Руководство по торговле фьючерсными контрактами на золото и серебро

Инвестировать в драгоценные металлы можно двумя основными способами: покупка физических металлов и фьючерсные контракты.

Фьючерсные рынки – это электронные торговые площадки, где покупатели и продавцы торгуют контрактами, основанными на возможности принять поставку определённого количества золота по определённой цене в определённый день в будущем.

Хотя технически они предполагают итоговую поставку большого количества физического золота, подавляющее большинство сделок на фьючерсных рынках осуществляется в качестве краткосрочных спекуляций, и крайне немногие трейдеры получают (или хотят получить) физическое золото, поскольку контракты покупаются и продаются задолго до даты поставки.

Фьючерсные рынки являются сложными, дорогими, рискованными, к тому же на них много чрезвычайно опытных профессиональных трейдеров. В этой статье мы рассмотрим особенности торговли фьючерсами на золото, но не рекомендуем пытаться ими торговать, особенно начинающим инвесторам (или всем инвесторам, которые стремятся, в первую очередь, защитить своё благосостояние).

Что лучше – владение физическим металлом или торговля на фьючерсном рынке

Физические металлы отличаются фундаментальной простотой. Просто покупаете какой-то металл и храните его. Когда котировки акций или местных валют падают, цены на металлы обычно растут, и наоборот. Покупать нужно, когда металлы стоят дёшево (обычно при этом всё остальное кажется слишком дорогим), а продавать, когда их цена вырастет, чтобы поддерживать общую стоимость вашего портфеля и покупательную способность.

С другой стороны, фьючерсы на драгоценные металлы являются довольно сложными, очень дорогими и рискованными. Для среднего индивидуального инвестора этот рынок, скорее всего, не подойдёт.

Поэтому мы не предлагаем данный сервис своим клиентам. Мы имеем дело только с физическим золотом и серебром, волатильность которых ничем не похожа на хаотичные движения цен на фьючерсы. Физический металл всегда будет хранилищем ценности, а в случае фьючерсных контрактов единственная неверная ставка может обанкротить вас.

Но для людей, заинтересованных в дополнительном кредитном плече, которое можно использовать при спекуляции фьючерсами (и способных справиться с волатильностью), ниже приводится руководство о том, как на самом деле работает этот интересный, но сложный рынок… и как он влияет на цену, которую вы платите за унцию золота.

Что такое фьючерсный контракт

Фьючерсный контракт – это юридически обязывающее соглашение о покупке или продаже товарного актива, заключенное между двумя сторонами (существуют фьючерсные контракты и на другие финансовые инструменты, но здесь мы их не рассматриваем). В контракте указывается количество товара, а также место, дата и время, когда должна быть произведена оплата и поставка.

Для простоты мы возьмём фьючерсы на золото, потому что золото является наиболее часто торгуемым драгоценным металлом, к тому же принципы торговли фьючерсами на другие металлы, такие как серебро, ничем не отличаются.

Вся торговля фьючерсами на золото зависит от спотовой цены золота на дату поставки контракта. Покупатель соглашается купить определённое количество золота по фиксированной цене в определённую дату расчёта, которая обычно является последним днём месяца контракта (хотя иногда контракты могут быть пролонгированы), и обязуется принять поставку металла, если контракт будет исполнен.

Продавец обязуется предоставить физическое золото в таком количестве, по указанной цене и в указанную дату, если оно будет востребовано. Покупка называется длинной позицией, а продажа – короткой.

В каждой сделке кто-то должен занять длинную позицию, а кто-то должен занять короткую.

Примечание: вы могли слышать, как в СМИ упоминаются “шорт-селлеры“, довольно часто с негативным подтекстом. Этот термин относится к людям, которые берут взаймы операционный коэффициент (а также акции, облигации или другие торговые средства), которыми они не владеют, чтобы продавать их в форме чистой спекуляции. Помимо этих спекулянтов есть люди, продающие позиции, которыми они реально владеют или, как в случае с товарами, ожидают добычи/сбора урожая к дате поставки.

Первые называются “голыми” шорт-селлерами, а вторые – покрытыми. Иногда “голые” продавцы вызывают негативный резонанс в средствах массовой информации, так как они провоцируют избыточную волатильность рынка.

Мы не будем погружаться в эту дискуссию, но надо понять, что быть игроком на понижение – не обязательно плохо в этом контексте.

Большинство таких позиций инициируется компаниями, которые добывают золото, что позволяет им найти своих покупателей до того, как товар будет извлечён из-под земли. И это является хорошей деловой практикой, гарантирующей, что цена покроет расходы, которые они ожидают понести. Они “играют на понижение” не как инвесторы на фондовом рынке, которые берут акции в долг, чтобы спекулировать на падении цен.

Смысл в том, что поломка экскаватора может оставить их без золота к сроку поставки, и им придётся использовать свои свободные деньги (которые обеспечиваются благодаря наличию достаточной маржи, что описывается ниже), чтобы выкупить это обещание или приобрести золото на рынке для выполнения обязательств.

Этот процесс обеспечения продавцами устойчивого уровня цен до того, как они понесут издержки, а также обратный процесс фиксации покупателями своих цен и объемов предложения с целью получения некоторой предсказуемости, был изначальной причиной создания фьючерсных рынков по золоту, нефти и другим сырьевым товарам, и только потом туда был добавлен элемент чистой спекуляции для получения краткосрочной прибыли.

Обнаружение цены

Каждый день цена на золото колеблется в зависимости от поведения покупателей и продавцов, но у неё должна быть какая-то отправная точка. Этой точкой является установление Лондонской ассоциацией рынка слитков (LBMA) цены на золото (обычно называемое Лондонской фиксацией) в 10:30 утра по лондонскому времени каждый рабочий день. Цена устанавливается консорциумом крупных банков, которые занимаются покупками и продажами слитков в больших объёмах.

Хотя “Лондонская фиксация” придумана для заключения контрактов между участниками лондонского рынка слитков, она также используется в качестве ориентира для первоначального ценообразования большинства продуктов и деривативов на основе золота на мировых рынках. Существует также “вечерняя фиксация” в 15:00 по лондонскому времени, которая устанавливает цену на ночь.

“Лондонская фиксация” адаптирована к фьючерсному рынку, однако она также устанавливает начальную дневную спотовую цену унции физического золота для измерения ежедневных прибылей или убытков от согласованной начальной точки (важная особенность для рынков работающих практически круглосуточно и без выходных).

После этого цена золота колеблется в течение всего дня, в зависимости от действий на фьючерсном рынке. Как и в случае с фондовой биржей, постоянное изменение настроений инвесторов создаёт непрерывный процесс обнаружения цен.

Как уже отмечалось, отличие заключается в том, что торговля фьючерсами происходит с использованием стандартизированных контрактов, а не акций. Конечный результат заключается в том, что изменяющаяся цена фьючерса проходит вниз до розничного уровня, где она становится спотовой ценой за унцию золота, то есть, базовой ценой, которую вы платите за монету.

Фьючерсная биржа, на которой торгуются такие контракты, называется COMEX (сейчас она входит в CME Group). Эта биржевая площадка позволяет определять цену с использованием процесса, похожего на аукцион. Всегда есть цены предложения от покупателей и цены спроса от продавцов, и контракты заключаются, когда они приходят к соглашению. Биржа выступает в роли посредника, стандартизируя качество, количество, сроки поставки и место заключения контракта.

“Бумажное золото“

Стоимость фьючерсных контрактов колеблется в зависимости от цен на золото и серебро, причём их количество всегда одинаково. Один фьючерсный контракт на золото подразумевает покупку или продажу ста тройских унций чистого золота с пробой минимум 99,5%. (Фьючерсный контракт на серебро подразумевает покупку или продажу пяти тысяч тройских унций чистого серебра с пробой минимум 99,9%.)

Если золото торгуется, например, по 1350$ за унцию, то покупатель должен будет согласиться на фьючерсный контракт стоимостью 135 000$.

Конечно, у вас не получится просто прийти в COMEX, бросить свои 135 тысяч и уйти с контрактом. Контракты заключаются через сертифицированные независимые клиринговые центры, которые выступают в качестве брокеров. Если вы хотите заняться этим делом, вам нужно сначала открыть счёт у одного из этих брокеров.

Важно помнить, что, хотя фьючерсный рынок оказывает влияние на спотовую цену золота на розничном уровне, это всё “бумажное золото“. Руководство COMEX заявляет, что биржа ежедневно торгует контрактами на сумму, эквивалентную 27 миллионам унций золота. При этом никто не покупает и не продает ничего, даже отдалённо похожего на физический металл.

Конечно, иногда бывает, что кому-то нужно купить или продать настоящее золото в количестве 100 унций. Но подавляющее большинство заключённых контрактов так и не приводится в исполнение. Они просто закрываются до даты расчётов.

Кто же тогда торгует фьючерсами

Трейдеры на этом рынке обычно занимаются либо хеджированием, либо спекуляциями.

Хеджеры покупают или продают контракты на фьючерсном рынке, чтобы управлять ценовыми рисками. Тем самым они защищают себя от колебаний цен, обеспечивая будущую цену на товарный актив. Примером хеджера с небольшими масштабами может служить ювелир, который должен доставить определённое количество золотых монет в указанный момент в будущем.

Он уже сообщил покупателю розничную цену. Если за время работы цена на золото вырастет, ему придется покрывать это несоответствие за свой счёт. Поэтому разница между себестоимостью сырья и розничной ценой уменьшится. Однако он может купить фьючерсный контракт на золото, чтобы хеджировать потенциальный риск. Затем он примет поставку золота, когда оно ему будет нужно, по фиксированной цене, позволяющей получить прибыль.

Однако гораздо чаще хеджирование осуществляется крупными банками, которые торгуют золотыми слитками в количествах, намного превышающих 100 унций. Сталкиваясь с необходимостью перемещения большого количества золота в свои хранилища или из них, они не могут позволить себе зависимость от внезапных движений цены. Поэтому они хеджируют риски.

Спекулянты, с другой стороны, не стремятся минимизировать риск. На самом деле, они с готовностью принимают риск и пытаются извлечь выгоду из ожидаемых движений цены. Например, инвестор, который думает, что цены на золото обязательно вырастут, может продавать “длинные” фьючерсы на золото; а тот, кто прогнозирует падение цены, продаёт “короткие“. При этом зарабатываются и теряются большие деньги, так как это чрезвычайно рискованная игра.

Спекулянт-одиночка обычно играет против позиций хеджирования, поставленных огромными финансовыми институтами, которые имеют гораздо больше ресурсов, чтобы лучше понять рынки и даже развернуть их в свою пользу. Кроме того, крупные банки сами могут выступать в роли спекулянтов.

В некоторых случаях крупный спекулянт может принять поставку физического металла. Именно так в 1998 году поступил Уоррен Баффет, когда купил 130 млн унций серебра. Многие решили, что это явная попытка манипулирования рынком, хотя сам “Волшебник из Омахи” утверждал, что просто считает данную сделку хорошей долгосрочной инвестицией.

Что такое маржа

Маржинальный долг является очень важным элементом на фьючерсных биржах.

Маржинальный кредит состоит из двух компонентов: суммы, которую предоставляет заёмщик в качестве обеспечения (резерва), и соотношения средств, которые он может взять в долг под это обеспечение. Резерв – это сумма денег или другого поддерживаемого актива, которую инвестор должен предоставить для обеспечения своего кредита. Она может составлять от 5 до 20% от стоимости контракта и вносится на счёт брокера.

Маржинальный резерв выполняет две задачи: во-первых, он гарантирует, что участник сделки (покупатель или продавец) выполнит свои обязательства по контракту, когда придёт время; и во-вторых, он должен покрыть потенциальные убытки, если рынок пойдёт против трейдера.

Например, трейдер занимает деньги, чтобы купить “длинные” фьючерсы на золото, но цена падает, и в результате заёмщик оказывается должен больше, чем сейчас стоят его активы, что приводит к риску дефолта по кредиту. Как правило, маржинальный резерв должен быть больше, чем этот убыток.

Что будет, если рынок зайдёт так далеко против трейдера, что депозита уже не хватит на покрытие убытка? В этом случае брокер отправляет маржин-колл. Это значит, что трейдер должен либо немедленно погасить контракт и принять убыток, либо внести дополнительные деньги на счёт в надежде, что до окончательной даты расчёта ситуация изменится.

Другими словами, трейдеры почти никогда не должны уходить в минус больше, чем может покрыть их резерв. Если они приблизятся к границе, то будут вынуждены увеличить резерв или закрыть позиции и рассчитаться.

Маржинальный долг позволяет значительно увеличить как прибыли, так и убытки. Например, если заёмщик в полной мере использует маржинальный резерв в 5%, купив в 20 раз больше фьючерсов, чем позволяют его собственные деньги, то на рост цены золота в 1% (или снижение, в случае “короткой” позиции) инвестор получит в 20 раз больше прибыли от своих первоначальных вложений. С другой стороны, они могут потерять в 20 раз больше, если цена пойдёт в противоположном направлении.

Вы не обязаны использовать маржу для инвестирования во фьючерсы, но большинство участников предпочитают это делать.

Преимущества и риски фьючерсов на золото и серебро

К преимуществам фьючерсного контракта относятся гибкость и кредитное плечо.

Поскольку для торговли фьючерсами нужно лишь внести небольшую сумму в качестве маржи, у вас будет финансовый рычаг, и авансом вы заплатите только часть фактической стоимости контракта. Поскольку многие продавцы и покупатели не намерены удерживать свои контракты до дня расчётов, у вас есть достаточно времени, чтобы зафиксировать прибыли или сократить убытки.

Торговля фьючерсами также предлагает гибкость, поскольку вы можете легко рассматривать как длинные позициии (получая прибыль, когда цены на металлы растут, как при владении физическими металлами), так и короткие позиции (где вы зарабатываете деньги, когда цены падают, что гораздо проще организовать с бумажными контрактами, чем с использованием реальных металлов).

Из-за огромного количества сделок формируется то, что на рынках называется “ликвидностью“: вы можете быстро остановить хорошую или плохую сделку, купив или продав эквивалентный контракт, противоположный вашим первоначальным инвестициям.

Тем не менее, мы постоянно акцентируем внимание читателей на том, что фьючерсы сопряжены с большим риском. Суть кредитного плеча состоит в том, что инвестор, который может получить большую прибыль, может понести столь же большие убытки в периоды сильной волатильности.

Скрытые затраты

Кредитное плечо фьючерсного контракта может заставить вас думать, что вы экономите деньги на цене покупки. Однако всё гораздо сложнее.

Разница между “спотовой” ценой золота (то есть, ценой немедленного расчёта) и фьючерсным контрактом на золото отвечает за финансирование эквивалентных покупок, которые должны произойти позже. В противном случае продавец просто продаст своё золото на рынке за доллары.

На первый взгляд это довольно сложно понять. Но основная концепция такова: если золото брать в долг дешевле, чем доллары (а это обычно так и есть), то спотовая цена почти всегда будет ниже фьючерсной цены. Если золото дороже брать в долг, то фьючерсы на золото будут торговаться ниже спотовой цены. Другими словами:

“Моя будущая покупка золота за доллары (то есть моя длинная позиция по фьючерсному контракту на золото, который является соглашением о покупке золота за доллары в будущем) даёт мне отсрочку в оплате установленного количества долларов за установленное количество золота. То есть, я могу внести эти доллары в любой момент до расчетного времени.

Поскольку доллары за этот период принесут мне 1%, а золото принесёт продавцу, который держит его для меня, только 0,25% (обычно зарабатывается путём кредитования шорт-селлеров), я должен ожидать, что заплачу за эту разницу в 0,75% цену выше спотовой.

Если бы я не заплатил эту дополнительную сумму, продавец просто продал бы своё золото за доллары и сам внес бы доллары, получив дополнительные 0,75%“.

Указанные здесь 0,75% называются “контанго“, и оно уменьшается в абсолютной величине по мере приближения к дате расчёта по контракту.

Управление волатильностью

При работе с изначально волатильным активом, торгуемым с кредитным плечом, важно тщательно контролировать свои риски. Поэтому инвесторы используют множество автоматизированных средств управления своими позициями, чтобы ограничить риск и попытаться увеличить общую прибыль.

Они варьируются от таких типов ордеров, как “лимитные“, где указывается цена, которую вы готовы заплатить, чтобы войти в рынок; и “стоп-лосс“, который запускает автоматическую продажу, когда дела идут плохо.

Стоп-лоссы являются постоянными ордерами, которые трейдер даёт своему брокеру, требуя, чтобы его контракты автоматически закрывались, если цена движется против него и достигает заданного уровня. Этот шаг трейдер делает в первую очередь для того, чтобы предотвратить вероятность банкротства, если рынок движется быстрее, чем он может отреагировать.

Вроде звучит неплохо, как вы думаете? Но стоп-лоссы также могут быть использованы против вас профессиональными трейдерами.

Допустим, сегодня на бирже спокойный день, и профессиональный трейдер выставляет большой ордер на продажу по особенно низкой цене. При достаточном объёме этот ордер может временно снизить рыночную цену. Когда рыночная цена снизится, это может вызвать срабатывание стоп-лосса, который вы поставили, что заставит брокера продать вашу позицию.

Затем этот профессиональный трейдер скупает ваши контракты по искусственно заниженной цене и ждёт, пока рынок не восстановится (надо заметить, что всё это происходит в течение нескольких секунд или минут), после чего продаёт ваши контракты, получая быструю прибыль.

Профессионал может сделать это и другим способом, выталкивая короткие позиции за пределы стоп-лоссов, когда цена поднимается от искусственно завышенной ставки. Таким образом он очищает рынок благодаря знанию цен, по которым трейдеры готовы продавать, и его способности перемещать цены в нужную сторону на небольшое расстояние.

Эта тактика, известная как “заполнение котировок“, работает только в том случае, если вы можете разместить достаточно большие ордера, чтобы заставить цены двигаться вверх или вниз. Поэтому она чаще всего используется крупными профессиональными торговыми фирмами, которые имеют достаточно ресурсов.

Это лишь один простой пример того, как кредитное плечо и сложность фьючерсных рынков могут создать проблемы для индивидуальных инвесторов. Если вы планируете инвестировать во фьючерсы в дополнение к физическим металлам, обязательно выбирайте брокера со сложными торговыми функциями, который может помочь вам ориентироваться на рынках и/или быстро всему научиться.

Психология, связанная с “ролловерами” фьючерсов

Ещё один важный аспект, который следует иметь в виду, заключается в том, что, в отличие от инвестиций в слитки, которые вы можете просто купить и держать бесконечно, ожидая изменения рынка, с фьючерсным контрактом на золото нельзя сидеть сложа руки. Каждый квартал рынок требует, чтобы вы закрыли контракт и снова открыли позицию.

Этот процесс может оказать определённое психологическое давление на инвесторов, поскольку они часто видят не плоды своего долгосрочного труда, а только краткосрочные убытки. Это связано с тем, что убыток в предыдущем квартале приводит к закрытию позиции в дату ролловера, то есть, вы должны сознательно реинвестировать и сохранять уверенность в своём решении.

Данная статья призвана стать информационным руководством для участников торгов на фьючерсных рынках драгоценных металлов. Она ни в коем случае не претендует на то, чтобы охватить все аспекты. И её не следует воспринимать как поощрение к участию в торговле фьючерсами. Мы полагаем, что этот вид трейдинга лучше всего оставить спекулянтам с глубокими карманами, которые являются достаточно искушёнными и терпимыми к риску. Другими словами, действуйте крайне осторожно.

Большинству инвесторов выгоднее рассматривать в качестве основных элементов портфеля физическое золото и серебро, покупая и удерживая их в течение длительного периода времени, поскольку они позволяют снизить общую волатильность портфеля, а не увеличивают её.

Как купить золото на бирже: пошаговое руководство, преимущества и недостатки + онлайн-график

Здравствуйте, уважаемый читатель!

Золото как символ богатства и успеха волновало человечество еще со времен Древней Греции и Рима. Это средство платежа в торговле. Инструмент для накопления ЗВР (золотовалютных резервов) государств. Незаменимый металл, который используется в промышленности.

Недаром существовала привязка национальных валют к золоту, вплоть до 70-х годов прошлого века. Как купить золото на бирже обычному инвестору — тема статьи.

Онлайн-график курса золота на Форексе на сегодня

График японских свечей изменения котировок золота на бирже за 20 лет. 1999—2019 года. Тайм-фрейм — месяц. Источник — investing.com.

Золото — «тихая гавань» для инвесторов на бирже. Во время мировых финансовых кризисов деньги перетекают в защитные активы, в том числе в этот драгоценный металл.

Нужно учитывать протяженные промежутки времени, чтобы купить/продать такие активы. Они могут длиться месяцами. Крупные инвесторы могут покупать актив на бирже и затем фиксировать его минимум квартал. А то и год или два.

Характерно для золота — цена изменяется плавно.

До сентября 2005 года цена золота на бирже плавно изменялась. После чего на первых предпосылках кризиса 2008 года котировки на бирже стали расти. 6 лет роста. В августе-сентябре 2011 цена нарисовала разворотную формацию. Инвесторы вновь почувствовали тягу к риску. Финансовые активы устремились в рискованные активы. Деньги начали перетекать обратно. В том числе из золота, цена стала падать.

Мировые финансовые институты говорят о будущем кризисе. Все происходит циклично. Биржевая торговля сразу реагирует на события. Как правило — авансом. «Покупай на слухах, продавай на фактах». С 2016 года в золоте наблюдается новая волна роста. Сегодня цена покупки изменяется около $1500 за унцию драгоценного металла.

Что такое Форекс

Во второй половине 1970-х был окончательно отменен золотой стандарт. Крупные участники рынка стали обменивать валюту по свободному курсу. Международный межбанковский обмен получил название Foreign Exchange (ForEx или FX).

Новые правила игры определяли страны, входящие в Международный валютный фонд. Сегодня входят 189 стран. Система квот определяет право голоса. Развитые страны возглавляют список. На первом месте США с 17,46%.

Чем торгуют на Форексе

Форекс — мировая площадка торговли валютными парами. Евро/доллар, рубль/доллар, британский фунт стерлингов/евро и т. д.

Устанавливаются на бирже кросс-курсы — оперативная информация до следующего изменения. Центральный банк РФ каждый рабочий день, когда проходят торги на Московской бирже, фиксирует значение кросс-курсов. Размещаются на сайте ЦБ.

Позже британскими брокерами определены новые инструменты Форекса — CFD. Стало возможно купить контракты на серебро, золото, энергоносители, фондовые активы.

Откуда там золото

Форекс — площадка, чтобы купить и продать CFD-контракты, включая золото.

Специфика золота как актива торговли

Рассмотрю некоторые особенности торговли драгоценным металлом на бирже и Форексе.

На бирже— популярный инструмент при спекулятивных и долгосрочных стратегиях. Когда не требуется поставка товара. Золото в этом случае выступает базовым активом, ориентиром. Стандартные инструменты — расчетные фьючерсы на бирже и CFD-контракты на Форексе.

Второе — золото в больших объемах покупают государства в лице центральных банков для пополнения ЗВР. Это реальное золото. Купить могут не только через биржу, но и напрямую между производителем или держателем золота и покупателем.

Третье — изменение стоимости на бирже происходит инерционно.

Особенности торговли золотом на Форексе

Английское законодательство — самое либеральное по отношению к Форексу и купле-продаже CFD-контрактов. В США регулирование намного жестче.

CFD на золото — инструмент спекуляций. Более мягкие правила — меньший размер торгового счета, большой размер предоставляемого плеча. Это привлекает мелких спекулянтов и позволяет играть на купле/продаже контракта, базовым активом которого является золото. Ведущий форекс-дилер «Альпари» предоставляет торговать двумя CFD-контрактами — на золото и серебро.

Предупреждение о Форексе и БО

Форекс — поле игры для крупных и очень крупных игроков. В рамках Ямайской системы были оговорены правила взаимодействия и обмена валюты. Минимальный объем лота составляет $5 млн. Центральные банки, крупные государственные и частные банки, финансовые конгломераты — это стороны рынка Форекса. Мелкие игроки на Форексе напрямую между собой не взаимодействуют.

Реклама Форекса для обычного обывателя в стиле «торговля от $100» как минимум не договаривает. Мелкому игроку необходимо тщательно выбирать форекс-дилера, чтобы не попасть на откровенные «кухни».

Много вопросов вызывают и бинарные опционы (БО), которые к реальным опционам не имеют никакого отношения. Скорее имеют отношение к казино со ставкой на случайные числа. БО — это ставка на движение цены. Бывает трех видов: на достижение ценового уровня, уровней коридора цен и ставка на направление движения до экспирации — вверх или вниз.

Обозначение золота на бирже

Что влияет на курс золота на бирже

Изменение стоимости золота на бирже происходит под влиянием спроса и предложения. Воспользуемся данными Всемирного золотого совета для оценки спроса.

Пропорции спроса с 2010 по 2018 год.

Фиолетовый — ювелирные изделия.

Малиновый — технологии, потребности производства.

Сиреневый — центральные банки.

Эти данные в табличном виде:

Мировой спрос на ювелирные изделия — самый мощный драйвер на бирже. На втором месте инвестиционные вложения на фондовом и внебиржевом рынках.

Запасы и производство

По данным World Gold Council, добыча золота по итогам 2018 года составила (первые 20 стран):

Распределение добычи золота в мире в графическом виде.

Отмечу — по России данные золотого совета расходятся с данными Минфина РФ. Размещены на его сайте. Сделаю предположение — Всемирный совет в своей статистике не учитывает попутное золото.

По информации Минфина, производство драгоценного металла за первое полугодие 2019 года — 135,33 тонны. За аналогичный период прошлого года — 122,5 т.

Данные по запасам золота по странам, первые 20.

Золото против доллара

На историческом промежутке времени (от 1-2 года) работает обратная корреляция доллара против золота на бирже. В качестве источника для сравнения берут индекс доллара США и стоимость спотового золота.

Графики индекса доллара и золота на бирже за 15 лет, 1995—2010 года.

Преимущества и недостатки торговли золотом на Форексе

Золотые контракты CFD на Форексе популярны и имеют преимущество перед стандартными контрактами на бирже.

Подписали, перечислил деньги на торговый счет, трейдер скачал программу для торговли, начал торговать. Популярный торговый терминал для торговли на Форексе — MetaTrader, версия 4 и 5. Российская разработка. Это спекуляции на движение базового актива, поставка реального золота не предусмотрена априори.

Минимальный золотой контракт на бирже COMEX — микроголдфьючерс MGC. Размер 10 унций. Сегодня стоимость его будет в районе $15 000. Полный контракт GC — 100 унций металла. И тот, и другой в порядки больше CFD. Плюс либеральное законодательство на Форексе, позволяющее торговать с большим плечом. Стандартный рынок производных имеет более жесткое регулирование.

Недостаток купли/продажи на Форексе вытекает из либеральных законов, которые слабо регулируют этот вид деятельности, не только в России. Необходимо очень тщательно выбирать форекс-дилера, чтобы не попасть на откровенных мошенников. И/или «форексную кухню», которая движет котировки и спред исходя из собственной выгоды.

Минус золотого CFD в России — невысокая ликвидность и «гуляющий» в большую сторону спред.

Риски

Движение котировок золота на бирже происходит под воздействием таких же рисков спроса и предложения, как и на другие активы. Золото на бирже может хорошо расти, также с неотразимой медлительностью отрисовывать долгосрочные медвежьи тренды. Следом за базовым активом будут двигаться вверх или вниз ювелирные изделия из него, ОМС, целый набор биржевых инструментов.

Посмотрим на график цены золота на бирже за 50 лет. В самом начале 1980 года сильный вынос цены. С середины 1976 года за 3,5 года котировки золота на бирже взлетели в 8 раз. После чего многолетний падающий тренд, который сменился на рост через 20 лет.

Только осенью 2007 года цена металла смогла обновить исторический максимум 1980 года. Через 27 лет. Не все инвесторы, которые инвестировали деньги на пике цены, смогли дождаться этого момента.

Свежий пример. Пик цены металла на бирже в сентябре 2011 года, когда золото едва не дошло до $2000. И последующая волна вниз. Продолжительностью до конца 2015 года. 4 года падения. Есть надежда, что подъем на бирже от 2015 года будет продолжен.

Где еще можно торговать золотом

Крупные торговые площадки, на которых проходит наибольший объем биржевой торговли:

1. Лондонская биржа металлов (LME). Предусмотрены поставочные фьючерсы золота с отгрузкой реального металла.
2. COMEX. Дивизион Чикагской биржи CME. Три вида фьючерсов с объемом 10, 50, 100 тройских унций.
3. Токийская товарная биржа (TOCOM). Фьючерсы и опционы на золото.
4. Шанхайская биржа золота (SGE).

Стратегии торговли золотом на forex

Далее взгляд на некоторые распространенные стратегии при торговле золотом на Форексе (не ограничиваются нижеперечисленным).

С течением времени некоторые стратегии торговли металлом начинают работать хуже или совсем не работают. Возникают новые. Рыночная стихия Форекса постоянно меняет правила игры.

На основе мировых новостей

Страновые и стратегические мировые новости политики и экономики — один из главных драйверов для золота на бирже. Ухудшается фон новостей — золото немедленно начинает реагировать ростом стоимости на бирже. Он может быть и небольшим, как опережающий фактор спекулянтов.

В 2019 году известия о кризисе в Аргентине и ухудшение экономических отношений между Китаем и США заставили поволноваться инвесторов. Цены на бирже немедленно поползли вверх. С 30 мая по конец октября текущего года котировки выросли на 18%. Сильная фаза роста.

Стратегия на корреляции валютных пар

Используем удобный сервис подбора стратегии исходя из корреляции валютных пар относительно золота на ресурсе tiap.com. В верхней таблице выбираем золото — инструмент XAU/USD. Подбираем сектора для сравнения — главные валюты (majors), экзотические (exotics), металлы (metals), CFD.

Ненужные убираем. В таблице значения корреляции металла относительно выбранных инструментов на заданных промежутках времени от 1 часа до года.

Нижняя часть показывает подборку по верхним значениям — три типа корреляции: от абсолютных значений до отрицательных.

Поведенческая стратегия

Наблюдение за закономерностями роста и снижения на бирже, которые диктуют крупные игроки рынка. Это суть такой стратегии. Эти фазы с большей степени вероятности могут повторяться, хотя и не всегда. Это используют остальные участники биржевой торговли, «катаясь» по тренду вместе с драйверами рынка.

Так называемое рождественское ралли на бирже — вторая половина декабря. Компании выгоняют цены выше для создания хорошей отчетности. Май — традиционное время для коррекции на бирже. Летний период хорош для флэта, инвесторы отдыхают от рынка.

Каждому по силу проанализировать график движения золота на бирже за последние 5-10 лет и выявить закономерности. Затем использовать в своей торговле на бирже.

Стратегия американский золотой взрыв

База стратегии — частое поведение котировок золота на бирже во время дневного флэта. При движении в условно-обозначенном горизонтальном канале. Примерное время — до 15.00 дневной сессии на бирже. Работают на пробой канала в ту или иную сторону. С выставлением стоп-приказов на открытие позиции при пробое. Если не сработали до вечера — снимаются.

Внутридневная торговля золотом стратегия ema macd mfi

1. Exponential Moving Average (EMA). Среднее значение на бирже по цене закрытия (по умолчанию) или другим значениям. Дневной свечной биржевой график с периодом 9. То есть среднее значение — 9 дневных свечей по цене закрытия. Закрытие свечи выше EMA — сигнал покупки, ниже — продажи.

1. Moving Average Convergence Divergence (MACD). Две скользящие средние с разным периодом. На графике 12 (синяя линия) и 26 (красная). Пересечение — сигнал на открытие позиции. Быстрая красная вверху — продажа, наоборот — купить.

1. Money Flow Index (MFI). Индикатор отталкивается от объема торгов на бирже. График на минимуме — сигнал для длинной позиции, максимум — короткая.

Стратегии торговли золотом drake delay stochastic

Используется Holy Chanel индикатор с прорисовкой канала в свободных границах. Точки голубого цвета на максимумах и минимумах — сигналы для входа в позицию (продажа, покупка металла на бирже). Дополнительный сигнал как фильтр дает стохастик. Показывает зоны перепроданности и перекупленности. Стохастик (внизу) — стандартный индикатор перекупленность/перепроданность.

Стратегия gold readslope

Рабочий временной интервал — 240 минут и более. Используются индикаторы ТА: Slope Direction Line, Trend Envelopes, как дополнительный фильтр MACD. Синий цвет — купить, красный — продажа.

Как начать торговать золотом на Форексе

Для начала торговли на Форексе выбрать дилера, подписать договор на брокерское обслуживание, перечислить деньги на торговый счет. Затем установить торговый терминал или воспользоваться web-версией. Выбрать инструмент XAU/USD.

Советы по выбору брокера

Рынок forex до конца не урегулирован надзорными органами, хотя такие попытки предпринимались неоднократно. По требованиям ЦБ РФ для получения лицензии дилер должен быть зарегистрирован в саморегулируемой организации.

В первую очередь стоит обратить внимание на СРО АФД — ассоциацию форекс-дилеров. На этой странице — реестр членов, это является минимальной гарантией легитимности работы форекс-дилера.

Рейтинг лучших

Компании с лицензией форекс-дилера от ЦБ РФ:

• Финам;
• ВТБ;
• Альфа-форекс;
• ПСБ.

Дилеры без лицензии:

• Альпари;
• БКС;
• DukascopyBank SA.

Характеристики и спецификации xau/usd

1. Контракт на бирже LME. Поставочный фьючерс GOLD. При поставке используются более 20 товарных складов по всему миру, в Европе — 10.

Размер лота 100 тройских унций, расчет в USD, характер торгов на бирже — круглосуточный.

1. Дивизион COMEX Чикагской товарной биржи. Три контракта. Microgold (MGC, объем 10 унций), minigold (QO, 50 унций), стандартный GC, 100 тройских унций. Спецификация на GC. Источник — сайт CME.

Среднесрочные и краткосрочные периоды активности торгов xau/usd

Всплеск активности происходит во время открытия торговой сессии на бирже (основной) в Европе и США. Дополнительный драйвер торговли — выход важных геополитических новостей и основной статистики по экономике ведущих стран. Например, по уровню безработицы или индексу деловой активности.

Пример сделки на xau/usd

Пример торговли золотом на Форексе с использованием терминала MetaTrader в этом видео дилера ForexClub.

Прогноз

Посмотрим свечной недельный график золота на бирже.

С 2016 года котировки металла на бирже плавно повышаются в рамках повышательного тренда. За точку отсчета и наблюдения можно использовать повышательный канал. Хорошо виден тест верхней границы в начале сентября текущего года. На повышенных объемах.

После чего последовал откат и спад объема торгов драгоценным металлом на бирже. При варианте пробития канала вверх можно ожидать ускорение роста цены на бирже с целью тестирования исторического максимума 2011 года в районе $2000.

В горизонте до года мнения экспертов расходятся. Голдман Сакс ожидает рост драгоценного металла на бирже до 1600 к февралю 2020 года, Ситигрупп и Открытие — 1675 и 1650 соответственно. Bank of America и ABN Amro — снижение на 1400 до конца декабря 2019 года.

Известие о готовности США применить военную силу против Турции способно раскрутить новый виток увеличения стоимости золота на бирже. Аналитики Citigroup уверены в росте до $2000 в ближайшие год-два.

Заключение

Информация в этой статье не является руководством по инвестированию на Форексе. Цель — познакомить уважаемую аудиторию с базовыми основами оценки движения стоимости золота на бирже, связанными рисками, дать советы при покупке.

До свидания, читайте мои статьи! Остались вопросы о металлах, биржах или Форексе? Добро пожаловать в комментарии.

http://howtotrade.biz/rukovodstvo-po-torgovle-fyuchersnymi-kontraktami-na-zoloto-i-serebro/
http://fonda.pro/kak-kupit-zoloto-na-birzhe.html