Инвестиции в России в 2019 году

На протяжении десятилетий правительство РФ говорит о привлечении инвестиций. Считается, что иностранный капитал — это драйвер, способный содействовать модернизации, обогащению опыта и повышению занятости населения. Так ли это? В статье постараемся разобраться в пользе иностранных инвестиций для российской экономики, оценим достижения и преграды на пути улучшения инвестиционного имиджа страны.

Суть понятия «инвестиции»

Под инвестициями принято понимать долгосрочные вложения капитала в различные отрасли внутри страны и за ее пределами с целью извлечь прибыль. При этом приравнять инвестиции к простому финансовому инструменту нельзя — их значимость гораздо выше. В зависимости от источника средств, выделяют инвестиции:

• Государственные — выделенные из бюджета;
• Частные — поступают от частного фонда или отдельного инвестора;
• Производственные — направленные на развитие индустрии;
• Интеллектуальные — вкладываются в человеческий капитал;
• Иностранные — поступают из-за рубежа.

С точки зрения государства, наиболее важными являются иностранные инвестиции — они привносят максимум ресурса внутрь страны. Так, масштабные вливания в любую отрасль означают ее развитие: строятся и модернизируются предприятия, воплощаются социально значимые программы, растет производительность и эффективность труда.

Значение иностранного капитала настолько велико, что страны готовы гарантировать инвесторам определенные преференции — экономические и законодательные. Это тем более важно, что инвестиции стимулируют внешние связи, а в страну с ними приходит новый опыт управления и менеджмента.

В какой форме инвестиции могут поступать в экономику государства?

• Портфельные. Средства вкладываются сразу по нескольким направлениям, формирующим общий пакет. Это минимизирует риски инвестора. Примером служит приобретение акций ряда компаний, занятых в разных областях бизнеса.
• Реальные (прямые). Это непосредственное вливание финансовых средств в конкретную компанию или проект. Как правило, речь идет о покупке активов предприятия и контроле за ним.

Очевидно, что роль прямых инвестиций особенно велика: вложение капитала как приток свежей крови действует на экономику. Теперь обратимся к российскому опыту — какие виды инвестиций превалируют и какова их роль в развитии страны.

Статистика инвестиций в России в 2019 году

Приток иностранных вложений в российские активы в 2019 году показал высокий рост, практические на 50% превысив показатели предыдущего года. В номинальном выражении объемы инвестиций превысили 20 млрд. долларов. Основным стимулом для роста послужила стабилизация политической и экономической ситуации, хотя иностранные инвесторы по-прежнему проявляют настороженность в отношении вложений в российские активы.

Помимо иностранных вложений выросла доля поглощений и слияний с участием российских предприятий. По сравнению с 2018 годом объемы выросли более чем на 20% и составили около 63 млрд. долларов. Около трети всех сделок пришлось на нефтегазовую отрасль. Наибольший интерес к России проявили инвесторы из США и Азиатско-Тихоокеанского региона. В 2019 году они вложили почти $3 млрд. и свыше $8 млрд. соответственно. Рост европейских инвестиций, напротив, снизился с $2,7 млрд. до $2,6 млрд.

За 2019 год рост инвестиций в основной капитал составил 1,7%, в номинальном выражении – 19.319 трлн. рублей. Это ниже, чем в 2018 г., по результатам которого прирост составил 5,4%. Инвестируемые в основной капитал собственные средства организаций также выросли и составили 57,1% против 53% за 2018 год. Объемы кредитования снизились с 11,2% до 8,7%.

Куда инвестируют больше всего

На протяжении нескольких лет лидирующие позиции в структуре инвестиций занимает сегмент жилой и коммерческой недвижимости. Доля инвестиций в существующие объекты в 2019 году составила 62%, в участки под девелопмент – 38%. В IV квартале объем вложений в полтора раза превысил значения аналогичного периода 2018 года, достигнув $1,5 млрд.

Наиболее высокий интерес был зафиксирован в сегменте торговой недвижимости. Доля вложений в этот сектор составила около 30%. Примерно столько же инвесторы вкладывали в офисные объекты. Объем инвестиций в жилую недвижимость достиг 24%. В несколько раз выросли вложения и в гостиничные активы – с 2% до 6%. Общий объем совершенных сделок на российском рынке недвижимости превысил значения 2018 года на 41% и составил $4,1 млрд. При условии сохранения в РФ финансово-экономической устойчивости в текущем 2020 году объем инвестиций может достигнуть $4,5 млрд.

На долю рынка Москвы пришлось 67% инвестиций, что на 1% больше, чем в 2018 году. Доля Санкт-Петербурга выросла чуть больше – с 22% до 27%. Объем сделок с региональной недвижимостью, напротив, уменьшился – с 12% до 6%. На 2% уменьшилась и доля зарубежных инвестиций и составила 26%.

Прогноз на 2020 год

По оценке экономистов, в 2020 году темпы роста ВВП в экономике России могут снизиться практически до нулевой отметки, динамика доходов населения также будет нулевой. В отношении инвестиционной активности будет наблюдаться умеренный рост. В центре внимания будут нефтегазовый сектор, технологии и инновации. Объем сделок будет расти в недвижимости, строительстве и потребительском сегменте. Рост инвестиций в основной капитал по официальному прогнозу ожидается в районе 5%, по оценкам экспертов – не более 2%.

Рейтинг инвестиционной активности регионов (первое полугодие 2019 года)

Рейтинг инвестиционной активности по отраслям (первое полугодие 2019 года)

Основная доля информационных сообщений, публикуемых официальными сайтами органов власти субъектов РФ (37,9%), касается темы «Инфраструктура и ЖКХ». Это объяснимо — именно в данной тематике наиболее явственно присутствует прямая связь главы региональной администрации с населением вверенного ему региона. Это новости о дорогах, газификации, водоснабжении и водоотведении, капремонте и др., которые несут в себе инвестиционную и инновационную составляющую.

Второе место по баллам с точки зрения присутствия в информационном поле на официальных интернет-ресурсах органов власти получила рубрика «АПК». Это тоже объяснимо — благодаря санкциям, увеличилась господдержка и частные инвестиции в этот сегмент экономики, и, как результат, экспорт продукции АПК растет, например в Липецкой области, Воронежской области, Республике Чувашия, ряде других регионов России.

Третье место по общей доле публикаций получила рубрика «Промышленность». В этой сфере, отчасти из-за санкций, сегодня реализуется много проектов, связанных с импортозамещением, в том числе с поддержкой Фонда развития промышленности.

Вызывает недоумение тот факт, что доля сообщений, опубликованных на официальных сайтах органов власти субъектов РФ и относящихся к рубрике «Наука и технологии», в общем массиве публикаций составляет всего 5%. Хотя у экспертов «Инвест-Форсайта» есть основания полагать, что в регионах реализуются весомые научные разработки, информация о которых, например, присылается в редакцию журнала. Но при этом ее нет на сайтах органов власти региона, и, как следствие, такие сообщения не попадают в наш Рейтинг инвестиционной активности.

Также мы видим, что в регионах ведется масштабное строительство, но пресс-службы региональных органов власти осуществляют только единичные публикации о девелоперских проектах. То же самое можно сказать и касательно сообщений в рубрике «Торговля и туризм».

Рейтинг инвестиционной активности регионов (первое полугодие 2019 года)

Почему «Инвест-Форсайт» считает необходимым подведение итогов именно за полгода? Потому что информация об инвестиционной и инновационной активности в первом квартале большей частью является следствием подведения итогов прошлого года. При этом уже со второго квартала текущего года началась реализация масштабных национальных проектов и продолжилась активная работа в рамках реализации Майских указов президента.

Кроме того, полугодовой рейтинг позволяет сгладить некоторые всплески, которые имеют место в формируемых «Инвест-Форсайтом» ежемесячных рейтингах, и нивелировать информационные всплески конкретных отдельных месяцев, основанные на значимых событиях формата ПМЭФ, Сочинского экономического форума, Гайдаровского форума.

В Рейтинге инвестиционной активности регионов за первое полугодие 2019 года субъекты РФ ранжированы по сумме баллов, набранных в ежемесячных рейтингах инвестиционной активности.

Обращает на себя внимание разрыв между показателями Липецкой области и Республики Татарстан, занявших, соответственно, первое и второе места — 303 балла (802 и 499 баллов соответственно). При этом Липецкая область является абсолютным лидером Рейтинга ровно потому, что должным образом отображает результаты инвестиционной и инновационной деятельности на официальных сайтах региона. Безусловно, в Республике Татарстан делается в этом отношении также очень много, но иногда это не находит должного подтверждения в информационном поле.

В то же время Алтайский край, который не обладает таким инновационным потенциалом, как два региона-лидера Рейтинга, занимает достойное третье место с небольшим отрывом от лидеров. Именно в результате качественно отстроенной информационной политики.

Одновременно с этим удивляет тот факт, что некоторые регионы, которые обладают высоким научным инновационным потенциалом (Архангельская, Новосибирская и Томская области, Приморский край), находятся в нижней трети рейтинга. Это можно объяснить только отсутствием согласованной информационной политики в части освещения пресс-службами администраций конкретных результатов, относящихся к достижениям в инвестиционной и инновационной сфере.

http://bankiros.ru/wiki/term/investicii-v-rossii-2
http://tpprf.ru/ru/investment_innovation/news/315805/