Как инвестировать средства в нефть в 2020 году

Как инвестировать средства в нефть в 2020 году

В связи со сложной мировой ситуацией, аналитики сходятся во мнении о том, что практически невозможно спрогнозировать на месяцы вперед, какой будет ситуация с нефтью. Однако, некоторые эксперты полагают, что цена 1 барреля нефти марки Brant будет в отрезке 60-65 долларов. Но российские аналитики дают более пессимистичные прогнозы – 30-35 дол. Этого же мнения придерживается российский ЦБ.

Что говорят инвестиционные фирмы и финансовые учреждения?

Большое количество аналитиков придерживается мнения, что средняя цена барреля нефти в текущем году составит 62 доллара, тогда как в прошлом году этот показатель составлял 64 дол. Этого сценария можно будет избежать, если страны будут договоренностей ОПЕК+.

Несмотря на то, что многими экспертами выдвигается не очень хороший прогноз, после того, как был заключен договор в ОПЕК+, ряд экспертов пришли к выводу о том, что, скорее всего, будет небольшой рост цены черного золота. Этому будут способствовать следующие факторы:

  • Страны будут придерживаться договоренностей ОПЕК+.
  • Китай и США смогут договориться.
  • Возможность наступления различных макроэкономических ситуаций.

Хочешь узнать как заработать на акциях?

Оставь заявку для консультации

Эксперты опасаются того, что в военные конфликты, которые не так давно были между Турцией и Ливией включится Саудовская Аравия. Из-за этого в опасности могут быть нефтедобывающие и нефтеперерабатывающие объекты, находящиеся на ее территории. Несмотря на то, что эта проблема имеет особую значимость, большинство экспертов не обращает на это внимание, составляя прогнозы цен черного золота на текущий год. Они полагают, что трудно заранее предугадать, какие именно факторы могут оказать негативное воздействие на инвестирование нефтяную сферу.

Китайский фактор. Влияние COVID 19

Пожалуй, можем точно сказать, что этот вопрос сегодня интересует многих. Короновирус негативно сказался не только на экономике многих государств, но и на цене нефти. Естественно, предугадать наступление такой пандемии было просто невозможно, поэтому и подготовиться к ней с экономической точки зрения также было невозможно.

Многие аналитики считают, что неизвестная современной медицине и науке инфекций может привести к понижению котировок нефти на 3 доллара. Также прогнозируется, что если Китай не сможет остановить распространение пандемии, то экономика страны будет под большой угрозой. Это воздействует на сокращение спроса на ведущих мировых рынках. Из-за этого пострадает не только нефтяная отрасль.

Иные стрессовые факторы

В начале года появились не совсем подбадривающие сведения из США – коммерческие запасы нефти в стране упали на 405000 баррелей. Однако, как считают аналитики, прогнозировалось снижение до 1 млн. баррелей. Скорее всего, именно по данной причине котировки смогли хотя бы на непродолжительное время вернуть свои потеряные позиции.

Ожидается, что короновирус продемонстрирует последствия в краткосрочной перспективе. Чем быстрее Китай сможет преодолеть эпидемию, тем быстрее увеличится стоимость на нефть.

Нельзя не заметить и то, что у Китая развивающаяся экономика. Китай – это один из основных покупателей разных видов сырья. Если там появятся проблемы, связанные с транспортом и туризмом, то это окажет крайне негативное действие.

Что нас ждет?

Глава ведущего нефтяного предприятия «Лукойл», Вагит Алекперов говорит о том, что цена черной нефти может достичь отметки 100 долларов за 1 баррель. Он считает, что это произойдет в связи с такими событиями:

  • Рост глобального спроса.
  • Отсутствие новых месторождений нефти.

Но не следует полагать, что данный прогноз обязательно осуществиться. Это исключительно мнение аналитика. Такую ситуацию следует ждать только в отдаленной перспективе. Об этом же отмечает и ОПЕК, которая допускает развитие ситуации в этом русле. При этом, такая ситуация будет, так как отсутствуют новые нефтяные месторождения. Как полагают эксперты ОПЕК, цены нефти в текущем году могут достигнуть показателя 80 долларов за баррель нефти, в 2030 – до 120 долларов, в 2040 цифра достигнет отметки в 160 дол.

Такие прогнозы дают шанс надеяться на лучшее. Особенно учитывая те события, которые происходят в мире.А именно:

  1. Действия американских сланцевых предприятий.
  2. Выход на рынок государств, которые ранее не были в составе ОПЕК.
  3. Вероятность начала спада из-за пандемии не только в Китае, но и в других странах.

Вложение средств в нефть

Многие специалисты едины во мнении о том, что в 2020 году рынок жидких углеводородов стабилизируется. Поэтому, это будет отличным временем, чтобы вложить туда деньги. Лучшим вариантом для вложения средств будут акции газо- и нефтедобывающих предприятий страны. Именно они на сегодняшний день являются самыми прибыльными на международном уровне.

Аналитики полагают, что к концу этого года будет достигнут пик дохода по дивидендным выплатам у ценных бумаг отечественных сырьевых гигантов. Этому способствует политика России, а также соглашение ОПЕК+.

Сегодня существует две группы аналитиков. Одни полагают, что нас ждет глубокий кризис, другие же считают, что от вложений в нефть и дальше инвесторы будут получать хорошую прибыль. Они утверждают, кто кризисы случаются периодически. Те, кто считает, что нужно ждать именно новый кризис, советуют не преумножать капитал, а пытаться сохранить его.

Что касается того, что нефть будет и в дальнейшем приносить неплохие доходы, то у некоторых государств наблюдается увеличение фондовых рынков.

Инвестиции в нефть

Нефть. «Черное золото» мирового рынка. Основа энергетики большинства стран. Приведенные эпитеты, казалось бы, должны закрепить за нефтью статус наиболее выгодного базисного инвестиционного актива. Однако ситуация далеко не так однозначна. Да, мировые запасы нефти ограничены и невосполнимы. Да, рост народонаселения и развитие энергоемких производств обеспечивают стабильный спрос. Но…ресурсов пока хватает, а спрос далеко не такой стабильный, каким кажется. От чего, по-настоящему, зависит цена нефти? Стоит ли в нее вкладываться? Как заработать на нефти в России? Разберем в деталях.

Читать статью  Фондовый рынок: что это такое, как он работает, какие функции выполняет | Как торговать на фондовой бирже

Цена и доходность

Очевидно, потенциальная доходность портфельного инвестора при покупке акций нефтедобывающих компаний зависит от двух факторов:

  • вероятность открытия новых перспективных месторождений объектом инвестиций;
  • динамика спотовой цены нефти на мировом рынке.

Причем оба фактора взаимосвязаны.

Стран, добывающих и экспортирующих нефть не так много — между ними идет жесткая политическая и конкурентная борьба за новые месторождения. Таким образом, разведка новых месторождений и добыча сырья обходятся дороже его переработки. Слабые игроки не могут себе позволить такие траты, а, значит, стратегические долгосрочные инвестиции в них бесперспективны. Пример: крупнейшая французская компания Total объявила о сокращении затрат на геологоразведку на 1 млрд долл.

Цена нефти определяется стоимостью одного барреля (158,988 литров) нефти маркерных сортов:

  • Brent — европейский сорт;
  • WTI (West Texas Intermediate) — северо-американский сорт;
  • Urals — российский сорт.

С одной стороны, все понимают, что:

  • мировые запасы нефти ограничены и невосполнимы (новые месторождения в наше время открывают редко);
  • мировой спрос при росте населения и развитии энергоемких отраслей постоянно растет;
  • значит, и цена нефти в долгосрочной перспективе, по идее, должна расти, принося инвестору гарантированный доход.

Так ли это? Проанализируем цены за последние 40 лет с учетом инфляции:

  • 1973: 17 долларов за баррель (Арабо-израильская война, арабское эмбарго на поставки в США и Европу);
  • 1980: 104 долл. (пик мировой экономики, начало рецессии);
  • 1986: 31 долл. (переизбыток производства: отказ ОПЕК от фиксированных цен, рост добычи в Саудовской Аравии);
  • 1998: 18 долл. (азиатский финансовый кризис);
  • 2008: 105 долл. (пик экономики, начало кризиса, ОПЕК сокращает квоты);
  • 2009: 67 долл. (рост спроса в развивающихся странах);
  • 2011: 115 долл. («Арабская весна», война в Ливии, прекращение поставок на мировые рынки);
  • 2014: 99 долл. (рост производства в США, экономическая стагнация в Китае);
  • 2015: 60 долл. (снятие санкций с Ирана, рецессия в Китае, отказ ОПЕК от снижения квот);
  • 2017: 47 долл. по состоянию на 16.06.2017.

График цен на нефть с 1988 года по 2015 гг.

Таким образом, ни о каких устойчивых долгосрочных растущих трендах не может быть и речи! Мировых запасов еще достаточно, а стабильность спроса может быть поставлена под вопрос. От чего на самом деле зависит цена нефти на спотовом рынке?

  1. Политическая ситуация на мировой арене (войны, санкции, эмбарго т.п.).
  2. Макроэкономические тренды (состояние экономики развитых стран, например, США и Китая).
  3. Решения о квотах, принимаемые странами, входящими в ОПЕК (Саудовская Аравия, Иран, ОАЭ, Ирак, Кувейт, Венесуэла и т. д.).
  4. Решения о квотах, принимаемые странами, не входящими в ОПЕК (Россия, США, Китай, Канада и т. д.). Так, США, прежде являющиеся крупнейшим импортером нефти, в последнее время активно развивают собственную добычу, что негативно отразилось на рынке.
  5. Модели поведения спекулятивных игроков.
  6. Научно-технический прогресс. Альтернативная энергия атома, солнца, ветра.
  7. Природные катаклизмы и аварии. Интересный факт: взрыв нефтяной платформы в Мексиканском заливе в 2010 привел к росту цен на 15%.
  8. Погодные условия. Пример: теплая зима приведет к снижению спроса.

Можно ли выстраивать долгосрочную стратегию портфельных инвестиций в нефтедобывающие компании на таком шатком базисе? Можно, но осторожно. И только профессиональным аналитикам с большой буквы.

Внимание! Цена нефти обычно обратно пропорциональна курсу доллара к евро и другим национальным валютам, в которые экспортеры в конечном итоге конвертируют выручку от продажи. Значит, чем выше курс доллара — тем дешевле нефть.

Способы инвестирования

Как инвестировать в нефть?

Добыча нефти

Прямые инвестиции в собственную добычу.

Способ, безусловно, хорош тем, что вы получите гарантированный источник дохода и быстро окупите вложения. Какова бы ни была спотовая цена на рынке, просто выкачивать нефть все равно дешевле.

Минимальный объем инвестиций — от 100 тыс. долл. (стоимость месторождения плюс инвестиции в обустройство и оборудование). Хороший проект с несколькими вышками и транспортной сетью обойдется вам в 5 млн долл. Много, но не заоблачно. Недостаток: жесткая конкурентная борьба за перспективные месторождения (слабый выбывает).

Переработка нефти

Прямые инвестиции в добычу и переработку.

Востребованность, стоимость и рентабельность продуктов последующих переделов (например, бензин) существенно выше, нежели у чистого сырья. Цены гораздо менее волатильны. Так, в период проседания цен на нефть, стоимость бензина меняется не столь сильно или не меняется вовсе. Наценка формирует ваш доход. Вариант отличается идеальной надежностью, окупаемостью и доходностью. Недостаток: строительство собственного НПЗ обойдется вам минимум в 100 млн долл.

Стратегические портфельные инвестиции

Долгосрочные вложения в акции нефтяных компаний.

Вам доступны «голубые фишки» или акции молодых компаний с хорошим потенциалом роста. Спотовая стоимость акций зависит от цены нефти и перспектив объекта вложений (например, доступ к новым месторождениям). Поскольку цена нефти — фактор, слабо предсказуемый, вложения только в нефтедобывающие активы несут в себе высокую степень риска. Вложения в нефтеперерабатывающие структуры более оправданы. Ниже представлен ТОП 10 крупнейших нефтегазовых компаний мира (по данным Forbes на 2016 год):

Все за сегодня

Политика

Экономика

Наука

Война и ВПК

Общество

  • Культура
  • История
  • Религия
  • Спорт
  • Россия глазами иностранцев

ИноБлоги

Подкасты

Мультимедиа

  • Фото
  • Инфографика
  • ИноВидео
  • ИноАудио

Экономика

Ценовая война на нефтяном рынке 2020 года: победители, проигравшие и дальнейшие действия (Russia Matters, США)

В аналитических разборах, посвященных неспособности группы ОПЕК+ прийти к новому консенсусу касательно дальнейшего сокращения добычи во время переговоров 6 марта 2020, преобладают две обширные темы. Первая тема — анализ истоков разногласий между Саудовской Аравией и Россией, которые и стали причиной их ссоры. Вторая тема — анализ последствий, и в рамках этого анализа победителями в сложившейся ситуации эксперты, как правило, называют потребляющие страны, для которых стоимость нефти заметно снизилась. Между тем гораздо меньше внимания уделяется третьей важной теме, а именно возможным путям к урегулированию этого ценового конфликта на нефтяном рынке.

Читать статью  Инвестиции в интернете: лучшие сайты c ежедневным доходом, куда вложить деньги

В то время как первая из этих трех тем уже довольно подробно раскрыта, остальные пока не были рассмотрены настолько же подробно, и данная статья призвана заполнить этот пробел. В центре этой статьи будет попытка ответить на три ключевых вопроса, связанных со второй и третьей темами. Во-первых, действительно ли Китай является основным победителем в этой ценовой войне? Во-вторых, каков болевой порог ключевых участников этой войны, в частности России и Саудовской Аравии? В-третьих, сыграют ли рыночные силы решающую роль в том, чтобы положить конец ценовой войне на нефтяном рынке?

Китай как главный победитель

Как правило снижение цен приносит выгоду странам, которые импортируют нефть, и негативно сказываются на странах, которые нефть экспортируют. К примеру, в период падения цен на нефть в 2014-2016 годах Китай, являющийся крупнейшим в мире импортером нефти, ежегодно экономил примерно 2,1 миллиарда долларов на каждый доллар снижения цены. То есть теоретически, если мировая цена на нефть сейчас составляет в среднем 30 долларов вместо 60 долларов, Китай сможет ежедневно экономить на импорте нефти примерно 300 миллионов долларов, если верить прогнозам Управления энергетической информации США и агентства Morgan Stanley касательно спроса. Кроме того, принято считать, что снижение цен на нефть стимулирует потребительский спрос и рост экономики. Таким образом, Китай, по всей видимости, сможет воспользоваться снижением цен на нефть, чтобы удовлетворить свои весьма значительные потребности в импортной нефти и перезапустить экономическую деятельность в стране. Однако в этой оптимистичной картине необходимо обратить внимание на некоторые нюансы.

Во-первых, оздоровление экономики Китая зависит от спроса в других странах. К примеру, Китай является ключевым поставщиком промежуточных компонентов для компаний в Соединенных Штатах, Европе, Японии и Южной Корее. Примерно 20% глобальной торговли промежуточной продукцией для производств берет свое начало в Китае — в 2002 году это показатель составлял всего 4%. Нынешние приостановки в работе производств в Соединенных Штатах и Европе, а также рост в Китае числа завезенных случаев заражения коронавирусной инфекцией, нивелируют прогнозируемую выгоду от снижения мировых цен на нефть.

Во-вторых, снижение цен на нефть может негативно сказаться на тех ключевых секторах китайской экономики, которые не зависят от иностранных клиентов. Китайские нефтяные гиганты, страдающие от падения доходов, могут сократить расходы на разведку и добычу нефти, что в свою очередь станет препятствием для выполнения приказов руководства страны о повышении энергетической безопасности.

В-третьих, замедление темпов роста китайской экономики предшествовало эпидемии коронавирусной инфекции. Прежде чем Китай сможет в полной мере насладиться благоприятными последствиями снижения цен на нефть, ему необходимо справиться с рядом структурных препятствий, включая снижение производительности труда и капитала, а также хрупкость финансового сектора. В любом случае опыт азиатских экономических «тигров» указывает на то, что более умеренные темпы роста, вполне вероятно, могут стать для Китая новой нормой.

Наконец, главными и очевидными победителями в ценовой войне на нефтяном рынке стали скорее нефтяные трейдеры и владельцы танкеров, нежели Китай. Исходя из увеличивающегося ценового разрыва в случае с нефтью, покупаемой сейчас и доставляемой позже, нефтяные трейдеры обзавелись огромными запасами нефти на земле и в море для совершения сделок, которые в краткосрочной перспективе принесут им огромные доходы. Владельцы танкеров извлекают огромную выгоду из резкого роста тарифов на перевозки, который стал результатом массы конкурирующих заявок со стороны нефтяных трейдеров и производителей Персидского залива, намеревающихся затопить рынок дешевой нефтью. Но даже до начала ценовой войны владельцы танкеров уже извлекали выгоду из нехватки нефтяных танкеров, возникшей в результате санкций, которые Соединенные Штаты ввели против дочерних компаний китайской Cosco.

Болевой порог и запас прочности

Среди ключевых производителей и экспортеров нефти победителей нет. Вопрос заключается в том, кто из них находится в наиболее уязвимом положении и кто уступит первым. Мнения экспертов касательно болевого порога трех основных игроков — России, Саудовской Аравии и американской сланцевой индустрии — расходятся.

С одной стороны, привязка валюты Саудовской Аравии к американскому доллару делает ее менее гибкой по сравнению с российским рублем, курс которого плавает свободно. Российский бюджет, который находится в серьезной зависимости от экспорта нефти, получает дополнительные 70 миллиардов рублей на каждый рубль снижения курса к американскому доллару, поскольку связанные с добычей нефти расходы устанавливаются с основном в рублях, а доходы от продажи нефти поступают в долларах. Саудовская Аравия продает свою нефть в Европу по цене 25-28 долларов за баррель, однако ей будет трудно конкурировать с российской нефтью, поскольку Россия может похвастаться наличием надежных торгово-распределительных сетей, более быстрыми поставками и низкой себестоимостью добычи нефти. С другой стороны, хотя при цене на нефть в 2020 году в среднем 35 долларов за баррель бюджетный дефицит Саудовской Аравии порядка 15% от ВВП выглядит довольно неутешительно по сравнению с практически нулевым дефицитом российского бюджета, более весомые запасы иностранной валюты у Саудовской Аравии помогут ей поддерживать дефицитное финансирование в течение как минимум пяти лет. Кроме того, Саудовская Аравия имеет доступ к иностранным финансовым рынкам в отличие от попавшей под санкции России, хотя в данном случае Китай может вмешаться и сделать новое предложение в духе «кредит в обмен на нефть». В конечном счете в смысле экономических и финансовых буферов Россия и Саудовская Аравия находятся примерно в равных условиях, особенно с учетом того, что, как показывает история, эта нефтяная война вряд ли продлится более двух лет.

Контекст

TNI: смогут ли США пережить нефтяную войну 2020 года?

Polskie Radio: коронавирус только помогает Путину

Nettavisen: три причины падения цен на нефть, угрожающего повергнуть мир в коллапс

Между тем в социо-политическом аспекте Россия, скорее всего, обладает более существенным запасом прочности. В современной России стабильность имеет преимущество перед ростом. Российская элита понимает, что системные реформы, необходимые для оживления экономики, могут разозлить ключевых игроков внутри России, в результате чего контроль Кремля над российской политикой ослабнет. Несмотря на то, что доверие народа к президенту России Владимиру Путину заметно снизилось, он, вероятнее всего, останется на этой должности до конца своей жизни. Менталитет крепости в осаде, характерный для русской культуры, скорее всего, поможет России пережить негативные последствия падения цен на нефть. Между тем политическое положение кронпринца Саудовской Аравии Мохаммеда бин Салмана выглядит менее прочным. Поскольку пандемия коронавирусной инфекции привела к резкому сокращению иностранных инвестиций и спаду в туристической сфере, на которых основывается его программа реформ, общественность Саудовской Аравии вполне может отказаться терпеть последствия нефтяной войны. Тем более что примерно она пятая часть граждан Саудовской Аравии купили акции национальной нефтяной компании Saudi Aramco, стоимость которых упала на 11% по сравнению с ценой в декабре 2019 года.

Читать статью  Купить акции Яндекс на бирже физ лицу - Акции YNDX

Что касается американских производителей сланцевой нефти, компании, работающие за пределами Пермского бассейна и имеющие наибольшие долги, могут попросту не пережить такое резкое снижение цен на нефть. Действительно, средняя цена на нефть в 235 долларов за баррель в 2020 году может обернуться потерей добычи более чем в 3 миллиона баррелей в день по сравнению с уровнем 2019 года. Тем не менее, производители сланцевой нефти уже продемонстрировали свою эффективность и прочность. В 2019 году они увеличили добычу, несмотря на существенное уменьшение количества скважин. В результате средняя цена на сланцевую нефть, при которой эти компании не будут нести убытки, снизилась с 68 долларов за баррель в 2015 году до 46 долларов сегодня. Некоторые из них даже смогут извлечь финансовую выгоду посредством механизма хеджирования. Международные нефтяные гиганты, на долю которых приходится пятая часть добычи в Пермском бассейне, тоже, скорее всего, переживут низкие цены, а затем скупят и проведут финансовое оздоровление оставшихся добывающих компаний.

Как положить конец ценовой войне на нефтяном рынке

В основе ценовой войны на нефтяном рынке 2020 года лежат одновременные потрясения со стороны спроса и предложения. Это делает ситуацию очень необычной, однако все же не беспрецедентной. Ключевые участники этого конфликта сталкивались друг с другом и прежде, в 1985 году, когда решение Саудовской Аравии увеличить добычу в пять раз привело к падению цен на нефть до 10 долларов, что оказалось дополнительным финансовым ударом по Советскому Союзу, который рухнул в 1991 году. Особенность текущей ситуации заключается в глобальных масштабах и глубине спада спроса на фоне ожидания глобальной рецессии: в течение следующих нескольких месяцев спрос на нефть может сократиться на 10 миллионов баррелей в день.

Есть три возможных способа положить конец этой ценовой войне. Первый — восстановление спроса в Китае, на долю которого в 2019 году пришлись три четверти роста спроса на нефть, одна четверть глобального роста и почти одна пятая часть глобального ВВП. Однако, как отмечалось ранее, играть роль мирового локомотива Китаю мешает его роль промежуточного звена в глобальных цепочках поставок, а также его собственные структурные несовершенства. Таким образом, быстрое урегулирование на основании оживления спроса крайне маловероятно.

Устранение избытка предложения нефть может стать вторым способом положить конец ценовой войне на нефтяном рынке. Однако производители стран Персидского залива и Россия уже заявили о своих намерениях увеличить объемы добычи, чтобы отвоевать долю на рынке, потерянную в результате сокращения добычи в рамках договоренности ОПЕК+. В Соединенных Штатах покупка добываемой в стране нефти для того, чтобы пополнить стратегические нефтяные запасы Министерства энергетики США, будет сродни сокращению добычи. Однако объем покупки составляет всего лишь недельный объем добычи. А рост глобальной добычи окажется слишком значительным, чтобы его можно было быстро нейтрализовать.

Все это делает пересмотр условий соглашения ОПЕК+ наиболее реалистичным способом положить конец ценовой войне. Возможно, вернутся ли стороны на переговоры в Вену, будет зависеть от Объединенных Арабских Эмиратов и Омана. Воспользовавшись Декларацией о стратегическом партнерстве между Россией и ОАЭ, это государство Персидского залива постаралось сократить дистанцию между политикой России и стран Персидского залива касательно Сирии и Ливии. К примеру, в декабре Саудовская Аравия обратилась к ОАЭ, чтобы убедить Россию согласиться на новые сокращения добычи. Оман тоже может воспользоваться своей ролью посредника в регионе. Учитывая, что его государственный долг уже превышает размеры его суверенного фонда благосостояния, Оман находится в наиболее слабой позиции и не справится с продолжительным периодом низких цен на нефть.

ОАЭ и Оман могут черпать силы из примирительных сигналов, поступающих со стороны России и Саудовской Аравии, которые все же оставили возможность для некоего соглашения в формате ОПЕК+ в будущем. Уступки со стороны Соединенных Штатов, сводящиеся к смягчению санкций в отношении Ирана и Венесуэлы под предлогом необходимости облегчить трудности на фоне пандемии, могут приблизить положительный ответ России. Обещание Соединенных Штатов всерьез рассмотреть вопрос о продаже столь необходимых истребителях F-35 Саудовской Аравии и ОАЭ может также послужить стимулом для заключения сделки.

А пока балансирование на грани, уязвленное самолюбие и падение спроса будут и дальше подпитывать ценовую войну на нефтяном рынке 2020 года.

Ли Чен Сим — младший профессор в университете Зайеда в Объединенных Арабских Эмиратах, эксперт по энергетической политэкономии в России и на Ближнем Востоке.

Материалы ИноСМИ содержат оценки исключительно зарубежных СМИ и не отражают позицию редакции ИноСМИ.

http://index-pro.ru/blog/post/kak-investirovat-sredstva-v-neft-v-2020-godu
http://investim.guru/vlozhit-dengi/v-neft
http://inosmi.ru/economic/20200326/247139163.html

Понравилась статья? Поделиться с друзьями:
Добавить комментарий

;-) :| :x :twisted: :smile: :shock: :sad: :roll: :razz: :oops: :o :mrgreen: :lol: :idea: :grin: :evil: :cry: :cool: :arrow: :???: :?: :!: