Оглавление

Обзор программных продуктов для расчета инвестиционных проектов

Современное программное обеспечение в оценке экономической эффективности и финансовой надежности инвестиционного проекта. Пакеты компьютерных программ для оценки проекта. Пример расчета инвестиционного проекта в программах «Альт-Инвест» и Project Expert.

Рубрика	Программирование, компьютеры и кибернетика
Вид	курсовая работа
Язык	русский
Дата добавления	17.10.2015
Размер файла	878,7 K

посмотреть текст работы

скачать работу можно здесь

полная информация о работе

весь список подобных работ

Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже

Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.

Размещено на http://www.allbest.ru/

Оглавление

Глава 1. Современное программное обеспечение в оценке экономической эффективности, финансовой надежности, риска инвестиционного проекта

1.1 Понятие инвестиционного проекта

1.2 Оценка эффективности инвестиционного проекта

1.3 Программные продукты для оценки эффективности инвестиционных проектов

Глава 2. Пакеты компьютерных программ для оценки эффективности инвестиционного проекта

2.1 Пакет COMFAR 2.1

2.2 Пакет PROPSPIN

2.3 Пакет «Альт-Инвест»

2.4 Пакет «Project Expert 5»

2.5 Пакет «ТЭО-Инвест»

2.6 Пакет FOCCAL

2.7 Сравнение программных продуктов

2.8 Сравнение программных продуктов по критерию функциональной полноты

Глава 3. Пример расчета инвестиционного проекта в программах «Альт-Инвест» и Project Expert

3.1 Опыт использования «Альт-Инвест»

3.2 Пример расчета NPV и IRR проекта

Список использованной литературы

Введение

В России активно продолжается процесс преобразований в экономике, постепенно складываются условия для благоприятного инвестиционного климата. Пока еще есть влияние политических решений на экономическую ситуацию, но общая положительная тенденция развития рыночных отношений сохраняется. К настоящему моменту сложилась реальная ситуация, когда инвесторы заинтересованы вкладывать деньги в проекты долгосрочного развития. Причем это не только западные инвесторы, но и частные российские. Среди общего числа инвесторов их доля заметно возрастает.

Чтобы грамотно и оперативно просчитать и оценить финансовые инвестиции для проекта, а также разработать к нему бизнес-план, желательно использовать для этого соответствующий инструментарий — системы комплексного финансового-экономического анализа предприятия (проекта), позволяющие выполнять стандартные расчеты по методике UNIDO. К числу таких инструментов принадлежат системы: Project Expert (Про-Инвест Консалтинг), Альт (Альт-Инвест), Аналитик (ИНЭК), Audit Expert (Про-Инвест Консалтинг), ОЛИМП:ФинЭксперт (Росэкспертиза) и ряд других отечественных программных систем.

Перечисленные выше системы образуют законченный комплекс программных продуктов и могут взаимодействовать с другими общеизвестными и распространенными системами, такими как MS Project, MS Excel, MS Word, бухгалтерскими пакетами и т.д. Таким образом можно добиться хороших результатов в автоматизации управления более скромными финансовыми средствами.

Глава 1. Современное программное обеспечение в оценке экономической эффективности, финансовой надежности, риска инвестиционного проекта

1.1 Понятие инвестиционного проекта

Инвестиционная деятельность в реальном секторе экономики в РФ определяется Федеральным законом «Об инвестиционной деятельности в РФ, осуществляемой в форме капитальных вложений» № 39-ФЗ от 25.02.1999г.

Согласно ФЗ «Об инвестиционной деятельности в РФ, осуществляемой в форме капитальных вложений», инвестициями являются денежные средства, ценные бумаги, иное имущество, в том числе имущественные права, иные права, имеющие денежную оценку, вкладываемые в объекты деятельности предприятия в целях получения прибыли или достижения иного полезного эффекта. [1]

Инвестиционной деятельностью признаются вложение инвестиций, и осуществление практических действий в целях получения прибыли и достижения полезного эффекта.

Принято различать два типа инвестиций: финансовые (портфельные) и реальные.

Финансовые инвестиции (портфельные) вложения в акции, облигации и другие ценные бумаги, выпущенные частными компаниями или государственными.

Реальные инвестиции — вложения частной фирмы или государства в производство какой-либо продукции (услуг), в основной или оборотный капитал. Реальные инвестиции включают в себя:

· инвестиции в основной капитал, то есть приобретение вновь произведенных капитальных благ, таких как производственное оборудование, здания производственного назначения, техническое перевооружение и т.д.;

· инвестиции в товарно-материальные запасы, которые представляют накопление запасов сырья, подлежащего использованию в производственном процессе, или нереализованных готовых товаров. [10]

Инвестиционный проект — обоснование экономической целесообразности, объема и срока осуществления капитальных вложений, в том числе необходимая проектно-сметная документация, разработанная в соответствии с законодательством РФ и утвержденными в установленном порядке стандартами, а так же описание практических действий по осуществлению инвестиций.

Реализация инвестиционного проекта, связанного с созданием нового или реконструкцией, техническим перевооружением (переоснащением) действующего предприятия или производства, требует осуществления ряда мер по приобретению, аренде, отводу и подготовке земельного участка под застройку, проведению инженерных изысканий, разработке проектной документации на строительство или реконструкцию предприятия, производства, выполнению строительных и монтажных работ, приобретению технологического оборудования, проведению пуско-наладочных работ, обеспечению создаваемого (переоснащаемого или перепрофилируемого) предприятия (производства) необходимыми кадрами, сырьем, комплектующими изделиями, организации сбыта намеченной к производству продукции. Осуществление указанных мер во взаимосвязи по времени и организационно-технологическим соображениям — есть инвестиционный процесс.[2]

Инвестиционный проект — это не только форма реализации принятого инвестиционного решения, но и форма разрешения многочисленных противоречий, возникающих в процессе принятия решения.

Эффективность инвестиционного проекта — это категория, отражающая его соответствие целям и интересам участников проекта.

Полная оценка состоятельности инвестиционного проекта возможна только при тщательном и глубоком анализе его финансовой реализуемости и экономической эффективности. Экономическая эффективность — базовая категория теории и практики принятия управленческих решений об инвестировании средств в развитие производства.

Сущность этой категории состоит в том, что она выражает экономические отношения, а следовательно, и интересы участников инвестиционного процесса по поводу складывающегося в этом процессе соотношения между результатами и затратами.

«Результаты» и «затраты» являются важнейшими понятиями, связанными с измерением экономической эффективности инвестиционных проектов.

Результаты отражают те глобальные задачи, которые должны быть решены в инвестиционном проекте для достижения главной цели экономического развития. Достижение намеченных в проекте целей и соответствующих результатов предполагает осуществление определенных единовременных и текущих затрат. Единовременные затраты, направляемые на закупку оборудования, транспортных средств, строительство зданий и сооружений, в конечном счете аккумулируются в основном капитале, а направляемые на создание запасов сырья, материалов — в составе оборотного капитала.

Текущие затраты формируют себестоимость продукции (услуг).

Разность оценок результатов и затрат формирует эффект, позволяющий судить о том, что получит инвестор в результате реализации проекта.

Эффективность инвестиционного проекта определяют для решения ряда задач:

· оценки потенциальной целесообразности реализации проекта, т.е. проверки условия, согласно которому совокупные результаты превышают затраты всех видов в приемлемых для инвесторов размерах;

· оценки преимуществ рассматриваемого проект в сравнении с альтернативными;

· ранжирования проектов по принятой системе показателей эффективности с целью их последующего включения в инвестиционную программу в условиях ограниченных финансовых и других ресурсов.[22]

Проблема оценки экономической эффективности инвестиционного проекта заключается в определении уровня его доходности в абсолютном и относительном выражении, что обычно характеризуется как норма дохода.

Основной целью оценки финансового состояния инвестиционного проекта является получение небольшого числа ключевых параметров, дающих объективную и точную картину финансового состояния объекта, в который вкладываются инвестиции. Чтобы принимать решения об инвестиционной деятельности, менеджеру необходима постоянная осведомленность по соответствующим вопросам, которая является результатом отбора, концентрации исходной информации, оценки и анализа полученных показателей финансовой эффективности.

Финансовый анализ инвестиционного проекта является существенным элементом финансового менеджмента инвестиционной деятельности, позволяющим оптимизировать интересы ее различных участников. Собственники оценивают финансовое состояние с целью повышения доходности, обеспечения стабильности предприятия. Кредиторы — так, чтобы минимизировать свои риски по предоставляемым кредитам.

При оценке эффективности анализу подвергаются потенциальная способность проекта сохранить покупательскую ценность вложенных средств и обеспечить достаточный темп их прироста. Оценка эффективности инвестиций имеет цель выяснить, насколько реализация проекта отвечает целям и интересам его участников. В общем случае эффективность инвестиционного проекта — это категория, выражающая соответствие результатов и затрат проекта целям его участников, включая в необходимых случаях государства и населения. Таким образом, говорить об эффективности проекта можно лишь тогда, когда содержащаяся в проектных материалах информация подтверждает реализуемость проекта.[17]

1 .3 Программные продукты для оценки эффективности инвестиционных проектов

В последние годы появилось множество программных продуктов и средств, расширяющих возможности оценки эффективности инвестиционных проектов. Все они базируются на разработанных ЮНИДО методических подходах, которые постоянно совершенствуются при содействии множества стран, включая Россию. Отдать предпочтение какой-либо одной программе весьма сложно, поскольку каждая из них предназначена для определенных целей и условий реализации.

В России получили распространение два вида компьютерных имитирующих систем оценки инвестиционных проектов.

Программные продукты первого вида предназначены для оценки финансовых результатов прошлой деятельности, отраженных в отчетности за истекший (на момент анализа) период, а также будущего потенциала предприятия, т. е. по существу для экономической диагностики хозяйственной деятельности предприятия в целях выработки рекомендаций по ее совершенствованию. К этой группе можно отнести пакеты: «Альт-Финансы» фирмы «Альт» (Санкт-Петербург), «Аналитик 4.0» фирмы ИНЭК, «Финансовый анализ 1.0» фирмы «Интеллект-Сервис» и «ОЛИМП: ФинЭксперт» фирмы «РосЭкспертиза».

Программы второго вида разработаны для планирования, расчета и сравнительного анализа инвестиционных проектов в целях выбора оптимальной формы финансирования. В России из программ такого рода используются:

зарубежные пакеты COMFAR (Computer Model for Feasibility Analysis and Reporting) и PROPSPIN (PROject Profile Screening and Preappraisal INformation system), созданные в ЮНИДО и защищенные авторским правом в 1982,1984,1985,1988 и 1990 гг.;

отечественные пакеты «Project Expert» фирмы Pro-invest Consulting, «Альт-Инвест» фирмы «Альт» (Санкт-Петербург), FOCCAL фирмы «ЦентрИнвестСофт», «Инвестор 4.1» фирмы ИНЭК, «ТЭО-ИНВЕСТ», Института проблем управления РАН, «Инвест-Проект» Института промышленного развития.[9]

В основе всех этих программных продуктов лежит комплексный подход ЮНИДО, все они сопоставимы по таким критериям, как: функциональные возможности, качество программной реализации, удобство пользовательского интерфейса, степень «закрытости» пакета.

Функциональные возможности включают следующее:

использование современной методики расчета, основанной на имитации потока реальных денег;

минимизацию ограничений на горизонт и шаг расчета;

минимизацию ограничений на количество продуктов;

широту набора финансовых экономических показателей, используемых для оценки проекта;

разнообразие сценариев реализации проекта;

возможность и способы учета инфляции, расчетов в неизменных и текущих ценах;

возможность и способы учета неопределенности и рисков; возможность сохранения в памяти ЭВМ приемлемых вариантов расчета для последующего сравнения и окончательного отбора и др.

Качество программной реализации определяется:

возможностью реализации пакета на распространенных типах ЭВМ с использованием достаточно доступной операционной среды;

надежностью в работе;

быстродействием, позволяющим в приемлемые сроки производить расчеты необходимого количества вариантов, их сравнение, учет неопределенности и др.;

защитой пакетов от несанкционированного использования и копирования и др.);

Удобство пользовательского интерфейса предполагает:

упрощение и минимизацию трудоемкости ввода информации;

возможность защиты от ошибок при вводе;

достаточный объем графической информации и др.;

Под «закрытостью» пакета понимают невозможность изменения пользователем формул и алгоритмов, по которым происходят вычисления в программном пакете. К «закрытым» относят пакеты, написанные на каком-либо языке программирования и функционирующие вне специфической среды, к «открытым» — написанные на базе электронных таблиц в соответствующей среде, где пользователь имеет возможность модифицировать формулы.

«Закрытость» пакета может быть как достоинством, так и недостатком, в зависимости от целей, которые стоят перед инвестором и реципиентом. Достаточно квалифицированные пользователи могут имитировать довольно сложные и разнообразные сценарии реализации проекта, используя гибкие возможности «открытой» системы. В то же время такие возможности пакета таят в себе угрозу ошибок. Заметим, что при использовании «закрытых» пакетов возможность ошибок возникает из-за отсутствия алгоритма, позволяющего следить за расчетом, а также из-за невозможности модификации расчетных формул с учетом особенностей проекта.

Рассмотрим подробнее пакеты программ для планирования, расчета и сравнения инвестиционных проектов.

Глава 2. Пакеты компьютерных программ для оценки эффективности инвестиционного проекта

2.1 Пакет COMFAR 2.1

Пакет COMFAR, версия 2.1, разработанный в ЮНИДО, относится к разряду «закрытых». В работу программы нельзя вмешаться, что в известной мере гарантирует надежность результатов. Однако в системе отсутствует автоматизированный контроль между входом и выходом.

Системы COMFAR и PROPSPIN прошли международную сертификацию.

Оценка коммерческой эффективности осуществляется на основании имитации потока реальных денег. Расчет может вестись в двух валютах — национальной и иностранной. Допускается учет только постоянной (по времени) инфляции, зато различной для разных статей затрат и доходов.

Существенное достоинство системы COMFAR — большой объем выдаваемой графической информации. Это позволяет наглядно представить результаты расчета при варьировании ряда исходных данных (объема реализации, производственных издержек, инвестиционных затрат и ставки за кредит).

Помимо блока оценки коммерческой эффективности система включает блок оценки экономической эффективности.

Пакет построен из трех блоков (ввода данных, расчета, вывода данных), что обеспечивает прямой доступ к выходным данным просчитанных ранее вариантов.

К недостаткам системы относятся:

неспособность реагировать на изменение условий функционирования программы;

несоответствие налогового блока российскому законодательству. Так, пакет COMFAR позволяет учитывать лишь взимаемые с прибыли налоги, базой исчисления которых является объем прибыли, а для исчисления всех остальных налогов (НДС, налога на имущество и на землю, транспортного налога, ряда местных налогов и т. д.) необходимо использовать специальные приемы, что затрудняет работу и снижает надежность расчета;

годичный шаг расчета (в период строительства шаг может быть сокращен до полугода) — при необходимости уменьшения шага (а она возникает часто) приходится также применять специальные меры;

жесткая заданность перечня исходных данных при ограниченности их количества — если проект предусматривает большое число видов оборудования (например, два или более), то данные о нем необходимо агрегировать, что приводит к неточностям в учете амортизации, поскольку по агрегированному оборудованию ее приходится вычислять вне системы; существуют трудности и в части ввода некапитализируемых затрат;

сложность учета инфляции — даже для постоянного уровня инфляции в пакете COMFAR не предусмотрено текущее изменение коэффициентов пересчета иностранной и национальной валют, т. е. независимо от уровня инфляции сохраняется постоянный курс доллара; при необходимости учитывать переменную по времени инфляцию текущие цены и затраты приходится задавать извне;

несравнимость интегральных показателей, вычисленных при различных уровнях инфляции — не производится приведение к расчетным ценам;

отсутствие современного многооконного интерфейса — при вводе невозможно просмотреть всю таблицу, при выводе не повторяются заглавия и даже номера строк, велико число пустых блоков, состоящих из одних нулей.

По перечисленным причинам пакет COMFAR не обеспечивает адекватную оценку основных показателей рентабельности инвестиций: приведенной стоимости капиталовложений, внутренней нормы прибыли и срока окупаемости капиталовложений. Из-за высокой стоимости, неудобств работы с пакетом (программа написана на языке «Паскаль» в конце 1970-х гг.) и невозможности корректного использования в российских условиях пакет COMFAR 2.1 не получил широкого распространения в России.[32]

2 .2 Пакет PROPSPIN

Пакет PROPSPIN создан на основе электронных таблиц «Lotus 1-2-3» версии 2.01 под MS DOS и уже по этой причине не может быть «закрытым». Он предназначен для формирования финансового профиля инвестиционного проекта на основе анализа последствий изменения выбранных параметров и подготовки двух или более сценариев, основанных на различных предположениях относительно перспектив проекта.

Отличительная черта пакета PROPSPIN — интегрированность. Это означает, что пользователь одновременно видит на экране и входные данные (возмущающие воздействия), и их финансовые последствия. Отчет PROPSPIN представляет собой законченный вариант финансового профиля проекта с учетом заданных ограничений.

Однако пакет не является средством проведения полного финансового анализа, а служит инструментом быстрого просмотра различных вариантов для выявления тех, которые будут пригодны при дальнейшем рассмотрении.

Недостаток пакета — невозможность учета фактора инфляции, а также влияния рыночных факторов на цену и объем выпускаемой продукции, используемых ресурсов и т. д.

Пакету присущ ряд ограничений:

число видов рассматриваемых продуктов, как и число видов используемых ресурсов, не превышает шести;

значения инвестиций задаются на срок не более пяти лет.[31]

2.3 Пакет «Альт-Инвест»

Пакет «Альт-Инвест», созданный исследовательско-консультативной фирмой «Альт», представляет собой комплекс взаимосвязанных электронных таблиц в среде пакета «Microsoft Excel». Такой способ реализации позволяет эксперту изучить все расчетные формулы, проследить логику формирования результатов из исходных данных, свободно ориентироваться в методике и расчетных таблицах.

Областью применения «Альт-Инвест» является анализ финансовой состоятельности и экономической эффективности инвестиционных проектов любого типа, независимо от отраслевой принадлежности, схемы финансирования, сроков и объемов инвестиций.[20]

С помощью программного продукта «Альт-Инвест» разрабатываются финансовые разделы ТЭО и бизнес-планов, сравниваются альтернативные варианты реализации инвестиционных проектов, оптимизируются схемы финансирования и другие условия инвестиций. Он используется для обоснования проектов модернизации, технического перевооружения, выпуска новых видов продукции на промышленных предприятиях, инвестиций в сфере строительства, внедрения новых технологий.

Методика расчетов, реализованная в программном продукте «Альт-Инвест», соответствует рекомендациям ЮНИДО и других международных организаций. Материалы, разработанные с ее использованием, без замечаний принимались к рассмотрению ЕБРР, US AID, EximBank (США). Наряду с другими программами, пакет «Альт-Инвест» представлен в официальных «Методических рекомендациях по оценке эффективности инвестиционных проектов».

Оставаясь корректным с точки зрения международных требований, пакет «Альт-Инвест» максимально адаптирован к принятой в России системе бухгалтерского учета и формирования финансовых результатов.

Гибкость, открытость и исключительные возможности адаптации позволяют эксперту-аналитику создать на базе пакета «Альт-Инвест» уникальную модель конкретного инвестиционного проекта и смоделировать поведение проекта в различных условиях, в соответствии с различными сценариями.

Любое изменение исходных данных немедленно обрабатывается программой и порождает цепочку расчетов. В результате пользователь получает возможность оценить влияние внесенных изменений на характеристики проекта в целом.

Учет специфики переходной экономики — одна из наиболее сильных сторон программы «Альт-Инвест». Пользователь имеет возможность выполнять расчеты как в постоянных, так и в текущих ценах. Для расчета в текущих ценах предусмотрен специальный блок, позволяющий эксперту моделировать различные варианты развития инфляционных процессов. Расчеты могут проводиться как в моновалютном, так и в двухвалютном режиме, позволяющем учитывать изменение обменного курса твердой валюты на внутреннем рынке.

Включение в пакет блока анализа чувствительности позволяет аналитику, самостоятельно выбирая варьируемые показатели, оценить степень зависимости эффективности проекта от возможных изменений рыночной конъюнктуры, роста цен на необходимое оборудование и т. д. Руководителю, принимающему решение, такая информация поможет определить зоны риска проекта и предусмотреть возможные действия.

Работая с программным продуктом «Альт-Инвест», аналитик получает набор стандартных форм финансовой отчетности, а также показателей и коэффициентов, исчерпывающим образом описывающих проект и позволяющих выполнить его качественный анализ.

В частности, модель формирует такие финансовые документы, как отчет о прибыли, отчет о движении денежных средств, баланс. Дополнительно рассчитывается набор финансовых коэффициентов (ликвидности, оборачиваемости, прибыльности продаж и т. д.) Таблицы показателей эффективности инвестиций включают простой и дисконтированный сроки окупаемости, внутреннюю норму прибыли и чистую текущую стоимость, максимальную процентную ставку по кредиту, которая может быть выплачена.

Используя «открытость» модели, пользователь может самостоятельно сформировать нестандартные таблицы, построить новые диаграммы, рассчитать любые дополнительные показатели. Результаты расчетов распечатываются как на русском, так и на английском языке.[20]

Пакет «Альт-Инвест 3.0» учитывает законодательные особенности осуществления лизинговых операций, позволяет отражать как финансовый, так и оперативный лизинг. Система обеспечивает корректный учет амортизационных отчислений до того момента, как оборудование перешло на баланс, а также построение графика амортизационных отчислений.

Благодаря введению новой табличной формы «Бюджетная эффективность», появилась возможность рассчитывать эффективность проекта с точки зрения федеральных и муниципальных государственных органов. Это особенно актуально для проектов, претендующих на финансовую, организационную или стратегическую поддержку государства. Для проектов, проходящих государственную экспертизу, в программе предусмотрено автоматическое оформление результатов расчетов согласно требованиям СНиП 11-01-95.

Особый интерес представляет «Альт-Инвест-Прим» — программный продукт для экспресс-оценки коммерческой привлекательности проекта, который дает пользователю возможность выполнить предварительную оценку коммерческой состоятельности проекта, используя минимум исходной информации.[30]

программный обеспечение инвестиционный финансовый

2.4 Пакет « Project Expert 5»

Пакет «Project Expert 5» — автоматизированная система финансового моделирования, планирования и анализа эффективности инвестиционных проектов на базе имитационной модели денежных потоков, созданная фирмой «Pro-Invest Consulting».

Пакет позволяет разрабатывать и анализировать проекты на срок до 50 лет, обеспечивая шаг расчета по дням (предусмотрена возможность учета рабочих и нерабочих дней) и просмотр финансовых показателей по месяцам на весь период проекта.

Инвестиционный проект может включать до 16000 этапов. Система помогает рассчитывать различные варианты продаж для 16000 продуктов с учетом до 16000 издержек па один продукт.

Пакет «Project Expert 5» автоматически генерирует в формате IAS (International Accounting Standards) основные финансовые отчеты: отчет о прибылях и убытках, баланс, отчет о движении денежных средств, отчет об использовании прибыли с представлением данных по месяцам (но кварталам, по годам) проекта.[21]

Система автоматически представляет показатели, характеризующие эффективность проекта в целом: период окупаемости с учетом дисконтирования (англ. discounted payback period), индекс прибыльности (англ. profitability index), чистый приведенный доход (англ. net present value), внутреннюю норму рентабельности (RR), а также более 30 финансовых коэффициентов, характеризующих различные стороны проекта (коэффициент текущей ликвидности, чистый оборотный капитал, показатели структуры капитала).

Помимо интегральных показателей пакет «Project Expert 5» автоматически рассчитывает показатели для каждого участника (акционера, инвестора), финансирующего проект на тех или иных условиях. Для такого инвестора как государство учитываются и прямые поступления, и косвенные (в виде налогов).

Система «Project Expert» позволяет вести анализ чувствительности проекта по более чем 13 показателям (объем продаж, налоги и др.) и создавать любое количество сценариев одного проекта.

Специальный модуль «Project Integrator» предназначен для сравнения различных вариантов проекта, а также формирования интегральных показателей и показателей движения наличности для группы проектов.

Модуль «Окружение» введен для учета инфляции, которую можно задавать как укрупненно (по годам), так и по месяцам, отдельно для двух валют, используемых в проекте, и на различном уровне для разных объектов учета (недвижимость, зарплата). Кроме того, гибкие средства описания, встроенные практически в каждый модуль, позволяют учесть влияние инфляции на каждый отдельный продукт, издержку, материал и др.

Все созданные проекты хранятся в виде отдельных файлов. Данные могут быть переданы в системы планирования «MS Project», «Primavera Project Planner», «Sure Track», а также практически в любую другую программу через форматы .txt и .dbf.

Система «Project Expert» обладает удобным и понятным интерфейсом. Система закладок главного меню отражает основные этапы построения инвестиционного проекта. Четкая логика работы с программой позволяет быстро освоиться пользователям, знакомым с финансовым моделированием, и в то же время подсказывает необходимые шаги новичкам. Вместе с тем структура меню не предполагает жесткой регламентации порядка работы. Пользователь может начинать работу с любого модуля, возвращаться к нему снова по мере получения новой информации.[21]

Основные команды вынесены на панель инструментов (Toolbar). Широко используются системы контекстных меню (правая кнопка мыши), так что пользователь, имеющий опыт работы в среде «Windows», без труда сможет приступить к работе. Программа позволяет строить самые разнообразные графики и диаграммы (столбчатые, линейные, круговые) как контекстным способом (выделив соответствующие ряды чисел), так и с помощью специального графического модуля. Вся графическая информация при необходимости распечатывается.

Пользователь может открыть несколько таблиц одновременно, итоговые строки в таблицах выделяются цветом.

Формально «Project Expert 5» — «закрытая» система. Пользователь не может поменять основные алгоритмы расчета. Он лишь вводит исходную информацию и получает итоговые результаты. Однако система обладает мощными средствами генерации пользовательских отчетов, которые позволяют преодолеть ограничения, связанные с «закрытостью».

Любая цифра из любого автоматически сформированного отчета может затем быть умножена, поделена на другое значение, сложена с другим показателем, чтобы получить специальный коэффициент, необходимый пользователю. Таким образом, каждый пользователь на основе специального модуля формул в силах не только сформировать собственные отчетные таблицы, графики — всю полноценную среду, необходимую для работы, но и сохранить ее для использования в дальнейшей работе при создании других проектов. Кроме того, данные всех итоговых таблиц свободно копируются в «Excel» (вместе с тестовыми значениями) через буфер обмена.[9]

2. 5 Пакет «ТЭО-Инвест»

Разработанный Институтом проблем управления РАН пакет «ТЭО-Инвест» — программный комплекс для планирования и анализа эффективности инвестиционных проектов на базе имитационной модели денежных потоков. «ТЭО-ИНВЕСТ» позволяет пользователю построить финансовую модель предприятия, реализующего инвестиционный проект, и проанализировать варианты его осуществления в соответствии с различными сценариями.

Пакет «ТЭО-Инвест» предназначен для следующего:

анализа и обоснования инвестиционных проектов, включая оценку эффективности реорганизации и модернизации производства, строительства промышленных предприятий и внедрения новых технологий;

оценки инвестиций в сфере real estate development;

разработки бизнес-планов и подготовки пакета форм и графических иллюстраций как на русском, так и на английском языках;

проведения экспертизы инвестиций, выбора и оптимизации схем финансирования проекта.

Используемые в пакете «ТЭО-Инвест» подходы к расчету показателей эффективности инвестиций соответствуют «Методическим рекомендациям по оценке эффективности инвестиционных проектов», утвержденным Госстроем, Минэкономики, Минфином и Госкомпромом России, а также методам финансового анализа, принятым в международной деловой практике (методики ЮНИДО и Всемирного банка).

Пакет «ТЭО-ИНВЕСТ» предоставляет пользователю на стадии планирования и обоснования эффективности инвестиций широкие возможности и богатый арсенал средств анализа, в их числе:

выполнение многовариантных расчетов с различной степенью детализации — с шагом один месяц или любым шагом, кратным одному месяцу;

эффективное описание и моделирование внешней среды, допускающее выбор двух валют (из списка) для расчета, учет общей и структурной инфляции, переоценку основных фондов (зданий, сооружений, машин и оборудования);

описание и моделирование производственного плана, включая: а) подготовку сметы производственных затрат на единицу продукции, товаров, услуг; б) разработку независимой стратегии формирования запасов и использование в производственном цикле каждой из составляющих затрат; в) планирование потребности в персонале, расчет административных, торговых, переменных и постоянных производственных издержек;

оценка стратегии формирования и управления капиталом, включая: а) анализ вариантов использования акционерного и заемного капитала, стратегии привлечения и выплаты займов в рублях и валюте; б) моделирование размещения свободных средств для реинвестирования проектов, вариантный анализ выплат дивидендов.

Программный комплекс «ТЭО-Инвест» является «открытой» системой и может служить платформой для создания специализированных систем компьютерной поддержки принятия решений сложных финансовых моделей, в том числе: для анализа и технико-экономического обоснования комплекса взаимосвязанных инвестиционных проектов (инвестиционных программ); для финансового анализа инвестиционной стратегии и прогнозирования развития финансово-промышленных групп, холдингов и др.

Пакет «ТЭО-Инвест» выгодно отличают:

«дружественный» интерфейс, основанный на системе вложенных меню;

рациональная структуризация табличных форм и удобство ввода исходных данных;

возможность и удобство проведения многовариантных расчетов;

универсальность — пригодность для анализа и оценки инвестиционных проектов различного типа (вновь создаваемых производств, реконструкции и развития) и масштаба (от малого предприятия до транснациональной компании);

удобство подготовки и печати качественных документов технико-экономического обоснования;

возможность расчета бюджетной эффективности и анализа восстановления платежеспособности и эффективности привлечения заемных средств;

открытость и «прозрачность» схемы финансовых расчетов для пользователя, возможность адаптации и настройки на особенности реализации конкретного инвестиционного проекта.

Комплекс ТЭО-Инвест ведет архив проектов.[32]

2. 6 Пакет FOCCAL

В общем виде пакет FOCCAL фирмы «ЦентрИнвестСофт» ориентирован на решение задач, связанных с анализом инвестиционных проектов в области нефтедобычи. Модификация этой программы, названная FOCCAL-UNI, предназначена для оценки эффективности инвестиций различных проектов без привязки к особенностям нефтедобывающей отрасли.

Пакет реализован на базе электронных таблиц «Excel 5.0» и в силу этого «открыт» для пользователя.

Пользователь может в работе по выбору применять как русский, так и английский язык.

В качестве основных показателей рентабельности капиталовложений используются приведенная стоимость проекта и внутренняя норма прибыли.

Реализованные модели развития различных факторов позволяют проводить широкомасштабные исследования с учетом возможных сценариев реализации проекта, оценивать влияние мировых и внутренних цен на основные показатели рентабельности проекта.

В целом этот программный продукт сходен с пакетом «Альт-Инвест».

Сравнительные характеристики рассмотренных программных продуктов, выпушенных российскими разработчиками, приведены в табл.1.

Таблица 1. Характеристики пакетов программ для оценки инвестиционных проектов

2.7 Сравнение программных продуктов

Каждая программа так или иначе адаптирована к условиям российской экономики, имеет определенный круг пользователей и примерно одинаковые с другими программами принципы работы, исходные данные, выходные формы, методики анализа результирующих показателей эффективности проекта.

Все фирмы — разработчики проводят обучение по программным продуктам; разрабатывают экономический раздел проектной документации, выполняют расчеты бизнес — планов, участвуют в программах санации предприятий, развития малых городов и регионов, конверсионных программах.

Последние версии программных продуктов по критериям их качества (функциональным возможностям, качеству программной реализации, удобству пользовательского интерфейса, защищенности и др.) достигли определенного, равнозначного уровня развития. Напомним, что к функциональным возможностям пакета относятся следующие показатели:

1. Использование современной методики расчета, основанной на имитации потока реальных денег;

2. Минимизация ограничений на горизонт и шаг расчета;

3. Минимизация ограничений на количество продуктов;

4. Богатство набора финансовых и экономических показателей, используемых для оценки проекта;

5. Допускаемое пакетом разнообразие сценариев реализации проекта; возможность и способы учета инфляции, расчетов в текущих и прогнозных ценах;

6. Возможность и способы учета неопределенности и риска;

7. Возможность сохранения в памяти компьютера приемлемых вариантов расчета для последующего сравнения и окончательного отбора и т.д.

К качеству программной реализации относятся следующие показатели:

— возможность реализации пакета на распространенных типах компьютерной техники с использованием доступной операционной среды;

— надежность в работе;

— быстродействие, позволяющее в приемлемые сроки производить расчеты

необходимого количества вариантов, их сравнение и др.

Под удобством пользовательского интерфейса понимается:

— возможность упрощения и минимизации трудоемкости ввода информации;

— возможная защита от ошибок при вводе;

— наглядность результатов, достаточный объем графической информации.

Совершенствование программных продуктов, как и первоначального их эталона программного продукта Comfar, шло по пути детализации и навигации по исходной информации, глубины проработки вспомогательных расчетов, а также включения в программный продукт актуальных задач рыночной экономики типа: оптимизация портфеля ценных бумаг, учета лизинговых операций, депонирования свободных средств, оценка бюджетной эффективности, перехода на международную бухгалтерскую систему учета и отчетности, других подобных полезных и бесполезных для проекта задач. Так, например, Comfar использует систему отображения исходных данных в виде дерева, которое может раскрывать или сворачивать «листки» диалога с исходными данными, показывая состояние подготовки дерева к получению достоверного результата.

Project Expert — все разделы программы отображает в виде книги, с постраничным описанием основных блоков, к которым отнесены следующие — Проект, Компания, Окружение, Инвестиционный план, Операционный план, Финансирование, Результаты, Анализ проекта, Актуализация. Программа предлагается как инструмент, вынуждающий Вас делать выбор на каждой странице, причем, диалоговые окна не приглашают Вас к взаимодействию по раскрытию или анализу информации данной страницы, а носят инструктивный или рекомендательный характер.

Программы Альт — Инвест, Инвестор, Аналитик и другие, построенные на стандартных средствах Excel, развивались по пути создания своих аналитических инструментов, дополняющих стандартный набор. Все исходные данные вводятся с листа, а не в диалогах со сложной системой представления информации, поэтому не имеют проблем с печатью. Однако, таблицы исходных данных и результирующих показателей не защищены от повреждения, от «затирания формул» при их изучении или исправлении, что заставит Вас начинать расчет заново.

Программные пакеты строились, в первую очередь, как инструменты по обучению экономистов решать определенные экономические и финансовые задачи, во -вторую очередь, как инструменты по оценке эффективности инвестиционных проектов с точки зрения оценки эффективности проекта в целом, участия в проекте бюджетов различного уровня, предприятия, акционеров, заказчика и инвестора.

Объясняется такой подход тем, что разработчиками пакетов, как правило, были программисты, математики, инженеры, финансисты, экономисты различных экономических институтов. В то время как проектировщики (инженеры, архитекторы и др.) «самоудалились» от освоения новой, сложной методологии оценки эффективности инвестиционных проектов, так как и в лучшие свои времена не уделяли должного внимания экономической части проектной документации.

За период 1995 -2002гг. Главгосэкспертиза России вела апробацию программных пакетов с целью определения:

— возможности обеспечения полноты, достоверности и обоснованности исходных данных, единых принципов действующей методологии расчетов и достоверных результатов оценки эффективности проектных решений;

— наиболее эффективных имитационных пакетов для разработки экономической части проекта различных отраслей народного хозяйства, для разработки целевых комплексных программ оздоровления предприятий, отраслей, регионов;

— возможности их использования при анализе проектных решений в разделах проекта;

— новых областей использования программных пакетов.

Коротко о результатах апробации:

1. Проведение экспертизы проектной документации по всем разделам затруднено в связи с утерей проектными организациями информационной базы (инженерной, экономической, финансовой, юридической, статистической, учетной), данных по аналогам, по прогрессивным проектным решениям, по зарубежному и отечественному опыту решения проблем на протяжении инвестиционного процесса от идеи до самоокупаемости объекта и т.п.

2. Слабая подготовка экономистов проектных организаций к решению усложняющихся задач по оценке эффективности инвестиционных проектов и по разработке бизнес-планов.

3. Слабое использование возможностей компьютерной техники и экономико-математических методов для создания типовых алгоритмов и программ расчетов экономии материальных, трудовых и финансовых ресурсов при использовании в разделах проектной документации прогрессивных проектных решений.

4. Отсутствие налаженной системы обмена опытом и информацией среди проектных и экспертных органов.

Все программные продукты можно разбить на две группы:

первая — универсальные, не зависящие от конкретного содержания задачи и отрасли народного хозяйства;

вторая — отраслевые, учитывающие специфику и отраслевые нормативные документы.

Наиболее приемлемыми программными пакетами по оценке эффективности инвестиционных проектов являются отраслевые разработки, в которых учитываются особенности исходной информации (правовой, нормативной, методической и пр.). Кроме того, отраслевые пакеты учитывают схемы развития отрасли, проработки приоритетных направлений развития предприятия, имеющуюся информацию о рынках сбыта и др.

За период 1995-2002гг. проектные организации осваивали купленные «наугад» программные пакеты, обучаясь от версии к версии новым аспектам использования компьютерной техники и детализации отдельных исходных и результирующих показателей и не имея возможности оценить другие программные пакеты.

В то же время, опыт использования пакета Альт — Инвест, например, показал, что он наиболее приемлем для отраслей машиностроительной промышленности, а также для объектов жилищно-гражданского назначения.

Для проведения работ по санации предприятий наиболее приемлемым программным пакетом является программный комплекс «Инвестор».

Для крупных проектов успешно используются индивидуальные программные пакеты под конкретный проект, разработанные на базе электронных таблиц. В качестве исходных и расчетных форм, а также методов расчета используются рекомендации ЮНИДО.

Применение универсальных программных пакетов требует выполнения большого количества вспомогательных расчетов и затрат времени на сопряжение первичной документации с заложенными показателями в программный пакет.

Для иностранных инвесторов, не владеющих знаниями специфических особенностей российской экономики и не желающих вникать в эти особенности, наиболее понятными являются расчеты по пакету COMFAR или пакету Project Expert, являющемуся многоязычным, так как генерируемый программой текст переводится на английский, немецкий, польский, чешский и венгерский языки.

Указанные программные средства включают воспринимаемые ими экономические и финансовые термины и понятия исходных данных и показателей.

Для иностранных инвесторов, которые одновременно являются менеджерами проекта, безразлично по каким программным пакетам выполнена оценка эффективности инвестиционного проекта. Они рассматривают пакеты, как инструмент, позволяющий точно оценить равнозначные по разделам проектные решения, т.е. проект, как систему.

Логика выполнения расчетов по всем программным пакетам заключается в движении, начиная с первых таблиц, от » ручного» заполнения исходных данных к постепенному снижению степени участия пользователя в заполнении новых форм. Следующие этапы работы относятся к анализу финансовой и экономической состоятельности проекта и проводятся с помощью базовых форм финансовой оценки. Так как утверждена единая методология оценки эффективности инвестиционных проектов, то таблицы исходных данных,

таблицы результирующих показателей, последовательность выполнения расчетов должны быть едиными.

Любые отступления от указанных единых требований имеют естественные последствия, а именно:

— усложняют освоение экономистами новой методологии оценки эффективности инвестиций;

— вносят вредный для проектного дела ажиотаж вокруг отечественных и зарубежных программных продуктов;

— направляют пути совершенствования инвестиционного процесса в сторону бесконечной детализации и решения многообразных экономических проблем, не связанных напрямую с совершенствованием процессов инвестирования, проектирования, строительства, монтажа и наладки, освоения и эксплуатации проекта.

Проектные организации до сих пор предпочитают быть пользователями, а не разработчиками готовых программных пакетов для выполнения расчетов по экономической части проектов. По этой причине существует определенная оторванность экономики разделов проектной документации от экономических результатов оценки эффективности инвестиционного проекта. Пользователей устраивает некоторая академичность выполненных расчетов. Огромное количество рассчитанных таблиц, графиков выполняются без анализа и комментариев. В лучшем случае пользователи ограничиваются краткими комментариями, содержащимися в пакетах. Формулы, по которым выполняются расчеты, как правило, не подвергаются сомнениям: они либо не рассматриваются вообще по причине их непонимания, либо воспринимаются как

допустимая погрешность в расчете по имитационным моделям.

Появилось огромное количество программных пакетов по разработке бизнес-планов. Типовое содержание макета бизнес-плана общеизвестно. Недостатки бизнес — планирования также известны: они полностью связаны с состоянием российской рыночной экономики. На сегодня материалы бизнес-планов носят конъюнктурный характер, так как результирующие показатели всегда эффективные.

Как правило, для разработки бизнес-плана используется макет, предложенный Минэкономики РФ. Однако, при разработке финансового плана указанного документа использовались программные пакеты, которые позволяли выполнять вариантные расчеты при различных схемах финансирования и варьировании исходных данных.

Результаты ежегодных конкурсов поиска высокоэффективных инвестиционных проектов доказали неготовность разработчиков проектов отвечать за достоверность рассчитанных результирующих показателей даже за три года.

Кроме того, конкурс вскрыл необходимость решения проблемы управления проектом на протяжении жизненного цикла путем применения системы современных методов и техники управления для достижения определенных результатов по составу и объему работ, стоимости, времени, качеству и удовлетворению интересов инвестора (заказчика) и участников проекта. Инвестор должен иметь дело с управляющим проектом, отвечающим за комплексность и эффективность проектных решений, которые, в свою очередь, должны быть подтверждены результатами комплексной экспертизы проекта.

К числу новых областей применения программных продуктов можно отнести следующие:

Используемая в программных пакетах методология оценки эффективности инвестиционных проектов, позволяет с минимальной погрешностью определить стоимость предполагаемого бизнеса на конкретном предприятии. Указанный метод оценки бизнеса широко используется за рубежом для оценки недвижимости при оценке бизнеса на конкретном предприятии.

Аналитические возможности отдельных программных комплексов позволяют планировать и прогнозировать финансовую состоятельность предприятия; разрабатывать мероприятия по финансовому оздоровлению и развитию города, региона, отрасли; проводить маркетинговые исследования и оценивать риски вложения ресурсов в реализацию проектов. То есть появился инструмент по решению некоторых вопросов управления, планирования и внутреннего контроля за эффективностью производственной деятельности предприятия.

2.8 Сравнение программных продуктов по критерию функциональной полноты

Описание методики формализованного анализа

Положим Q=<Q_i> (i=1,2,…,n) — множество регистров, R=<R_j> (j=1,2,…,l) — множество, составляющее словарь реквизитов этих регистров. Материалы обследования предметной области представлены в виде матрицы Х=<x_ij>: x_ij = 1, если j-ый реквизит входит в i— ый регистр, и x_ij = 0, если не входит. Исходная матрица для формализованного анализа регистров налогового учета приведена в приложении Б. Фрагмент этой матрицы представлен в таблице 1.1.

Таблица 1.1. Матрица исходных данных для формализованного анализа регистров налогового учета (фрагмент)

Надежные инвестиции в интернете

Что такое аллокация? | Роль аллокации в инвестировании 23.11.2020

Мониторинг обменных пунктов | Bestchange — безопасная покупка электронных денег и криптовалюты? 19.11.2020

Lucrative Shares отзывы и обзор оригинального низкодоходника | От 3% до 20% в месяц | Кешбек 1,5% от вклада 17.11.2020

Deal Trade отзывы и обзор достойного «бессрочника» | 3% в день на 365 дней | Кешбек 4% от вклада 17.11.2020

Tronavail отзывы и обзор 100% честной инвестиционной платформы | От 1% в день в ТРОН (TRX) | Кешбек 3% от вклада 15.11.2020

Bitibinary отзывы и обзор масштабного проекта 2020-2021 года | От 0,3% до 3% в сутки | Кешбек партнерам 3,5% от вклада 14.11.2020

FinBitRex отзывы и обзор высокодоходного актива | От 50% чистой прибыли за 15 дней | Кешбек 4% от вклада 13.11.2020

Coingeneration отзывы и обзор тихого средника | От 1% в сутки | Кешбек 3% от вклада 11.11.2020

iStorm отзывы и обзор переодетого партизана | От 1% в сутки | Кешбек 1,5% от вклада 10.11.2020

История развития компании Hershey’s 10.11.2020

Личный кабинет / Регистрация

Бонусы за активность

Заказать рефбек от блога

Заказать страховку от блога

Добавить проект/статью на блог

Интеллект Карта Инвестора

Мультиссылка на лучшие бизнес проекты

Рейтинг инвестиционных проектов

Рейтинг криптовалютных проектов

Рейтинг МЛМ/Бизнес проектов

Рейтинг брокеров бинарных опционов

Рейтинг рекламных сервисов

Высокодоходные проекты

Среднедоходные проекты

Низкодоходные проекты

Плавающая доходность

Lucrative Shares — до 20% в мес | Рефбек 1,5%

Deal Trade — 3% в день | Рефбек 4%

Tronavail — от 1% в сут | Рефбек 3%

FinBitRex — от 4,67% в день | Рефбек 4%

Bitbinary — до 3% в день | Рефбек 3,5%

China For You — от 1.4% в день | Авто-Рефбек 50%

Trony — от 2% в сут | Рефбек 3%

Picus — от 2% в день | Рефбек 3%

Smart Invest Scanner — от 0,9% в день | Рефбек 2%

HightWolf — от 1,2% в раб день | Рефбек 2%

Via Top — 3% в раб день | Рефбек 4%

British Fx Funds — от 0,5% в день | Рефбек 5%

Miny — от 0.33% в день | Рефбек 2% от вклада

Vertex Trades — от 2% в день | Рефбек 5%

Yacht Company — от 0,5% в день | Рефбек 2,5%

Vixes — от 1% в сут | Рефбек 3,5%

Bitbinary — до 3% в день | Рефбек 3,5%

CMC Capital — до 0,9% в день | Рефбек 4%

Smart Invest Scanner — от 0,9% в день | Рефбек 2%

MMK Investment — 0.5-2% в сутки | Рефбек 2,5%

Qubittech — от 25% в мес | Рефбек 3%

Antares Trade — 1% в день | Рефбек 3%

Bitles — до 5.5% в день в крипте | Рефбек 3%

Amir Capital — фонд ДУ криптовалютой 3-15% в мес

СуперКопилка — с 2013г платит от 16% в месяц

WiseDeposit — копилка до 25% в месяц

ENERGY 2020 — венчурный стартап | 5 акций в подарок | Доход 5000%!

Trust Invest Capital — от 0,7% в сут | Рефбек: 50% (2% от вклада)

Openi — сервис народного финансирования

Trony — от 2% в сут | Рефбек 3%

DeepTradeBot — 0.56% в сут | Рефбек 1,5%

Qubittech — от 25% в мес | Рефбек 3%

Miny — от 0.33% в день | Рефбек 2% от вклада

Buytex Network — от 3.85% в неделю | Рефбек 2%

Ouro Binar Team — от 0.2% в день в OURO | Рефбек 5%

OuroClubBot — от 0.5% в день в OURO | Рефбек 3%

Bitles — до 5.5% в день в крипте | Рефбек 3%

Amir Capital — фонд ДУ криптовалютой 3-15% в мес

Prizmbank — 0.6% в день в PRIZM | Автоматический реинвест

РОЙ Клуб — от 24% в месяц в PRIZM | Рефбек 2,5% от вклада

НСС РОЙ — Негосударственный Социальный Союз для участниковРОЙ Клуба

TOR Corporation — от 0,45% в день на крипте TOR

Prizmbit — от 0,7% в сут в PZM | Торговая платформа

iBanker24 — от 0,16% до 1% в сут на телеграм-боте в PZM, BIP или WIN

Prizm Space Bot — до 30% в мес

PRIZM «ПАРОВОЗ» — до 24% в месяц

Crypto Universe — облачный майнинг

БКС брокер — максимальный рейтинг надежности «ААА»

Forex4you + БОТ WSB — доход от 5 до 50% в месяц | Auto-rebate 50%!

ТОП 10 ПАММ-счетов Альпари

Финам — ИИС, ДУ, Облигации, Акции

ICE FX — инвест брокер до 27% в мес

RoboForex — RAMM-счетаТОП 5 около 30% в месяц

ИнстаФорекс — ForexCopy + ПАММ-система

Share4you — авто-копирование сделок лидирующих трейдеров

China For You — от 1.4% в день | Авто-Рефбек 50%

UFG — краудинвестинговый проект в иммунологии | Рефбек 5%

Arcade Invest — 50% от прибыли | Рефбек 5%

AQUIX — 25% от прибыли | Рефбек 4%

UTech — до 1000% годовых | Рефбек 5%

СуперКопилка — с 2013г платит от 16% в месяц

WiseDeposit — копилка до 25% в месяц

Trust Invest Capital — от 0,7% в сут + Автопрограмма | Рефбек: 50% (2% от вклада)

Openi — стать совладельцем за 500 руб

UTech — до 1000% годовых | Рефбек 5%

AQUIX — 25% от прибыли | Рефбек 4%

Arcade Invest — 50% от прибыли | Рефбек 5%

UFG — краудинвестинговый проект в иммунологии | Рефбек 5%

ENERGY 2020 — венчурный стартап | 5 акций в подарок | Доход 5000%!

Onecli — стартап. 0.001%-1% от прибыли

SolarGroup — рост акций в 500 раз

Openi — Стать совладельцем сервиса народного финансирования за 500 руб.

Экополис — потребительская кооперация

Дария — паевые инвестиции

SW CAPITAL — более 1000% за 3-5 лет

SWIG — 20 долей в подарок

City Build Trade — 102% через 7 дней | Старт 23.02.2013

Funds-broker — 2.1% в неделю на 798 дней | Старт 14.10.2015

ГАРАНТИСТ — Инвестиционно-страховой сервис № 1

МОФТ — Компенсационный фонд и юридическая помощь

Юникорн — Возврат денег из Форекс

МОФТ — до 100% ребейт на Форекс, Бинарных опционах и Крипто-биржах

Premium Trading — возврат до 80% от спреда с каждой сделки. Более 50 брокеров

FxCasch — Мгновенный возврат до 90% от части спреда (рибейт)

Intrade Bar — депозит от 10$(500RUB) | Вывод средств за 15 минут

Esso Millanni — 85% за сделку | 55 торговых пар

OlympTrade — Депозит от 350 pуб | Вывод средств за 1 день

МОФТ — Кэшбэк 80% в бинарных опционах

Black Gross — магазин верифицированных кошельков

Social Poster — сотни партнеров из соцсетей

VK-Rotation — до 2500 подписчиков в месяц в VK

VK-leaders — до 1500 подписчиков в VK в мес бесплатно

Maya Group — 3 сервиса для раскрутки

Youtuber — продвижение канала Youtube!

Repost — подписка и репосты VK

BestLiders — подписчики VK за 5$ в мес

MLM Community — продвижение бизнеса и доход до 3186$ в мес.

Кaleostra — подписчики в Телегу, Инсту, VK, OK, Ютуб и др

Piarim Biz — сервис для получения рефералов в соц сетях

TopLiders — сервис для привлечения целевой аудитории VK

STEP by STEP — вход от 10$ | Матрицы, авто-апгрейды, реинвесты

Liberty Matrix — вход от 350 руб | Окупаемость с 1-го партнёра

iStorm — СКАМ с 13.11.2020

Coingeneration — СКАМ с 13.11.2020

Crystalcoin — СКАМ с 12.11.2020

EXMO — 1,5 млн пользователей. Обзор здесь.

BitStat — крипто-сигналы | Профит 30-80% в мес

BTC-Alpha — Ввод/вывод Perfect Money и AdvCash

Livecoin — Ввод/вывод Payeer и Qiwi

HitBTC — более 300 пар на крипто-бирже

Binance — крупная биржа криптовалют из КНР

Payeer — на рынке с 2012г. Встроены крипто-кошельки

Perfect Money — на рынке с 2007г. Популярна в Хайпах

Advanced Cash — на рынке с 2014г. Можно заказать карту

Skrill — на рынке с 2001г. Поддерживает криптовалюту

ИнвесторМастер (61 996)

Топ 12 способов заработать 100 тысяч рублей в месяц (27 234)

Инвестиции онлайн (12 187)

МЛМ/БИЗНЕС (8 511)

IRON MATRIX отзывы и обзор | Тарифы от 500 руб!… (5 237)

Бинарные опционы (4 691)

Intrade Bar отзывы и обзор брокера бинарных опционов… (3 547)

Buytex Network отзывы и обзор проекта от биржи… (2 697)

Gold8 отзывы и обзор мощного проекта от 2% в сутки… (2 654)

Крипто-проекты (2 502)

Григорий к записи РЖД дебетовая карта от Росбанк обзор и отзывы | Cashback 10%

Татьяна к записи WiseDeposit обзор и отзывы. Инвест копилка с прибавкой + 25%в месяц

mkm к записи WiseDeposit обзор и отзывы. Инвест копилка с прибавкой + 25%в месяц

Lubov к записи Comex Trades отзывы и обзор легендарного проекта | От 1.5% в сутки на 20 рабочих дней | Рефбек 2,5% от вклада

mkm к записи WiseDeposit обзор и отзывы. Инвест копилка с прибавкой + 25%в месяц

juli к записи WiseDeposit обзор и отзывы. Инвест копилка с прибавкой + 25%в месяц

investormaster к записи United Financial Group отзывы и обзор краудинвестингового проекта в области иммунологии | Бонус партнерам 5% от вклада

valera к записи WiseDeposit обзор и отзывы. Инвест копилка с прибавкой + 25%в месяц

Your browser doesn’t support canvas.

Партнерские программы в инвестициях | Как выбрать достойный проект!

О партнерской программе

Уважаемые инвесторы! Многие из вас не уделяют должного внимания партнерским программам в инвестиционных проектах, в то время как многие делают участие в программах основным источником заработка.

В данной статье с подробнее разберу, в чем состоит суть реферальных программ, какими они бывают, как на них можно заработать.

Понятие партнерской программы

Реферальная программа присутствует практически в каждом инвестиционном проекте. Редкая платформа избегает отличной возможности для продвижения в виде привлечения новых участников уже действующими инвесторами. От грамотно созданной программы, в том числе, зависит дальнейшее развитие и функционирование проекта. Именно поэтому при выборе подходящей площадки для сотрудничества стоит уделять внимание не только инвестиционному предложению или технической стороне проекта, но и условиям партнерской программы.

Каким же образом реферальная программа может повлиять на работу хайпа и на что именно нужно обратить внимание при выборе подходящего проекта?

Реферальная программа как канал продвижения инвестиционного проекта

Партнерская программа часто используется в качестве эффективного канала для продвижения платформы и приглашения новых членов в систему. Участие в реферальной программе позволяет получить выгоду всем сторонам, в том числе инвесторам – они получают партнерское вознаграждение. Чаще всего его размер равен определенному проценту от объёма вклада партнёра.

Стабильное развитие партнерской структуры через наиболее активных пользователей служит дополнительным каналом по притоку новых участников и, соответственно, инвестиций. Это позволяет проекту успешно развиваться. Однако важно знать, что реферальные программы в инвестиционных платформах характеризуются своими особенностями, а именно – для выплат вознаграждений не формируются отдельные счета. Обычно средства на реферальную программу вычитаются из общей кассы. Поэтому можно сделать вывод о том, что чрезмерно большие проценты по вознаграждению могут стать значительной нагрузкой для площадки. Одновременно с этим, полноценное функционирование системы трудно представить без участия активных пользователей.

Получается, что перед администрацией проекта стоит важная задача формирования реферальной программы, которая смогла бы привлечь активных инвесторов и не стала бы чрезмерной нагрузкой на платформу. От того, насколько серьезно команда подойдёт к решению этой задачи, зависит, в том числе, дальнейшие перспективы проекта.

Разновидности реферальных программ

Обычно инвестиционные проекты предлагают участие в партнёрских программах не только профессиональным инвесторам, но и новичкам. Однако условия для профессионалов и начинающих пользователей могут различаться. При всем при этом важно из огромного многообразия уметь выбрать достойный проект, который бы предлагал возможность получения реальной прибыли от формирования структуры.

Интересно, что многие инвестиционные платформы совсем не требуют открытия депозита. Получается, что у участников есть возможность организовать заработок без вложений.

Во-первых, программы могут отличаться по способу начисления партнерского вознаграждения. Оно может быть выплачено от объёма прибыли партнёра или от размера вклада. Доход от объёма вклада представляет собой вознаграждение, которое начисляется инвестору после того как партнёр пройдёт регистрацию и откроет вклад. Размер вознаграждения обычно составляет около 5%, но может варьироваться в ту или иную сторону. Бонус от дохода рефералов начисляется каждый раз, в то время как партнеру выплачивается прибыль. Этот бонус может рассчитываться от всего объема начислений, либо только от чистой прибыли.

Ещё одно отличие программ заключается в количестве уровней. Они могут иметь один или несколько уровней. Многоуровневая программа предполагает возможность получения прибыли сразу со всех уровней партнерской структуры, то есть не только лично приглашённых партнёров, но и их рефералов и так далее. Такой способ получения вознаграждения, в основном, применяется проектами, настроенными на долгосрочную перспективу. Соответственно, программа, которая состоит из одного уровня, начисляет прибыль только от прямых рефералов. Такая программа больше характерна для краткосрочных проектов.

По объёму вознаграждения программы различаются на постоянные или градационные. Первый вариант предполагает начисление фиксированного бонуса, который не зависит от активности реферала или общего объёма структуры. Градационное начисление предполагает изменение размера бонуса в сторону увеличения при выполнении конкретных задач. Например, условия могут заключаться в достижении определённого объёма личных или структурных инвестиций, количества партнёров и так далее.

Как выбрать партнерскую программу

Чтобы выбрать качественную партнерскую программу, не существует единственно правильной рекомендации. Право и ответственность выбора остаётся только за потенциальным участником. Приведу лишь некоторые критерии, которые, при определённых обстоятельствах, могут указывать на грамотно сформированную программу.

В первую очередь, правила реферальной программы должны быть предельно прозрачными и понятными. Рекомендую остерегаться программ, где размер партнерского вознаграждения зависит от целого ряда факторов, включающих объем вклада, тарифного плана и так далее.

Отдельное внимание стоит уделить прозрачности начислений. Будет лучше, если в личном кабинете пользователя вы сможете отслеживать все детали начисления бонусов.

Лучше вступать в структуру профессионально инвестора с большим опытом работы. В случае возникновения каких-либо трудностей вы сможете посоветоваться с ним или проконсультироваться по интересующему вопросу.

Лучше выбирать многоуровневые реферальные программы, потому что они, в большинстве своем, применяются в долгосрочных инвестиционных проектах.

Качественная партнерская программа должна предоставлять инвестору полный инструментарий для продвижения платформы – баннеры, видеоролики и так далее.

Заключение

При оценке инвестиционных проектов партнёрские программы играют не менее значимую роль, нежели тарифные планы и техническая сторона. Опытные инвесторы должны понимать, что гармоничное соотношение грамотно продуманной партнерской программы, инвестиционного предложения и технической подготовки влияют на перспективы развития платформы.

Пример инвестиционного проекта с расчетами его эффективности

Инвестиционный проект – многостраничный документ, в состав которого входит описательная и расчётная части. Начинать работу над любой инвестиционной концепцией следует с определения его цели. После этого предстоит оценить имеющиеся возможности и конкретизировать программу действий. Создание грамотного инвестпроекта — довольно сложная задача. Чтобы облегчить работу, можно бесплатно закачать готовый инвестиционный проект с примерными расчётами.

Пример целей инвестиционного бизнес-плана

Основные виды

Пример вклада: содержание и структура

Расчетная часть

Чистая приведённая стоимость

Относительные коэффициенты доходности

Пример целей инвестиционного бизнес-плана

Инвестиционный бизнес проект представляет собой сочетание правовой и финдокументации, отражающей экономическую выгоду вложений в конкретный объект. Инвестиционная концепция должна содержаться проектно-сметные документы, а также подробный план действий по расходу финсредств. Нередко разработчики используют пример инновационного проекта с расчетами и, взяв его за основу, составляют собственный.

При разработке инвестиционного проекта нужно выполнить определённые мероприятия:

Обосновать бизнес-идею.

Исследовать пример потенциала проекта на возможность реализовать все вложенные средства.

Разработать и утвердить проектные документы.

Заключить все необходимые договоры.

Обеспечить проект финансами и ресурсами.

Провести сдачу объекта в эксплуатацию и запустить производственный цикл.

Любой пример инвестиционного бизнеса отличается несколькими особенностями. Они имеют важное значение для инвестора и должны быть качественно проработаны. Наиболее значительными среди них являются:

Пример оценки стоимости. Любой инвестиционный план можно представить в форме конкретной суммы денежных средств.

Окупаемость. В ходе реализации бизнес-плана важно возместить все затраты.

Временной цикл. Прибыль может быть получена только по истечении определённого количества времени.

Пример идеи проекта следует выразить максимально лаконично, максимум в пяти предложениях.

Основные виды

Существует достаточно много видов инвестиционных концепций. Они классифицируются в соответствии с разными показателями. Среди основных категорий проектов можно выделить несколько примеров:

Длительность реализации — проекты могут быть краткосрочными (менее трех лет), среднесрочными, а также продолжительными (свыше 5 лет).

Объем финансирования – мелкие и средние, крупные и мегакрупные.

Специализация – коммерческие, научно-технические, производственные, экологические.

Масштаб – от глобального и крупномасштабного до локального.

Уровень рисков, как пример – низкие и завышенные.

Ежегодно в РФ стартуют тысячи инвестиционных бизнес-планов.

Пример вклада: содержание и структура

Для оценки эффективности примера инвестиционной идеи, а также её значимости, необходимо разработать бизнес-план. Он должен отражать привлекательность проекта, рассматривать примеры воплощения, трудности в реализации, а также выходы из проблемных ситуаций. Заключенная в бизнес-плане информация должна подаваться максимально чётко, грамотно и достоверно.

Нежелательно перегружать текст техтерминами и подробностями. Описательные фразы стоит заменить цифрами, а также систематизировать информацию, используя для этого таблицы с графиками. Структура бизнес-плана может отличаться в зависимости от примера конкретного проекта и не регламентируется нормативами.

Можно выделить несколько важных содержательных элементов, которые желательно включить в состав описательной части:

Титульный лист. Содержит название документа, данные о создателях, а также здесь указывается место и время его создания.

Оглавление. Перечислены главные разделы с соответствующими страницами.

Резюме. Содержит информацию о предприятии и сфере его деятельности. Здесь же для примера отмечены главные цели и преимущества инвестиционного плана. Если он имеет недостатки, то важно отметить способы их устранения. Эта часть плана должна быть краткой, чтобы в короткие сроки привлечь внимание потенциальных инвесторов.

Пример описания предприятия и выпускаемой им продукции. Глава предназначена для раскрытия состояния во всей отрасли, а также конкретной компании, разрабатывающей проект.

Раскрытие инвестиционной концепции. В качестве примера указываются целеполагание и преимущества, а также даются данные об объёме, конкурентоспособности и спецификациях планируемой к выпуску продукции. Также следует обозначить примеры основных этапов воплощения проекта в жизнь.

Исследование и анализ ситуации на рынке. Инвесторам предлагаются материалы, в которых указаны данные о месте продукта на рынке и структуре целевой аудитории.

Пример маркетингового плана. Содержит описание способов, за счёт которых планируется достичь необходимый объем продаж.

Производственный план. Здесь необходимо обосновать примеры производственных возможностей инвестиционной идеи по изготовлению высококачественной продукции в требуемых объёмах в оговорённые сроки.

Примеры оценки потенциальных рисков и страховка. Этот пункт рассказывает об ожидаемых проблемах при реализации проекта и возможных способах преодоления трудностей.

Финплан. Раздел даёт примеры оценки экономпотенциала фирмы и позволяет спланировать её деятельность с позиции финансов.

Оргплан. Содержит характеристику оргструктуры предприятия с детализацией подразделений.

Выводы. Завершающий пункт, в котором для проекта представлены конченые результаты с инвестиционного ракурса и его сущности.

При необходимости бизнес-план может иметь дополнительные разделы.

Расчетная часть

Часто трудности возникают при расчёте инвестиционного бизнес проекта. Потенциальные инвесторы оценивают его с экономического ракурса, поэтому крайне важно правильно определить соответствующие показатели.

Чистая приведённая стоимость

Для расчёта параметра используется формула:

В качестве примера инвестиционного плана можно взять компанию, решившую провести замену морально устаревшего техоборудования в одном цехе. На покупку, логистические траты и монтаж станков необходимо затратить 84 млн рублей. Стоимость демонтажа устаревшего оборудования будет полностью покрыта за счёт его сбыта на рынке.

Срок жизни инвестированных средств равен длительности морального износа новых станков и составляет 6 лет. Нормы дисконтирования и доходности компании равны и составляют – 14%. Чистый доход от работы установленных станков по годам составляет, соответственно, 12, 36, 48, 46, 48 и 38 млн рублей.

Подставив все необходимые значения в формулу, получится NPV = -84+12/(1-0,14)+36/(1-0,14)2+48/(1-0,14)3+46/(1-0,14)4+48/(1-0,14)5+38/(1-0,14)6 = 56,926 млн рублей.

В этом примере норма дисконтирования не изменяется, что на практике происходит крайне редко. Чтобы получить максимально точное значение MPV, чаще всего используется примерная % ставка по каждому году.

Также следует получить окупаемость инвестиций во времени в месяцах либо годах. Для его расчёта используется такая формула:

При расчёте для проекта инвестиционного КПД в примере РР=3, так как 3 t =1 CF t (12+36+48) > I 0 (85).

Относительные коэффициенты доходности

Первым показателем станет индекс доходности по каждой единице на сегодня:

Для расчёта ВНД применяется следующая формула:

После детального изучения формулы будет ясно, что пример IRR представляет собой одновременно среднюю и предельную норму, ниже которой по доходности опускаться нельзя. Именно поэтому она чаще всего сравнивается с барьерами для конкретного инвестиционного бизнес-плана. В результате можно принять верное решение об инвестиционной целесообразности текущего проекта. В примере, когда IRR меньше либо равно ставке % дисконта финпотоков, вложений ждать не стоит.

Так как в настоящем примере Κф эффективности инвестиций рассчитывается по всему сроку жизни оборудования, то следует использовать формулу ARR = CF cr /(I 0 + I f)/2. В ней I f является ликвидационной стоимостью проекта. Таким образом, AMR = 44,7%.

Скачав и изучив образец примера инвестиционный проекта, можно на его основе составить собственный. Применение при расчёте коэффициентов оценки инвестиционных идей позволяет найти максимально выгодный объект для вложений. Однако следует помнить, что, кроме внешних факторов, на оценку проекта серьёзное влияние оказывают и внутренние. В первую очередь речь идёт о примере высокой сложности точного определения будущих доходов. Но при этом есть возможность, благодаря простоте расчётов, уже на ранних этапах исключить самые нерентабельные инвестиционные концепции.

А вам доводилось делать расчеты для инвестиционных проектов?

http://revolution.allbest.ru/programming/00606749_0.html

Партнерские программы в инвестициях | Как выбрать достойный проект!

http://vse-investicii.ru/razvitie-proektov/investicionnyj-proekt-primer-s-raschyotami

Похожие записи:

Как купить акции Газпрома физическому лицу и получать с них дивиденды | BanksToday

Инвестиции: что это такое простыми словами, значение в экономике, понятие инвестирования

Анастасия камбарова инвестиции отзывы

Простая стратегия для торговли нефтью | R Blog RU — RoboForex

Читать статью Перспективные инвестиции в ноябре 2020