Цена акций Газпрома сегодня на Лондонской бирже: онлайн-график + аналитика и прогноз

Приветствую всех посетителей моего блога!

Сегодняшний предмет рассмотрения — акции Газпрома, цена сегодня, Лондонская биржа и все остальное, что связано с деятельностью российского газового гиганта.

Стоимость акций на бирже: онлайн-график

Данные о ценных бумагах

Ценная бумага	Акции обыкновенные
Тикер	GAZP, OGZD
Где торгуется (время торговли)	MOEX (MCX) 10:00 – 18:50, LSE 11:00 – 19:30 (по МСК)
Полное название	ПАО «Газпром»
Количество бумаг в обращении	23 673 512 900
Номинальная стоимость	5 рублей за штуку
Дивиденды	Есть (последние выплаты 2017)
Дата основания	1990
Кем основана	Министерство газовой промышленности СССР
Штаб квартира	Москва, ул. Наметкина, дом 16

Динамика курса за все время

Московская биржа:

Лондонская биржа:

Впервые ценные бумаги газовой компании начали торговаться на Санкт-Петербургской фондовой бирже. Московская биржа начала торговать акциями Газпрома в 2006 году. Вначале инвесторы активно вкладывались в GAZP, из-за чего котировки акций скакнули с 20 до 358 р . С 2010 года по настоящее время актив демонстрирует сильную волатильность без ярко выраженного бычьего или медвежьего тренда.

О компании

СССР стал крупнейшим в мире газодобывающих стран еще в 1960 годах после разведки больших месторождений газа в Поволжье, Сибири и на Урале. В 1965 году эту отрасль монополизировало Министерство газовой промышленности. Именно в его юрисдикции была разведка и освоение новых месторождений, а также добыча, транспортировка и продажа газа.

Под воздействием перестроечных тенденций в августе 1990 года ведомство было реформировано в газодобывающий концерн «Газпром». Его возглавил тогдашний министр газовой промышленности Виктор Черномырдин.

С отсоединением бывших советских республик после развала СССР Газпром потерял часть своих активов. Потери составили 30% трубопроводов и 25% транзитных узлов. Но это мало повлияло на развитие компании. В 1992 году концерн преобразован в акционерное общество и открыт для частных инвестиций.

Сегодня Газпром — глобальный энергетический гигант, охватывающий 72% отечественного рынка газодобычи и 17% мирового рынка. Причем предприятие работает не только в России, но и ведет совместную разработку месторождений в Венесуэле и Бенгальском заливе.

Это один из наиболее ликвидных активов на российском фондовом рынке. Самая привлекательная особенность акций Газпрома — цена; сегодня Лондонская биржа, Московская биржа, а также Франкфуртская и Сингапурская биржи позволяют свободно приобретать ценные бумаги Газпрома.

Продукция компании

Непосредственно ПАО «Газпром» занимается только продажей природного газа и сдачей своей газотранспортной системы в аренду. Другие сферы деятельности — переработка, хранение и транспортировка, а также разведка новых месторождений.

Главные акционеры

Сегодня доли распределены таким образом:

1. Росимущество — 38% акций.
2. Роснефтегаз — 10% акций.
3. Держатели АДР — 25% акций.
4. Все остальные — 27% акций.

Ключевая фигура и ее роль

1. Виктор Черномырдин — основатель.
2. Алексей Миллер — реформировал «Газпром», сделав его публичной международной корпорацией, при этом оставив ее в политической и финансовой орбите Кремля.
3. Виктор Зубков — спецпредставитель президента РФ в странах-экспортерах газа.

Дочерние компании

• Балтийский СПГ;
• Армросгазпром;
• Газпром Экспорт;
• Сибур;
• Газпромбанк;
• Белтрансгаз;
• Новатэк;
• Газпром авиа;
• РосУкрЭнерго;
• Газпром нефть;
• Мосэнерго;
• Стройтрансгаз;
• СеверЭнергия;
• ФК Зенит;
• Черноморнефтегаз;
• Gasum;
• BorsodChem;
• YugoRosGaz;
• Gazprom Germania;
• Lietuvos dujos;
• Gazprom EP International;
• Nigaz;
• Nord Stream AG;
• Prometheus Gas;
• Bosphorus Gaz Corporation;
• Latvijas Gaze;
• Eesti Gaas;
• VNG;
• Overgas;
• Vemex;
• Wingas.

Планы компании на будущее

Стратегическая цель ПАО «Газпром» — диверсифицировать рынки и укрепить позиции на Европейском континенте. Сегодня доля Газпрома на европейском рынке составляет более 36% . План-минимум — сохранить ее на уровне 35% , план-максимум — поднять до 38%. Также есть планы и по добыче. В частности, компания собирается увеличить ее до 495 млрд. кубометров.

Статистика дивидендов

Исправно выплачивает дивиденды по акциям с 2001 года. Средняя доходность составляет 5-6% . Но для инвестора большую ценность представляют не дивиденды, а спекулятивный потенциал. Среди всех голубых фишек Газпром отличается самой высокой волатильностью, что позволяет зарабатывать гораздо больше на изменчивости цен.

Интересные факты о компании

1. Газпром предлагает самые щедрые премии своим топ-менеджерам. Например, в 2009 году в среднем выплачивалось по 2 млн. рублей в месяц. И это не считая прочих «льгот» и «дополнительных выплат».
2. В 2002 компания была удостоена «Шнобелевской премии» по экономике за авторскую математическую теорию об использовании мнимых чисел в бизнесе.
3. По закону охранники газопроводов Газпрома имеют право применять служебное оружие на поражение, чтобы обеспечить сохранность продукции. Такой честью пользуется только еще одна компания — Транснефть.
4. Газпром очень любит спорт. Ему принадлежат акции питерского «Зенита», а кроме того, компания спонсирует клуб «Шальке», волейбольную команду «Зенит-Казань», ФК «Волга» из Нижнего Новгорода, а также ФК «Сахалин».

Где и как купить акции сегодня

Пробрести акции эмитента можно несколькими способами.

Через зарубежного брокера

Газпром — международная корпорация. Ее активы доступны на Лондонской, Франкфуртской и Сингапурской биржах, поэтому большинство зарубежных брокеров позволяют свободно торговать акциями.

Название	Рейтинг	Плюсы	Минусы
Interactive Brokers	8/10	Говорят по-русски	Абонентская плата 10$месяц
CapTrader	8/10	Нет абонентской платы	Говорят только по английски
Lightspeed	7/10	Низкий минимальный депозит	Навязывают услуги
TD Ameritrade	6.5/10	Низкие комиссии	Не всем открывают счет

Через российского брокера

Поскольку акции Газпрома котируются на Московской бирже, их без проблем можно купить, открыв счет у одного из лицензированных брокеров.

Название	Рейтинг	Плюсы	Минусы
Финам	8/10	Самый надежный	Комиссии
Открытие	7/10	Низкие комиссии	Навязывают услуги
БКС	7/10	Самый технологичный	Навязывают услуги
Кит-Финанс	6.5/10	Низкие комиссии	Устаревшее ПО и ЛК

Через зарубежную дочку российского брокера

После ужесточения законодательства многие российские брокеры зарегистрировали офшорные дочки, которые продолжают обслуживать русскоязычных инвесторов. Акции Газпрома можно купить и у них.

Через банк

Есть вариант купить акции и напрямую. Так как компания владеет своим банком, ценные бумаги можно купить у него. Для этого нужны только паспорт гражданина РФ и деньги. Но этот способ не позволит следить за котировками в реальном времени и зарабатывать на волатильности акций.

Что влияет на цену акций

Как и все сырьевые рынки, газовая отрасль испытывает сильную зависимость от геополитики. А учитывая напряженные отношения между Россией и западными странами, этот фактор работает вдвойне. Поэтому акции Газпрома остаются очень волатильными.

Во многом цена зависит и от успешности реализации проектов компании. К примеру, новости о скорейшем запуске ветки «Северный поток-2» заставляют котировки расти, даже несмотря на угрозы новой порции санкций со стороны США. Поэтому долгосрочные прогнозы делать трудно.

Перспективы компании

Последние несколько лет Газпром вкладывается в масштабные инвестпрограммы, из-за чего популярность ценной бумаги сильно подупала. Это связано и с тем, что вместо выплаты дивидендов совет акционеров принимает решение о реинвестировании прибыли.

Другой фактор — неопределенность. Никто не может дать 100% гарантии, что начинания окажутся успешными. Впрочем, аналитики дают хороший прогноз. Потребление голубого топлива в мире ежегодно растет примерно на 2% .

На азиатском рынке, который обслуживает Газпром, еще больше. Поэтому даже если какую-то часть рынка займут иностранные конкуренты, поставляющие СПГ, дела у российской компании будут идти успешно.

Аналитика и прогноз по бумаге

С одной стороны, общемировые цены на газ снижаются. И стремительнее всего в Азии, что больно бьет по Газпрому. С другой — растет потребление топлива. Поэтому даже на фоне роста поставок СПГ транзитные объемы российского газа не упадут.

В компании спрогнозировали, что после запуска газопровода «Северный поток-2» доля на рынке Европы вырастет с 36 до 41% к 2025 году. Учитывая такую динамику, акции Газпрома становятся выгодными как для спекуляции на волатильности, так и для покупки на удержание.

Альтернатива в этой отрасли

Хотя на внутреннем рынке Газпром — очевидный монополист, у него есть конкуренты. В первую очередь — это Роснефть, Лукойл и Новатэк. К настоящему времени они занимают уже примерно 13% от общего объема российской добычи газа. Впрочем, полностью подмяв под себя всю газотранспортную инфраструктуру,

Газпром имеет фактический контроль над всеми конкурентами внутри страны. До 87% общего оборота газа в России проходит через его мощности. И при текущей бизнес-политике никакой либерализации в этой сфере не предвидится.

Заключение

Если смотреть в краткосрочной перспективе, нет никаких явных факторов, который могли бы спровоцировать рост котировок. Высокие затраты, неопределенность с новыми проектами, внешнеполитические трудности. Все это влияет на цену акций и заставляет ее сильно колебаться.

Тем не менее, официальная статистика дает понять, что с каждым годом Газпром понемногу увеличивает свое присутствие на мировом энергетическом рынке, особенно на европейском. И это позволяет предположить, что уже к 2022—2025 году актив начнет дорожать. Так что приверженцам стратегии «покупай и удерживай» лучше подсуетиться уже сейчас.

А как вы считаете, будут ли расти котировки Газпрома? Делитесь своими соображениями в комментариях.

Акции Газпрома. Стоит ли покупать в 2020 году?

Газпром — российская транснациональная энергетическая компания, более 50% акций которой принадлежит государству. Является холдинговой компанией Группы «Газпром» и з анимает четвертое место в списке крупнейших энергетических корпораций по версии S&P Global Platts (2019).

Газпром: о компании

История Газпрома

История Газпрома началась еще в 1960-е годы с открытия больших месторождений газа в Сибири, на Урале и в Поволжье, что впоследствии сделало СССР одной из крупнейших газодобывающих стран.

Изначально всем этим добром ведало Министерство газовой промышленности СССР, а Российское акционерное общество “Газпром” появилось в 1993 году в результате распада советского союза и начала приватизации.

Развал СССР сильно ударил по тогдашнему Газпрому — концерн потерял треть трубопроводов и четверть мощности компрессорных станций, поэтому в 90-е годы приоритетной задачей для корпорации оставалось восстановление и удержание текущих позиций на мировом рынке

Статус открытого акционерного общества компания приобрела лишь в 1998 году.

Суть бизнеса Газпрома

Большая часть выручки генерируется продажей газа, нефти и нефтепродуктов, но все начинается, разумеется, с добычи.

На сегодняшний день основные добывающие мощности расположены в Уральском округе:

Рис.1 Добывающие мощности

А одним из самых перспективных центров газодобычи является полуостров Ямал. Основные капексы в сегменте добыча направляются туда, а также на месторождения способные обеспечить газом наших китайских коллег.

После добычи газ летит по трубам конечному покупателю, а нефть либо отправляется на продажу в сыром виде, либо перерабатывается в различные виды топлива, масла, полимеры, а уже потом продается.

Всей нефтянкой заведует входящая в холдинг Газпром Нефть и приносит Газпрому немного немало, а 37% всей выручки.

Еще 7% приносит «Газпром энергохолдинг», которому принадлежат контрольные пакеты акций ПАО «Мосэнерго», ПАО «ТГК-1», ПАО «МОЭК» и ПАО «ОГК-2». Эти компании занимаются производством и продажей электрической и тепловой энергии.

Оставшиеся 56% — собственно, реализация газа и сопутствующие доходы.

На этом мы остановимся подробнее.

Для транспортировки “голубого топлива” в пределах России Газпром использует свою гигантскую сеть протяженностью 175,4 тыс. км и периодически сдает трубы в аренду независимым производителям газа, что тоже приносит копеечку.

Почти весь экспорт осуществляется в одном направлении. Все трубы смотрят в Европу:

Поставки в РФ и в “Европу и другие страны” по объемам примерно одинаковые — чуть больше 230 млрд м 3 , но цены на этих рынках разнятся колоссально:

Рис. 3 Ценообразование

В Российской Федерации цены на газ для конечных потребителей подлежат государственному регулированию, и в 2019 году ср. цена была 4118 рублей или 56 $ за 1000 м 3 по текущему курсу, в то время как в сегменте “Европа и другие страны” — 211 $.

Получается, российский рынок приносит Газпрому всего 917 млрд или 12% от выручки, а зарубежный, за исключением стран БСС (бывшего советского союза) — 2490 млрд — 32,5%.

Сейчас 36% всего газа, потребляемого Европой поставляется Газпромом, а добыча Европейских компаний неустанно снижается, но поможет ли это Российскому газовому гиганту занять еще большую долю? Или возникнут проблемы?

Ситуация в секторе

Для начала предлагаю взглянуть глобально на рынок энергетики и оценить перспективы газового бизнеса.

По прогнозам МЭА рост спроса на газ мы будем наблюдать, как минимум до 2030 года. И самое главное, что этот рост будет осуществляться в основном за счет Азиатско-тихоокеанского региона:

Рис. 4 Потребление газа — прогноз

Уже к 2035 году Азия может стать крупнейшим потребителем газа в мире, а Европа, как видно из графика, не будет наращивать поставки.

Все дело в том, что европейцы уже давно перешли на ВИЭ, которые генерируют более 40% всей энергии в ЕС.

Более того, помимо трубопроводного газа Европа активно закупает СПГ и, что самое интересное, 20% всех поставок СПГ в Европу приходится на Новатэк в то время, как “главный конкурент” — США поставляет всего 13%.

МЭА прогнозирует дальнейшее увеличение доли СПГ на Европейском рынке, что, разумеется, неблагоприятно скажется на Газпроме:

Рис. 5 Наращивание поставок СПГ (светло-зеленый)

Менеджмент в свою очередь утверждает, что объемы поставок трубопроводного газа сохранятся на текущих уровнях еще на 10 лет:

Рис. 6 Прогнозы менеджмента

Именно Китай, а не Европа — точка роста для компании. Газопровод «Сила Сибири» уже начал свою деятельность, а выход на проектную мощность планируется к 2025 году:

Рис. 7 Сила Сибири

Финансовое положение

Показатели

Начнем с обзорной экскурсии по финансовой истории.

На первый взгляд все выглядит неплохо. Мы видим постоянно растущую выручку и стабильные показатели прибыли:

Рис. 8 Денежные потоки

Но давайте разберем эту ситуацию. С 2013 года выручка выросла почти на 46% и составила 7 660 млрд., в то время как операционный денежный за 2019 год оказался даже ниже уровня 13 года, а FCF и вовсе ушел в отрицательную зону:

Рис. 9 Выручка, OCF и FCF

Понятно, что причиной является инвестиционная программа, и часто это вполне нормально когда у компании отрицательный FCF, поскольку она активно инвестирует в развитие, но новые проекты должны приносить деньги.
Стагнация операционного денежного потока говорит об одном — сколько бы новых труб Газпром не проложил, прибыль от этого не увеличится.

В 2019 году Газпром завершил укладку газопровода «Турецкий поток», а также ввел в эксплуатацию объект «Магистральный газопровод «Сила Сибири». Суммарные кап. затраты составили 1,776 трлн. рублей.

Менеджмент заявлял, что девятнадцатый год был пиком кап. затрат, но меньше 1 трлн. в год компания тратить все равно не сможет.

Газпром продолжит закапывать деньги в проекты с сомнительной отдачей, уменьшая тем самым FCF, из которого платятся дивиденды.

Перейдем к финансовым показателям за полный 2019 год, которые компания опубликовал 29 апреля.

Выручка уменьшилась на 7% до 7 660 млрд. руб. против 8 220 млрд. годом ранее:

Рис. 10 Финансовые показатели

Провал произошел на основном рынке — в сегменте “Европа и другие страны” Газпром получил на 460 843 млн. руб. или 16% меньше чем в 2018 году:

Рис. 11 Выручка в Европе

Причиной таким удручающим показателям стала аномально теплая зима и рост поставок СПГ.

EBITDA улетела вниз еще сильнее. Снижение составило целых 28% до 1 860 млрд., что связано с неудавшимися попытками менеджмента сдержать операционные расходы.

Чистая прибыль по итогам года снизилась на 17% до 1 269 517.
Выручило укрепление рубля по отношению к доллару и евро и соответствующая переоценка кредитов и займов в иностранной валюте.

FCF за 19 год как и в 18 не вышел из отрицательной зоны и даже снизился до -66539 против -22 090 годом ранее.

Причины мы обсуждали выше.

Показатель чистый долг EBITDA вырос до 1,7 против 1,16 в 2018.

Рис. 13 Net Debt/EBITDA

Пока ничего критичного. Рост произошел за счет падения EBITDA в этом году. Чистый долг вырос незначительно.

Откровенно говоря, 2019 год оказался провальным и ожидать, что 2020 будет лучше — нет никакого смысла.

МЭА прогнозируют снижение глобального спроса на газ на 5% в 2020 году. Как производители СПГ, так и Газпром увидят серьезные просадки в выручке и в денежных потоках, что в свою очередь отразится и на дивидендах.

Дивиденды Газпрома

Именно дивы — основной драйвер роста акций.

Исходя из обновленной див. политики газпром заплатит 30% по итогам 2019 года, 40% — по итогам 2020-го и 50% — по итогам 2021-го

Все это будет действительно, если отношение чистого долга к EBITDA не превысит 2.5.

14 апреля Менеджмент объявил о выплате 15,24 рублей на акцию за 2019 год, что при текущей цене дает очень неплохую доходность — 8,1%

Рис. 16. Дивиденды

Закрытие реестра ожидается 18.07.2020

Мультипликаторы Газпрома и конкурентов

Газпром остается невероятно дешевой компанией в сравнении с конкурентами:

Рис. 15 Мультипликаторы

Особенно бросаются в глаза показатели P/E и P/B

Выводы

Газпром — крайне неоднозначная компания с точки зрения менеджмента.

Очень многое может отталкивать инвесторов, но, даже несмотря на всю неэффективность, мы наблюдаем устойчивый газовый бизнес, который обладает огромным влиянием и вряд ли готов распрощаться с Европейской долей рынка.

Рис. 15. График акций Газпрома (GAZP), по месяцам

Отпугивать могут политические риски, но тот факт, что проект по поставкам газа в Китай уже запущен, рождает надежды на рост прибыли и вкупе с обновленной див. политикой делает Газпром привлекательным для инвестиций.

http://greedisgood.one/akcii-gazproma-cena-segodna-londonskaa-birza
http://investfuture.ru/articles/id/aktsii-gazproma-stoit-li-pokupat-v-2020-godu