«Купил акции Google на 40 тысяч, продал втрое дороже». Как белорусы скупают акции мировых компаний

Приумножить сбережения с помощью вкладов вряд ли выйдет — «положить деньги в банк» остается одним из самых безопасных способов вложения финансов, но далеко не самым прибыльным. Один из вариантов увеличить собственный капитал — доверительное управление. Клиент передает средства банковскому специалисту, а тот формирует ему портфель из ценных бумаг с определенной доходностью. Однако среди минусов варианта — высокий риск и комиссионные выплаты. FINANCE.TUT.BY разбирался в нюансах подобного инвестирования.

Фото носит иллюстративный характер. Фото: Александра Квиткевич, TUT.BY

Что такое доверительное управление

Есть несколько видов доверительного управления. Полное доверительное управление подходит людям, которые хотят вложить свои сбережения в облигации или ценные бумаги, но у них нет навыков инвестирования или свободного времени для самостоятельного управления портфелем.

В этом случае они могут обратиться к банковским специалистам, которые будут распоряжаться их капиталом за вознаграждение. Банк формирует клиенту портфель, ориентируясь на доходность компании, ее историю и финансовую отчетность.

Также есть вторая форма — доверительное управление по приказу. Человек определяет, какие бумаги он хочет видеть в портфеле, и сам указывает, что с ними делать. Здесь банк выступает фактически в роли брокера.

— Клиент, который хочет купить бумаги на внутреннем рынке, может не использовать доверительное управление, а приобрести их по брокерскому договору. Но что касается внешнего рынка, то, действуя по договору комиссии с брокером, нужно получать разрешение от Нацбанка, причем на каждую сделку с конкретными акциями. В обращении нужно указывать, какую бумагу и по какой цене клиент планирует купить, после чего ждать ответ. Иногда это занимает много времени, и цена может уйти, — объясняет главный специалист отдела доверительного управления Альфа-Банка Вероника Шаврук.

Специалист обращает внимание, что по доверительному управлению запрашивать разрешение на покупку ценных бумаг на внешнем рынке от Нацбанка клиенту не требуется.

Между этими двумя вариантами находится доверительное управление «по согласованию». В этом случае банковский эксперт управляет средствами клиента, но при этом согласовывает каждую операцию.

Какой тип доверительного управления выбрать

— Вариант «по приказу» подходит для людей, которым интересен не только заработок. Для них это возможность вовлечься в инвестирование и понять, как работает рынок. Такие клиенты психологически готовы принимать риск и возможные денежные потери, они сидят на финансовых порталах практически до конца торговой сессии, следят за ценами и активно торгуют. Зачастую депозиты им скучны как форма сбережения. Есть категория клиентов, которые близки к определенной отрасли, знают ее и поэтому хотят приобрести акции компании из этой отрасли. Люди, которые любят депозиты, привыкли просто размещать денежные средства и ожидать доходность по ним, обычно размещают деньги в полное доверительное управление, — рассказывает специалист.

Сколько понадобится денег и сколько получится заработать

Тарифы банков, которые поддерживают доверительное управление

вознаграждение за каждую сделку — 4 цента за сделку с 1 акцией, но не менее 6 долларов, или 0,25% от суммы сделки, но не менее 10 долларов за сделку

минимальная сумма зависит от выбранной стратегии: в рамках агрессивной и отраслевой стратегий это 30 тысяч долларов

Универсальный совет — размещать нужно «не последние деньги», так как инвестиции в ценные бумаги связаны с большими рисками. Если рассматривать депозиты, то государство гарантирует возврат вкладов. В то же время по ценным бумагам такой опции нет.

— Питер Линч говорил, что «инвестирование без риска не существует, поэтому для инвестиций нужно пользоваться специально отложенными средствами, не меняя повседневный образ жизни». Ценные бумаги каждый день меняют стоимость — они могут расти, могут падать. Поэтому клиент должен быть готов психологически и без потерь для качества своей жизни нести риски.

Довольно проблематично заранее просчитать, сколько получится заработать. Можно сформировать портфель из ценных бумаг с определенной доходностью к погашению, но он все равно будет каждый день менять свою стоимость. Какой доходность будет через год — неизвестно. Ее прогнозируют, но точно предсказать результат невозможно.

Перед заключением договора доверительного управления клиента знакомят со средней доходностью за прошлые периоды и предупреждают, что эти результаты не гарантируют такой же доходности в будущем.

— Мы анализируем доходность клиентов с формой доверительного управления по приказу и заметили, что они намного легче рискуют своими деньгами. Как следствие, у некоторых из них больше доходы, чем у нас в полном доверительном управлении по агрессивной стратегии, но у многих клиентов есть убытки. Успешные истории, как правило, у тех клиентов, которые проявляют выдержку и управляют рисками. Один клиент купил за 40 тысяч опцион на акции «Гугл» и долго не продавал его, несмотря на то что стоимость падала. Когда опцион закрылся, его стоимость была 120 тысяч долларов. Но чтобы получить такой результат, нужно иметь крепкие нервы, — делится специалист.

Зачем вкладывать деньги в акции и облигации?

Какие доходы возможны по ценным бумагам: человек получает купонный доход по облигациям, дивидендный доход по акциям. Также есть вариант спекулятивного заработка — «купить дешевле и продать дороже». Но все эти доходы не являются гарантированными.

В основном такой способ инвестиций используют для диверсификации рисков по сбережениям, когда у клиента есть депозиты, недвижимость, машины или драгметаллы, но он желает еще разместиться в ценные бумаги. Консервативные инвестиции в ценные бумаги позволяют сберечь денежные средства от инфляции, а также они обладают более высокой ликвидностью.

Какие акции сейчас самые популярные?

— Конкретно у нас самые популярные компании среди клиентов по приказу — это китайский потоковый сервис HUYA, компания Dropbox, которая занимается облачными технологиями, и китайский видеосервис iQiyi, — рассказывает специалист.

Также в десятке лидеров американская компания iRobot, специализирующаяся на производстве робототехники, Intel и Microsoft, издатель видеоигр Bilibili, производитель специализированного коммутационного оборудования Arista Networks Inc, китайская соцсеть Momo и облачная компания Avalara.

При полном доверительном управлении банк более тщательно оценивает риски — смотрит, в каком секторе работает компания и насколько он перспективен. Тем не менее приобретаются не только брендовые и популярные акции. Специалисты ищут недооцененные рынком компании, это могут быть малоизвестные фирмы, но с хорошей финансовой репутацией.

— Когда клиенты принимают решение, они руководствуются другими показателями. Например, исходят из того, какой продукт производит компания, и предполагают, насколько он будет популярен. Из-за этого некоторые люди покупают акции убыточных компаний, надеясь, что в будущем они все-таки взлетят.

По словам специалиста, сейчас появилась тенденция к поиску неизвестных имен, которые могут «выстрелить». Если год назад многие предпочитали приобретать акции Google, Facebook, Netflix или Nvidia, то сейчас гораздо большее количество клиентов разыскивают новые компании.

Сколько стоят акции

— Есть клиенты, которые вкладываются в недорогие акции до десяти долларов, надеясь на их многократный рост. Акции подороже считаются более надежными и менее волатильными, — подмечает специалист.

Нет взаимосвязи «чем дороже акция, тем больше можно заработать». На стоимость влияют многие факторы, даже новости, связанные с деятельностью компании. Опубликованные мнения известных аналитиков могут очень сильно «уронить» стоимость акций Facebook, Amazon или Google.

Мониторить стоимость можно на специализированных сайтах — finance.yahoo.com, investing.com. Например, на 24 июля акции Amazon стоят 1,802 доллара за штуку, Google — 1,205.50 доллара, Facebook — 210,91 доллара.

Американский рынок открывается вечером по белорусскому летнему времени в 16.30 и закрывается в 23 часа. Некоторые инвесторы ищут наилучшую цену — смотрят, как открывается и торгуется рынок, вниз или вверх движутся акции.

Полное доверительное управление подразумевает меньший доход?

— У нас есть три стратегии, которые сегментированы по уровням риска: агрессивная, умеренная и консервативная. В зависимости от того, что выбирает клиент, мы знаем, какие инструменты можно помещать ему в портфель, — объясняет специалист.

По консервативной стратегии доверительный управляющий покупает облигации с серьезными требованиями по рейтингу, не ниже инвестиционного. Эти бумаги предполагают не очень высокий доход и невысокий риск.

По умеренной стратегии 70% — облигации, 30% — акции и опционы. По облигациям требования к рейтингу ниже, поэтому предполагается более высокий доход. Акции по ней выбираются с целью получить дивидендный доход.

Агрессивная стратегия предполагает, что требования по рейтингу для акций, опционов и облигаций ниже, выбираются варианты не только для дивидендного дохода, но и ради спекулятивного роста.

— Последняя стратегия больше всего похожа на традиционные стратегии клиентов. Но мы должны не только заработать, но и не потерять доверенные деньги. У банков есть репутационные риски, поэтому лучше недополучить прибыль, чем излишне рисковать.

Возможно, что я принесу 10 тысяч долларов и потеряю все?

— Это маловероятно. Конкретно у нас самая популярная стратегия — умеренная, когда не менее 70% денег размещается в облигации 3−4 эмитентов, чтобы получить диверсифицированнный портфель. Вероятность того, что все эти компании одновременно объявят дефолт, крайне низкая. Если предположить, что одна из компаний обанкротится, то стоимость портфеля опустится не более чем на 25 процентов, — объясняет специалист.

Банк обычно покупает ценные бумаги разных эмитентов — если с одной компанией что-то происходит, потери компенсируются за счет роста другой. Кроме того, он приобретает облигации с оптимальным соотношением риска и доходности и держит их до полного погашения — даже если рыночная цена падает и по переоценке получаются бумажные убытки, эмитент выплатит начисленный купон и номинал облигации.

— Мы предупреждаем об инвестиционных рисках и объясняем, что это долгосрочное вложение, на три-четыре года. Колебания стоимости портфеля в пределах 15% от имеющихся средств — вполне нормально. Даже очень хорошие крепкие облигации могут менять стоимость, если ставки на рынке начали расти.

От потери денежных средств можно защититься с помощью диверсификации портфеля — вложения денежных средств в различные типы инструментов надежных эмитентов. Но даже это не страхует от снижения стоимости портфеля в краткосрочной перспективе при общей коррекции рынка. Исторический опыт ведущих инвесторов показывает, что надо вкладывать денежные средства в компании, имеющие внутренний потенциал роста.

Где купить акции: топ-6 российских брокеров для работы на фондовом рынке

Последние инициативы государственной власти по повышению пенсионного возраста, введению льготных режимов для частных инвесторов заставили россиян задуматься о самостоятельном формировании капитала для себя и детей. Одним из самых эффективных инструментов для этого является приобретение ценных бумаг. В этой статье расскажу, где купить акции россиянину, и проведу обзор 6 крупнейших брокеров.

Куда пойти за акциями

Немного интересной статистики. По данным Московской биржи на ноябрь 2019 г., в Системе торгов было зарегистрировано 3,527 млн клиентов – физических лиц. Это лишь 2,4 % от общего числа населения России. Но в 2018 году эта доля составляла всего 1,33 %. Рост очевиден. Для сравнения в США доля частных инвесторов – более 52 % от общего числа населения страны.

Почему мы так отстаем? Ответ очевиден – причина в низкой финансовой грамотности населения, большой степени недоверия к фондовому рынку, который у многих ассоциируется с казино и лотереей. Но это не игра “повезет – не повезет”, а серьезный профессиональный институт. Миллионы людей по всему миру формируют с его помощью свой капитал, который позволяет им в будущем чувствовать себя финансово независимыми, а при правильно составленной стратегии – передать капитал детям и внукам.

Местом, где продают и приобретают ценные бумаги, в том числе и акции всех известных российских компаний, является Московская биржа. Но свободный доступ к торгам частным лицам закрыт. На бирже работают официальные посредники, с которыми надо заключить договор для возможности покупать и продавать акции.

Такими посредниками могут быть компании и банки, имеющие лицензию Центробанка на осуществление брокерской деятельности. Список есть на сайте ЦБ. Но быстрее можно его посмотреть на самой Московской бирже. Заключенный договор позволит открыть инвестору брокерский счет, в том числе и ИИС, и счет депо.

На брокерском счете учитываются деньги для совершения торговых операций на бирже. На счете депо хранятся записи о приобретенных частным инвестором ценных бумагах, учет ведет депозитарий.

Покупка физическими лицами акций зарубежных компаний возможна одним из следующих способов:

• получение статуса квалифицированного инвестора, который дает через наших брокеров прямой выход на иностранные фондовые биржи;
• покупка акций разных иностранных фирм на Санкт-Петербургской бирже, но не все брокеры дают к ней доступ;
• самостоятельное открытие счета у зарубежного брокера;
• открытие субброкерского счета, когда клиент получает доступ на иностранную биржу через оффшорную компанию российского брокера.

Брокер – связующее звено между вами и биржей, поэтому к его выбору надо отнестись со всей серьезностью. Я уже подробно описывала, по каким критериям это надо делать. Сегодня остановлюсь на топ-6 популярных брокеров российского фондового рынка. В первую очередь при составлении списка для обзора я ориентировалась на рейтинг Московской биржи. Она составляет его ежемесячно. Критериями выступают количество клиентов и объем торговых операций.

Обзор брокеров

По данным за ноябрь 2019 года, ведущие операторы фондового рынка по количеству клиентов:

1. Сбербанк – 1 145 253.
2. Тинькофф Банк – 930 700.
3. ВТБ Брокер – 607 792.
4. ФГ БКС – 407 029.
5. Открытие Брокер – 237 331.
6. Финам – 231 002.

Лидеры не меняются уже несколько месяцев, конкуренция идет за место в рейтинге. Тинькофф наступает на пятки Сбербанку. А руководитель брокерского отдела ВТБ в нашем регионе сказал мне, что их задача – обогнать Сбербанк и Тинькофф по количеству клиентов. “Открытие Брокер” сосредоточился на средних и крупных инвесторах, поэтому своей комиссионной политикой он все делает для того, чтобы мелкие клиенты ушли. Все это мы и рассмотрим в условиях обслуживания.

Практически каждый из брокеров предлагает не только вариант самостоятельного инвестирования на фондовой бирже, но и доверительного управления. Я предпочитаю сама управлять своими деньгами, поэтому и вас хочу настроить именно на этот способ.

Сбербанк

С брокерским счетом Сбербанка можно как самостоятельно торговать на бирже, так и пользоваться готовыми инвестиционными решениями от профессиональных аналитиков. Счет открывается онлайн за считаные минуты. Никаких ограничений по сумме нет, т. е. вы можете пополнить его на 1 000 руб. и купить свою первую ценную бумагу.

Сбербанк предлагает на сегодня 2 тарифа: Самостоятельный и Инвестиционный.

Инвестиционный тариф отличается от Самостоятельного наличием подписок на аналитические обзоры и идеи от аналитиков Сбербанка по рынку ценных бумаг.

Торговать можно через “Сбербанк Инвестор” со смартфона. К сожалению, версии для ПК нет. Из плюсов отмечу, что это одни из самых дешевых тарифов для новичка. Из минусов:

• отсутствие приложения для компьютера (мне, например, неудобно торговать с телефона);
• есть доступ только на МосБиржу, на Санкт-Петербургскую биржу для покупки иностранных акций доступа нет;
• не доработан интерфейс мобильного приложения, например, нет биржевого стакана, в котором удобно мониторить цену купли-продажи и устанавливать наиболее привлекательную;
• нельзя вывести с ИИС купоны и дивиденды на банковский счет;
• вывод средств с ИИС возможен только при личном посещении офиса банка.

И еще один минус, о котором хочу предупредить невнимательных новичков. Сбербанк предупреждает, но не все читают текст мелким шрифтом. Если вы хотите купить или продать акцию по рыночной цене, то в торговом терминале уже по умолчанию стоит галочка в окне “по рынку”. Итоговая цена всегда оказывается хуже на 2 % рыночной.

Например, есть акция какого-то предприятия. Ее рыночная цена составляет 200 руб., но купите вы ее за 204 руб., а продадите за 196 руб. Если ваша сделка на целый пакет акций, то 2 % могут оказать существенное влияние на сумму инвестиций. Поэтому советую инвесторам убирать галочку и покупать по лимитированной заявке, т. е. самостоятельно устанавливать цену.

Опыт работы с брокером Сбербанка у меня чуть более 2 месяцев. Пока полет нормальный. Приноровилась торговать с мобильного приложения. Про “галочку” узнала еще до начала торговли, поэтому сразу стала выставлять лимитированные заявки. Очень не нравится отсутствие биржевого стакана, поэтому приходится его смотреть у другого брокера, чтобы выставить нужную мне цену брокеру из Сбербанка.

Тинькофф Банк

Активно ворвался на фондовый рынок и сразу завоевал вторую строчку по количеству клиентов, но не торговому обороту. Делает ставку на мелких инвесторов, поэтому представители банка при оформлении карты настоятельно рекомендуют открыть брокерский счет, а по телевидению идет массированная реклама. Минимального порога для счета никакого нет. Например, у меня там лежит 0 руб., и я ничего не плачу за обслуживание.

Счет открывается только через интернет, офисов по стране нет. Кому-то это может показаться неудобным. Доступно 3 тарифа:

За совершение сделки

0,3 % 0,05 %

Обслуживание брокерского счета

Есть варианты с нулевой комиссией

С 3 февраля 2020 г. Тинькофф Банк отменяет ежемесячную оплату за обслуживание брокерского счета и ИИС в размере 99 руб. на тарифе «Инвестор».

Сам брокер рекомендует открывать тариф “Инвестор”, если обороты в месяц составляют не более 77 тыс. рублей, “Трейдер” – если больше, “Премиум” подойдет для сделок на миллионы.

• есть выход на Санкт-Петербургскую биржу;
• ничего не платишь, если на счете 0 руб., или не было сделок за отчетный период;
• есть биржевой стакан;
• можно подать лимитированную заявку;
• есть и мобильная, и компьютерная торговая платформа, но нет доступа к популярной среди трейдеров программе Quik.

• нельзя вывести с ИИС полученные купоны и дивиденды;
• не все ценные бумаги можно найти в торговом приложении, например, нет БПИФ от Сбербанка;
• высокие тарифы по сравнению с другими брокерами.

ВТБ Брокер

Стратегия привлечения инвесторов, которые не могут инвестировать по несколько миллионов в месяц, позволила разработать очень привлекательные тарифы. Отличный вариант для начинающего инвестора. Минимальные комиссии по тарифу “Мой онлайн”, но есть еще два:

За совершение сделки

Зависит от дневного оборота. Минимальная – 0,015 %, максимальная – 0,0472 %

Обслуживание брокерского счета

150 ₽, если была сделка

Комиссия биржи за сделки

Для владельцев акций и облигаций ВТБ есть льготы по обслуживанию брокерских счетов.

• есть выход на Санкт-Петербургскую биржу;
• удобное мобильное приложение, в котором есть биржевой стакан и возможность подавать лимитированные заявки;
• можно выводить купоны и дивиденды с ИИС на банковский счет;
• можно торговать со смартфона или из приложения на компьютере.

Я тестирую брокера ВТБ 2 месяца, пока минусов не заметила. В приложении можно сразу посмотреть прибыль, которую заработал инвестор по счету в целом и по отдельным инструментам за день, за весь период существования инвестиционного портфеля.

ФГ БКС

На сайте БКС можно пройти тест, чтобы определить подходящий тариф. При самостоятельном выборе я, например, просто потерялась. Их не много, а очень много. Для новичков предлагают тариф “БКС-Старт”. Комиссия зависит от дневного оборота:

Минимальное вознаграждение в день – 35,4 руб., в месяц – 354 руб., если была хотя бы одна сделка. Депозитарная комиссия – 177 руб.

Для тех, кто уже знаком с биржевой торговлей, БКС предлагает открыть тариф “Профессиональный”. Комиссии:

Из плюсов: можно выводить купоны и дивиденды с ИИС, и есть выход на Санкт-Петербургскую биржу. Из минусов: не выгодно торговать маленькими суммами, потому что есть обязательные комиссии, в том числе депозитарная. Существует минимальный порог в 50 000 рублей.

При открытии ИИС автоматически подключается тариф “Директ”. Комиссия за сделку составляет 0,3 % (минимум 90 руб.). Правда, на следующий день после регистрации его можно поменять.

Открытие Брокер

Осенью я вынуждена была уйти от брокера “Открытие Брокер” и перевести свой ИИС к другому. Причина заключается в повышении комиссий за обслуживание счета в 17,5 раз: с 10 руб. до 175 руб. в месяц. Торговать на таких условиях небольшими суммами стало невыгодно.

Двухлетнее тестирование этого брокера позволяет мне оценить преимущества и недостатки. Плюсы:

• удобное представление инвестиционного портфеля в личном кабинете;
• низкая комиссия за сделки;
• можно подавать лимитированную заявку;
• можно торговать иностранными ценными бумагами на Санкт-Петербургской бирже.

• нет биржевого стакана;
• рекомендуется открывать счет от 50 тыс. рублей, иначе придется платить за обслуживание;
• довольно большая комиссия за сопровождение сделки.

Финам

Многие профессиональные инвесторы хвалят Финам за удобный интерфейс торгового терминала. Есть биржевой стакан, графики котировок и возможность выставления лимитированных заявок. Доступ на Санкт-Петербургскую биржу открыт. Минимальный порог – 30 000 руб.

Финам предлагает открыть единый счет, который позволяет торговать на всех рынках Московской биржи и на американских площадках Nyse и Nasdaq. Комиссии:

• 0,0354 % от суммы сделки (минимум 41,3 руб.);
• оплата депозитария – 177 руб. в месяц.

Интересное предложение – сервис FreeTrade с нулевой комиссией за торговлю на Московской бирже акциями и облигациями. Этот сервис доступен только новым клиентам, которые заключили договор дистанционно. Взимается только 177 руб. депозитарной комиссии и 0,01 % от оборота. Больше никаких доплат нет. На сайте Финам написано, что брокер может отказать в подключении этого тарифа без объяснения причин.

Заключение

Российская статистика показывает, что как бы многие скептики не отговаривали от инвестиций, люди начали понимать важность инвестирования. И я очень хочу, чтобы мой опыт, о котором я рассказываю в своих статьях, помог как можно большему числу наших граждан обрести финансовую независимость.

Если у вас есть банковский счет, то почему бы не завести еще и брокерский? Пусть на одном хранится ваша подушка безопасности, а другой вы будете использовать для создания капитала. Конкуренция среди брокеров большая. В 2019 году многие из них снизили тарифы, чтобы дать большему количеству мелких инвесторов начать торговать на бирже. Вы уже выбрали для себя самого выгодного посредника или все еще чего-то ждете?

http://finance.tut.by/news601975.html
http://iklife.ru/investirovanie/gde-kupit-akcii-chastnym-licam.html