Сб. Янв 22nd, 2022

Курс акций ВТБ на сегодня: онлайн график + аналитика и прогноз

Здравствуйте, мои читатели!

Сегодня разберем ВТБ. Это банк первого уровня в России, отделения которого есть в каждом крупном городе и населенном пункте. Почти каждый четвертый ипотечный кредит в 2018 год выдан здесь.

Рыночная капитализация — 471 миллиард, активы — почти 15 триллионов рублей. Это все ПАО ВТБ — российская финансовая многопрофильная инвестиционно-банковская группа. Акции ВТБ — тема нашего разговора сегодня.

Стоимость акций на бирже: онлайн-график

Данные о ценных бумагах

Капитал банка ВТБ разделен на три типа акций:

  1. Привилегированные акции первого типа. Количество 21 403 797 025 000 шт. Номинал 0,01 р. Принадлежат Министерству финансов РФ, на бирже не обращаются.
  2. Привилегированные акции второго типа. 3 073 905 000 000 шт. Номинал 0,1 р. Принадлежат Государственной корпорации «Агентство по страхованию вкладов».
  3. Обыкновенные акции.
ТикерVTBR
Торговые площадки и время торговлиМосковская биржа, 10.00-18.50 МСК, понедельник—пятница.
НазваниеПАО ВТБ
Количество бумаг в обращении12 960 541 337338
Номинал0,01
ДивидендыДа
Год основания1990
Кем основанаПравительство РФ
Штаб-квартираг. Москва

Динамика курса за все время

В мае 2007 года было проведено IPOGDR Внешторгбанка в Лондоне и размещение обыкновенных акций на ММВБ с ценой размещения 13,6 копеек за одну акцию. Недолгий взлет сменился многомесячным падением. Котировки упали к февралю 2009 года до 2 копеек. Потери в цене составили более 80% от цены размещения.

Затем последовал разворот с двухлетним коррекционным трендом. Цена на акции отскочила до 11 копеек. Снова развернулась вниз в феврале 2011 году. Долгосрочное падение до 2014 года. В марте-октябре было нащупано локальное дно и поддержка на уровне 3,7 копейки за акцию.

Цена оттолкнулась, но надолго сил быкам не хватило. Предыдущий локальный максимум 0,11 р. остался недосягаемым. С июня 2015 года правила игры снова начали диктовать медведи. На сегодня они вытащили котировки на старые уровни поддержки 0,036-0,037 р. 6 месяцев идет вялотекущая позиционная торговля в коридоре 3,5-3,8 копейки за акцию.

Для инвесторов ВТБ, купивших 12 лет назад акции банка, это стало крайне неудачным вложением денег с огромными потерями.

О компании

В 1991, на второй день наступившего года, банку ВТБ была выдана лицензия на все виды операций с валютой и рублями. Спустя 6 лет форма собственности преобразована в открытое акционерное общество из закрытого. Основной владелец — ЦБ РФ. В 2002 году основной акционер сменился на Правительство РФ.

Хронология основных событий ПАО ВТБ:

  1. В 2004 году покупает Гута-банк за 1 млн. рублей. Гута-банк был тогда на стадии банкротства с дырой в капитале. Образуется новая дочерняя структура — ВТБ24. Основная специализация — розничные банковские услуги
  2. 2005. Покупка:
    • Санкт-Петербургский Промышленно-строительный банк;
    • Евробанк (Франция);
    • Московский народный банк (Moscow Narodny Bank Limited), Лондон;
    • Ost-West Handelsbank AG (Германия);
    • Объединенный грузинский банк (Грузия).
  3. 2006. Создает дочернюю структуру в Анголе — Bank VTB Africa SA.
  4. 2007. Публичное размещение 22,5% акций (IPO).
    1. 11 мая стартовали торги GDR на Лондонской бирже по цене $10,56 за 1 депозитарную расписку (2000 акций). 28 мая начались торги на ММВБ. Цена размещения 1 акции — 13,6 копеек. Негласное название — «народное IPO». Сопровождалось сильным информационным и рекламным давлением с целью покупки акций в первую очередь физическими лицами — гражданами России.
    2. Спрос был большой. В первичном размещении акции купили около 130 тысяч человек на сумму $1,5 млрд. Всего IPO принесло 8 миллиардов. С самого начала были резкие колебания цены.
    3. Спустя два месяца после старта на ММВБ котировки окончательно ушли ниже цены размещения и не вернулись к ним по настоящий момент.
  5. В 2008 стоимость акции рухнула до 2 копеек. Возмущенные акционеры массово требовали возврата денег. Под этим давлением в 2012 году был организован buyback — обратный выкуп акций по цене размещения 13,6 копеек на сумму не более 500 тысяч рублей одному владельцу. Этой историей имиджу банка и идее «народных размещений» был нанесен серьезный урон. Молодой капитализм в России набивал болезненные шишки в теме привлечения инвестиций
  6. 2010. Приобретение крупного пакета акций ТрансКредитБанк. В 2012 выкупил оставшиеся акции, установив полный контроль
  7. 2016. На базе Лето Банка создается Почта Банк.
  8. 2018. С 1 января присоединение дочки ВТБ24 под единый бренд. Покупка банка «Возрождение».

Продукция компании

Инвестиционно-банковские услуги широкого профиля:

  • кредитование;
  • лизинг;
  • инвестиции.

Работа как с банковской розницей, так и с корпоративным сектором.

Главные акционеры

Главным владельцем обыкновенных и привилегированных акций ВТБ является Правительство РФ в лице своих структур — Министерства финансов и Федерального агентства по управлению федеральным имуществом РФ.

Ключевая фигура и ее роль

На экономических трудах его отца учились в Китае. Докторская диссертация на тему эффективности труда была засекречена, настолько нестандартно была написана для своего времени. Его сын продолжил дело отца на экономической ниве. После с отличием окончил МГУ и был направлен как экономист-международник работать в Австралию.

Кто это, спросите вы. Андрей Леонидович Костин. Председатель правления и президент группы ВТБ.

После Канберры работал в структурах МИДа в СССР и Лондоне. В 1992 году ушел на коммерческую ниву. Далее работа в банках НРБ и Империал. Спустя 4 года по представлению председателя ЦБ Дубинина назначен руководителем Внешэкономбанка. Тем самым вернулся на государственную службу. Кандидат наук, защитил диссертацию на тему глобализации экономики.

С 2002 года по сей день бессменный руководитель Внешторгбанка. Один из самых высокооплачиваемых топ-менеджеров в России. Имеет государственные награды и неоднократно был отмечен за личный вклад в развитие банковского дела Президентом и Правительством РФ.

Дочерние компании

В группу ВТБ входят:

  1. АО «БМ-Банк» (бывший Банк Москвы, переименован в 2016 г.). Банковские услуги корпоративным пользователям.
  2. ВТБ (Беларусь). Услуги юридическим и физическим лицам в Беларуси.
  3. АО «ВТБ Банк». На территории Украины. Находится в стадии ликвидации. Причина — отзыв лицензии со стороны национального банка Украины.
  4. ЗАО «Банк ВТБ» (Армения). Банковские услуги в Армении.
  5. ВТБ Казахстан.
  6. ВТБ Азербайджан.
  7. ВТБ Грузия.
  8. Banco VTB Africa, S.A. Услуги корпоративным и частным клиентам в Анголе. Инвестиционная деятельность.
  9. VTB Bank (Europe) SE. Правовая форма — Societas Europaea (SE) — компании, учрежденной в соответствии с корпоративным планом Европейского Союза. ВТБ Европа возник в результате объединения в 2017 г. отдельных юридических лиц ВТБ в Австрии, Германии и Франции. Офис во Франции был закрыт. Головной офис в Германии, Франкфурт-на-Майне. ВТБ Европа включает VTB Direktbank — банкинг розничным клиентам. В Австрии зарегистрирован филиал.
  10. АО «Холдинг ВТБ Капитал». Головной офис в Москве. Сеть офисов в Гонконге (Китай), Лондоне (Великобритания), Франкфурт-на-Майне (Германия), Цуге (Швейцария), Вене (Австрия), Софии (Болгария). Создан в 2008 году. Основное направление — инвестиционная деятельность.
  11. ООО «ВТБ Форекс». Лицензированный форекс-дилер. Предоставляет услуги торговли на валютном рынке Форекс.
  12. ВТБ Пенсионный администратор.
  13. BТБ ДЦ. Работа с долговыми обязательствами.
  14. ООО «ВТБ Факторинг». Финансовые услуги по факторингу с кредиторской и дебиторской задолженностью. Самая крупная по этому виду услуг в России. 15 филиалов в крупных городах, включая Москву, Санкт-Петербург, Екатеринбург, Хабаровск, Ростов-на-Дону и т. д.
  15. АО «НПФ ВТБ Пенсионный фонд». Услуги обязательного пенсионного страхования, софинансирования пенсий со стороны государства, негосударственная поддержка пенсионеров, работа с корпоративными пользователями.
  16. ООО «ВТБ Недвижимость». Ипотека в розничном секторе, работа в секторе недвижимости.
  17. Специализированный депозитарий. Услуги депозитария корпоративным клиентам коллективных инвестиций — НПФ, ПИФы, страховщики и т. п.
  18. ВТБ Регистратор. Ведение реестра ценных бумаг компаний акционерных форм собственности.
  19. ВТБ Лизинг. Самая крупная лизинговая компания России. Услуги лизинга физическим и юридическим лицам. Основные направления: автомобильная техника, спецтехника, воздушные и морские суда, оборудование для горнодобывающей промышленности, ж/д техника, оснащение энергетики.

Планы компании на будущее

В декабре 2016 года была принята Стратегия развития на 2017—2019 года.

До конца 2019 года в планы банка входит:

  • показать прибыль более 200 миллиардов рублей;
  • рост кредитного портфеля не менее 10% в год;
  • увеличение в кредитном портфеле доли физических лиц до 30%, обязательства — с 30 до 40%;
  • активное развитие услуг Почта Банка;
  • рост кредитования корпоративных клиентов до 8%;
  • сохранение позиции лидера в инвестиционно-корпоративном бизнесе;
  • существенное расширение базы среднего бизнеса.

Статистика дивидендов

За какой годПериодПоследний день покупкиДата закрытия реестраРазмер на акциюДивидендная доходностьЦена акции на закрытииДата выплаты
2019год1 окт 20205 окт 20200,00077 ₽2,26%19 окт 2020
201820 июн 201924 июн 20190,00110 ₽2,72%0,04042 ₽8 июл 2019
201731 мая 20184 июн 20180,00345 ₽6,92%0,04989 ₽18 июн 2018
20164 мая 201710 мая 20170,00117 ₽1,74%0,0671 ₽24 мая 2017
201530 июн 20164 июл 20160,00117 ₽1,72%0,068 ₽18 июл 2016
20142 июл 20156 июл 20150,00117 ₽1,51%0,07746 ₽20 июл 2015
201327 июн 20141 июл 20140,00116 ₽2,75%0,04213 ₽15 июл 2014
201213 мая 201313 мая 20130,00143 ₽2,99%0,04785 ₽27 мая 2013
201126 апр 201226 апр 20120,00088 ₽1,39%0,06313 ₽10 мая 2012
201021 апр 201121 апр 20110,00058 ₽0,63%0,09276 ₽5 мая 2011
200916 апр 201016 апр 20100,00058 ₽0,69%0,0839 ₽30 апр 2010
200813 мая 200913 мая 20090,00045 ₽1,05%0,0424 ₽27 мая 2009
20077 мая 20087 мая 20080,00134 ₽1,42%0,0945 ₽21 мая 2008

Интересные факты о компании

Для российских и иностранных инвесторов участие в IPO акций Внешторгбанка обернулось на сегодня потерями почти 75% от цены размещения.

Где и как купить акции сегодня

Покупка и продажа акций осуществляется через посредника — брокера, банк. Есть возможность приобрести акции напрямую у владельца бумаг с оформлением прав собственности.

Через российского брокера

Акции ВТБ можно купить и продать через любого брокера, аккредитованного на Московской бирже. Из крупных назову Открытие, Финам, БКС, ВТБ, Альфа-Директ, Кит Финанс.

НазваниеРейтингПлюсыМинусы
Финам8/10Самый надежныйКомиссии
Открытие7/10Низкие комиссииНавязывают услуги
БКС7/10Самый технологичныйНавязывают услуги
Кит-Финанс6.5/10Низкие комиссииУстаревшее ПО и ЛК

Через банк

Акции ВТБ возможно приобрести в банке, имеющем на счете депо эти бумаги. В том числе в самом ВТБ. Они есть на Мосбирже. Через такие банки покупка возможна как на биржевых торгах, так и внебиржевой сделкой. Наиболее известные — Сбербанк, Газпромбанк.

Напрямую в компании, у частного лица или фирмы

Внебиржевой сделкой возможна покупка акций ВТБ у других участников рынка, имеющих ценные бумаги компании, с переоформлением прав собственности в соответствующем депозитарии.

Что влияет на цену акций

Цена акций связана с мировой и российской экономикой, зависит от аналитических прогнозов и инсайдерских слухов о банке.

Перспективы компании

Перспективы самого Внешторгбанка выглядят устойчиво. Это системообразующий банк, входящий в десятку приоритетных для Правительства РФ. Чего не скажешь о перспективах акций ВТБ, находящихся в свободном обращении. На сегодня возможная динамика движения цены в кратко- и среднесрочном горизонте выглядит крайне туманно. Оправдана покупка акций банка для долгосрочных вложений на небольшую долю в портфеле.

Аналитика и прогноз по бумаге

Рассмотрим месячный график VTBR. Источник — TradingView.

Сколько стоят акции сегодня? 0,036 рубля одна обыкновенная акция банка. Технический анализ показывает: котировки долгосрочно зажаты в сходящемся треугольнике. С IPO 2007 года общий тренд — акции дешевеют. С многомесячными коррекционными отскоками, но все более низкими локальными хаями. На апрель 2019 года идет вялая торговля в узком коридоре цен на нижней стороне треугольника (синяя линяя).

В случае закрытия месячных свечей ниже 0,033 — минимумов декабря 2018 — января 2019 года цена с очень большой степенью вероятности устремится к 3 копейкам с целью пробития и ухода к историческому минимуму 0,02 р. Такими дешевыми VTBR были в 2008 году. Крайне нежелательный и неприятный вариант для инвесторов.

В случае выхода из треугольника вверх с уверенным закрытием хотя бы одной полной свечи (лучше, конечно двух бычьих) выше уровня сопротивления (красная линия) — первый интересный уровень для быков станет 0,08 р. — максимумы мая-июня 2015 года.

Мнение аналитиков — покупать акции банка с горизонтом инвестирования 1 год. Финансовые показатели поддерживают эти оценки. За 2018 год ВТБ заработал в 1,5 больше чем годом ранее — почти 179 миллиардов рублей. Рост чистой прибыли превысил прогнозы. С точки зрения фундаментального анализа, акции недооценены, но скупать их инвесторы пока не очень торопятся.

И когда вырастут цены, можно давать оценку с большой осторожностью. Стоит ли покупать на этих уровнях? С учетом того, насколько сложно и болезненно для инвесторов VTBR ходит, можно рекомендовать только осторожную покупку акций с горизонтом инвестирования не менее года, лучше — с расчетом не менее 3-х лет.

Альтернатива в этой отрасли

Внешторгбанк входит в число ведущих банков в России. Конкуренцию ему составляют банки из первой двадцатки. По различным видам финансовых услуг банк занимает первое место среди достойных конкурентов (как российских, так иностранных). Среди них Сбербанк РФ, Газпромбанк, UBS, Citi, Deutsche Bank, Morgan Stanley и другие.

Основные позиции показаны в презентации банка ВТБ за 2019 год (страница 17).

Заключение

ВТБ — системный банк с государственным участием, базисный для финансовой сферы российской экономики. Что не отменяет очень осторожного подхода к инвестированию в акции банка по причинам, описанным в этой статье.

На этом сегодня все, до свидания, читайте статьи!

Почему акции ВТБ такие дешевые и когда они могут подорожать

Акции ВТБ – одни из самых популярных у частных инвесторов. Согласно данным Московской биржи, в июле 2020 г. они занимали шестое место по востребованности среди всех российских эмитентов. Несмотря на это, максимально дорогими бумаги банка были в момент первичного размещения. Предлагаю сегодня разобраться в том, почему акции ВТБ такие дешевые, и есть ли у них перспективы роста.

История группы ВТБ

Я веду этот блог уже более 6 лет. Все это время я регулярно публикую отчеты о результатах моих инвестиций. Сейчас публичный инвестпортфель составляет более 1 000 000 рублей.

Специально для читателей я разработал Курс ленивого инвестора, в котором пошагово показал, как наладить порядок в личных финансах и эффективно инвестировать свои сбережения в десятки активов. Рекомендую каждому читателю пройти, как минимум, первую неделю обучения (это бесплатно).

История ВТБ началась в 1990 г. Первоначальной задачей было обслуживание внешних экономических операций страны. Сегодня группа представляет собой масштабную структуру, интересы которой простираются гораздо шире банковской сферы. В ее состав входит более двадцати дочерних компаний. Среди них финансовые организации, в т. ч. в других странах (Беларусь, Армения, Грузия и др.), пенсионный фонд, брокерская компания, депозитарий. Группе также принадлежат доли в ВТБ-Арена, АО Тандер (сеть Магнит) и Первого Канала.

Наиболее значимые слияния:

  • покупка ОАО «ТрансКредитБанк» (2012 г.);
  • поглощение Банка Москвы (2016 г.);
  • объединение с банком ВТБ24 (2018 г.);
  • интеграция банка Возрождение (2018 г.).

Самый известной историей, связанной с акциями ВТБ, по-прежнему остается народное IPO. Первичное размещение состоялось в 2007 г. и прошло по цене 13 коп. за акцию. Такими дорогими эти бумаги больше никогда не были. Этому есть несколько причин:

  1. IPO проводилось на пике бычьего рынка. Последовавший вскоре кризис 2008 года обвалил котировки всех компаний.
  2. Благодаря агрессивной рекламе интерес к банку оказался завышен за счет непрофессиональных инвесторов. Акции покупали люди, которые не могли оценить их справедливую стоимость.
  3. В последующие годы ВТБ несколько раз проводил допэмиссию, тем самым уменьшая прибыль, приходящуюся на одну акцию.
  4. Финансовые проблемы банка, в частности, низкий уровень собственного капитала и высокая долговая нагрузка.

Почему российский рынок акций такой дешёвый?

Почему российский рынок акций так недооценен в мире

Ниже приведен график котировок акций ВТБ за все время торгов:

Последняя попытка роста котировок в 2017 г. была вызвана тем, что ВТБ объявил о программе обратного выкупа акций по цене первоначального размещения. С тех пор бумаги постоянно дешевеют.

Структура акционеров имеет следующий вид:

  • 100% привилегированных акций первого типа принадлежит Минфину;
  • 100% привилегированных акций второго типа находится у Агентства страхования вкладов АСВ;
  • 60,93% обыкновенных акций – в собственности Росимущества.

Общая доля государства в уставном капитале превышает 92%. Сегодня ВТБ занимает второе место среди банков России по размеру активов и выданным кредитам. У брокерской компании третье место по числу активных клиентов на Московской бирже и второе на Санкт-Петербургской.

Особенности акций банковского сектора

В последние годы в России оживленно идёт передел рынка банковских услуг в пользу крупных игроков, прежде всего, с госучастием. Почти весь прирост активов приходится на первую двадцатку банков. Более мелкие участники рынка могут хоть как-то конкурировать только в розничном кредитовании. В остальных сферах они сокращают свои позиции.

Несмотря на значительный рост доли госбанков, нельзя утверждать, что российская банковская система набирает устойчивость. Госбанки также имеют свои риски. Связаны они, в основном, с тем, что их кредитоспособность почти не зависит от внутренней устойчивости. Она определяется в первую очередь готовностью государства оказывать поддержку. Поэтому такие компании получают возможность расти быстрее рынка, одновременно принимая на себя повышенные риски.

Это может приводить к финансовым проблемам вплоть до необходимости докапитализации со стороны государства. Например, через допэмиссию акций, которая негативно отражается на их доходности. К тому же, банк будет вынужден экономить на дивидендах, что и произошло с ВТБ в 2020 году. И наконец, долгосрочные инвесторы захотят избавиться от ненадежного актива. Комбинация этих факторов ведет к падению котировок.

Убытки БКС: стоит ли беспокоиться инвесторам

У компании БКС серьезные проблемы с убытками

Как купить бумаги ВТБ

Обыкновенные акции ВТБ обращаются на Московской бирже с тикером VTBR. Они входят в ТОП–25 наиболее ликвидных инструментов из индекса MOEX, поэтому сделки с ним ведутся не только в дневную, но и в вечернюю сессию. Купить эти бумаги можно с 10.00 до 23.50 МСК через любого российского брокера. В одном лоте 10 тыс. акций. На момент написания статьи для сделки потребуется иметь на счету менее 400 руб. Это один из самых дешевых лотов отечественных акций.

График котировок можно отслеживать на любом российском сайте для инвесторов, например:

  • investing.com/equities/vtb_rts-ratios
  • tradingview.com/symbols/MOEX-VTBR/

Перспективы акций ВТБ

Мультипликаторы акций ВТБ уже много лет говорят, что банк сильно недооценен рынком. Сегодня его ключевые индикаторы заметно ниже, чем у конкурентов:

  • P/E равен 3 против среднего значения по банковскому сектору 11,6;
  • P/BV 0,28 против 1,08;
  • прибыль на акционерный капитал 9,68% против 13,43%.

Это говорит о том, что низкие котировки фундаментально обоснованы. Главные финансовые показатели, по данным сервиса smart-lab, приведены на скрине из СмартЛаба:

Сильными сторонами эмитента можно считать:

  • принятую в 2019 г. амбициозную программу развития, предполагающую увеличение прибыли и дивидендов;
  • перспективы роста котировок в случае успешного сотрудничества с Яндексом;
  • продвижение дочерних компаний, которые активно усиливают свои позиции, в первую очередь ВТБ-брокер;
  • поддержку от государства в периоды экономических кризисов.

Чистая прибыль стабильно растет на протяжении последних пяти лет. В пользу привлекательности инвестиций в бумаги ВТБ говорит и то, его рыночная капитализация существенно ниже объема собственных средств банка. Правительство РФ заявляет о планах по продаже 10% обыкновенных акций. Ожидается, что этот шаг будет сопровождаться ростом котировок. Но быть уверенным в том, что доля государства действительно снизится, нельзя. Все последние события в банковском секторе говорят об обратном.

Как различить акции стоимости и акции роста

Акции стоимости и акции роста: что лучше?

Также нельзя забывать и о слабых сторонах ВТБ:

  1. Наличие привилегированных акций. Они не обращаются на бирже, но банк платит по ним дивиденды, что снижает доходность обыкновенных акций.
  2. Недоверие многих инвесторов к компаниям с госучастием. Система управления таких эмитентов считается (и зачастую весьма обоснованно) неэффективной.
  3. Нарушение обязательства выплачивать акционерам 50% от чистой прибыли.

Что касается планируемой коллаборации с Яндексом, то нет гарантий её успешности. У Яндекса нет большого опыта на финансовом рынке, а ВТБ имеет неоднозначную репутацию в сфере качества обслуживания. Сотрудничество двух компаний может оказаться кратковременным и неэффективным.

Что касается ближайшей перспективы, то в 2020 году из-за пандемии банк едва ли сможет продемонстрировать улучшение финансовых показателей по сравнению с предыдущими годами. Это значит, что ожидать хорошей дивидендной доходности в 2021 г. не следует. Возможно, дешевизна акций сыграет свою роль на более долгосрочном горизонте.

Выводы

Несмотря на сильную недооцененность ВТБ по мультипликаторам, я считаю, что в этом случае недостаточно опираться только на фундаментальные показатели. При открытии долгосрочных позиций нужно учитывать риски того, что банк и в последующие годы не оправдает дивидендные ожидания акционеров. Да и история взаимоотношений с миноритарными акционерами оставляет не самые тёплые воспоминания. Небольшое количество бумаг ВТБ я держу в рамках диверсификации. Но наращивать эту позицию считаю пока нецелесообразным и покупать бы сейчас не стал.

Расскажите в комментариях: есть ли в вашем портфеле акции ВТБ, ожидаете ли вы роста их котировок в ближайший год?

http://greedisgood.one/akcii-vtb

Почему акции ВТБ такие дешёвые: разбираемся на цифрах и фактах

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *