Фундаментальный анализ фондового рынка: основные постулаты и правила

Что отличает инвесторов фондового и валютного рынка? В первую очередь – вкладываемые средства и активы. Но вне зависимости от рынка, прогнозирование является главной составляющей успешного инвестирования. Как “играть на фонде” и сколотить состояние? Изучаем техники и подходы фундаментального анализа фондового рынка.

“Фундамент” инвестирования

Для успешного трейдера очень важно разбираться в потоке информации и отфильтровывать для себя самые значимые новости и прогнозы рынка. В зависимости от того как быстро и в каких объемах будут совершаться операции выделяют два подхода: технический и фундаментальный анализ.

Технический анализ дает возможность спрогнозировать возможные изменения цен в будущем, основываясь на том, как менялись цены в предыдущих периодах. Основу составляют временные ряды цен, чаще всего представленные в виде графиков. Трейдер используя только графики, в то же время может быть не в курсе, чем именно занимается компания.

Фундаментальный анализ используют для количественного измерения стоимости конкретного бизнеса. Данная оценка отражает цену акций в будущем.

Основная цель трейдера – найти лучшие акции для совершения успешной сделки. Для того, чтоб ее найти, необходимо начинать работу с полного анализа фондового рынка, выявить наиболее доходные отрасли и уже них искать необходимое.

3 уровня анализа

Давайте представим обычную жизненную ситуацию. Вы – покупатель и хотите приобрести некий товар, например, автомобиль. Прежде чем совершить вложения, Вы начинаете оценивать, исследовать и изучать. Вы проводите локальный анализ моделей, автосалонов и цен. Далее наступает важный момент – выбор продавца. Согласитесь, покупать у первого попавшегося дилера – дело достаточно рискованное. Поэтому следует всесторонне изучить данный вопрос. В качестве основных показателей для Вас будут выступать: имидж, отзывы знакомых, ценовая политика, обслуживание, величина автосалона и прочее. Другими словами, Вы примеряете каждого продавца на себя.

Также происходит и в анализе рынков. Прежде чем вложить деньги в некий актив, Вы проводите всесторонний анализ. В зависимости от ваших целей, прогноз рынка можно разделить на 3 уровня: макро, мезо и микро. Рассмотрим каждый из них подробней.

Макроуровень

Макроуровень – определяется экономическое состояние государства в общем и целом. Могут изучаться также международные рынки для дальнейшего выбора страны. Анализируют влияние политических и экономических факторов на рынок.

Исследуя данный уровень, необходимо обратить внимание на такие показатели, как:

• Объем ВВП – показатель, отражающий совокупную стоимость товаров и слуг, которые производились в течение года в стране. Рост данного показателя свидетельствует об увеличении продаж на предприятиях.
• Процентные ставки для бизнеса – займ, выданный под определенный процент для развития. Чем выше процентная ставка, тем меньше развитие рынка.
• Инфляция и безработица – данные показатели увеличиваются во времена кризиса.
• Курс валют – коэффициенты перерасчета одной валюты в другую. За данным курсом следует и фондовый рынок.
• Внешний долг – задолженность перед иностранными кредиторами ,а также возможность его погашения.

Эти данные наглядно показывают, на каком “уровне” находиться государство. Данные показатели – зеркало экономики. И чем ближе они располагаются к идеальному значению, тем выше экономическое положение страны. Не нужно быть экстрасенсом, чтобы понять, что стабильный рынок является наиболее привлекательным для инвесторов всего мира.

Мезоуровень

На мезоуровне выявляются наиболее успешные отрасли экономики страны. Для этого используются фондовые индексы. Например, индексы Dow Jones, которые показывают динамику развития разных секторов экономики.

Микроуровень

Микроуровень означает анализ конкретной компании. На данном этапе изучают финансово-экономические, производственные факторы, а также конкурентную среду и корпоративную структуру предприятия. Здесь особо важны:

• • Поток наличных денег – наиважнейший показатель, поскольку он отражает реальный заработок компании. Учитываются все поступления и все платежи.
  • Рентабельность компании – показатель эффективности деятельности, используя имеющиеся ресурсы для получения максимального дохода. Анализ показателей ROE и ROA.
  • Ликвидность – возможность погашения компанией краткосрочных долгов (меньше года). Чем больше денег для погашения долга, тем лучше.
  • Задолженность компании – если бизнес строиться на постоянных кредитах, прибыль идет на погашение старого долга, а затем берется новый кредит. Большая вероятность, что в определенный момент не будет достаточно средств для погашения.

Помимо этого необходимо принимать во внимание такую информацию:

• Государственный заказ – у компании, которая получила его, скорее всего, акции будут расти в цене, потому что это обеспечивает большие объемы работы и своевременную оплату;
• Указания рейтинговых и аналитических агентств, а также крупных инвесторов. Акции конкретной компании могут изменить свою стоимость в соответствии с позицией в рейтинге агентств;
• Возможное повышение или понижение дивидендов компании;
• Слияние компаний или поглощение. В таком случае высока вероятность того, что акции покупаемой компании поднимутся в цене , ведь для покупки необходимы значительные финансовые вложения.
• Воздействие регулирующий организаций – компании по пищевому производству, косметических товаров и лекарств важно мнение организации Food and Drugs Administration.

Визуально это можно представить как поиск сокровищ: вы должны знать где и куда прийти, затем копать все ниже и ниже, тем самым сокращая путь к своей цели. Интерес для трейдера представляют компании, у которых на основе фундаментального анализа акции будут устойчивы в долгосрочной перспективе.

Методы фундаментального анализа фондового рынка

Чтоб определить «правильную» стоимость акции в основном применяют два метода.

1. Сравнение с подобными предприятиями, а именно если есть информация о ценах сделок или стоимости их акций на фондовом рынке.
2. Метод основанный на предположении, согласно которому стоимость акций выявляется путем прогноза денежных потоков, которые предприятие может получить.
3. Интуитивный.

Известным примером использования второго подхода – операция Джорджа Сороса на рынке FOREX. Сорос предугадал падение британской валюты. Все дело в том, что фунт находился в обновленной валютной системе Европы со слишком высоким обменным курсом , банку Англии приходилось поддерживать этот курс для равноправного участия страны в этой системе. Однако в начале 90-х в Англии наблюдалась высокая инфляция и безработица. Проанализировав экономические и политические факторы, Сорос поставил против фунта, тем самым, получил миллиард, а Банк Англии при этом потерял 20 миллиардов.

Грамотное проведение фундаментального исследования – не простое дело, поскольку один и те же факторы (экономические, политические) при разных условиях по-разному могут влиять на фондовую биржу. Успешный трейдер должен понимать законы и тонкости финансового рынка и уметь сопоставлять малосвязанные события.

Интуитивный подход также имеет место быть. Но каждый интуитивный метод, как правило, основан не на эмоциональном, а на техническом предчувствии среды. Предположим, молодая компания запускает инновационный продукт и убеждает общественность, что будущий товар станет “бомбой”. Вы можете проявит скепсис, отнестись с недоверием и отказаться от вложения денег в активы. Но чуткие инвесторы, которые держат руку на пульсе, могут рассмотреть выгоду от такого, казалось бы, рискованного дела. Наглядных примеров Вы можете найти множество: акции компании Apple, автомобиль Tesla, Google на стадии своего зарождения. Все те, кто стоял у истоков и послушал свою интуицию вопреки экономическим показателям, сегодня получают неплохие деньги.

Выводы

Итак, фундаментальный подход помогает определить завышена или занижена сейчас стоимость акций предприятия, и нужно ли заключать с ними сделку. Технический анализ определяет наиболее подходящий момент для совершения сделки. Совершенствование фундаментальных знаний позволяет трейдерам совершать прибыльные вложения. Благо, на сегодняшний день в интернете много информации, которая позволит Вам всесторонне изучить данный подход. Книги по фундаментальному анализу, видео-уроки, практические советы опытных инвесторов – все это есть в свободном доступе в интернете. И Вы можете совершенствовать свои знания ежедневно!

Независимо от того какой метод вы выбираете для прогнозирования фондового рынка, вам необходим система. В случае беспорядочного применения то фундаментального, то технического анализов, вы не получите возможность адекватно проанализировать и оценить ваши ошибки. Вы не сможете работать и зарабатывать. Для трейдера важно управлять своими финансами, ему необходимо составлять как краткосрочные, так и долгосрочные цели, поэтому использование каждого метода анализа рынка актуально.

http://news-hunter.pro/important/fundamentalnyj-analiz-fondovogo-rynka-osnovnye-postulaty-i-pravila-primeneniya.pro