Диверсификация рисков

Содержание

Чтобы уменьшить риски и получать стабильный доход, инвестор должен диверсифицировать свой портфель. Это значит, что нужно научиться распределять инвестиции в разные сферы. Диверсификация помогает снизить падение цены актива при его покупке.

Виды рисков

Компании, которые торгуются на бирже, могут сталкиваться с рыночными и нерыночными рисками. Диверсификация поможет свести к минимуму нерыночные. К ним относятся:

1. Государственные риски. Изменение климата для бизнеса, законодательства, крупные выборы и другие обострения политической обстановки могут пошатнуть рынок.
2. Экономические риски. Они связаны с изменениями экономических факторов — периоды кризисов, изменения в экономической политике государства и т.д.
3. Репутационные риски. Рыночная стоимость актива во многом зависит от бренда. К примеру, бренд Coca-Cola не теряет своей популярности. Поэтому у акций и облигаций этой компании стабильно высокая цена. Если репутация компании будет подорвана (например, из-за снижения качества услуг или вовлеченности в скандал), пострадают и активы. Особенно это касается развитых стран, где из-за большей свободы СМИ репутация корпораций более уязвима.
4. Риски отрасли. К ним относятся рост стоимости сырья и рабочей силы, падение рентабельности (экономической эффективности) или подешевение конечного продукта. В результате снижается стоимость активов организаций в сфере, в которой работает эмитент.
5. Риск дефолта (кредитный). Это невыполнение эмитентом обязательств по платежам. Как правило, дальше следует банкротство эмитента.
6. Риск ликвидности. Иногда купленный финансовый инструмент не получается быстро продать по ожидаемой цене.

Есть и другие риски, которые могут влиять на итоговую стоимость активов. К примеру, социальные (риски забастовок), экологические (катастрофы и бедствия) и так далее, но указанные выше наиболее актуальны для России.

Иногда сложно провести четкую границу между видами рисков, так как они взаимосвязаны. К примеру, политические изменения могут вызвать экономические изменения, повышая взаимосвязанные политические и экономические риски.

Как снизить риски?

Запомните простое правило — не кладите все яйца в одну корзину. Нужно распределить свои инвестиции между разными активами и финансовыми инструментами (облигации, акции, валюту).

Риск дефолта можно свести к минимуму, если покупать бумаги разных эмитентов. В таком случае невыполнение обязанностей одного из них минимально скажется на общем доходе с инвестиционного портфеля.

Например, вы решили инвестировать в облигации компании А и купили их на 100 тысяч рублей. С них вы планируете получать прибыль 10 тысяч в год в виде купонного дохода. Этот эмитент разорился, и вы потеряли не 10 тысяч, а всю сумму, которую потратили на облигации, то есть 100 тысяч рублей, а это 100% ваших инвестиций.

А если бы вы знали простое правило, о котором мы вам только что рассказали, то купили бы облигации 10 эмитентов, по 10 тысяч на бумаги каждого. Даже если один эмитент обанкротится, вы потеряете не 100%, а 10% от всей суммы своих инвестиций.

Особенно важно вкладываться в разные бумаги, если вы решили увеличить свою доходность за счет эмитентов, которые предлагают большую доходность с большими рисками. Сейчас мы подробнее поговорим о том, как должен выглядеть идеальный диверсифицированный портфель.

Ваш идеальный портфель

Идеально диверсифицированный портфель — вот к чему должен стремиться каждый инвестор. В таком портфеле есть акции, облигации, металлы, валюта, недвижимость и другие активы. Конечно, малое количество инвесторов собирает портфель из всех возможных активов. Каждый портфель собирается индивидуально под инвестора, может не содержать, например, металлы, недвижимость или акции иностранных компаний.

По уровню риска портфели делятся на:

• Консервативные. Это портфель для инвесторов, которые не любят рисковать и предпочитают умеренный надежный доход. Они вкладываются в облигации, краткосрочные займы и другие нерисковые активы.
• Агрессивные. Подходит тем, кто готов рисковать ради большой доходности. Такие инвесторы постоянно следят за ситуацией на мировом рынке, чтобы не упустить момент изменения цены актива.
• Умеренные. Идеальный вариант — сочетание высокодоходных рискованных и низкодоходных активов с минимальным риском.

Если вы консервативный инвестор и стремитесь к минимальным рискам, ваш портфель может выглядеть так:

Если вы готовы к умеренному риску, ваш портфель может быть таким:

ВАЖНО! Мы привели примеры, которые не являются инвестиционной рекомендацией. Инвесторы различаются целями, капиталом, отношением к рискам, и свой портфель собирать нужно исходя из этого. Кроме того, соотношение инструментов, как и они сами, можно (и даже нужно) менять в зависимости от ситуации на рынке, в том числе экономической и политической ситуации в мире.

5 акций в портфеле — это мало?

По статистике после 5-8 акций из разных сфер промышленности каждая последующая добавленная в ваш портфель акция несильно снижает риск. Выходит, пять видов акций в портфеле — оптимальный выбор для инвестора. Для долгосрочного инвестирования идеально распределить свои вложения на 15-20 эмитентов из разных отраслей экономики.

Но не забывайте, что диверсификация снижает нерыночные риски (экономический, государственный, репутационный, кредитный и др.), о которых мы говорили ранее, но не может устранить общий рыночный риск.

Хороший и плохой пример диверсификации

Как мы уже говорили ранее, нужно вкладываться не только в инструменты разных эмитентов, но и в не связанные между собой отрасли.

Представьте, что вы решили вложиться в нефтегазовые компании. Кто-то сказал вам, что нужно распределять свои инвестиции, поэтому покупаете акции не одной, а десяти разных нефтегазовых компаний.

Снижаются цены на нефть, и все ваши бумаги падают в цене. Вы не понимаете, почему так произошло, и идете на наши курсы, чтобы мы вам помогли.

После наших курсов вы поняли, что нужно распределять свои деньги по компаниям разных отраслей. Вы вкладываетесь в разные отрасли, и даже если цены на нефть снова упадут, ваш портфель от этого сильно не пострадает.

Предлагаем не набивать собственные шишки, а обратиться к нам за помощью — начинающим участникам рынка мы поможем крепко встать на ноги, а опытным инвесторам расскажем, как еще больше увеличить свой доход. Мы научим вас справляться с рисками всех типов, и под руководством профессионалов вы соберете идеальный, подходящий именно вам инвестиционный портфель.

Как правильно диверсифицировать портфель

1. Главная
2. Инвестиции

Как диверсифицировать портфель

Диверсификация – обязательная часть работы с инвестициями как для начинающих, так и для опытных инвесторов. Она обеспечивает безопасность, снижает риски и уменьшает зависимость от колебаний рынка.

Рассказываем, как диверсифицировать портфель, с чего начать, какую модель использовать и на что обращать внимание, чтобы риски снижались, а прибыль – росла.

Зачем нужна диверсификация активов

Термин «диверсификация» образован от английского diversity, что означает «разнообразие». Отсюда и главный принцип — инвестиционный портфель нужно сделать «широким», то есть купить несколько акций и облигации, а не вкладывать средства только в один актив или один сектор экономики.

Почему диверсификация полезна? Представим три сценария:

• У вас есть портфель на 150 000 рублей, который полностью состоит из акций нефтяных компаний. Под действием негативных факторов вся отрасль падает в стоимости на 20%. Обесценивается и ваш портфель – со 150 тысяч до 120. Это серьёзный удар.

• Портфель состоит на 50 тысяч – из облигаций, и на 100 000 – из нефтяных акций. Тут при падении на 20% вы потеряете меньше – только 20, а не 30 тысяч.

• Состав портфеля: 50 тысяч – облигации, 25 – нефтяные компании, 25 – медицинские, 25 – чёрная металлургия, 25 – потребительские товары. В этом случае при аналогичном падении нефтяного рынка на 20% потери составят лишь 5 000 рублей.

Кроме того, снижение цены одного актива нивелируется приростом другого или нескольких других. Это не только не даёт портфелю терять стоимость, но и обеспечивает его рост.

Таким образом, чем разнообразнее активы, тем спокойнее инвестор переживает падение цены отдельных из них. Конечно, может случиться крах всей мировой экономики, но это происходит редко. Серьёзные проблемы иногда возникают в отдельных секторах, направлениях или компаниях. Когда это происходит, инвестор с диверсифицированным портфелем холоднокровен. Он не теряет много денег, ведь другие инвестиции окупают спад.

Стратегия распределения активов в инвестиционном портфеле

Со временем каждый инвестор вырабатывает собственный подход к тому, сколько активов конкретного типа он хочет иметь в портфеле. Такие вещи формируются за счёт практики, личной готовности к риску и понимания своего инвестиционного темперамента. Поэтому копировать чью-то стратегию (даже очень успешного инвестора) неправильно. Важно начать с базовой модели, а потом, набираясь опыта, подстраиваться под себя.

Общие принципы

Хорошая диверсификация предусматривает разнообразие на всех уровнях:

• Валюта. Необходимо иметь средства в иностранной валюте. Лучше всего – в резервной, потому что она, как правило, устойчивее национальной (фунт стерлингов, доллар США, евро, швейцарский франк, китайский юань, японская йена). Выберите ту, с которой чаще всего обращаетесь, и поместите туда меньшую часть капитала. Например, 30%. Так, не придётся часто переводить деньги и терять на курсах обмена.

• Виды активов. Портфель должен включать активы и с высоким (акции), и с низким (облигации) риском. Первые более доходны в перспективе и обеспечивают рост. Вторые дают небольшую прибыль, но защищают от сильных просадок.

• Отрасли. Бывает так, что в одних направлениях экономики у всех акций начинается спад, а в других положение сохраняется или дела идут в гору. Поэтому подбирайте активы из разных отраслей.

• Компании. Может оказаться, что при общем положительном тренде в отрасли акции конкретной компании теряют в цене. В диверсифицированном портфеле этот спад восполняется успехами других компаний.

Резюме. В диверсифицированном портфеле есть активы разного типа, которые относятся к различным отраслям. Чем шире разнообразие – тем меньше шанс, что падение одной из позиций существенно ударит по всему портфелю.

Облигации

С этим видом ценных бумаг всё просто. Облигации должны составлять в портфеле процентную долю, равную возрасту инвестора:

• 25 лет: 25% — облигации, 75% — акции.

• 40 лет: 40% — облигации, 60% — акции.

Дело в том, что соотношение облигаций к акциям в портфеле – это отражение готовности к риску. Акции – это большая прибыль и большой риск. Облигации – это низкая прибыль и низкий риск.

Чем старше человек, тем важнее для него сохранить заработанные средства, поэтому с возрастом риск необходимо снижать. В молодости есть время для исправления ошибок и восстановления капитала. Поэтому можно взять на себя больше риска ради лучшей прибыли.

Помните, что это базовая рекомендация по соотношению ценных бумаг. Если вы уже хорошо чувствуете терпимость к риску и готовы составить более рисковый или стабильный портфель – подстраивайтесь под себя.

Акции

Аналитики говорят, что хорошо диверсифицированные портфели содержат 10-14 ценных бумаг. Можно отклоняться от этих чисел, когда вы уверены в своих действиях, но не стоит забывать:

• Если в портфеле меньше 10 ценных бумаг, он становится слишком рисковым.

• Если в портфеле больше 14 ценных бумаг, он не получает дополнительной пользы от диверсификации и теряет в доходности. Кроме того, им становится сложнее управлять.

Как уже было сказано, диверсификация предусматривает покупку акций не только разных компаний, но и вложение денег в несколько секторов. Если вы планируете приобрести 14 ценных бумаг, выбирайте из 7-8 направлений экономики. Постарайтесь сделать так, чтобы на все компании приходилась примерно одинаковая сумма инвестиций. Вложить половину денег в «Роснефть», а остальное разделить между 10-12 другими компаниями – плохой подход.

Как диверсифицировать портфель: пошаговая инструкция

Исходя из представленных советов, разберём, как разумно диверсифицировать портфель при капитале в 500 000 рублей:

1. Переведите часть капитала в валюту. Допустим, 150 000 рублей (30%) – в доллары. Их можно хранить на вкладе или инвестировать в иностранные активы (долларовый портфель должен создаваться и диверсифицироваться отдельно от рублёвого).

2. Покупайте облигации. Если вам 30 лет, их должно быть 30% — на 105 000 рублей.

3. Оставшиеся 245 000 рублей вложите в акции. Подберите 10-14 компаний из 6-8 отраслей и инвестируйте в них. Доля каждого актива в портфеле должна быть 18 000-25 000 рублей.

Это простой способ диверсифицировать портфель. На практике капитал также могут составлять недвижимость, драгоценные металлы, ПИФы, ETF, венчурные проекты. В этом случае тоже необходимо проводить диверсификацию, учитывая потенциальную доходность и риск каждого из активов.

http://trendup.pro/articles/diversifikacziya-riskov/
http://invlab.ru/investicii/kak-pravilno-diversificirovat-portfel/