Сбережения и инвестирование: основные различия в управлении вашими деньгами

Наша команда старается помочь читателям принимать более взвешенные финансовые решения. Хотя мы придерживаемся строгих редакционных правил, эта статья может содержать ссылки на продукты наших партнеров. Вот объяснение того, каким образом мы зарабатываем деньги.

Сбережения и инвестиции одинаково важны, но это не одно и то же. Хотя и то, и другое помогает вам достичь более комфортного финансового будущего, потребители должны знать разницу и разбираться, когда лучше открыть вклад и когда лучше инвестировать.

Самое большое отличие инвестирования от сбережений – это уровень риска. Сбережение (вклад) обычно приносит более низкую прибыль, но практически без риска. И наоборот – инвестирование позволяет вам получать более высокую прибыль, но за это вы принимаете более высокий риск потерь.

Ниже мы покажем основные различия между ними и объясним, почему вам стоит использовать обе эти стратегии, если вы хотите создать достаточно большой капитал в долгосрочной перспективе.

Сбережение и инвестирование – что это такое

Сбережение – это откладывание денег на будущие расходы или нужды. Если вы копите деньги, вы обычно хотите иметь к ним доступ относительно быстро или даже немедленно. Однако вклад можно использовать и для долгосрочных целей, особенно если вы хотите быть уверены в наличие определённой суммы денег в нужное время в будущем.

Как правило, вкладчики депонируют деньги на банковский счёт с низким риском. Те, кто хочет максимизировать свои доходы, должны выбрать сберегательный счёт с самым высоким годовым процентным приростом, который они могут найти (если им подходят минимальные требования к балансу).

Инвестирование похоже на вклад в том, что вы откладываете деньги на будущее, только в этом случае вы хотите получить более высокую прибыль в обмен на принятие большего риска. Типичными инвестициями являются акции, облигации, паевые фонды и биржевые фонды или ETF. Чтобы покупать и продавать их, вы будете использовать инвестиционного брокера или брокерский счёт.

Если вы хотите инвестировать деньги, учитывайте тот факт, что держать свои средства в инвестициях нужно не менее трёх-пяти лет. В течение коротких периодов времени инвестиции могут быть очень волатильными, и вы даже можете потерять на них деньги. Поэтому важно, чтобы вы вкладывали только те деньги, которые вам не понадобятся в ближайшее время – минимум в течение года или двух.

В таблице ниже приведены некоторые ключевые различия между вкладами и инвестированием:

Чем похожи инструменты сбережения и инвестирования

Как вы можете видеть в приведённой выше таблице, сбережения и инвестиции имеют много отличий, но у них есть одна общая цель: обе стратегии помогают вам накапливать деньги.

«Прежде всего, оба варианта предполагают откладывание денег на будущее«,

– говорит Крис Хоган, финансовый эксперт компании Ramsey Solutions и автор книги «Retire Inspired«.

В обоих случаях для накопления денег используются специализированные счета в финансовом учреждении. Для вкладчиков это означает открытие счета в банке или кредитной организации, например, в Citibank. В случае инвесторов это будет открытие счёта у независимого брокера, хотя сейчас у многих банков тоже есть брокерское подразделение.

Популярными инвестиционными брокерами являются Charles Schwab, Fidelity и TD Ameritrade, а также онлайн-платформы, такие как E*Trade.

Как вкладчики, так и инвесторы понимают важность сохранения денег. Инвесторы должны иметь достаточно средств на банковском счете, чтобы покрыть чрезвычайные расходы и другие непредвиденные траты, прежде чем они свяжут большую часть своих средств в долгосрочных инвестициях.

Как объясняет Хоган, инвестиции – это деньги, которые вы планируете оставить в покое «чтобы они могли расти ради достижения вашей мечты и обеспечения вашего будущего«.

Чем отличаются сбережения и инвестиции

«Когда вы используете слова ‘сбережения’ и ‘инвестиции’, 90% людей думают, что это совершенно одно и то же«,

– говорит Дэн Киди, главный стратег по финансовому планированию в компании TIAA, которая предоставляет финансовые услуги.

Хотя эти два вида деятельности имеют ряд общих черт, сбережения и инвестиции во многих отношениях отличаются друг от друга. Всё начинается с типа активов в каждом счёте.

Думая о сбережениях, мы сразу вспоминаем о банковских продуктах, таких как сберегательные счета, денежные рынки и депозитные сертификаты. При словах об инвестировании вы думаете об акциях, ETF, облигациях и паевых фондах, говорит Киди.

Плюсы и минусы вкладов

Есть много причин, по которым вы можете откладывать свои с трудом заработанные деньги. Во-первых, это обычно самая безопасная ставка и лучший способ избежать потери денег. Всё делается очень легко, и вы можете быстро получить доступ к средствам, когда они вам понадобятся.

В общем, вклады имеют следующие преимущества

• Сберегательные счета заранее сообщают вам, сколько процентов вы заработаете на вкладе.
• Федеральная корпорация по страхованию вкладов предоставляет гарантии по банковским счетам до 250 000$, поэтому вы вряд ли потеряете какие-либо деньги при использовании сберегательного счёта, хотя их доходность ниже.
• Банковские продукты, как правило, очень ликвидны, то есть, вы можете получить свои деньги, как только они вам понадобятся, хотя при обналичивании депозитного сертификата до даты его погашения придётся заплатить штраф.
• Взимаются небольшие комиссии. Плата за обслуживание или плата за нарушение положения D (когда со сберегательного счёта совершается более шести операций определённого типа) являются единственным фактором, который может привести к потере стоимости сберегательного счёта в банке, застрахованном FDIC.
• Открыть вклад, как правило, просто и легко. Никакой авансовой стоимости или кривой обучения обычно нет.

Несмотря на свои преимущества, сбережение денег имеет некоторые недостатки, в том числе

• Доходность довольно низкая, и на инвестициях вы могли бы заработать больше (хотя никакой гарантии нет).
• Поскольку доходность низкая, вы можете со временем потерять покупательную способность из-за инфляции.

Плюсы и минусы инвестирования

Сбережения, безусловно, гораздо безопаснее, чем инвестирование, хотя это может и не означать, что они принесут больше капитала в долгосрочной перспективе.

Вот лишь некоторые из преимуществ, которые может принести инвестирование ваших денежных средств

• Инвестиции в такие продукты, как акции, могут иметь гораздо более высокую доходность, чем сберегательные счета и депозитарные расписки. В долгосрочной перспективе фондовый индекс Standard & Poor’s 500 (S&P 500) приносит примерно 9% прибыли ежегодно, хотя в любой отдельный год он может сильно колебаться.
• Инвестиционные продукты могут быть очень ликвидными. Акции, облигации и ETF легко конвертируются в наличные практически в любой рабочий день.
• Если вы владеете хорошо диверсифицированной подборкой акций, то, скорее всего, со временем ваши инвестиции опередят инфляцию и увеличат вашу покупательную способность. В настоящее время целевой уровень инфляции, который использует Федеральная резервная система США, равен 2%. Если ваша прибыль ниже уровня инфляции, вы со временем теряете покупательную способность.

Хотя инвестирование обеспечивает потенциал для более высокой доходности, оно также имеет довольно много недостатков, в том числе

• Прибыль не гарантируется, и довольно высока вероятность того, что вы потеряете деньги как минимум в краткосрочной перспективе, поскольку стоимость активов постоянно колеблется.
• В зависимости от цены активов и состояния экономики в целом в момент продажи, вы можете не получить обратно то, что вложили в инвестиции.
• Обычно нужно, чтобы ваши деньги оставались на инвестиционном счёте как минимум три года, чтобы преодолеть все краткосрочные спады. В общем, вы должны держать свои инвестиции как можно дольше – и это значит, что вы не будете иметь к ним доступа.
• Поскольку инвестирование может быть сложным делом, вам, вероятно, понадобится помощь эксперта, если у вас нет времени и навыков для того, чтобы заниматься этим самостоятельно.
• Комиссии на брокерских счетах часто бывают довольно высокими. Трейдерам приходится платить за возможность торговать акциями или фондом, хотя некоторые брокеры не берут за это комиссий. И вам, возможно, придётся заплатить эксперту, который будет управлять вашими деньгами.

Так что же лучше – вклады или инвестирование

Ни то, ни другое не является идеальным решением для любых обстоятельств, и правильный выбор зависит от вашего текущего финансового положения.

В общем, вам нужно соблюдать следующие два правила

1. Если вам могут понадобиться деньги в течение года-двух, или вы хотите использовать средства в качестве фонда на случай чрезвычайной ситуации, сберегательный счёт или депозитарный сертификат – лучший выбор.
2. Если вам не понадобятся деньги в течение следующих трёх лет или около того, при этом вы в состоянии выдержать их полную потерю, можете заняться инвестированием денег.

Примеры из реальной жизни – лучший способ проиллюстрировать это, говорит Дэн Киди. Например, деньги на обучение ребёнка в колледже на следующие несколько месяцев должны быть на сберегательном счёте, счёте денежного рынка или на краткосрочном депозитном сертификате (или сертификате, срок действия которого подходит к концу в нужное время).

В противном случае люди думают:

«Знаете, у меня есть год, и я собираюсь купить дом или что-то в этом роде, может быть, мне стоит инвестировать в фондовый рынок. В этот момент ситуация действительно похожа на азартную игру, в отличие от вкладов».

То же самое касается чрезвычайного фонда, в который никогда не следует инвестировать – только хранить в виде сбережений.

«Так что, если у вас будет обнаружена болезнь, произойдёт потеря работы или что-то ещё, вам не придётся обращаться к долгам«,

«У вас есть деньги, которые вы намеренно отложили, чтобы создать подушку на чёрный день«.

Когда лучше всего инвестировать?

Инвестирование лучше подходит для долгосрочных целей – когда вы стараетесь увеличить размер капитала более агрессивно. В зависимости от вашего уровня терпимости к риску, подходящими вариантами могут быть инвестиции в фондовый рынок, биржевые или паевые фонды.

Если вы можете держать свои деньги в инвестициях дольше, у вас больше времени, чтобы переждать взлёты и падения рынка. Таким образом, инвестирование – отличный выбор, когда у вас длительный временной горизонт (в идеале несколько лет) и вам не понадобится доступ к деньгам в ближайшее время.

«Поэтому, если кто-то собирается инвестировать, я бы посоветовал им обратить внимание на паевые фонды на основе акций роста как на отличный вариант для начинающих«,

«И начинайте разбираться, что происходит и как растут деньги«.

Хотя инвестирование может быть сложным делом, есть и простые способы, подходящие для новичков. Первый шаг – получите как можно больше информации об инвестировании и о том, почему оно может быть правильным решением для обеспечения вашего финансового будущего.

EREPORT.RU

мировая экономика

Модель IS-LM и ее значение. Совместное равновесие товарного и денежного рынков

Автор — Матвеева Татьяна Юрьевна, преподаватель НИУ-ВШЭ
«Макроэкономика: Курс лекций для экономистов», 2001 год

Модель IS-LM и ее значение

Модель IS-LM представляет собой модель совместного равновесия товарного и денежного рынков. Она является моделью кейнсианского типа (demand-side), описывает экономику в краткосрочном периоде и служит основой современной теории совокупного спроса.

Модель IS-LM была разработана английским экономистом Джоном Хиксом в 1937 г. в статье «Кейнс и неоклассики» и получила широкое распространение после выхода в 1949 г. книги американского экономиста Элвина Хансена «Монетарная теория и фискальная политика» (поэтому модель иногда называют моделью Хикса-Хансена).

Кривая IS (инвестиции-сбережения) описывает равновесие товарного рынка и отражает взаимоотношения между рыночной ставкой процента R и уровнем дохода Y, которые возникают на рынке товаров и услуг. Кривая IS выводится из простой кейнсианской модели (модели равновесия совокупных расходов или модели кейнсианского креста), но отличается тем, что часть совокупных расходов и, прежде всего, инвестиционные расходы теперь зависят от ставки процента.

Ставка процента перестает быть экзогенной переменной и становится эндогенной величиной, определяемой ситуацией на денежном рынке, т.е. внутри самой модели. Зависимость части совокупных расходов от ставки процента имеет результатом то, что для каждой ставки процента существует точное значение величины равновесного дохода и поэтому может быть построена кривая равновесного дохода для товарного рынка — кривая IS. Во всех точках этой кривой соблюдается равенство инвестиций и сбережений (а в более широком смысле равенство суммы инъекций сумме изъятий), что объясняет название кривой (Investment=Savings).

Кривая LM (ликвидность-деньги) характеризует равновесие на денежном рынке, которое существует, когда спрос на деньги (прежде всего обусловленный свойством абсолютной ликвидности наличных денег) равен предложению денег. Поскольку спрос на деньги зависит от ставки процента, то существует кривая равновесия денежного рынка — кривая LM (Liquidity preference=Money supply), каждая точка которой представляет собой комбинацию величин дохода и ставки процента, обеспечивающую монетарное равновесие.

Пересечение кривых равновесия товарного (IS) и денежного (LM) рынков дает единственные значения величины ставки процента R (равновесная ставка процента) и уровня дохода Y (равновесный уровень дохода), обеспечивающие одновременное равновесие на этих двух рынках.

Модель IS-LM позволяет: 1) показать взаимосвязь и взаимозависимость товарного и денежного рынков; 2) выявить факторы, влияющие на установление равновесия как на каждом из этих рынков в отдельности, так и условия их одновременного равновесия; 3) рассмотреть воздействие изменения равновесия на этих рынках на экономику; 4) проанализировать эффективность фискальной и монетарной политики; 5) вывести функцию совокупного спроса и определить факторы, влияющие на совокупный спрос; 6) проанализировать варианты стабилизационной политики на разных фазах экономического цикла.

Модель IS-LM сохраняет все предпосылки простой кейнсианской модели:

1) уровень цен фиксирован (Р=const) и является экзогенной величиной, поэтому номинальные и реальные значения всех переменных совпадают;

2) совокупное предложение (объем выпуска) совершенно эластично и способно удовлетворить любой объем совокупного спроса;

3) доход (Y), потребление (C), инвестиции (I), чистый экспорт (X) являются эндогенными переменными и определяются внутри модели;

4) государственные расходы (G), предложение денег (M), налоговая ставка (t) являются величинами экзогенными и формируются вне модели (задаются извне);

5) ВНП=ЧНП=НД, поскольку налоги платят только домохозяйства и косвенные налоги на бизнес отсутствуют. Исключение составляет предпосылка о постоянстве ставки процента. Если в модели «Кейнсианского креста» ставка процента фиксирована и выступает экзогенным параметром, то в модели IS-LM она эндогенна и формируется внутри модели; ее уровень меняется и определяется изменением ситуации (равновесия) на денежном рынке. Планируемые автономные расходы зависят теперь от ставки процента.

Совместное равновесие товарного и денежного рынков

Ни кривая IS, ни кривая LM не определяют сами по себе величину равновесного дохода Y_е и равновесной ставки процента R_е. Равновесие в экономике определяется совместно кривыми IS и LM в точке их пересечения (рис. 4.(а)).

Одновременное равновесие на денежном и товарном рынках существует лишь при единственных значениях уровня дохода (Y_е) и ставки процента (R_е) (рис. 4.(а)) Другие величины ставки процента и уровня дохода означают неравновесие на одном или обоих рынках. Например, при ставке процента R₁ равновесие на денежном рынке установится при уровне дохода Y₁ (пересечение линии R₁ с кривой LM) , но на товарном рынке при такой ставке процента равновесие существует при уровне дохода У₂ (пересечение линии R₁ с кривой IS).

Равновесное положение обоих рынков может быть определено совместным решением уравнений кривых IS и LM. Например, на рис. 4.(б), в точках А и В существует равновесие на товарном рынке (спрос на товары = предложению товаров), поскольку они лежат на кривой IS, а в точках С и D — неравновесие. Наоборот, точки С и D соответствуют равновесию на денежном рынке (спрос на деньги = предложению денег), так как они находятся на кривой LM, а точки А и В — неравновесию. Общее равновесие — это ситуация одновременного равновесия на товарном и денежном рынках в экономике, которое существует в точке Е (рис. 4.(а) и 4.(б)). Величину равновесного дохода Y_е (рис. 4.(а)), соответствующую одновременному равновесию товарного и денежного рынков (а, следовательно, и рынка ценных бумаг, т.е. финансового рынка в целом) Кейнс назвал «величиной эффективного спроса».

Как система приходит к общему равновесию, если она находится в неравновесии? Если рынок товаров и услуг находится в неравновесии, то происходит непредвиденное изменение запасов, и фирмы либо сокращают, либо увеличивают объем производства, двигая экономику в точку Е. Если денежный рынок в неравновесии, произойдет давление на ставку процента, и она будет расти при избыточном спросе на деньги, поскольку люди начнут продавать облигации, если они не смогут удовлетворить свой спрос на деньги иным путем, или покупать облигации, если предложение денег превышает спрос на них, и экономика начнет передвигаться в точку Е.

Пересечение кривых IS и LM делит плоскость на 4 области (рис. 4.(б)), в каждой из которых имеет место неравновесие. В областях I и II наблюдается избыточное предложение денег, так как они находятся выше кривой LM, а в областях III и IV, лежащих ниже кривой LM — избыточный спрос на деньги. При этом области I и IV соответствуют избыточному предложению товаров и услуг, поскольку находятся выше кривой IS, в то время как в областях II и III имеет место избыточный спрос на товары и услуги.

Направления приспособления экономики и движения ее к равновесию показаны стрелками. Если на товарном рынке существует избыточное предложение товаров, запасы фирм будут увеличиваться, а величина выпуска (дохода) Y уменьшаться (горизонтальные стрелки влево в областях I и IV по направлению к кривой IS). При избыточном спросе на товары запасы фирм сокращаются, а выпуск увеличивается (горизонтальные стрелки вправо в областях II и III по направлению к кривой IS). Когда на денежном рынке наблюдается избыточное предложение денег, люди покупают облигации, спрос на которые растет и поэтому цена которых повышается, что ведет (в силу обратной зависимости между ценой облигации и ставкой процента в соответствии с теорией предпочтения ликвидности) к снижению ставки процента (вертикальные стрелки вниз по направлению к кривой LM в областях I и II). При избыточном спросе на деньги, наоборот, люди начнут продавать облигации, чтобы получить в обмен наличные деньги в условиях их нехватки, что приведет к росту предложения облигаций, снижению их цены и соответственно к росту ставки процента (вертикальные стрелки вниз по направлению к кривой LM в областях III и IV). Следует иметь в виду, что более быстро происходит восстановление равновесия на денежном рынке, так как для этого достаточно изменить структуру портфеля активов, что не требует значительных затрат времени, в то время как для изменения величины выпуска требуется достаточно продолжительное время.

С учетом этого обстоятельства рассмотрим экономический механизм достижения равновесия, если экономика находится в неравновесии, например, в точке А (рис. 4.(в)). Эта точка находится в области II, где имеет место избыточное предложение денег и избыточный спрос на товары и услуги. Превышение предложения денег над спросом на деньги вызовет снижение ставки процента в результате стремления людей превратить «лишние» деньги в ценные бумаги и в связи с этим ростом спроса на облигации и повышением их цен. На денежном рынке установится равновесие в точке В на кривой LM. Но существующий в этой области избыточный спрос на товары и услуги приведет к снижению запасов у фирм и росту выпуска (дохода), что обусловит неравновесие денежного рынка и сместит экономику в область III (точка С), соответствующую избыточному спросу на деньги, что приведет к росту ставки процента и возврату на кривую LM. Однако сохраняющийся избыточный спрос на товарном рынке, несмотря на возможное сокращение инвестиционного спроса, вызванное ростом процентной ставки, обеспечит дальнейшее сокращение запасов и увеличение производства.

Денежный рынок окажется в неравновесии (появится избыточный спросу на деньги вследствие роста дохода), что обусловит рост ставки процента и возвратит экономику на кривую LM в точку .D, которая лежит ниже кривой IS и соответствует все еще избыточному спросу на товары и услуги. В результате дальнейшего сокращения запасов и роста производства экономика переместится в т.F, вновь нарушив равновесие денежного рынка и т.д., пока не придет в равновесную точку Е. Таким образом, экономика будет двигаться как бы по лестнице (по ступенькам), пока не попадет в точку одновременного равновесия товарного и денежного рынков — точку пересечения кривых IS и LM.

http://iamforextrader.ru/sberezheniya-i-investirovanie/
http://www.ereport.ru/articles/macro/macro23.htm