для личного использования Заказчика.

5. РЕГИСТРАЦИЯ ЗАКАЗЧИКА НА САЙТЕ

5.1. Предоставление Заказчику Информационной услуги возможно при условии создания им на Сайте соответствующей учетной записи. Учетная запись (регистрационный аккаунт) создается в момент покупки и должна содержать реальные фамилию, имя, отчество Заказчика, адрес его электронной почты и телефон.

5.2. Регистрация учетной записи осуществляется путем заполнения регистрационной формы. В регистрационной форме необходимо указывать подлинные имя, отчество, фамилию, адрес электронной почты и доступный телефон.

5.3. Заказчик несет ответственность за конфиденциальность пароля. При установлении Заказчиком фактов несанкционированного доступа к своей учетной записи, он обязуется в кратчайшие сроки уведомить об этом обстоятельстве службу поддержки Исполнителя по адресу: koshin@fin-plan.org или по телефону, указанному на Сайте в разделе «Контакты».

6. ПРАВА И ОБЯЗАННОСТИ ИСПОЛНИТЕЛЯ

6.1. Исполнитель обязуется предоставлять круглосуточный доступ Заказчику к Сайту с использованием учетной записи Заказчика (за исключением краткосрочных и редких случаев проведения профилактических работ на Сайте, хостинге Сайта) в течение всего времени существования Сайта.

6.2. Исполнитель несет ответственность за хранение и обработку персональных данных Заказчика, обеспечивает конфиденциальность этих данных в процессе их обработки и использует их исключительно для качественного оказания Информационной услуги Заказчику.

6.3. Исполнитель гарантирует предоставление Заказчику полной и достоверной информации об оказываемой услуге по его требованию.

6.4. Максимальная длительность онлайн-тренинга составляет 365 дней с момента оплаты. По истечении этого срока участие в скайп-сессиях, а также проверка домашних заданий (если эти услуги были приобретены в рамках соответствующего Пакета, но не были оказаны в течение 365 дней с момента оплаты) могут быть осуществлены лишь за дополнительную плату и при наличии у Исполнителя ресурсов и времени. При этом доступ к материалам онлайн-тренинга остается открытым для Заказчика в течение всего времени существования Сайта.

6.5. В случае, если Заказчик по независимым от Исполнителя причинам не смог воспользоваться материалами онлайн-тренинга информационная услуга считается оказанной.

6.6. Исполнитель оставляет за собой право в любой момент изменять длительность тренинга и условия настоящей Оферты в одностороннем порядке без предварительного уведомления Заказчика, публикуя указанные изменения на Сайте, не позднее 5 дней со дня их внесения (принятия). При этом, новые условия действуют только в отношении вновь заключенных договоров.

6.7. Исполнитель вправе заблокировать учетную запись Заказчика в случае нарушения им правил тренинга (п. 4.7, 4.8 настоящего Договора) без возвращения внесенной платы.

7. ПРАВА И ОБЯЗАННОСТИ ЗАКАЗЧИКА

7.1. Заказчик обязан предоставлять достоверную информацию о себе в процессе создания учетной записи (регистрации) на Сайте.

7.2. Заказчик обязуется не воспроизводить, не повторять, не копировать, не продавать, а также не использовать в каких бы то ни было целях информацию и материалы, ставшие ему доступными в связи с оказанием Информационной услуги, за исключением личного использования.

7.3. Заказчик имеет право применять полученные знания и навыки на практике.

7.4. Заказчик обязан поддерживать в исправном техническом состоянии оборудование и каналы связи, обеспечивающие ему доступ к Сайту, иметь функционирующий доступ в Интернет входить на Сайт под своим аккаунтом одновременно только с одного устройства (персонального компьютера, планшета, телефона). Нарушение данного пункта может расцениваться как факт передачи доступа третьим лицам (п.4.8.) и повлечь за собой аннулирование доступа к материалам онлайн-тренинга.

8. РАССМОТРЕНИЕ ПРЕТЕНЗИЙ. ВОЗВРАТ ДЕНЕЖНЫХ СРЕДСТВ

8.1. Исполнитель не несет ответственности за непредставление (некачественное предоставление) Информационной услуги по причинам, не зависящим от Исполнителя.

8.2. Возврат денежных средств не осуществляется в случае, если Заказчик не применяет полученные теоретические знания на практике. Также возврат денежных средств не осуществляется после получения Заказчиком доступа к закрытому обучающему сайту (то есть получения паролей доступа к закрытой зоне сайта, где находятся записи тренинга), и расположенной на нем информации. Данные условия безоговорочно принимаются Сторонами.

8.3. Возврат денежных средств осуществляется Исполнителем в случае, если Заказчик совершил 100% предоплату получения Информационной услуги, но Исполнитель отказался от оказания информационной услуги Заказчику по любой из причин.

9. ОТВЕТСТВЕННОСТЬ СТОРОН

9.1. Исполнитель и Заказчик, принимая во внимания характер оказываемой услуги, обязуются в случае возникновения споров и разногласий, связанных с оказанием Информационной услуги, применять досудебный порядок урегулирования спора (переговоры, переписка). В случае невозможности урегулирования спора в досудебном порядке стороны вправе обратиться в суд города Пенза.

9.2. За неисполнение либо ненадлежащее исполнение обязательств по настоящей Оферте, стороны несут ответственность в соответствии с законодательством Российской Федерации.

10. ГАРАНТИИ КАЧЕСТВА ИНФОРМАЦИОННОЙ УСЛУГИ

10.1. Заказчик, принимая условия настоящей Оферты, принимает на себя также риск неполучения/недополучения прибыли и риск возможных убытков, связанных с использованием знаний, умений и навыков, полученных Заказчиком в ходе оказания Информационной услуги.

10.2. Гарантируя успешность применения полученных знаний, умений и навыков, а также получение Заказчиком Информационной услуги определенной прибыли (дохода) с их использованием (реализацией) в определенном либо неопределенном будущем, Исполнитель не несет ответственности за неполучение прибыли (дохода), получение прибыли (дохода) ниже ожиданий Заказчика, а также за прямые и косвенные убытки Заказчика, поскольку успешность использования Заказчиком полученных знаний, умений и навыков зависит от многих известных и неизвестных Исполнителю факторов, таких как: целеустремленности, трудолюбия, упорства, уровня интеллектуального развития, творческих способностей Заказчика, других его индивидуальных качеств и персональных характеристик, что безоговорочно принимается обеими сторонами.

11. СРОК ДЕЙСТВИЯ ОФЕРТЫ. ЗАКЛЮЧИТЕЛЬНЫЕ ПОЛОЖЕНИЯ

Настоящая Оферта вступает в силу с момента опубликования на Сайте в сети Интернет и действует до момента отзыва/изменения Оферты Исполнителем.

Наименование организации Индивидуальный предприниматель КОШИН ВИТАЛИЙ ВЛАДИМИРОВИЧ

Расчетный счет 40802810400000005323

Банк АО «Тинькофф Банк»

Юридический адрес Банка Москва, 123060, 1-й Волоколамский проезд, д. 10, стр. 1

Корр. счет Банка 30101810145250000974

ИНН Банка 7710140679

БИК Банка 044525974

Согласие с рассылкой

Заполняя форму на нашем сайте — вы соглашаетесь с нашей политикой конфиденциальности. Также вы соглашаетесь с тем, что мы имеем право разглашать ваши личные данные в следующих случаях:

1) С Вашего согласия: Во всех остальных случаях перед передачей информации о Вас третьим сторонам наша Компания обязуется получить Ваше явное согласие. Например, наша Компания может реализовывать совместное предложение или конкурс с третьей стороной, тогда мы попросим у Вас разрешение на совместное использование Вашей личной информации с третьей стороной.

2) Компаниям, работающим от нашего лица: Мы сотрудничаем с другими компаниями, выполняющими от нашего лица функции бизнес поддержки, в связи с чем Ваша личная информация может быть частично раскрыта. Мы требуем, чтобы такие компании использовали информацию только в целях предоставления услуг по договору; им запрещается передавать данную информацию другим сторонам в ситуациях, отличных от случаев, когда это вызвано необходимостью предоставления оговоренных услуг. Примеры функций бизнес поддержки: выполнение заказов, реализация заявок, выдача призов и бонусов, проведение опросов среди клиентов и управление информационными системами. Мы также раскрываем обобщенную неперсонифицированную информацию при выборе поставщиков услуг.

3) Дочерним и совместным предприятиям: Под дочерним или совместным предприятием понимается организация, не менее 50% долевого участия которой принадлежит Компании. При передаче Вашей информации партнеру по дочернему или совместному предприятию наша Компания требует не разглашать данную информацию другим сторонам в маркетинговых целях и не использовать Вашу информацию каким-либо путем, противоречащим Вашему выбору. Если Вы указали, что не хотите получать от нашей Компании какие-либо маркетинговые материалы, то мы не будем передавать Вашу информацию своим партнерам по дочерним и совместным предприятиям для маркетинговых целей.

4) На совместно позиционируемых или партнерских страницах: Наша Компания может делиться информацией с компаниями-партнерами, вместе с которыми реализует специальные предложения и мероприятия по продвижению товара на совместно позиционируемых страницах нашего сайта. При запросе анкетных данных на таких страницах Вы получите предупреждение о передаче информации. Партнер использует любую предоставленную Вами информацию согласно собственному уведомлению о конфиденциальности, с которым Вы можете ознакомиться перед предоставлением информации о себе.

5) При передаче контроля над предприятием: Наша Компания оставляет за собой право передавать Ваши анкетные данные в связи с полной или частичной продажей или трансфертом нашего предприятия или его активов. При продаже или трансферте бизнеса наша Компания предоставит Вам возможность отказаться от передачи информации о себе. В некоторых случаях это может означать, что новая организация не сможет далее предоставлять Вам услуги или продукты, ранее предоставляемые нашей Компанией.

6) Правоохранительным органам: Наша Компания может без Вашего на то согласия раскрывать персональную информацию третьим сторонам по любой из следующих причин: во избежание нарушений закона, нормативных правовых актов или постановлений суда; участие в правительственных расследованиях; помощь в предотвращении мошенничества; а также укрепление или защита прав Компании или ее дочерних предприятий.

Вся личная информация, которая передана Вами для регистрации на нашем сайте, может быть в любой момент изменена либо полностью удалена из нашей базы по Вашему запросу. Для этого Вам необходимо связаться с нами любым удобным для Вас способом, использую контактную информацию, размещенную в специальном разделе нашего сайта.

Если Вы захотите отказаться от получения писем нашей регулярной рассылки, вы можете это сделать в любой момент с помощью специальной ссылки, которая размещается в конце каждого письма.

http://fin-plan.org/blog/investitsii/vse-ob-investitsiyakh-v-pify/