Классификация инвестиций: методы

Эффективность процесса инвестирования (см. Анализ эффективности инвестиций на примере) имеет прямую связь с выбором самых привлекательных проектов, которые могли бы предложить максимальный доход. Инвестиции, классификация которых очень разнообразна, имеют большое значение в современном мире.

При умелом их распоряжении есть шанс увеличить свое состояние и размер банковского счета. Но в начале практических действий стоит хорошо разобраться с теорией.

Иностранное слово – инвестиции

В реальности инвестору необходимо решать большое количество вопросов, которые связаны с выбором способа вложения средств, их ограниченностью, сроками инвестирования. Для того, чтобы выбор был более осознанным и правильным, необходимо понимать, какие инвестиции вообще бывают.

Рассмотрим ниже такие основные понятия как определение и классификация финансовых инвестиций. Инвестициями называют вложения в какой-либо инструмент для повышения доходов.

• основные средства;
• нематериальные активы;
• инструменты фондового рынка.

Иными словами, это вклад в разнообразные виды экономической деятельности для сохранения и последующего их роста. Законодательство РФ пишет, что под инвестициями надо понимать деньги, ценные бумаги, прочее имущество, которые вкладываются в предпринимательскую деятельность для получения дохода.

Специфика инвестиций

Выделим признаки в основе классификации инвестиций, которые стоит знать перед тем, как начать вкладывать:

• срочность. Даже долгосрочные вложения имеют срок, на протяжении которого получается определенная прибыль;
• направленность. Перед началом работы важно определить сферу вложений. То есть инвестор всегда понимает, куда двигаться;
• рискованность. Он (риск) есть всегда, независимо ни от чего. Надо только определить для себя его уровень;
• возможная доходность. Основная цель вложений – извлечение прибыли. Все остальное – второстепенно;
• пассивный доход. Возможен при любом виде вложений.

Знаем как – найдем и что вложить

Классификация инвестиции разнообразна. Необходимость ее изучения вызвана следующим: систематизация большого объема информации поможет лучше изучить все многообразие существующих видов вложений. А это, в свою очередь, поможет выбрать подходящий именно вам вид.

Целевое назначение

По данному признаку выделяют инвестиции:

• реальные (см. Реальные инвестиции — что это такое). Создание производств, предприятий, перевооружение или реконструкция уже существующих. Цель: прирост основного капитала;
• портфельные (см. Портфельные инвестиции — что это такое). Очень распространены в последнее время. Вложения в фондовый рынок. Здесь увеличиваются не основные активы, а финансовые. Прибыль – за счет обладания или сделок с ценными бумагами, или осуществления различных финансовых операций;
• в нематериальные активы. Подразумеваются вложения в лицензии, патенты, права на технологии и т.п.

Важно! В целом, классификация инвестиционных стратегий та же, что и для вложений. Стратегии также подразделяются, исходя из типов вложений, целей, времени, рискам и т.п.

Характер участия

Здесь вложения бывают:

• прямые. Вложения напрямую в объект. Подходит для уже работающих инвесторов, так как при этом необходимо разбираться в тонкостях успешных вложений;
• косвенные. Вложения через посредников. Подходят для начинающих: они покупают ценные бумаги (см. Покупка ценных бумаг физическим лицом: договор купли — продажи) инвестиционных фондов, к примеру. Эти фонды, в свою очередь, инвестируют полученные средства в различные инструменты, исходя из своего видения ситуации. Полученная в итоге прибыль распределяется среди клиентов: покупателей их ценных бумаг.

Срок инвестирования

Классификация инвестиции по данному признаку подразумевает следующие виды:

• краткосрочные. Срок не превышает один год (депозиты, спекуляции на фондовом рынке и т.п.);
• долгосрочные. Свыше года. В свою очередь, классификация долгосрочных инвестиций бывает: до двух лет; период от двух до трех лет; период от трех до пяти лет; свыше пяти лет.

Форма собственности

Здесь все просто:

• частные – инвестирование физическими лицами, коммерческими компаниями;
• государственные – вложения в различные инструменты проводят органы власти посредством выделения средств из бюджетов и внебюджетных фондов. Сюда же относятся действия государственных учреждений, отдавая в оборот собственные или заемные ресурсы;
• иностранные (см. Иностранные инвестиции портфельные — границ не существует) – средства, идущие из других стран через отдельных иностранных граждан, предприятия или же через руководство этих государств;
• совместные – вложения, которые осуществляются группой лиц из России и других стран.

Важно! Активными инвестициями называют также вложения в капитал предприятий, которые позволяют повысить прибыль и конкурентоспособность. Пассивные в этом случае те, которые не вызывают ухудшения состояния компании.

Малораспространенные виды инвестиций

Понятие инвестиций и их классификация, рассмотренная выше, является основной, но далеко не полной. Каждый из экономистов предлагает свою классификацию. В последнее время широкую известность получили практически все виды инвестиций, описанные выше. Тем не менее, есть еще ряд вложений, о которых мало кто знает.

Так, мало кто знает про социальные инвестиции. Это ресурсы компании, которые реализуют социальные программы.

Классификация социальных инвестиций:

1. По источникам финансирования:

• государственные;
• частные;
• совместные.

1. По направлениям инвестирования:

• поддерживающие;
• повышающие условия жизни;
• в образование и профессиональную подготовку/переподготовку;
• на миграцию;
• на повышение лояльности к организации.

1. По типам:

• интеллектуальные (в потенциал человека и нематериальные активы);
• в социум.

1. По уровню организации:

• межгосударственный уровень;
• государственный/региональный/местный;
• уровень компании/семьи/одной личности.

1. По целям инвестирования:

• реализация государственных программ
• повышение имиджа;
• снижение расходов;
• получение доходов от социальной сферы;
• получение льгот по налогам.

По остальным видам классификации: уровню риска, времени, инновационности и доходности этот вид схож с предыдущим.

Важно! Инвестиции и их классификация, рассмотренная в настоящей статье, дает возможность определить наиболее подходящий способ вложений именно вам. При выборе видов и стратегий опирайтесь на собственные знания.

Выгода от подобного рода вложений заключается в:

• формировании стабильной деловой обстановки;
• снижении рисков;
• росте производительности труда;
• повышение стоимости предприятия.

Интересна классификация коллективных инвестиций.

• ПИФы;
• НПФ;
• инвестиционные фонды и банки;
• кредитные союзы.

Развиваются в нашей стране они давно, но не получили широкого распространения как, например, акции и валютный рынок. Суть: вкладчики, имея небольшую сумму для инвестирования, объединяются. Вследствие этого у них появляется возможность выйти на рынок больших инвестиций.

Посредник (перечислены выше) принимает эти средства, вкладывает их в различные инструменты, управляет капиталом.

Важно! Коллективные инвестиции имеют преимущества в виде малого порога первоначальных вложений (от 1 тыс. руб.); снижения рисков ввиду управления капиталом профессиональным управляющим.

Подводя черту

Напоследок интересна будет классификация инвесторов по целям инвестирования:

• стратегический. Цель: получить контроль над организацией. В подавляющем большинстве случаев — покупка контрольного пакета акций;
• портфельный. Цель: получение наибольшего дохода от финансовых инструментов в его портфеле;
• спекулятивный. Цель: получение максимальной прибыли за счет проведения высокорискованных сделок. Сделки совершаются, максимум, на протяжении одного торгового дня;
• рискованный. Отличается от предыдущего вида временем сделок.
• консервативный. Цель: не потерять. Портфель формируется на долгий срок, риски – минимальные;
• умеренный. Цель: получить среднюю прибыль. Портфель сформирован с учетом среднего риска и прибылью, средней на рынке.

Классификация инвестиционных ресурсов разнообразна и имеет склонность к расширению и корректировке. Для успешного инвестирования важно не только иметь денежные средства, но и понимать, каким образом они будут работать.

Классификация в инвестиционной деятельности

Жизнь так устроена, что половину усилий, а то и более, мы тратим на разнообразные формы инвестиций. Это универсальное правило для всех контекстов. Микро- и макроэкономический уровни общественного устройства относят инвестиции к ключевым аспектам жизнедеятельности. Зачем практикующему менеджеру владеть классификацией данного рода деятельности? Виды инвестиций, которыми предстоит заниматься руководителю и PM, позволяют отграничить один вектор мероприятий от других и успешно совершенствовать проектное производство в реальных деловых условиях.

Предметная сущность инвестиционной деятельности

Экономическая теория Джона Кейнса (Кембридж, тридцатые годы XX века) определила экономическое содержание инвестиционному явлению. Дж.М. Кейнс установил инвестиции как прирост ценности капитального имущества. При этом ученый считал, что капитальное имущество вполне может состоять как из основного, так и оборотного (ликвидного) капитала. Разобрать сущность инвестиционной деятельности (ИД) лучше всего, ответив на шесть вопросов.

1. Кто?
2. Что?
3. Откуда?
4. Как?
5. Куда?
6. Зачем?

Отвечая на данные вопросы, мы не только получим ясное представление об экономической природе ИД, но и представим проработанную основу для использования реальных классификаций инвестиций. Понятие и виды инвестиций наполнятся особым содержанием. Начнем мы с вопроса «Кто?». Участников инвестиционного процесса именуют также субъектами ИД. Закон РФ № 39-ФЗ выделяет четыре больших категории таких лиц:

• инвесторы;
• заказчики;
• подрядчики;
• пользователи объектов капитальных вложений;
• инвестиционные посредники (добавлено мною).

Сущность и классификация инвестиций исходит из того, что микро- и макроуровень детализируются через виды и типы инвестиционной деятельности. Структура участников ИД достаточно универсальна и имеет некоторое разнообразие на микроуровне при рассмотрении, например, инвестиций от имени физических лиц. В большей степени формы и характеристика инвестиций отличаются, исходя из предметов вложения. Как ответить на вопрос, что является предметом вложений? Предметом инвестиций может быть следующее.

1. Денежные средства.
2. Ценные бумаги.
3. Основные производственные и непроизводственные фонды.
4. Оборотные материальные ценности.
5. Нематериальные активы.
6. Имущественные и иные права, имеющие денежную оценку.

Отвечая на вопрос «Откуда?», мы должны оценить два типа источника, которые определяют основные виды инвестиций. Первый тип устанавливает такие виды, как государственные, частные, иностранные, смешанные и так далее. Иными словами, под источниками понимаются субъекты гражданских правоотношений, которые вступают в инвестиционный процесс в роли инвесторов.

Каждый субъект отношений обладает составом средств в их двойственной экономической природе. С одной стороны, средства как активы, с другой – источники этих средств. Как известно, существует три больших формы источников средств: частнособственническая, бюджетная и смешанная. Первая форма полностью относится к разряду коммерческих организаций. Второй тип источников, определяющий разновидность инвестиций, связан с таким классификационным признаком, как источник финансирования. В этой категории учитываются следующие финансовые источники.

1. Собственные источники коммерческой организации.
2. Привлеченные источники коммерческой организации.
3. Бюджетные средства.

Состав собственных инвестиционных источников

Продолжаем ответ на вопрос «Откуда?». Сущность и виды инвестиций по составу их финансовых источников отражают такой фундаментальный момент ИД, как достаточность средств для их производства. Одно дело – стратегический замысел и расставленные приоритеты. Совершенно по-иному воспринимается сама возможность изыскания средств и обеспечения рациональной структуры источников. Каждый источник имеет свою цену. Ниже представлена структура источников средств предприятия с их выделенными основными элементами для целей ИД.

Разберем виды инвестиций по природе их источников финансирования. Первый из них можно назвать простым воспроизводством основных производственных фондов (ОПФ). Крайне важный и крайне завуалированный вид. Главная его характеристика состоит в том, что основным источником выступает амортизационный фонд. Современный бухгалтерский учет не предполагает выделение в балансе настоящего источника и, по идее, часть нераспределенной прибыли должна отвечать за простое воспроизводство. К сожалению, если не создавать специальных механизмов, выделить данный источник стандартными средствами сложно.

Классификация инвестиций позволяет выделить второй основной источник ИД. Им выступает чистая нераспределенная прибыль, которая с учетом средств на простое воспроизводство ОПФ служит функциям:

• компенсации инфляционного роста стоимости основных средств при их обновлении;
• расширенному воспроизводству основных производственных фондов;
• модернизации производства и капитальному ремонту ОПФ;
• выполнению всех других проектов инвестиционного характера, не связанных с прямым преобразованием долгосрочных активов материального характера.

Экономическая сущность и виды инвестиций проявляются через третий естественный источник средств на эти цели, которым выступает уставный капитал компании. Его тоже можно назвать основным, но применительно к крупному российскому бизнесу (ОАО) и к зарубежной практике. В России такой бизнес относится к естественным монополиям или олигополиям, а подлинно рыночных структур, размещающих акции на биржах, очень мало.

К сожалению, наше не совсем легитимное прошлое, да и настоящее тоже, роль данной практики для малых и средних предприятий сильно нивелирует. Двойные экономические стандарты, непрозрачное налоговое законодательство, несовершенство права не позволяют собственникам открыто вкладывать свои средства через инструмент уставного капитала. Чаще всего уставный капитал заменяется формой заимствования от тех же учредителей.

Среди собственных источников финансирования ИД существуют также такие источники, как собственные акции и резервный капитал. Их нежелательно использовать в качестве основных. Временно компания, конечно же, может воспользоваться ими, поскольку «деньги не пахнут». Однако тот же финансовый директор обязан отслеживать, чтобы данные ресурсы всегда возвращались к контекст уставного предназначения. Добавочный капитал, если он применяется в ходе переоценки ОПФ, служит задаче простого и расширенного их воспроизводства в дополнение к чистой нераспределенной прибыли.

Привлеченные средства для инвестиций

В данном разделе мы завершаем разговор на тему: «Откуда берутся инвестиции?». Мы не зря столько внимания уделяем источникам финансирования инвестиций. Каждая компания желает иметь достаточно собственных средств, чтобы их хватало и на производственно-сбытовые процессы, и на развитие. Привлекая средства на инвестиции, компания резко увеличивает рисковую зону своей деятельности. Тем не менее, в 90% случаев без привлечения средств не обойтись, и это нормальная практика.

Классификация ИД, осуществляемой с привлечением средств из различных источников, основана на видах этих источников по учетному делению на долгосрочные и краткосрочные обязательства. Основным источником финансирования выступают долгосрочные кредиты и займы. Если компания привлекает для инвестиционных целей долгосрочное целевое финансирование бюджетных средств, то такой источник может считаться вторым по значимости после заемных.

Расчеты с поставщиками и подрядчиками, расчеты по налогам и сборам, другие формы расчетов, независимо от того, какой они продолжительности, долгосрочной или краткосрочной, также могут выступать источниками инвестиций. И эти формы источников не является желательными, причем краткосрочные обязательства использовать на эти цели нельзя, поскольку могут ухудшиться показатели ликвидности, независимости и устойчивости компании.

Состав участников ИД зависит от того, какие источники инвестиций задействованы. Например, если компания справляется собственными средствами, то роли инвестора и заказчика совпадают, а роль инвестиционных посредников минимальна (предположим, допускается участие только страховых компаний). Если же доля привлеченных средств в ИД высока, то возрастает роль займодателя – кредитной организации.

В противном случае, появляется фигура инвестора, который предоставляет заем (как правило, долгосрочный). Либо же он входит в состав участников общества. Инвестор может осуществить инвестиции, приобретая пакет акций акционерного общества или выкупая долю, если общество – ООО, ОДО или товарищество на вере.

Устойчивые пассивы, т.е. источники, приравненные к собственным средствам, мы в принципе в качестве источников инвестиций не рассматриваем, так как считаем их ультракороткими. Действительно, как может считаться источником средств для инвестирования задолженность по заработной плате или расчеты с подотчетными лицами по кредитовому сальдо? В последних двух разделах статьи мы рассмотрели весьма занятный вопрос, и тема, надеюсь, получит еще свое продолжение в других материалах. Помимо прочего, мы полноценно ответили на вопрос «Откуда?».

Классификация и виды инвестиционной деятельности

Классификация инвестиций, как и любая другая классификация, должна обеспечивать исполнение следующих принципов.

1. На каждой ступени деления сохранять единый квалификационный признак.
2. Обеспечивать исчерпывающий характер классификационного действия (принцип логической суммы).
3. Реализовывать исключающий характер классификации, то есть пересечение входящих множеств недопустимо.

Таковы непреложные законы логики – матери научной истины. Ниже вашему вниманию представляется схема классификации инвестиций. Признаки, представленные в ней, далеко не исчерпывают всех аспектов возможного деления. Некоторые виды получат отдельный мой комментарий, однако основная информация по каждому виду будет активно развернута в тематических статьях.

Виды, выделяемые по объектному признаку, представляют отнесение инвестиций к определенной сфере: реального производства или финансовых активов. Данная классификация отвечает на вопрос «Куда?». Реальных инвестиций в коммерческих отраслях деятельности доминирующее большинство. Они предполагают строительство и модернизацию, оснащение оборудованием объектов материальной и нематериальной сферы организаций. Сюда же входят расходы на подготовительные мероприятия к капитальному строительству. К ним также относятся вложения в форме приращения запасов оборотных средств, нематериальных активов, приобретаемые имущественные и неимущественные права, необходимые и достаточные для штатной деятельности организации.

Виды финансовых инвестиций подразумевают вложение капитала в ценные бумаги, акции и иные активы других компаний. При использовании настоящих финансовых инструментов происходит увеличение финансового капитала инвестора за счет дивидендов и иных доходов. Данный вид инвестиций носит спекулятивный характер, осуществляясь с целью перепродажи. Если же инвестор действует стратегически и преследует долгосрочные цели, финансовые инвестиции носят характер долгосрочных вложений. Различают следующие виды финансовых инвестиций.

1. Вложения в акции, облигации, другие ценные бумаги, например, векселя. Эмитентом ценных бумаг может выступать любое юридическое лицо, включая государство и органы местного самоуправления.
2. Иностранная валюта.
3. Банковские депозиты.
4. Драгоценные металлы, камни и изделия из них, вложения и предметы коллекционного спроса.

В настоящей статье мы рассмотрели предметную сущность инвестиционной деятельности через классификационную призму деления понятия ИД и основные типы инвестиций. Их вычленение выполнено по ключевым признакам, отделяющим один тип инвестиций от другого. В ходе этой работы мы получили ответы на раскрывающие суть понятия вопросы: кто, что, откуда и куда.

Классификационный анализ дал нам наметки для ответа на вопрос «Как?». А главные ответы ждут нас в статьях, посвященных управлению, процессам и проектам в инвестиционной сфере. Ответ же на вопрос «Зачем?» очевидно кроется в стратегии компании и ее инвестиционной политике. Эти темы, безусловно, очень интересны, и мы их обязательно раскроем в рамках нашего проекта.

http://tv-bis.ru/ponyatiya-ob-investitsiyah/201-klassifikatsiya-investitsiy.html
http://projectimo.ru/upravlenie-investiciyami/vidy-investicij.html