Инвестиционные фонды и их структура

Инвестиционные фонды и их устройство

Инвестировать можно двумя основными путями: прямой покупкой ценных бумаг или приобретая инвестиционные фонды. Т.е. вы можете купить акции отдельных компаний: например Сбербанка на Московской бирже или Apple, если имеете брокерский счет с доступом на американские рынки. Но вы также можете купить пай инвестиционного фонда, который содержит в себе множество акций или других ценных бумаг.

Фонды для инвесторов можно разделить на биржевые и внебиржевые. В первом случае паи можно купить на бирже — здесь речь как правило идет о биржевых фондах ETF. Инвесторы продают эти паи друг другу. А вот например российские открытые паевые фонды имеют внебиржевое обращение, поскольку покупаются и продаются у управляющей компании. Активы фонда хранятся отдельно от активов УК, поэтому инвестиции достаточно надежно защищены от мошенничества.

Управляющая компания собирает ценные бумаги в соответствии со своими критериями. Она может отслеживать какой-то индекс ценных бумаг, следуя за его составом, или пытаться его переиграть посредством своей инвестиционной стратегии. В последнем случае УК сама решает, какие бумаги и в какое время покупать и продавать. Такой подход называется активным. УК берет комиссию за ведение фонда, которая в случае активной стратегии оказывается выше, чем при простом слежении за рыночным индексом, состав которого формирует комитет биржи.

Классы активов

При описании инвестиционных фондов очень важно поговорить о классах активов, из которых инвестор должен создать свою собственную стратегию. Какие есть классы активов, которые доказали свою работу в течение многих десятилетий? Основных всего три: акции, облигации и недвижимость. Внутри каждого класса можно сделать множество разграничений, но для простоты понимания ограничимся этим. Есть еще четвертый, менее важный для инвестора класс — товарные активы, в частности золото.

Если мы возьмем, к примеру, взаимные и биржевые фонды акций, то по сути это оболочки одного класса активов. Инструменты. А инструменты, как известно, могут быть разными в зависимости от цели. Суп едят ложкой, а жаркое вилкой. В известной басне лисе и журавлю не подходили кувшин и тарелка. Плохи ли они сами по себе? Нет, но каждому в зависимости от его особенностей подойдет свой вариант.

Взаимные и биржевые фонды акций хотя и разные, но схожие инструменты. И тот, и другой содержат акции, но паи взаимного фонда не обращаются на бирже. В терминологии инструментов они примерно как стамеска и долото — некоторая разница есть, но в общем один инструмент можно заменить другим.

Если у вас нет ясного плана инвестиций, то взятый по отдельности инвестиционный фонд не реализует свой потенциал. Дом строится разными инструментами — даже очень хороший отбойный молоток бесполезен при циклевке пола. Стамеска не выкрутит шуруп, а отвертка не затянет гайку. Сила — в совокупности. Сантехник скорее всего придет к вам с чемоданом инструментов, даже если у вас просто сломался кухонный кран.

Так и в инвестициях. Нет идеального фонда для инвестиций — каждый хорош на своем временном отрезке. Как и мастер, пришедший чинить кран, мы не знаем, что нам понадобится именно сейчас — так что логично, подобно ему, запастись портфелем разных инструментов с разными классами активов. Там должны быть и акции, и облигации, и недвижимость. Если их не будет, можно наделать глупостей, пытаясь добиться универсальности от условного гаечного ключа.

Сравнение типов инвестиционных фондов

Итак, доступные инвестору фонды — это оболочки, содержащие различные активы. Фонды могут просто отслеживать рынок, следуя определенному индексу (например индексу Мосбиржи), а могут управляться активно в попытках рынок обыграть, т.е. получить добавочную стоимость относительно индекса:

Инвестиционный фонд = биржевой индекс ± (добавочная стоимость) — затраты за управление

Таким образом, активно управляемый фонд имеет для инвестора смысл, если добавочная стоимость от управления превышает комиссию управляющей компании с учетом налога на прибыль. Иначе инвестору лучше брать фонд, отслеживающий индекс с минимальными затратами. Вид управления и затраты играют заметную роль в итоговой доходности инвестора, но смотреть ему в самую первую очередь нужно на лежащие в основе фонда активы и в какой мере они отвечает его стратегии. Т.е. сколько процентов каких активов брать — но отчего отталкиваться в этом выборе?

Акции в большей степени подходят молодым инвесторам, поскольку акции показывают наилучшую доходность именно в долгосрочном периоде. За любые 30 лет с учетом дивидендов доходность рынка США не опускалась ниже 8% годовых, а максимальный результат был на уровне 13%. Однако в 30-е или 70-е годы в США по ним можно было получить ощутимый убыток.

Недвижимость США за последние десятилетия приносила примерно ту же доходность, что и акции, причем примерно с теми же рисками (просадками). Главное отличие пожалуй в дивидендных выплатах — инвестиционные трасты недвижимости по законодательству «заточены» под сдачу в аренду, в результате чего REITs платят хорошую дивидендную доходность.

Облигации могут быть как высокодоходными (рискованными), так и консервативными. Первые довольно сильно проседают в кризис, но платят хороший купонный доход — выше инфляции. Вторые устойчивы, но платят примерно на уровне инфляции. Поэтому не стоит считать любую облигацию или фонд облигаций надежным инструментом — надежность в первую очередь определяется рейтингом эмитента облигации. Если он не ниже «А», то облигация оценена как надежная и скорее всего не будет привлекать высоким доходом.

Лишь определившись со своей стратегией, логично подбирать под нее инструменты . Ниже представлены четыре доступных российскому инвестору типа фондов коллективных инвестиций, содержащих внутреннюю диверсификацию. Издержки фондов почти так же важны, как и грамотный план, так как на дистанции они могут вылиться в десятки и более процентов недополученной доходности:

И эту доходность фонд просто положит себе в карман. Да, можно допустить, что менее выгодный по комиссиям фонд иногда является вынужденным способом инвестирования — но чаще всего причина именно в недостаточной квалификации инвестора по выбору наиболее выгодного ему варианта. Таблица ниже может оказаться полезной для выбора инструмента, хотя и не поможет определиться со стратегией:

Паевые фонды (ПИФы)

Взаимные фонды (mutual funds)

Инвестиционные фонды: виды, особенности деятельности

Для начинающих инвесторов важно изучить максимум информации об осуществлении инвестиционной деятельности. У многих из них может возникнуть вопрос о том, что такое инвестиционные фонды, для чего они предназначены. По этой причине следует ознакомиться с представленной темой более подробно.

Определение понятия

Инвестиционный фонд представляет собой имущественный комплекс, который находится в общей долевой собственности физических или юридических лиц или акционерного общества. Управляющая компания регулирует деятельность инвестиционных фондов в интересах инвесторов.

Главной задачей учреждения является обеспечение доступа на рынок ценных бумаг и привлечение финансовых средств рядовых инвесторов в экономику. Стоит отметить, что управление имеющимися активами производится лицензированными профессиональными участниками рынка. В Российской Федерации инвестиционные фонды образовываются и управляются на основании установленных законодательных норм.

Классификация по форме создания

Рассматривая тему инвестиционных фондов, следует в первую очередь узнать, что они разделены на акционерные и паевые в зависимости от формы создания. Два этих вида следует изучить более подробно.

Акционерный инвестиционный фонд представляет собой открытое акционерное общество, которое отличается наличием единственного предмета своей деятельности. Это инвестирование имущества. Фонды данного вида специализируются на размещении обыкновенных акций. Это означает: для того чтобы стать их участником, требуется приобрести ценные бумаги, то есть вложить финансовые средства для получения прибыли в дальнейшем. Дабы прекратить свое участие в акционерном инвестиционном фонде, необходимо продать приобретенные финансовые инструменты на открытом рынке.

Паевой инвестиционный фонд (ПИФ) нельзя назвать юридическим лицом. Законодательством он определяется как обособленный имущественный комплекс, который состоит из ценностей, преданных субъектам в доверительное управление. Для того чтобы стать участником данного фонда, следует приобрести пай у управляющего фирмы. Он оформляется в качестве ценной бумаги, которая подтверждает принадлежность инвестору определенной доли в чистых активах учреждения. По установленным правилам компания имеет возможность продавать и выкупать подобные паи. Стоит отметить, что паевой инвестиционный фонд может быть открытым, закрытым или интервальным. Управление им допустимо лишь для профессиональных участников рынка. Ею может быть управляющая компания, получившая соответствующую лицензию.

Виды инвестиционных фондов по объектам инвестирования

При классификации инвестиционных фондов по объектам инвестирования следует выделить следующие:

• фонды облигаций;
• фонды акций;
• смешанные.

Отметим, что законодательно установлено понятие отраслевых фондов. Они специализируются на инвестициях в производственную и промышленную деятельность.

Индексными называют паевые инвестиционные фонды, которые обладают фондовым индексом, соответствующим инвестиционному портфелю. Данный индекс образуют ценные бумаги фирм, занимающих лидирующие позиции на рынке. Таким образом, риск подобных инвестиций достаточно мал.

Инвестиционные фонды недвижимости создаются в закрытой форме. Это обусловлено тем, что реализация строительных объектов занимает намного больше времени, нежели продажа финансовых инструментов.

Современным законодательством также выделяется отдельная группа, включающая в себя фонды для квалифицированных инвесторов. Они обладают юридической свободой в процессе выбора объектов для инвестирования. В развитых странах популярны венчурные фонды, которые поддерживают перспективные проекты на этапе их реализации и компании на начальной стадии развития.

Функционирование

В основном для работы инвестиционного фонда необходимо наличие следующих сторон:

• Инвесторы. Их функция состоит в создании фонда и предоставлении начального капитала. Последний выступает в качестве инвестиции, поэтому инвесторы имеют право вкладывать или выводить средства.
• Правление фонда. Выполняет тщательный контроль над осуществлением инвестиционной деятельности. В правление должны входить подходящие лица.
• Инвестиционный менеджер. Обеспечивает осуществление инвестиционной деятельности в соответствии со стратегией, согласованной с инвесторами.
• Банки. Осуществляют контроль над администрированием и активами. С подходящим финансовым учреждением заключаются партнерские отношения.
• Центральный агент. Совершает подсчет стоимости долей учреждения и ведет реестр инвесторов.

Рассматриваемые участники инвестиционного фонда могут изменяться в зависимости от особенностей конкретной компании и установленных в ней правил.

Основы работы инвестиционных фондов

Открытые инвестиционные фонды придерживаются следующих основ при осуществлении своей деятельности:

• Централизованное управление. Учреждение должно осуществлять целостное управление состоянием, невзирая на стабильно большое или возрастающее количество бенефициаров.
• Осуществление контроля. Инвестиционный фонд должен иметь возможность принимать различные решения, а также устанавливать определенные правила и придерживаться их. Над данным процессом должен осуществляться контроль.
• Соблюдение конфиденциальности. В процессе приобретения активов и размещения финансовых средств нет необходимости в раскрытии бенефициаров.
• Надежность. Необходимо придерживаться индивидуальных правил продажи и приобретения долей, а также проводить профессиональное лицензированное управление учреждением.
• Получение прибыли. Основа подразумевает обеспечение возможности инвестирования в активы, которые будут доступны для профессиональных и институциональных инвесторов.

Устав

Инвестиционные фонды должны в обязательном порядке иметь устав, который содержит:

• положение, свидетельствующее о том, что предметом деятельности выступает вложение финансовых средств в имущество, ценные бумаги и т. п.;
• инвестиционную декларацию, которая определяет главные цели, направления и ограничения деятельности, а также предельные доли имущества, допустимые для вложений;
• порядок и способ выплаты дивидендов;
• запрет на выпуск определенных ценных бумаг;
• запрет на осуществление конкретных видов деятельности.

Рассматривая паи инвестиционных фондов, стоит отметить, что стоимость активов не должна быть меньше, нежели сумма размера минимальной заработной платы в 10 000-кратном размере.

Чековые инвестиционные фонды

Отдельное внимание уделим ЧИФам. Эта аббревиатура расшифровывается как «чековый инвестиционный фонд». Подобная организация впервые была создана в 1992 году в Российской Федерации в период ваучерной приватизации. Законодательством установлено, что ЧИФы предназначены для оказания помощи гражданам при проведении приватизации инвестиционных чеков. Кроме того, предусмотрено профессиональное управление данным видом фонда.

Ваучеры (приватизационные чеки) должны были заменить инвесторов по замыслу приверженцев приватизации. Их владельцы имели возможность осуществления контроля работы по управлению компанией, придерживаясь интересов инвесторов. Чековый инвестиционный фонд относится к акционерным фондам закрытого типа.

Выводы

Инвестиционные фонды различных видов являются незаменимыми участниками инвестиционной деятельности. При желании совершать вложения средств в ценные бумаги или имущество стоит подробно ознакомиться с информацией о них. Для начинающего инвестора и тех, кто изучает экономику, это будет особенно полезно.

Инвестиционные фонды в 2020 – какой выбрать и как начать инвестировать

Если вы интересуетесь темой финансов и инвестиций (а скорее всего так и есть), то наверняка встречали такое понятие, как “инвестиционный фонд”. Это один из самых простых и доходных инструментов для инвестиций, но при этом — и самых рискованных.

Инвестиционный фонд = коллективные инвестиции

Сегодня поговорим про данный финансовый инструмент и как с ним работать. ✅

Инвестиционный фонд — это форма коллективных инвестиций.

Задача такой компании — объединить деньги инвесторов в один общий “котел” и обеспечить профессиональное управление капиталом с целью его увеличения.

Другими словами, есть общий капитал, формирующийся за счет средств участников фонда, которым распоряжаются профессиональные управляющие. Их цель — вложить деньги инвесторов в прибыльные проекты и получить максимальную прибыль.

На сегодняшний день существуют множество организаций, предлагающих коллективное владение активами. Рассказываем, как выбирать надежную и прибыльную и как с ее помощью инвестировать.

История

История коллективных инвестиций берет свои истоки в начале 13 века. Прародителями современных инвестиционных фондов считаются монахи ордена Cвятого Франциска , которые при постриге отдавали свое имущество в общий фонд. Это должно было не приносить им прибыль, а только обеспечивать жизнедеятельность.

Дальнейшее развитие коллективных инвестиций непрерывно связано с эволюцией мирового фондового рынка.

Первый инвестиционный фонд появился в 1822 году в Бельгии , которая на тот момент входила в состав Нидерландов. Король Нидерландов Виллем I создал траст, чтобы инвестировать через займы иностранным государствам.

Широкую распространенность такие организации получили после Второй мировой, особенно в США и Великобритании. Инвестиционный фонд, как форма коллективных инвестиций, и сейчас крайне популярна среди американцев.

45% американских домохозяйств имеют доли в различных фондах

Как работают инвестиционные фонды

Зачем нужны инвестиционные фонды?

Инвестиционный фонд выполняет следующие функции :

• Аккумулирование денежных средств инвесторов;
• Эффективное размещение капитала по разным направлениям, чтобы снизить инвестиционные риски;
• Профессиональное управление инвестициями;
• Снижение издержек по операциям на рынке ценных бумаг.

Проще говоря, общий принцип работы фонда сводится к тому, чтобы сохранить и увеличить капитал инвесторов .

Как работает инвестиционный фонд?

Инвестиционный фонд функционирует следующим образом:

1. Каждый участник фонда вносит определенную сумму в общую кассу;
2. Данный капитал вкладывается в перспективные финансовые проекты;
3. Прибыль от вложений распределяется между всеми участниками фонда, согласно внесенным долям;
4. За свою работу управляющие получают определенный % в качестве вознаграждения.

Чтобы вкладчики инвестиционных компаний получали стабильную прибыль, их инвестиции вкладываются в динамично развивающиеся компании и стартапы. Прибыль образуется не только благодаря объединению средств, но и вследствие грамотных действий управляющего.

Управляющие фонда знают, куда лучше всего вложить деньги в данный момент и какой инвестиционный инструмент принесет максимальную прибыль. ✅

Удачные вложения позволяют управляющему увеличить капитал каждого инвестора в частности и общую стоимость активов фонда в целом.

Кроме того, передача средств в управление фонду предполагает снижение инвестиционных рисков .

Услуги инвестиционных компаний доступны для инвесторов с разным стартовым капиталом. Доходы, которые они получают, зависят от удачного или неудачного исхода сделки. Сами компании получают комиссионные с прибыли и % за осуществление управления вкладами.

Углубиться в суть и принципы работы инвестиционных фондов поможет книга “Экономика инвестиционных фондов”, где доступно и понятно раскрывается роль инвестиционных фондов в экономике и домашних хозяйствах.

Риски работы с инвестиционными фондами

Навык инвестора нужно вырабатывать как и любой другой. Во-первых, это долговременный процесс, включающий как верные, так и ошибочные шаги. А у рядового инвестора зачастую нет ни знаний, ни времени для грамотного финансового управления.

Во-вторых, найти хорошую идею для инвестиционного проекта не так уж и просто. Нужно не только быть в курсе актуальных тенденций на рынке, но и ориентироваться в прибыльности и перспективности финансового инструмента .

Чтобы освободить себя от этой сложной и кропотливой работы, можно доверить свой капитал тем, кто профессионально занимается управлением финансами.

Это поможем сократить инвестиционные риски до минимума. Финансовые риски в этом случае снижаются также благодаря вложениям в разные инвестиционные инструменты (диверсификации).

Профессиональное управление и диверсификация портфеля помогают снизить финансовые риски

Однако, от потерь не застрахованы даже профессионалы. Ни один инвестиционный фонд не гарантирует на 100% обязательного дохода для их участников.

Риск потери средств, связанный с неудачными вложениями, падениями рынков и прочими объективными факторами, присутствует всегда.

Но чем солиднее и крупнее инвестиционная компания, тем меньше вероятности, что управляющие примут неверные решения. Правильный выбор инвестиционного фонда напрямую влияет на размер прибыли и сохранность капитала.

Регулирование

Принципы регулирования инвестиционных фондов:

• Наличие государственной защиты интересов участников фонда;
• Стремление к стимулированию инвестиционной деятельности;
• Сочетание государственного и самостоятельного контроля;
• Раскрытие информации.

Основным регулирующим органом инвестиционной деятельности фондов в России является Федеральная служба по фондовым рынкам.

Она принимает нормативные правовые акты, устанавливает требования, осуществляет контроль за деятельностью инвестиционных фондов в целом, а также управляющих компаний/специализированных депозитариев, агентов по выдаче, рассматривает жалобы и обращения частных и юридических лиц в случае нарушения их прав.

Федеральная служба по фондовым рынкам разработала и приняла более 40 нормативных актов, касающихся деятельности инвестиционных фондов: состав, структура, передача имущества, лицензирование деятельности, раскрытие информации, учет прав и т.д.

Деятельность инвестиционных фондов в России регулируется также следующими нормативно-правовыми актами:

• Гражданским кодексом Российской Федерации;
• Федеральным законом от 29.11.2001 № 156-ФЗ “Об инвестиционных фондах”;
• Конституцией Российской Федерации.

Стоит отметить, что российское правовое регулирование деятельности инвестиционных фондов отличается от правового регулирования деятельности инвестиционных компаний в США и организаций коллективных инвестиций в Люксембурге. Эти страны являются мировыми лидерами по объему активов, управляемых инвестиционными фондами.

Виды инвестиционных фондов

На сегодняшний день в мире насчитываются десятки тысяч инвестиционных фондов. При этом, формы и методы их деятельности разнообразны и определяются, как правило, потребностями конкретного рынка.

Какие бывают инвестиционные фонды?

Существует несколько критериев для классификации фондовых организаций.
По доступности инвестиционные фонды делят на открытые, закрытые и интервальные:

• Открытые: свободная продажа и покупка паев, общая сумма капиталов, как и число участников, не ограничивается, инвестиции в высоколиквидные и надежные финансовые инструменты.
• Закрытые: продажа доли участников сразу после учреждения организации, после чего продажи паев прекращаются, сроки работы ограничены и оговариваются заранее, нередко специализируются на определенной отрасли.
• Интервальные: продажа паев и их погашение происходит в определенные промежутки времени, обычно работают с акциями (торговля на биржах).

По основной классификации инвестиционные фонды делят на следующие категории: паевые, взаимные, хеджевые, торгуемые на бирже, чековые, венчурные, семейные, криптовалютные.

Разберем подробно каждый из них. ✅

Паевые

Паевые инвестиционные фонда или ПИФы — это самый распространенный во многих странах вариант фонда. Впервые они появились в США в 1924 году, в России — только в 2000-х.

Особенность таких фондов в том, что общий капитал распределяется между вкладчиками в виде паев.

“Пай” от английского “pie” — пирог

Пай – это ценные бумаги, подтверждающие право собственности инвестора (пайщика) на некую часть денежных средств.

Как правило, паевые фонды инвестируют деньги вкладчиков в конкретный проект: акции, облигации, депозитарий, займы, аренда недвижимости.

Паевые инвестиционные фонды могут быть открытыми или закрытыми. Акции открытого фонда постоянно продаются, выкупаются фондом и перепродаются. Также открытые фонды могут эмитировать новые акции. Акции закрытых фондов погашают только в назначенное время и количество этих акций не меняется.

Инвестиционная привлекательность ПИФов заключается в небольшой первоначальной сумме для вложений . Кроме того, финансовые риски распределяются между всеми вкладчиками, что уменьшает вероятность возможной потери средств.

Среди минусов: отсутствие гарантий доходности, а также необходимость выплачивать процентные отчисления управляющей компании, независимо от успешности инвестиций.

Взаимные

Взаимные инвестиционные фонды — еще один легкий и наименее стрессовый способ инвестирования в рынок.

Такие организации также распределяют свои акции между участниками фонда и ориентируются на малых и средних инвесторов. Акции обычно недорогие, а количество инвесторов стабильно увеличивается . А из-за большого количества вкладчиков риски потерять деньги снижены до минимума.

Кроме низкого входного порога такие фонды отличаются тем, что их акции инвесторы могут купить или продать в любой момент . В отличие от паевых фондов, предполагающих покупку или продажу паев в определенный период. Кроме того, взаимные фонды позволяют вкладывать средства в иностранные активы и предлагают инвестиции в разных валютах, тогда как ПИФы чаще всего занимаются инвестированием сугубо в компании российского рынка и оперируют рублями.

Взаимные фонды России ориентируются на среднестатистического инвестора, который может сделать вложения на сумму 400–500 тыс. руб.

Хеджевые

Хеджевые фонды — это частные фонды, доступ к которым имеет достаточно узкий круг людей.

Хедж-фонды отличаются широкими возможностями:

• ограничены законом меньше других фондов;
• не придерживаются одного направления и работают с разными активами;
• не только хранят активы, но продают и покупают их (для повышения прибыли или снижения риска);
• используют заемными средствами;
• назначают клиентам сравнительно высокие комиссии;
• требуют значительных вложений и не работают с мелкими инвесторами.

Особое преимущество хедж-фондов заключается в том, что они не следуют за рынком и зарабатывают и на росте, и на снижении котировок , уменьшая риски, когда рынок становится неустойчивым.

Однако, минимальный порог вступления в хедж-фонд, как правило, высокий. В России инвестировать в хедж-фонды можно, например, через Interactive Brokers с начальным капиталом от $25 000 (у некоторых фондов минимальная сумма вклада может быть выше).

Торгуемые на бирже

Биржевые фонды или торгуемые на бирже фонды (англ. Exchange Traded Fund, ETF) — сравнительно новый тип инвестиционных фондов.

Достоинство ETF в максимально низком пороге входа : их стоимость начинается от несколько центов. Благодаря этому они стали популярной альтернативой для многих инвесторов, которые ищут диверсифицированные и низкозатратные варианты инвестиций.

Суть их работы заключается в следующем:

1. Фонд приобретает акции, облигации или другие доходные активы какого-то сектора;
2. Происходит оценка этих активов с помощью совокупных индексов по определенной позиции;
3. Затем ETF выпускает свои акции, цена которых изменяется вслед за индексом, и организует свободную торговлю этими акциями.

Цены ETF изменяются в течение дня вслед за индексом портфеля.

Акции ETF подходят как для долгосрочных инвестиций, так и для спекуляций и получении прибыли на краткосрочных сделках.

Чековые

Чековые инвестиционные фонды характерны для России. Появились они в переходный период, когда экономика страны начала переходить к рыночному типу.

Целью создания чековых фондов был переход имущества из собственности государства в частную . В середине 90-х количество таких структур исчислялось сотнями. Сейчас практически все ликвидированы.

Венчурные

Венчурные фонды — инвестиционный фонд с высокой степенью риска, ориентированный на работу с инновационными предприятиями и проектами (стартапами).

Риски вложений в этом случае оправдываются ожиданием чрезвычайно высокой прибыли, которую обещают подобные организации. Однако, как показывает практика, за 10 лет доходность венчурных фондов снизилась. Такой же уровень доходности и даже выше способны обеспечить вложения на публичном рынке через индексные инструменты, которые сопряжены с гораздо меньшим уровнем риска.

“Венчурный” от английского “venture” — рискованное предприятие

Важное преимущество, которым сейчас может оперировать венчурная индустрия – обеспечение инвестиционной дисциплины за счет lock-up ограничений, когда инвестор не может выйти из фонда в любой момент. Это дает инвестору защиту от собственных эмоций, поддавшись которым инвестор распродает содержимое своего инвестиционного портфеля под воздействием негативного информационного фона, тем самым теряя возможную прибыль.

Несмотря на это, многие аналитики сходятся во мнении, что современным инвесторам душевное спокойствие важнее, и доля венчурных фондов на финансовом рынке будет уменьшаться.

Семейные

Семейные фонды – это форма объединения капитала для управления семейным благосостоянием.

Процедура создания семейного фонда выглядит следующим образом:

1. Человек учреждает семейный фонд и, являясь его основным учредителем, вносит в устав все необходимые правила использования капитала фонда;
2. Учредитель переводит свои активы в свой семейный фонд (деньги, недвижимость, бизнес и другие);
3. Самостоятельно или с помощью финансового консультанта учредитель фонда разрабатывает стратегию инвестирования средств, находящихся в фонде, и распределяет их по различным активам: в страховую компанию, инвестиционные фонды, акции и облигации, хедж-фонды и тд;
4. Его вложения активно работают, наращивая капитал.

✅ Семейный фонд имеет несколько преимуществ перед индивидуальным инвестированием:

• Во-первых, учредитель семейного фонда выступает как юридическое лицо, а значит имеет больше возможностей;
• Во-вторых, он сохраняет контроль над активами, не нарушая конфиденциальности в отношении других участников фонда;
• В-третьих, учредитель семейного фонда определяет правила наследования средств, находящихся в нем, вплоть до условий выплат этих средств наследникам;
• В-четвертых, в условиях развивающейся страны, где личный капитал может подвергаться не только финансовым, но также политическим и экономическим рискам, создание фонда является дополнительной защитой семейного капитала.

Частный фонд как инструмент защиты семейного капитала

Криптовалютные

Криптовалютные фонды пользуются особой популярностью в США. Такие организации помогают инвесторам преумножить их капитал за счет вложений в перспективные ICO и блокчейн-проекты.

Управлением занимаются трейдеры с большим опытом работы на криптовалютном рынке и знанием, как работаю основные инструменты. Однако, рискованность вложений в криптовалютные фонды обусловлены крайне высокой волатильностью и отсутствием регулирования, а также большим уровнем мошенничества в сфере ICO .

Настоящий бум криптофондов пришелся на 2017 год, когда на рынке наблюдался хайп на цифровые валюты. За один год появилось более двух сотен криптовалютных фондов.

Сейчас в мире насчитывают более 700 подобных организаций, которые делятся на:

• Хеджевые — предполагающие доход от профессионального трейдинга;
• Паевые — инвестиции в перспективные ICO-проекты;
• Гибридные — трейдинг + инвестиции.

Инвестиции в криптофонды предполагают высокий уровень доходности , который тяжело получить на классических рынках. Выбирая криптофонд, необходимо учитывать законам какого государства он подчиняется и насколько легальна его деятельность. Из-за нерегулируемого характера криптовалют в России, когда инвестор берет на себя все риски, в нашей стране такие фонды слабо развиты.

Облегчить выбор криптовалютного фонда может сервис Crypto Fund Research, который предоставляет полный список всех инвестиционных организаций с контактными данными и полной информацией о том, с какими биржами работает фонд и в какие активы вкладывает средства.

Как выбрать

Любой инвестор стремится как минимум сохранить свои вложения, а лучше — преумножить. Именно за этим он и обращается к инвестиционным фондам. Как выбрать правильный ИФ и не ошибиться?

Изучение и сравнение разных инвестиционных компаний является обязательной часть процесса инвестирования.

Чем больше сведений о фонде вы соберете, тем безопаснее будут ваши вложения.

Вот 5 важнейших критериев , которые нужно учитывать при выборе инвестиционного фонда:

Первое, что делаем — смотрим рейтинги, смотрим рейтинги и еще раз смотрим рейтинги.

Публикация рейтингов открыто размещается на различных ресурсах.

В основу рейтингов берутся важные показатели работы того или иного ИФ: создание фонда и срок ведения деятельности; минимальный порог суммы для приобретения доли; общая сумма привлеченного капитала; уровень доходности; профессионализм управляющих; уровень рискованности и тд.

Уоррен Баффет, один из самых известных и успешных инвесторов в мире, не раз говорил о своем инвестиционном фонде: “Нам не нужно быть умнее остальных. Мы должны быть более дисциплинированы, чем остальные”.

Наличие правового регулирования в рамках государства, где осуществляется деятельность фонда — залог безопасности ваших вложений.

Вообще, клиенты инвестиционных фондов редко встречаются с мошенничеством, так как осуществляемая деятельность регламентируется законом. Но вероятность отдать накопления “не в те руки” все же есть.

Рейтинг доходности — один из важнейших показателей успешности работы инвестиционного фонда.

По аналитическим данным, средняя доходностью от вложений в инвестиционные фонды в России составляет 15-25 % в год. Однако, это приблизительные данные, как говорят финансисты — “средняя температура по больнице”.

Средняя доходность рассчитывается по арифметической формуле, когда складываются доходности всех ПИФов, а полученная сумма делится на количество фондов. Но реальности на рынке коллективных инвестиций присутствует множество организаций с разными показателями доходности.

Доходность ПИФ во многом зависит от выбранной управляющей компании и фонда: один ПИФ может обеспечить прибыль в 100% годовых, другой — показать отрицательную доходность.

Кроме того, ни одна УК и ни фонд не могут гарантировать фиксированную прибыль , поскольку ее размер зависит от множества факторов: общий экономический фон в мире и в стране, специфика рынка, доходность конкретного инструмента, квалификация специалистов и тд.

Разные инвестиционные компании предлагают свои условия работы.

Каждый фонд берет комиссию за управление и вход/выход, и чем меньше ее размер, тем выгоднее вкладчику.

Минимальная сумма инвестиций зависит также от типа ИФ. Так, паевые, взаимные и ETF фонды ориентируются на мелких и средних инвесторов и их привлекательность заключается в небольшой первоначальной сумме для вложений. Тогда как инвестировать в хеджевые фонды могут только институциональные инвесторы с многомиллионным капиталом.

Как инвестировать

Инвестиционный фонд — это организация, которая аккумулирует денежные средства инвесторов и вкладывает их в доходные проекты, чтобы через оговоренный срок вернуть с прибылью.

Вложение средств в профессиональные инвестиционные фонды имеет много преимуществ перед самостоятельным инвестированием. Как минимум, инвестор получает возможность диверсифицировать портфель даже при минимальной сумме вложения , а также экономит на расходах, поскольку при инвестировании через фонд он получает все компетенции большой команды (аналитики, финансисты, юристы и тд).

Схема работы инвестиционных фондов

Вложить деньги в инвестиционный фонд могут физические лица, организации, а также институциональные инвесторы.

Другой вопрос — в какой инвестиционный фонд вложить деньги?

Выше мы обозначили важные критерии при выборе компании: рейтинги, отзывы, наличие лицензии, уровень доходности, минимальная сумма вложений, комиссии и другие условия.

Выбрав надежный фонд с хорошими показателями работы, высокой доходностью и стабильной репутацией, ознакомьтесь со всеми условиями и документами на официальном сайте компании . Можно даже позвонить и задать консультанту интересующие вопросы.

Следующим шагом будет посещение офиса управляющей компании. Для заявки при себе нужно иметь паспорт и денежные средства (если расчет будет безналичным, то нужен только паспорт).

При инвестировании в ПИФ какого-либо банка, необходимо прийти в любое его отделение.

И помните: не важно, какой инвестиционный фонд вы выбрали, инвестировать нужно исключительно свободный капитал. А также не рассчитывайте на быструю прибыль: существенный эффект от инвестиций вы получите только спустя время (как правило, от 1 года).

Преимущества и недостатки

Инвестиционный фонд, как и любой финансовый инструмент, имеет свои плюсы и минусы. Выделим основные из них:

http://investprofit.info/investfunds-strategy/
http://businessman.ru/new-investicionnye-fondy.html
http://investonomics.ru/investitsionnye-fondy-kakoy-vybrat-i-kak-nachat-investirovat/