Информационные технологии (IT) – правильные инвестиции

Информационные технологии или IT являются одной из наиболее бурно развивающихся отраслей человеческой деятельности. В связи с этим нет ничего удивительно в том, что многие инвесторы проявляют к нет сомнений, что в данной сфере особый интерес. Каждый год ознаменовывается появлением новых инвестиционных фондов, бизнес-инкубаторов и всевозможных проектов, задачей которых является поддержка и развитие соответствующих стартапов.

Давно уже ни у кого не возникает сомнений, что информационные технологии отличаются колоссальным потенциалом и прекрасными перспективами. Основной сложностью, с которой сталкивается большинство отечественных инвесторов, желающих вложить деньги в IT, является отсутствие собственного опыта. В то же самое время передовые западные наработки далеко не всегда эффективны в России.

Особенности инвестиций в IT-стартап

Практически все бизнес-инкубаторы, которые занимаются информационными технологиями, работают по схожей схеме. Изначально создается сайд, для размещения стартап-проектов. После этого организуется мероприятие, на котором автор идеи презентует ее потенциальным инвесторам. Проекты, убеждающие инвесторов, получают день на развитие. В будущем инвестор, вложивший капитал в стартап, будет получать оговоренный процент от его прибыли.

Наличие подобных бизнес-инкубаторов открывает для многих людей уникальную возможность найти деньги для реализации собственного IT-проекта. Кроме того, они получат бесценный опыт и заведут знакомство, которые будут полезны им в будущем. Нередко в именно в бизнес-инкубаторе встречаются несколько участников, которые в дальнейшем придумывают и реализуют успешный проект.

Инвесторы также заинтересованы в наличии подобных площадок. Это позволяет им экономить много времени на поиски потенциально привлекательных стартапов. Конечно, прежде чем найти действительно стоящий проект в сфере информационных технологий, приходится отсеивать множество откровенно слабых или утопических идей, которые при всем желании невозможно реализовать в жизни.

При этом необходимо понимать, что инвестиции в IT-стартапы являются крайне рискованными мероприятиями. По статистике только 10–15% проектов выходят на уровень самоокупаемости и в дальнейшем начинают приносить прибыль.

Таким образом, инвестор, решивший посвятить себя информационным технологиям во многом подобен золотоискателю. До того как он сумеет найти золотой самородок, приходится проработать большое количество пустой руды. Причем зачастую даже самые перспективные на первый взгляд проекты не выдерживают испытания действительностью.

Вместе с тем существование историй Facebook и Google серьезно мотивирует все новых инвесторов на то, чтобы попробовать свои силы в выявлении, финансировании и реализации сверхприбыльных IT-стартапов. Ведь в случае успеха размер прибыли может быть просто огромным, о которым в других направлениях инвестирования не приходится даже мечтать.

Существующие преимущества и недостатки

Одним из главных аспектов, привлекающих инвесторов к финансированию проектов в сфере информационных технологий, является малая сумма вложений. Это выгодно отличает их от инвестиций в реальный бизнес.

Судите сами, чтобы создать новое предприятие, построить гостиницу или открыть сеть автозаправочных станций нужны гигантские затраты. То же самое будет касаться инвестиций практически в любой реальный бизнес. В такой ситуации необходимы деньги на строительство, покупку технологических решений, средства на выплату зарплаты сотрудникам. Данный перечень статей расходов можно перечислять очень долго.

В то же самое время инвестиции в информационные технологии предполагают куда более скромные вложения. Зачастую для того чтобы создать интернет-проект не нужен даже офис. Команда разработчиков редко состоит больше чем из нескольких человек. Все что нужно на первом этапе это несколько компьютеров, доступ в интернет и наличие специфических знаний у группы разработчиков.

Как показывает мировой опыт, многие известные стартаперы IT-индустрии даже не являются программистами. Главное, наличие качественной идеи. Всех необходимых членов команды можно нанять. Причем при грамотном подходе это даже могут быть обычные фрилансеры, каждый из которых будет выполнять свой участок работы. Ни один из таких наемных сотрудников не будет понимать всей картины.

В большинстве случае на реализации проекта в области информационных технологий уходит 5–10 тысяч американских долларов.

Существует два основных недостатка, которые связаны с инвестициями в IT-проекты. Во-первых, высокие риски того, что проект не будет в будущем приносить желаемый уровень прибыли. Во-вторых, инвестору желательно иметь собственный опыт и свободно ориентировать в сфере информационных технологий.

Экономика IT-проектов

Чаще всего в настоящее время инвесторы вкладывают свои денежные средства в одно из трех IT-направлений:

• приложения для скачивания на мобильные устройства;
• платный сервис расположенный на сайте;
• продукт игровой индустрии.

При этом стоимость созданного продукта или услуги может быть минимальной. Например, она может составлять 1 доллар. Однако если сервисом воспользуются 100 тысяч человек, то несложно подсчитать, какой доход получит его создатель. В рассматриваемом примере он будет равняться 100 тысячам долларов. А мы помним какая сумма была затрачена на реализацию проекта. В данном случае подобные IT-инвестиции будут крайне прибыльными. То же самое будет касаться игр и приложений.

Таким образом, практически все создаваемые в направлении информационных технологий проекты нацелены на эффект масштаба. То есть помимо того, чтобы создать качественный IT-продукт, основной задачей является презентовать его максимальному количеству потенциальных пользователей. Если это удается реализовать, то IT-проект имеет все шансы на успех.

В качестве примера мы можем привести студию Rovio. Несколько лет назад она инвестировала 100 тысяч евро в создание игры Angry Birds. За все годы продаж она была скачена более 200 миллионов раз. Таким образом, доход инвесторов составил порядка 57 миллионов евро.

Как раскрутить проект

Человечество давным-давно выработало универсальный подход, который прекрасно зарекомендовал себя при необходимости знакомства общества с каким-либо новым продуктом. Он умещается в короткую фразу: реклама – двигатель торговли.

Рекламный подход работает не только в реальной жизни. Он не менее эффективен и в виртуальном пространстве. Итак, когда стартапер хочет привлечь внимание аудитории к собственному проекту, он должен его разрекламировать.

Проще всего разместить соответствующую контекстную рекламу у крупнейших интернет-поисковиков. В российской действительности этими компаниями являются Яндекс и Google. Еще одним вариантом станет размещение рекламного баннера на популярном сайте или тематическом форуме.

Инвестиции в информационные технологии обладают большим количеством преимуществ. При этом не следует забывать, что у них также есть серьезная специфика и высокие риски.

Как IT-стартапу и инвестору найти друг друга: о чем нужно знать основателям проектов

Вице-президент по инвестициям группы компаний «ЛАНИТ»

• Бизнес
• Инвесторы
• IT
• Колонки
• Стартап

Денис Ситников, вице-президент по инвестициям группы компаний «ЛАНИТ», в колонке рассказывает, на что смотрят инвесторы при отборе проектов, с какими проблемами они сталкиваются в процессе и как их решают, и объясняет, какой логикой руководствуются в его компании при инвестировании в IT-стартапы.

Стартап в России меньше, чем стартап

Я стараюсь не использовать термин «cтартап» применительно к России, поскольку он больше относится к рыночным условиям, которых сейчас в стране нет. Это взрывной рост выручки, движение от раунда к раунду, выход на IPO, возможно, даже не достигая операционной рентабельности.

В России нет «дешевых» денег, нет широкой базы инвесторов, небольшой относительно базы активов фондовый рынок и последние два года не было IPO. Рынок M&A также показывает отрицательную динамику. Инвесторам трудно рассчитывать на капитализацию компании в ее классическом понимании (когда есть внешняя оценка стратега или фондового рынка).

Круг фондов и инвесторов, которые вкладываются на разных стадиях жизненного цикла компаний, очень ограничен. Новые раунды с более высокой оценкой возможны, но точечно и в отдельных «модных» историях.

Я предпочитаю использовать термин «молодые компании». Любые компании, в том числе и нашей группы, были молодыми и проходили несколько фаз роста. При этом у них нет цели выйти на IPO и/или продаться стратегу (хотя мы открыты к таким предложениям).

Есть цель построить устойчивый бизнес, зарабатывать и распределять дивиденды. Мы верим, что стабильно растущая и прибыльная компания может быть капитализируема на любом рынке, даже таком, как текущий рынок РФ.

Стратегия выбора проектов: на что смотрят инвесторы

Когда мы изучаем проекты, в первую очередь нас интересует вопрос скорости выхода бизнеса на безубыточность и объем инвестиций, необходимый для этого выхода.

Мы не рассматриваем проекты, в которые нужно вложить деньги до следующего раунда – с высокой степенью вероятности его может не быть.

Например, что касается нашего фокуса, мы стараемся инвестировать туда, где имеем отраслевую экспертизу – это B2B-cофт. Мы инвестируем в продуктовые компании, которые оперируют в больших вертикалях (в масштабах РФ), имеют потенциал развития продукта в несколько смежных рынков и могут быть дополнены сервисной или консалтинговой моделями.

В России подобных компаний довольно много, но не все они готовы развиваться на рыночных условиях. Многие остаются компаниями одного крупного клиента/проекта, где продукт был создан.

Сфера наших интересов в основном затрагивает рынок B2B/B2G-решений. Любое новое B2B-решение может быть интересным с точки зрения работы с заказчиком. Как инвесторы мы также рассматриваем и B2C-решения.

Прежде чем привлекать инвестиции, основатель молодой IT-компании должен сам для себя четко понять, в чем именно ему нужна поддержка, помимо финансов, и к кому за этим нужно обращаться. Например, мы помогаем компаниям не только деньгами, но главными образом бизнес-девелопментом и корпоративными функциями (IT, HR, финансы и так далее).

В 2013 году компания CardsMobile разработала приложение «Кошелек». Это единственный российский агрегатор всех типов карт лояльности. Мы не только вложили в этот проект несколько миллионов долларов. Компания Inventive Retail Group, которая входит в нашу группу компаний, была первым клиентом этого приложения, благодаря чему CardsMobile получила возможность отработать бизнес-кейс и расти в нужном направлении.

«Кошелек» показывает хорошую динамику по выручке, приложением пользуются больше 4 миллионов пользователей. За все время работы сервиса пользователи добавили в «Кошелек» 75 миллионов карт лояльности.

Среди партнеров «Кошелька» такие крупные торговые сети, как X5 Retail Group, «Спортмастер», «М.Видео», Adidas Group, O’STIN, Sela, «О’КЕЙ», kari, Zenden Group, Metro Cash and Carry, «Иль де Ботэ» и другие. Ежемесячно пользователи получают скидки по картам в приложении 40 миллионов раз. В 2018 году мы привлекли в акционерный капитал сильного финансового партнера – Альфа-Банк.

На что могут смотреть инвесторы в ходе отбора компаний? Например, наши критерии достаточно стандартны:

• сильная команда (два или три фаундера лучше, чем один, но главное, чтобы у основателей был предпринимательский и отраслевой опыт);
• собственные деньги, вложенные в проект (нам кажется, что фаундеры, если они действительно верят в бизнес, должны искать внешние инвестиции, когда все внутренние возможности исчерпаны);
• продукт/решение, потенциально имеющие значительный рынок сбыта;
• наличие именно бизнеса, пусть совсем небольшого, а не идеи или прототипа;
• масштабируемая бизнес-модель;
• продукт/решение, которое протестировано одной из наших компаний в качестве заказчика или партнера;
• целевая рентабельность по чистой прибыли больше 20%;
• возможность синергии с нашей группой компаний.

Риски и сложности

Для венчура высоко рискованными являются все проекты, где есть потенциально большой рынок, но до конца не ясна бизнес-модель. Мы не рассматриваем такие варианты, хотя есть фонды, которые сделали состояние, успешно угадывая технологические тренды. Здесь мы не конкуренты.

Для нас вопрос о технологиях несколько вторичен. На B2B-рынке мы не пытаемся кардинально изменить бизнес наших клиентов. Нужно понимать, что любые изменения стоят денег. Не только тех, которые клиент платит за внешний продукт/услугу, но и тех, которые он тратит на интеграцию этого продукта/услуги, что зачастую гораздо дороже.

Какой бы замечательный продукт вы не придумали, если его сложно интегрировать, – он не подойдет.

Мы стремимся сделать так, чтобы с помощью наших продуктов клиенты больше зарабатывали, меньше тратили и быстрее развивались. Те продукты, которые помогают решать эту задачу и дают хорошую прибыль, нам кажутся очень перспективными.

В качестве примера приведу компанию ABC Solutions, которая специализируется на разработке и внедрении систем управления персоналом. Мы выступили ее инвестором. Решения компании активно внедряются в food и fashion-ритейле, финансовом секторе, телекоме и HoReCa.

Платформа Goodt Go использует биометрию, большие данные и машинное обучение для комплексного управления сотрудниками. Среди ее клиентов – «Альфа-Банк», «Леруа Мерлен», Inventive Retail Group (Lego, Nike, re:Store, Samsung, Sony Centre, STREET BEAT, UNOde50).

Обычно к нам приходят продуктовые команды, у которых IT на месте, а вот бизнес-составляющей может не хватать. А она очень важна, поэтому мы, как правило, ждем, пока они эту часть доработают. Проекты, сделанные маркетологами, когда представлена красивая презентация, но отсутствует продукт или услуга, мы не рассматриваем.

Что еще?

Размер инвестиций в новый проект определяется стадией развития компании и размером бизнеса. Но есть отдельные ниши (например, финтех), связанные с большим охватом аудитории и выдачей займов, они капиталоемки по определению.

Все инвесторы сталкиваются со сложностями в развитии проекта. Есть проблемы, которые сложно решаемы, и тогда наилучшим вариантом будет его закрытие.

Проблемы, кстати, не денежные. Они связаны с основателями, например, произошел конфликт в команде. Уход или смерть основателей на ранней стадии развития компании с высокой степенью вероятности означает закрытие проекта (или его серьезное переформатирование). Еще одна возможная причина прекращения существования проекта – умерла бизнес-модель, и другой не найдено, чаще всего это бывает на начальной стадии.

Мы внимательно подходим к отбору проектов для инвестирования и предпочитаем работать с командами, которые уже имеют прототипы решений. Нам удается избегать значительных потерь, поскольку мы не заключаем быстрых сделок.

Нашим ключевым преимуществом является накопленный опыт и отраслевая экспертиза сотрудников – практически по любому IT-проекту мы можем найти специалистов.

Однако было несколько случаев, когда мы были вынуждены расстаться с проектами, так и не нашедшими бизнес-модель.

Вопрос о сумме дополнительных инвестиций в каждом конкретном случае непростой, поскольку получение доходов от проекта часто бывает позднее, чем прогнозировалось сначала. Положительные сюрпризы очень редки. Делаем ли мы дополнительные транши в наши компании? Да. Мы не пассивный инвестор. Но каждый новый транш инвестиций – это отдельный кейс с защитой.

Мы стремимся вывести наши молодые компании на положительный денежный поток, и инвестиции – это только часть нашей деятельности. Основная составляющая нашей работы как инвестора – операционная деятельность: работа с командой, издержками, стратегией продаж, стоимостью привлечения клиентов, и конечно, главное – помощь в привлечении клиентов.

http://investoriq.ru/praktika/investitsii-v-it.html
http://rb.ru/opinion/it-startapu-i-investor/