Оглавление

Инвестиционные риски: классификация и способы минимизации

Любое инвестирование денежных средств сопряжено с определённой долей риска и чем больше потенциальная прибыль от инвестиций, тем больше риск.

Инвестиционный риск заключается в том, что вложенные в объект инвестирования деньги не вернуться обратно в том же объёме (а при особо рискованных инвестициях они могут не вернуться и в полном объёме), или же вернуться, но не принесут при этом никакой прибыли (в данном случае это будет называться риском недополученной прибыли).

Снижение риска инвестиций достигается различными способами, основными из которых являются диверсификация вложений и хеджирование сделок. Следует понимать, что платой за снижение риска всегда является уменьшение возможной прибыли и одной из главных задач любого инвестора является поиск той самой золотой середины в соотношении риска и прибыли, при которой он может получать пусть не астрономический, но вполне стабильный доход от вложенных средств.

Классификация инвестиционных рисков

Все основные виды инвестиционных рисков можно классифицировать по трём основным признакам:

По сферам проявления
По формам проявления
По источникам возникновения

Классификацию всех рисков связанных с процессом инвестирования денежных средств, можно представить в следующем виде:

По сферам применения

Давайте подробно остановимся на каждом из обозначенных пунктов и начнём с классификации по сферам применения. В данном разделе модно выделить следующие основные виды рисков:

Законодательно-правовые риски, как уже понятно из названия, связаны с действующим законодательством. Они могут возникать в связи с несовершенством действующего законодательства, как в целом, так и в определённых его областях.
Экологические риски связаны с тем влиянием, которое окружающая среда может оказать на объекты инвестирования. Эти риски в свою очередь подразделяются на три основных подпункта:
- Техногенные риски связаны с разного рода нештатными ситуациями и авариями на промышленных объектах, способными привести к существенному загрязнению окружающей среды (например, на предприятиях химической или атомной промышленности).
- Природно-климатические риски связаны с такими факторами как экстремальные погодные условия (засухи, морозы), климатические условия, природные катаклизмы (землетрясения, цунами, наводнения и т.п.), отсутствие необходимых полезных ископаемых.
- Социально-бытовые риски могут быть связаны с такими явлениями как, например, уровень заболеваемости населения разного рода инфекционными заболеваниями, от которого может зависеть объект инвестирования.
Социальные риски зависят от таких факторов как сложившиеся традиции (нарушение которых чревато последствиями), уровень неудовлетворённости населения текущим положением вещей (который может выливаться в такие последствия как забастовки, стачки и массовые беспорядки). К этому виду рисков относят также всё, что связано с так называемым человеческим фактором.
Политические риски связаны с тем, какое влияние текущая государственная политика может оказать на объект инвестирования. Так, например, обострение в межгосударственных отношениях может оказать весьма негативное влияние на деятельность разного рода совместных предприятий. Кроме этого повлиять на объект инвестирования могут ещё такие факторы как уровень коррупции в эшелонах власти, смена политического курса в стране, уровень гласности и т.п.
Экономические риски включают в себя все факторы, связанные с экономической ситуацией в стране. К ним относятся дефолты, кризисы и другие потрясения в экономической жизни общества. Сюда же можно отнести все риски связанные с несовершенством существующей системы налогообложения.
Технико-технологические риски. Сюда можно отнести всё что так или иначе связано с технической стороной организации производства (являющегося объектом инвестирования). Это оборудование, технологические процессы производства, разработка конструкторской и технологической документации.

По формам проявления

По формам проявления основные виды рисков можно подразделить на следующие основные группы:

Риски финансового инвестирования
- Непродуманный выбор финансовых инструментов. Здесь всё просто, выбрали плохие акции – получили убыток (ну или недополучили прибыль).
- Непредвиденные изменения условий инвестирования также является источником риска неполучения (или недополучения) запланированной прибыли. Например, изменение ранее оговоренного процента получаемой прибыли может больно ударить по карману инвестора.
Риски реального инвестирования
- Перебои в поставках материалов и оборудования. Не привезли вовремя сырье по причине плохой логистики, значит, не выпустили вовремя партию товара и как следствие этого понесли убытки.
- Рост цен на инвестиционные товары
- Неправильный выбор подрядчика характерен для инвестирования в разного рода строящиеся объекты. Выбрали некомпетентного или недобросовестного подрядчика и в результате получили существенную задержку в сдаче объекта. А это, в свою очередь, задержка пуска в эксплуатацию и начала окупаемости, а затем и прибыльности строящихся производственных мощностей (или другого объекта).

По источникам возникновения

Ну и наконец, по источникам возникновения, инвестиционные риски классифицируются следующим образом:

Системный риск, по-другому называемый ещё рыночным. Характерен для всех объектов инвестирования и всех участников рынка в целом. На него невозможно повлиять каким бы то ни было способом, и он относится к категории недиверсифицируемых.
- Инфляционный риск возникает в том случае, когда темпы инфляции примерно сопоставимы с ростом доходов предприятия. Чреват тем, что инфляция просто-напросто перекроет весь доход от инвестиционной деятельности или вообще приведёт к убытку.
- Риск изменения процентной ставки сводится к тому, что ставка установленная Центробанком страны может быть увеличена. Это, в свою очередь, отразится на увеличении стоимости кредитов для предприятий и, как следствие, к уменьшению прибыли от бизнеса. Негативно сказывается на рынке акций в целом.
- Валютный риск имеет место в том случае, когда объект инвестирования, так или иначе, связан с иностранной валютой. Выражается он в возможности неблагоприятного изменения курса иностранной валюты.
- Политический риск ранее уже описывался, однако его можно отнести и к данной категории. Как уже говорилось выше, к нему можно отнести все факторы так или иначе связанные с изменениями политической обстановки в стране и влияющие на объект инвестирования.
Несистемный риск, ещё его называют нерыночным. Характерен для отдельного участника рынка (инвестора) и (или) для отдельного объекта инвестирования. Поэтому для каждого отдельного объекта он свой, и, следовательно, его можно минимизировать за счёт диверсификации.
- Отраслевой риск характерен для отрасли в целом. Ему подвергаются одновременно все предприятия относящиеся к определённой отрасли. Минимизировать его можно простой диверсификацией предполагающей выбор объектов инвестирования принадлежащих к разным отраслям слабо коррелирующим между собой.
- Деловой риск имеет место при неграмотном или нерациональном управлении предприятием, следствием которого является снижение его прибыльности и рыночной стоимости.
- Кредитный инвестиционный риск возникает в том случае, если инвестор использует кредитные средства. Возникает риск непогашения задолженности по кредиту в том случае, если инвестиции не принесут запланированного дохода.
- Страновый риск возникает при инвестировании в объекты находящиеся на территории других стран и зависящие от стабильности политической и экономической обстановки в них. Чем стабильнее эта обстановка, тем меньше риск и, наоборот, при дестабилизации (ухудшении) политико-экономической ситуации в стране объекта инвестирования, риск возрастает.
- Риск упущенной выгоды состоит в том, что по какой либо причине будет не дополучена (или не будет получена вовсе) потенциально возможная прибыль.
- Риск ликвидности состоит в возможной сложности перевода активов в наличные средства. Чем проще и быстрее это можно сделать, тем выше ликвидность и, соответственно, тем ниже риск.
- Селективный инвестиционный риск связан с тем, что инвестор может выбрать из нескольких объектов тот (или те) который принесёт потенциально меньшую прибыль (или не принесёт прибыли вовсе, или причинит убыток).
- Функциональный инвестиционный риск связан с неправильным подбором объектов инвестирования (инвестиционного портфеля) и неправильным (неэффективным) управлением этим портфелем.
- Операционный инвестиционный риск имеет место быть в случае разного рода сбоев и ошибок при проведении операций по инвестированию денежных средств. В случае инвестирования на фондовом рынке, операционные риски могут возникать по вине брокера (например, по причине неполадок в его программном обеспечении).

Читать статью Инвестиции в криптовалюту для быстрого старта

Основные способы минимизации инвестиционных рисков

Выше, мы уже упоминали два способа минимизации рисков возникающих при инвестировании. Речь идёт о диверсификации и хеджировании. При этом диверсификация относится к формированию инвестиционного портфеля в целом, а хеджирование связано с каждым финансовым инструментом, входящим в портфель, по отдельности.

Диверсификация

Этот способ минимизации рисков работает по принципу: не клади все яйца в одну корзину. Диверсификация предполагает такое формирование инвестиционного портфеля, при котором средства инвестора разделены между различными объектами инвестирования с низкой корреляцией между друг другом.

Корреляцией в математике называется степень зависимости двух величин между собой. Чем больше одна из величин зависит от другой (то есть изменение одной из величин, так или иначе, вызывает изменение другой), тем выше корреляция между ними. И наоборот, чем меньше взаимозависимость между величинами, тем меньше их корреляция.

Например, при формировании портфеля на фондовом рынке в него включают не только акции различных компаний, но и следят за тем, чтобы они по возможности относились к независящим друг от друга сферам деятельности. Ведь если, например, составить портфель из акций одних только, казалось бы, сверхприбыльных нефтедобывающих и нефтеперерабатывающих компаний, то он будет сильно подвержен колебаниям рынка нефти в целом.

А цена на нефть, особенно в последнее время, отнюдь не балует нас ни ростом ни стабильностью:

Динамика цен на нефть марки Brent

Подробнее о диверсификации я советую вам почитать в этих статьях:

Хеджирование

Когда покупка того или иного финансового инструмента сопровождается одновременной продажей дериватива на него (или, наоборот, продажа сопровождается покупкой), говорят о хеджировании рисков.

Деривативами называют производные финансовые инструменты, такие например как фьючерсы или опционы. Например, для акций, какой либо определённой компании, производным финансовым инструментом будет фьючерс на них.

Хеджирование является аналогом страхования и защищает сделку от непредвиденных убытков, в то время как возможный убыток, появляющийся в результате её проведения, является своего рода страховым взносом или платой за отсутствие риска.

Простым примером является хеджирование валютного риска возникающего при покупке иностранной валюты, посредством одновременной продажи фьючерсов на неё (при полном хеджировании объёмы сделок на покупку и продажу должны быть равны). Допустим, у вас возникла перевести часть своих средств в иностранную валюту, но вы боитесь того, что можете понести убыток вследствие того, что купленная вами валюта со временем сильно обесценится. Тогда, вы покупаете валюту с одновременной продажей фьючерса на неё (в одинаковом объёме).

Если через некоторое время купленная вами иностранная валюта действительно упадёт в цене, то этот убыток будет полностью перекрыт прибылью короткой позиции по фьючерсу, и вы останетесь при своих.

Если же купленная вами валюта вдруг неожиданно вырастет в цене, то вы, по сути, потеряете часть своей прибыли, выраженную в разнице между курсом покупки и нынешним возросшим курсом. Однако этот убыток будет не чем иным, как платой за отсутствие риска потерять, куда большие деньги в случае снижения курса купленной валюты.

Подробнее о хеджировании я рекомендую прочитать здесь:

Установка ордеров ограничения потерь

Наконец, как ни банально это прозвучит, одним из способов минимизации рисков по открытым позициям, является установка ордера Stop Loss. Инвестор должен всегда отдавать себе отчёт в том, до каких пор он намерен держать позицию, приносящую убыток, открытой.

Вариант держать позицию до конца – далеко не самый лучший в плане минимизации риска. Ведь цена финансового инструмента может меняться в широких пределах, что наряду с большим кредитным плечом, может иметь катастрофические последствия для торгового счёта инвестора.

Когда следует закрывать убыточную позицию? Этот вопрос, на самом деле имеет довольно простой ответ:

Позицию следует закрывать тогда, когда исчезают все предпосылки приведшие к её открытию.

Например, если позиция открывалась на основании пробоя уровня поддержки или сопротивления, то закрытие по стоп-лоссу должно осуществляться в том случае, если цена вернётся обратно за уровень (нивелировав тем самым сигнал пробоя).

Более подробную информацию по этому вопросу вы сможете получить здесь:

Понятие, классификация и оценка инвестиционных рисков

Инвестиционный риск — существующая вероятность частичной либо полной утраты инвестором собственных вложений.

Все инвестиции априори рискованны. Это реальность, в которой живет каждый инвестор. В то же время грамотный владелец капитала понимает, что сберечь деньги, не прибегая к инвестированию, невозможно. Во-первых, денежные средства могут быть медленно «съедены» инфляцией. Во-вторых, деньги могут быть одномоментно украдены вором.

Существуют две крайности, между которыми действуют все инвесторы. С одной стороны, можно выказывать полное бесстрашие и вообще не обращать внимания на инвестиционные риски. С другой стороны, можно вздрагивать от любого дуновения ветра и держать свои денежные средства дома в ящике комода.

Необходимо отметить, что обе представленные выше позиции ущербны. Успешным может стать только тот инвестор, который умеет адекватно воспринимать и оценивать существующий уровень риска, а также принимать на этом основании верные решения.

Существующая классификация

Современная наука знает различные виды инвестиционных рисков. Их сущность давно изучена, а методы борьбы выработаны. Для понимания общепризнанной классификации предлагаю вам ознакомиться с приведенной ниже схемой.

Теперь давайте рассмотрим все виды инвестиционных рисков более подробно.

Недиверсифицированная или системная разновидность связана с общими факторами, которые извне оказывают влияние на весь рынок в целом. То есть они в равной мере сказываются на всех компаниях или ценных бумагах. Например, речь может идти об изменениях в налоговом законодательстве страны или текущем уровне инфляции.

Рыночная разновидность представляет собой риск понижения стоимости рассматриваемого инвестором актива. Для его характеристики финансисты используют понятие волатильность, под которой принято понимать естественную степень колебаний цены на объект инвестирования.

Риск изменения процентных ставок связан с деятельностью Центрального банка страны. Как основной регулятор финансовой сферы, ЦБ в ходе своей деятельности может время от времени изменять уровень процентной ставки. При ее понижении стоимость кредитов для бизнеса также будет снижаться. Такое решение традиционно стимулирует развитие предпринимательской деятельности, увеличивает доходность инвестиций и положительно сказывается на фондовой бирже. Обратная зависимость также работает.

Читать статью БПИФ VTBY на еврооблигации от ВТБ - факторы за и против

Валютная разновидность связана с риском резкого изменения курса одной из ключевых национальных денежных единиц. На стоимость валюты оказывают влияние различные факторы: стабильность политической системы страны, события в экономики, внешнеполитическая ситуация и прочее.

Инфляционная разновидность риска обусловлена существующим уровнем инфляции. Чаще всего это негативный фактор, который обесценивает деньги и уменьшает прибыль инвестора.

Политическая разновидность связана с деятельностью органов государственной власти, партий и общественных организаций. Она отражает состояние политических процессов, протекающих в стране. Если система органов государственной власти является устойчивой, а инвестиционная безопасность находится на должном уровне, то этот фактор не будет оказывать существенного влияния на протекающие в стране процессы инвестирования. И наоборот.

Диверсифицируемая или несистемная разновидность связана с конкретной отраслью или предприятием.

Деловая разновидность обусловлена вероятностью принятия руководством компании неверного решения. Данный фактор напрямую зависит от профессионализма и квалификации топ-менеджмента предприятия. Эта группа рисков является довольно существенной, ведь в некоторых случаях неправильное решение может привести для бизнеса к самым печальным последствиям, вплоть до банкротства.

Кредитная разновидность рисков бывает обусловлена неспособностью предприятия исполнять собственные финансовые обязательства. Прежде всего речь здесь идет о платежах по банковским кредитам и обслуживании кредиторской задолженности перед своими контрагентами. В сложившейся мировой практики для оценки уровня кредитоспособности компании принято прибегать к услугам рейтинговых агентств. Например, Fitch, Moody’s и других.

Операционные риски связаны с активами компании. С теми операциями, которые в их отношении проводятся. Они могут подразумевать как действия самого инвестора, так и деятельность третьих лиц. Например, брокеров или управляющих компаний.

Анализ и оценка

Само по себе понимание существования инвестиционных рисков не может защитить деньги инвестора. Чтобы добиться этого, следует предпринять ряд практических шагов. Прежде всего инвестору необходимо тщательно проанализировать рассматриваемый инвестиционный проект. Проведенный анализ позволит выявить существующие риски. Но чтобы максимально обезопасить инвестиции, необходима их грамотная оценка.

Оценка инвестиционных рисков может производиться с использованием нескольких методик.

1. Экспертный метод является базовым в принятии инвестиционных решений. Он подразумевает привлечение к оценке проекта независимого эксперта по данной разновидности инвестиций. Эксперт изучает потенциальное вложение и дает свое заключение по потенциальному уровню риска.

К экспертизе конкретного проекта могут одновременно привлекаться несколько экспертов. Они могут изучать его совместно или каждый по отдельности. Последний вариант получил название метода Делфи, при котором все эксперты действуют обособленно друг от друга и выносят исключительно независимые суждения. Затем, сопоставив полученные экспертные заключения, можно будет принять окончательное решение.

2. Метод анализа. Данная методика рассматривает целесообразность затрат. Она ориентирована на выявление возможных зон риска. Такой анализ производится непосредственно инвестором или третьим лицом, которое он привлек для подобной оценки рисков.

3. Метод аналогий. Он предусматривает проведение анализа аналогичных инвестиционных проектов, реализованных в прошлом.

4. Метод количественной оценки. Такая методика предусматривает численное определение показателя риска инвестиций. Этот метод оценки содержит в себе несколько независимых аналитических инструментов, которые в совокупности способны обеспечить количественную и качественную определенность при принятии инвестором окончательного решения. Этими инструментами являются:

определение уровня устойчивости проекта;
анализ сценариев развития проекта;
анализ чувствительности проекта;
имитационное моделирование рисков по методу Монте-Карло.

Перечисленные методы оценки инвестиционных рисков позволяют инвестору принять правильное, обоснованное решение. Чем больше методик будет использовано на практике, тем выше вероятность адекватного результата.

Управление рисками

Грамотное управление инвестиционными рисками позволяет инвестору минимизировать существующие опасности и добиться стабильно высокого дохода от вложений. Существует набор методов и принципов, на которых следует основываться при принятии решения о целесообразности инвестиций.

риск не должен быть чрезмерным – необходим правильный баланс;
нельзя рисковать суммой, которая превышает размер собственного капитала или не инвестируй заемные деньги;
разделение рисков или диверсификация – не вкладывай все средства в один даже очень перспективный актив;
необходимо четко представлять себе последствия;
нельзя рисковать большим ради незначительной прибыли.

Руководствуясь перечисленными принципами, инвестор всегда сможет диверсифицировать или существенно уменьшить уровень инвестиционных рисков.

Методы инвестирования с учетом рисков

Существует несколько методик, которые обязательно должен усвоить каждый практикующий инвестор.

1. Обязательное создание инвестиционной стратегии.

Любой инвестор должен понимать, что он делает и какого результата хочет добиться. Для этого существует инвестиционная стратегия. На практике она позволяет наилучшим образом диверсифицировать риски.

Принято выделять следующие виды стратегий:

консервативная;
умеренная;
агрессивная.

Каждая из них определяется конкретным набором инструментов инвестирования или активов и тем уровнем риска, которые они предполагают. Инвестору нужно найти собственный баланс и с учетом этого разработать инвестиционную стратегию, которой он станет придерживаться.

Классическая инвестиционная стратегия выглядит следующим образом:

консервативные активы — 40%;
умеренные активы — 40%;
агрессивные активы — 20%.

2. Динамическое развитие инвестиционного портфеля.

Ситуация на фондовой бирже никогда не стоит на месте. Ежедневно происходит множество событий, которое отражается на стоимости ценных бумаг. Инвестор должен уметь менять конкретную структуру собственного инвестиционного портфеля в зависимости от текущей рыночной конъюнктуры.

3. Обязательное создание инвестиционного плана.

Инвестиционный план подразумевает под собой определение строгой периодичности инвестиций. Другими словами, инвестору нужно определиться с какой частотой он будет вкладывать денежные средства. Каждый день, неделю, месяц или квартал.

Инвестиционного плана обязательно следует придерживаться. Если вы изначально решили инвестировать раз в неделю, то не нужно делать это чаще или реже.

4. Выдерживать сроки произведенных инвестиций.

Любой успешный инвестор обладает двумя добродетелями:

устойчивой нервной системой;
терпением.

Никогда не нужно поддаваться панике и реагировать на сиюминутные колебания рынка. Другими словами, не следует преждевременно закрывать долгосрочные вложения из-за краткосрочного снижения цены актива.

Грамотное управление инвестиционными рисками требует от инвестора систематического и четкого исполнения выбранной стратегии инвестирования.

Страхование рисков

Страхование рисков инвестиций является надежным инструментом финансовой защиты, который следует принимать во внимание каждому инвестору. Естественно, не следует страховать все вложения. В противном случае о прибыли придется забыть. Однако страхование наиболее рискованных и высокодоходных активов может стать отличным решением.

В настоящее время страховые компании в России и мире предлагают всем желающим застраховать собственные инвестиции от многочисленных видов рисков. В каждом конкретном случае выбор остается за инвестором. В качестве примера можно рассмотреть страхование следующих рисков:

деловые;
политические;
рыночные;
инфляционные;
системные;
и прочие.

Страхование инвестиционных рисков является действенным механизмом защиты вложений от негативных экономических факторов.

Инвестиционные риски являются объективной реальностью. Совершенно безопасных инвестиций не существует. Чтобы максимально себя обезопасить, инвестору необходимо использовать существующие методики оценки и управления инвестиционными рисками.

Что такое инвестиционные риски: классификация и виды, способы минимизации

31 октября 2019

Приветствую вас, дорогие читатели.

Сегодня нас окружает море инвестиционных возможностей. Есть предложения на любой вкус, кошелек и уровень риска. Инвесторы могут выбрать активную торговлю и претендовать на большие заработки или собирать «стрессоустойчивые» портфели, которые почти не требуют участия и сами ползут за рынком, принося небольшой, но стабильный доход.

Читать статью Владимир Савенок ★ Инвестировать – это просто

Хотя на самом деле абсолютно пассивных и безрисковых вложений не существует. В любом случае придется учитывать инвестиционные риски, иначе кина не будет.

Что такое инвестиционные риски

Большинство из нас считают риск негативным. Я призываю вас думать об этом немного по-другому. В более широком понимании риск — это отклонение от ожидаемой доходности инвестиций. Но отклонение может быть как отрицательным, так и положительным.

Рискованные инвестиции — не всегда плохо. Но если мы только встали на эту опасную и скользкую инвестиционную тропинку, лучше все же сосредоточиться не на потенциальной выгоде, которую могут принести рисковые сделки, а на том, как оптимизировать процесс своей торговли и получить положительный результат вместо отрицательного.

Классификация и виды

Риски условно разделяют:

на системные (распространяются не на отдельную ценную бумагу, а на всю нишу, отрасль или рынок в целом);
на несистемные или частные (инвестиционный риск, которому подвергается отдельный актив либо опасности, связанные с конкретным торговым инструментом).

Системные

Процентный. Риск неблагоприятных изменений в денежно-кредитной политике. Например, развивающаяся страна решает, что рынок растет слишком быстро, и начинает искусственно сдерживать инфляцию, повышая процентные ставки. Для инвесторов, которые вложились в финансовые активы, привязанные к процентным ставкам, это плохие новости.
Валютный. Инвестиционный риск, связанный с колебаниями валюты вклада по отношению к местной. Например, если мы вложили кучу американских долларов в активы Новой Зеландии и заработали 25% прибыли, но местная валюта обесценилась на 15% по отношению к USD, реальный рост составляет всего 10% , когда мы конвертируем прибыль обратно в баксы.
Инфляционный. Инвестиционные риски, связанные с потерей покупательной способности, тоже не редкость. В этом случае отдача от наших инвестиций не поспевает за инфляцией. Инфляция подрывает покупательную способность денег и больнее всего бьет по денежным или долговым инвестициям, таким как облигации. Акции лучше защищены от инфляции, потому что большинство компаний-эмитентов просто будут повышать цены на товары и услуги для своих клиентов.
Политический. Он включает в себя все проблемы, связанные с политикой правительств тех стран, куда мы вложили деньги. Например, когда Бразилия национализировала часть своей крупнейшей нефтяной компании — Petroleo Brasiliero, многие инвесторы на своей шкуре ощутили, как работают политические инвестиционные риски. Вторая часть представления — последовавший за национализацией коррупционный скандал, закончившийся сменой правительства. Он уронил акции ниже плинтуса, принеся инвесторам колоссальные убытки.

Частные или несистемные

Риск ликвидности. Этот риск инвестирования заключается в невозможности в любой момент сбыть с рук свои активы по справедливой цене и конвертировать их в деньги. Чаще приходится снижать цену, терпя убытки, но иногда накрывшиеся медным тазом инвестиционные активы вообще невозможно продать.
Финансовый. С ним мы рискуем столкнуться, когда эмитент начинает здорово чудить со своей финансовой политикой и поведение наших вкладов становится непредсказуемым.
Отраслевый. Если мы концентрируем деньги на одном рынке или типе инвестиций либо вкладываем в одного эмитента, это будут очень рискованные инвестиции. Проще говоря, не нужно класть все инвестиционные яйца в одну корзину.
Персональный. К таковым относятся риски, характерные для конкретной компании или торгового инструмента. Например, если мы вчера вложились в сеть ресторанов XYZ, а сегодня у них отравилось 100 человек и поднялся грандиозный скандал с последующей выплатой компенсаций, наши инвестиции сильно пострадают.
Риск невыполнения обязательств. Здесь все понятно. Если мы вложились в стартап, выпускающий умные ботинки с автопилотом и климат-контролем, а он не взлетел и обанкротился, с денежками можно попрощаться. Конечно, что-то будет компенсировано за счет продажи активов компании. Но акционеров обычно много, а инвестиционных активов мало, поэтому вряд ли удастся отбить все.

Как рассчитать

Экспертный метод: как следует из названия, здесь мы полагаемся на оценку отраслевых экспертов, которые прицельно изучают деятельность того или иного рынка. Самый простой пример — готовая аналитика от брокера, которую получают владельцы вип-счетов.

Для нас как инвесторов этот метод самый простой — бери, проверяй и пользуйся. Есть и минусы, как, например, субъективность мнения и актуальность исследования.

Метод анализа состоит из таких этапов:

сбор данных по рынку/активу;
оценка и проверка информации;
поиск проблем их способов их обойти;
составление торгового плана, с учетом полученных данных;
оценка потенциальной эффективности принимаемых решений.

Это универсальный метод, применимый для различных отраслей.

Анализ и оценка

Для оценки потенциальных инвестиционных рисков мы опираемся на такие факторы, как:

инвестиционная привлекательность конкретной страны/рынка (политическая и финансовая стабильность, налоги, правовая защищенность и т. д.);
общие рыночные условия;
устойчивость к кризисам и форс-мажорным ситуациям.

Основные методы анализа в нашем случае — это:

Статистический. Чтобы отсеять рисковые инвестиции, мы используем официальную статистику с данными по деятельности эмитента. Смотрим на его историю, доходность, стабильность и другие данные.
Анализ целесообразности затрат и выгоды. В этом случае мы осознанно допускаем инвестиционный риск, прицельно идентифицируя «проблемные зоны» и соотнося их с потенциальной прибылью. Проще говоря, если у компании паршивая история и кавардак в управлении, но есть гениальный концепт, способный поднять активы на over 9000%, мы вкладываем деньги, осознавая, что можем потерять их все.