Самый богатый инвестор Уоррен Баффет и его принципы инвестирования

Уоррен Баффет давно перешел в разряд людей-легенд. На базе его методик сегодня организовываются современные курсы по инвестициям, некоторые из которых так и называются — «Инвестируй, как Баффет» или имеют похожие названия. В чем состоит успех этого поистине гениального человека, живой легенды инвестирования, однозначно ответить сложно. Благодаря своему многолетнему опыту Баффет стал не просто удачливым американским предпринимателем, а буквально «провидцем» в инвестиционном бизнесе. Его состояние на текущий момент оценивается в $ 101 млрд, что позволяет ему занимать третью позицию рейтинга богатейших людей мира.

История успеха Уоррена Баффета

Уоррен Баффет появился на свет 30 августа 1930 года в Омахе — городе, расположенном в Небраске. Его отец, Говард Баффет, всерьез занимался политикой и предпринимательством, мать будущего миллиардера была домохозяйкой. Уже в 1942 году Говард Баффет выиграл выборы и стал конгрессменом, и вся семья переехала в Вашингтон — там перед Уорреном открылись новые, прекрасные перспективы.

Свои первые деньги Баффету удалось заработать развозкой утренней почты, в частности газеты Вашингтон Пост. Это было в возрасте 12 лет. Позже, спустя много лет инвестор вложит немалые средства в это печатное издание, а его личное знакомство с главным редактором превратилось в дружбу длиною в жизнь. Такое вложение оказалось чрезвычайно прибыльным — по прошествии десятка лет его доля в Вашингтон Пост выросла практически в 100 раз.

Разносом газет Баффету удалось заработать намного больше, нежели остальным сотрудникам. Его секрет заключался в разработке своей персональной системы доставки прессы. Благодаря ей он разносил большее количество газет и соответственно получал более солидные деньги. Когда парню исполнилось 13 лет, он впервые подал декларацию о своих доходах.

К 14 годам юный Баффет уже скопил свой первый капитал, размер которого составлял $1500. Эти средства были потрачены на покупку 40 акров земли, после чего угодья были успешно сданы в аренду.

После окончания школы Уоррен стал студентом Колумбийского университета. Баффет не стал бы таким великим человеком, если бы у него не было таких преподавателей, как Бенджамин Грэм и Дэвид Додд. Исходя из слов самого Уоррена, Грэм — это человек, который вторым, после отца, обучал его всем азам грамотного инвестирования.

Именно Бенджамин Грэм донес до Баффета два основных правила по инвестированию, которые тот четко запомнил и использовал на протяжении всей жизни:

• всегда следи за сохранностью своих финансов;
• никогда не забывай первое правило.

В 1956 году Баффет основал инвестиционную компанию Buffett Associates, которая уже через несколько была оценена в $102 млн. После этого он принял решение о продаже данной компании, а на вырученные деньги приобрел контрольный пакет акций Berkshire Hathaway. Это событие произошло в 1962 году. На этом «путь к успеху» Баффета заканчивается — теперь успех стал его постоянным спутником.

Куда инвестирует Баффет

Berkshire Hathaway — это холдинговая компания, объединяющая множество инвестиций в разных направлениях. Рабочий спектр этих активов просто огромен.

Coca-Cola Company

Исходя из показателей нынешнего года, Berkshire Hathaway оформил покупку на 400 млн. акций. Это количество является эквивалентным $16 млрд. Речь идет о ценных бумагах одной из самых больших компаний мира, которая специализируется на производстве напитков. По совместительству она же принадлежит к числу основных компаний по инвестициям Уоррена Баффета. Центральный офис Coca-Cola Company размещен в городе Атланта, в штате Джорджия. Компания готова предложить порядка 500 видов самых разных напитков, не содержащих алкоголя, которые распространяются в 200 странах мира.

Ежедневно, если брать средние показатели, Coca-Cola Company выпускает 1,7 млрд. бутылок своей продукции

Wells Fargo

В число топовых компаний Баффета входит холдинг Wells Fargo с финансовым направлением, занимающий четвертую позицию среди всех существующих американских банковских учреждений. Их штаб-квартира расположена в Сан-Франциско. Эта компания является безусловным лидером на рынке ипотечного кредитования. Она считается любимым банковским учреждением Баффета и вместе с тем его самой масштабной инвестицией.

В 2014 году компании удалось увеличить чистую прибыль до 14%, тем самым был установлен новый квартальный рекорд. На текущий момент Berkshire Hathaway является владельцем 463,1 млн. акций. Доля прибыли, принадлежащая Баффету, соответствует 21,79%, на общую сумму $23,05 млрд. В то время как дивидендная доходность достигает 2,8% годовых от стоимости акций. Результатом создания компании стало слияние Wells Fargo & Со из Сан-Франциско со знаменитой корпорацией Norwest.

Wells Fargo — единственный американский банк, имеющий рейтинг ААА по версии исследовательской компании Standard & Poor (специальный рейтинг, согласно которому компания может получить оценку надежности от С до ААА)

International Business Machines (IBM)

IBM — является одним из самых больших холдингов Уоррена Баффета, он вошел в перечень десяти лучших американских мест по условиям работы за 2016 год. Предприятие Berkshire Hathaway владело общим количеством акций на сумму $ 68,1 млн., эти показатели эквиваленты $13,02 млрд.

IBM представляет собой технологическую и консалтинговую корпорацию с центральным офисом в Нью-Йорке. Ее основали в 1911 году в качестве ответвления в процессе слияния Tabulating Machine Company, International Time Recording Company и Computing Scale Company.

Данная компания специализируется на производстве и распространении компьютерной техники и программном обеспечении — фирма занимает лидирующие позиции в сфере нанотехнологий и компьютеров

American Express

American Express — американская компания, имеющая финансовое направление. В число ее основных продуктов входят стандартные платежные, лимитированные и безлимитные карты, дорожные чеки. Суммарная доля, принадлежащая Баффету, составляет 12,9%, на сумму $13,7 млрд., при дивидендной доходности 1,1%.

На текущий момент эта корпорация ведет достаточно агрессивную рекламную кампанию с применением программы buyback

Wal-Mart Stores

Wal-Mart Stores — корпорация, контролирующая самую крупную в мире розничную сеть, а ее штат сотрудников насчитывает более 2 млн человек. В последние годы компания начала претерпевать падения продаж — чтобы преодолеть структурные проблемы, Wal-Mart начали осваивать рынок электронной коммерции. При этом Уоррен Баффет прогнозирует улучшение ситуации в долгосрочной перспективе. Его доля в компании составляет 4,2%, что эквивалентно $4,4 млрд.

Согласно статистике, около 8% всех затрат американцев приходятся на магазины Wal-Mart, которые ежедневно посещают более 100 млн человек.

Принципы инвестирования Уоррена Баффета

За все время своей очень успешной практики этот инвестор сформулировал несколько принципов инвестирования.

1. Оставлять запас наличных денег. Если инвестор пока не определился с тем, куда ему вложить средства, то лучше придержать их до момента появления подходящего варианта. Не надо делать вложения, базируясь на выборе между неблагонадежными вариантами.
2. Инвестировать только в те компании, чей бизнес вам понятен. Разумеется, можно прислушаться к тому, что прогнозируют финансовые аналитики, но им стоит доверять в той же степени, как и прогнозам погоды — поэтому всегда вкладывайте капиталы исключительно в ту область, в которой хорошо разбираетесь.
3. Долгосрочность стратегии инвестирования. Акции вполне возможно приобретать, не зная наверняка рыночной ситуации — в долгосрочной перспективе. Это реально предугадать. Главное отличие между инвестором и спекулянтом заключается в том, что первый делает покупку с целью удержания, второй же преследует единственную цель — скорейшей продажи. До момента покупки каких-либо акций глубокомыслящий инвестор способен потратить на подбор нужной информации несколько месяцев.
4. Умение признавать ошибки. Рыночная экономика сама по себе является чрезвычайно переменчивым фактором. Для сохранения своих средств и их приумножения нужно научиться к этому приспосабливаться. Регулярно вносить корректировки в свои планы в случае возникновения новой информации, чтобы повлиять на ситуацию, изменив ее. Никогда не концентрируйтесь на собственных ошибках — расценивайте их, как шаг навстречу к опыту.
5. Обращать внимание на недооцененные активы. При вложениях в недооцененные активы автоматически выбираете «маржу безопасности», расчеты которой происходят на основе усредненных доходов. При этом прибыль стабилизируется, а возможные негативные факторы рыночной цикличности обходятся, либо сглаживаются в долгосрочной перспективе.

Повторить головокружительный успех Уоррена Баффета вряд ли возможно — его история уникальна. Однако можно постараться применить сформулированные им принципы инвестирования — эффективность этих принципов он доказал своим собственным примером.

Как выбирать долгосрочные инвестиции: 6 акций из портфеля Уоррена Баффета

Уоррен Баффет – один из самых известных и уважаемых инвесторов в мире. Один из ключевых элементов его подхода к инвестициям называется value investing – он заключается в том, чтобы находить недооцененные акции. Сегодня мы поговорим о том, как именно знаменитый инвестор выбирает такие акции, и приведем несколько примеров акций конкретных компаний американского рынка.

Как подходить к выбору долгосрочных инвестиций

При выборе вариантов для долгосрочных инвестиций Баффет использует такие параметры как:

• Price/Book (P/B) – соотношение рыночной стоимости акций и текущей чистой стоимости активов (Net Asset), за вычетом всех расходов при немедленной ликвидации.
• Price/Earnings (P/E) – отношение рыночной стоимости акции к годовой прибыли, полученной на акцию.
• Return on equity (ROE) – чистая прибыль в сравнении с собственным капиталом организации.
• дивиденды – выплачивает ли компания дивиденды акционерам.

Также Баффет ищет компании, у которых есть так называемые «экономические рвы» – барьеры, которые станут серьезным препятствием для конкурентов, стремящихся вытеснить компанию с рынка и отвоевать ее долю.

Портал Investopedia составил список из 6 акций, которые находятся в долгосрочном портфеле Уоррена Баффета.

Nike Inc.

Знаменитый производитель спортивной обуви в последние годы вышел далеко за рамки этой ниши и занимает лидирующие позиции в сегментах экипировки, спорт товаров и любом другом, хоть как-то связанном со спортом.

Компания хорошо зарабатывает, и по различным данным обладает запасами в $4 млрд свободных средств практически с нулевой долговой нагрузкой. Nike также активно действует на развивающихся рынках, включая Китай. Как результат – это один из самых узнаваемых брендов в мире.

Burlington Northern Santa Fe Corp.

Баффет очень верит в эту компанию-оператора железнодорожных грузоперевозок, что вложил в нее $34 млрд. Компании принадлежит или она арендует 310 тысяч км железнодорожных путей в США и Канаде. Компания перевозит практически все встречающиеся в современной экономике товары, от потребительких до автомобилей, нефти и угля.

Такие компании тяжело переживают спады в экономике, но и особенно перспективны в период, который следует сразу за рецессией. Когда экономическая активность увеличивается после спада, транспортные компании становятся первыми, кто выигрывает в этой ситуации. Также у Burlington Northern показатель P/E ниже среднерыночного, и она выплачивает 2% дивидендного дохода.

ConocoPhillips

Торгующаяся на Нью-Йоркской бирже NYSE энергетическая компания, которая участвует в проектах нефтяной и газовой промышленности. ConocoPhillips занимается всем от бурения скважин до нефтепереработки и продажи конечных продуктов, вроде бензина и газа.

Падение нефтяных котировок серьезно ударило по стоимости акций компании, но в 2009 году на фоне глобальной рецессии ConocoPhillips уже проходила через это. Тогда акции за несколько лет взлетели с $28,4 за штуку до более чем $85. Из других плюсов – компания все последние годы выплачивала дивиденды на уровне 4%.

Costco

Знаменитый в США оператор дисконт-магазинов, где покупатели могут приобрести все от еды до хозтоваров большими упаковками, и для этого им нужно оформить специальную карту. Менеджмент Costco долгие годы работает над тем, чтобы по максимуму повышать рентабельность и предлагать покупателям лучшие цены.

В результате бренд крайне популярен в США, и фанаты Costco могут рьяно доказывать, что стоимость членской карточки «окупается» за один поход за продуктами. И тем не менее, деньги за проданные карты – это чистая прибыль компании.

The Coca-Cola Company

Уоррен Баффет владеет акциями Coca-Cola на протяжение десятилетий, и это одна из его наиболее успешных долгосрочных инвестиций.

Компания растет по всему миру. Несмотря на насыщенность американского рынка, доходы Coca-Cola здесь по-прежнему высоки. Кроме того, компания получает львиную долю выручки за границей, в особенности на развивающихся рынках. Например, за прошедший год прибыль в Индии выросла на 25%. Помимо всех плюсов, компания выплачивает 3% дивидендного дохода.

Procter & Gamble

Можно с уверенностью сказать, что практическим в каждом доме в развитых странах (и во многих развивающихся) есть продукты компании Procter & Gamble (PG). Портфель брендов, которыми владеет компания, включает: Tide, Bounty, Pampers, Head & Shoulders, Gillette, Olay, Crest, Oral-B, Dawn, Downy и Duracell.

Долгосрочная стратегия компания заключается в том, чтобы присутствовать только на рынках, где она может получить самую большую долю или стать вторым игроком, но не ниже. Наличие лидирующих позиций позволяет компании регулярно повышать цены, чтобы не снижать доход даже в ситуации возрастающих затрат на производство.

Заключение

Инвестиции на бирже всегда сопровождаются риском. Однако наличие корзины из акций шести стабильных компаний повышает уровень диверсификации и снижает возможные потери.

По словам самого Баффета, на короткой дистанции рынок – это машина для голосования, а в долгосрочной – это весы. Поэтому важно выбирать для инвестиций акции компаний, которые обладают предпосылками для дальнейшего роста, и с которыми очень трудно соперничать.

Купить акции различных американских компаний из России можно без необходимости открывать отдельный брокерский счет у зарубежных брокеров. С помощью рынка иностранных ценных бумаг Санкт-Петербургской биржи инвесторы могут покупать 500 ликвидных акций ведущих компаний всех секторов мировой экономики, в том числе все акции индекса S&P 500.

Чтобы совершать операции с такими акциями вам понадобится брокерский счет – открыть его можно онлайн.

Читайте обзоры, аналитику рынков и инвестидеи в Telegram-канале ITI Capital

4 правила Баффетта для инвестирования на медвежьем рынке

В финансовых кругах заговорили о начале очередного глобального кризиса. По мере падения фондового рынка портфели инвесторов теряют в стоимости, многие начинающие финансисты впадают в панику. В этой связи интересно вспомнить рекомендации гендиректора Berkshire Hathaway Уоррена Баффетта по поводу стратегии инвестирования в периоды медвежьего рынка.

Баффетту уже под 90 лет, ему довелось пережить множество неприятностей, затронувших финансовые рынки. В любой ситуации он сохраняет хладнокровие, принимает взвешенные решения, а после окончания сложного периода делится советами с другими инвесторами. По поводу медвежьего рынка у Баффетта есть несколько правил.

1. Активно покупай, когда другие боятся

В кризис важно не поддаваться панике. Покупая акции, сброшенные в страхе другими инвесторами по низкой цене, можно значительно приумножить свои активы.

Панические настроения на рынках, вызванные распространением коронавируса, очень сильны. Таких «черных лебедей» за последнее десятилетие не наблюдалось. Для страхов действительно есть основания, некоторые акции уже потеряли более 50% своей стоимости. Многие инвесторы избавляются от ценных бумаг из-за неприятностей в экономике, которые могут быть в ближайшие месяцы. Запаниковавшие люди не пытаются прогнозировать ситуацию на годы вперед. Финансистам, играющим в долгую, имеет смысл подумать о покупке подешевевших акций.

Глобальная экономика серьезно пострадает от коронавируса. Возможно, спад продлится несколько месяцев, начнется рецессия. Однако долгосрочное влияние пандемии на экономические процессы может оказаться несущественным. Баффетт всегда превозносит устойчивость американского фондового рынка, за последние 100 лет пережившего несколько масштабных кризисов: начиная от пандемии испанки 1919-года и заканчивая 2008 годом.

Через год об отмене фестивалей и закрытии чемпионатов по футболу, скорее всего, будут вспоминать, как о страшном сне. Жизнь вернется в привычное русло. Люди будут спокойно ходить в гости и выезжать за границу.

2. Имейте заначку на случай кризиса

В последнее время Баффетт жаловался на слишком высокую стоимость акций. Говорил, что не может выбрать компанию, которая подходит для масштабных инвестиции. Баланс стоимости и качества активов его не устраивал. Последнее крупное вложение инвесткомпания Berkshire совершила в 2015 году, купив Precision Castparts за $32 млрд.

Такое положение вещей привело к тому, что около $125 млрд инвесткомпании оказались в кэше и краткосрочных инвестициях. Баффетт легко найдет деньги, если на горизонте замаячит крупная выгодная сделка. В 2008 году у него было свободных $38 млрд, и он смог приумножить эту сумму, вложившись в Bank of America и Goldman Sachs. Только за сентябрь-октябрь 2008-го он заработал $15 млрд.

Инвесторы, которые не имеют свободных средств, не смогут заработать на кризисе. Не получится активно покупать, пока другие боятся, в случае отсутствия денег на инвестиции.

3. Инвестируйте в долгую

Баффетт как-то сказал, что наш любимый период владения акциями – целая вечность. В его понимании, покупка акций – это долгосрочные инвестиции в бизнес компаний. Гендиректор Berkshire не рассматривает варианты быстрого спекулятивного заработка. Он ищет компании, в которые имеет смысл вложиться на десятилетия.

Такой подход особенно актуален в периоды медвежьего рынка. В кризис работает следующее правило: не вкладывайте в акции деньги, которые вам понадобятся в ближайшие 10 лет. Влияние распространения коронавируса на мировую экономику снижает шансы на получение краткосрочной прибыли. Однако покупки с прицелом на долгосрочную перспективу себя оправдают, поскольку фондовый рынок на длинных временных отрезках всегда приносит существенную прибыль. По статистике, S&P 500 возвращает около 10% ежегодно с учетом кризисных периодов.

4. Вкладывайтесь в бизнес, способный пережить кризис

Баффетт очень разборчив в выборе акций для инвестирования. Он предпочитает иметь дело с надежными компаниями, дающими стабильную прибыль. У них должен быть сильный баланс и преимущества перед конкурентами. Баффетт предпочитает консервативное стоимостное инвестирование, он покупает акции, прибыль которых можно спрогнозировать.

В частности, гендиректор Berkshire охотно инвестирует в страховой бизнес. Инвесткомпания владеет несколькими страховщиками, включая GEICO. Жизнь любой развитой страны немыслима без страхования. Американцы тратятся на автострахование даже в самые тяжелые времена, отсюда вывод: инвестирование в эту нишу – беспроигрышный вариант. А еще Баффетту нравятся долговечные потребительские бренды, например, Apple и Coca-Cola.

Компания Coca-Cola – один из мировых лидеров в производстве безалкогольных напитков. Ее финансовое положение не вызывает сомнений благодаря известности бренда и хорошо организованной глобальной дистрибуции. У Apple тоже много конкурентных преимуществ. Корпорация создала популярную экосистему электронных устройств, которую трудно будет вытеснить с рынка. Обе компании высокорентабельны.

Баффетт – вечный оптимист по отношению к экономике США и фондовому рынку. Он любит говорить, что медвежий рынок – отличное время для долгосрочных покупок, поскольку можно хорошо сэкономить на цене акций. Конечно, страшновато плыть против течения, вкладывать деньги, когда существуют угрозы экономической неопределенности, но эмоции у инвесторов всегда должны быть на заднем плане.

На днях в интервью CNBC Баффетт поставил интересный вопрос. Он предложил корреспонденту подумать, сможет ли коронавирусный кризис кардинально изменить будущее американских компаний, их финансовое положение через 10-20 лет. Гендиректор Berkshire уверен, что это не так. Судя по всему, он не собирается отказываться от политики долгосрочного инвестирования.

http://ostrovrusa.ru/investiruj-kak-baffet
http://habr.com/ru/company/iticapital/blog/493682/
http://www.exocur.ru/4-pravila-baffetta-dlya-investirovaniya-na-medvezhem-rynke/