Вт. Янв 18th, 2022

Как выбрать ETF

На сегодняшний день инвестиции в ETF являются наиболее привлекательным решением для многих инвесторов, как начинающих, так и с большим опытом. Более подробно о таком инвестиционном инструменте, как ETF, мы писали в нашей статье «ETF фонды».

При этом очень многие инвесторы так до конца и не понимают сути данного инвестиционного инструмента, а значит выбирают его не осознанно и в большей степени интуитивно.

В этой статье мы рассмотрим, что же нужно знать о ETF, чтобы выбрать правильный и нужный фонд. Для этого мы подробнее рассмотрим несколько ключевых моментов, которые определяют выбор ETF:

Параметры ETF, которые влияют на выбор фонда.

Технология выбора ETF.

Практика отбора ETF.

Параметры, которые влияют на выбор ETF

На текущий момент существует огромного количество различных ETF, которые различаются по многим ключевым параметрам и могут приносить абсолютно различные инвестиционные результаты. Все больше ETF начинает обращаться на Московской бирже, поэтому правильный выбор ETF становится все более и более актуален для все большего числа инвесторов.

В целом стоит отметить, что основной принцип инвестирования в ETF точно такой же, как и в другие финансовые инструменты, например, такие как акции.

Первое, это то, что выбранный ETF должен соответствовать глобальным целям инвестирования конкретного инвестора, таким как горизонты инвестирования, размер потенциального риска ETF, ожидаемая доходность, наличие денежного потока и так дале.

Второе, это то, что несмотря на то, что ETF сам по себе является готовым набором различных активов, принцип диверсификации вложений, при инвестировании в ETF по-прежнему актуален. Никогда не стоит покупать какой-либо отдельно взятый инвестиционный инструмент и инвестировать только в него, всегда лучше составить диверсифицированный инвестиционный портфель и оценить его характеристики устойчивости.

Для того чтобы понять, насколько тот или иной фонд соответствует персональным инвестиционным предпочтениям каждого инвестора, нужно разобраться с тем, какие критерии характеризуют инвестиционный профиль ETFа.

Тип активов

ETF могут состоять из разных типов активов, что в корне определяет то, какой инвестиционный результат фонд будет приносить в будущем. Есть ETF, которые состоят из акций, которые дублируют определенные индексы акций отраслей, стран, секторов экономики. Есть ETF, которые состоят из консервативных финансовых инструментов, таких как инструменты денежного рынка и облигации. Есть ETF в основу которых входит товарная группа, драгоценные металлы, например, золото. А также есть смешанные фонды, которые инвестируют в различные типы активов.

В целом стоит понять, что ETF несет те же риски, что и входящие в него инструменты, это и определят основной профиль риска/доходности фонда. ETF состоящие из акций и товаров – это высокорискованные фонды, котировки которых могут сильно расти и сильно падать, и могут хорошенько потрепать нервы инвестору. Наравне с этим есть ETF, состоящие из облигаций и инструментов денежного рынка. Котировки этих фондов имеют меньшую амплитуду колебаний и склонны к более размеренному и стабильному росту, но потенциально они имеют и меньшую доходность.

Также стоит отметить важный момент, что инвестирование в облигационные ETF не является полноценной заменой инвестициям в сами по себе облигации. Все дело в том, что облигация – это инструмент фиксированной доходности. Он имеет конкретный срок погашения, и гасятся облигации по известной цене, то есть по номиналу, это и обеспечивает инвесторам заранее известный уровень доходности. ETF который состоит из облигаций, не имеет конкретного срока погашения, доходность фонда всегда образуется за счет купонных выплат по облигациям и текущей рыночной стоимости самих облигаций, фиксированной даты погашения и конкретной цены нет. Поэтому облигационные ETF не являются безрисковыми инструментами и не могут приносить фиксированной, заранее известной доходности. Их характеризует то, что они имеют меньшую амплитуду колебаний чем товарные ETF и ETF акций. Также их котировки могут снижаться во время проявления кризисных моментов, просто снижение таких ETF, как правило, проходит меньшими темпами.

Сравнение динамики ETF из акций (FXRL) и ETF из облигаций (FXRU).

Валюта ETFа

На Московской бирже, а также на различных других биржевых площадках, ETF торгуются в разных валютах. Причем, с точки зрения ETF существует два понятия валюты ETFа, это валюта актива и валюта расчета. Например, ЕТФ может содержать в себе валютные активы, но котироваться на бирже, например, за рубли. Или, например, иметь в составе валютные активы и котироваться за валюту также. Все это дает для инвесторов значительную гибкость в валютной диверсификации портфеля.

Так, например, в ETF FXTB от оператора FinEx Funds Plc, который инвестирует в краткосрочные казначейские облигации США, активы номинированы в долларах, а сам фонд на Московской бирже котируется в рублях.

Но также есть фонды с полностью обратной валютной картиной, так ETF VTBG от оператора ВТБ Капитал Управление активами, имеет валюту активов рубли, а валюту расчета на Московской бирже доллары.

Отрасли, сектора экономики, географические признаки

Как правило, ETF состоит из набора активов, которые имеют какую-либо общую характеристику. Зачастую это бывают отраслевые, географические характеристики и принадлежность к различным секторам экономики. Так, например, ETF могут объединять акции одной какой-либо конкретной отрасли или сектора экономики. Также очень многие ETF объединяют в себе ценные бумаги по географическому или страновому признаку. Как правило, такие ETF дублируют основные национальные фондовые индексы.

Так на Московской бирже можно встретить ETF, которые построены на основании ведущих страновых индексов Европы, США, Китая, Германии, России. ETF объединяющие отдельно бумаги Госсектора экономики, а также различных отдельных отраслей.

Если инвестор понимает какие-либо определенные преимущества и привлекательность конкретного сектора экономики, отрасли или региона, то с помощью ETF он может сделать на этом дополнительный инвестиционный акцент.

В последнее время технологический сектор США испытывает настоящий бум и существенный приток инвестиций. За счет покупки ETF такого сектора, инвесторы могут поучаствовать в этом ралли. На Московской бирже это можно сделать, например, по средством ETF iFXIT от оператора FinEx Funds Plc.

А если инвестор хочет инвестировать в крупный рынок развивающейся страны, то он может выбрать ETF на Китайский рынок ETF FXCN.

Дивиденды в ETF

Как и по акциям, по ETF, которые состоят из акций, есть дивиденды. Но в отличие от акций фонд с дивидендами может поступать по-разному. Дивиденды могут выплачиваться инвесторам, либо же оставаться внутри фонда, и вновь реинвестироваться. В данном случае для инвестора это дает понимание характеристики, будет ли данный ETF генерировать денежный поток в виде дивидендов или нет. Инвесторы, цели инвестирования которых требуют генерации регулярного денежного потока от инвестиций, должны выбирать фонды, которые выплачивают, а не реинвестируют дивиденды.

Большинство ETF на российском рынке реинвестируют дивиденды, как например, ETF SBCB от оператора Сбербанк Управление Активами.

Репликация ETF

Здесь инвесторов могут ждать определенные сюрпризы. Репликация дает представление инвестору о том, как реально устроен ETF внутри, а это напрямую сказывается на рисках и затратах. ETFы бывают физической репликации, когда фонд физически покупает ценные бумаги с рынка и формирует инвестиционный портфель согласно необходимой структуре, синтетической репликации, когда физически активы не покупаются, а за счет производных финансовых инструментов полностью симулируются все характеристики физического актива и двойной репликации, это в некотором смысле уловка, когда оператор фонда не утруждает себя формировать физический портфель бумаг, а просто сам покупает другой аналогичный по составу ETF. Это можно назвать своего рода перепродажей ETFов.

Для инвестора здесь стоит понимать, что фонд синтетической репликации всегда будет более рискованным, чем фонд физической репликации, так как в этом случае на фонд ложатся дополнительные риски контрагентов по сделке с производными финансовыми инструментами. Также стоит отметить, что фонды двойной репликации, будут приносить всегда меньшую доходность, чем простые ETF физической репликации, так как в них закладывается двойная комиссия оператору фонда, продающего ETF, и оператору, сформировавшего физический фонд.

Так, например ETF SBSP от оператора Сбербанк Управление Активами, который инвестирует в акции индекса S&P500 имеет физическую репликацию.

А, например, ETF AKSP от оператора УК Альфа-Капитал имеет двойную репликацию, то есть оператор самостоятельно не формирует портфель акций, а просто покупает ETF на индекс S&P500 другого иностранного оператора и как следствие имеет 2 комиссии.

Операторы ETF

Оператор ETF – это инвестиционная компания, которая непосредственно сформировала и выпустила ETF на рынок. Причем, операторов ETF достаточно много. Зачастую перед инвестором встает выбор не только в части выбора самого фонда. Но и конкретного оператора. Так ETF, например, на акции компаний, входящих в американский индекс S&P500, может быть выпущен разными операторами. Так на текущий момент на Московской бирже торгуются ETF от 12 различных операторов.

Для инвестора выбор оператора ETF лежит в координатах комиссии, которую оператор берет за управление фондом и надежности оператора.

Таким образом, многообразие характеристик ETF, делает выбор фонда не таким простым и однозначным занятием. Для этого инвестору прежде всего стоит разобраться конкретным ETF и понять, насколько он соответствует его целям инвестирования.

Одними из наиболее крупных операторов ETF на российском рынке являются: АО Сбербанк Управление Активами и FinEx Funds plc.

Технология выбора ETF

Как и при выборе любой ценной бумаги, при выборе ETF у инвестора есть два стандартных пути решения данной задачи:

Поэтапное изучение каждого фонда в отдельности, аккумулирование всей информации и формирование общей картины всего рынка фондов.

Информацию о каждом фонде инвестор может получить на официальном сайте оператора фонда или на бирже, где они обращаются. Это очень длительный и трудоемкий процесс, в ходе которого инвестор самостоятельно обязательно должен выяснить все ключевые параметры и характеристики конкретного ETF и провести сравнение с аналогичными фондами. Безусловно, это очень непростая и трудоемкая задача для частного инвестора, но взамен инвестор получает богатый опыт и оттачивает навыки проведения аналитики.

Использование профессионального скринера, позволяющего мгновенно сканировать весь рынок ETF. Скринер, это сервис, направленный на максимальное облегчение процесса инвестирования, особенно когда инвесторы сталкиваются с очень большим количеством ценных бумаг, по которым существует много различных параметров.

Широкую популярность уже приобрели различные скринеры по акциям и облигациям, однако профессиональных скринеров ETF в русскоязычной части интернета практически нет. Однако, как мы видим, ETF это не такие простые инструменты как кажется на первый взгляд. Для их качественного выбора нужно проанализировать много параметров, что является очень трудоемким процессом.

Для проведения полноценного анализа ETF частные инвесторы могут пользоваться скринером Fin-Plan RADAR.

Fin-Plan RADAR является комплексным инвестиционным сервисом, который предназначен для осуществления полного инвестиционного цикла для любого частного и институционального инвестора. В частности, в сервисе есть скринер по рынку облигаций, скринер по акциям РФ и США, а также скринер ETF.

Скринер по ETF позволяет за несколько кликов мышкой проанализировать все ключевые параметры ETF за счет встроенных фильтров.

Страновая и отраслевая принадлежность ETF, тип активов фонда, дивиденды по ETF, валюта расчета и валюта активов ETF, репликация фондов и выбор оператора фонда. Причем, это не полный список доступных фильтров скринера. Полный объем фильтров скринера позволяет сделать наиболее точный и актуальный выбор фонда по ряду дополнительных статистических и фундаментальных параметров ETF.

Практика выбора ETF

С точки зрения поведения котировок, ETF мало чем отличается от обычной акции. В зависимости от выбранного фонда котировки ETF точно также подвержены сильным циклам роста и снижения. Поэтому к процессу инвестирования в ETF применяются те же требования, что и к акциям.

Один из главных элементов инвестирование в ETF – это диверсификация. При этом её стоит проводить как в части выбора непосредственно типа фонда, так и в плане валютной компоненты. За счет того, что на рынке есть ETF в состав которых входят активы в различной валюте, а также за счет того, что ETF рассчитываются также в различных валютах, для инвестора не составит труда сформировать портфель ETF согласно определенной валютной стратегии.

Для того чтобы полностью «уйти» от курсовых разниц, всегда наиболее актуально применять стратегию нейтральной валютной диверсификации, когда валютные и рублевые доли в портфеле полностью сбалансированы и составляют по 50% портфеля.

Для формирования портфеля из ETF мы придерживаемся следующих критериев:

Доля активов с более низкой амплитудой колебания котировок, то есть это облигационные ETF и ETF денежного рынка, должны составлять большую часть портфеля, и занимать долю около 70% — 80% портфеля. Оставшаяся доля портфеля может распределять между более волатильными и рисковыми активами, такими как товарные ETF и ETF на акции. При этом мы выбираем фонды только физической репликации наиболее крупных операторов ETF.

Валютно-нейтральная диверсификация из фондов. Доля валютных и рублевых ETF равна, по 50%.

ETF только физической репликации крупнейших и наиболее известных операторов.

В сформированный нами инвестиционный портфель из ETF попали следующие фонды:

А в целом инвестиционный портфель ETF имеет следующие характеристики.

Также в сервисе Fin-Plan RADAR инвесторы могут оценить историческую эффективность портфеля, проведя его бэк-тест.

По графику мы видим, что данный портфель продемонстрировал неплохую эффективность в течение непростого времени начала 2020 года. Портфель ETF обогнал индекс Московской биржи с точки зрения исторического показателя доходности, а также продемонстрировал более низкие риски, что выявлялось в намного меньших просадках портфеля в сложные кризисные моменты.

Выводы

При взвешенном профессиональном подходе инвестирование в ETF может демонстрировать неплохую результативность. Однако, чтобы реализовать данный подход, инвестору необходимы специальные знания по теории портфельного инвестирования и поддержка специальных сервисов по выбору ETF, которые позволяют оценить риски и потенциальную доходность каждого инструмента, а также сформировать портфель и оценить его устойчивость и эффективность.

Все это каждый инвестор может получить пройдя обучения по нашей программе Школы разумного инвестора, а также используя сервис Fin-Plan RADAR.

Также для того, чтобы больше узнать про возможности сервиса и актуальные инвестиционные стратегии на текущий момент, Вы можете записаться на наши специальные мастер-классы в прямом эфире.

Удачных всем инвестиций!

12 Октября 2020

  • 3797

Рассказать другим про интересную статью

  • Как выбрать ETF&subject=Как выбрать ETF’, ‘livejournal’, ‘width=626, height=626’); return false;» title=»Опубликовать в своем ЖЖ» rel=»nofollow» href=»http://www.livejournal.com/update.bml?event=Как выбрать ETF&subject=Как выбрать ETF»>
  • В избранное

Рекомендуем к прочтению

Темная сторона
инвестирования

начните инвестировать под 30%
в надежные активы уже сегодня

Скачайте прямо сейчас

Рекомендуемые к прочтению статьи:

В этой статье разберем особенности и риски инвестирования в бессрочные облигации.

В этой статье мы подробнее рассмотрим ключевые моменты связанные со стратегией усреднения позиций.

21 Сентября 2020

В этой статье мы рассмотрим для чего создано деление на квалифицированных и неквалифицированных инвесторов, какие возможности оно дает и как получить статус квалифицированного инвестора.

25 Августа 2020

Посмотреть записи по темам:

  • Основы финансового планирования
  • Банки
  • Инвест-портфели
  • Инвестиции
  • Информация
  • Личный блог
  • Обзоры полезных книг
  • Пенсия
  • Словарь финансовых терминов
  • Все разделы

Поиск по дате публикации

Следуйте за нами:

Эксклюзивные материалы здесь:

Служба инвест-заботы о клиентах:
[email protected]

Все права защищены © 2015- ИП Кошин В.В
ОГРН 316583500057741/ ИНН 583708408904

Примеры достижений касаются личных результатов, являются последствием личных знаний, знаний и опыта.
Мы не несем ответственность за результаты, полученные другими людьми, поскольку они могут отличаться в зависимости от различных обстоятельств.

У нас обновление!

Мы запустили веб-сервис по оценке акций США. Приглашаем Вас на вебинар «Инвестиции в технологии будущего на рынке США».

Политика конфиденциальности

Настоящая Политика конфиденциальности персональной информации (далее — Политика) действует в отношении всей информации, которую ИП Кошин В.В. и/или его аффилированные лица, включая все лица, входящие в одну группу c ИП Кошин В.В. (далее — Консультант), могут получить о пользователе во время использования им любого из сайтов, сервисов, служб, программ и продуктов Консультанта (далее — Сервисы, Сервисы Консультанта). Согласие пользователя на предоставление персональной информации, данное им в соответствии с настоящей Политикой в рамках отношений с одним из лиц, входящих в Консультант, распространяется на все лица, входящие в Консультант.

Использование Сервисов Консультанта означает безоговорочное согласие пользователя с настоящей Политикой и указанными в ней условиями обработки его персональной информации; в случае несогласия с этими условиями пользователь должен воздержаться от использования Сервисов.

1. Персональная информация пользователей, которую получает и обрабатывает Консультант

1.1. В рамках настоящей Политики под «персональной информацией пользователя» понимаются:

1.1.1. Персональная информация, которую пользователь предоставляет о себе самостоятельно при регистрации (создании учётной записи) или в процессе использования Сервисов, включая персональные данные пользователя. Обязательная для предоставления Сервисов (оказания услуг) информация помечена специальным образом. Иная информация предоставляется пользователем на его усмотрение.

1.1.2 Данные, которые автоматически передаются Сервисам Консультант в процессе их использования с помощью установленного на устройстве пользователя программного обеспечения, в том числе IP-адрес, информация из cookie, информация о браузере пользователя (или иной программе, с помощью которой осуществляется доступ к Сервисам), время доступа, адрес запрашиваемой страницы.

1.1.3 Иная информация о пользователе, сбор и/или предоставление которой определено в Регулирующих документах отдельных Сервисов Консультант.

1.2. Настоящая Политика применима только к Сервисам Консультант. Консультант не контролирует и не несет ответственность за сайты третьих лиц, на которые пользователь может перейти по ссылкам, доступным на сайтах Консультант, в том числе в результатах поиска. На таких сайтах у пользователя может собираться или запрашиваться иная персональная информация, а также могут совершаться иные действия.

1.3. Консультант в общем случае не проверяет достоверность персональной информации, предоставляемой пользователями, и не осуществляет контроль за их дееспособностью. Однако Консультант исходит из того, что пользователь предоставляет

достоверную и достаточную персональную информацию по вопросам, предлагаемым в форме регистрации, и поддерживает эту информацию в актуальном состоянии.

2. Цели сбора и обработки персональной информации пользователей

2.1. Консультант собирает и хранит только те персональные данные, которые необходимы для предоставления Сервисов и оказания услуг (исполнения соглашений и договоров с пользователем).

2.2. Персональную информацию пользователя Консультант может использовать в следующих целях:

2.2.1. Идентификация стороны в рамках соглашений и договоров с Консультант;

2.2.2. Предоставление пользователю персонализированных Сервисов;

2.2.3. Связь с пользователем, в том числе направление уведомлений, запросов и информации, касающихся использования Сервисов, оказания услуг, а также обработка запросов и заявок от пользователя;

2.2.4. Улучшение качества Сервисов, удобства их использования, разработка новых Сервисов и услуг;

2.2.5. Таргетирование рекламных материалов;

2.2.6. Проведение статистических и иных исследований на основе обезличенных данных.

3. Условия обработки персональной информации пользователя и её передачи третьим лицам

3.1. Консультант хранит персональную информацию пользователей в соответствии с внутренними регламентами конкретных сервисов.

3.2. В отношении персональной информации пользователя сохраняется ее конфиденциальность, кроме случаев добровольного предоставления пользователем информации о себе для общего доступа неограниченному кругу лиц. При использовании отдельных Сервисов пользователь соглашается с тем, что определённая часть его персональной информации становится общедоступной.

3.3. Консультант вправе передать персональную информацию пользователя третьим лицам в следующих случаях:

3.3.1. Пользователь выразил свое согласие на такие действия;

3.3.2. Передача необходима в рамках использования пользователем определенного Сервиса либо для оказания услуги пользователю;

3.3.3. Передача предусмотрена российским или иным применимым законодательством в рамках установленной законодательством процедуры;

3.3.4. Такая передача происходит в рамках продажи или иной передачи бизнеса (полностью или в части), при этом к приобретателю переходят все обязательства по соблюдению условий настоящей Политики применительно к полученной им персональной информации;

3.3.5. В целях обеспечения возможности защиты прав и законных интересов Консультанта или третьих лиц в случаях, когда пользователь нарушает Пользовательское соглашение сервисов Консультант.

3.4. При обработке персональных данных пользователей Консультант руководствуется Федеральным законом РФ «О персональных данных».

4. Изменение пользователем персональной информации

4.1. Пользователь может в любой момент изменить (обновить, дополнить) предоставленную им персональную информацию или её часть, а также параметры её конфиденциальности, воспользовавшись функцией редактирования персональных данных в персональном разделе соответствующего Сервиса.

4.2. Пользователь также может удалить предоставленную им в рамках определенной учетной записи персональную информацию, воспользовавшись функцией «Удалить аккаунт» в персональном разделе соответствующего Сервиса При этом удаление аккаунта может повлечь невозможность использования некоторых Сервисов

5. Меры, применяемые для защиты персональной информации пользователей

Консультант принимает необходимые и достаточные организационные и технические меры для защиты персональной информации пользователя от неправомерного или случайного доступа, уничтожения, изменения, блокирования, копирования, распространения, а также от иных неправомерных действий с ней третьих лиц.

6. Изменение Политики конфиденциальности. Применимое законодательство

6.1. Консультант имеет право вносить изменения в настоящую Политику конфиденциальности. При внесении изменений в актуальной редакции указывается дата последнего обновления. Новая редакция Политики вступает в силу с момента ее размещения, если иное не предусмотрено новой редакцией Политики.

6.2. К настоящей Политике и отношениям между пользователем и Консультант, возникающим в связи с применением Политики конфиденциальности, подлежит применению право Российской Федерации.

7. Обратная связь. Вопросы и предложения

Все предложения или вопросы по поводу настоящей Политики следует сообщать в Службу поддержки пользователей Консультанта: [email protected]

Отказ от ответственности

В соответствии с действующим законодательством РФ, Администрация сайта отказывается от каких-либо заверений и гарантий, предоставление которых может иным образом подразумеваться, и отказывается от ответственности в отношении Сайта, Содержимого и их использования.

Ни при каких обстоятельствах Администрация Сайта не будет нести ответственности ни перед какой стороной за какой-либо прямой, непрямой, особый или иной косвенный ущерб в результате любого использования информации на этом Сайте или на любом другом сайте, на который имеется гиперссылка с нашего cайта, возникновение зависимости, снижения продуктивности, увольнения или прерывания трудовой активности, а равно и отчисления из учебных учреждений, за любую упущенную выгоду, приостановку хозяйственной деятельности, потерю программ или данных в Ваших информационных системах или иным образом, возникшие в связи с доступом, использованием или невозможностью использования Сайта, Содержимого или какого-либо связанного интернет-сайта, или неработоспособностью, ошибкой, упущением, перебоем, дефектом, простоем в работе или задержкой в передаче, компьютерным вирусом или системным сбоем, даже если администрация будет явно поставлена в известность о возможности такого ущерба.

Пользователь соглашается с тем, что все возможные споры будут разрешаться по нормам российского права.
Пользователь соглашается с тем, что нормы и законы о защите прав потребителей не могут быть применимы к использованию им Сайта, поскольку он не оказывает возмездных услуг.
Используя данный Сайт, Вы выражаете свое согласие с «Отказом от ответственности» и установленными Правилами и принимаете всю ответственность, которая может быть на Вас возложена.

Оферта

ДОГОВОР-ОФЕРТА НА ОКАЗАНИЕ ИНФОРМАЦИОННЫХ УСЛУГ

1. ОБЩИЕ ПОЛОЖЕНИЯ
1.1. Проект “Fin-plan.org” в лице индивидуального предпринимателя Кошина Виталия Владимировича, ОГРНИП 31658350005774, ИНН 583708408904 (далее Исполнитель) настоящей публичной офертой предлагает любому физическому или юридическому лицу, а также индивидуальному предпринимателю (далее Заказчик) заключить Договор-оферту (далее Оферта) на оказание информационных услуг по проведению онлайн-тренинга.

1.2. соответствии с пунктом 2 статьи 437 Гражданского Кодекса Российской Федерации (ГК РФ) в случае принятия изложенных ниже условий и оплаты услуг, лицо, производящее акцепт этой оферты, становится Заказчиком (в соответствии с пунктом 3 статьи 438 ГК РФ акцепт оферты равносилен заключению договора на условиях, изложенных в оферте).

1.3. Полным и безоговорочным акцептом настоящей оферты является осуществление Заказчиком оплаты предложенных Исполнителем Услуг. В отношении Услуг, предлагаемых Исполнителем по акциям (специальным предложениям при их наличии) с условиями оплаты частями полным и безоговорочным акцептом настоящей оферты является осуществление Заказчиком оплаты первой части от согласованной сторонами суммы.

1.4. Исполнитель и Заказчик предоставляют взаимные гарантии своей право- и дееспособности необходимые для заключения и исполнения настоящего Договора на оказание информационных услуг.

2. ОПРЕДЕЛЕНИЯ И ТЕРМИНЫ

2.1. В целях настоящей Оферты нижеприведенные термины используются в следующем значении:

Оферта – настоящий публичный договор на оказание информационных услуг Заказчику.

Сайт – интернет-сайты: https://fin-plan.org и http://invest-razum.ru, а так же все к ним относящиеся “поддомены”, используемые Исполнителем на праве собственности.

Информационные услуги – услуги Исполнителя по проведению Онлайн-тренинга для Заказчика в соответствии с выбранной Программой мероприятия и оплаченным Информационным Пакетом.

Онлайн-тренинг – информационная услуга Исполнителя, в которую в зависимости от выбранной Программы мероприятия и оплаченного Информационного Пакета входит:
А. Предоставление ограниченного доступа Заказчика к обучающим материалам Сайта (видео, статьи, файлы, ссылки) в соответствии с условиями Оферты. Объем обучающих материалов определяется Исполнителем самостоятельно и описан в Программе тренинга. Объем обучающих материалов и сами материалы могут быть изменены с целью актуализации информации в любой момент по решению Исполнителя.
Б. Участие Заказчика в тематических обсуждениях в формате онлайн скайп-сессий.
В. Предоставление Заказчику домашних заданий для отработки навыков и закрепления знаний.
Г. Проверка домашних заданий; сопутствующие аналитические услуги Исполнителя.
Д. Сопутствующие информационные услуги Исполнителя в форме консультаций (по почте, по телефону, по скайпу, личных консультаций). Форма и необходимость предоставления сопутствующих информационных услуг определяются Исполнителем самостоятельно.

Программа мероприятия – перечень вопросов, который будет раскрыт в ходе оказания информационной услуги (далее Программа).

Программы публикуются на Сайте. Информационный пакет – набор услуг, которые будут входить в дополнение к той или иной программе обучения (далее Пакет). Описание Пакетов публикуется на Сайте на странице соответствующей Программы.

3. ПРЕДМЕТ ОФЕРТЫ

3.1. Предметом настоящей Оферты является возмездное оказание Заказчику Информационных услуг силами Исполнителя в соответствии с условиями настоящей Оферты путем организации и проведения онлайн-тренингов.

3.2. Стоимость Информационной услуги различна для разных Программ и для разных Пакетов. Стоимость различных Пакетов информационной услуги определена на соответствующих интернет-страницах Сайта.

4. УСЛОВИЯ ОКАЗАНИЯ ИНФОРМАЦИОННОЙ УСЛУГИ

4.1. Исполнитель предоставляет ограниченный доступ Заказчику к Информационной услуге, размещенной на Сайте (предоставляет доступ в закрытую зону сайта, путем передачи паролей доступа), при условии 100 % предоплаты этой услуги. В случае оплаты в рассрочку или частями (при наличии соответствующей акции) доступ к материалам Онлайн-тренинга предоставляется постепенно по мере оплаты соответствующих частей пакета (в соответствии с параметрами акции).

4.2. Оплата Информационной услуги происходит путем перечисления Заказчиком денежных средств на расчетный счет Исполнителя одним из следующих способов:
— Оплата банковской картой или электронными деньгами (Яндекс Деньги) через интернет посредством интернет-эквайринга и/или сторонних платежных сервисов (Яндекс-касса).
— Оплата по реквизитам из п. 11 настоящей Оферты на расчетный счет Исполнителя.
— Оплата наличными в кассу Исполнителя.
— Оплата иными способами по предварительному согласованию с Исполнителем.

4.3. Участие в Онлайн-тренинге подтверждается заполнением соответствующей заявки на участие и внесением оплаты. Необходимые для доступа к материалам ссылки и пароли предоставляются Заказчику путем их направления на адрес электронной почты Заказчика, указанной им при заполнении заявки на участие в тренинге.

4.4. В случае, если в течение 2 рабочих дней Заказчик по той или иной причине не получил доступа к Информационной услуге, ему необходимо обратиться в службу поддержки Исполнителя в письменном виде по адресу: [email protected] или позвонить по телефону, указанному на Сайте в разделе «Контакты».

4.5. Исполнитель обязуется предоставить Заказчику Информационную услугу путем организации и проведения онлайн-тренинга в срок, указанный на Сайте, либо путем предоставления Заказчику доступа к закрытой зоне сайта в 2-х дневный срок с момента поступления денежных средств на счет Исполнителя.

4.6. Настоящий договор имеет силу акта об оказании слуг. Прием оказанных услуг производится Заказчиком без подписания соответствующего акта.

4.7. Исполнитель оставляет за собой право аннулировать участие Заказчика в тренинге без возврата внесенной платы в случае нарушения им правил поведения на тренинге. Указанными нарушениями являются: разжигание межнациональных конфликтов, оскорбление других участников тренинга, оскорбление ведущего и/или сотрудников обучающего проекта, неоднократное (более двух раз) отклонение от темы тренинга, реклама любого вида, нецензурные высказывания, распространение сведений, носящих заведомо ложных характер, а также иные действия, которые могут быть расценены ведущим как действия, оскорбляющие его и других участников тренинга.

4.8. Исполнитель оставляет за собой право аннулировать участие Заказчика в тренинге (без возврата уплаченных Заказчиком денежных средств) в случае установления факта передачи им материалов тренинга третьим лицам, распространения Заказчиком информации и материалов, полученных им в связи с участием в тренинге, третьим лицам, в том числе за плату. Использование информации и материалов допускается только в личных целях и для личного использования Заказчика.

5. РЕГИСТРАЦИЯ ЗАКАЗЧИКА НА САЙТЕ

5.1. Предоставление Заказчику Информационной услуги возможно при условии создания им на Сайте соответствующей учетной записи. Учетная запись (регистрационный аккаунт) создается в момент покупки и должна содержать реальные фамилию, имя, отчество Заказчика, адрес его электронной почты и телефон.

5.2. Регистрация учетной записи осуществляется путем заполнения регистрационной формы. В регистрационной форме необходимо указывать подлинные имя, отчество, фамилию, адрес электронной почты и доступный телефон.

5.3. Заказчик несет ответственность за конфиденциальность пароля. При установлении Заказчиком фактов несанкционированного доступа к своей учетной записи, он обязуется в кратчайшие сроки уведомить об этом обстоятельстве службу поддержки Исполнителя по адресу: [email protected] или по телефону, указанному на Сайте в разделе «Контакты».

6. ПРАВА И ОБЯЗАННОСТИ ИСПОЛНИТЕЛЯ

6.1. Исполнитель обязуется предоставлять круглосуточный доступ Заказчику к Сайту с использованием учетной записи Заказчика (за исключением краткосрочных и редких случаев проведения профилактических работ на Сайте, хостинге Сайта) в течение всего времени существования Сайта.

6.2. Исполнитель несет ответственность за хранение и обработку персональных данных Заказчика, обеспечивает конфиденциальность этих данных в процессе их обработки и использует их исключительно для качественного оказания Информационной услуги Заказчику.

6.3. Исполнитель гарантирует предоставление Заказчику полной и достоверной информации об оказываемой услуге по его требованию.

6.4. Максимальная длительность онлайн-тренинга составляет 365 дней с момента оплаты. По истечении этого срока участие в скайп-сессиях, а также проверка домашних заданий (если эти услуги были приобретены в рамках соответствующего Пакета, но не были оказаны в течение 365 дней с момента оплаты) могут быть осуществлены лишь за дополнительную плату и при наличии у Исполнителя ресурсов и времени. При этом доступ к материалам онлайн-тренинга остается открытым для Заказчика в течение всего времени существования Сайта.

6.5. В случае, если Заказчик по независимым от Исполнителя причинам не смог воспользоваться материалами онлайн-тренинга информационная услуга считается оказанной.

6.6. Исполнитель оставляет за собой право в любой момент изменять длительность тренинга и условия настоящей Оферты в одностороннем порядке без предварительного уведомления Заказчика, публикуя указанные изменения на Сайте, не позднее 5 дней со дня их внесения (принятия). При этом, новые условия действуют только в отношении вновь заключенных договоров.

6.7. Исполнитель вправе заблокировать учетную запись Заказчика в случае нарушения им правил тренинга (п. 4.7, 4.8 настоящего Договора) без возвращения внесенной платы.

7. ПРАВА И ОБЯЗАННОСТИ ЗАКАЗЧИКА

7.1. Заказчик обязан предоставлять достоверную информацию о себе в процессе создания учетной записи (регистрации) на Сайте.

7.2. Заказчик обязуется не воспроизводить, не повторять, не копировать, не продавать, а также не использовать в каких бы то ни было целях информацию и материалы, ставшие ему доступными в связи с оказанием Информационной услуги, за исключением личного использования.

7.3. Заказчик имеет право применять полученные знания и навыки на практике.

7.4. Заказчик обязан поддерживать в исправном техническом состоянии оборудование и каналы связи, обеспечивающие ему доступ к Сайту, иметь функционирующий доступ в Интернет входить на Сайт под своим аккаунтом одновременно только с одного устройства (персонального компьютера, планшета, телефона). Нарушение данного пункта может расцениваться как факт передачи доступа третьим лицам (п.4.8.) и повлечь за собой аннулирование доступа к материалам онлайн-тренинга.

8. РАССМОТРЕНИЕ ПРЕТЕНЗИЙ. ВОЗВРАТ ДЕНЕЖНЫХ СРЕДСТВ

8.1. Исполнитель не несет ответственности за непредставление (некачественное предоставление) Информационной услуги по причинам, не зависящим от Исполнителя.

8.2. Возврат денежных средств не осуществляется в случае, если Заказчик не применяет полученные теоретические знания на практике. Также возврат денежных средств не осуществляется после получения Заказчиком доступа к закрытому обучающему сайту (то есть получения паролей доступа к закрытой зоне сайта, где находятся записи тренинга), и расположенной на нем информации. Данные условия безоговорочно принимаются Сторонами.

8.3. Возврат денежных средств осуществляется Исполнителем в случае, если Заказчик совершил 100% предоплату получения Информационной услуги, но Исполнитель отказался от оказания информационной услуги Заказчику по любой из причин.

9. ОТВЕТСТВЕННОСТЬ СТОРОН

9.1. Исполнитель и Заказчик, принимая во внимания характер оказываемой услуги, обязуются в случае возникновения споров и разногласий, связанных с оказанием Информационной услуги, применять досудебный порядок урегулирования спора (переговоры, переписка). В случае невозможности урегулирования спора в досудебном порядке стороны вправе обратиться в суд города Пенза.

9.2. За неисполнение либо ненадлежащее исполнение обязательств по настоящей Оферте, стороны несут ответственность в соответствии с законодательством Российской Федерации.

10. ГАРАНТИИ КАЧЕСТВА ИНФОРМАЦИОННОЙ УСЛУГИ

10.1. Заказчик, принимая условия настоящей Оферты, принимает на себя также риск неполучения/недополучения прибыли и риск возможных убытков, связанных с использованием знаний, умений и навыков, полученных Заказчиком в ходе оказания Информационной услуги.

10.2. Гарантируя успешность применения полученных знаний, умений и навыков, а также получение Заказчиком Информационной услуги определенной прибыли (дохода) с их использованием (реализацией) в определенном либо неопределенном будущем, Исполнитель не несет ответственности за неполучение прибыли (дохода), получение прибыли (дохода) ниже ожиданий Заказчика, а также за прямые и косвенные убытки Заказчика, поскольку успешность использования Заказчиком полученных знаний, умений и навыков зависит от многих известных и неизвестных Исполнителю факторов, таких как: целеустремленности, трудолюбия, упорства, уровня интеллектуального развития, творческих способностей Заказчика, других его индивидуальных качеств и персональных характеристик, что безоговорочно принимается обеими сторонами.

11. СРОК ДЕЙСТВИЯ ОФЕРТЫ. ЗАКЛЮЧИТЕЛЬНЫЕ ПОЛОЖЕНИЯ

Настоящая Оферта вступает в силу с момента опубликования на Сайте в сети Интернет и действует до момента отзыва/изменения Оферты Исполнителем.

Наименование организации Индивидуальный предприниматель КОШИН ВИТАЛИЙ ВЛАДИМИРОВИЧ

Расчетный счет 40802810400000005323

Банк АО «Тинькофф Банк»

Юридический адрес Банка Москва, 123060, 1-й Волоколамский проезд, д. 10, стр. 1

Корр. счет Банка 30101810145250000974

ИНН Банка 7710140679

БИК Банка 044525974

Согласие с рассылкой

Заполняя форму на нашем сайте — вы соглашаетесь с нашей политикой конфиденциальности. Также вы соглашаетесь с тем, что мы имеем право разглашать ваши личные данные в следующих случаях:

1) С Вашего согласия: Во всех остальных случаях перед передачей информации о Вас третьим сторонам наша Компания обязуется получить Ваше явное согласие. Например, наша Компания может реализовывать совместное предложение или конкурс с третьей стороной, тогда мы попросим у Вас разрешение на совместное использование Вашей личной информации с третьей стороной.

2) Компаниям, работающим от нашего лица: Мы сотрудничаем с другими компаниями, выполняющими от нашего лица функции бизнес поддержки, в связи с чем Ваша личная информация может быть частично раскрыта. Мы требуем, чтобы такие компании использовали информацию только в целях предоставления услуг по договору; им запрещается передавать данную информацию другим сторонам в ситуациях, отличных от случаев, когда это вызвано необходимостью предоставления оговоренных услуг. Примеры функций бизнес поддержки: выполнение заказов, реализация заявок, выдача призов и бонусов, проведение опросов среди клиентов и управление информационными системами. Мы также раскрываем обобщенную неперсонифицированную информацию при выборе поставщиков услуг.

3) Дочерним и совместным предприятиям: Под дочерним или совместным предприятием понимается организация, не менее 50% долевого участия которой принадлежит Компании. При передаче Вашей информации партнеру по дочернему или совместному предприятию наша Компания требует не разглашать данную информацию другим сторонам в маркетинговых целях и не использовать Вашу информацию каким-либо путем, противоречащим Вашему выбору. Если Вы указали, что не хотите получать от нашей Компании какие-либо маркетинговые материалы, то мы не будем передавать Вашу информацию своим партнерам по дочерним и совместным предприятиям для маркетинговых целей.

4) На совместно позиционируемых или партнерских страницах: Наша Компания может делиться информацией с компаниями-партнерами, вместе с которыми реализует специальные предложения и мероприятия по продвижению товара на совместно позиционируемых страницах нашего сайта. При запросе анкетных данных на таких страницах Вы получите предупреждение о передаче информации. Партнер использует любую предоставленную Вами информацию согласно собственному уведомлению о конфиденциальности, с которым Вы можете ознакомиться перед предоставлением информации о себе.

5) При передаче контроля над предприятием: Наша Компания оставляет за собой право передавать Ваши анкетные данные в связи с полной или частичной продажей или трансфертом нашего предприятия или его активов. При продаже или трансферте бизнеса наша Компания предоставит Вам возможность отказаться от передачи информации о себе. В некоторых случаях это может означать, что новая организация не сможет далее предоставлять Вам услуги или продукты, ранее предоставляемые нашей Компанией.

6) Правоохранительным органам: Наша Компания может без Вашего на то согласия раскрывать персональную информацию третьим сторонам по любой из следующих причин: во избежание нарушений закона, нормативных правовых актов или постановлений суда; участие в правительственных расследованиях; помощь в предотвращении мошенничества; а также укрепление или защита прав Компании или ее дочерних предприятий.

Вся личная информация, которая передана Вами для регистрации на нашем сайте, может быть в любой момент изменена либо полностью удалена из нашей базы по Вашему запросу. Для этого Вам необходимо связаться с нами любым удобным для Вас способом, использую контактную информацию, размещенную в специальном разделе нашего сайта.

Если Вы захотите отказаться от получения писем нашей регулярной рассылки, вы можете это сделать в любой момент с помощью специальной ссылки, которая размещается в конце каждого письма.

Как правильно вкладывать в ETF

  • Как узнать структуру фонда
  • Работа с сайтом компании-эмитента
  • Работа с профильными сервисами
  • На какие показатели фонда стоит обратить внимание
  • Рекомендации из моего опыта
  • Где и как искать ETF
  • Изучаем возможности скринера
  • Assets
  • Attributes
  • Issuer
  • Structure
  • Expenses & Dividend
  • Liquidity & Inception Date
  • Returns
  • ESG Scores
  • Fund Flows
  • Risk Metrics
  • Holdings
  • Popular Themes
  • Выполняем поиск фондов
  • Примеры ETF фондов
  • Индексные фонды
  • Итоги

Здравствуйте, дорогие друзья! Тему инвестирования в Exchange traded funds мы затрагивали в позапрошлой публикации, в ней основной упор делался на теорию. Теперь же пришло время углубиться в практику. Будем разбирать инвестирование в ETF с точки зрения человека, у которого есть на руках деньги и ему нужно подобрать оптимальный вариант для их вложения.

В такой ситуации неизбежно возникают вопросы типа «какой фонд выбрать», «какие показатели учитывать при оценке». Именно на них сегодня и остановимся подробнее. По сути именно выбор фонда – основная задача. Купить его акции намного проще, и эта операция не потребует от вас сверхусилий.

Как узнать структуру фонда

Это первое, с чего нужно начинать работу с ETF. Вы должны иметь представление о том, какие бумаги в него входят и знать их процентное соотношение. Даже если на первый взгляд все ясно и фонд копирует какой-нибудь индекс, это не значит, что его состав повторяет индекс на 100%. Невыгодные с точки зрения авторов бумаги в него могут просто не включать, так что без анализа состава Exchange traded fund не обойтись.

Получить требуемую информацию можно 2 способами:

  1. с сайта компании-эмитента;
  2. через специализированный сервис, например, etfdb.com.

Принцип работы удобнее разбирать на конкретных примерах. Я воспользуюсь Health Care Select Sector SPDR (XLV).

Работа с сайтом компании-эмитента

Название компании, выпускающей акции, содержится в обозначении ETF, в случае с Health Care Select Sector SPDR (работает с сектором здравоохранения) эмитентом является SPDR. Для поиска информации переходим на сайт us.spdrs.com/en, русскоязычной версии нет, так что минимальные познания в английском необходимы. Купить ETF здесь нельзя, но есть масса статистической информации, для анализа она необходима.

Далее действуем в таком порядке:

  • В строке поиска вводим название фонда. Полностью его не указывайте, выберите нужный из выпадающего списка;
  • Во вкладке Fund Overview приводится характеристика фонда. В строчке Number of Holdings указывается общее количество акций, входящих в его состав. В нашем случае его образуют 63 акции компаний, работающих в области здравоохранения;
  • Для получения подробной информации по составу портфеля переходим во вкладку Holdings. Здесь данные приводятся в различных форматах. Есть перечень компаний с указанием доли ее акций в составе фонда, есть такой же список, но ранжированный по убыванию. Информацию можно загрузить в виде Excel-таблицы;
  • В виде круговых диаграмм отображается информация по распределению инвестированных средств, а также по тому, какие секторы есть в портфеле – более общая статистика. Например, в нашем случае упор сделан на фармацевтическую отрасль, производителей соответствующего оборудования, биотехнологии.

Точно по такой же схеме действуйте, если нужно работать с фондом другой компании. Например, для iShares Nasdaq Biotechnology (IBB) искать информацию следует уже на сайте эмитента iShares.

Дизайн сайтов разный, информация может отображаться в виде диаграмм, таблиц, графиков. Чтобы получить данные по структуре, всегда ищите слово Holdings, независимо от компании-эмитента именно так обозначается состав ETF.

Работа с профильными сервисами

Через сайт компании удобно работать, если вам нужно изучить пару фондов, выпущенных одним эмитентом. Но представьте, если их число доходит до нескольких десятков, к тому же выпущены они разными компаниями. В таких ситуациях удобнее воспользоваться профильными сервисами и одним из лучших я бы назвал сайт etfdb.com.

Попробуем найти данные по тому же фонду с тикером XLV. Работа ведется в таком порядке:

  • В строке поиска на сайте вводим тикер XLV, в выпадающем списке выбираем нужный ETF. Не перепутайте, начальные буквы в тикере могут совпадать для разных фондов, нам нужен вариант, связанный со сферой здравоохранения;
  • Выбираем Health Care Select Sector SPDR и получаем всю информацию по нему, начиная от общего описания и заканчивая доходностью и составом. Нас интересует состав, то есть из акций каких компаний он состоит, переходим во вкладку Holdings;
  • В левой части отображается список компаний, чьи акции вошли в состав портфеля, справа – данные по тому, насколько он сбалансирован. Отображаются данные по тому, какой процент компаний, входящих в портфель, относится к ТОП-10, ТОП-15, ТОП-50;
  • Ниже – данные по тому, как распределились активы по странам, сектору, капитализации (какая доля приходится на крупные компании и на малые).

Помимо этого сайта работать можно с morningstar.com, www.etf.com/etfanalytics/etf-finder. По поводу последнего ничего плохого сказать не могу, но как основной его я не использую, вполне хватает etfdb.com и morningstar. Его рекомендую держать про запас на случай сбоев с основными сервисами для поиска ETF.

На какие показатели фонда стоит обратить внимание

Сначала перечислю основные критерии выбора, а потом поговорим о том, где эту информацию взять и как с ней работать. Независимо от того, используете вы американские ETF или отдаете предпочтение другим фондам, при выборе учитывайте:

  • фонд должен иметь «физическую» основу. Синтетические, инверсионные, с кредитным плечом допустимы только в небольших долях и для краткосрочного/среднесрочного инвестирования;
  • комиссию (Extense Ratio). Нежелательно, чтобы она была больше 1,0%, обычно этот показатель находится в диапазоне 0,2-0,8%. Для американских аналогов российских ПИФов комиссия может доходить до 1,5%, в РФ ПИФы берут по 3-5% — это очень много. Для нас как для долгосрочного пассивного инвестора даже десятые доли процента важны, на дистанции в 5-15 лет они дают солидную разницу в доходе. На рисунке ниже информация с etfdb.com;
  • точность отслеживается индекса (R-Squared). Значение 100% говорит о том, что фонд полностью копирует индекс, 80 и ниже указывает на низкую связь между ними. Лучше всего, чтобы этот показатель был в диапазоне 85-100%. Причина низкого R-Squared может быть в том, что упор сделан на небольшое количество акций, входящих в индекс. Данный показатель удобнее смотреть на сайте morningstar ;
  • ошибки отслеживания индекса. Информация доступна не везде, часто ее можно найти на странице самой управляющей компании (но не все УК приводят сравнение индекса и графиков своих ETF). Стремитесь выбирать варианты с минимальной ошибкой. Если на сайте нет сравнения графика с бенчмарком, вы можете сами выполнить его. Например, на StockCharts есть возможность сравнивать до 10 различных активов. На рисунке ниже показан пример сравнения ETF SPY и его бенчмарка — индекса S&P500. Как видите, расхождение минимальное.
  • капитал фонда – выбирайте варианты с большим количеством средств. Установите минимальную планку на отметке в $100 млн;
  • высокую ликвидность – от этого зависит спред. Торговля ETF предусматривает как покупку, так и продажу бумаг. Если приобрести акции фонда с низкой ликвидностью, то при их продаже на ровном месте получите проблему – высокий спред, который «съест» часть прибыли. Для малых капиталов эффект от этого не так заметен, но если средства копились с десяток лет и стартовые инвестиции были немалыми, потери могут быть существенными;
  • оборачиваемость портфеля (Portfolio Turnover Ratio) – этот показатель дает представление о том, сколько раз за год бумаги покупаются и продаются внутри фонда. С ростом этого показателя то же происходит и с операционными издержками, так что для пассивного инвестирования лучше подбирать варианты с Portfolio Turnover Ratio в 20-30%. Если оборачиваемость равна 100%, это значит, что за год в среднем активы продаются 1 раз. Смотрим данный показатель во вкладке « Performance »;
  • риски и исторические данные. Речь идет о стаже работы фонда: чем он старше, тем более надежным считается. Есть ETF, работающие с начала 90-х годов прошлого века;
  • скидку (дисконт) – пункт не обязательный, но все же учитывайте его. Иногда акции продаются с дисконтом, и есть возможность купить их по более выгодной цене. При крупных инвестициях эффект будет заметным. Отслеживайте величину NAV (сколько стоят чистые активы) и соотносите с текущей ценой, на основании этих данных рассчитывается дисконт или надбавка. Расчет ведется по формуле

Prem/Discount = (текущая цена – NAV)/NAV

Рекомендации из моего опыта

  • На старте делайте упор на надежность. Выбирайте фонды, существующие больше 5 лет;
  • Ограничьтесь четырьмя крупнейшими в мире провайдерами ETF. Желательно вкладываться в акции фондов iShares (BlackRock), State Street Global Advisors (SSGA) и SPDR, TheVanguardGroup, InvescoPowerShares. Вероятность того, что фонд одного из этих эмитентов обанкротится, крайне мала. С точки зрения надежности они дают лучшие ETF;
  • Откажитесь от синтетических фондов, основа должна быть физической. Поясню, что тут имеется в виду. Это означает, что у фонда есть реальные активы, и в случае проблем вы гарантированно получите деньги. У синтетических ETF гарантом исполнения их обязательств является третья сторона. Формально вы тоже защищены, но если, например, обанкротится этот посредник, то деньги получить обратно будет сложнее. Синтетику в портфель если и стоит включать, то только варианты на Commodity и в малом количестве;
  • Исключите инверсные и leverage (с кредитным плечом) фонды.

Все сказанное выше обязательно учитывайте при подборе акций для пассивного инвестирования. Если вы только начинаете работать в этом направлении, подписывайтесь на мой мой блог, скоро здесь будет опубликован ликбез о видах ETF. Это необходимо для лучшего понимания принципа их работы.

Где и как искать ETF

В предыдущем пункте мы разобрались с тем, какие критерии нужно учитывать при выборе. Осталось только подобрать сервис с хорошим скринером и составить портфель. Это последний шаг, отделяющий нас от покупки акций. Для поиска будем использовать сервис etfdb.com.

Изучаем возможности скринера

Чтобы перейти в меню фильтрации акций, на главной странице etfdb.com переходим во вкладку Screener.

В меню скринера всего 12 пунктов и за каждым скрывается несколько вариантов фильтров. Пройдемся по каждому из них подробно.

Assets

Класс активов, которые должны присутствовать в фонде:

  • Alternatives – фонды, использующие нестандартные стратегии. Это могут быть хеджирующие ETF, работающие с волатильностью, инфляцией. Новичку начинать с этого не стоит;
  • Bonds – выбирается тип облигаций. Задать можно страну-эмитент, срок истечения, тип – корпоративные или гособлигации;
  • Commodity – из списка выбираются товары, с которыми должен работать ETF. Перечень большой: начиная от пшеницы, сахара, соевых бобов и заканчивая промышленными и драгметаллами, нефтью, товарами энергетического сектора. Здесь же выбирается тип актива – фьючерсный или реальный. Рекомендую прочитать мой пост о торговле фьючерсами, если с этим типом контрактов вы не знакомы.
  • Currency – если планируете работать с валютными ETF, пользуйтесь этим пунктом. Здесь представлено 18 валют, начиная от американского доллара и российского рубля и заканчивая экзотическим южноафриканским рандом;
  • Equity – здесь выбирается принадлежность компаний к определенному региону, задаются параметры инвестиционной стратегии. Есть фильтр по секторам, в которых работает фонд;
  • Multi-Asset – своего рода «винегрет» из активов разных типов;
  • Preferred Stock – отвечает за выбор фондов, работающих с привилегированными акциями. Их отличие от обычных заключается в том, что держатели имеют право на получение повышенных дивидендов по сравнению с владельцами обычных акций;
  • Real Estate – ETF, работающие с недвижимостью;
  • Volatility – работа ведется с волатильностью.

Attributes

Доступны фильтры в зависимости от:

  • типа (для активных/пассивных инвесторов);
  • Smart Beta – особый тип фондов, в которых вместо копирования индексов используется собственная методика подбора активов. В них сочетаются инвестиционные стратегии разных типов. Этот вид фильтров доступен только после регистрации;
  • применения хеджирования;
  • кредитного плеча;
  • признака того, инверсные или обычные фонды используются;
  • наличия комиссии;
  • типа налогообложения.

Issuer

Выбирается компания-эмитент.

Structure

Тип фонда. Это может быть обычный ETF, биржевые ноты (ETN), фонды закрытого типа (UIT) и прочие их виды. Если не знаете, что такое ETF на бирже и их разновидности, рекомендую прямо сейчас повторить материал из предыдущей статьи.

Expenses & Dividend

Фильтр по комиссии и дивидендной доходности. По Extense Ratio диапазон поиска от 0 до 10%, а по доходности – до 232%. В этом разделе всего 2 параметра по фильтрации.

Liquidity & Inception Date

Здесь перечень фондов фильтруется по:

  • Assets – величина активов;
  • Average Daily Volume – средний дневной объем торговли;
  • Share Price – цена акции;
  • Inception Date – дата начала работы ETF.

Returns

Здесь происходит фильтрация по доходности за разные временные промежутки, за 1 и 4 недели, 1 и 3 года, 5 лет.

ESG Scores

Оценка фондов по 10 разным критериям, представляется в виде коэффициента от 0 до 10.

Fund Flows

Фильтр по денежным потокам. Как и в случае с Returns настраивать критерии отбора по Fund Flows можно по различным временным промежуткам.

Risk Metrics

В этом разделе фильтров несколько:

  • Standart Deviation – стандартное отклонение. Показывает, насколько доходность отличается от прибыли (усредненного ее значения). Чем этот показатель меньше, тем более надёжным считается фонд;
  • P/E Ratio (Price/Earnings Ratio) – коэффициент, рассчитывающийся как отношение текущей стоимости акции ETF к годовой прибыли по этой бумаге;
  • Beta – специальный коэффициент, показывающий насколько сильно акция реагирует на изменчивость рынка. Для расчета то, насколько изменилась доходность по акции делится на изменение этого показателя по рынку. При значении меньше 1 акция считается надежной, риск по ней ниже, чем по рынку в среднем, если Beta > 1, то бумага более рискованная;
  • Volatility – настраивается волатильность за различные промежутки времени.

Holdings

Фильтр по составу портфеля. Здесь настраивается количество бумаг, входящих в состав портфеля, а также доля активов в ТОП-10, ТОП-15 и ТОП-50.

Popular Themes

Здесь выбираются фонды, работающие в новых направлениях:

  • Artificial Intelligence – такие ETF инвестируют в акции компаний, работающих в сфере искусственного интеллекта;
  • Blockchain – в составе портфеля находятся бумаги компаний, обеспечивающих популяризацию блокчейна в мире;
  • FAANG ETFs – фонды, работающие с пятеркой всемирно известных компаний, задающих тон в своей сфере. Аббревиатура расшифровывается как Facebook, Amazon, Apple, Netflix, Google. Это не значит, что такие ETF будут работать с бумагами именно этих 5 корпораций, речь идет о том, что компания в своей сфере должна быть первопроходцем, задавать тон развития.

Выполняем поиск фондов

Предположим, нас интересуют инвестиции в ETF Америки (работаем с индексными фондами). При поиске:

  • Исключим инверсные варианты, а также предложения, где работа ведется с кредитным плечом (Leverage);
  • В фильтрах скринера задаем страну (U.S.), тип актива;
  • Так как мы подбираем вариант для долгосрочного инвестирования, то обязательно ставим тип вложений «пассивный» в скринере;
  • В Structure ставим отметку напротив ETF;
  • Ограничим комиссию на уровне 0-1%;
  • Зададим ограничение по провайдеру ETF, выше я выделял ТОП-4 компании, в скринере выставим соответствующие фильтры.

В результате фильтрации из 2174 ETF, доступных на etfdb.com, осталось 68 вариантов, подходящих под наши требования.
Справа в отдельной таблице можно упорядочить результаты поиска по разным критериям. Давайте попробуем использовать общий рейтинг и ограничимся только ETF с оценкой А+. Таких набирается 10 штук.

Сразу скажу, что при таком подходе портфель получился не особо диверсифицированным. Попробуем протестировать его. Период в тестере подбирается в соответствии с самым молодым фондом, поэтому тест проводился с 2007 г. Портфель плохо пережил отрезок 2008—2009 гг. А за 10-летний период капитал вырос примерно в 2,5 раза.

Портфель, приведенный выше – всего лишь пример, он нужен, чтобы было понятнее, как работать со скринером. С точки зрения доходности и риска – это не лучший вариант, если поработать с фильтрами, потратить время на изучение фондов, то можно подобрать лучший состав. Вопрос, как сформировать инвестиционный портфель я рассматривал в отдельной статье, рекомендую ее к прочтению.

Помимо тех критериев, что мы рассматривали в первой половине статьи, я рекомендую уделять внимание диверсификации при составлении портфеля. Она должна присутствовать по всем критериям – по стране, типу актива, провайдеру ETF, капитализации, стратегии работы. Это снижает доходность, но повышает выживаемость и уменьшает просадку в кризисные годы.

Если нужно поработать с графиком, котировки можно посмотреть, например, на StockCharts или воспользоваться сервисом от TradingView.

Примеры ETF фондов

Приведу несколько неплохих на мой взгляд ETF, работающих на американском рынке:

  • Energy Select Sector SPDR Fund (XLE), SPDR S&P Oil & Gas Exploration & Production (XOP), Alerian MLP (AMLP) – энергетический сектор;
  • Vanguard World FDS Vanguard Financials (VFH), SPDR Select Sector Fund (XLF), SPDR S&P Bank (KBE), SPDR S&P Regional Banking (KRE) – финансовый сектор;
  • Health Care Select Sector SPDR Fund (XLV), iShares Nasdaq Biotechnology (IBB), Vanguard Healthcare (VHT) – сектор здравоохранения;
  • Vanguard Information Technology (VGT), Technology Select Sector SPDR Fund (XLK), iShares U.S. Technology (IYW) – технологический сектор;
  • Vanguard Communication Services (VOX), iShares U.S. Telecommunications (IYZ) – телекоммуникации;
  • Industrial Select Sector SPDR (XLI), iShares U.S. Aerospace & Defense (ITA), Vanguard Industrial (VIS).

Индексные фонды

  • SPDR S&P 500 (SPY) – самый популярный, копирует индекс S&P500;
  • iShares Core S&P 500 (IVV) – то же, но от другого эмитента;
  • iShares Dow Jones U.S. (IVY);
  • SPDR EURO STOXX 50 (FEZ) – работает с индексом, представляющим «голубые фишки» 12 стран ЕС;
  • Vanguard FTSE Europe (VGK).

Фондов существует множество, рынком США дело не ограничивается. ETF создаются буквально на что угодно. Перед тем как начать покупать, важно выбрать надёжного брокера. Лучшие варианты для комфортной работы — в таблице ниже.

http://fin-plan.org/blog/investitsii/kak-vybrat-etf/
http://guide-investor.com/fondovyj-rynok/etf-invest/

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *