Оглавление
Курс акций Татнефть (TATN и TATNp): онлайн график + аналитика и прогноз
Здравствуйте, в моем фокусе сегодня будут бумаги одного из представителей нефтяного сектора РФ. Я рассмотрю обыкновенные акции Татнефть: гляну, как развивалась фирма, проанализирую, что она представляет собой сейчас, и попробую немного заглянуть в будущее, чтобы понять, привлекательны ли ее бумаги для инвестирования.
Добавлю пару слов о влиянии индекса MSCI Russia на обыкновенные акции и уточню, какие связанные с этим индексом риски есть конкретно у этого эмитента. Поехали!
Стоимость акций на бирже: онлайн-график
Достаточно бросить взгляд на котировки «Татнефти», и сразу видна просто потрясающая история роста. Купив обыкновенные акции в 2016 году, на сегодняшний день можно было бы утроить свои вложения. Хотя в принципе не важно, какой вид акций выбрать: и обыкновенные, и прив показали выдающиеся результаты доходности.
Данные о ценных бумагах
Динамика за все время
Обыкновенные акции:
Привилегированные акции:
О компании
«Татнефть» – средний игрок на рынке нефти, 5-е место в России по добыче с показателем 29,5 млн тонн в год. Безусловно, это очень важное предприятие для Республики Татарстан, так как основная ресурсная база находится именно там.
Больше всего нефти добывается на одном из крупных по мировым стандартам месторождении Ромашкинское. В структуре выручки экспортные продажи немного преобладают над сбытом на внутренних рынках.
Продукция компании
Помимо продажи сырой нефти и газа «Татнефть» производит различные нефтепродукты и продукты нефтехимии, причем все больше и больше смещается в сторону выпуска последних.
Компания владеет сетью собственных АЗС. Множество всем известных потребительских товаров – AOS, SoRti, BiMAX, Биолан, шины Viati и Kama – тоже производятся на предприятиях «Татнефти». Вдобавок акционерное общество – собственник банка «Зенит» и активно работает в финансовой сфере.
Главные акционеры
Основной мажоритарий – республика Татарстан, ей принадлежит 34 % акционерного капитала «Татнефти». Самая большая доля из этого пакета приходится на подконтрольную республике компанию АО «Связьинвестнефтехим» – 26,14 %. Через ADR (американские депозитарные расписки) The Bank of New York владеет 24,11 % обыкновенных акций.
Фри флоат проходит как 24 %, есть казначейский пакет, равный 3 %. Небольшими долями обыкновенных акций также обладает менеджмент «Татнефти».
Ключевая фигура и ее роль
Генеральный директор Маганов Наиль Ульфатович. Настоящий ветеран «Татнефти», который пришел в организацию обыкновенным рабочим в1976 году. Поднимаясь по карьерной лестнице в рамках одного предприятия, он добился очень серьезных результатов и в конце 2013 года занял высшую должность в акционерном обществе. Владеет микропакетом в 0,000176 % обыкновенных акций.
Дочерние компании
Одно из крупнейших дочерних обществ «Татнефти» – производственный комплекс ОАО «ТАНЕКО». В общем насчитывается около 147 предприятий:
- нефтегазодобыча;
- переработка;производство нефтехимии, теплоэлектроэнергетики;
- научное и техническое сопровождение и т.д.
Планы компании на будущее
«Татнефть» в сентябре 2018 опубликовала долгосрочную стратегию. Добыча нефти к 2030 году должна составить 38,4 млн тонн в год.
Планируется, что в процессе переработки выпуск светлых нефтепродуктов увеличится до 89 % от общего объема, который, в свою очередь, предполагает рост с 9,3 до 15,3 млн тонн. Заправочный, шинный, энергетический, банковский и прочие бизнесы, по словам «Татнефти», тоже не будут стоять на месте.
Например, в области машиностроения предполагается, что объем выручки в рублях возрастет в 3,6 раза, а маржинальность по Ebitda будет не ниже 16 %: это выше текущего уровня на 5 пунктов.
Кроме того, «Татнефть» собирается запустить производство полиэтилена. В комплексе все это должно обеспечить рост акций эмитента. Долгосрочная цель по совокупной капитализации – 36 млрд долларов. В опубликованной стратегии компания закладывает прогноз цены на нефть и валютный курс от Минэкономразвития РФ.
Статистика дивидендов
С дивидендами у обыкновенных акций Татнефти все в порядке. Они не только регулярно выплачиваются, но и с каждым разом увеличиваются.
Дивидендная политика устанавливает минимальный порог в 50 % от чистой прибыли по МСФО или РСБУ в зависимости от того, какая больше. На деле, как правило, получается 75 % от ЧП. Размер дивидендов одинаков как для обыкновенных акций, так и для префов.
| За какой год | Период | Последний день покупки | Дата закрытия реестра | Размер на акцию | Дивидендная доходность | Цена акции на закрытии | Дата выплаты |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2020 | 2 кв | 8 окт 2020 | 12 окт 2020 | 9,94 ₽ | 2,14% | 26 окт 2020 | |
| 2020 | 2 кв | 26 дек 2019 | 30 дек 2019 | 24,36 ₽ | 3,09% | 789 ₽ | 13 янв 2020 |
| 2019 | 25 сен 2019 | 27 сен 2019 | 40,11 ₽ | 5,42% | 740 ₽ | 11 окт 2019 | |
| 2019 | 3 июл 2019 | 5 июл 2019 | 32,38 ₽ | 4,15% | 780 ₽ | 19 июл 2019 | |
| 2018 | 4 янв 2019 | 9 янв 2019 | 22,26 ₽ | 3,02% | 737,7 ₽ | 23 янв 2019 | |
| 2018 | 10 окт 2018 | 12 окт 2018 | 30,27 ₽ | 3,67% | 823,8 ₽ | 26 окт 2018 | |
| 2018 | 4 июл 2018 | 6 июл 2018 | 12,16 ₽ | 1,78% | 684,15 ₽ | 20 июл 2018 | |
| 2017 | 20 дек 2017 | 23 дек 2017 | 27,78 ₽ | 5,82% | 477,3 ₽ | 5 янв 2018 | |
| 2017 | 5 июл 2017 | 7 июл 2017 | 22,81 ₽ | 5,87% | 388,5 ₽ | 21 июл 2017 | |
| 2017 | 6 июл 2016 | 8 июл 2016 | 10,96 ₽ | 3,41% | 321,15 ₽ | 22 июл 2016 | |
| 2016 | 13 июл 2015 | 15 июл 2015 | 10,58 ₽ | 3,59% | 295,05 ₽ | 29 июл 2015 | |
| 2015 | 14 июл 2014 | 16 июл 2014 | 8,23 ₽ | 3,56% | 231 ₽ | 30 июл 2014 | |
| 2014 | 13 мая 2013 | 13 мая 2013 | 8,6 ₽ | 4,13% | 208 ₽ | 27 мая 2013 | |
| 2013 | 14 мая 2012 | 14 мая 2012 | 7,08 ₽ | 4,32% | 163,99 ₽ | 28 мая 2012 | |
| 2012 | 6 мая 2011 | 6 мая 2011 | 5,02 ₽ | 2,88% | 174,22 ₽ | 20 мая 2011 | |
| 2011 | 1 фев 2010 | 1 фев 2010 | 6,56 ₽ | 4,62% | 141,86 ₽ | 15 фев 2010 | |
| 2010 | 12 мая 2009 | 12 мая 2009 | 4,42 ₽ | 3,45% | 128 ₽ | 26 мая 2009 | |
| 2009 | 12 мая 2008 | 12 мая 2008 | 5,65 ₽ | 3,26% | 173,2 ₽ | 26 мая 2008 |
| За какой год | Период | Последний день покупки | Дата закрытия реестра | Размер на акцию | Дивидендная доходность | Цена акции на закрытии | Дата выплаты |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2020 | 8 окт 2020 | 12 окт 2020 | 9,94 ₽ | 2,22% | 26 окт 2020 | ||
| 2020 | 26 июн 2020 | 30 июн 2020 | 1 ₽ | 0,18% | 548 ₽ | 14 июл 2020 | |
| 2019 | 26 дек 2019 | 30 дек 2019 | 24,36 ₽ | 3,24% | 752,9 ₽ | 13 янв 2020 | |
| 2019 | 25 сен 2019 | 27 сен 2019 | 40,11 ₽ | 6,01% | 667 ₽ | 11 окт 2019 | |
| 2019 | 3 июл 2019 | 5 июл 2019 | 32,38 ₽ | 4,87% | 664,5 ₽ | 19 июл 2019 | |
| 2018 | 4 янв 2019 | 9 янв 2019 | 22,26 ₽ | 4,29% | 519 ₽ | 23 янв 2019 | |
| 2018 | 10 окт 2018 | 12 окт 2018 | 30,27 ₽ | 5,24% | 578 ₽ | 26 окт 2018 | |
| 2018 | 4 июл 2018 | 6 июл 2018 | 12,16 ₽ | 2,65% | 458,4 ₽ | 20 июл 2018 | |
| 2017 | 20 дек 2017 | 23 дек 2017 | 27,78 ₽ | 7,12% | 390 ₽ | 5 янв 2018 | |
| 2017 | 5 июл 2017 | 7 июл 2017 | 22,81 ₽ | 7,92% | 288 ₽ | 21 июл 2017 | |
| 2017 | 6 июл 2016 | 8 июл 2016 | 10,96 ₽ | 6,19% | 177,2 ₽ | 22 июл 2016 | |
| 2016 | 13 июл 2015 | 15 июл 2015 | 10,58 ₽ | 6,53% | 162 ₽ | 29 июл 2015 | |
| 2015 | 14 июл 2014 | 16 июл 2014 | 8,23 ₽ | 6,16% | 133,51 ₽ | 30 июл 2014 | |
| 2014 | 13 мая 2013 | 13 мая 2013 | 8,6 ₽ | 8,23% | 104,49 ₽ | 27 мая 2013 | |
| 2013 | 14 мая 2012 | 14 мая 2012 | 7,08 ₽ | 7,95% | 89,1 ₽ | 28 мая 2012 | |
| 2012 | 6 мая 2011 | 6 мая 2011 | 5,02 ₽ | 5,03% | 99,85 ₽ | 20 мая 2011 | |
| 2011 | 1 фев 2010 | 1 фев 2010 | 6,56 ₽ | 8,58% | 76,48 ₽ | 15 фев 2010 | |
| 2010 | 12 мая 2009 | 12 мая 2009 | 4,42 ₽ | 9,67% | 45,7 ₽ | 26 мая 2009 | |
| 2009 | 12 мая 2008 | 12 мая 2008 | 5,65 ₽ | 6,49% | 87,05 ₽ | 26 мая 2008 |
Интересные факты о компании
Среди крупных представителей нефтяной отрасли РФ именно «Татнефть» имеет самые высокие льготы по НДПИ – 6,4 доллара / баррель. В период с 2011 по 2018 г. налоговые льготы обеспечили 119 % Free cash flow и 78 % чистой прибыли общества. Текущая стоимость налоговых льгот «Татнефти» равна 75 % приведенной стоимости компании (EV). В результате налоговой реформы 2019 г. эта цифра должна достигнуть 110 % EV.
Где и как купить акции сегодня
Купить и продать акции «Татнефти» на данный момент довольно просто. Обыкновенные и привилегированные акции котируются на московской бирже, а депозитарные расписки обращаются на Лондонской фондовой бирже (LSE).
Через российского брокера
| Название | Рейтинг | Плюсы | Минусы |
| Финам | 8/10 | Самый надежный | Комиссии |
| Открытие | 7/10 | Низкие комиссии | Навязывают услуги |
| БКС | 7/10 | Самый технологичный | Навязывают услуги |
| Кит-Финанс | 6.5/10 | Низкие комиссии | Устаревшее ПО и ЛК |
Брокеры часто предоставляют собственные интерактивные приложения, в которых есть суперудобные и простые интерфейсы. Там же в реальном времени можно отслеживать стоимость акций эмитента.
Если вы по каким-то причинам не хотите покупать обыкновенные акции на Московской бирже, а хотите приобрести АДР в Лондоне, то это можно сделать либо через местного брокера, либо открыв счет у зарубежного специалиста.
Через банк
Купить обыкновенные акции в любом отделении банка не получится, но это можно сделать через отдел инвестиций. Покупка таким способом скорее подойдет тем, кто обладает большим капиталом и хочет сформировать стратегическую позицию в акциях.
Напрямую в компании, у частного лица или фирмы
Альтернативные способы приобретения обыкновенных акций тоже имеют место. Например, для сотрудников «Татнефти» может быть актуальным заключить сделку прямо в офисе компании.
Что влияет на цену акций
В анализе обыкновенных акций «Татнефти» первоочередная роль отводится цене на нефть. Дополнительно необходимо следить за валютным курсом: от девальвации зависит, сколько будут стоить акции. Этот процесс играет на руку акционерам. Обязательно отслеживайте налоговые изменения в нефтяной отрасли, они тоже сильно могут влиять на доходы компании.
Рынок не оставляет без внимания высокие корпоративные стандарты и дивидендные выплаты. Многие фонды держат эти акции, и их решения о покупке или продаже бумаг могут сильно влиять на цену в краткосрочной перспективе.
Перспективы компании
Диверсификация доходов и уход в сторону повышения рентабельности за счет выпуска более чистых нефтепродуктов кажется разумной моделью. Производство потребительских товаров и банковский бизнес предоставят «Татнефти» преимущество по сравнению с другими нефтяниками.
Аналитика и прогноз по бумаге
Несмотря на перспективы «Татнефти», по мультипликаторам в отрасли дороже нее стоит только «Новатэк» (но тот и растет сильнее). Зато дивидендная доходность ее обыкновенных акций – одна из лучших. Если говорить об основных рисках обыкновенных акций, то к ним стоит отнести:
- падение цен на нефть;
- увеличение капитальных вложений;
- негативные изменения налогового режима;
- снижение веса «Татнефти» в индексе MSCI Russia.
Последнее технически – очень важный момент, так как во многом рост капитализации был обеспечен как раз притоком денег от иностранных инвестиционных фондов. Если в общих чертах, то компания находится на 4-м месте в этом индексе с весом 8,53 %. «Новатэк» расположился на одну позицию позади, но уже наступает на пятки, и через некоторое время ситуация может поменяться.
Вес «Новатэка» увеличится, а вес «Татнефти» сократится, что вызовет немалый отток инвестиций из бумаг компании. Такие вещи могут существенное давление на цену обыкновенных акций.
Альтернатива в этой отрасли
Конкуренцию за деньги инвесторов обыкновенным акциям «Татнефти» составляют бумаги других гигантов нефтегазовой отрасли: «Газпромнефти», «Роснефти», «Лукойла», «Башнефти», «Газпрома» и «Новатэка».
Заключение
Подведу небольшой итог. «Татнефть» – обычный представитель российской нефтянки, но с хорошими корпоративными стандартами, неплохой стратегией на будущее и довольно интересной дивидендной доходностью на акцию. Однако высокая оценка обыкновенных акций и возможные риски побуждают к покупке бумаг Татнефти только на рыночных коррекциях.
Надеюсь, было интересно, а главное, полезно. Подписывайтесь на статьи и обязательно делитесь ими в соцсетях.
http://greedisgood.one/aktsii-tatneft
