Регламент инвестиционного процесса в Обществе (Шаблон)

Страницы работы

Содержание работы

РЕГЛАМЕНТ ИНВЕСТИЦИОННОГО ПРОЦЕССА ___________________

ЦЕЛЬ РЕГЛАМЕНТА.. 2

1. ОСНОВНЫЕ ОПРЕДЕЛЕНИЯ.. 2

2. УПРАВЛЕНИЕ ИНВЕСТИЦИОННЫМ ПРОЕКТОМ НА СТАДИИ РАЗРАБОТКИ. 3

2.1. Порядок инициирования проектов. 3

2.2. Процесс подготовки информации по инвестиционному проекту к рассмотрению Инвестиционным комитетом Общества. 3

2.3. Перечень информации, обязательной к рассмотрению и утверждению по каждому инвестиционному проекту. 4

3. ЗАСЕДАНИЯ ИНВЕСТИЦИОННОГО КОМИТЕТА ОБЩЕСТВА.. 4

3.1. Заседания инвестиционного комитета по рассмотрению и утверждению инвестиционных проектов. 4

3.2. Иные пункты повестки дня заседаний Инвестиционного комитета. 5

4. УТВЕРЖДЕНИЕ ИНВЕСТИЦИОННОГО ПРОЕКТА ИЛИ ИЗМЕНЕНИЙ К НЕМУ. СУЩЕСТВЕННОСТЬ ИЗМЕНЕНИЙ ПАРАМЕТРОВ ПРОЕКТА.. 5

4.1. Протокол заседания Инвестиционного комитета Общества. 5

4.2. Условное утверждение проекта. Уточнение данных по проекту. 5

5. ОТВЕТСТВЕННОСТЬ.. 6

5.1. Ответственность на стадии разработки инвестиционного проекта. 6

5.2. Ответственность на стадии реализации инвестиционного проекта. 6

5.3. Рапорт инвестиционного проекта. 6

6 . ЗАКЛЮЧИТЕЛЬНЫЕ ПОЛОЖЕНИЯ.. 7

6.1. Право Департамента инвестиционного планирования на получение дополнительной информации по предоставленной отчетности и раскрытию информации. 7

ПРИЛОЖЕНИЯ.. 8

Приложение 1 « Карточка проекта». 9

Приложение 2 «Методика оценки инвестиционных проектов». 10

ЦЕЛЬ РЕГЛАМЕНТА

Данный регламент устанавливает порядок осуществления инвестиционной деятельности в Обществе.

Цель данного Регламента является эффективное и точное определение процедуры подготовки, утверждения и реализации инвестиционных проектов Общества.

Финансирование инвестиционных проектов, не прошедших утверждение в соответствии с процедурами, изложенными в настоящем Регламенте, ЗАПРЕЩАЕТСЯ.

1. ОСНОВНЫЕ ОПРЕДЕЛЕНИЯ

Общество – ООО ___________

Предприятие – дочернее предприятие Общества

Инвестиции – однократные отрицательные денежные потоки (прямые или косвенные), необходимые для достижения цели инвестиционного проекта (например, стоимость приобретаемого оборудования, СМР, проектирование, обучение персонала, капитальные ремонты приобретаемого оборудования, изменения оборотных активов, альтернативные издержки).

Инвестиционный модуль — наименьшая неделимая составляющая инвестиционного проекта, по которой возможно принять независимое инвестиционное решение (например, строительство отдельного объекта или приобретение отдельной единицы оборудования).

Инвестиционный проект – один или несколько логически взаимосвязанных инвестиционных модулей, цель которых решить конкретную бизнес-задачу. Инвестиционные проекты формируются из инвестиционных модулей, по которым может быть принято положительное инвестиционное решение.

В зависимости от характера для целей настоящей процедуры инвестиционные проекты делятся на:

1. Приобретение новых бизнесов (акций или долей в юридическом лице, или через создание нового юридического лица). Данный тип проектов НЕ ПОПАДАЕТ под действие настоящего Регламента

2. Капитальные вложения, в том числе:

2.1. Вложения в поддержание существующих мощностей (производственных, коммерческих, складских и т.д.)

2.2. Вложения в усовершенствование (улучшение основных технологических параметров, внедрение новых производственных процессов, обеспечивающих сокращение ранее рассчитанных производственных затрат, улучшение качества продукции) существующих мощностей (производственных, коммерческих, складских и т.д)

2.3. Вложения в расширение существующих мощностей, в том числе ввод новых мощностей (производственных, коммерческих, складских и т.д.)

2.4 Вложения в НИОКР

2.5.Вложения в природоохранные мероприятия

2.6. Вложения в нематериальные активы

2.7. Вложения в объекты жилищно-социальной и культурной сферы

2.8 Прочие капитальные вложения

Инвестиционный комитет Общества – исполнительный орган, принимающий решения по вопросам инвестиций и рассматривающий исполнение инвестиционных проектов в рамках своих полномочий (полномочия определены в главах 3 и 4 настоящего Регламента). Состав инвестиционного комитета определяется приказом Генерального директора Общества.

Ответственный секретарь Инвестиционного комитета – ответственный сотрудник Департамента инвестиционного планирования Финансового управления Общества, обеспечивающий работу Инвестиционного комитета.

Карточка проекта – набор определенных параметров проекта, оформленных в установленной форме. Форма карточки проекта приведена в Приложении №1 к настоящей процедуре.

Бюджет проекта — совокупная сумма оттока денежных средств без НДС по проекту до окончания стадии его реализации.

Рапорт— документ с набором определенных показателей проекта, который готовится в случае выявления изменений показателей проекта от утвержденных параметров. В рапорте проекта указывается следующая информация – утвержденные параметры проекта, измененные параметры проекта, отклонения измененных параметров от утвержденных, причины отклонений.

2. УПРАВЛЕНИЕ ИНВЕСТИЦИОННЫМ ПРОЕКТОМ НА СТАДИИ РАЗРАБОТКИ

2.1. Порядок инициирования проектов

Возникновение идеи осуществления инвестиционного проекта возможно на любом уровне и в любом функциональном подразделении Общества и его дочерних предприятий. Развитие идеи и проведение расчетов, обосновывающих эффективность осуществления проектов, осуществляется в порядке, предусмотренном регламентирующими документами Предприятия. Анализ проекта должен осуществляться в соответствии с Методикой оценки инвестиционных проектов Общества (Приложение 2).

По любому проекту, выносимому на рассмотрение Инвестиционного комитета Общества должен быть определен Инициатор проекта. Инициатор проекта утверждается директором предприятия Общества. Задачи и ответственность Инициатора проекта определены далее в настоящем регламенте.

Инвестиционные проекты — что это такое и что следует знать

Слово «инвестиция» (англ. investmen) употребляется широко. Много говорят и пишут про инвестиции в бизнес, образование, науку, здравоохранение, экономику всего государства. На бытовом уровне это слово подразумевает выгодное вложение денег. В реальности инвестирование означает рискованное капиталовложение, требующее многофакторного экономического анализа и сложных математических расчетов, — инвестиционного проектирования. Об этом пойдет речь в статье.

1. Что такое инвестиционный проект простыми словами

Если следовать букве и духу российского законодательства, то

С законом трудно спорить, поэтому многие люди считают, что инвестиционный проект – это документ, разрабатываемый с целью привлечения инвесторов. Некоторые вообще ставят знак равенства между инвестиционным проектом и бизнес-планом. Иногда, в самых простых случаях, так и есть, но чаще все намного сложнее.

На практике понимается не просто пакет документов, а процесс.

Инвестиционный проект – комплекс мероприятий, совокупность идей и действий, направленная на достижение запланированной цели в ограниченные сроки путем управления инвестициями.

Инвестиция – это размещение денег, иных активов, имеющих денежную оценку, для получения финансовой прибыли или достижения иного полезного результата.

Инвестиционный проект всегда конечен как по вложенным в него средствам, так и по срокам. Время его реализации называется жизненным циклом. Жизненный цикл принято разбивать на этапы:

• Прединвестиционный (подготовительный)
• Инвестиционный
• Эксплуатационный
• Ликвидационный (необязательный)

2. Четыре этапа инвестиционных проектов

Этап №1. Прединвестиционный этап

Любой проект начинается с идеи. Ее правильный выбор определяет конечный успех дальнейших действий. Начинающим бизнесменам полезно иметь в виду, что продвижение инновационных идей связано с серьезными рисками. Если заниматься тем, чего никто никогда не делал, очень трудно просчитать все последствия и обойти подводные камни. Отношение инвесторов к подобным начинаниям соответствующее — их будет крайне тяжело убедить вкладывать деньги в подобные стартапы.

Выработка идеи — творческий акт. Он может занимать недели и месяцы.

Рождение бизнес-идеи лучше всего объяснить на примере. У Евгения Чичваркина, бывшего совладельца «Евросети», после того, как он обосновался в Лондоне, это заняло несколько месяцев. По его словам в интервью Сергею Полонскому на проекте Business Talk, он заходил в самые разные магазины в центре Лондона, везде что-то покупал, но все было не то. Так продолжалось до тех пор, пока он не посетил старейший винный магазин Великобритании Berry Brothers.

«Я понял, что мне приятно этим заниматься, в винном магазине я могу проводить часы, дни и вообще умереть».

Он решил для себя, что у него достаточно компетенций, чтобы делать нечто подобное.

Потом он не поленился и объехал примерно 50 похожих магазинов, главных возможных конкурентов, чтобы выявить их главное уязвимое место – уровень клиентского сервиса. Так родился инвестиционный проект Hedonism, который Чичваркин запустил совместно с Тимуром Артемьевым.

Этот пример показывает, чем должен руководствоваться предприниматель при выработке бизнес-идеи:

• Идея должна нравиться самому автору. Желательно развиваться в той области, которая самому человеку по душе
• В избранной области должны быть компетенции. Это сэкономит время на получение необходимых знаний и опыта, убережет от принятия неправильных решений, позволит прямо управлять рабочими процессами
• Должны быть продуманы конкурентные преимущества. Необходимо проанализировать действия конкурентов, определить их слабые точки, чтобы в дальнейшем этим воспользоваться.

После принятия идеи начинается разработка инвестиционного проекта как документа. Его главная задача — привлечь деньги инвесторов. В этом его сходство с коммерческим предложением и отличие от обычного бизнес-плана. Структура этого документа может быть разной, но обычно она включает в себя следующие разделы:

• Резюме. Краткое изложение проекта: суть, цель, какие суммы и для чего вкладывать
• Подробное описание. Учитываются все возможные нюансы и риски, подкрепляются математическими расчетами, прилагается маркетинговый план
• Выводы о целесообразности и выгоде проекта

Математическая оценка выгодности проводится по многим показателям, основные из которых:

1. Внутренняя норма доходности — это затраты, при которых проект выходит в ноль. Показатель его прибыльности или убыточности. Чем он выше, тем выгодней инвестиции.
2. Срок окупаемости — это время, по истечении которого затраты и прибыль уравниваются. Очень важный показатель для инвесторов.
3. Ликвидность — возможность инвестора продать свою долю с минимальными затратами — финансовыми и временными. Ликвидность считается через спред — разницей между ценой покупки и продажи. Приемлемым спредом считается 10-12% на срок не более 7 дней.

Разработка инвестиционного проекта как документа завершается его презентацией всем потенциальным инвесторам. Ее целью является заключение инвестиционных договоров. Чтобы презентация прошла успешно, к ней нужно очень серьезно готовиться. Инвесторы любят точные формулировки и цифры, подкрепленные математическими расчетами. В случае успешного установления договорных отношений с инвесторами проект переходит в следующий этап.

Этап №2. Инвестиционный этап

На этом этапе происходят все основные капиталовложения. Они могут быть следующими:

• проектные работы
• заключение договоров с непосредственными исполнителями
• покупка или аренда земли
• строительство зданий и сооружений
• приобретение и монтаж оборудования
• создание инфраструктуры
• обучение персонала
• и другие

Этап является затратным и рискованным. На нем могут выявиться неучтенные ранее факторы, требующие внеплановых финансовых вложений и дополнительного времени. Завершается сдачей объекта в эксплуатацию.

Этап №3. Эксплуатационный этап

Временной интервал, когда сделанные капиталовложения начинают приносить доход. Он характеризуется эксплуатационными издержками, например поддержанием оборудования в рабочем состоянии, его ремонтом, оплатой труда работников и другими, но прибыль уже покрывает эти расходы. Важнейшим показателем этой фазы является срок окупаемости. С этого времени инвесторы начинают получать доходы. Чем раньше окупится проект, и чем дольше длится этап эксплуатации, тем он успешнее.

Этап №4. Ликвидационный этап

Постепенно проект исчерпывает себя. Оборудование, здания, сооружения изнашиваются, прибыль начинает падать. В этой ситуации участникам целесообразно его закрыть, что связано с финансовыми и юридическими процедурами. Ликвидация вовсе не означает, что его владельцы просто поделят деньги и разойдутся. Может быть запущен новый инвестиционный проект, например модернизационный.

3. Кто принимает участие в инвестиционных проектах

Состав участников разнообразен и зависит от масштабов проекта. Для средних и крупных он может быть следующим:

• Инициатор — автор идеи
• Заказчик — инициатор запуска проекта. Юридическое или физическое лицо, вкладывающее в реализацию собственные средства и (или) привлекающее инвестиции
• Стейкхолдеры — лица, заинтересованные в проекте и оказывающие на него влияние, не обязательно финансовое. Это, например, могут быть органы власти, СМИ, общественные деятели, формирующие общественное мнение
• Команда исполнителей — люди, выполняющие специфические функции. Подчиняются руководителю проекта
• Руководитель — отвечает за итоги выполнения проекта
• Лицензиар — организация, выдающая лицензии на различные виды деятельности
• Поставщик — снабжает оборудованием, сырьем, материалами
• Подрядчик — непосредственный исполнитель работ
• Контролирующие органы — обеспечивают надзор за соблюдением пожарных, санитарных, экологических и иных норм, установленных законодательством
• Потребитель — выгодоприобретатель конечного продукта. Лицо, определяющее спрос на результаты проекта

4. Классификация инвестиционных проектов

Полная классификация – чрезвычайная сложная задача. Инвестиционный проект – многогранный процесс, обладающий десятками и сотнями характеристик, по которым его можно классифицировать. При этом числовые значения характеристик совершенно условны и отличаются крайне высокой дисперсией, то есть случайным разбросом.

Представляется разумным классифицировать инвестиционный проект по наиболее значимым характеристикам. Следуя этой логике, они бывают следующими:

• Производственные
• Экономические
• Коммерческие
• Финансовые
• Экономические
• Научные
• Научно-технические
• Экологические
• Социальные
• и другие

• Краткосрочные (до одного года)
• Среднесрочные (от года до пяти лет)
• Долгосрочные (свыше пяти лет)

• Мелкие (до $10 000)
• Средние (до $500 000)
• Крупные (до $50 000 000)
• Мега (более $50 000 000)

Объем инвестиций в мегапроекты может достигать десятков и сотен миллиардов долларов. Они обычно реализуются силами одного или нескольких государств с участием крупнейших национальных и (или) транснациональных корпораций. Пример – строительство газопроводов, нацпроекты РФ.

• Надежные. Например, с участием государства
• Рискованные. Например, проекты по реализации инновационных идей.
• Очень рискованные. Например, финансовые проекты, связанные с вложением в ценные бумаги, игрой на бирже на курсах валют, в том числе криптовалют. Но прежде всего хайпы/скам.

Тема хайпов достойна отдельного рассмотрения, поскольку в России в последние годы они вышли в ТОП лидеров по популярности.

5. Что такое хайп-проекты

Русское слово хайп – это игра слов. Оно происходит от двух английских источников:

1. hype — обман, надувательство.
2. HYIP (High Yield Investment Program) – высокодоходная инвестиционная программа.

Если соединить оба термина в один, то получится определение хайп-проекта.

Хайп-проект – это мошеннический проект, афера, разновидность финансовой пирамиды.

Главная отличительная черта хайп-проектов – их высокая обещанная прибыльность. Доход по ним может достигать 18-20% процентов в день. Обычно хайп-проект маскируется под высокодоходные инвестиции, например, в криптовалюты. Очевидно, что к реальному инвестиционному проекту хайпы не имеют никакого отношения. Финансовые вложения в инх – это игра без правил, потому что правила игры известны лишь ее инициаторам. Хайп-проект может закрыться в любой момент, а его организаторы заберут себе все вложенные средства.

Сеть пестрит рекламой хайп-проектов и описанием правил заработка. Главное правило – войти на начальном этапе и вовремя вывести деньги. Но у кого есть силы для этого? Выигрыш растет до поры, до времени, хочется вносить деньги еще и еще, пока не наступит полный крах. Профессиональные шулера тонко используют человеческое стремление к легкой наживе многие сотни лет.

Вывод очевиден – не ввязываться в хайп-проекты ни в коем случае. Если тяга к получению адреналина слишком высока, гораздо выгодней сыграть в казино. Там, по крайней мере, все честно. Казино обыгрывает игрока математически, ему нет нужды жульничать.

Какой вывод из всего изложенного? Инвестиционные проекты – чрезвычайно интересная и многообещающая возможность заработка, как для инициаторов творческих идей, так и для инвесторов. Но легких денег не бывает, бесплатный сыр бывает только в мышеловке. Участие в инвестиционном проекте – это многогранная, трудоемкая, творческая задача. Это игра разума, обещающая желанный приз, но и не страхующая полностью от неудач, даже если все сделать правильно.

Смотрите также видео:

http://vunivere.ru/work5871

Инвестиционные проекты — что это такое и что следует знать