Discovered

О финансах и не только…

Виды инвестиций

Инвестиционная деятельность предполагает осуществление инвестиций в различные объекты инвестирования. Принимая во внимание тот факт, что деньги подлежат обесценению в следствие инфляции, то первоочередной задачей инвестора является получение от инвестиций приемлемого уровня прибыли и рентабельности.

Инвесторы могут осуществлять различные виды инвестиций, подбирая для себя оптимальное соотношение уровня риска и доходности. В данной статье мы рассмотрим какие бывают виды инвестиций и как осуществляется их классификация.

Виды инвестиций в зависимости от объекта инвестирования

В зависимости от объекта инвестирования выделяют следующие виды инвестиций:

Виды инвестиций в зависимости от объекта инвестирования

Реальные инвестиции — это вложения средств в основной капитал, в нематериальные активы (патенты, лицензии, программное обеспечение, НИОКР и т.д.), в прирост запасов материальных оборотных средств, на приобретение земельных участков и объектов природопользования, затраты на капитальный ремонт.

Финансовые инвестиции — это вложение капитала в различные финансовые инструменты, главным образом в ценные бумаги. Помимо ценных бумаг финансовые инвестиции могут быть представлены долевым участием компании в уставном фонде других предприятий, в виде предоставленных кредитов и займов другим компаниям (коммерческий кредит, факторинг, лизинг и т.п.).

В некоторой степени миксом реальных и финансовых инвестиций выступают венчурные и спекулятивные инвестиции.

Венчурные инвестиции — это долгосрочные (5-10 лет) инвестиции в капитал (уставный фонд) вновь создаваемых высокотехнологичных перспективных компаний (венчурных компаний), ориентированных на разработку и производство наукоемких и инновационных продуктов. Такие инвестиции являются довольно рискованными (очень высокая вероятность банкротства венчурных компаний), но, в случае позитивного исхода, принесут инвестору высокую доходность (компании-первопроходцы на начальной стадии не имеют конкурентов на рынке, поэтому могут продавать свою продукцию с высокой нормой рентабельности).

Спекулятивные инвестиции — это инвестиции с целью совершения финансовых спекуляций. Обычно объектами спекулятивных инвестиций являются ценные бумаги, иностранная валюта и драгоценные металлы. Объектом спекуляций может выступать также и недвижимость (покупка недвижимости с целью ее дальнейшей продажи по более высокой цене) — особенно в период бума ипотечного кредитования.

Виды инвестиций в зависимости от целей инвестирования

В зависимости от целей инвестирования выделяют следующие виды инвестиций:

Виды инвестиций в зависимости от целей инвестирования

Прямые инвестиции — это, как правило, долгосрочные вложения денежных средств в компании или в отдельные инвестиционные проекты при которых инвесторы получают существенную долю в уставе предприятия (не менее 10%) и право участвовать в управлении бизнесом, например через направление своего представителя в совет директоров.

Портфельные инвестиции — это инвестиции в различные финансовые инструменты (как правило — в ценные бумаги) с целью формирования портфеля ценных бумаг с определенным уровнем доходности. Такие инвестиции не ставят своей целью получение контроля над деятельностью отдельной компании.

Нефинансовые инвестиции — это непосредственные вложения предприятием капитала в воспроизводство основных фондов, их капитальный ремонт и модернизацию, а также приобретение материальных оборотных активов.

Интеллектуальные инвестиции — это инвестиции, вкладываемые в создание интеллектуального продукта, т.е. вложения средств в создание новых нематериальных активов, а также в обучение персонала и повышение его квалификации для создания в дальнейшем инновационных продуктов. Интеллектуальные инвестиции составляют основу инновационных инвестиций.

Виды инвестиций в зависимости от уровня риска и уровня доходности

В зависимости от уровня инвестиционного риска и уровня доходности осуществляемых вложений выделяют следующие виды инвестиций:

Виды инвестиций в зависимости от уровня риска и уровня доходности

Консервативные инвестиции — это инвестиции, совершаемые в рамках консервативной инвестиционной политики с целью формирования консервативного инвестиционного портфеля. Минимальный уровень риска, невысокая доходность.

Компромиссные инвестиции — это инвестиции, совершаемые в рамках умеренной (компромиссной) инвестиционной политики с целью формирования компромиссного инвестиционного портфеля. Средний уровень риска, умеренная доходность.

Консервативные инвестиции — это инвестиции, совершаемые в рамках консервативной инвестиционной политики с целью формирования консервативного инвестиционного портфеля. Высокий уровень риска, высокая доходность.

Иногда, в зависимости от уровня риска, инвестиции классифицируются следующим образом:

• Безрисковые инвестиции — характеризуют вложения средств в такие объекты инвестирования, по которым отсутствует реальный риск потери капитала или ожидаемого дохода и практически гарантировано получение расчетной реальной суммы инвестиционного дохода.
• Низкорисковые инвестиции — характеризуют вложения капитала в объекты инвестирования, риск по которым значительно ниже среднерыночного.
• Среднерисковые инвестиции — уровень риска по объектам инвестирования этой группы примерно соответствует среднерыночному.
• Высокорисковые инвестиции — уровень риска по объектам инвестирования этой группы превышает среднерыночный.
• Спекулятивные инвестиции — характеризуют вложения капитала в наиболее рисковые инвестиционные проекты или инструменты инвестирования, по которым ожидается наивысший уровень инвестиционного дохода.

А по уровню доходности выделяют следующие виды инвестиций:

• Высокодоходные инвестиции — характеризуют вложения капитала в инвестиционные проекты или финансовые инструменты, ожидаемый уровень чистой инвестиционной прибыли по которым существенно превышает среднюю норму этой прибыли на инвестиционном рынке.
• Среднедоходные инвестиции — ожидаемый уровень чистой инвестиционной прибыли по инновационным проектам и финансовым инструментам инвестирования этой группы, примерно соответствует средней норме инвестиционной прибыли, сложившейся на инвестиционном рынке.
• Низкодоходные инвестиции — по этой группе объектов инвестирования ожидаемый уровень чистой инвестиционной прибыли обычно значительно ниже средней нормы этой прибыли.
• Бездоходные инвестиции — представляют группу объектов инвестирования, выбор и осуществление которых инвестор не связывает с получением инвестиционной прибыли. Такие инвестиции преследуют, как правило, цели получения социального, экологического и других видов внеэкономического эффекта.

Виды инвестиций в зависимости от сроков инвестирования

В зависимости от сроков инвестирования выделяют следующие виды инвестиций:

Виды инвестиций в зависимости от сроков инвестирования

Любой инвестор, осуществляя те или иные вложения, рассчитывает срок окупаемости инвестиций, а если быть более точным — то дисконтированный срок окупаемости инвестиций. Четкой градации сроков не существует, но обычно выделяют 3 категории:

• краткосрочные инвестиции — как правило сроком до 1 года;
• среднесрочные инвестиции — сроком до 3-х лет (в международной практике — до 7 лет);
• долгосрочные инвестиции — свыше 3-х лет (в международной практике — свыше 7 лет).

Виды инвестиций в зависимости от субъектов инвестирования

В зависимости от субъектов инвестирования выделяют следующие виды инвестиций:

Виды инвестиций в зависимости от субъектов инвестирования

• инвестиции физических лиц (частный капитал);
• инвестиции юридических лиц (корпоративный капитал);
• государственные инвестиции (бюджетные инвестиции);
• смешанные инвестиции (если в инвестиционном проекте принимают участие разные категории инвесторов).

В свою очередь в зависимости от резидентности участников инвестиционного процесса выделяют национальные (внутренние) и иностранные (внешние) инвестиции:

• Национальные (внутренние) инвестиции характеризуют вложения национального капитала (домашних хозяйств, предприятий или государственных органов) в разнообразные объекты инвестирования резидентами данной страны.
• Иностранные (внешние) инвестиции характеризуют вложения капитала нерезидентами (юридическими или физическими лицами) в объекты (инструменты) инвестирования данной страны.

Виды инвестиций в зависимости от характера капиталовложений

В зависимости от характера капиталовложений выделяют следующие виды инвестиций:

Виды инвестиций в зависимости от характера капиталовложений

Первичные инвестиции — это первоначальные капиталовложения собственных средств инвестора.

Реинвестиции – это дополнительные капиталовложения за счет доходов от первичной инвестиции.

Дезинвестиции – это изъятие (полное или частичное) ранее осуществленных капиталовложений из оборота без последующего их применения в виде инвестиций.

Прочие виды инвестиций

Существуют также и прочие признаки классификации инвестиций. Так, в зависимости от характера участия инвестора в инвестиционном процессе инвестиции подразделяются на прямые и косвенные (непрямые):

• Прямые инвестиции предполагают непосредственное участие инвестора в выборе объектов и инструментов инвестирования и вложения капитала. Обычно прямые инвестиции осуществляются путем непосредственного вложения капитала в уставные фонды других предприятий. Как правило, прямые инвестиции осуществляют подготовленные инвесторы, обладающие достаточно точной информацией об объекте инвестирования и хорошо знающие процедуру и механизм инвестирования.
• Косвенные (непрямые) инвестиции предполагают инвестирование посредством других лиц через инвестиционных или финансовых посредников (например, через инвестиционные фонды).

В зависимости от принципа учета инвестиций выделяют валовые и чистые инвестиции:

• Валовые инвестиции — это расходы на создание нового основного капитала до вычета из них какого-либо начисленного износа основного капитала.
• Чистые инвестиции — это сумма валовых инвестиций за определенный период, уменьшенная на сумму амортизационных отчислений за этот же период.

По воспроизводственной направленности выделяют валовые, реновационные и чистые инвестиции:

• Валовые инвестиции характеризуют общий объем капитала, инвестируемого в воспроизводство основных средств и нематериальных активов в определенном периоде. В экономической теории понятие валовых инвестиций обычно связывается с вложением капитала в реальный сектор экономики. На уровне предприятия под валовыми инвестициями часто понимают общий объем инвестированного капитала в том или ином периоде.
• Реновационные инвестиции характеризуют объем капитала, инвестируемого в простое воспроизводство основных средств и амортизируемых нематериальных активов. В количественном выражении реновационные инвестиции приравниваются обычно к сумме амортизационных отчислений в определенном периоде.
• Чистые инвестиции характеризуют объем капитала, инвестируемого в расширенное воспроизводство основных средств и нематериальных активов. В экономической теории под этим термином понимается чистое капиталообразование в реальном секторе экономики. В количественном выражении чистые инвестиции представляют собой сумму валовых инвестиций, уменьшенную на сумму амортизационных отчислений по всем видам амортизируемых капитальных активов предприятия в определенном периоде.

По степени зависимости от доходов разделяют производные и автономные инвестиции:

• Производные инвестиции прямо коррелируют с динамикой чистого дохода (прибыли) компании через механизм его распределения на потребление и сбережение.
• Автономные инвестиции характеризуют вложение капитала, инициированное действием факторов, не связанных с формированием и распределением чистого дохода (прибыли), например, технологическим прогрессом, необходимостью осуществления природоохранных мероприятий и т.п.

По отношению к предприятию-инвестору выделяют внутренние и внешние инвестиции:

• Внутренние инвестиции характеризуют вложение капитала в развитие операционных активов самого предприятия-инвестора.
• Внешние инвестиции представляют собой вложение капитала в реальные активы других предприятий или в финансовые инструменты инвестирования, эмитируемые другими субъектами хозяйствования.

По совместимости осуществления выделяют инвестиции независимые, взаимозависимые и взаимоисключающие:

• Независимые инвестиции характеризуют вложения капитала в такие объекты инвестирования (инвестиционные проекты, финансовые инструменты), которые могут быть реализованы как автономные (независящие от других объектов инвестирования и не исключающие их) в общей инвестиционной программе (инвестиционном портфеле) предприятия.
• Взаимозависимые инвестиции характеризуют вложения капитала в такие объекты инвестирования, очередность реализации или последующая эксплуатация которых зависит от других объектов инвестирования и может осуществляться лишь в комплексе с ними.
• Взаимоисключающие инвестиции носят, как правило, аналоговый характер по целям их осуществления, характеру технологии, номенклатуре продукции и другим основным параметрам и требуют альтернативного выбора.

По уровню ликвидности инвестиции предприятия подразделяются на следующие основные виды:

• Высоколиквидные инвестиции — к ним относятся такие объекты (инструменты) инвестирования предприятия, которые быстро могут быть конверсированы в денежную форму (как правило, в срок до одного месяца) без ощутимых потерь своей текущей рыночной стоимости. Основным видом высоколиквидных инвестиций предприятия являются краткосрочные финансовые инвестиции.
• Среднеликвидные инвестиции — характеризуют группу объектов (инструментов) инвестирования предприятия, которые могут быть конверсированы в денежную форму без ощутимых потерь своей текущей рыночной стоимости в срок от одного до шести месяцев.
• Низколиквидные инвестиции — к ним относятся объекты (инструменты) инвестирования предприятия, которые могут быть конверсированы в денежную форму без потерь своей текущей рыночной стоимости по истечении значительного периода времени (от полугода и выше). Основным видом низколиквидных инвестиций являются незавершенные инвестиционные проекты, реализованные инвестиционные проекты с устаревшей технологией, некотируемые на фондовом рынке акции отдельных малоизвестных предприятий.
• Неликвидные инвестиции — характеризуют такие виды инвестиций предприятия, которые самостоятельно реализованы быть не могут (они могут быть проданы на инвестиционном рынке лишь в составе целостного имущественного комплекса).

По региональной направленности инвестируемого капитала различают инвестиции на внутреннем и международном рынках:

• Инвестиции на внутреннем рынке характеризуют вложения капитала как резидентов, так и нерезидентов на территории данной страны.
• Инвестиции на международном рынке (или международные инвестиции) характеризуют вложения капитала резидентов данной страны за пределами внутреннего ее рынка.

По отраслевой направленности инвестиции разделяются в разрезе отдельных отраслей и сфер деятельности в соответствии с их классификатором. Такая форма классификации инвестиций связана с государственным регулированием инвестиционного процесса в масштабах страны, а также оценкой инвестиционной привлекательности отдельных отраслей (сфер деятельности) в процессе реального и финансового инвестирования предприятия.

Несмотря на довольно значительный перечень рассмотренных классификационных признаков, он тем не менее не исчерпывает всего многообразия видов инвестиций предприятия, используемых в научной терминологии и практике инвестиционного менеджмента.

Виды, риски и доходность инвестиций.

Кредит В Городе.РУ — Круглосуточная финансовая помощь в получении краткосрочных займов, кредитов, ипотеки!

Банковские вложения уже давно не дают желаемый уровень доходности, так как реальный уровень инфляции намного превышает средние ставки по депозитам. Поэтому человеку, желающему скопить приличную сумму себе к пенсии, необходимо как можно раньше приступить к формированию инвестиционного портфеля. А для этого он должен знать, что такое инвестиции, какие разновидности финансовых вложений существуют, с какими рисками ему предстоит столкнуться и как избежать потерь.

Что такое инвестиции? Определение.

Инвестиции – это вложения в определенные активы, которые со временем приносят финансовую прибыль. В качестве объекта инвестирования может выступать всё, что угодно, главное, чтобы оно со временем росло в цене.

Так, в этом качестве выступают:

• ценные бумаги;
• драгоценные металлы;
• недвижимость;
• предметы искусства и антиквариат;
• бизнес;
• интернет-проекты и т.д.

В качестве объекта инвестирования не обязательно выступают материальные объекты. Зачастую этот термин используют в широком смысле, говоря об инвестициях в собственное образование или здоровье. В этом смысле инвестор улучшает свое качество жизни, приобретает полезные навыки и умения, которые помогут ему, в числе прочего, больше зарабатывать.

Инвестицию нельзя рассматривать как трату. Она в будущем обязательно принесет свой доход. Даже покупку продуктов в магазине можно рассматривать как инвестицию, так как пища дает нам энергию и может повлиять на наше здоровье.

Как начать инвестировать?

Для того, чтобы начать инвестировать, необходимо выработать у себя привычку. Но не только это останавливает людей от того, чтобы начать делать вложения. Укажем наиболее частые причины, которые мешают человеку стать инвестором, и пути их преодоления:

• Нехватка денег. Это серьезная проблема, которая встает перед каждым начинающим инвестором. Необходимо провести ревизию своих расходов, определить все источники доходов и найти резервы. Эксперты советуют откладывать на инвестиции не менее 10% своего денежного оборота.

Читать статью  Инвестиции в Сбербанке для физических лиц: инвестпродукты и стратегии заработка |

• Отсутствие опыта. Это «лечится» только практикой. Для начала можно изучить теорию – посмотреть несколько видеоуроков, получить консультацию у профессиональных инвесторов или экономистов, но потом обязательно переходить к практике.

• Страх. Люди бояться потерять деньги из-за неудачного вложения или обмана. Да, инвестиции подразумевают риск. Но если тщательно всё спланировать, то можно нивелировать все риски – и тогда бояться будет просто нечего.

• Нежелание. Люди задают себе вопрос: «А зачем мне откладывать средства, если они всё равно сгорят?» Да, если просто положить их в банк, то деньги обесценятся. А при правильном инвестировании они способны давать до 30% годовых – неплохой результат, не правда ли? Просто нужно помнить, что одна инвестированная тысяч рублей сегодня даст 1300 рублей через год и преумножится в 2 раза через три года (за счет сложенного процента). Было бы желание – и можно двукратно увеличивать свой капитал на протяжении 4-5 лет!

Все препятствия на пути инвестирования «снимаются», если вы знаете, для чего инвестируете. Поставьте себе цель – например, накопить на старость, составьте план и строго следуйте ему. Это сделает инвестиции осмысленными и поможет вам в формировании вашего собственного портфеля.

Какие виды инвестиций существуют?

Существует множество классификаций инвестиций, и разделение на виды вложений зависит от ключевого признака.

Так, по объекту можно выделить инвестиции:

• в материальные активы – недвижимость, оборудование, топливо, сырье, драгоценности, предметы искусства и т.д.;

• в нематериальные активы – лицензии, патенты, онлайн-сайты, бизнес (стартап) и т.д.;

• портфельные , т.е. включающие в себя несколько видов активов, в том числе материальных и нематериальных – ценные бумаги, депозиты, ПИФы, хедж-фонды и т.д.

По уровню риска:

• низкорисковые – это активы, защищенные на государственном уровне, например, депозиты, облигации федерального займа, накопительное страхование и т.д., потери по ним возможны только в случае банкротства самой страны;

• среднерисковые – вложения в ПИФы, драгметаллы, акции и т.п. активы, защита которых не гарантируется, но которые достаточно ликвидны и ценны для рынка;

• высокорисковые – это инвестиции в бизнес, микрокредитование, акции «третьего эшелона», различные деривативы наподобие опционов и фьючерсов, т.е. активы, дающие высокий уровень дохода за короткий период, но при этом способные не дать никакой прибыли вообще.

По размеру дохода:

• бездоходные – те инвестиции, которые не приносят материальной прибыли, так как преследуют другие цели, например, образование или оформление страховки;

• низкодоходные – вложения в надежные и защищенные активы, доходность по которым ниже уровня инфляции (депозиты и ОФЗ);

• среднедоходные – вложения, дающие доходность чуть выше уровня инфляции (ПИФы, «голубые фишки», ОМС);

• высокодоходные – инвестиции, дающие доход намного выше рынка, способные принести и 100%, и 1000% прибыли в год (бизнес, форекс, онлайн-проекты).

• краткосрочные – до 1 года;
• среднесрочные – от 1 до 3 лет;
• долгосрочные – от 3 лет.

По использованию капитала:

• первичные;
• реинвестиции;
• постепенный вывод капитала.

По ликвидности:

• высоколиквидные – активы, которые можно быстро и без проблем купить / продать: валюта, банковские вклады и т.д., при этом размер потерь составит не более 10-15%;

• среднеликвидные – активы, которые без потерь можно продать только через несколько месяцев, например, некоторые виды акций;

• низколиквидные – активы, для продажи которых с прибылью придется подождать несколько лет, классический пример – недвижимость;

• неликвидные – активы, которые продать невозможно, например, страховка.

По степени распоряжения капиталом:

• активные – инвестор сам осуществляет решение, когда купить / продать тот или иной актив, степень риска, доходность и т.д., например, торговля на рынке акций;

• пассивные – когда работой с активами инвестора заняты профессиональные управляющие, например, инвестиции в ПИФы, всё, что остается вкладчику – ждать прибыли в обговоренный срок;

• аннуитетные – инвестиции, которые подразумевают получение фиксированного вознаграждения на весь срока работы вложений, самый простой пример – это банковские вклады, такой тип инвестиций иногда используют при вложениях в бизнес, когда предприниматель постепенно возвращает инвестору его вклад с процентами.

Таким образом, один и тот же актив можно отнести к разным типам инвестирования. Важно определиться со своим планом вложений и выбирать только те способы, которые помогут на пути его воплощения.

Как подсчитать доходность инвестиций? Пример.

Цель инвестора – создать денежный поток (или пассивную прибыль). Это означает, что он вкладывает средства для получения постоянного дохода. Но при этом некоторые инвестиции позволяют получить прибыль только после определенного периода времени.

Вне зависимости от способа получения дохода инвесторы рассчитывают выгодность своих вложений – так называемый ROI (возврат вложений). Формул для его расчета используется достаточно много, учитываются самые разные переменные.

Однако для начинающего инвестора можно использовать самую простую:

• ROI = (сумма актива к концу срока + доход – размер инвестиции) / размер инвестиции * 100%

К примеру, инвестор собирается купить 5 акций по 94 рубля, при этом рассчитывает, что они вырастут до 104 рублей и принесут по 1 рублю дивидендов. ROI составит:

• (104*5 + 1*5 – 5*94) / 5*94 * 100% = 11,7%

Это означает, что инвестиция принесет 11,7% прибыли.
Если число отрицательное – то инвестиция не выгодная.

Например, инвестор планирует купить 10 акций по 24 рубля с расчетом дивидендов по каждой по 2 рубля, однако цена одной акции упала к концу инвестирования до 18 рублей. ROI составит:

• (18*10 + 2*10 – 24*10) / 24*10 * 100% = -16,6%

Инвестор получил 16,6% убытков.

Конечно, формула довольно упрощенная, и не учитывает многих дополнительных параметров, однако для простых расчетов ей можно пользоваться. Особый смысл формула приобретает, когда нужно рассчитать доходность инвестиционного портфеля и определить, обогнали ли вложения уровень инфляции.

Кроме того, при расчете доходности используется такое понятие, как «окупаемость». Это количество временных интервалов, за которые вложения вернутся обратно к инвестору и начнут приносить чистую прибыль.

Самая простая формула выглядит так:

• срок окупаемости (в годах) = сумма первоначальной инвестиции / (размер ежегодных поступлений – затраты).

К примеру, инвестор вложил 50 000 рублей в бизнес и ожидает, что каждый год ему будет возвращаться 15 000 рублей, при этом имеются издержки на обслуживание расчетного счета и налоги в размере 5 000 рублей ежегодно. Он решил подсчитать срок окупаемости проекта:

• 50 000 / (15 000 – 5000) = 5 лет

Это означает, что только на 6-ой год работы инвестор будет получать чистую прибыль.

ROI и срок окупаемости вложений – вот два параметра, на которые должен обращать внимание инвестор, чтобы планировать распоряжение капиталом.

Какие риски инвестирования существуют?

Выше мы говорили о доходности и рисках различных типов инвестиций. Они, как правило, напрямую соотносятся друг с другом. Наиболее доходные активы подразумевают большие риски, самые защищенные приносят ощутимо меньше прибыли, ниже уровня инфляции. Какие риски инвестирования существуют и как от них защититься?

Сразу отметим, что все инвестиционные риски можно разделить на две большие группы:

• торговые – они связаны непосредственно с работой, с капиталом, например, акции могут подешеветь через год;

• неторговые – это риски, связанные с полной утратой актива вследствие мошенничества и других преступных деяний, например, кражи.

Справляться с торговыми рисками можно за счет:

• диверсификации – открытия разных позиций на рынке, приобретение разных активов и т.д., так, чтобы в общем стоимость портфеля не падала ниже определенного уровня;

• хеджирования – т.е. заключения контракта о покупке / продажи контракта по оговоренной цене, формально напоминает опцион;

• локирования – открытия противоположных позиций;

Словом, защищаться от торговых рисков необходимо, соблюдая правила мани-менеджмента и придерживаясь принципов максимальной диверсификации. И, конечно, нужно иметь финансовую подушку безопасности.

От неторговых рисков не застрахован никто. Компания, принявшая в доверительное управление деньги инвестора, может обанкротиться или оказаться мошеннической, и ее директор пропадет со всей кассой в неизвестном направлении. У банка могут отозвать лицензию. Брокер может сжульничать при выставлении котировок.

Бороться с неторговыми рисками можно только одним способом: пользоваться услугами только тех компаний, деятельность которых вызывает доверие и контролируется независимыми органами. Нельзя вкладывать средства в малоизвестные фонды и компании доверительного управления, тем более в интернете. Следует внимательно изучать договор, чтобы знать, как вести себя в случае банкротства компании.

Принципы формирования инвестиционного портфеля.

Собственно говоря, принципы сбора инвестиционного портфеля и являются ответом на вопрос, как защититься от рисков и при этом получить хорошую доходность.

Отметим сразу, что идеального доходного портфеля не существует в природе. Каждый инвестор определяет, какие активы войдут в его состав по многим признакам, в том числе по целям накопления и склонности к риску.

Условно можно выделить такие портфели:

• агрессивный – подразумевает получение высокой доходности за короткий период, неэффективен на долгосрочной дистанции за счет высоких рисков потери капитала;

• сбалансированный – позволяет получать доходность на 5-10% выше уровня инфляции на протяжении достаточно длительного времени: около 3-5 лет;

• консервативный – дает возможность без риска зарабатывать на уровне инфляции или чуть выше, может «работать» 10 лет и дольше.

Рассмотрим состав сбалансированного портфеля, позволяющего получать хорошую доходность при умеренных рисках:

• 60% составляют консервативные вложения – депозиты, ОФЗ, облигации госкорпораций, возможно, накопительная страховка или структурированные продукты;

• 30% составляют умеренно-агрессивные вложения: акции «голубых фишек», драгоценные металлы в виде ОМС, валюта, паи в ПИФах и т.д.;

• 10% составляют агрессивные инвестиции: опционы, фьючерсные контракты, вложения в ПАММ-счета, акции компаний «второго эшелона».

В зависимости от намерений пропорцию можно изменять.

Так, для агрессивного портфеля структура будет такова:

• 50% – консервативные инвестиции;
• 30% – умеренно-консервативные;
• 20% – агрессивные.

Самые главные правила при составлении инвестиционного портфеля:

• диверсификация – оптимально иметь в портфеле 10-15 активов, за бОльшим числом сложно уследить, а меньший может не дать желаемый доход;

• наличие финансовой подушки безопасности – не менее 50% капитала должно лежать в консервативных инструментах;

• постоянное наращивание портфеля – чем больше удастся отложить средств, тем большую финансовую отдачу вы получите от него;

• соблюдение пропорций – каждый вид инвестиций дает разную доходность, нужно вовремя перераспределять средства между ними.

Следует запомнить еще три основные правила:

• нельзя использовать кредитные деньги – инвестировать следует только свободные капиталы;

• не выводить средства из портфеля без нужды ;

• вкладывать на длительный срок , портфель должен существовать хотя бы год, чтобы можно было производить анализ и делать выводы.

И, конечно, не стоит забывать периодически пересматривать портфель, удалять или добавлять активы в зависимости от их доходности.

Какие инвестиции выгодны в 2016-2017 году?

Отметим, куда наиболее оптимально вложить средства в 2016 году, а каких инвестиций лучше всего избегать. Так, для формирования портфеля можно рассмотреть приобретение таких активов, как:

• Облигации федерального займа (ОФЗ). С тех пор, как их разрешили приобретать физическим лицам (через брокера, конечно), они заняли прочное место в портфелях многих консервативных и умеренных инвесторов. ОФЗ способы давать купонную доходность до 15% годовых, что почти в 2 раза выше банковского депозита.

• Облигации госкорпораций (ОГ). Аналогично – сверхнадежные ценные бумаги с высоким уровнем дохода.

• Серебро. В отличие от золота, цена серебра не столь эластична и зависит не только от спекуляций на рынке, но и от ситуации в экономике, так как активно используется в промышленности. Разведанные запасы серебра сокращаются, и это может послужить драйвером роста этого драгоценного металла. Речь идет не столько об ОМС, сколько о закупке реальных слитков.

• Фьючерсы и опционы на нефть. Стоимость «черного золота» растет, можно сыграть на этом, купив соответствующие деривативы.

• Акции отечественных «голубых фишек». Российская экономика выходит из рецессии, и индекс ММВБ постепенно восстанавливается. Можно хорошо заработать на росте акций крупнейших корпораций.

• Еврооблигации. Это отечественные акции, эмитированные в зарубежной валюте. Заработать дополнительно можно на росте стоимости валюты.

• ПИФы. В 2014-2015 годах многие ПИФ несли убытки, так как имели в своих портфелях множество российских акций. В 2016 году вместе с восстановлением отечественного фондового рынка возможен и доход на паях профессиональных управляющих.

• Инвестиционное страхование жизни. Оптимальный выбор для тех, кто хочет иметь страховку на случай болезни или потери работы и одновременно накопить себе на пенсию или сыну на квартиру.

• Недвижимость. Цены на квадратный метр значительно упали, понизились ставки по ипотеке. Так, только россияне начнут массово брать дешевые кредиты, цены на недвижимость вырастут за счет повышенного спроса. Поэтому нужно успеть взять «квадраты» сегодня.

• Доллар и юань. Доллар – это понятно, им нужно запасаться осенью, так как зимой его стоимость обычно растет, или весной, когда компании платят налоги. Юань – новая резервная валюта, и Россия постепенно переходят на торговлю с Китаем напрямую. Есть все предпосылки для роста «китайца», но купить его пока сложновато.

Теперь укажем активы, от активного инвестирования в которые лучше отказаться:

• Банковский депозит. Ничего плохого против сбережений таким образом мы не имеем, и, наверно, даже порекомендуем минимум 10% капитала держать на банковском счете – в качестве финансовой подушки или для экстренной покупки важного актива.

• Золото. Оно, конечно, восстанавливается в цене, но в условиях кризиса на этом рынке слишком много спекулянтов, и порой скачки котировок золота не поддаются никакой логике;

• Зарубежные акции. В сравнении с отечественным фондовым рынком у них нет такого драйвера роста, но несколько эмитентов в своем портфеле иметь стоит. Только не Apple – они вошли в затяжную рецессию, и даже выход нового Айфона не спас ситуацию.

• Евро и британский фунт. Это довольно нестабильные валюты за счет выхода Британии из состава ЕС. Как в 2014 году в евро было опасно инвестировать из-за банкротства Греции, так и сейчас у европейских стран немало проблем.

• ПАММ-счета. Их «золотое» время давно прошло, и теперь на рынке форекс зарабатывают исключительно профессионалы или роботы, которые, естественно, не желают делиться прибылью. Тем более, что законодательно форекс в нашей стране не регулируется, а значит, от обмана брокера никто не застрахован.

• Пирамиды и хайпы в интернете. Не стоит вкладывать средства в компании псевдодоверительного управления. Доходность от 1% в день – это сказка. Такие проекты существуют по принципу “Понци” (пирамиды), и вероятность потерять свои сбережения в них чрезвычайно велика.

В целом, конечно, каждый инвестор сам определяет состав своего портфеля. Главное – соблюсти пропорции и баланс. Тогда соотношение риск / доходность будут наиболее оптимальными и позволят получить гарантированный доход выше рынка без потери капитала.

http://discovered.com.ua/investment/vidy-investicij/
http://creditvgorode.ru/articles/31-investitsii-vidi-riski-dohodnost.php