Вт. Янв 18th, 2022

Как правильно выбрать ПИФ в 2020 году: рейтинг самых доходных и надежных

Доброго времени суток, читатель!

Предприимчивый гражданин ищет способы и финансовые инструменты для пассивного заработка: вклады в банке; покупка акций, облигаций, валюты; вложения в паевые инвестиционные фонды.

Многие инвесторы предпочитают вкладывать в ПИФы через управляющие компании (сокращенно – УК), и именно об этом виде дохода, рейтинге самых прибыльных представителях, а также всех сопутствующих подводных камнях и пойдет дальше речь.

Предлагаю обратить внимание на паевые инвестиционные фонды – 2020: рейтинг поможет начинающим вкладчикам и всем не определившимся выбрать, куда, зачем и сколько перевести своих кровных на благо семейного или персонального бюджета.

Что такое ПИФ

ПИФом сокращенно называют паевой инвестиционный фонд, который занимается куплей-продажей активов на рынке ценных бумаг. Эти самые активы ПИФ приобретает на средства пайщиков, а доход от этой деятельности делит пропорционально между вкладчиками.

Паем признают именную бумагу, на которой прописывается ваша часть в данном предприятии. Некоторые участники финансового рынка предпочитают пользоваться рейтингами паевых инвестиционных представителей, чтобы упростить выбор «копилки».

Вложиться в паевые инвестиционные предприятия может любой человек (через год, месяц или сейчас), для этого заключается с УК договор, передаются деньги (или недвижимость, переходящая на баланс фонда без возможности возврата владельцу), уплачиваются комиссионные.

После чего время от времени стоит проверять деятельность паевой компании: успехи/неудачи, планы и прогнозы.

А уже сама УК решит, как именно будет приумножать (или пытаться это сделать) эти средства:

  • сдавать в аренду имеющуюся недвижимость;
  • выкупать и перепродавать ЦБ, доли или валюты, драгметаллы;
  • выдавать займы.

УК будет тесно сотрудничать со специализированным депозитарием (СД), который предоставляет ряд услуг по контролю и ведению учета имущества, выдаче согласий на сделки в интересах пайщиков. Депозитарию вознаграждение полагается от управляющей компании.

Отчетность УК и депозитарий сдают в Центральный банк РФ, поскольку подчиняются ему и соблюдают установленные ЦБ нормативы. Банк и СД контролируют деятельность УК, защищая средства вкладчиков.

Рейтинг самых доходных ПИФов по итогам 2019 года

Никто не даст гарантий, что паи конкретного фонда будут расти в цене или начнут через месяц дешеветь. Но, чтобы отслеживать доходность фондов, придуманы специальные сервисы и рейтинги, в которых представлены свежие и достоверные данные.

К примеру, самым доходным открытым инвестиционным паевым фондом за 2019 год стала «Аленка-Капитал» с приростом в 47,49 % (на начало года стоимость пая составляла 4416,48 рублей, а на конец года стала 6514,07 рублей).

В хвосте очутились паевые инвестиционные фонды, которые указаны в таблице рейтинга № 1.

Таблица № 1 «Сравнение ПИФов по доходности: рейтинг за 2019 год»

Цена на паи меняется каждый день. К примеру, несколько месяцев паевая стоимость могла падать, зато за пару других резко возросла, что в итоге в 2020 году могло дать неплохой прирост и прибыль пайщикам.

Стоит ли вкладываться только в доходные паевые инвестиционные фонды

При получении общей сводной информации по ПИФам можно посмотреть рейтинги или графики роста и падения доходов с течением времени в удобном виде. Но, глядя на растущую динамику, многие начинающие инвесторы вкладывают средства в тот паевой фонд, доходы которого в 2020 году достигли максимального значения.

И когда показатели начинают падать, пайщики стараются быстрее продать свои паи, чтобы таким способом уменьшить свой убыток. Импульсивность и паника – плохие советчики инвестору.

В любом случае красивого графика с высокой доходностью недостаточно, чтобы выбрать для вложения именно этот паевой инвестиционный фонд. Нужно как минимум ознакомиться с его активами и сравнить с бенчмарками (с двумя индексами: IF и EG , МосБиржи). Или найти рейтинг 2020 года, где уже произвели сравнение паевых «копилок» по данным критериям.

Подводные камни

Инвестирование всегда связано с рисками, и паевые инвестиционные фонды не исключение.

Самыми распространенными подводными камушками будут такие моменты:

  • если паевой фонд на протяжении нескольких лет достигает доходности 20–40 %, то пайщик останется в плюсе и не растратит всю прибыль на вознаграждение УК и налоги. Но если доход будет не выше 5–6 %, то эту сумму «съедят» комиссии;
  • несмотря на то, что УК заинтересованы в привлечении большего количества пайщиков, проценты за вход/выход и управление не уменьшают, а, наоборот, увеличивают;
  • некоторые ПИФы могут вкладывать инвестиционные средства в собственные активы. То есть банк выпускает ценные бумаги, а УК покупает эти активы за деньги пайщиков и порой не указывает этих действий в стратегии управления;
  • пайщики не могут постоянно отслеживать действия УК, они могут лишь довольствоваться сведениями, которые компания предоставляет (обычно) раз в квартал;
  • рейтинги инвестиционных паевых фондов могут быть представлены заинтересованными лицами, поэтому показатели конкурентов бывают занижены. Или вписываются участники, на фоне которых можно выглядеть более презентабельно. Так что стоит доверять тем рейтингам, которые составляются сторонними сервисами (Сравни.ру или Банки.ру и т. д.), или сайтам с тематикой инвестиций и рейтингов;
  • специальные депозитарии работают за вознаграждение от УК, поэтому в рамках закона могут пренебречь интересами пайщиков (к примеру, СД вправе немного приукрасить показатели ПИФа, что напрямую никак пайщику не навредит, но преподнесет информацию о фонде в приукрашенном виде и приподнимет в рейтинге конкурентов данный паевой инвестиционный проект).

Если инвестор осведомлен о возможных неприятностях, то он к ним будет готов.

Как правильно выбрать ПИФ в 2020 году

Прежде чем приступить к поиску паевого инвестиционного фонда, нужно выбрать надежную, опытную управляющую компанию, которая располагает значительными инвестициями и имеет положительный рейтинг на фоне конкурентов и репутацию. Для этого можно воспользоваться рейтингами.

Маленькое замечание: все рейтинги ретроспективны, т. е. показывают положение паевых инвестиционных фондов на прошлый год (в нашем случае 2019-й). Данные для 2020 года будут прогнозными, а значит, не гарантирующими прибыль.

Когда дело дойдет до выбора паевого фонда, обязательно необходимо удостовериться, что у него есть лицензия. И вообще, чем больше информации вы сможете собрать, тем лучше сможете оценить перспективность и рейтинг вашего будущего вложения.

Коэффициенты показателей ПИФ

В рейтингах сравнения фондов коэффициенты тоже могут рассказать кое-что полезное будущему инвестору.

  1. Коэффициент Шарпа. Чем больше этот показатель, тем грамотней проводится политика управлением рисками паевой УК. Коэффициент показывает отношение уровня доходности непосредственно к уровню риска. Отрицательное значение – причина отказаться от вложений в данного участника рынка из-за его убыточности. Выбрать лучше лидера рейтинга инвестиционных паевых вкладов.
  2. Коэффициент Альфа. Сравнивается доход паевого инвестиционного фонда с индексом всего рынка, то есть показывает, как он функционирует: прибыльность опережает среднерыночную – при показателе выше нуля. Когда Альфа ниже нуля, то доходность уступает средней планке рынка. Также стоит в рейтинге выбрать паевой инвестиционный фонд с наибольшим Альфа-значением.
  3. Коэффициент Бета. Является показателем активности УК и показателем влияния рыночной динамики на изменения цены пая. В рейтинге для инвесторов привлекательнее участники с самыми высокими показателями Бета.

Это основные показатели, по которым чаще всего делается выбор конкретных паевых инвестиционных представителей, и по ним же составляются рейтинги 2020 года.

Комиссии ПИФ

Один из минусов инвестирования в паевые инвестиционные фонды – комиссии:

  • за вход. При вступлении в круг пайщиков с новичка в среднем возьмут 3 % от вкладываемой суммы. Рамки на данный сбор – от 1,5 до 4 %, конечную цифру устанавливает сама управляющая компания;
  • за управление. Ежегодно с вашего дохода по активам компания будет удерживать от 3 до 6 % в счет вознаграждения УК. При этом не имеет значения, получил фонд прибыль или убыток – платить придется в любом случае;
  • за выход. При продаже пая компания выкупит ваши активы со скидкой (для себя, а не вас) в 2–3 %. Некоторые инвестиционные фонды выкупают вашу долю без комиссии в случае, если владение паем составило более 3 лет.

Узнать о величине комиссионных сборов следует до того, как произвели денежное вложение, чтобы выбрать наиболее выгодное предложение 2020 года.

Правда, стоит признать, что эти средства в любом случае будут получены пассивным способом. А вот уж где выгоды будет больше, могут показать рейтинги, сравнивающие инвестиционные паевые предприятия.

Заключение

Вклады в паевые инвестиционные фонды не самое лучшее решение для инвестирования из-за различных комиссий, рисков и нестабильности рынка.

Но для начинающих вкладчиков ПИФы могут стать неплохим стартом, поскольку есть множество паевых рейтингов в помощь, всю работу выполняет УК, а вложенные средства более защищены и могут принести неплохой доход в 2020 году и дальше. К тому же порог вхождения всего от 1000 рублей.

Не забывайте оставлять свои мысли по поводу инвестирования паевых инвестиционных фондов в комментариях. На какое место в рейтинге инвестиций вы бы поставили ПИФ? Ставьте лайк и подписывайтесь на обновления.

ПИФ-паф, ой! Чем опасны паевые инвестиционные фонды

9 сентября 2019

9 сентября 2019

— Хочу вкладывать деньги в акции, читал, что это выгоднее, чем хранить на вкладе. Но не понимаю, с чего начать. Знакомый посоветовал начать с ПИФов. Что это? По описанию похоже на финансовую пирамиду, вкладываться страшновато.

Всей редакцией спешим вас успокоить: ПИФ — это не финансовая пирамида. Это способ приобщиться к миру инвестиций для новичков: вы отдаете свои деньги в руки профессионалов, платите им небольшую комиссию и надеетесь, что они распорядятся вашими сбережениями мудро и эффективно. Звучит заманчиво. Но есть один нюанс. В отличие от депозита, ПИФ может принести убытки. Как этого избежать?

ПИФ — это фонд, который собирает деньги вкладчиков (инвесторов) и решает, куда их вложить, чтобы получить максимальную прибыль. Для этого в фонде работают профессиональные брокеры, трейдеры и вообще целый штат экономистов и финансистов, анализирующих рынок и его возможности. За свои услуги они берут процент, но при благоприятном стечении обстоятельств эти затраты с избытком компенсируются прибылью для пайщика.

Весь этот штат называется управляющей компанией фонда. Управляющая компания ПИФа может покупать акции или облигации, драгметаллы или недвижимость. Иногда ее сделки успешны (и все вкладчики в плюсе), а иногда — нет. Управляющая компания определяет стратегию работы фонда. Направления, в которые он будет вкладывать деньги, и в которые не будет.

Прежде чем инвестировать деньги в продукты с негарантированной доходностью (а ПИФы как раз из таких), необходимо обеспечить себе финансовую подушку безопасности — три-шесть зарплат, лежащих на депозите. Но это так, к слову.

Специализация

Каждый ПИФ имеет свою специализацию. Она прописана в его инвестиционной декларации. Там обозначено, какую долю средств и во что может вложить управляющая компания. Например — в акции несырьевых компаний (ОПИФ рыночных финансовых инструментов «Апрель Капитал — Акции несырьевых компаний»). В интернет-технологии (ОПИФ РФИ «Сбербанк — Глобальный интернет»). В акции биржевого фонда Китая («Открытие — Китай») и так далее. То есть вариантов — масса.

Разделение

Но так как складывать все яйца в одну корзину — опасно, управляющие компании часто прописывают для ПИФа одно ключевое направление и несколько дополнительных. Вклады в такие ПИФы получаются зачастую менее доходными, но зато с низким риском: падение одних активов компенсируется ростом других и наоборот.

Что важнее — грамотное управление или перспективная сфера?

Вам может показаться, что главное — выбрать перспективное направление инвестирования. Например, вы верите, что будущее за нанотехнологиями, и хотите подобрать ПИФ, который вкладывается в них. Но если управляющая компания этого фонда имеет плохую репутацию и показывает низкую прибыль, вряд ли «золотая жила» принесет вам ожидаемые дивиденды. Подобный неприятный сюрприз, например, ждал многих клиентов «нефтяных» ПИФов: когда цены на нефть в 2016 году уверенно пошли вверх, далеко не все фонды начали показывать положительную доходность. И напротив: при падении цен на нефть многие фонды под грамотным управлением смогли сохранить большую часть денег своих вкладчиков.

Непрямые инвестиции

А из всего вышеперечисленного следует неочевидный, но интересный вывод: относя деньги в ПИФ, вы вкладываетесь не столько в перспективную сферу, сколько в грамотную управляющую компанию. Ведь именно от ее человеческого (а не только финансового) капитала зависит, как эффективно будут работать ваши сбережения. Курсы акций могут расти и падать, но вы не будете зависеть от этого напрямую: управляющая компания должна будет минимизировать ваши потери.

Крупным игрокам проще

При том, что управляющая компания, безусловно, возьмет с вас процент за свои услуги, она одновременно может сэкономить вам кучу денег. Дело в том, что мелкие «неквалифицированные» игроки на рынке вынуждены переплачивать множество комиссий за любое свое действие. В результате затраты на самостоятельное инвестирование — выше. Паевой фонд — крупный инвестор, так что пользуется определенными льготами на рынке.

Старт — от 1000 рублей

Самое интересное, что вы и сами можете взять пример с управляющих компаний и свести свои риски к минимуму. Для этого надо вложиться не в один ПИФ, а в несколько разных, желательно — под управлением разных компаний. Для большинства из них порог старта не превышает 1000 рублей, так что даже небольшую сумму можно «раскидать» довольно широко. Другое дело — следить за такой сетью инвестиций будет непросто.

Положительная и отрицательная доходность

Важное отличие ПИФа от того же депозита — он может принести не только прибыль, но и убыток. Это значит, есть шанс, что спустя определенное время ваш вклад не увеличится, а уменьшится, и вы не сможете вернуть первоначальные инвестиции. Дело в том, что вкладывая деньги в паевой инвестиционный фонд, вы покупаете как бы долю в его портфеле активов. Эта доля назвается ПАЙ (отсюда и название — ПАЕвой инвестиционный фонд).

Инвестиционный пай — именная ценная бумага, которая дает ее владельцу право требовать от управляющей компании эффективно распоряжаться инвестиционным фондом и право на получение денежной компенсации при расторжении договора с фондом.

Предположим, вы принесли в ПИФ 50 000 рублей. Управляющая компания говорит вам, что сейчас пай фонда стоит 1000 рублей. Год назад он стоил 800 рублей, так что вы можете рассчитывать на доходность порядка 20%. Но за покупку паев с вас возьмут комиссию в 1 % (в среднем такая комиссия может достигать 5 %).

Итого, один пай обойдется вам в 1000 + 1% = 1010 рублей.

На 50 000 вы сможете купить 49 паев (49 490 рублей). Если вы захотите продать (вообще в отношении паев принято говорить «погасить»прим. ред.) паи меньше, чем через три года, вам придется заплатить с полученного дохода НДФЛ в 13%.

Например, вы решили забрать деньги через год. За это время цена пая выросла до 1100 рублей. Значит, вам за ваши 49 паев полагается:

49×1100 = 53 900 рублей

Но управляющая компания (или агент, через которого вы гасите паи) возьмет с вас комиссию за операцию. Например — тоже 1 %. Значит, вам полагается уже не 53 900 рублей, а

53 900 — 1 % = 53 361 рубль

Так как вы владели паями менее трех лет, вы должны будете заплатить налог — 13 % НДФЛ. Налог нужно платить только с суммы чистой прибыли, то есть

53 361 (сколько вам полагается) — 49 490 (сколько вы вложили) = 3 871 (ваша чистая прибыль)
13% х 3 871 = 503,23 рубля (налог)
Итого вы получите:
53 361 — 503,23 = 52 857 рублей 77 копеек.

То есть, за год вы заработали всего 3 367 рублей, или 6,8 %. Хотя ваш ПИФ показал доходность выше — в 10%. Но ведь могло быть и хуже. Например, цена пая за год могла не вырасти, а упасть до 900 рублей за штуку. И тогда вам бы удалось забрать всего 43 000 рублей. То есть даже меньше, чем вложили. Но по крайней мере НДФЛ с отрицательного дохода платить не придется.

А вот если вы подождете еще два года, то выиграете в разы больше. Например, через три года ваш пай будет стоить 1300 рублей за штуку. Вам нужно будет отдать тот же самый 1% комиссии, но уже не нужно будет платить НДФЛ, так что ваша прибыль составит:

49×1300 — 1 % = 63 063 (+27 %!)

Важно: НДФЛ не придется платить, если вы владели паем дольше трех лет и (или) если доход при продаже составил меньше трех миллионов за каждый год владения паями. Если больше — придется.

Чем открытый ПИФ отличается от закрытого

Из названия может показаться, что открытый фонд — для всех, а закрытый — только для избранных, наподобие закрытого частного клуба. Но на самом деле речь идет о сроках вложений.

Открытый фонд

Его паи можно купить и погасить в любой день. И хотя деньги вы получите не сразу, а через пару дней — он все равно считается самым оперативным по проведению операций.

Интервальный фонд

Его паи можно купить и погасить только в определенные промежутки времени. Обычно — несколько раз в год.

Закрытый фонд

Паи такого фонда покупаются только при его формировании, а гасятся — только в момент его закрытия. Сколько именно времени пройдет от формирования до закрытия — зависит от условий конкретного фонда и задач управляющей компании.

Разница в том, что открытые фонды обычно инвестируют деньги в ликвидные активы — ценные бумаги, которые можно быстро продать (и быстро отдать вам за них деньги). А интервальные и закрытые — в менее ликвидные, например — недвижимость. Ее не получится продать так же быстро, как акции, риски у таких активов — выше, но и прибыль может быть значительно выше.

Фонды, которые в России называются паевыми, в США называются взаимными. Если вы хотите вложить деньги в такой фонд, я бы порекомендовал почитать две книги Питера Линча, управляющего взаимным фондом Magellan c 1977 по 1990 годы. За это время объем активов фонда вырос с $18 млн до $14 млрд, в 777 раз. Книги, о которых идет речь, — «Переиграть Уолл-стрит» и «Метод Питера Линча». И если в первый раз вам будет сложно их читать, не беда. Если вы будете пробовать покупать и продавать акции на бирже самостоятельно, то вернетесь к этим книгам через год или два, и их содержание станет вам более понятным и интересным.

Как выбрать ПИФ

Существует единый государственный реестр паевых инвестиционных фондов на сайте Банка России. Все официально зарегистрированные фонды в этом списке представлены. Вам стоит остерегаться компаний, которые называют себя ПИФом, но в реестр не входят.

А на сайте национальной ассоциации участников фондового рынка можно сравнить ПИФы по показателям эффективности: например, по стоимости чистых активов, по привлеченным средствам или по доходности. Причем рэнкинг по доходности можно просмотреть за нужное время: от недели до пяти лет.

Обязательно оцените не только прибыль ПИФа за последний год, но и в целом его прогресс за длительное время. Иногда управляющая компания показывает высокий доход в краткосрочной перспективе, но на деле это оказывается всего лишь возвращением потерянных ранее позиций, а не ростом.

Почитайте отдельно про управляющую компанию вашего ПИФа: заслуживает ли она доверия? Какое вознаграждение она берет за свои услуги? Какие комиссии предусмотрены за досрочное погашение паев?

По закону расходы ПИФа, включая оплату работы управляющей компании, не должны быть более 10% от среднегодовой стоимости чистых активов фонда. А вот чем они меньше — тем выше потенциальная доходность ваших вложений.

Кто контролирует ПИФы?

Фонды подчиняются Банку России. Если вы считаете, что управляющая компания нарушает данные вам обязательства или законы, вы можете подать жалобу напрямую в Центробанк.

Владимир Потапов, главный исполнительный директор ВТБ Капитал Инвестиции:

К преимуществам ПИФов можно отнести:
1) Низкий порог инвестирования (от 5000 руб.);
2) Диверсификация портфеля на всю инвестируемую сумму. За минимальную сумму можно стать инвестором с портфелем в 50-70 различных ценных бумаг. Выбирая ПИФ, клиент приобретает пропорциональные части тех или иных ценных бумаг одной операцией, вместо проведения 50-70 сделок;
3) Строгое регулирование и защита интересов пайщиков со стороны Банка России;
4) Возможность онлайн-операций с паями фондов;
5) Широкая продуктовая линейка, позволяющая инвестировать в различные классы активов в разных валютах и на разнообразных рынках. Данный продукт становится все более популярен среди клиентов, которые использовали классические депозиты, при этом ищут новые инструменты для инвестирования. Сегодня объем средств в паевых фондах на рынке составляет 366 млрд рублей (рост почти в три раза с 2017 г.). Средства, которые доверили клиенты нашей УК, показали самый большой рост на рынке, увеличившись за три года с 6,6 до 61 млрд рублей. Это говорит о популярности продукта.

Выводы:

Для начинающего инвестора, который пока не ориентируется на рынке ценных бумаг, ПИФы могут стать отличной стартовой площадкой. Денег для начала требуется мало, прибыль может быть высокая, риски есть, но при грамотном подходе их можно минимизировать. Но все же ПИФы — это рискованные инвестиции, и заниматься ими следует только после того, как накопили подушку безопасности. Вкладываться в ПИФы на срок меньше трех лет — не очень выгодная стратегия: слишком большую часть дохода «съедят» выплаты. Так что имеет смысл покупать паи только на ту сумму, с которой вы можете спокойно расстаться на три года или даже дольше. Если все перечисленное вас не смущает — внимательно изучите информацию об интересующих вас фондах и их управляющих компаниях и принимайте взвешенное во всех отношениях решение.

http://greedisgood.one/paevye-investitsionnye-fondy-reyting

ПИФ-паф, ой! Чем опасны паевые инвестиционные фонды

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *