Зачем инвестору знать про биржевой стакан

Биржевой стакан – один из самых недооцененных инструментов для торговли на фондовом рынке. Однако русскоязычные ресурсы для трейдеров ограничиваются, в основном, только разъяснением понятий «бид» и «аск». Между тем для получения стабильной прибыли инвестору необходимо понимать весь механизм ценообразования. Решил исправить это и доступным языком объяснить, что такое биржевой стакан и как использовать его для минимизации потерь и улучшения торгового результата.

Что такое биржевой стакан: особенности и структура

Я веду этот блог уже более 6 лет. Все это время я регулярно публикую отчеты о результатах моих инвестиций. Сейчас публичный инвестпортфель составляет более 1 000 000 рублей.

Специально для читателей я разработал Курс ленивого инвестора, в котором пошагово показал, как наладить порядок в личных финансах и эффективно инвестировать свои сбережения в десятки активов. Рекомендую каждому читателю пройти, как минимум, первую неделю обучения (это бесплатно).

Котировки на бирже меняются каждую секунду. На это оказывает влияние множество факторов, но главным является баланс между спросом и предложением. Объемы торгов настолько огромны, что начинающему инвестору будет сложно анализировать их без вспомогательных инструментов. Как раз для этого и был придуман биржевой стакан или, по-другому, стакан цен.

Биржевой стакан – это список заявок на покупку и продажу в режиме онлайн по конкретному торговому активу. В нем содержатся цены, которые участники рынка предлагают, что является своего рода индикатором настроения фондового рынка. Сверху красным цветом отображаются заявки на продажу (цены ask), ниже зеленым – на покупку (bid). В сети можно найти множество определений этого инструмента – книга приказов, Level2 и т. д. Кстати, именно второе название используют на американском фондовом рынке.

В отличие от графика котировок, биржевой стакан не предоставляет визуально отображение цены на актив. Он показывает количество заявок на покупку и продажу, что и будет в дальнейшем оказывать влияние на ценообразование.

Любой рынок представляет собой аукцион, где участвуют две стороны – покупатель и продавец. К примеру, вы хотите продать 5 единиц товара по определенной цене, которые сами устанавливаете. Чтобы сделка совершилась, нужен покупатель, который согласится приобрести эти товары по вашей цене. Если она не будет устраивать, то он станет искать другое предложение. Но если не найдет, то будет вынужден приобрести товар по вашей стоимости. Так и происходят сделки на рынке, их заключается множество каждую секунду.

Биржевой тикер: что нужно знать инвестору

Что такое биржевой тикер и как это работает на практике

Визуализация биржевого стакана может отличаться в зависимости от торгового терминала брокера. Иными словами, каждый волен рисовать такую таблицу по-своему, добавляя в нее свои элементы и инструменты для анализа рынка. К примеру, существует разреженный биржевой стакан, который включает в себя гистограмму. Она наглядно отображает объемы торгов, что упрощает рыночный анализ и восприятие для начинающих трейдеров и инвесторов. Но общая структура остается неизменной.

В классическом представлении биржевой стакан имеет два столбика. В первом указана цена покупки/продажи на актив, а во втором — количество лотов (единиц), которые готовы купить/продать участники рынка. Ни один из стаканов, которые предлагают брокеры, не может отобразить все заявки, выставленные в режиме онлайн. Указываются только те, что ближе всего отображают реальную стоимость товара. Это называется глубиной рынка. Если она обозначается как 20Х20, то в окне будут указаны 20 лучших цен на покупку и 20 на продажу. Большая часть брокеров предлагают биржевой стакан именно с этими параметрами. Но их можно изменить в индивидуальном порядке в настройках терминала.

Виды биржевых заявок в стакане и их особенности

Все биржевые заявки делятся на три категории:

• Рыночные – формируются по самой низкой и выгодной стоимости за единицу товара;
• Лимитные – включают в себя не только стоимость, но и объем заявок;
• Условные – требуют исполнения условий помимо тех, что установлены в лимитных заявках.

В биржевом стакане видны лишь лимитные заявки. Совершённые сделки здесь не видны, ведь они исполняются мгновенно, как только цена устроит покупателя. Условные здесь не отображаются, поскольку необходимо выполнение установленных условий, после чего они станут либо рыночными, либо лимитными. Последние и попадут в биржевой стакан.

Учимся определять, когда покупать акции

Когда покупать акции: самый важный вопрос для инвестора

Все заявки в таблице делятся на три категории исходя из объема контрактов по конкретному активу:

• мелкие (до 100 контрактов) – такие заявки не представляют интереса для инвесторов и прочих участников рынка, так как они не способны оказать влияние на рынок;
• средние (до 1000 контактов) – могут повлиять на цену, но только в том случае, если плотность таких ордеров находится в узком диапазоне;
• крупные (до 10 000 контактов) – именно такие заявки интересуют трейдеров, так как они являются ценообразующими.

Есть еще одна классификация заявок:

• агрессивные – ордера, которые служат «двигателем» рынка. Они возникают внезапно и способны подталкивать цены к определенному тренду;
• пассивные – являются некоторой защитой цены на актив. Они не двигаются и не меняются, представляя собой определенную базу ценообразования.

Цены по пассивным заявкам трейдеры, в основном, используют для выставления отложенных ордеров стоп-лосс. А вот активные уже применяют для получения профита.

Анализ биржевого стакана: на что обращать внимание трейдеру

Понимание стакана цен является хорошим инструментом не только для анализа рынка и его настроения, но и для получения прибыли. Трейдер сможет понять, когда лучше открывать сделку, чтобы извлечь максимум выгоды от рынка и изменения цены.

В отличие от классических инструментов технического анализа, которые изучают рынок на основании истории цены и по этой причине являются запаздывающими, биржевой стакан – опережающий инструмент.

Опытные трейдеры и биржевые спекулянты рекомендуют использовать его как вспомогательный инструмент. К примеру, определив на графике ключевые уровни поддержки и сопротивления, стакан поможет выяснить вероятность пробоя и отскока цены от них. Для этого нужно просто посмотреть на количество ордеров в таблице по цене, приближенной к целевому уровню.

Как работает маржин колл на фондовой бирже

Вся правда о маржин коллах на фондовой бирже

При анализе глубины биржевого стакана нужно обращать внимание на следующие факторы:

• завершение спокойного состояния рынка, которое принято называть «флэт» (плоский) обычно характеризуется появлением крупной заявки;
• самые большие объемы по заявкам в стакане формируют уровни поддержки или сопротивления. Трейдеры используют их для определения уровня стоп-лосса;
• цены в стакане иногда четко отражают границы канала. Сопротивление сверху характеризуется большим количеством ордеров на продажу возле конкретного уровня. Это означает, что трейдеры будут стараться активно выкупать актив по ценам ниже сопротивления. Коснувшись этого уровня, цена, скорее всего, отскочит вниз, спровоцировав разворот тренда в сторону понижения;
• биржевой стакан помогает определить коррекцию против основного тренда. К примеру, на графике наблюдается восходящий тренд, но в таблице количество продавцов гораздо больше. Это означает завершение коррекции, после которой цена снова начнет двигаться в сторону своего тренда. Трейдеры используют эту возможность, чтобы учесть тренд и получить максимум профита.

Заключение

Биржевой стакан является полезным инструментом для инвесторов и трейдеров. Он помогает лучше понять настроение рынка и назревающие на нём тенденции. Существует множество комбинаций и вариантов развития событий, которые демонстрирует таблица цен. Освоив анализ стакана цен, можно избежать потерь от неожиданных разворотов и увеличить свою прибыль от торговли на фондовом рынке.

Что такое «стакан котировок» или «Level2»

Основные биржевые потоки. Стакан котировок.

Я сторонник того, что лучше всего анализировать «чистую» рыночную информацию, которая никем за вас не обработана. У которой нет никаких формул и фамилий в названии. Зачем забивать этим голову? Если сам рынок может рассказать значительно больше. А вы, при должном уровне практики, можете увидеть значительно больше, чем вам «положено».

Любому трейдеру надо помнить — усложнять торговлю не зная базовых основ нельзя. Каждая нормальная биржа дает все необходимое, чтобы анализировать торги. И лучше разобраться с тем, что доступно вам для анализа. Не стоит проскакивать этот этап знакомства с рынком. Хотя большинство пропускают эти вещи, так как не считают их серьезным инструментом, который поможет им зарабатывать.

Основных потоков у любого нормального биржевого рынка всего три:

1. стакан котировок.
2. лента всех сделок.
3. график.

На фьючерсах и опционах еще есть открытый интерес. Но это надо смотреть после первых трех. И мы его разберем отдельной статьей.

Итак, что такое стакан?

Его еще называют «стакан заявок», «стакан котировок», «биржевой стакан». “Level2”.

Биржа выстраивает всех покупателей и продавцов в две очереди. По принципу аукциона. Покупатели отдельно, продавцы отдельно. И визуально отображает это в виде таблицы. Звучит очень просто? И это действительно так! Вы видите актуальное состояние по всем, кто сейчас хочет купить и продать.

Как это выглядит? Вот пример стакана по акции «SBERBANK»:

Каждый стакан предоставляет стандартные две-три строчки:

1. цена актива
2. количество
3. идентификатор биржи, где стоит заявка (так называемый биржевой центр).

Каждый рынок и каждый инструмент выглядит одинаково, тк логика Level2 везде одинаковая. Посмотрите на снимки различных рынков и бирж.

Америка:

Криптовалюта:

Различные биржи предоставляют разную «видимость». Раньше «московская биржа» предоставляла стакан размеров 10 на 10. Сейчас стандартная величина 20 на 20. С одной стороны это звучит круто. Но не стоит переживать, что большая часть брокеров показывает стандартный размер стакана. Это может показаться неудобным, но это означает то, что все видят одно и тоже. Поэтому, это не так критично.

Какая же польза трейдеру?

Если обобщить, то стакан это и есть биржа! Это то, с помощью чего манипулируют рынком. И оказывают на него давление. Стакан это поток данных, анализ которого принесет вам пользу, прямо сопоставимую с временем, которое вы на него потратили. Легко понять его базовое устройство, но для понимания всех нюансов потребуется немало опыта и знаний. Ведь немалая часть манипуляций делается с помощью стакана.

http://smfanton.ru/fondovaya-birzha/birzhevoj-stakan.html

Что такое «стакан котировок» или «Level2»