Профессиональные участники рынка ценных бумаг (фондового) — кто это такие и чем занимаются

На финансовом рынке осуществляют финансовые операции представители, которые совершают сделки с помощью активов, формируют портфели бумаг для заказчиков и осуществляют продажу и покупку клиентских документов, проводят взаиморасчеты. В качестве участников могут выступать брокеры, дилеры, регистраторы, клиринговые компании, трейдеры, организаторы и т.д.

Кто это такие

Участники рынка ценных бумаг являются физическими или юрлицами, которые осуществляют деятельность в качестве предпринимателей на рынке. Участники на официальных основаниях совершают операции с активами в виде пакетов ценных документов. Представители проходят предварительный отбор и регистрируют свою деятельность в госструктуре либо СРО, которая осуществляет деятельность на основе лицензии.

На территории России финансовые операции, осуществляемые представителями фондового рынка, проходят лицензирование Центробанком и контролируются ФЗ №39. Разрешения (лицензии) представителям выдает ЦБ РФ.

Основные виды финансовых операций, которые осуществляют участники:

• посредничество при оформлении сделок с ценными документами по указаниям заказчиков и за их оплату;
• приобретение и реализация бумаг за собственные сбережения, котировки в данном случае выставляются самостоятельно;
• создание пакета бумаг для заказчиков и управление им на основании соглашении об управлении;
• выполнение взаиморасчетов между представителями рынка (клиринг);
• сохранение пакетов бумаг (в электронном формате либо в форме документа)
• ведение списков собственников бумажных активов по соглашению компаниями-эмитентом;
• организация торгов .

Категории участников

Профессиональные участники рынка ценных бумаг разделяются на следующие группы:

• трейдеры — покупают и продают активы;
• брокерские фирмы — выполняют задачи посредников;
• дилеры — самостоятельно торгуют активами;
• регистраторы — контролируют перечни документов;
• депозитарии — храня и контролируют бумаги;
• клиринговые фирмы — отвечают за бухучет и составление отчетов по проведенным финоперациям;
• организаторы — отвечают за создание условий для проведения торгов.

Брокеры

Брокерские фирмы выступают в качестве посредников между продавцами и приобретателями . Организации совершают финансовые сделки с использованием пакетов акций и других активов от имени заказчика и за их сбережения. Однако брокеры могут выступать на рынке и для решения своих задач . При совершении сложных сделок брокерские фирмы могут быть поверенными, комиссионерами и осуществлять деятельность на основе официального договора.

Представители могут предоставлять приказы, ордера своих заказчиков. Заработок брокеров складывается из комиссий , которые рассчитываются с учетом процентов от совершенных сделок. При этом не оценивается прибыльность сделки, расчет производится согласно количеству совершенных операций.

Дилеры

Дилеры — представители, осуществляющие деятельность на фондовом рынке . Реализация ценных документов выполняются от своего имени, затрачиваются свои сбережения. Участники публично озвучивают стоимость приобретения и продажи перечня ценной документации. В качестве дилеров выступают только юрлица .

Управляющие

Профессиональные управляющие составляют анализ рыночных условий, подбирают для заказчика пакет бумаг, совершают сделки в переменчивых условиях. После доверительного соглашения специальный управленец будет выполнять финансовые операции за заказчика .

В управлении специалиста оказываются:

1. Денежные сбережения , которые передаются для инвестирования и полученные в качестве прибыли.
2. Ценные документы (акции, облигации) , которые находятся в собственности клиента и добавляющиеся к портфелю в процессе инвестирования.

Управление проводится физическими и юрлицами, имеющими лицензию от ЦБ РФ . Работа представителей регулируется №39-ФЗ (ст. 5). Клиентам необходимо оформить договор управления, в котором описываются нюансы взаимодействия. Указывается размер начислений, последовательность выплат представителю за услуги инвестирования.

Клиринговые организации

Клиринговые компании — участники фондового рынка, осуществляющие следующую деятельность:

• сбор данных по выполняемым на бирже сделкам и контроль за ними;
• определение ответственности между контрагентами по финансовым сделкам на контролируемой бирже;
• выполнение взаиморасчетов по проведенным финоперациям;
• обеспечения гарантий по сделкам и т.д.

Межрыночные и внутрирыночные участники

Межрыночные представители регулируют и обслуживают деятельность нескольких рынков в единый отрезок времени.

К межрыночным участникам относятся:

• инвестиционные группы , вкладывающие средства в активы (валюта, документация, офисная или жилая недвижимость);
• агентства , информирующие участников финансового рынка;
• частные специалисты , анализирующие информацию на рынке.

Депозитарии

Приобретаемые ценные бумажные активы хранятся в депозитариях. Специализированные предприятия сохраняют сберегательные и депозитные сертификаты, векселя.

Помимо задач по учету о текущих собственниках документов в обязанности депозитариев включены следующие обязанности:

1. Посреднические услуги в получении дивидендов.
2. Помощь в реализации прав собственника ценной документации (принятие решений на сборах акционеров, оценка прибыльности и т.д.).

С помощью депозитариев отсутствует необходимость вносить в реестр акционеров данные о новом собственнике акционного пакета. Сведения фиксируются в организации и при необходимости предоставляются эмитенту (перед перечислением дивидендов, отчетом). Деятельность организаций-депозитариев регулируется соглашением.

Реестродержатели

В перечне профессиональных участников рынка ценных бумаг реестродержатели, которые ведут учет и сохраняют данные от текущих собственников ценных активов. Реестродержатель собирает сведения для предприятий, с которыми работает. В реестре анализируют и хранят сведения о собственниках бумаг, об обременениях и т.д.

В задачи реестродержателя входят также следующие обязанности:

1. Ведение учета исходящих и входящих документов в специальном журнале.
2. Контроль за лицевыми счетами лиц, ранее проходивших регистрацию в реестре.
3. Фиксация выполненных финансовых операций (в специальном журнале).
4. Контроль за сертификатами на ценные документы.
5. Учет и сохранение всей документации, по которой вносятся корректировки в реестр.

По законодательству эмитенты, выпускающие бумажные активы, не имеют разрешение на ведение реестр (нормативы ФЗ №142-ФЗ). Профессиональные специалисты-регистраторы , имеющие официальную лицензию, востребованы на рынке ценных бумажных активов. Регистраторы не уполномочены проводить продажу бумаг, если собственники бумаг зафиксированы в реестрах, которые ими ведутся.

Организаторы торговли

Организаторы торговли — действуют на биржевом и внебиржевом рынках. На биржевом рынке организаторами являются официальные биржи .

Торговля на внебиржевых рынках организуется специализированными торговыми системами:

• RTS Board;
• OTCBB;
• Pink Sheets и т.д.

Биржевой рынок признается наиболее надежным для инвесторов, т.к. организаторы торгов принимают большую ответственность за проведение торгов и соблюдение правил совершения финансовых операций. Все предприятия, которые представляются на рынке биржи проходит тщательную процедуру проверки для допуска только благонадежных организаций.

Работа организатора торгов регулируется законом, обязательно получение лицензии Центрального Банка. Разработаны ограничения, которые накладываются на организаторов. Представители не должны сочетать работу с депозитарной и клиринговой деятельностью.

Контроль за профессиональными участниками рынка

В России деятельность зарегистрированных представителей на рынке контролируется банком России, который регулирует выдачу следующих разрешений на осуществление финопераций:

• лицензия на право получения статуса профессионального представителя рынка ценных бумажных активов;
• лицензия на приобретения возможности организовывать торги.

Совмещение разных профессиональных разновидностей работ и обязательств на рынках осуществляется согласно стандартам:

1. Деятельность брокерских, дилерских организаций и депозитариев может осуществлять одно предприятие.
2. Контроль за заполнением реестра несовместим с иными задачами на рынке.
3. Депозитарии могут осуществлять также и задачи клиринговых предприятий.

Заключение

Участники фондового рынка могут быть физическими и юрлицами . Работа контролируется правовыми законодательствами и Центробанком России. Участники обязаны пройти лицензирование и соблюдать стандарты . Посредники получают прибыль от процентов и согласно договорам, подписываемых с заказчиками.

Брокер: кто это такой и зачем нужен на фондовой бирже

Брокер — это та организация, которая необходима человеку, решившему заработать на бирже. Брокеры бывают лицензированными и самозванными. Кто такой настоящий, «белый» брокер? Как отличить его от «серого» или «черного»? Как не ошибиться при выборе посредника и не попасть на удочку мошенников? Об этом поговорим ниже.

Брокер — это. Даем определение простыми словами

Брокер является посредником между биржей и человеком или организацией, желающими покупать и продавать акции, облигации и другие финансовые инструменты на бирже.

ВАЖНО! Принимать участие в торгах на рынке ценных бумаг вправе только посредники — юридические лица (организации), то есть брокерские компании.

За прямое участие в сделках купли-продажи на рынке ценных бумаг от лица клиента брокер получает комиссионные. Вознаграждение перечисляется из средств клиента брокерской конторы.

Чем занимается биржевой брокер

Брокер предоставляет клиенту техническую, организационную и юридическую возможность выйти на биржу и начать совершать на ней операции, т. е. покупать или продавать акции, облигации и другие финансовые активы.

Выделим основные моменты взаимодействия брокера и клиента:

• Брокер за счет клиента, с учетом его распоряжений и в его интересах покупает или продает акции, облигации и другие финансовые инструменты.
• Брокер открывает для каждого клиента торговый счет, с которого и ведется деятельность игрока на бирже.
• Клиент, основываясь на собственном решении и стратегии, подает заявку на покупку или продажу валюты, ценных бумаг (в зависимости от площадки, на которой проходят торги), а брокер транслирует это решение непосредственно на биржу и проводит сделку.
• Полученные средства посредник переводит на счет клиента, оставляя себе оговоренную в договоре комиссию.
• В качестве дополнительных функций брокер проводит текущую аналитику, дает рекомендации клиенту по стратегии поведения на бирже, проверяет необходимую документацию на соответствие требованиям законодательства.

Подробнее о том, как выбрать надежного брокера читайте тут.

Зачем нужна брокерская контора обычному человеку

Без услуг брокерской конторы не обойтись в том случае, если обычный гражданин принял решение заработать на бирже ценных бумаг.

Дело в том, что на самом рынке ценных бумаг и валют вправе действовать только профессиональные специализированные организации. Обычные люди (физические лица) могут осуществлять куплю-продажу на бирже только через посредника — брокера.

Брокер в общем случае не использует собственные средства, а лишь распоряжается доверенным капиталом клиента с учетом его указаний. Некоторые крупные инвесторы оформляют доверительное управление, не вдаваясь в детали торгов. В этом случае грамотный брокер самостоятельно принимает решения о необходимости покупки или продажи, отвечая перед клиентом-инвестором только в виде отчета по прибыли.

Фондовый рынок, оперирующий ценными бумагами, не предусматривает классификацию брокерских контор. Все они сотрудничают как с юридическими, так и с физическими лицами с различными уровнями инвестиций.

Что такое брокерская лицензия и как ее проверить

Деятельность биржи и компаний — профессиональных игроков регламентируется положениями закона «О рынке ценных бумаг» от 22.04.1996 № 39-ФЗ. В статье 39 упомянутого нормативно-правового акта установлено, что торговля на рынке ценных бумаг осуществляется организациями, получившими соответствующую лицензию.

С 2015 года лицензия на ведение брокерской деятельности выдается Центробанком РФ. Этот орган проверяет соответствие организации установленным законодательством требованиям. Наличие разрешительного документа подтверждает легальность и законность работы брокерской конторы.

ВАЖНО! Срок действия лицензии не ограничен. Единственной причиной прекращения предоставления права на выполнение указанных функций является аннулирование документа Центробанком РФ.

Принимая решение о выборе посредника для торгов на бирже, трейдер может ознакомиться с актуальным списком брокеров на официальном сайте Центробанка РФ по ссылке:https://www.cbr.ru/finmarket/supervision/sv_secur/.

Сведения о лицензированных посредниках, а также перечни компаний, разрешения на ведение деятельности которых аннулированы или приостановлены, опубликованы в свободном доступе и регулярно обновляются.

ВАЖНО!Главный признак, характеризующий «белого» брокера, — это наличие лицензии. Перед тем как подписывать договор с брокером и переводить ему деньги, обязательно проверьте наличие лицензии на сайте Центрального банка РФ по ссылке выше.

Вот как выглядит настоящая лицензия на брокерскую деятельность:

А можно ли обойтись без брокера?

Как уже было отмечено выше, физическое или юридическое лицо, не имеющее соответствующей лицензии Центробанка, не вправе принимать участие в торгах ценными бумагами или действовать на валютном рынке напрямую от своего имени.

Поэтому без договора с брокерской конторой и без открытия специализированного счета потенциальному трейдеру или инвестору не обойтись.

Где найти и как выбрать надежного брокера

Для поиска достаточно открыть всё тот же перечень лицензированных контор, опубликованный на сайте Центробанка РФ. Кроме того, в сети регулярно публикуются рейтинги ведущих операторов рынка ценных бумаг. После этого полезно изучить отзывы клиентов в интернете, ознакомиться с информацией на официальном сайте и при необходимости связаться со службой поддержки для получения ответов на возникшие вопросы.

Подробнее о том, как выбрать брокера, читайте в нашей статье.

Часто после регистрации с потенциальным клиентом связывается менеджер, который консультирует его об организации работы, тарифах и технических требованиях компании.

Тем, кто только начинает свой путь к биржевой покупке финансовых активов, необходимо обратить внимание на следующие моменты:

• удостовериться в наличии действующей лицензии;
• проверить сведения в открытых источниках о возможных судебных тяжбах, в том числе связанных с процедурами банкротства юридического лица;
• уточнить, ведется ли техническая и консультационная поддержка, желательно в круглосуточном режиме и в случае необходимости по телефону.

Далеко не все операторы предоставляют возможность телефонного консультирования. Лучше уточнить о функционале дополнительно:

1. Наличие мобильного приложения. Несмотря на то что пользователи привыкли к огромному выбору сервисов, доступных на всех без исключения смартфонах, не все брокерские конторы могут предложить подобный функционал. Перед регистрацией рекомендуется уточнить этот момент у брокера.
2. Тарифные планы и комиссионные платежи. На начальном этапе в данной характеристике брокера лучше всего отталкиваться от простоты. Чем проще и прозрачнее тарифный план, тем быстрее в нем разобраться.

Не всегда минимальные комиссионные говорят о конечной выгоде обслуживания. Более информативны сведения об обязательных платежах:

• критерии ввода и вывода средств, размер комиссии на данные операции;
• возможность открытия счета онлайн без посещения операционного офиса компании — это удобно и значительно экономит время потенциального трейдера.

На начальном этапе, еще до прохождения регистрации, необходимо задавать как можно больше вопросов технической поддержке оператора. Так перед будущим клиентом откроется полная картина работы компании, а заодно станет очевидным уровень компетентности сотрудников.

Клиент может сменить брокера в любой момент. Если сотрудничество не удовлетворяет клиента по каким-либо параметрам, он вправе расторгнуть договор и заключить его с другой брокерской конторой.

Как обезопасить себя при работе с онлайн-брокерами

Управление торговым счетом в онлайн-кабинете или мобильном приложении, без сомнения, удобно, но при этом сохраняется риск обмана со стороны мошенников. Злоумышленники регистрируются под видом профессиональных брокеров, взламывают действующие кабинеты и получают пароли доступа, используют агрессивный маркетинг, чтобы вынудить жертву пополнить баланс подставного счета.

Примите определенные меры предосторожности, чтобы избежать неприятных последствий:

1. Сотрудничайте исключительно с лицензированными брокерами.
2. Не затягивайте разговоры с менеджерами, пытающимися навязать партнерство и вынудить пополнить счет.
3. С настороженностью относитесь к возможности пополнить счет в криптовалюте. Она не легализована в России, следовательно, не может использоваться для расчетов лицензированными брокерскими конторами.
4. Не храните пароли доступа и сведения о личном кабинете в интернете. Ящик легко взломать и завладеть персональными данными.
5. Внимательно читайте пользовательское соглашение и условия договора, не обращая внимания на противоречивые заверения телефонного менеджера. В случае возникновения неприятностей устные разговоры нельзя предъявить в качестве доказательств собственной правоты.
6. Часто недобросовестный брокер без лицензии прикрывается тем, что он зарегистрирован в зарубежной офшорной зоне. Сам факт использования офшорной зарубежной компании должен насторожить вас. В случае споров придется обращаться в правоохранительные органы другой страны, вести переписку с ними на иностранном языке — оцените, насколько вы готовы к этому психологически, финансово и хотите ли тратить на это свое время.

Итак, давайте еще раз зафиксируем важные моменты. Брокер — это необходимый посредник, который дает всем желающим выход на биржу для совершения операций купли-продажи финансовых активов (акций, облигаций и пр.). У брокера в обязательном порядке должна быть лицензия. Недобросовестные брокеры на своих сайтах называют себя брокерами, но при проверке оказывается, что они действуют без лицензии и передача им денег рискованна.

Подпишитесь на нашу рассылку, и каждое утро в вашем почтовом ящике будет актуальная информация по всем рынкам.

http://strategy4you.ru/finansovaya-gramotnost/uchastniki-rynka-cennyx-bumag.html
http://www.finam.ru/education/likbez/broker-kto-eto-takoiy-i-zachem-nuzhen-na-fondovoiy-birzhe-20190528-175359/