Оглавление
Иностранные инвестиции в России: их виды, формы и роль
Вне зависимости от уровня экономического развития любая страна нуждается в привлечении иностранных инвестиций. Это обусловлено участием стран в международном разделении труда и перемещением капитала в открытые для предпринимательства отрасли. Российская Федерация не является исключением. Иностранные инвестиции в России также необходимы, как капитал для решения местных стратегических задач и экономического роста. Одним из приоритетных направлений государственной экономической политики России является обеспечение притока иностранных инвестиций в страну.
Иностранные инвестиции
Инвестиции – вложение определенных активов с перспективой извлечения финансовой выгоды. Если присутствуют финансы другого государства, то определение немного меняется.
Иностранные инвестиции – долгосрочные вложения капитала, вывезенного из одной страны, в предпринимательскую и иного вида деятельность другой страны с целью получения прибыли. Под иностранными инвестициями в России понимаются все виды вложений имущественных (деньги, ценные бумаги) прав и интеллектуальных ценностей, а также услуг и информации иностранными инвесторами.
Виды иностранных инвестиций
В зависимости от активов иностранные инвестиции подразделяются на:
- Реальные. Под реальными инвестициями понимаются вложения в реально существующие проекты. Например, в строительство, а также образование и здравоохранение.
- Нематериальные инвестиции – приобретение нематериальных активов. Это патенты, торговые марки, лицензии.
- Финансовые. К финансовым активам относятся приобретение ценных бумаг и иных денежных активов.
По форме собственности выделяют:
- Частные
- Государственные
- Смешанные
Частные инвестиции представляют собой вложение личного капитала инвесторов в предпринимательскую и иную деятельность на зарубежной территории. Государственные инвестиции осуществляются за счет государственного бюджета, который распределяется по официальному решению правительства. Если взаимодействуют частные и государственные инвесторы, то такое сотрудничество называется смешанными инвестициями.
В зависимости от объекта вложений иностранные инвестиции подразделяются на:
- Прямые
- Портфельные
Прямые и портфельные инвестиции – вложения в ценные бумаги. Прямые инвесторы принимают непосредственное участие в управлении предприятием и приобретают капитал более 10% от общей стоимости ценных бумаг. Во втором случае активного участия в управлении компанией инвестором не требуется. В таком случае прибыль варьируется в пределах до 10% от стоимости ценных бумаг.
По сроку получения прибыли инвесторами выделяют:
- Долгосрочные (более 3-х лет)
- Среднесрочные (от 1-го года до 3-х лет)
- Краткосрочные (от 1-го дня до 1-го года)
По характеру использования иностранные инвестиции делятся на:
- Предпринимательские
- Ссудные
Оба вида инвестиций подразумевают вложения в предпринимательскую деятельность. В случае ссудных инвестиций прибыль получается в форме ссудных процентов. Тогда как в случае предпринимательских – в виде дивидендов.
Формы иностранных инвестиций
К основным формам иностранных инвестиций относятся:
- Предприятия, полностью находящиеся во владении иностранных инвесторов
- Доля в капитале предприятия. Для этого может быть выкуплен как контрольный, так и обычный пакет акций.
- Имущественные комплексы, здания, сооружения
- Акции, облигации, паи и прочие ценные бумаги
- Государственные займы
- Права пользования земельными ресурсами
Роль иностранных инвестиций
Наиболее значимую роль для экономики любой страны играют прямые иностранные инвестиции. Их значение заключается в:
- Обеспечении социально-экономической стабильности
- Активизации инвестиционных процессов
- Взаимовыгодном обмене практическими навыками и менеджментом для выхода на международную арену
- Стимулировании развития отраслей и регионов
- Развитии экспортного производства с высокой долей добавленной стоимости и инноваций
- Стимулировании роста занятости населения и дальнейшего расширения налоговой базы
Привлечение иностранных инвестиций
Политика страны должна учитывать целый ряд факторов для повышения ее инвестиционной привлекательности для иностранных инвесторов. В их число входят такие факторы, как:
- Собственность на землю
- Экономическая стабильность
- Транспарентность и либеральность законов и норм
- Качество рабочей силы
- Развитость инфраструктуры
- Ставки по кредитам
- Спрос
Несмотря на положительное влияние рабочей силы, высокая заработная плата отрицательно сказывается на привлечении иностранных инвестиций. Также иностранные инвестиции очень чувствительны к налоговым стимулам. Согласно исследованиям, если повысить налоги на 1%, то это сокращает иностранные инвестиции на 0 – 5%. Точное значение зависит от страны и отрасли. В России этот показатель равен 3,7%.
Способы привлечения иностранных инвестиций:
- Инвесторы покупают местные организации, а также создают филиалы и смешанные предприятия.
- Вкладываются в уже развитые организации, которым требуется дополнительное финансирование.
- Покупают активы предприятий-экспортеров.
Компания, использующая иностранный капитал в своей деятельности, получает ряд привилегий. Таких как возможность стать международной, создать холдинг иили расширить географию. А также возможность получить дополнительные средства для развития и гарантии в отношении кредиторов.
Регулирование иностранных инвестиций
Законодательной основой регулирования иностранных инвестиций на территории Российской Федерации является ФЗ от 9.07.1999г №160-ФЗ «Об иностранных инвестициях в Российской Федерации». Кроме того, они регулируются международными договорами и нормами международного права. К ним относятся: Сеульская конвенция 11.10.1985г. об утверждении Многостороннего агентства по гарантиям инвестиций, а также Конвенция о защите прав инвестора от 28.03.1997г.
Сеульская конвенция предоставляет иностранным инвесторам финансовые гарантии от некоммерческих рисков путем страхования инвестиций от:
- рисков с переводом и обменом валюты
- нарушений договоров и отказ от них
- рисков войны и беспорядков.
Иностранные инвестиции в России
Согласно закону об иностранных инвестициях в России иностранными инвесторами считаются:
- Иностранные юридические лица. А также организации, ими не являющиеся, внесенные в корпоративный реестр.
- Иностранные физические лица, которые обладают гражданской правоспособностью и дееспособностью на территории своего государства.
- Другие государства в соответствии с федеральными законами этих государств.
Привлечение иностранных инвестиций в Российскую Федерацию
Наиболее предпочтительным способом использования иностранного капитала для России является привлечение прямых иностранных инвестиций. Их преимущество в том, что они не требуют возврата. Если объект вложения не гарантирует прибыли, то растет заинтересованность инвестора в развитии компании.
Основные направления развития привлекательности России для иностранных инвесторов:
- Снижение уровня инфляции.
- Укрепление финансового положения российских предприятий.
- Развитие системы гарантий и защиты собственности инвесторов.
- Контроль за использованием амортизационных отчислений.
- Формирование системы налогового стимулирования, для чего снижается налоговое бремя инвестора.
- Разработка механизмов господдержки инвестиционных проектов.
Иностранные инвестиции
Иностранные инвестиции (ИИ) — это вложение активов, сделанные зарубежными инвесторами на территории России. Для любого государства привлечение таких инвесторов является важной необходимостью, которая обусловлена ролью конкретной страны в международной экономике.
Правовые аспекты
Правовой режим иностранных инвестиций в России регулируется тремя видами документов: Федеральным законом от 09.07.1999 № 160-ФЗ об иностранных инвестициях, законом от 01.04.2020 N 69-ФЗ и международными договорам, которых сейчас более 70-ти, и другими нормативно-правовыми актами.
При вложении средств в офшоры требуется повышенное внимание. В России это остров Русский, расположенный в Приморье, и остров Октябрьский в Калининградской области. Здесь действует Закон от 03.08.2018 № 291-ФЗ о специальных административных районах.
Эксперты юридической группы считают, что в основе партнерства с зарубежным инвесторами лежит еще один нормативный акт. Это Закон от 29 апреля 2008 г. N 57-ФЗ о стратегических инвестициях. Он определяет некоторые ограничения для договоров на партнёрство в сфере вооружения, оборота радиоактивных и ядовитых материалов, космических технологий и авиации, разработке недр.
Цели и объекты вложений
Цель вложений ИИ в производственный сектор, интеллектуальную сферу и в иные направления экономики – получение дохода. С этой точки зрения среди наиболее востребованных объектов могут быть:
- имущественное право на собственность;
- научно-технический сектор;
- нематериальные ценности;
- основные фонды;
- оборотные средства;
- услуги и информация;
- ценные бумаги;
- целевые вклады валюты.
Большой приток активов от иностранных инвесторов выступает катализатором для развития выбранной для вложений отрасли экономики.
Происходит оптимизация работы предприятий, растет производственная эффективность. Материальные, интеллектуальные и человеческие ресурсы аккумулируются и остаются внутри страны.
Побочным эффектом выступает развитие социальной сферы, которая связана с сектором народного хозяйства. Результатом применения такого финансового механизма становится интенсивное стимулирование внешнеэкономических и культурных связей.
Формы вливания активов
Инвестировать в экономику страны принято двумя способами. Первый из них ‒ это прямые, второй ‒ портфельные инвестиции.
В первом случае происходит вложения средств в конкретный проект либо компанию. Их проводят несколькими путями:
- приобретением зарубежным инвестором не менее 10% от доли уставного капитала;
- вкладом в основные фонды при создании филиала иностранного юр. лица в России;
- осуществлением лизинга определенного оборудования, имеющего таможенную стоимость не менее 1 млн. рублей.
Именно такой способ стимулирования бизнеса дает наиболее значительные дивиденды в относительно краткосрочной перспективе.
Центробанк информирует: во внебанковском секторе прямые иностранные инвестиции в первом квартале 2020 составили $0,2 млрд. Аналогичный период прошлого года дал показатели в $10,3 млрд долларов.
Портфельные вложения проводят сразу по нескольким векторам, которые формируют общий пакет. Чаще всего это выглядит, как приобретение акций бренда, развивающего различные направления бизнеса.
Иностранные инвестиции в Россию: динамика развития в 2014-2020
Геополитические конфликты, стремительный обвал цен на нефть и пандемия COVID-19 не могли не сказаться на инвестиционном секторе. Быстрый отток зарубежных активов начался еще в 2014, на фоне активной фазы войны на Донбассе. Выведенные из реального сектора 180 млрд долларов в тот год составили почти 40% от общего объема прямых инвестиций.
Постепенный возврат зарубежных партнеров в Россию так и не смог обеспечить высокие «довоенные» показатели. В начале 2014 доля такого капитала составляла 410 млрд, а в 2019 – все еще всего 398 млрд.
С начала года зафиксировано падение инвестиций на 10%, это приведёт к падению импорта на 25%.
Пример – уход от партнерства с АвтоВАЗом супер гиганта Nissan, свернувшего в России производство автомобилей бренда Datsun.
В текущем году россияне предпочитают выводить активы из страны. За два квартала выведено почти 5 млрд долларов. В ТОПе – Кипр, куда инвестировано порядка 200 млрд, Нидерланды, где аккумулировано 47 млрд, и Австрия, куда ушло 26, 6 млрд долларов.
Заключение
Прямые иностранные инвестиции в Россию все еще остаются «горячей» темой. Реальное положение вещей станет очевидным не ранее второго полугодия 2020.
http://angel-investor.ru/inostrannye-investitsii-v-rossii.html
http://idco.ru/inostrannye-investitsii