Оглавление

Коррекция рынка — что это: обзор понятия и причин рыночной коррекции на фондовых биржах

Автор: Иванова Светлана Сергеевна · Опубликовано Март 25, 2020 · Обновлено Июнь 21, 2020

Падение фондового рынка вызывает волну страха среди инвесторов. Что такое коррекция? В мире инвестиций коррекцией обычно называется снижение цены ценной бумаги на 10% или более от ее последнего максимума. Это явление может происходить в любых сегментах, включая отдельные акции, общие и отраслевые индексы, сырьевые и валютные рынки или любой актив, который торгуется на бирже. Происходит это на фоне переоцененности рынком определенного актива, из-за чего цена оказывается необоснованно завышенной. Корректировка восстанавливает баланс сил между спросом и предложением и возвращает котировки к «справедливым» значениям. При этом общий восходящий тренд сохраняется.

Актив, индекс или рынок могут попасть в коррекцию либо на короткое время, либо на длительный период—дни, недели, месяцы или даже дольше. Однако средняя рыночная коррекция является недолгой и длится где-то между двумя и четырьмя месяцами. По статистике в среднем коррекциях длится около 71 дня.

Коррекция на графике выглядит как 2 волны снижения котировок. Причём вторая оказывается более глубокой.

Инвесторы, трейдеры и аналитики используют различные методы построения графиков для прогнозирования и отслеживания корректировок. Некоторые аналитики это явление называют Раскаяньем трейдеров, отскоком.

Краткое содержание статьи

Какие факторы могут вызвать коррекцию?

Многие факторы могут вызвать коррекцию. От крупномасштабного макроэкономического сдвига до негативных ожиданий трейдеров и проблем в менеджменте отдельной компании. Причины коррекции столь же разнообразны, как и акции, индексы или рынки, на которые они влияют.

Как она работает?

Рыночная ребалансировка — это как паук под вашей кроватью. Вы знаете, что он там, прячется, но не знаете, когда он появится в следующий раз. Хотя вы можете беспокоиться из-за этого паука, но вы не должны терять сон из-за возможной коррекции фондового рынка.

Согласно отчету CNBC за 2018 год, средняя коррекция для S&P 500 длилась всего четыре месяца, и значения упали примерно на 13% до момента восстановления. Однако легко понять, почему частный или начинающий инвестор может беспокоиться о 10%-ном или ещё большем снижении стоимости своих портфельных активов во время коррекции. Они этого не предвидели и не знают, как долго продлится «балансировка». Для большинства инвесторов, вкладывающих свой капитал в фондовые и финансовые рынки на долгосрочную перспективу, коррекция — это лишь небольшая выбоина на пути к большим накоплениям. Рынок со временем восстановится, так что паниковать им не стоит.

Конечно, резкая коррекция, которая происходит в течение одной торговой сессии, может быть катастрофической для скальпера или интрадейщика и тех трейдеров, которые чрезвычайно активны. Эти торговцы могут наблюдать значительные потери во время корректировок.

Никто не может точно определить, когда коррекция начнется, закончится или сказать, насколько резко упадут цены, пока это не закончится. Что могут сделать аналитики и инвесторы, так это посмотреть на данные прошлых корректировок и планировать возможные ребалансировки.

Коррекция — это снижение цены ценной бумаги, актива или финансового рынка на 10% и более.

Коррекция может длиться от нескольких дней до нескольких месяцев или даже дольше.

Несмотря на то, что в краткосрочной перспективе это может нанести ущерб, коррекция может быть «здоровой», корректируя завышенные цены активов и предоставляя возможности для покупки.

Читать статью Сбережения инвестиции и равновесный уровень дохода

Построение графика коррекции

Коррекцию иногда можно спрогнозировать с помощью анализа рынка,а также путем сравнения одного рыночного индекса с другим. Используя этот метод, аналитик может обнаружить, что за недостаточно эффективным индексом может следовать аналогичный индекс, который предсказывает предстоящие изменения. Наличие общих сходств сходств может быть признаком того, что коррекция рынка неизбежна.

Технический анализ рассматривает уровни поддержки и сопротивления цены, чтобы помочь предсказать, когда разворот или консолидация могут превратиться в коррекцию. Технические корректировки происходят тогда, когда актив или весь рынок становится чрезмерно раздутым. Аналитики используют графики для отслеживания изменений во времени в активе, индексе или рынке. Некоторые из инструментов, которые они используют, включают в себя полосы Боллинджера, волны Эллиота и линии тренда для определения того, где ожидать поддержку и сопротивление цены.

Важно помнить, что откат является хорошей возможностью войти на рынок для тех, кто планировал вложиться в покупку активов по более привлекательной цене.

Как подготовиться?

Перед коррекцией рынка отдельные акции могут быть сильными или даже перегруженными. В период коррекции отдельные активы часто работают плохо из-за неблагоприятной рыночной конъюнктуры. Поправки могут создать идеальное время для покупки ценных активов по сниженным ценам. Однако инвесторы по-прежнему должны взвешивать риски, связанные с покупками, поскольку они вполне могут увидеть дальнейшее снижение по мере продолжения коррекции.

Защита инвестиций от корректировок может быть трудной, но выполнимой задачей. Чтобы справиться со снижением цен на акции, инвесторы могут устанавливать стоп-лосс ордера или заявки типа стоп-лимит. Первый автоматически срабатывает, когда цена достигает уровня, заранее установленного инвестором. Однако сделка может не быть выполнена на этом уровне цен, если котировки быстро падают. Второй стоп-ордер устанавливает как заданную целевую цену, так и внешнюю предельную цену для сделки. Стоп-лосс гарантирует исполнение там, где стоп-лимит гарантирует цену. Стоп-приказы должны регулярно контролироваться, чтобы гарантировать, что они отражают текущую рыночную ситуацию и истинную стоимость активов. Кроме того, многие брокеры позволят выставлять стоп-заявки с ограниченным сроком действия.

Инвестирование во время спада

Защитные активы «тихая гавань»

Хотя коррекция может повлиять на все акции, она часто бьет по некоторым активам сильнее, чем по другим. Более мелкие, быстрорастущие компании в нестабильных секторах, таких как технологии, как правило, реагируют сильнее всего. Другие сектора более буферизованы. Например, запасы основных потребительских товаров, как правило, не подвержены экономическому циклу, поскольку они связаны с производством или розничной продажей предметов первой необходимости. Поэтому, если коррекция вызвана экономическим спадом или углубляется в него, эти акции все еще работают.

Диверсификация

Диверсификация также обеспечивает защиту — если она включает активы, которые функционируют в противовес тем, которые корректируются, или тем, на которые влияют различные факторы. Облигации и еврооблигации традиционно были противовесом акциям, например. Недвижимость, металлы, материальные активы — еще один вариант вложения средств.

Несмотря на то, что падение котировок на 10% может значительно повредить многим инвестиционным портфелям, коррекция иногда считается «оздоравливающей» как для рынка, так и для инвесторов. Для рынка коррекция может помочь перекалибровать оценки активов, которые могут стать неприемлемо высокими. Для инвесторов коррекция может предоставить как возможность воспользоваться преимуществами дисконтированных цен на активы, так и извлечь ценные уроки о том, как быстро могут измениться рыночные условия.

Создает возможности для покупки ценных бумаг по выгодным ценам
Потери могут быть смягчены лимитным заявками
Успокаивает чрезмерно раздутые рынки

Читать статью Hearts of Iron 4 мод Millennium dawn | lttlword

Может привести к панике, перепродаже
Вредит краткосрочным инвесторам, трейдерам, использующим заемные средства
Может превратиться в затяжной спад

Реальные примеры из истории

Рыночные коррекции происходят относительно часто. В период с 1980 по 2018 год рынки США испытали 37 корректировок. За это время индекс S&P 500 падал в среднем на 15,6%. Десять из этих корректировок привели к появлению медвежьих рынков, которые в целом являются индикаторами экономических спадов. Остальные перешли обратно на бычьи рынки, которые обычно являются индикаторами экономического роста и стабильности.

Возьмем, к примеру, 2018 год. В феврале 2018 года два основных индекса, Dow Jones Industrial Average (DJIA) и Standard & Poor’s 500 (S&P 500) index, подверглись коррекции, упав более чем на 10%. Как Nasdaq, так и S&P 500 также испытали коррекцию в конце октября 2018 года.

Каждый раз рынки отскакивали. Затем произошла еще одна коррекция 17 декабря 2018, и оба DJIA и S&P 500 упали более чем на 10%—S&P 500 упал на 15% от своего рекордного максимума. Снижение продолжилось в начале января с прогнозами, что США наконец-то закончили медвежий рынок изобилия. Рынки начали расти, стирая все потери года к концу января. По состоянию на середину апреля 2019 года S&P 500 вырос примерно на 20% с темных дней декабря.

Рекомендую:

Статья подготовлена редакцией сайта. Познакомьтесь с авторами блога

Если вы хотите получать свежие идеи о заработке, инвестидеях, бизнесе, управлении личными финансами в свой почтовый ящик, то подпишитесь на обновления.

Коррекция на фондовых рынках

Причины и следствия

#подробнее О ситуации в различных странах в начале 2018 года на Meduza

Однако 29 января, в понедельник, рынки начали коррекцию, которая длится уже 2 недели. По результатам недели 29 января – 2 февраля американские индексы потеряли 2,2–4%. На тот момент это был худший результат с декабря 2016 года. Так, 2 февраля по результатам торгов

индекс Dow Jones упал на 665 пунктов (–2,5%),
индекс S&P 500 — на 60 пунктов (–2,1%),
индекс NASDAQ — на 145 пунктов (–2%).

На следующей неделе (5–9 февраля) падение продолжилось. 5 и 6 февраля наблюдался очередной сильный пролив, который в итоге перечеркнул весь рост с начала года. Потом за американскими индексами падение подхватили другие, в том числе европейские, азиатские и российские.

#подробнее О глубине коррекции различных показателей на РБК

Динамика S&P 500: Динамика Dow Jones: Динамика NASDAQ:

Причины коррекции

“После такого длительного и существенного роста коррекция на рынках назрела. Спровоцировать ее могло любое потрясение.”

“Отчет Минтруда стал первым признаком ускорения роста зарплат в США, что, в свою очередь, может повлиять на размер базовой процентной ставки в стране.”

“Ожидания более жесткой политики регулятора начинают оказывать влияние на финансовую ситуацию в целом. Мы не опасаемся самого по себе ужесточения, однако рынкам акций и облигаций потребуется какое-то время, чтобы приспособиться к новым условиям.”

“Облигации уже дают примерно 3%. Для глобальных инвесторов это интересно — самый безопасный финансовый инструмент, который можно спокойно брать с плечом и перезакладывать, дает 3% годовых. Фаза роста же характеризовалась тем, что облигации были безынтересными. Инвесторы видели нулевую доходность и искали другие инструменты с более высокой доходностью. Но там и риск выше. Поэтому когда ставки растут, то горячие деньги перетекают с фондового рынка обратно в долговой, так как он становится привлекательнее. За счет прихода людей с фондового рынка цена облигаций должна вырасти, а доходность упасть, однако это происходит с временным лагом. При этом ФРС планирует повышать ставки, и инвесторы понимают, что следующие выпуски можно будет купить с большей доходностью. Поэтому доходность локальная может падать, а общая — повышаться.”

#подробнее О значении и влиянии VIX на Bloomberg

Читать статью Как купить акции Яндекса частному лицу: самый удобный способ

Чего ждать дальше

“Сработала комбинация факторов, спровоцировавшая разрывные движения вниз. И все наперегонки начали продавать. Первыми — спекулянты и алготрейдеры, отреагировав на разворотные модели и увидев движение в стакане. Дальше те, кто в прибыли, кинулись ее фиксировать. Так эти два дня, когда происходило наибольшее падение, очищался рынок. Куда пойдет рынок? Я здесь больше за ответ “вниз”. Для меня рынки развернулись, думаю, что надо бы им подсдуться. С точки зрения механики цены, когда рынок в положении buy в течение двух–трех лет — хватит, надо бы нам передохнуть, походить вниз. Тем более, в течение двух последних месяцев был рост практически экспоненциальный. Интересно, что падение рынка крипты получилось как бы предикатором к этой коррекции фондового рынка. С другой стороны, финансовый рынок — это про гибкость. Никогда нельзя быть в чем-то на 100% уверенным. Как всегда, могут и выкупить коррекцию, ФРС может повлиять. И я для себя отмечаю, что рынки все ускоряются и ускоряются. Если раньше кризис разворачивался полгода, то сейчас — за одну–две недели. Пару дней все бегают с криками, а потом так же быстро восстанавливаются. Может, и этот кризис уже прошел.”

“Нельзя сказать, что коррекция была чем-то совсем неожиданным. Ее значимость в основном обусловлена скоростью снижения рынка и глубиной. Однако для многих инвесторов и спекулянтов, купивших акции США на вершине, это снижение оказалось большим сюрпризом. Я как человек, работающий исключительно по тренду, на данный момент придерживаюсь точки зрения, что основной восходящий тренд на рынке акций США подошел к логическому завершению. Рынок, как мне кажется, в лучшем случае будет двигаться в широком боковике в течение нескольких месяцев. Для этого есть ряд оснований: достигнуты цели по росту индексов; рыночные цены резко снизились на растущих объемах, образовав краткосрочную разворотную модель голову и плечи; межрыночные индикаторы указывают на истинность разворота на рынке акций. Однако фондовые рынки разворачиваются в основной медвежий тренд в моменты начала рецессий, когда ставки так высоки, что это уже сказалось на реальных макроэкономических показателях. На данный момент нельзя сказать, что ставки уже высоки и экономика США слаба. Наоборот, пока все в норме, цикл повышения ставок ФРС еще не закончен,и едва ли сейчас подходящие условия для мгновенного начала рецессии и повторения второго ипотечного кризиса. Поэтому считаю, что рынки отправились в среднесрочную коррекцию на срок от 6 недель до 9 месяцев (думаю, что примерно до конца марта текущего года). Ее глубина может быть и больше, чем было показано в пятницу. Также я ожидаю, что по факту повышения ставки ФРС может начаться рост рынка. Принцип “продавай на слухах, покупай на фактах”. В краткосрочной перспективе возможен отскок рынка вверх, поскольку индексы активно покупают у 200-дневной скользящей средней. Особенно хорошо это было заметно в пятницу под закрытие торгов. Каким будет отскок — это открытый вопрос. Даже если случится сильный скачок вверх, я буду искать возможности для продаж по тренду пока рынок не покажет мне, что надо менять свою точку зрения на происходящие события.”

Что еще почитать

10 октября основные фондовые индексы США показали крупнейшее падение с февраля. Индексы S&P500, Dow Jones Industrial Average…

Михаил Дорофеев, главный портфельный аналитик и стратег DTI Algorithmic: “2017 год имел очень монотонную окраску,…

http://misterrich.ru/korrekciya-rynka-chto-eto-obzor-ponyatiya-i-prichin-rynochnoj-korrekcii-na-fondovyh-birzhah/
http://blog.dti.team/korrekciya-na-fondovih-rinkah/