Капитализация рынка ценных бумаг — что это простым языком

Она позволяет приблизительно узнать, сколько стоит данная компания на фондовом рынке. Традиционно рыночную капитализацию также называют стоимостью капитала на фондовом рынке, и это элементарный математический расчет.

Однако она является лишь одним из ориентиров в оценке стоимости предприятия.

Давайте рассмотрим, из каких компонентов складывается данная характеристика, как она рассчитывается и какие имеет отличия от других способов оценивания, которые можно применять при отборе конкретных акций для инвестирования.

Расчет рыночной капитализации

Для вычисления капитализации необходимо знать точное число выпущенных ею акции за всё время, начиная от выхода на фондовый рынок и до текущего момента. Сейчас такая информация быстро находится в профильных изданиях вроде Reuters, а также в отчётной финансовой документации, которую публикует непосредственно сама компания. Эта цифра умножается на цену, по которой продаётся одна акция.

Допустим, вы хотите посчитать, в какую сумму сейчас фондовый рынок оценивает корпорацию Apple. По состоянию на 23 марта 2018 года компания выпустила 5,074,010,000 акций по цене в $168,39 каждая. Умножаем цифры и видим — рыночная капитализация корпорации Apple равна $854,412,543,900.

Как капитализация используется в инвестициях?

Рыночная капитализация выступает удобным инструментом для инвесторов, позволяя понять масштаб организации. Компании, у которых показатель капитализации превышает цифру в $10 миллиардов, как правило, являются доминирующими промышленными игроками с последовательным доходом.

Они сильно контрастируют с малыми компаниями, которые фондовый рынок оценивает в пределах от $300 миллионов до $2 миллиардов, а также с молодыми агрессивными стартапами, вложения в которые предлагают более широкую амплитуду в соотношении риск-вознаграждение.

Акции среднего риска предлагаются фирмами, располагающимися между этими категориями.

Рыночная капитализация в сравнении с прочими ориентирами для оценки

Капитализация – это плавающая краткосрочная цифра, которая показывает только то, как рынок оценивает компанию в текущий момент времени. При её вычислении не учитываются внутренние финансовые показатели конкретного предприятия. Некоторые инвесторы считают настоящей стоимостью корпоративную ценность компании. Она включает в себя такие характеристики, как долг, денежные средства и активы, влияющие на цену, которую можно было бы заявить при продаже компании другому владельцу.

Ещё один способ оценки стоимости предприятия – это балансовая ценность. Это та сумма, на которую могут рассчитывать акционеры в случае полной продажи компании и погашения всех долгов (вычет долговых обязательств из всех активов компании). Балансовая ценность обычно ниже рыночной, поскольку последняя – это, по сути, прогноз стоимости на перспективу, который учитывает будущий поток прибыли.

Как можно искусственно регулировать рыночную оценку компании?

Рыночная капитализация поднимается и опускается на основании факторов, которые в действительности могут не иметь к внутренним процессам компании никакого отношения. Такие, как спрос или предложение. Например, если инвесторы вкладывают деньги в индексные паевые фонды, данные фонды требуют покупать акции в соответствующем индексе. Это ведёт к увеличению стоимости акций. В противном случае общие панические настроения на фондовом рынке могут привести к снижению цен на акции предприятия, хотя внутренняя стоимость «дешевеющей» компании показывает другую динамику.

Что обозначает капитализация фондового рынка

Такое явление как капитализация является важной характеристикой фондового рынка, позволяющей узнать общие позиции определенного государственного рынка либо его отрасли. В данной стать будет рассматриваться капитализация, как явление фондового рынка, при использовании как показатель позволяющее оценить финансовый и экономический уровень не только государства, но и его конкретной экономической отрасли.

Что такое капитализация

Исследование экономической ситуации в отдельно взятом регионе или государстве может строиться на основе нескольких показателей.

Сюда могут входить показатели валового внутреннего продукта (ВВП), соотношение экспортируемых и импортируемых товаров, курс национальной валюты, общее количество имеющихся сооружений тяжелой и средней промышленности, заводов, фабрик, объем выпускаемой продукции и развитие сферы оказываемых услуг. Еще одним, пожалуй даже самым объемлющим показателем развития экономики является капитализация фондового рынка. Что такое капитализация фондового рынка и как этот показатель влияет на место государства в мировом экономическом сообществе?

Определение

Капитализация представляет собой совокупность всех имеющихся на исследуемом рынке ценных бумаг. Сюда входят как акции, так и векселя, облигации и прочие бумаги, реализуемые посредством фондовых бирж.

Существование определенной ценной бумаги не может быть обособленно от ее эмитента. То есть лица, выпустившего данную акцию. А потому обращающиеся на рынке акции и облигации могут быть сгруппированы по их эмитентам.

В результате капитализация фондового рынка часто может являться суммой количества всех капитальных изменений в группах эмитентов, определенных по признаку принадлежности к той или иной отрасли.

Подобный подход в исследовании позволяет высчитывать не только общее развитие рынка государства, но и конкретные его отрасли. Будь то тяжелая промышленность, отрасль полезных ископаемых, либо компьютеризированные структуры высоких технологий.

Практика показывает, в речи о капитализации компании, всегда подразумевается лишь общая суммарная стоимость всех акционерных обществ. Или же совокупную рыночную стоимость размещенных ими акций. Уровень величины капитала акционерного общества является показателем его места и роли на фондовом рынке.

Самые крупные по размерам оборотных средств акционерные общества включаются в те или иные фондовые индексы, по которым отслеживаются состояние и перспективы фондового рынка. В России данными индексам являются ММВБ и РТС (Московская Международная Валютная Биржа и Российская Торговая Система соответственно).

Виды капитала

Структурный капитал определенного акционерного общества может иметь несколько форм существования:

• Функционирующий. Это капитал, задействованный в деятельности данной фирмы. Суммарно он представляет собой сумму собственных и заемных денежных средств, находящихся в распоряжении компании.
• Акционерный. Это капитал компании, существование которого заключается в размещении на публичных фондовых биржах квитков компании. Представляет собой текущую рыночную стоимость размещенных квитков компании. Это одна из самых распространенных практик среди крупных международных концернов по увеличению своей оборотной денежной массы и получения дополнительного финансового обеспечения. Выход на биржу проводится посредство IPO – процесса первого размещения ценных бумаг для доступа любого желающего. Чаще всего во время IPO бумаги имеют наименьшую стоимость, и считаются очень выгодной покупкой. Конечно же, если размещающая их фирма представляет собой потенциально выгодный актив.
• Рыночная стоимость компании. Это стоимость собственных и заемных денежных средств юридического лица, рассматриваемые в форме рыночной стоимости размещенных обществом акций и облигаций.

Поскольку рыночная цена акции чаще всего заключает в себе большую номинальную стоимость, постольку акционерный капитал, или капитализация акционерного общества, больше его уставной денежной массы.

Уставный капитал образует создание новой стоимости, которая частично распределяемую среди акционеров в качестве дивидендов.

А частично в бухгалтерии акционерного общества, где наряду с уставной денежной массой образует все возрастающий собственный капитал фирмы.

Последний в качестве возросшей ценности создает гораздо большую, чем прежде, прибыль, которая приводит к выплатам более высоких дивидендов. А также снова оказывает положительное влияние на рост капитала юридического лица.

Рыночная цена

В коренной сущности разница между акциями и облигациями состоит в том, что рыночная цена облигаций (обычно они выпускаются с фиксированным процентным доходом) с течением времени приближается к своему номиналу. То есть не обладает, как акция, тенденцией к перспективе безграничного роста.

Как это может произойти с акцией предприятия, находящейся в умелом управлении.

Следовательно, отталкиваясь от этого суждения, можно заключить, что капитализация процентного дохода по облигациям не приводит к ощутимым удалением между размером оборотного ссудного капитала и рыночной его оценкой в ценных облигационных бумагах.

Понятие «рыночная цена» компании вытекает из имеющихся на рынке процессов по покупке и продаже акционерных обществ в форме различного рода слияний и присовокуплений.

В данной ситуация выплачиваемая сумма за владение фирмой всегда превышает имеющуюся текущую стоимость ее ценных бумаг. В основе такого рода рыночной цены компании лежит ее рыночная стоимость.

То есть ее капитализация как сумма имеющихся акционерных и заемных денежных масс.

Рыночная цена компании

Рыночная цена компании объективно должна превышать ее капитализацию примерно на величину экономически обоснованно используемого ею заемного капитала. Поскольку рыночная стоимость акций компенсирует только имеющийся в распоряжении собственный капитал компании, но не тот, что был взят в кредит посредством суммы или банковского займа.

Процесс покупки компании представляет собой процесс выкупа ее капитала.Как собственного в форме акций, так и заемного, прежде всего в виде имеющихся для этого облигаций.

В этом и находится глубинная причина того, почему при покупке определенного акционерного общества в целом обиходная денежная отметка его акции возрастает по сравнению с ее рыночным уровнем, существовавшим до момента, когда стало известно грядущем процессе перепродажи.

Аналитические сводки

Как показатель, уровень капитализации находит свое отражение в ежегодных сводках. Их составляют как часть правительства, ответственной за экономическую ситуацию, так и независимые исследовательские информационные агентства.

Данные исследования позволяют проводить не только осмотр конкретных данных, но и исполнять сравнительный детальный анализ. Цель – получения общего представления о движении того или иного объекта по системе координат экономической устойчивости. Данные показатели будут весьма интересны для инвесторов.

Особенно тех, кто тесно связан с вложениями в основные отрасли экономики России. Либо тех, чьи инвестиции ориентированны на указанные выше индексы ММВБ и РТС.

Российские реалии

По итогам прошлого года, согласно результатам, опубликованных Московской Биржей, капитализация российского рынка ценных бумаг составила 37,798 трлн рублей ($623,144 млрд по официальному курсу ЦБ РФ).

В сравнении с моментом с закрытием предыдущего торгового дня капитализация российского фондового рынка снизилась на 367,330 млрд рублей, или на 0,96%.

Лидерами по общей стоимости являются OAO “НК Роснефть” (4,173 трлн рублей), OAO “Сбербанк России” (3,697 трлн рублей), OAO “Газпром” (3,627 трлн рублей).

На 30 декабря 2016 капитализация составляла 37,823 трлн рублей, то есть с начала года показатель снизился на 0,07%.

Нахождение в данном списке таких корпораций, как Газпром и Роснефть, говорит о высоком уровне зависимости российской экономики не только от деятельности данных предприятий, но и от всей нефте-газовой и добывающей отрасли в целом.

На фоне потери стабильности международный рынком полезных ископаемых, экономика России в 2017 году получила ряд неприятных ударов, вызвав колебания как рынка ценных бумаг, так и валютной торговли.

Подобные сплетения оказывают большое влияние на российский рубль, и, следовательно на общий уровень жизни населения страны.

По итогам все того же 2016 года, мировая капитализация превысила отметку в $65,6 трлн, что позволяет говорить о более чем двукратном росте мировой экономики за последние 12 лет. Лидерами данного списка являются Соединенные Штаты Америки, Япония, Евросоюз, и показавший невероятный рост за последние 10 лет Китай.

Именно эти державы в ближайшем будущем и будут контролировать мировые экономически потоки. А эмитируемые ими валюты станут главными активами валютных торговых структур во всем мире.

Капитализация Российского фондового рынка на данный момент серьезно проигрывает своим зарубежным коллегам, не входя даже в десятку самых объемных держав мира.

Функции рынка ценных бумаг — объясняю человеческим языком

Приветствую. Сегодня рассмотрю функции рынка ценных бумаг и узнаю, какую роль играет эта рыночная структура в развитии экономики.

Рынок ценных бумаг создавался, чтобы объединить интересы бизнесменов, инвесторов и предпринимателей. Бизнесмены нуждаются в денежных вливаниях для старта и раскрутки бизнеса, трейдеры ищут ликвидные рынки с минимальными рисками, а инвесторам важна прозрачность и стабильность. Исходя из этих основных требований, рцб стал доминирующей структурой исполнения сделок в мире.

Что такое рынок ценных бумаг

Рынок ценных бумаг — это публичный рынок для оборота государственных и коммерческих активов на фондовой бирже или вне ее.

Проще говоря, это место, где инвесторы покупают и продают право собственности на ценные бумаги.

Эффективно функционирующий рцб считается критически важным для экономического развития, поскольку он дает компаниям возможность быстрого доступа к капиталу со стороны частных инвесторов.

Какие функции выполняет

Рцб выполняет как общие, так и специфические функции.

Общерыночные

Одни из самых важных функций рынка ценных бумаг:

1. Развитие бизнеса и экономики. Среди всех функций основной является стимулирование рыночной экономики как таковой. Ценные бумаги различных компаний свободно торгуются. Этот процесс инвестирования и реинвестирования создает огромный капитал, который аккумулируется в развивающихся отраслях экономики и стимулирует их рост.

Эту работу довольно легко визуализировать:

Например, вы покупаете 100 акций General Motors. Эти деньги могут идти как напрямую General Motors Corporation, так и другому человеку, который продал вам эти 100 акций. Что делает этот человек, продав акции?

Возможно, он купит на эти деньги других акций. А может, он хочет открыть какие-нибудь дела. В первом случае ваша покупка косвенно финансирует предприятие, а во втором — становится фактически прямой инвестицией в стартап.

1. Безопасность сделок. На рцб все торгуется на четких и понятных условиях. Биржи регулируются государственными и частными организациями, которые вместе следят, чтобы все положения, относящиеся к торговле ценными бумагами, выполнялись безукоризненно, а нарушители получали строгие наказания. Это обеспечивает безопасность сделок и гарантию сохранности капитала.
2. Ценообразование биржевых активов. Глобальный рцб помогает сбалансировать цены на основе факторов спроса и предложения. Ценные бумаги прибыльных и ориентированных на рост компаний ценятся выше, поскольку и спрос на такие ценные бумаги выше. Рыночная оценка полезна для инвесторов, правительств и кредитных организаций.
3. Экономический барометр. Еще одна важная функция рынка ценных бумаг. Биржа — надежный барометр для измерения экономического состояния стран. Каждое существенное изменение в стране и экономике отражается движением котировок на рцб. Рост или падение цен указывают на бумы или спады в экономике. Это зеркало, которое отражает экономическое состояние страны.
4. Распределение капитала. Акции прибыльных компаний котируются по более высоким ценам и активно торгуются, поэтому они могут легко привлекать новый капитал с фондового рынка. Бумаги убыточных компаний пользуются гораздо меньшим спросом. Таким образом, открытый рынок ценных бумаг способствует правильному распределению и аккумулированию средств по потенциально прибыльным направлениям.

Специфические

К таким функциям относят:

1. Распространение «культа акций». Доступный рцб побуждает инвестировать в ценные бумаги. Их используют для хеджирования, борьбы с инфляцией, достижения пассивного дохода, спекуляции на разнице цен. И чем больших успехов достигают отдельные люди, тем больше желающих повторить за ними.
2. Повышение финансовой грамотности населения. Рынок ценных бумаг дает привлекательные возможности инвестирования в различные активы. Эти перспективы побуждают людей составлять личный бюджет, оптимизировать траты, экономить деньги и вкладывать их в ценные бумаги.

Тенденции и перспективы

2019 год начался с вопроса: станет ли он стартовой площадкой для нового бычьего тренда или рынок уже «устал» и пойдет на спад.

Тенденции

Эксперты имеют на счет нового года много разных соображений, но все они сходятся в одном: большую часть 2019 года рынок будет очень волатильным. Топливом для всего рцб будут акции молодых стартапов и компаний малой капитализации. В частности, продолжится текущая тенденция на «азартные» отрасли типа криптовалют и медицинского и рекреационного каннабиса.

Принимая во внимание все это, 2019 год может превратиться в рынок кратковременных атак и небольших объемов, что потребует от инвесторов тщательного выбора. Такого мнения придерживается инвестиционный банк Goldman Sachs.

По мнению аналитиков организации, в этом году желательно не вкладываться в большие пулы акций. Лучше, наоборот, максимально диверсифицировать портфель, используя ETF, паевые инвестиционные фонды и другие активы.

Перспективы

Насчет перспектив фондовой биржи сомневаться не приходится. Роль этой структуры на сегодняшний день настолько важна, что ей нет альтернатив. Рынок ценных бумаг не отомрет и не отойдет в сторону. Он будет эволюционировать и становится максимально прозрачным и доступным для частного инвестора.

Современное направление для развития фондовой биржи будущего — разработка платформ прямого доступа, уменьшающих традиционную роль, которую играют брокеры и другие посредники, и приход инвесторов в качестве самостоятельных игроков.

Заключение

Рынок ценных бумаг сегодня — это ключевой элемент глобальной экономики. Его можно сравнить с кровеносной системой живого организма.

Как по венам и артериям кровь доставляет питательные вещества каждому органу, так и через биржи курсируют ручейки, реки и моря денег, которые питают целые отрасли экономики.

Поэтому рцб был, есть и будет.

Он обрастает новыми технологиями (искусственный интеллект, расширенная машинная аналитика, облачные вычисления) и становиться все более доступным для простого инвестора с лишней сотней зеленых на кармане.

А каких успехов удалось достичь вам? Можете делиться своим опытом инвестирования в рынок ценных бумаг здесь.

Капитализация процентов (сложный процент) в инвестициях – что означает, начисление, пример расчета процентов

Большинство из нас привыкли определять выгодность любых вложений по размеру годовой процентной ставки. Но это не единственный показатель, на который стоит ориентироваться при выборе инструмента. Большое значение имеет метод начисления процентов.

Первый, и наиболее распространённый, вариант — простой процент, когда начисление прибыли осуществляется однократно по окончании действия договора на первоначальную сумму вложений. Вторая схема, менее привычная, но более выгодная — сложный процент, когда выплаты по процентам возрастают по экспоненциальному графику. Давайте подробнее разберём, что это значит.

Суть метода в том, что каждый период (ежемесячно, ежеквартально или ежегодно) сумма инвестиций увеличивается на определённый процент, и в следующем периоде проценты начисляются уже на большую сумму, тем самым увеличивая итоговую прибыль. В народе этот эффект называют незамысловатым «проценты на проценты», в финансовой среде — сложным процентом, реинвестированием или капитализацией процентов.

Инвестиции с капитализацией процентов подходят тем, кто ищет варианты долгосрочных вложений, минимум на год, а ещё лучше — на пять или десять. Хоть процентная ставка и остаётся неизменной, прибыль будет постепенно расти, поскольку размер вложений с определённой периодичностью пополняется накопленным доходом.

Чтобы лучше понять, как работает этот процесс, рассмотрим, как происходит начисление простых и сложных процентов на одну и ту же сумму вложений.

Инвестиции без капитализации процентов

Предположим, что на вашем брокерском счёте есть 100 000 рублей. Вы решили инвестировать их в ценные бумаги на 10 лет под 30% годовых. При этом прибыль в виде дивидендов или купонов по облигациям вы будете тратить на личные нужды. То есть сумма вложений останется неизменной на протяжении всего срока.

Как будет происходить прирост прибыли:

Впечатляет, но только до тех пор, пока мы не рассмотрели второй вариант.

Инвестиции с капитализацией процентов

Теперь представим, что на вашем втором счёте, ИИС, есть ещё 100 тысяч рублей, которые вы так же планируете инвестировать под 30 % годовых на 10-летний срок. Но при этом не станете тратить прибыль, которая раз в год будет поступать к вам в виде дивидендов или купонного дохода, а повторно инвестируете её под тот же процент.

Прирост будет происходить следующим образом:

Разница между суммой, рассчитанной с помощью простого процента, и размером начислений при реинвестировании составляет почти миллион рублей. Согласитесь, это более чем серьёзные деньги.

• Чтобы самостоятельно рассчитать сложный процент, используйте формулу:
• X = (1 + П / 100) * N
• где,X — размер вашего капитала в конце срока; П — процент, начисляемый за период, за который производится капитализация (месяц, квартал, год); N — количество таких периодов в общем сроке вложения капитала.

Обратите внимание, что в большинстве инвестиционных программ указан годовой процент (вне зависимости от срока вложений). К примеру, если вы инвестируете на 9 месяцев под 12% годовых с капитализацией процентов один раз в квартал, то П в этом случае будет равен 0,03% (12% / 4 / 100), а N — 3.

Отличный пример заработка на сложных процентах — история Бенджамина Франклина. В 1791 году он положил на банковский депозит $5000 и завещал их городским управлениям Филадельфии и Бостона.

Но с одним условием: снять эти деньги можно было только через 100 и 200 лет. В 1891 году, по прошествии первого столетия, было снято 500 тысяч долларов, впоследствии потраченные на общественные работы.

А ещё через сто лет, в 1991-м, на счёте оказалось уже 2 миллиона долларов.

Магия сложного процента в инвестициях

Понятно, что приведённые выше 30% годовых, это абстрактная цифра, и в реальности доход по ценным бумагам, особенно низкорисковым, может быть ниже.

Чтобы понять, сколько можно заработать на акциях и облигациях с помощью сложных процентов, обладая даже небольшой суммой, произведём нехитрый расчёт. Предположим, у вас есть 100 тысяч рублей и 20 лет до достижения какой-либо финансовой цели (например, пенсии).

Разделим эти деньги пополам и инвестируем их в облигации под 10% годовых на 20 лет. Только в первом случае вся полученная прибыль будет сниматься с брокерского счёта и тратиться, а во втором — инвестироваться в ИИС вместе с основной суммой под тот же процент.

Вот что значит капитализация, или магия сложного процента: срок тот же, процент тоже, а прибыль выше в 2,2 раза. Секрет прост: чтобы сложный процент раскрыл свой потенциал и наращивал действительно хорошую прибыль, нужно инвестировать на довольно продолжительный срок.

И в заключение хотим добавить, что Альберт Эйнштейн называл сложные проценты «самой могущественной силой во Вселенной», барон Ротшильд, самый богатый человек своего времени, — «восьмым чудом света», а великий Уоррен Баффетт заработал с их помощью львиную долю своего состояния.

Вам будет ещё удобнее — специалисты компании «Открытие Брокер» помогут подобрать подходящую стратегию и проконсультируют по всем вопросам.

Что такое капитализация бизнеса и как ее посчитать?

Капитализация компании, капитализация бизнеса, рыночная капитализация… Повсюду какой-то капитализм и какая-то капитализация. Что же это такое, эта капитализация? Попробуем быстро и эффективно разобраться.

Термин «капитализация» в основном применяется в следующих сферах бизнеса. Во-первых, в банковском секторе – люди часто говорят «капитализация вклада», «капитализация процентов».

В точки зрения банковского бизнеса, капитализация процентов или капитализация вклада означает суммирование накопленных по вкладу за определенный период времени процентов с общей суммой вклада в конце этого периода (например, месяца или года).

Тогда следующие проценты будут уже рассчитываться и начисляться исходя из новой увеличенной суммы вклада. Получается некая «лесенка», и доходность по вкладу начинает расти ускоренными темпами.

Но на самом деле, нас больше интересует термин капитализация с точки зрения любого реального бизнеса, например, розничной сети магазинов. Когда люди говорят капитализация бизнеса или капитализация компании, они вкладывают в данное понятие абсолютно иной смысл.

Капитализацией компании или бизнеса называют его рыночную стоимость. Именно поэтому также часто можно услышать, как люди говорят «рыночная капитализация компании». Как видите, все достаточно просто.

Почему говорят о рыночной капитализации, рыночной стоимости или рыночной оценке? Потому что это наиболее справедливая оценка, основанная на желании продавца продать и желании покупателя купить ту или иную компанию на свободном рынке.

Когда речь заходит о рыночной капитализации акционерной компании, акции которой прошли первичное размещение на фондовой бирже и теперь свободно вращаются на открытом рынке, то рыночную капитализацию компании посчитать очень просто – нам нужно умножить количество акций компании на текущую рыночную стоимость одной акции. Сама стоимость акций постоянно колеблется и является выражением мнения огромного количества покупателей и продавцов – именно так и достигается мнение свободного конкурентного рынка.

Если компания допускает ошибки и ее дела начинают идти хуже, то цена акций падает и падает рыночная капитализация бизнеса.

И наоборот, если компания принимает правильные решения, развивается, ее выручка и прибыль стабильно растут, то рынок, а конкретно люди, частные инвесторы, инвестиционные фонды и банки, это оценивают положительно, хотят купить побольше акций компании и цена акций начинает расти – растет и рыночная капитализация бизнеса.

Но существует множество компаний, которые не имеют акций и которые не известны публично на свободном рынке или известны мало. Применим ли термин «рыночной капитализации» к таким компаниям и можно ли ее посчитать?

Конечно, применим и конечно можно. Любая компания имеет рыночную капитализацию вне зависимости от размера, только принцип расчета капитализации, или стоимости, совершенно иной. Рыночную капитализацию такой компании обычно рассчитывают одним из 2 самых распространенных методов:

• По текущей EBITDA компании, умножая ее на рыночный мультипликатор. Берем EBITDA компании за последний отчетный год или за последние 12 месяцев и умножаем на бенчмаркинговый рыночной мультипликатор;

Например, наша розничная сеть заработала в прошлом году выручку 100 млн. руб., ее EBITDA составила 15 млн. руб. и мы знаем, что на рынке были похожие сделки с мультипликатором 10 – мы умножаем 15 млн. руб. на 10 и получаем первичную рыночную оценку нашей сети – 150 млн. руб.;

• По финансовой модели компании, в которой рассчитывается будущий свободный ежегодный денежный поток компании (чистые деньги, которые бизнес может получать в обозримом будущем).

Прогнозируем и доказываем себе и потенциальному покупателю, что в будущие 10 лет мы суммарно получим 150 млн. руб. свободных (чистых) денег, которые можно будет безболезненно изъять из компании – это и будет являться его стоимостью или рыночной капитализацией.

Я постарался максимально доходчиво и эффективно объяснить смысл термина «капитализация». Конечно, мир намного сложнее и на практике при расчете капитализации бизнеса во внимание принимается гораздо больше факторов, но в целом подход именно такой.

Что такое капитализация процентов вклада, компаний, криптовалют

Здравствуйте, уважаемые читатели блога KtoNaNovenkogo.ru. Все приблизительно знают, что такое капитал, а вот что такое капитализация, догадываются немногие. Поэтому в этой статье рассмотрим данный вопрос подробней.

Проанализируем, что означает этот термин, где применяется, и какие виды капитализации бывают.

Капитализация — это многозначный термин

Рассмотрим простой пример: допустим, у вас есть определенная сумма денег, обозначим ее X. С целью получения дохода вы кладете ее на счет в банке, за что банк начисляет определенные проценты, обозначим их Y. Вы вправе (в зависимости от условий договора с банком):

1. забрать свой вклад с «приросшими» процентами: X + Y;
2. забрать только проценты, оставив основную сумму на счету: Y;
3. не трогать основную сумму и начисленные проценты: 0.

Часто банковские организации, в случае, если клиент не планирует забирать свой вклад и проценты на него (X + Y), предлагают клиенту дополнительный бонус – начисление процентов на уже начисленные ранее, но не взятые им у банка, обозначим их Z.

В итоге на счету по истечении определенного срока оказывается не (X + Y), а (X + Y + Z). В следующем календарном периоде процесс повторится, только базой для расчета процентов будет браться не X или (X + Y), а (X + Y + Z).

Процесс начисления процентов на проценты называется капитализацией процентов на счете по вкладу, т. е. увеличением капитала.

Если же говорить об этом понятии в более глобальном масштабе, то ему можно будет дать такое вот определение:

Капитализация – это приумножение материальных средств путем преобразования дохода или его части в дополнительные материальные средства.

Если же речь идет о компании (фирме), то тут данный термин приобретает несколько иной смысл:

Ну и, наконец, дадим определение рыночной капитализации компании:

Приведенная выше схема расчета процентов является частным случаем, ибо банковская сфера не единственная, где это дело применяется. Но именно тема банковских вкладов является наиболее близкой большинству обычных людей, поэтому с нее и начнем.

Проанализируем на конкретных примерах процесс капитализации процентов банковских вкладов, ну а уже потом узнаем, где еще используется это понятие.

Капитализация вкладов — что это такое

Рассмотренная выше схема капитализации процентов банковского вклада может быть ежемесячной, ежеквартальной или ежегодной. Условия определяются банком и предлагаются клиентам.

Очевидно, что основным условием начисления сложных процентов (что это такое?) является неприкосновенность вклада и начисленных процентов. Поэтому данный банковский продукт выгоден только тем клиентам, которые готовы ждать и не забирать со счета заработанные проценты.

Капитализация процентов на счете по вкладу — пример расчета

Схему начисления сложных процентов по банковским вкладам мы рассмотрели в предыдущем разделе. Попробуем проверить ее на практическом примере.

Допустим, вы открыли банковский вклад под 7 % годовых на обычных условиях (без капитализации) и положили на него 50 000 рублей. Тогда через год вы получите: 50000 + 7 % = 53500 (руб.).

Даже если вы не будете снимать проценты, то к вашему счету на следующий год добавится только 3500 руб., как и в прошлом году, т. е. снять при закрытии счета вы сможете: 50000 (руб. ваш вклад) + 3500 (руб. – это проценты за 1 год) + 3500 (руб. – это проценты за 2-й год) = 57000 (руб.).

Что же произойдет, если вы открыли счет с капитализацией процентов? Через год на вашем счету (как и при стандартном варианте договора) будет: 50000 + 7 % = 53500 (руб.).

Если вы не заберете вклад и начисленные проценты, то за два года проценты составят уже: 7245 (руб. – это 7 % от (50000 + 3500)). Т. е. при закрытии счета через 2 года вы сможете забрать: 50000 (руб. ваш вклад) + 7245 (руб.

процентов за 2 года) = 57245 (руб.).

Разница суммы дохода клиента в разобранных нами примерах не очень велика, но если размер вклада значителен, то и прибыль составит внушительную сумму.

Можно сделать вывод о зависимости доходности вклада с капитализацией от нескольких факторов:

1. от размера вклада. Больше вклад – выше суммарное исчисление процентов;
2. от процентной ставки, установленной банком;
3. от длительности вложения. Чем дольше «работает» счет клиента, тем выше его доход;
4. от периодичности начисления процентов. Чаще начисление – выше сумма дохода.

Общая формула вычисления доходности вкладов по сроку на 1 год с капитализацией:

Zитоговая = Zисходная х (1 + C)T

1. Z – сумма вклада (итоговая или исходная);
2. C – процентная ставка в десятичном выражении, т. е. проценты, деленные на 100.

Например, если ставка 7 %, то С = 7 / 100 = 0,07;

1. Т – количество лет, на который заключен договор вклада.

Применим формулу для нашего примера по вкладу с капитализацией на 2 года:

Xитоговая = 50000 х (1 + 0,07)2 = 50000 х 1,14 = 57245 (руб.)

Калькулятор сложных процентов

Расчет предполагаемой доходности вклада можно сделать самостоятельно, как мы выполнили это ранее, но можно доверить калькулятору на сайте банковской организации. Проверим наши расчеты с помощью калькулятора сложных процентов на сайте Сбербанка.

Для этого нужно пройти по ссылке: http://calc-deposit.ru/calc/sberbank#result. Затем ввести наши исходные данные и кликнуть по кнопке «Рассчитать вклад»:

После этого мы увидим результаты расчета:

Примечание: сумма, рассчитанная по формуле, и сумма, полученная при вычислении на онлайн-калькуляторе, немного отличаются (на 10 руб.). Это следствие того, что онлайн-калькулятор учитывает дополнительные моменты, а именно: коэффициент инфляции, налог на доходы и прочую конкретику данного банковского продукта.

Капитализация компаний

Каждая коммерческая компания, всякий бизнес имеют свою стоимость, как и любой товар.

Стоимость компании на рынке в определенный момент времени называется капитализацией компании.

Рассматривая частный случай компании, которая является акционерной и размещает свои акции на фондовом рынке. Определить ее капитализацию довольно просто. Достаточно узнать общее количество акций, выпущенных данной организацией, и умножить это количество на рыночную стоимость одной акции в настоящий момент.

Если же компания не является акционерной, то ее капитализацию можно определить по одному из следующих методов:

1. по размеру прибыли (чаще всего берут ее годовой показатель);
2. по размеру суммы основного (средства производства и прочий актив, не вступающий в процесс обращения) и оборотного (инвестиции в текущее производство) капитала.

Капитализация, как показатель успешности компании, не достаточно объективно показывает экономическое состояние фирмы. Ведь ее значение актуально лишь на момент анализа.

Например, сегодня акция компании Х стоит 10 долларов, а завтра только 5, следовательно, показатели этой компании сегодня и завтра будут отличаться ровно в 2 раза.

Капитализация фондового рынка

Фондовый рынок – это площадка, на которой покупаются и продаются ценные бумаги (акции, векселя, облигации (что это такое?) и т. д.). Общая рыночная стоимость этих бумаг в определенный момент времени называется капитализацией фондового рынка.

Этот показатель позволяет оценить состояние экономики государства в целом или отдельных отраслей его экономики. Чем выше показатель, тем устойчивее экономическое положение в стране.

Капитализация криптовалют

Криптовалюта – это виртуальные денежные средства, являющиеся альтернативным вариантом денег, ценных бумаг, но при этом не имеющие своего воплощения в реальных документах. Свой жизненный цикл электронная валюта начинает и проходит в недрах компьютерных систем.

Чтобы было понятно, о чем пойдет разговор далее, на «пальцах» объясню суть «криптовалютизации». Допустим, есть старатели, которые добывают золото. Они его находят, вымывают из золотосодержащих пород, потом продают. Далее золото начинает свое путешествие из рук в руки: кто-то его покупает, кто-то продает.

При этом оно, в силу различных факторов, дешевеет или дорожает. Если дорожает, то, продав его, владелец может получить большее количество денег, т. е. золото «прирастает» прибылью, происходит капитализация.

Докапитализация криптовалют происходит по описанной выше схеме: компьютерные программы «изыскивают» определенную монету в недрах программного обеспечения (ПО). Владелец этого ПО вправе продать свои виртуальные деньги кому угодно.

Так начинается независимая «жизнь» электронных денег: их можно продать, купить или хранить. Как и любой другой товар, криптовалюта может дешеветь или дорожать. Если цифровые деньги увеличиваются в цене, то их владелец получает определенную прибыль.

• Пожалуй, самая популярная сегодня криптовалюта – это биткоин. Посмотрим на рисунке его общую капитализацию на сегодняшний день:
• Все остальные криптовалюты можно оценить на сайте CoinMarketCap:
• Если вам интересно, что означают те или иные экономические термины, читайте наш блог!

Удачи вам! До скорых встреч на страницах блога KtoNaNovenkogo.ru

Капитализация рынка ценных бумаг

Общественное воспроизводство лежит в основе любой экономической системы. Движение товаров и услуг всегда обслуживается встречным движением денег и капитала, поддерживаемым рынком финансов. Фондовый рынок является его частью, и складывается относительно выпуска и обмена ценных бумаг. Сам рынок способен выполнять общерыночные функции.

Например, он способен аккумулировать средства, распределять их в зависимости от соотношения предложения и спроса, а также поддерживать их целевое применение. Важнейшей функцией рынка можно назвать стимулирование инвестиционной деятельности субъектов отношений. То есть, фондовый рынок способствует преобразованию сбережений частных и юридических лиц в финансовые вложения.

Рынок фондовых инструментов так же выполняет ряд специфических функций:

• Он позволяет получать прибыль непроизводственного характера.
• С его помощью можно восполнять нехватку финансовых средств для нужд производства. Как правило, средства поступают из прибыли и собственных резервов. Однако, некоторое их количество поступает из ссудного капитала и от инвестирования в ценные бумаги.

Отношения на рынке складываются относительно ценных бумаг, которые представляют собой документы строгой формы заполнения, подтверждающие имущественные права своего владельца. Они обладают различными свойствами и характеристиками, влияющими на состояние и классификацию рынков фондовых инструментов.

Так, регулируемый рынок характеризуется присутствием профессиональных участников, чья деятельность регламентируется законом. На рынке гарантируется соблюдение интересов всех сторон. Нерегулируемый рынок имеет более стихийный характер. Здесь сталкиваются интересы владельцев ценных бумаг, все отношения носят договорной характер.

Капитализация на рынке фондовых инструментов

Под рыночной капитализацией понимается расчет стоимости объекта на основе рыночной или текущей цены на бирже. Этот параметр используется при оценке набора фондовых инструментов, а также самих рынков. Наиболее часто применяется при расчете фондовых индексов. Капитализация классифицируется следующим образом:

1. Под рыночной стоимостью всех выпущенных за год ценных бумаг одного вида понимается рыночная капитализация. Рассчитывается, как произведение стоимости одного фондового инструмента на общее число эмитированных ценных бумаг данного вида.
2. Сумма общей суммы капитализации рынка и акций, выпущенных отдельной компанией характеризует рыночную капитализацию отдельного предприятия.

Капитализация может рассчитываться относительно одной ценной бумаги или целой компании. Расчет этих параметров становится возможным только в том случае, если фондовый рынок является свободным, то есть регулируется встроенными механизмами.

Этот факт вызван тем, что колебание цен на фондовые инструменты чувствительно к любым изменениям экономики. Влияние факторов способно изменять не только конъюнктуру рынка, но и внутренний потенциал компании.

Зависимость показателя капитализации и положительного потенциала компании связаны напрямую. То есть, крупные стабильно функционирующие предприятия являются более инвестиционно-привлекательными, так как обладают более низким показателем риска по фондовым операциям.

Получается, что высокая капитализация компании создает условия для более высокой ликвидности, что повышает риски при совершении фондовых сделок.

Все компании делятся в зависимости от уровня своей капитализации на определенные категории. Самым высоким уровнем капитализации обладают компании с показателем более чем в 5 миллиардов долларов США.

Средний уровень характеризуется данными капитализации от 1 до 5 миллиардов долларов США. Низкая капитализация – от 300 миллионов до 1 миллиарда.

Незначительный или малый уровень капитализации показывает данные ниже 300 миллионов.

Виды капитализации рынка ценных бумаг

В рамках рыночных отношений складываются следующие формы капитализации:

1. Реальная капитализация. Этот параметр является отражением итога хозяйственной и финансовой деятельности компании за период. Если компания успешно функционирует на рынке, то она способна достигнуть успеха в основном виде деятельности. Показатель капитализации превышающий ожидаемые данные определяет положительный потенциал компании. То есть, она может расширять собственный бизнес, проводить мероприятия по развитию, а значит, в обозримом будущем получать больший объем прибыли.
2. Субъективная капитализация определяет степень контроля над управлением внутренними процессами. Активы нематериального характера оцениваются на договорной основе. То есть, искусственное увеличение стоимости компании в краткосрочной перспективе может положительным образом сказаться на показателе капитализации. Однако, этот параметр будет субъективным, зависящим от любых изменений в макроэкономической политике или конъюнктуре рынка.
3. Капитализация фиктивная представляет собой манипуляцию различными категориями фондовых инструментов компании. Рост этой стоимости отражается на всем балансе компании. Фиктивная капитализация отличается от субъективной, источником ее формирования. Она складывается под влиянием внешних, а не внутренних структур управления.

Существует разница между экономическим и текущим капиталом компании, что может определять капитализацию как излишнюю, достаточную и недостаточную. Самой неблагоприятной является излишняя капитализация.

Она показывает, что часть средств предприятия не инвестируется, а значит, постепенно обесценивается, что в будущем негативным образом отразится на совокупных показателях.

Если финансирование деятельности компании происходит за счет ссудного капитала, и его доля значима, то формируется недостаточная капитализация.

Показатель капитализации может рассчитываться для отдельных показателей работы предприятия, что позволяет провести детальный анализ и применить его результаты в практической деятельности на фондовом рынке.

Биржевой рынок ценных бумаг, участники вторичного фондового рынка, капитализация биржевого рынка ценных бумаг это

Рынком ценных бумаг называют всю совокупность отношений экономического характера, связанную с ценными бумагами. Биржевая часть рынка – лишь одна составляющая, так как вторая – внебиржевая активность держателей акций и других ценных бумаг.

Территориально есть местный, национальный, региональный и международный рынок, а в случае биржевого рынка ценных бумаг наиболее интересны последние два. В этом случае акции отечественных компаний торгуются на биржах и могут вызывать интерес инвестора.

Попадание на международный биржевой рынок ценных бумаг (так называемый выход на IPO) становится важной вехой в жизни компании, и приносит не только новые инвестиции, но и международное признание, имя и интерес к проектам либо продукции.

Вторичный биржевой рынок ценных бумаг

Ценные бумаги поступают на биржевой рынок неравномерно. Для того чтобы оборот акций на биржах начался, выполняется первичная эмиссия.

После первичного размещения и примерной оценки стоимости акций они переходят на вторичный биржевой рынок ценных бумаг, где акции и другие ценные бумаги могут «менять владельца» в течение всего срока обращения. Именно этот рынок определяет реальную стоимость ценной бумаги, а не определённую лишь примерно.

Также для вторичного рынка может осуществляться дополнительная эмиссия, увеличивающая количество акций компании, торгующееся на рынке – например, для привлечения дополнительных инвестиций и других целей.

Уровень капитализации и индексы – два класса показателей любого биржевого рынка. Капитализацией называют сумму стоимости отдельных видов объектов (ценных бумаг), находящихся в обращении.

Суммарная рыночная стоимость всех ценных бумаг в обращении даёт, например, величину капитализации фондового рынка. Например, капитализация Евросоюза составляет 6 трлн евро, или 59% от ВВП, капитализация фондового рынка в 2012-м г.

(данные для РФ) – 45% от ВВП страны.

Видов капитализации несколько: абсолютная показывает уровень цен (например, акций и облигаций при нынешнем их количестве), а относительная показывает динамику индексов.

Участники биржевого рынка ценных бумаг

Участниками биржевого рынка ценных бумаг является несколько категорий людей. Это, во-первых:

• физические и юридические лица,
• осуществляющие брокерскую, дилерскую деятельность,
• в ряде случаев – и кредитные организации.

Среди них выделяют и профессиональных участников биржевого рынка ценных бумаг. Это те, кто выполняет работу брокеров и дилеров, управляют ценными бумагами, определяют взаимные обязательства (оказывают клиринговые услуги) и занимаются депозитарной деятельностью.

К профессиональным участникам относятся также ведущие реестр владельцев ценных бумаг и организаторы торгового процесса.

Всего категорий участников рынка пять:

• эмитенты,
• инвесторы,
• фондовые посредники,
• брокеры,
• дилеры.

Рыночная капитализация

Рыночная капитализация – это есть стоимость объекта, которая рассчитывается на основе текущей биржевой или же рыночной цены. Данный финансовый показатель используется при проведении оценки совокупной стоимости инструментов рынков и, конечно, самих рынков. Является главным показателем, упитывающимся при расчете фондовых индексов.

Классификация

• Рыночная капитализация ценных бумаг.

Это особая рыночная стоимость всех выпущенных за определенный срок в обращении ценных бумаг только одного вида. Обычно равняется произведению стоимости ценной бумаги на общее количество, выпущенных в обращение бумаг данного вида.

• Рыночная капитализация именно акционерного общества.

Это рыночная стоимость всех выпущенных акций конкретного акционерного общества. Считается таким образом: складываются общие суммы рыночных капитализаций и акции данного акционерного общества.

Различают также капитализацию лишь одной конкретной акции, а также общую капитализацию всей акционерной компании. В основе такой формулы находится утверждение о том, что лишь свободный рынок способен правильно определить истинную, полную стоимость компании. Связано это с тем, что цена акций всегда тонко реагирует на любые технологические, экономические и даже политические события, определяющие и формирующие уровни спроса, ну конечно, предложения на общем рынке. Влияют данные факторы и условия на фактическое изменение внутри потенциала компании, на конъюнктуру рынка.

Нельзя не отметить одну особенность: чем больше будет числовой показатель рыночной капитализации, тем, соответственно, будет лучше общее «самочувствие» и положение компании, и конечно, ее ресурсы. Также из этих заключений можно сделать выводы о том, что крупные мощные компании являются менее рискованным объектом для дальнейшего крупного инвестирования.

Учитывая средний объем торговли акциями, все компании делятся на несколько основных подгрупп, если судить по уровню именно этого показателя. То есть, по факту получается, что чем будет выше параметр рыночной капитализации, тем также выше будет ликвидность акций у компании, но и, конечно, риски по инвестированию.

Разновидности компаний по уровню капитализации рынка

Итак, стоить перечислить эти основные группы капитализации:

• Группа с высоким уровнем капитализации. То есть, больше 5 миллиардов в американской валюте.
• Группа со средним уровнем представляет собой капитализацию в диапазоне от 1 до 5 миллиардов американских долларов.
• Низкая капитализация рынка не достигает предела в 1 миллиард долларов, а начинается с 300 миллионов.
• Малый или же незначительный уровень рыночной капитализации не достигает даже порога в 300 миллионов в валюте США.

Формы рыночной капитализации

Стоит разобрать, какие бывают формы капитализации, и чем они отличаются друг от друга. В чем особенность каждой. Существует три основных формы:

• Реальная.
• Фиктивная.
• Субъективная.

Необходимо рассмотреть каждую по отдельности.

Итак, реальная капитализация является фактическим отражением итогового результата всей финансовой и хозяйственной работы компании. У нормально функционирующего предприятия всегда достигается определенный успех от его главного рода деятельности. Если уровень капитализации повышен, то это свидетельствует о том, что компания способна генерировать свою прибыль и расширять общий бизнес, развивать его, соответственно, для получения в недалеком будущем еще большего дохода.

Субъективная рыночная капитализация представляет показатель контроля внутренним менеджментом компании. Оценка стоимости активов, которые не являются материальными, носят сугубо договорной характер. Поэтому увеличение цены на имущество предприятия является субъективным процессом, потому что капитализация, образовавшаяся таким путем, может просто быть уничтожена в любое время из-за любых политических дрязг в государстве или же резкой смены конъюнктуры рынка.

Фиктивная капитализация — является той же стоимостью рынка, представляющей собой произведение между ценами акций и других ценных бумаг, и их общим числом. Если происходит рост такой стоимости, то он всегда отражается на общем балансе. Отличие его от субъективного вида в том, что инициирование происходит не по принципу внутреннего менеджмента, а наоборот – внешними подразделениями, которые занимаются котировкой акций компании.

http://s7reut.ru/investitsii/kapitalizatsiya-rynka-tsennyh-bumag-chto-eto-prostym-yazykom.html
http://utmagazine.ru/posts/7555-rynochnaya-kapitalizaciya