Routes to finance

Облигация — факторы ее стоимости. Основы финансов и фондового рынка (Ноябрь 2020).

Цены на облигации и акции движутся в противоположных направлениях. Когда акции растут в цене, облигации снижаются. Это потому, что акции преуспевают, когда экономика процветает. Потребители покупают, и компании получают более высокие доходы благодаря более высокому спросу. Инвесторы хотят воспользоваться более высокими ценами на акции, поэтому они продают свои облигации и покупают акции.

С другой стороны, когда экономика замедляется, потребители покупают меньше, падение корпоративной прибыли и падение цен на акции.

Именно тогда инвесторы предпочитают регулярные процентные платежи, гарантированные облигациями.

Иногда и акции, и облигации могут повышаться в цене в одно и то же время. Это происходит, когда слишком много денег или ликвидности преследует слишком мало инвестиций. Это происходит на вершине рынка. Это также может иметь место, когда некоторые инвесторы с оптимизмом смотрят на будущее экономики и покупают акции. В то же время другие пессимистичны и покупают облигации.

Есть также времена, когда акции и облигации падают. Именно тогда инвесторы впадают в панику и все продают. В те времена вы могли видеть, что цены на золото растут.

Облигации и акции

Облигации — это кредиты, которые вы предоставляете корпорации или правительству. Процентные платежи остаются неизменными для жизни займа. Вы получаете принципала в конце, если компания не выполняет по умолчанию. Рейтинги S & P говорят вам, насколько вероятно, что это произойдет.

Значение облигации изменяется со временем.

Это имеет значение только в том случае, если вы хотите продать его на вторичном рынке. Облигационные трейдеры сравнивают его доходность, называемую доходностью , с доходностью других облигаций. Те, у кого низкие процентные ставки или плохие рейтинги S & P, стоят меньше, чем облигации с более высокой доходностью.

Акции являются долей собственности компании. Его стоимость зависит от корпоративных доходов.

Корпорации публикуют свои отчеты о доходах каждый квартал. Стоимость акции также меняется ежедневно. Это зависит от оценок трейдеров будущих доходов по сравнению с конкурирующими компаниями.

Облигации против запасов: что лучше для вас?

О том, являются ли облигации или акции лучшими инвестициями, зависит от двух факторов. Во-первых, каковы ваши личные цели? Если вы хотите не потерять своего принципала, пользоваться регулярными платежами и не беспокоиться об инфляции, то облигации для вас. Для вас может быть предпочтительнее, если вы вышли на пенсию или иным образом должны использовать инвестиционный доход.

Если вы можете удерживать свои акции, даже если значение падает, вам не нужен доход, и вы хотите опередить инфляцию, тогда акции предлагают больше преимуществ. Если вы молоды и имеете хорошо оплачиваемую работу, то это правильная цель.

Во-вторых, как экономика делает? Другими словами, на каком этапе бизнес-цикла это?Если он расширяется, тогда акции дают больше преимуществ. Это происходит потому, что они набирают ценность, поскольку доходы улучшаются. Если это контракт, то облигации являются лучшими инвестициями. Они будут защищать ваши инвестиции и приносить доход. Здесь мы находимся в текущем бизнес-цикле.

Большинство финансовых планировщиков расскажут вам, что быть хорошо диверсифицированным является лучшей инвестиционной стратегией.

Это означает, что в вашем портфеле всегда должно быть сочетание акций и облигаций. Исследования показали, что с течением времени диверсификация приносит наибольший доход при минимальном риске.

Вы можете изменить микс или распределение активов по сравнению с облигациями для ответа на бизнес-цикл и ваши финансовые цели. В целом, некоторые из них защищают вас от неизвестного.

Как Федеральная резервная система использует облигации для увеличения фондового рынка

Федеральная резервная система контролирует процентные ставки по операциям на открытом рынке. Когда ФРС хочет, чтобы процентные ставки падали, он покупает У. С. Карасурис. Это то же самое, что и рост спроса на национальные облигации, что повышает их стоимость. Как и во всех облигациях, когда значение возрастает, процентные ставки падают.

Более низкие процентные ставки оказывают давление на цены акций по двум причинам.

Во-первых, покупатели облигаций теперь получают более низкую процентную ставку и, следовательно, более низкую отдачу от своих покупок. Это заставляет их рассмотреть возможность покупки акций с более высоким риском, чтобы получить лучшую отдачу.

Во-вторых, более низкие процентные ставки делают заимствование менее дорогостоящим. Это может помочь компаниям, которые хотят расшириться. Это может помочь покупателям жилья позволить себе большие дома. Это также может помочь потребителям, желающим автомобили, мебель и больше образования. В результате низкие процентные ставки способствуют экономическому росту. Это приводит к росту корпоративных доходов и росту цен на акции.

Как экономические процессы влияют на рынок акций

Между реальной экономикой и финансовыми рынками (рынком акций в том числе) существует определенная связь. Бытует мнение, что если дела в экономике идут хорошо, то цены на рынке акций обязательно растут, и наоборот — если все плохо, то цены на акции снижаются. Это не всегда так, поскольку влияние экономических процессов на фондовый рынок не всегда настолько сильное, как может показаться на первый взгляд. Проблема в том, что существует множество факторов, которые влияют на динамику рынка акций, поэтому думать, что между теми или иными событиями в реальной экономике и рынком акций всегда прослеживается положительная корреляция — не совcем правильно.

Факторы, которые влияют на фондовый рынок

Конечно, экономические циклы оказывают определенное влияние на динамику фондового рынка. Если, к примеру, посмотреть на график изменения экономической активности и сравнить его с динамикой основных фондовых индексов, мы увидим, что изменяются они примерно одинаково – в периоды экономического роста цены на акции в основном растут, а в периоды спада, как правило, снижаются. Вместе с этим, слово “примерно” является ключевым. Если мы рассмотрим и другие факторы, которые влияют на фондовый рынок, мы увидим, что ценообразование на рынке акций, это достаточно сложный процесс и на него влияют не только экономические факторы.

Реклама

Процентные ставки

Если ожидается, что процентные ставки в стране будут снижаться, то, как правило, спрос на акции начинает повышаться, и цены на них растут. Снижение процентных ставок увеличивает потребление товаров и услуг внутреннего производства, из-за чего цены на акции отечественных производителей, которые ориентированы на внутренний рынок, начинают расти. Однако, что касается иностранных компаний, которые продают свою продукцию на этом же рынке, снижение процентных ставок делает их менее конкурентоспособными, поскольку цены на их товары и услуги зависят от валютного курса. Если процентные ставки в стране снижаются, курс валюты этой страны тоже снижается, поэтому иностранным компаниям приходится повышать цену на свою продукцию. Это, в свою очередь, может вызвать снижение спроса на их товары и услуги а, следовательно, и снижение цен на их акции.

Психологический фактор

Очень часто, инвесторы покупают акции на фондовом рынке, руководствуясь не показателями реальной экономики, а тем, что c ценными бумагами делают другие люди. Они думают, что поскольку так много людей сейчас приобретают акции, значит нужно действовать аналогичным образом. Это делает ценные бумаги еще более переоцененными. В истории фондового рынка таких случаев было много – акции иногда существенно поднимались в цене – до уровней, которые не отвечали текущему состоянию реальной экономики. Бывало и наоборот. На фондовом рынке начиналась паника, и все спешили как можно быстрее избавиться от своих акций. Из-за этого, цены на них резко снижались – иногда, до не обосновано низких уровней.

Политический фактор и различного рода катастрофы

Выборы, убийство известного человека, террористический акт, эпидемия – все эти события тоже могут существенно повлиять на динамику фондового рынка. При этом, они не относятся к экономическим факторам, а это значит, что фондовый рынок реагирует не только на экономические процессы. Некоторые из этих факторов могут положительно влиять на динамику рынка акций, а некоторые, наоборот — способствуют снижению цен на фондовом рынке.

Спекуляции

Помимо тех факторов, которые мы рассматривали выше, больше всего на действия инвесторов на фондовом рынке влияет желание заработать. Многие из них покупают акции только потому, что рассчитывают в недалеком будущем продать их кому-нибудь по более высокой цене. В этом и есть суть спекуляций – купить дешевле и продать дороже. Очень часто, спекулятивные операции не имеют ничего общего с процессами в реальной экономике.

У вас может возникнуть вопрос: можно ли предвидеть, какие факторы, и каким образом будут влиять в будущем на динамику фондового рынка?

Как вы уже знаете, движение цен на акции зависит от экономических, политических, психологических и множества других факторов. Проблема в том, что предвидеть, какие из них окажут в будущем существенное влияние на фондовый рынок, невозможно. Тем не менее, можно определить, какие факторы в ближайшем будущем будут влиять на рынок значительнее других. Ваши ожидания, конечно, могут и не подтвердиться, но в любом случае они больше помогут в принятии правильного инвестиционного решения, нежели ожидание влияния на рынок только экономических факторов. Хитрость заключается в том, чтобы не пытаться спрогнозировать абсолютно точный сценарий развития событий, а всего лишь определить те факторы, которые могут существенно повлиять на ваши инвестиции и принять после этого соответствующие меры.

Реклама

Несмотря на то, что факторов, влияющих на фондовый рынок достаточно много, всегда можно выделить те, которые в определенный момент произведут более сильный эффект. Например, вполне логично предположить, что если ожидается очень жаркое лето, продажи таких компаний как Pepsi или Coca Cola могут существенно увеличиться, что положительно повлияет на динамику цен на их акции. В свою очередь, засушливое лето может плохо сказаться на урожае некоторых культур, что отрицательно повлияет на акции компаний агропромышленной отрасли.

Как бывает на практике

Если президент какого-нибудь влиятельного государства будет убит, цены на фондовом рынке из-за этого, скорее всего, снизятся. Негативное влияние может вызвать, например, и публикация информации о резком повышении безработицы в крупных экономиках, после чего цены на акции тоже будут снижаться. Подобного рода события спрогнозировать практически невозможно.

Тем не менее, некоторые тенденции все же поддаются прогнозированию. Например, если демографическая ситуация в развивающихся странах постоянно улучшается, можно ожидать, что подобная тенденция продолжится и в ближайшие годы. Поскольку увеличение длительности жизни происходит, в первую очередь, из-за того, что люди начинают лучше следить за своим здоровьем — можно сделать вывод, что в этих странах перспективно инвестировать в индустрию здравоохранения. Не все компании из этой индустрии окажутся успешными, но в целом — акции компаний из этой отрасли со временем поднимутся в цене.

Точно также можно сделать некоторые предположения исходя из изменений в климате. Если, к примеру, вы заметили, что в климате на протяжении последних лет проходят определенные перемены, значит, скорее всего, климат и в будущем продолжит меняться в этом направлении. Сложно опровергнуть тот факт, что некоторые люди, которые вовремя инвестируют, скажем, в компании, которые производят кондиционеры, охладительные напитки или мороженное — не заработают денег, если в мире будет продолжаться глобальное потепление.

Тем не менее, абсолютно точно определить, какие именно инвестиции окажутся успешными, а какие принесут убытки — невозможно. В данном случае, те же производители кондиционеров окажутся в невыгодном положении, если, например, свою роль сыграет политический фактор и правительства других стран установят повышенные таможенные пошлины на импорт кондиционеров. Это, в свою очередь, может вызвать снижение цен на акции компаний, которые производят кондиционеры на экспорт.

В качестве еще одного примера приведем тенденции на рынках различных видов ресурсов. В наши дни питьевая вода во многих странах является дефицитом. Тем не мене, это еще не значит, что инвестиции в проекты по водоснабжению обязательно окажутся успешными. Возьмем в качестве примера страны Ближнего Востока. Несмотря на то, что питьевая вода там достаточно ценный ресурс, и она пользуется повышенным спросом — в этих странах нужно обращать внимание не только на экономические факторы, но и на политические риски.

Реклама

Подведение итогов

В этой статье мы хотели акцентировать ваше внимание на том, что между тенденциями в реальной экономике и динамикой фондового рынка существует тесная взаимосвязь – если в экономике все хорошо то, скорее всего и на фондовом рынке цены будут повышаться. Однако следует помнить, что на фондовый рынок, кроме экономических, влияют и другие факторы, поэтому между экономикой и рынком иногда может прослеживаться отрицательная корреляция. Реальный и финансовый сектор не всегда идут рука об руку. Это легко объяснить с помощью следующего примера. Представьте себе собаку (предположим, что это фондовый рынок), которую хозяин (предположим, что это реальная экономика) вывел на прогулку. Собака не всегда идет рядом с хозяином, и часто ведет себя непредсказуемо, убегая куда-то в сторону. Тем не менее, рано или поздно она все равно возвращается к своему хозяину.

http://ru.routestofinance.com/how-bonds-affect-stock-market
http://finansologia.com/stati/kak-ekonomicheskie-protsessyi-vliyayut-na-ryinok-aktsiy/