Что такое регулирование рынка ценных бумаг: как происходит, виды, цели и модели регулирования

Сегодня нам предстоит серьезный разговор. Предлагаю рассмотреть регулирование рынка ценных бумаг, его механизм и принципы. На время вы откажетесь от позиции инвестора и примерите роль регулятора. Надеюсь, с моей помощью рынок станет вам ближе и понятнее.

Что это такое

Рынок ценных бумаг – это гигантская система. На нем функционируют многочисленные участники, обращаются миллиардные капиталы, выстраиваются сложнейшие процессы. Его бесперебойная работа основывается на правилах, запретах, контроле. Иначе говоря, он регулируется.

Цели и принципы регулирования

• разделяются полномочия. Главный регулятор – это государство. От его имени издаются законы, устанавливаются рамки, проводится рыночная политика. Оно защищает свои экономические интересы и интересы своих граждан. Но вместе с тем часть функций оно делегирует саморегулирующимся организациям;
• регулирование осуществляется комплексно: законодательно, технологически, процессуально;
• все участники равны. Защите в равной степени подлежат права эмитентов и инвесторов.

Виды регулирования

Рынок ценных бумаг строго регламентирован. Он регулируется на международном, национальном и внутреннем уровне. Соответственно, выделяют внешнее, внутреннее и общественное регулирование.

Внешнее

Внешнее регулирование предполагает подчинение международным соглашениям и национальным нормативно-правовым актам.

На глобальном уровне РЦБ регулируется Международной организацией комиссий по ценным бумагам, Ассоциацией участников международных фондовых рынков, Ассоциацией свопов и дериваторов, Ассоциацией участников первичных рынков. Здесь формируются общие стандарты, заключаются соглашения, происходит обмен опытом.

Государственное регулирование включает в себя нормативно-правовые акты, лицензирование и контроль.

Российский рынок, например, регламентируется федеральными законами, указами президента, положениями Банка России. Деятельность брокеров, дилеров, депозитариев, клиринга, фондовой биржи, инвестиционных фондов подлежит обязательному лицензированию.

Законодательно установлена процедура эмиссии ценных бумаг. Эмитент должен пройти обязательные этапы. Сначала требуется утвержденное решение о размещении. Затем надо пройти регистрацию выпуска. Только после этого эмиссионные бумаги можно разместить. После этого эмитент обязан предоставить отчет об итогах выпуска.

Государство контролирует достоверность информации по эмитентам, инвесторам и сделкам. Оно же определяет правила торгов, ведет антимонопольный контроль, устанавливает меры ответственности.

Внутреннее

Саморегулируемые организации координируют изнутри. Они устанавливают правила проведения операций, разрабатывают стандарты профессиональной деятельности. СРО обладают большими возможностями квалифицированно и оперативно регулировать отношения между самими профессиональными участниками, а также вести рыночный контроль.

В России, к примеру, внутренним регулятором является Национальная ассоциация профессиональных участников фондового рынка. В ее ведении – стандартизация профессиональной деятельности, этика, информационная и технологическая поддержка.

Общественное

Общественные организации тоже регулируют рынок ценных бумаг. Они становятся на защиту интересов физических лиц и профессиональных инвесторов. Общественные организации вправе обращаться в суды, создавать компенсационные фонды, объединяться в ассоциации и союзы.

Модели регулирования РЦБ

В мировой практике распространены две формы регулирования. В одной ведущую роль играет государство, и лишь немногие полномочия оно передает СРО. Такая модель характерна, например, для Германии, Франции, Кореи. В другой наоборот: регулируют СРО, а государство лишь контролирует. Такая модель работает в Великобритании, США.

Российский же рынок активно регулируется государством и одновременно координируется изнутри. Благодаря этому он быстро развивается, растет. Степень доверия инвесторов к российскому рынку ценных бумаг напрямую зависит от качества его регулирования.

Заключение

В заключение замечу, что обращение ценных бумаг сегодня жестко регламентировано. На страже интересов инвестора стоит мировое бизнес-сообщество, государство, подведомственные ему структуры, общественные организации. Любая сделка возможна только в рамках установленных процедур и в соответствии с законом. Именно поэтому интерес к ценным бумагам у россиян стремительно растет.

Если вы тоже нацелены на дивиденды и биржевые торги, рекомендую изучить вопрос детальнее. Начать советую с ФЗ «О ценных бумагах», «О клиринге, клиринговой деятельности и центральном контрагенте», «О защите прав и законных интересов инвесторов на рынке ценных бумаг», «Об организованных торгах». Затем обратите внимание на инструкции Центрального банка.

Полезны будут биржевые сайты, мнения экспертов и новостные сводки.

Жду от вас обратной связи, пишите, делитесь опытом, и до новых встреч.

http://greedisgood.one/regulirovanie-rynka-tsennykh-bumag