Оглавление
Паевые инвестиционные фонды (ПИФы) — что это такое? Виды, механизм, доходность
Паевые инвестиционные фонды уже почти сто лет занимают обширную нишу в экономике. Доступен эффективный финансовый инструмент и российским вкладчикам. Стать почетным членом элитного сообщества инвесторов может любой гражданин, у которого найдутся деньги на покупку пая или его дробной части. В будущем, доля в инвестиционном портфеле ПИФа, принесет достаточно ощутимый доход – в среднем 20-30% годовых. Прозрачность деятельности фондов и доступный порог входа делают такой пассивный доход привлекательным для любых социальных слоев.
Содержание
- Общее определение
- Как появился ПИФ – историческая справка
- Как работают ПИФы?
- Виды
- Стоимость
- Налоги
- Как можно заработать?
- Плюсы и минусы
- Вывод
Общее определение
Имущественные фонды, аккумулирующие деньги вкладчиков и управляют привлеченными материальными ценностями, с целью получения прибыли, называются ПИФами.
Вкладчик получает часть инвестиционного портфеля, что подтверждается соответствующей выпиской из реестра. Фонды можно было бы сравнить с банками, если бы не одно существенное отличие. Распоряжаться вкладом клиент не может. Только продавать, погашать или хранить свою долю — пай.
На деньги инвесторов, управляющая компания фонда приобретает различные виды активов, потенциально привлекательных для получения дохода. Это могут быть ценные бумаги, объекты жилой, коммерческой, промышленной недвижимости, драгоценные металлы и камни – в общем, все, что стабильно растет в цене.
Приобщиться к национальному богатству может любой человек, независимо от материального и социального положения. Достаточно вложить деньги и человек автоматически становится инвестором. Но в отличие от профессиональных торгов на фондовых биржах, минимальный порог входа очень доступный. Достаточно иметь пару тысяч рублей, чтобы купить часть инвестиционного портфеля.
Паевые инвестиционные фонды находятся под контролем со стороны государства, в лице Центрального Банка РФ. К управлению ПИФами допускаются только лицензированные компании, деятельность которых также находится под жестким контролем. Поэтому фонды привлекательны для обычных вкладчиков, которые хотят получить больше, чем дает стандартный депозитный вклад в банке.
Как появился ПИФ – историческая справка
Родиной паевых инвестиционных фондов стала страна «больших возможностей» США. «Массачусетский инвестиционный траст» — именно так назывался первый ПИФ, созданный в далеком 1924 году. Однако особой популярностью он у населения не пользовался, особенно после Великой Депрессии 1929 года.
Даже принятие законов об инвестициях в 1939-1940 годах не помогло завоевать доверие рядовых американских граждан. И только в середине 50-х годов ПИФы наконец-то сдвинулись с мертвой точки. Пик заинтересованности пришелся на конец 70-х годов. Это случилось на фоне понижения банковских ставок по депозитным вкладам. Они стали настолько не выгодными, что даже не покрывали ежегодную инфляцию, не говоря о получении дохода.
Альтернатива в виде ПИФов была быстро освоена американцами, преимущественно мелкими вкладчиками (сумма капитала не превышала 5 000$). Результат не заставил себя ждать. Сегодня ПИФ в США – это значимый финансовый инструмент, играющий важную роль на экономическом рынке страны. Фонды финансируют Конгресс, осуществляют влияние колоссального капитала на рынок недвижимости и снижают стоимость кредитов для крупных корпораций. 40% американских граждан предпочитают инвестировать в ПИФы, количество которых давно перешагнуло шеститысячный рубеж.
История первых российских ПИФов началась в 1995 году. Указ № 765 «О мерах по улучшению инвестиционной политики РФ» положил начало созданию и эффективной деятельности совершенно нового экономического института в России. Показательным является тот факт, что ни один ПИФ, созданный в 90-х не прекратил свое существование, все благополучно пережили кризис 1998 года, при этом интересы инвесторов не пострадали. Говорить о развитии американского уровня преждевременно. Но положительные тенденции имеются. Обновляется законодательство, количество ПИФов увеличивается, популярность растет ускоренными темпами.
Как работают ПИФы?
Паевые инвестиционные фонды аккумулируют денежные средства множества вкладчиков. Затем капитал вкладывается в перспективные бизнес проекты, ценные бумаги, металлы, камни, объекты недвижимости и т.д.
Деятельность каждого фонда обеспечивают:
- инвесторы (пайщики) –приносят в фонд свои деньги или другие материальные ценности, если это допускается внутренней политикой фонда;
- УК (управляющая компания) – определяет главные стратегии по распределению капитала. В штат привлекаются менеджеры, аналитики, аудиторы, брокеры, трейдеры, которые и составляют основу ПИФ;
- депозитарий – контролирует законность сделок, выступает хранителем всего имущества пайщиков, инвестированного в фонд;
- ЦБ РФ – осуществляет тотальный контроль, как на УК, так и над депозитарием.
На средства пайщиков УК формирует эффективный инвестиционный портфель. Каждый инвестор, может стать владельцем доли, в количестве, соответствующем сумме вложенного капитала. Упрощенно процесс можно описать так:
- инвестор подает заявку в УК на покупку пая;
- если условия фонда соблюдены, оформляется договор, подается заявление на открытие инвестиционного счета, заполняется подробная анкета;
- инвестор вносится в реестр пайщиков, ему начисляются долевые части и предоставляется соответствующая выписка;
- брокер управляющей компании покупает выбранные активы;
- активы переходят на хранение в депозитарий.
Бизнес полностью прозрачный, благодаря многоступенчатому контролю всех этапов. Очевидна выгода для вкладчиков — можно приобретать долю дробными частями, т.е. порог входа минимальный.
Законодательством РФ паевые инвестиционные фонды классифицируются по направлению деятельности.
- денежные – инвестиции в валюту;
- облигаций и акций;
- смешанные инвестиции – допускается использование нескольких финансовых инструментов;
- прямые инвестиции – приобретение больших пакетов ценных бумаг, дающих право на контроль компании-эмитента;
- венчурные инвестиции – вклады с большими рисками и доходностью;
- недвижимости – инвестиции во все виды строительных объектов;
- ипотечные, кредитные – фонды рассчитаны на опытных инвесторов, умеющих досконально определять риски. Деньги пайщиков идут на выкуп ипотечных, потребительских, бизнес кредитов;
- товарный рынок – инвестиции в драгоценные металлы;
- фондовые – мелкие ПИФы, инвестирующие в другие паевые инвестиционные фонды;
- художественные ценности – вложения в антиквариат, предметы искусства.
Возможности получения прибыли через ПИФы очень обширные и многогранные, благодаря большому охвату активов.
Структура отдельного фонда регламентируется положением «О составе активов акционерных инвестиционных фондов и активов ПИФ». В документе можно изучить, как и во что может вкладывать фонд выбранной категории средства пайщиков. Например, ПИФ облигаций, имеет право инвестировать в акции, а денежного рынка – в облигации и другие фонды и т.д. Но основные вложения, не менее 50%, должны быть сделаны в активы заявленного вида.
Также инвестиционные фонды группируются по временным рамкам операций или когда можно проводить торги и обмены:
- открытые – пайщики в любой день (рабочий банковский) могут проводить операции со своими паевыми долями. Деньги на лицевой счет поступают в течение 3-6 дней.
- интервальные – операции проводятся только в определенный интервал времени (определяется политикой фонда), как правило, раз в три месяца. Это позволяет УК тщательно анализировать ликвидность вложений и выбирать оптимальные сроки.
- закрытые – паи доступны для покупки только при организации фонда. Погашаются во время закрытия. Сроки устанавливаются регламентом ПИФа. Например, это фонды, которые создаются под строящийся объект недвижимости. Как только здание будет сдано в эксплуатацию, фонд закрывается.
Интервальные и закрытые паевые инвестиционные фонды ориентированы на опытных инвесторов, крупных бизнесменов. Здесь огромные риски, но можно получить так называемый сверхдоход. Новичкам лучше начинать инвестировать в открытые ПИФы. Активы ликвидные, пай можно быстро, как купить, так и погасить.
Стоимость
Цена пая величина не постоянная и может меняться чуть и не каждый день.
Все зависит от инвестиционного портфеля. Приоритетная цель ПИФа – сделать так, чтобы стоимость имела положительную динамику (рост). От этого полностью зависит доход пайщиков.
Цена доли инвестиционного портфеля в ПИФе формируется из ряда финансовых показателей:
- Комиссия фонда (надбавка) – ставка, которую платит инвестор при покупке пая. В большинстве российских фондов она находится в пределах 1,5%. Но может изменяться, как в меньшую, так и большую сторону (зависит от суммы вложений).
- Комиссия за погашение пая (скидка) – взимается при продаже. Ставка достигает 3% и зависит не от суммы сделки, как в случае с покупкой, а от сроков вложений. Чем дольше инвестор владеет паем, тем соответственно ниже процент.
- Услуги управляющей компании – комиссия равномерно распределяется на весь капитал фонда. Как правило, 5% от чистых активов. Сюда входит обслуживание брокеров, трейдеров, аналитиков, аудиторов и других штатных участников фонда. Показатель самый неприятный для инвестора, потому что даже в случае убытка, с него снимется комиссионное вознаграждение.
- Налоги – при погашении пая, инвестор обязан заплатить 13% НДФЛ из суммы чистой прибыли. Но существуют способы минимизировать издержки. Это и налоговые льготы, и учет убытков за прошлые операции, и обмен паями в рамках одного фонда. Грамотный брокер подскажет, как можно законно сократить налоги.
Пример: гражданин вкладывает в ПИФ 100 тыс. рублей. Номинальная цена одного пая – одна тысяча рублей. Надбавка – 1,5%. В итоге, стоимость одного пая составит: 1000 х 1,015 = 1015, а получит он в итоге 100 000 : 1015 = 98,5 паев.
Через год инвестор погашает свою долю, стоимость которой достигла 1 400 рублей за единицу. Скидка в ПИФе составляет 2% — 98,5 х 1 400 = 137 900 х 0,98 (или минус 2%) = 135 142. Чистый доход составил 135 142 – 100 000 = 35 142 рублей.
Налоги
Как уже упоминалось выше, пайщик обязан заплатить налог на полученную прибыль НДФЛ после погашения своей доли. Для этого не понадобится посещать органы ФНС и заполнять декларации. УК фонда сделает все за пайщика. Но если продажа осуществлялась между инвесторами, вкладчик самостоятельно взаимодействует с государством. Обязательный налог: 13% для граждан РФ и 30% для иностранцев.
Если пай в собственности больше 3 лет, а полученный с него доход не превышает 3 млн. рублей, инвестор освобождается от оплаты налога. На примере с вложениями в 100 000 рублей, сумма НДФЛ составит: 35 142 х 13% = 4568,46 рублей. Компенсация за погашение составит 135 142 – 4568,46 = 130 573,54 рублей. Годовая доходность: 130 573,54 – 100 000 : 100 = 30,5%. Чем дольше пай не погашается, тем выше годовая доходность. За три года она может достигнуть впечатляющих показателей в 100%.
Как можно заработать?
Вкладывая деньги в паевые инвестиционные фонды, у человека появляется два варианта получить пассивный доход – погасить пай или перепродать его. В первом случая УК полностью компенсирует вложенные средства плюс разница между первоначальной и конечной стоимостью доли. Второй вариант предполагает, что инвестор самостоятельно находит покупателя и продает свой пай по выгодной цене. Но сделать это не так просто. Многие ПИФы ограничивают оборот. И опять же это зависит от вида фонда: закрытый, интервальный или открытый. В последнем паи легко продаются и покупаются.
Пайщики имеют право распоряжаться такими долями на свое усмотрение – дарить, оставлять в наследство, продавать, оставлять в залог и т.д. Полностью по аналогу с личным имуществом. Не ограниченные в обороте паи свободно покупаются и погашаются, в любое удобное для вкладчика время.
Как и любые другие ценные бумаги, паи ПИФов дают возможность получить спекулятивный доход. Разница между номинальной и рыночной стоимостью будет доходом. Текущая цена пая зафиксирована в документах, рыночная – постоянно колеблется. Цена зависит от содержания инвестиционного портфеля, информационного фона и политических, экономических обстоятельств. Процесс мало чем отличается от торгов на фондовой бирже.
Пример: пай приобретен в закрытом ПИФ, который занимается недвижимостью. В СМИ появляются новости об увеличении ставки по ипотечному кредитованию. В связи с этим на рынке жилой недвижимости наблюдается спад. Стоимость квартир снижается в цене. Следовательно, пай тоже становится дешевле. Если продавать долю в этот период – убытки неизбежны.
Или наоборот, есть пай в ПИФе акций. Деньги вложены в российские нефтяные компании. Через полгода цена на баррель нефти увеличилась на 1,5%. Это сказалось на всем рынке, включая пай инвестора. Если продать на фоне увеличения стоимости нефти, то можно получить чуть и не сверхдоход.
Плюсы и минусы
Паевые инвестиционные фонды получили широкое распространение, благодаря ряду преимуществ, которые они могут предложить своим вкладчикам:
- Минимальный порог входа – можно начинать инвестировать, имея пару тысяч рублей в кармане.
- Вложенными средствами управляют настоящие экономические эксперты, профессионалы в своем деле.
- Доходность пая выше, чем классический банковский вклад, в среднем 15-20% годовых, в некоторых случаях достигает 30%.
- Управляющая компания полностью берет на себя юридические тонкости, в частности налогообложение.
- Жесткий контроль на всех этапах формирования инвестиционного портфеля.
- Отчетность ПИФов в открытом доступе, пайщик всегда знает, где находятся его деньги.
Риски инвестиций в паевые фонды тоже есть:
- Вклады не застрахованы, как в банках. Если вдруг произойдет обвал экономики, пайщики останутся ни с чем.
- Отсутствует гарантия дохода. Если деньги вложены в акции, недвижимость, то вполне возможно, что пай не вырастет в цене, и даже просядет.
- Сложные и множественные ставки за обслуживание. Инвестор платит всем и достаточно много, особенно в случае с крупными вложениями от 1 млн. рублей.
Главным недостатком российских ПИФов является то, что их деятельность надо постоянно отслеживать, чтобы не столкнуться с неприятными сюрпризами.
Например, фонд может повысить ставку за обслуживание, как это случилось с «Открытие-Золото». Только за год ПИФ повысил ставку с 0,99% до 3,5%. Или комиссия «Газпромбанк — Западная Европа» выросла с 1,9% до 3,4%. Также фонды могут без предупреждения менять ориентацию. Вы вроде вкладываете в акции, а выясняется, что основным активом стала нефть. Конечно, все это вторично. Ведь главное – получение прибыли пайщиками, с чем ПИФы успешно справляются.
Вывод
Мы много и часто рассуждаем, как было бы хорошо иметь такие же возможности финансового роста, как у американцев или европейцев. Поговорка: «Везде хорошо, где нас нет» в полной мере отражает менталитет. Не пора ли перестать заглядываться на заморские чудеса и оглянуться по сторонам. Все экономические инструменты рядом. Российские паевые инвестиционные фонды заслуживают внимания, даже больше, чем банки. Ведь доходность их в несколько раз выше. Задумайтесь о грамотном хранении своих сбережений.
Расскажите в комментариях, как вы предпочитаете хранить деньги – в банковских организациях, под матрасом или инвестировать?
Паевые фонды: как они работают и как на них заработать
Вы уже создали себе финансовую подушку безопасности, положив минимум три зарплаты на депозит, и теперь хотите рискнуть и вложить деньги во что-то более выгодное. Самостоятельно инвестировать в ценные бумаги, валюту или золото – хорошая идея, но не для новичков. А вот ПИФы как раз подходят начинающим инвесторам: можно вложить небольшую сумму, а управлять ею будут профессионалы.
Как работает ПИФ?
Паевой инвестиционный фонд (ПИФ) объединяет деньги разных инвесторов, чтобы коллективно вложить их в какие-то финансовые инструменты: акции, облигации, недвижимость или другие.
Вы можете купить пай – долю в этом портфеле. Или несколько паев – их число зависит от цены пая и суммы, которую вы внесли.
Пай можно продать, купить или заложить. В идеале его цена растет с каждым днем. Через какое-то время вы погашаете пай дороже, чем приобрели, и получаете доход.
Распоряжается средствами ПИФа специальная финансовая организация – управляющая компания (УК). Она решает, какие именно ценные бумаг или другие активы приобрести, когда их покупать и когда продавать.
Какие бывают ПИФы?
Основная характеристика ПИФа – направления инвестиций. Одни выбирают акции, другие — облигации, третьи – валюту, недвижимость или предметы искусства. Многие ПИФы комбинируют активы сразу нескольких типов.
Фонды для опытных – квалифицированных – инвесторов могут вкладывать деньги практически в любые активы. ПИФы для розничных (неквалифицированных) инвесторов направляют средства в наименее рискованные финансовые инструменты.
Инвестиционная декларация каждого ПИФа четко регламентирует: какую долю средств и во что может вложить управляющая компания.
Паевые фонды имеют также разные сроки продажи и покупки паев.
- Открытые фонды
Их паи вы можете покупать и погашать каждый рабочий день. Деньги за погашенные паи поступят на ваш счет не сразу, а через несколько дней.
Интервальные фонды
Купить и продать паи можно только в конкретные промежутки времени, как правило, несколько раз в год.
Закрытые фонды
Купить паи можно только при формировании фонда, а продать — только когда фонд закрывают.
Открытые фонды инвестируют, как правило, в ликвидные активы, то есть те, которые можно быстро продать по справедливой цене. Например, в ценные бумаги, на которые всегда есть спрос
Интервальные и закрытые фонды – в менее ликвидные. Рисков больше, но и прибыль может быть крупнее.
В чем плюсы ПИФов?
- Доступность
Начальная сумма вложений в фонд может быть небольшой – хоть 1000 рублей.
Профессионализм
Вашими деньгами управляют эксперты в инвестировании.
Вероятный высокий доход
Прибыль от вложений в фонд может оказаться больше дохода по депозиту.
Низкие издержки
Если сравнивать вложения в ПИФы с самостоятельным инвестированием, затраты ниже. Паевой фонд как крупный инвестор имеет более выгодные условия при управлении средствами.
Ликвидность
Паи открытых фондов можно продать в любое время без дополнительных потерь.
Льготное налогообложение
Не нужно платить налог на прибыль при росте стоимости активов ПИФа. Подоходный налог (НДФЛ) придется платить только в том случае, если вы заработаете на паях больше 3 млн руб. в год или же решите продать их раньше, чем через три года после покупки
Сколько стоит пай?
Цена пая меняется каждый день и напрямую зависит от стоимости активов, в которые вложены средства. Цель управляющей компании – инвестировать ваши деньги так, чтобы эта стоимость постоянно росла. Именно рост цены пая и принесет вам доход, когда вы решите продать свои паи.
Чтобы понять, насколько эффективными будут ваши вложения в тот или иной ПИФ, проследите за изменением стоимости этого пая на сайте управляющей компании. Для открытых фондов цену публикуют каждый день, для интервальных и закрытых – не реже раза в месяц. Можно сравнить рост цены пая с доходом, например, от депозита.
При покупке паев вы платите еще и надбавку, фактически – комиссию. Ее максимальный размер может достигать 1,5%, в зависимости от объема вложений и от агента, через которого вы покупаете. А при продаже пая его цену считают со скидкой. Она зависит от срока владения паями и условий агента, через которого вы погашаете пай, но не превышает 3% от общей стоимости.
Вы решили вложить в ПИФ 100 000 рублей. Стоимость пая – 1000 рублей, а надбавка составляет 1%. В итоге один пай вы купите по цене
1000 х 1,01 = 1010 рублей
100 000 / 1010 = 99 паев.
Через год вы решили погасить паи, то есть забрать деньги. Пай за это время подорожал до 1326 рублей 4 копеек. При скидке в 1% свои 99 паев вы продадите за
99 х 1326,4 х 0,99 = 130 000 рублей.
Ваш доход составит:
130 000 – 100 000 = 30 000 рублей.
Какой налог нужно платить с этого дохода?
Это зависит от того, как быстро вы решили продать паи и сколько на них заработали.
Если вы владели паями больше трех лет и полученный доход меньше 3 млн рублей в год, НДФЛ платить не нужно. В остальных случаях налог составит 13%.
Продолжим предыдущий пример:
Ваш налог составит
30 000 х 13% = 3900 рублей.
В результате вы получите
130 000 – 3900 = 126 100 рублей.
За год фактическая доходность после уплаты налогов составит
(126 100 – 100 000) / 100 000 = 26%.
Предположим, вы погасите паи не через год, а через 3 года и получите при продаже 190 000 рублей. Доход в размере 90 000 рублей налогом не облагается. И ваша фактическая доходность составит
(190 100 – 100 000) / 100 000 = 90%
за 3 года, или в среднем 30% за год.
Где можно купить и продать паи?
Купить паи можно напрямую у управляющей компании, у организации-агента (чаще всего это банк) или через брокера на бирже. Точно так же можно продать паи.
Чем я рискую?
Как говорится, кто не рискует, тот не получает доход от пая.
- Вложения не застрахованы
В отличие от банковских депозитов вложения в паевые фонды не застрахованы государством, даже если паи были приобретены через банк.
Доход не гарантирован
Инвестиции на финансовом рынке всегда связаны с риском. Случалось, например, что весь фондовый рынок «проседал» и акции даже самых успешных компаний теряли в цене. Если средства ПИФа были вложены в акции, паи тоже дешевели, а не росли. Чем выше возможная доходность конкретного финансового инструмента, тем выше риск.
Не храните все яйца в одной корзине: вложение средств фонда в разные активы снижает общий риск.
Я решил вложить деньги в ПИФ. Как это сделать?
Если деньги могут понадобиться вам в любой момент, лучше выбрать открытый фонд, чьи паи можно продать, когда захотите. И наоборот, если вам не понадобятся вложенные средства в течение пяти и более лет, подойдет закрытый фонд.
К каким рискам вы готовы?
Каков размер временных убытков, при которых вы не будете испытывать чувство беспокойства и желания немедленно продать паи? В зависимости от степени риска вы можете выбрать соответствующие активы.
- по доходности за разные промежутки времени – лучше не за один год, а хотя бы за 3–5 лет;
- по активам, в которые они вкладывают средства;
- по надбавкам и скидкам, которые они берут при покупке и продаже паев;
- по объему привлеченных средств и стоимости чистых активов.
Проверьте, входит ли выбранный ПИФ в Государственный реестр паевых инвестиционных фондов на сайте Банка России.
Подробная информация о ПИФах размещена на сайте Национальной ассоциации участников фондового рынка (НАУФОР). Там можно посмотреть, какая УК управляет конкретным фондом, а также сравнить доходность ПИФов за период от недели до пяти лет. Кроме того, на сайте есть фильтр, который позволяет сравнить между собой фонды определенного типа – например, только открытые или только интервальные.
Выясните все про управляющую компанию выбранного ПИФа
- Проверьте ее лицензию на управление средствами ПИФ на сайте Банка России. Там же можно почитать нормативные акты, которые регулируют деятельность управляющих компаний.
Доходность инвестиций в паевые фонды больше всего зависит от качества управления, поэтому важно учитывать квалификацию и репутацию управляющего этим фондом.
По закону расходы ПИФа должны составлять не более 10% от среднегодовой стоимости чистых активов фонда за год, но разница даже в 2% очень сильно меняет доходность ваших вложений.
Более высокое вознаграждение будет оправдано, только если стоимость паев под управлением этой УК растет быстрее, чем в других аналогичных ПИФах.
Что делать, если управляющая компания нарушает мои права?
Если вы считаете, что ваши права как инвестора нарушают, подайте жалобу в Банк России. Этот регулятор контролирует работу всех финансовых институтов, включая паевые инвестиционные фонды и управляющие компании.
Что такое паевой инвестиционный фонд (ПИФ) — полный обзор понятия и рейтинг ПИФов + инструкция по покупке пая за 5 шагов
Если вы когда-нибудь уже читали или хотя бы листали статьи на тему пассивного заработка, вам наверняка попадалась аббревиатура «ПИФ». ПИФ – это паевой инвестиционный фонд, основанный на доверительном управлении деньгами вкладчиков.
Стать участником фонда имеет право любой гражданин, у которого есть деньги на покупку одного инвестиционного пая. Этот документ даёт ему право на получение прибыли в будущем, когда стоимость его доли возрастёт.
О том, как работают паевые фонды и как инвестировать в ПИФ, чтобы получить максимальную прибыль, я, Денис Кудерин, эксперт по инвестициям, подробно расскажу в новой публикации.
Самых терпеливых читателей ждёт обзор прибыльных ПИФов и надёжных управляющих компаний с наиболее выгодными условиями сотрудничества, а также советы, как не потерять деньги при инвестировании.
1. Что такое паевой инвестиционный фонд
Инвестиционные фонды – организации с долевой собственностью, имеющие целью сохранить и приумножить активы участников. Это форма коллективных инвестиций, позволяющая всем желающим зарабатывать на эффективных финансовых инструментах.
Зачем вообще частным лицам нужно отдавать деньги в какой-то фонд? Почему бы не заниматься инвестированием напрямую, самостоятельно и без посредников? Причина в том, что далеко не каждый человек обладает навыками грамотного инвестирования.
Уровень финансовой грамотности рядового гражданина РФ близок к нулю. Даже если у него есть накопления, он зачастую не представляет себе, что с ними делать.
Максимум, на что хватает креатива – это положить деньги на банковский депозит. Но вы сами знаете, что доходность такого вклада даже инфляцию не всегда перекрывает.
Хранить деньги дома – это терять 5-10% в год от их стоимости, а то и больше. Стоимость товаров и услуг возрастает чуть ли не ежемесячно. При этом зарплаты растут далеко не у всех. Как быть?
Отдать деньги тем, кто знает, как распорядиться ими грамотно и получить в итоге прибыль, превышающую и инфляцию, и проценты по банковским вкладам. Активами вкладчиков распоряжается управляющая компания. В её состав входят профессиональные финансисты, которые в курсе, какие направления инвестирования дадут максимальный профит в текущей экономической ситуации.
Вкладывать деньги в фонды выгоднее ещё и по другой причине: чем крупнее капитал, тем больший доход он приносит. В ПИФах вклады помещают в общий котёл и распоряжаются ими как одним активом. Это гораздо прибыльнее, чем оперировать одиночными вкладами.
Паевой инвестиционный фонд – имущественный комплекс, основанный на доверительном управлении активами с целью увеличения их стоимости.
Каждый владелец инвестиционного пая имеет право на часть имущества ПИФа и погашение своей доли. То есть он вправе продать свой пай по текущей цене и вывести деньги из фонда.
Управляющая компания обязуется распоряжаться активами вкладчиков – инвестировать их с целью умножения. Выбор инструментов инвестирования зависит от типа фонда. Вкладчик имеет право выбрать ПИФ, исходя из своих личных предпочтений.
Фонды работают с акциями, облигациями, драгметаллами, денежными рынками, стартапами и другими направлениями. За свои труды управляющие компании получают вознаграждение в виде фиксированной суммы или процентов с дохода.
Поясню на примере
Вы и три ваших друга решили купить молодую яблоню у владельца фруктового сада, чтобы через несколько лет, когда дерево начнёт давать урожай, лакомиться вкусными плодами, а не покупать яблоки на рынке. Это дерево и есть ваш инвестиционный фонд.
Владелец сада будет ухаживать за яблоней и с каждого урожая получать несколько килограммов плодов. Остальные яблоки вы и ваши друзья будете честно делить между собой.
Хозяин сада (управляющая компания) заинтересован в том, чтобы дерево росло здоровым и давало щедрый урожай. Поэтому он ухаживает за яблоней, удобряет почву вокруг неё, защищает от вредителей, поливает.
Когда вместо яблок вы захотите апельсинов, вы продадите свою долю друзьям или владельцу сада и купите апельсиновое дерево. Возможно, в другом саду – то есть, в другом паевом фонде.
Первые ПИФы появились в США в 1924 году, но настоящего бума инвестирование в фонды под управлением профессиональных менеджеров достигло в 50-е годы.
В России ПИФы появились на заре становления рыночной экономики в 1990-х. Сейчас в стране сотни самостоятельных фондов и столько же управляющих компаний. Деятельность ПИФов жестко регулируется законодательством и государственными структурами.
Перечислим все плюсы паевых фондов:
- огромный выбор инструментов и направлений инвестирования;
- контроль на федеральном уровне;
- более высокие доходы в сравнении с банковскими депозитами;
- относительно низкие риски;
- профессиональное управление активами;
- прозрачная структура организации;
- текущие финансовые операции фондов не облагаются налогом;
- низкий порог вхождения – в некоторых фондах паи стоят от 1000 рублей;
- в любое время пайщик имеет право продать свой пай и забрать деньги.
Есть и минусы. Риск хоть и низкий, но всё-таки есть. Если ошибётесь с выбором ПИФа, никаких доходов не получите. При этом управляющая компания всё равно возьмёт деньги за свою работу.
Деятельность хотя и контролируется государством, никаких требований со стороны закона относительно прибыльности фондов не предусмотрено.
Другой способы совместного владения имуществом – Кредитный потребительский кооператив.
2. Какие бывают виды паевых инвестиционных фондов – обзор ТОП-3 видов
Есть несколько классификаций ПИФов.
Они подразделяются по типу управления, по доступности вкладов, по направлению деятельности.
Все паевые фонды работают по единой схеме:
- Участники вносят свою долю в общий котёл – покупают паи согласно имеющимся средствам.
- Управляющая компания (УК) вкладывает деньги в перспективные инвестиционные проекты.
- Прибыль с оборота распределяется между пайщиками.
Фонды бывают открытыми, закрытыми и интегрированными. Определитесь сразу, какая структура вам больше подходит.
Вид 1. Открытый паевой фонд
Открытые фонды практикуют свободную продажу и покупку инвестиционных паев. Стать участником фонда можно в любой момент, если есть желание и ресурсы. Количество пайщиков ничем не ограничено. Такие структуры инвестируют свои активы в высоколиквидные и надёжные инструменты.
Вид 2. Закрытый паевой фонд
Закрытые фонды рассчитаны на строго определённые сроки. Доли продаются участникам сразу после открытия ПИФа, после чего продажи прекращаются. Вывести средства до окончания срока инвестирования нельзя, но можно продать доли другим участникам.
Закрытые ПИФы специализируются, как правило, на определённой отрасли инвестирования. К примеру, вкладывают деньги только в недвижимость (часто на стадии строительства) или в инновационные проекты.
Иногда это своего рода частный клуб, создаваемый под конкретные проекты. Стоимость паёв в таких фондах нередко исчисляется миллионами рублей, поэтому дольщиками становятся только состоятельные инвесторы.
Вид 3. Интервальный паевой фонд
Интервальные фонды продают и гасят инвестиционные паи строго в определённые сроки. Это происходит не реже раза в год. Такие организации работают в основном с ценными бумагами – профессионально торгуют на биржах.
По сфере инвестирования ПИФы делятся на:
- фонды акций;
- облигаций;
- недвижимости;
- денежного рынка;
- кредитные;
- индексные.
Самая популярная разновидность – фонды ценных бумаг.
В таблице приведены основные критерии различия между фондами открытого, закрытого и интервального типа:
| № | Фонды | Доступность управления паями | Направления инвестирования |
| 1 | Открытые | Инвестиционные паи находятся в свободной продаже и доступны для погашения в любое время | Высоколиквидные и надёжные инструменты — акции, облигации, энергетика |
| 2 | Закрытые | Паи продаются только в момент открытия фонда, погашение – только через заранее определённый срок | Активы вкладываются в конкретные проекты (недвижимость, бизнес) |
| 3 | Интервальные | Паи продаются и погашаются периодически | Основной инструмент – акции |
Читайте другие статьи о пассивном заработке – «Фриланс» и «Кейтеринг».
3. Как инвестировать в ПИФ – пошаговая инструкция для новичков
Каждому инвестору стоит определиться для начала с целью инвестиций. Решите для себя, какой доход вам нужен – быстрый, стабильный, надёжный, максимально высокий? Только после этого выбирайте фонд. И помните – чем выше доходы, тем выше риски.
Определитесь по срокам инвестирования, сумме активов. ПИФы не гарантируют фиксированной годовой прибыли, это не банки. Успех зависит от множества переменных величин – конъюнктуры рынка, профессионализма управляющей компании, экономической ситуации.
Если все предварительные вопросы вы уже решили, переходите к инвестированию. Вот вам пошаговое руководство.
Шаг 1. Выбираем управляющую компанию
Управленцы возьмут на себя все заботы по распоряжению активами и извлечению прибыли. Профессиональные компании редко занимаются прямым обманом инвесторов. Закон запрещает таким структурам давать вкладчикам необоснованные обещания.
В активе каждой компании обычно по несколько ПИФов. Диверсификация – распределение средств по разным направлениям – снижает риски и позволяет использовать различные стратегии инвестирования.
Выбирая УК, обращайте внимание на следующие параметры:
- количество фондов под управлением – чем их больше, тем лучше;
- размер комиссии;
- общую доходность;
- политику управления – выбирайте компании, которые комбинируют высокорисковые и консервативные инструменты;
- время работы на рынке;
- рейтинг компании в авторитетных агентствах («ААА» – высший показатель в Национальном Рейтинговом Агентстве, «А+++» — максимальная надёжность в РА «Эксперт»).
Присмотритесь также, как распределяется прибыль. Если компания слишком щедра на вознаграждения вкладчикам, вполне возможно, что она заинтересована не столько в получении прибыли, сколько в привлечении новых участников.
В таких организациях доход формируется не за счёт перспективных вложений, а за счёт постоянного притока денег. На что это похоже? Правильно – на финансовую пирамиду. Держитесь подальше от таких УК.
Шаг 2. Открываем банковский счет
Деньги в фонд перечисляются через банковский счёт. На этот же счёт компания переведёт средства, когда вы решите погасить свой инвестиционный пай.
Выбирая банк, обратите внимание на процент, который берёт учреждение за финансовые транзакции на счёт управляющей компании. Чем он меньше, тем, конечно, лучше.
А самый оптимальный вариант, это когда УК и банк входят в одну финансовую группу (например: УК «Альфа-Капитал» — «Альфа-Банк»). В этом случае с вас вообще не возьмут денег за перевод.
Шаг 3. Оформляем заявку на многократное приобретение паев
Следующий этап – визит в УК с паспортом и реквизитами ПИФа. Оформите заявку на регулярное приобретение инвестиционных паев и станьте полноправным участником фонда. Если делаете это впервые, нужно заполнить анкету зарегистрированного лица.
Между инвестором и УК заключается договор. Думаю, нет нужды напоминать, что перед подписанием любых официальных документов их нужно внимательно прочитывать от и до.
Шаг 4. Переводим деньги на счет управляющей компании
Осталось только перевести деньги на счёт управляющей компании. Укажите в назначении платежа номер заявки, дату, свою фамилию и инициалы.
В каждом фонде своя минимальная сумма. В ПИФах, ориентированных на частных инвесторов, это 3-5 тыс. рублей. Есть организации, где минимальные взносы от 100 000 и выше.
Шаг 5. Получаем уведомление о зачислении паев на инвестиционный счет
При личном визите уведомление о поступлении средств на инвестиционный счёт вы получите через 5-7 дней. Если этот документ придёт по почте, придётся подождать дней 10-14, в зависимости от оперативности почтовой службы.
Хотите приобрести паи, не выходя из дома? Есть и такая возможность. Нужно оформить заявку онлайн и дождаться ответа компании. Вам пришлют инструкции по открытию счёта и помогут пройти процедуру регистрации.
Ещё об одном пассивном способе заработка читайте в статье «Вендинг».
4. Рейтинг ПИФов с выгодными условиями сотрудничества – обзор ТОП-3 популярных
Переходим к обзору самых перспективных компаний и фондов под их управлением.
Сравнивайте, выбирайте, приобретайте инвестиционные паи.
1) Уралсиб
Управляющая компания «Уралсиб» создана в 1996 году. Под управлением группы находятся ПИФы, негосударственные пенсионные фонды. Общее число пайщиков на момент написания статьи – 52 тысячи человек. Инвестирует в наиболее надёжные и прибыльные направления.
Отрасли вкладов:
- энергетика;
- природные ресурсы;
- акции роста;
- еврооблигации;
- золото;
- глобальные сырьевые рынки.
Стоимость пая колеблется в диапазоне от 5 до 25 тыс. руб. Пайщик вправе самостоятельно выбрать фон и определить направление инвестирования. Самый крупный на сегодня ПИФ от УК – «Уралсиб Первый». Предназначен для инвесторов, ориентированных на долгосрочный рост активов.
2) Открытие
«Открытие» — брокерская компания, занимающаяся ценными бумагами, биржевыми операциями, инвестированием. Клиенты компании, желающие стать пайщиками ПИФов вправе выбрать фонды самых перспективных инвестиционных направлений. Наиболее популярные инструменты – акции, облигации, фонды зарубежных рынков, биржевые индексы.
Стоимость пая в различные фонды колеблется от 900 до 2 500 руб. Доступные ПИФы – «Сырье», «Еврооблигации», «Зарубежная собственность», «Иностранные акции». Рекомендуемые сроки инвестирования – от 1 года и более.
3) Газпромбанк Управление активами
Управляющая компания «Газпромбанк» работает с частными лицами, страховыми компаниями, негосударственными пенсионными фондами, культурными и образовательными организациями. На момент создания статьи под управлением компании находятся 11 открытых ПИФов, 6 закрытых и 1 интервальный. Входит в ТОП-3 крупнейших управляющих компаний России. Имеет наивысший рейтинг надёжности ААА, присвоенный Национальным Рейтинговым Агентством.
5. Как не потерять деньги, инвестируя в ПИФы – 5 полезных советов
Несколько советов для начинающих пайщиков.
Следуйте им, и риск потери средств значительно уменьшится.
Совет 1. Следите за ситуацией на фондовом рынке
Покупать и продавать инвестиционные паи нужно вовремя. Лучший момент для покупки ПИФов – после падения цен. Не бойтесь временных колебаний стоимости: желаете получить максимальную прибыль – рассчитывайте на долгосрочные вложения.
Совет 2. Выбирайте наиболее надежные ПИФы
Хотите спать спокойно – выбирайте надёжные фонды с консервативной стратегией инвестирования. Какие ПИФы самые стабильные? Это фонды облигаций, смешанные фонды и фонды фондов.
Преимущество ПИФов – в их информационной открытости. Все заинтересованные лица имеют право ознакомиться с данными о размерах активов, текущей стоимости пая, инвестиционных операциях. Не пренебрегайте правом клиента на информацию и не стесняйтесь задавать вопросы менеджерам и операторам.
Совет 3. Диверсифицируйте риски
Хотите снизить риски – разделите свои активы по разным ПИФам или даже разным управляющим компаниям. Если у вас много яиц и много корзин, вероятность потерять сбережения снизится до минимума.
Совет 4. Повышайте свою квалификацию инвестора
Пассивный заработок – это, безусловно, прекрасно. Но если хотите получать больше, станьте квалифицированным инвестором. Читайте специальную литературу. К примеру «Руководство по инвестированию Богатого Папы» Роберта Кийосаки или «Разумный инвестор» Бенджамина Грэхема.
Чем выше уровень вашей осведомлённости, тем более эффективными и прибыльными будут инвестиции.
Совет 5. Пользуйтесь услугой обмена паев
Управляющие компании нередко дают вкладчикам возможность обменивать инвестиционные паи. Например, менять паи облигационных фондов на паи фондов акций. Если отслеживать изменения стоимости, такие манипуляции поднимут прибыль на 10-15% в год.
Смотрите интересный ролик, в котором руководитель УК объясняет структуру работы ПИфов.
6. Заключение
Сделаем выводы, господа. Инвестировать в ПИФы не сложнее, чем делать банковский вклад. При этом доходность паевых фондов на порядок выше. Однако следует внимательно отнестись к выбору управляющей компании – от её профессионализма зависит судьба ваших вкладов.
Вопросы к читателям
Что ещё о ПИФах вы хотели бы узнать? Насколько вы доверяете этому инструменту инвестирования?
Журнал «ХитёрБобёр» желает вам удачных вкладов и стабильных доходов! Будем благодарны за комментарии, отзывы и лайки в соцсетях. До новых встреч!
Предприниматель, маркетолог, автор и владелец сайта «ХитёрБобёр.ru» (до 2019 г.)
Закончил социально-психологический и лингвистический факультет Северо-Кавказского социального института в Ставрополе. Создал и с нуля развил портал о бизнесе и личной эффективности «ХитёрБобёр.ru».
Бизнес-консультант, который профессионально занимается продвижением сайтов и контент-маркетингом. Проводит семинары от Министерства экономического развития Северного Кавказа на темы интернет-рекламы.
Лауреат конкурса «Молодой предприниматель России-2016» (номинация «Открытие года»), молодежного форума Северного Кавказа «Машук-2011”.
http://dvayarda.ru/investicii/paevye-investicionnye-fondy/
http://fincult.info/article/paevye-fondy-kak-oni-rabotayut-i-kak-na-nikh-zarabotat/
