Оглавление
Депозитный сертификат — грамотная альтернатива «безотзывному» вкладу
«Клерк» Рубрика Вклады
Ликвидность для банка и проценты для вкладчика?
Банкам необходимо управлять ликвидностью, это первая причина. В России любой существующий депозитный счет, по сути, является счетом до востребования, и банку совершенно непонятно, в какой момент клиент захочет снять свои деньги. Учитывая, что привлеченные средства банк направляет на кредитование других клиентов, что процентная ставка может меняться, а банк уже выдал кредиты на определенный срок при некой фиксированной ставке, у банка возникает как минимум процентный риск.
Во всем мире процентные риски регулируются процентными деривативами, однако в российской практике они отсутствуют.
Ситуация для банка может обостряться, когда в преддверии кризиса или при возникновении паники на «ровном месте» возникает эффект заражения — вкладчики, не разбираясь в финансовом положении конкретного банка, в массовом порядке изымают вклады, как это было летом 2004 года. Причем тогда доверие к банковской системе было восстановлено только после заявления Банка России о гарантировании 100 000 рублей и о форсированном формировании системы страхования вкладов
Второй причиной формирования безотзывных вкладов обычно называют удобство для вкладчиков. Если вкладчик точно знает, что деньги ему не потребуются на определенный срок, то он сможет размесить средства на длинный «безотзывный» депозит и получить большую процентную ставку, чем по обычному срочном вкладу. Банк, объясняют сторонники идеи, может выставить большую доходность по «безотзывным» вкладам, поскольку будет нести меньшие риски.
Вряд ли мы увидим и повышенный процент по «безотзывным» вкладам, скорее всего банки просто снизят проценты по обычным срочным вкладам, и клиенты ничего не выиграют.
Но не выиграют и банки, потому что от системного кризиса данные инновации не защитят — от системного кризиса вообще ничто не защитит, даже система страхования вкладов не рассчитана на такую защиту. От форс-мажорных обстоятельств клиента она тоже не защитит. Наоборот, если у клиента неприятности, следует отдать ему деньги и всюду раструбить, какой хороший банк. Тогда от чего защищает банки «безотзывный» вклад? От процентной конкуренции с коллегами? Не слишком ли дорогой ценой — по сути, уроном репутации — достигается такая неочевидная защита?
Checking, Saving и CD
Владелец счетов сам управляет соотношением средств на обоих счетах. Нужно больше денег на покупки — перебрасывает их с Saving на Checking.
Помимо данных счетов у клиента может быть счет по кредитной карте, связанный с текущими счетами либо не связанный.
Существование подобных счетов очень удобно для клиентов, что увеличивает относительно дешевую ресурсную базу для банка. В случае, если клиент хочет получать более высокую процентную ставку на свой депозит, он прибегает к услуге СD или депозитного сертификата.
Доход без риска
Доход по сертификату может выплачиваться ежемесячно, ежеквартально или в конце периода — в зависимости от условий договора. Если клиент желает досрочно погасить сертификат, то в этом случае он не получает заранее оговоренного дохода, хотя и вовсе бесплатно банк клиентскими деньгами пользоваться не может.
Чем привлекателен такой сертификат для вкладчика? Клиент получает чуть большую доходность, чем он получил бы, покупая государственные ценные бумаги (T-Bills), поскольку в этом случае для клиента возникает риск дефолта банка. В то же время депозитные сертификаты до 100 тыс. долларов США подпадают под американскую систему страхования вкладов, поэтому риск минимален. По сертификатам свыше 100 тыс. долларов, которые называются Jumbo, выплачивается еще более высокий доход, однако сумма выше страхового лимита не страхуется.
При ценообразовании на депозитные сертификаты существуют простые правила:
— чем больше сумма, тем больше выплачиваемый процент;
— чем больше срок, тем больше процент;
— чем меньше банк, тем больше процентная ставка.
Проценты по сертификатам физических лиц выше, чем по сертификатам юридических лиц.
Эти условия в приложении к трем действующим видам депозитных сертификатов позволяют участникам рынка сбережений гибко управлять процентными рисками банка и самого вкладчика.
Сертификаты бывают обычными, что описано выше, с правом выкупа (Collable CDs) и брокерские (Brokered CDs).
Сертификаты с правом выкупа банком применяются для управления процентным риском банка. Предположим, банк продал сертификат с высокой ставкой, а потом ставки на рынке пошли вниз, и платить такой высокий доход банку уже совсем невыгодно. В данной ситуации банк имеет право выкупить у клиента сертификат Collable в заранее оговоренный период. Получается, банк сам решает, что для него выгоднее — платить по сертификату или выкупить его. Однако чтобы для клиентов сохранялась привлекательность данного вида депозитов, по сертификатам с правом выкупа банки выплачивают более высокие процентные ставки и некоторую премию в момент выкупа.
Под брокерскими сертификатами понимаются не индивидуальные сертификаты, приобретенные конкретным лицом, а сертификаты, принадлежащие группе лиц и управляемые от их имени брокером. В этом случае каждый владелец может владеть частью сертификата, и если она окажется в сумме менее 100 тыс. долларов, то вложение клиента будет целиком застраховано. Брокерский сертификат позволяет управлять рисками вкладчика в том смысле, что при досрочном погашении своей доли сертификата, то есть при досрочном изъятии денег, клиент не платит штраф. Ведь процентный риск для банка при изъятии небольшой части коллективного депозита совсем невелик, и депозитный брокер решает проблему, перепродавая данную долю.
В заключение следует сказать, что данная система формировалась в США не одно десятилетие. Ее отличительной особенностью является гибкость, которая позволяет банкам решать проблему управления ликвидностью путем установления понятной системы процентных ставок, режимов ведения счетов. В то же время клиенты всегда могут выбрать необходимую им форму депозита и вовремя прервать договор, заранее представляя себе грядущие последствия и не прибегая к судебной защите.
Автор — профессор, директор Банковского института Высшей школы экономики
Сберегательный сертификат банка: понятие и виды
Понятие сберегательный сертификат
В соответствии со ст. 844 ГК РФ сберегательный сертификат – это ценная бумага, удостоверяющая сумму вклада, внесенного в банк, и права вкладчика (держателя сертификата) на получение по истечении установленного срока суммы вклада и обусловленных в сертификате процентов в банке, выдавшем сертификат, или в любом филиале этого банка.
Сберегательный сертификат не является расчетным и платежным средством для купли-продажи товаров, работ и услуг. Сертификаты выпускаются только в рублях.
Существуют два наименования сертификата – депозитный сертификат и сберегательный сертификат.
На практике наименование депозитный сертификат используется в отношении с юридическими лицами.
Соответственно, сберегательный сертификат в отношении с физическими лицами.
Отношения, связанные с выпуском, размещением сертификата регулируется специальным нормативным актом: Письмо Центрального Банка РФ от 10.02.1992 №14-3-20 «Положение о сберегательных и депозитных сертификатах кредитных организаций».
Виды сберегательных сертификатов
С берегательный сертификат выпускается поштучно, то есть каждый сертификат может иметь особые, отличные от других условия.
В связи с этим он является неэмиссионной ценной бумагой.
В зависимости от того кто имеет право на предъявление и получение прав по сертификату, он может быть предъявительской или именной. По предъявительскому сертификату исполнение можно получить любому, кто обратился с такой ценной бумагой к обязанному лицу. Именной сберегательный сертификат предполагает, что исполнение по такому сертификату возможно только лицу, указанному в самом сертификате.
Выпуск сберегательных (депозитных) сертификатов осуществляется в строго документарной форме. Таким образом, сберегательный (депозитарный) сертификат всегда является документарной ценной бумагой.
Так как в сертификате всегда указана определенная сумма денег, которые может получить владелец сертификата. В данном документе указывается на то, что на основании его можно получить деньги в погашение задолженности.
То есть сберегательный (депозитный) сертификат является долговой бумагой, указывающей на денежные обязательства одного лица перед другим.
В связи с тем, что долговые отношения, оформленные сберегательным (депозитным) сертификатом, существуют в течение определенного времени, то данная ценная бумага является срочной.
Так как выпуск сертификатов в иностранной валюте не допускается, то они относятся к внутренним ценным бумагам.
Какая информация должна содержаться в сертификате?
Обязательными реквизитами сертификатов являются:
- обязательное наименование ценной бумаги – сберегательный (депозитный) сертификат,
- номер и серия сертификата,
- дата внесения вклада или депозита,
- размер вклада/депозита,
- безусловное обязательство банка вернуть сумму и выплатить проценты,
- дата востребования денег по сертификату,
- ставка процента за пользование депозитом/вкладом,
- сумма причитающихся процентов,
- ставка процента при досрочном предъявлении сертификата к оплате,
- наименование, местонахождение и корреспондентский счет кредитной организации, открытый в Банке России,
- для именного сертификата: наименование и местонахождение вкладчика – юридического лица и ФИО и паспортные данные вкладчика физического лица,
- подписи двух лиц, которые уполномочены подписывать подобные документы, а также печать банка.
Вышеуказанные реквизиты являются обязательной информацией, которая должен содержать любой сертификат, выданный банком.
При отсутствии хотя бы одного из этих пунктов сертификат считается недействительным.
https://www.klerk.ru/bank/articles/87291/
https://konra.ru/%D1%81%D0%B1%D0%B5%D1%80%D0%B5%D0%B3%D0%B0%D1%82%D0%B5%D0%BB%D1%8C%D0%BD%D1%8B%D0%B9-%D1%81%D0%B5%D1%80%D1%82%D0%B8%D1%84%D0%B8%D0%BA%D0%B0%D1%82/
