Как правильно накопить на пенсию

ИТ-менеджер Сергей Лавриненко, который ведёт телеграм-канал Колонка некодера, делится мнением, как айтишнику откладывать, вкладывать, инвестировать и реинвестировать, чтобы на старости не было грустно.

Я не буду давать ответа на вопрос «сколько откладывать?». Каждый определяет для себя сам комфортную сумму. Прикиньте, сколько вам денег нужно для старости и к какому возрасту. Можете воспользоваться калькулятором расчёта сбережений, их тысячи.

Правда там есть один интересный пункт — процентная ставка. Если инфляция в долларах более-менее стабильна и в год составляет примерно 1,7%, то какую процентную ставку забивать? Этот ответ напрямую связан с вопросом куда стоит и не стоит инвестировать.

Куда не стоит вкладывать деньги пенсионеру

Если мы копим на пенсию, то наш портфель по умолчанию должен быть консервативным. Мы хотим в первую очередь сохранить деньги. Во вторую очередь хотим на этих деньгах чуть-чуть заработать. Это значит:

1. Не стоит инвестировать в стартапы, крипту, форекс, МММ и всё, что может быть связано с потенциально большой доходностью с большими же рисками. Этот пункт не запрещает побаловаться и вкинуть какую-то небольшую часть денег в рисковый проект — этот пункт говорит о том, что это надо делать не в ущерб пенсионным (и уж точно не вкидывать туда всё или значительную долю своих денег).
2. Не стоит инвестировать в долю в бизнесе в Беларуси, который кормится с клиентов из Беларуси. Многие мечтают вложится в кафе или СТО — это всё прекрасные бизнесы. Ровно до первого серьёзного кризиса. Как только платежеспособный спрос падает, люди начинают чиниться сами и есть дома. Недавно в райцентре менял резину на зимнюю и видел, как мужик на шиномонтаже сам себе колёса монтировал, заплатив лишь пару рублей за инструмент монтажнику. Потому что мужик экономит. В Минске пока всё нормально, но есть ли гарантии, что так будет и дальше в течение 30 лет, пока вы не выйдете на пенсию? Вопрос риторический.
3. Вообще не стоит инвестировать в какой-то один бизнес. Это значит класть все яйца в одну корзину. Точно также лучше не вкладывать всё в одну страну, тем более в развивающуюся (кроме США, туда можно инвестировать всё).
4. Недвижимость — вариант, как правило, невыгодный по соотношению риск/доходность. Посчитайте сами: однушка в Минске условно стоит 50 тысяч долларов, генерирует в лучшем случае 300 долларов аренды в месяц (без учёта расходов). Это 7,2% годовых. Нормальная ставка. Но в горизонте в 20-40 лет — рискованно. Например, вдруг вырастут налоги на арендное жильё?То же самое и про недвижимость зарубежом. Нужно очень внимательно изучить рынок, скорее всего, там будут какие-то налоги, которые съедят весь доход. На рост стоимости тоже не стоит рассчитывать: недвижимость растёт, когда экономика растёт. А ещё жильё постоянно строят, значит, новое может падать в цене. Короче, если вы не риэлтор-международник и не решите нырнуть в эту сферу глубоко (а зачем вы тогда в ИТ сидите?), то лучше помимо своего основного жилья не инвестируйте.
5. Депозиты — супернизкая доходность. Там, где высокая доходность по депозитам, скорее всего, бешеная инфляция и высокие риски. В эту сторону вообще смотреть нет смысла.
6. Золото — коварная штука. Обычно в классическом портфеле советуют иметь 20% золота. Но золото имеет поганое свойство падать в цене, когда вам очень нужно его продать. Потому что в этот момент его обычно нужно продать не только вам, а всем вокруг. А покупают его обычно как защитный актив во время кризисов. Но вы не профессиональный инвестор (или зачем вы тогда в ИТ сидите?), поэтому не заморачивайтесь.

Куда стоит вкладывать

1. ETF/индексные фонды. Это как если бы вы разложили свой десяток яиц по тысячам корзин. Аналогия немного хромает, но по сути на фондовых рынках есть базовые портфели, формирующиеся по одному принципу. Например, индекс S&P 500 формируется по принципу «берем 500 самых крутых компаний, кто из списка вылетает — тех акции сбрасываем, кто попадает — тех закупаем. И так регулярно». Я рассказываю очень упрощённо, математика там чуть более сложная, но суть в том что этот индекс очень хорошо перформит. Вот график почти за сотню лет. Здесь все кризисы, мировая война, рождение нас с вами и крушение СССР. И за всё это время этот индекс в целом уверенно рос, несмотря на локальные падения и кризисы. Поэтому он идеален для сбережений вдолгую. А вот статистика по его средней доходности — 8% в среднем с 1957 года. Мало кто из активных инвесторов, которые строят сложные стратегии по формированию портфеля акций, могут побить этот индекс вдолгую. Можете также погуглить про пари Баффета на миллион долларов. В качестве альтернативы посмотрите на индексы NASDAQ (акции технологических компаний) и Dow Jones (промышленные компании). Вот табличка со сравнительной статистикой по их доходности с 1975 года. Минусы: если будет очередной мировой кризис, то будет очень страшно, потому что бывает, что индексы приносят даже убытки. Но до этого момента в мировой истории индексы всегда отыгрывали назад через какое-то время.
2. Облигации — это по сути долговые расписки. Расписка содержит в себе срок, процентную ставку и частоту погашения. Облигации выпускают предприятия, фонды и даже страны. Если вы хотите инвестировать в экономику Беларуси, то самый выгодный процент вы получите, если купите международные бонды Беларуси. Важно понимать, что любое более менее адекватное правительство стремится избежать дефолта, а значит, будет отбирать деньги у бюджетников и пенсионеров, чтобы рассчитаться по долгам с кредиторами. Дефолт — это очень больно для государства и смертельно для предприятия. При этом ставки по таким облигациям могут быть очень интересными. У Беларуси это обычно 6-7% в валюте, у Украины на пару процентов повыше. Но Беларусью и Украиной мир не ограничивается — в долг берут в мире все. За 7,5% годовых в долларах можно найти даже много неплохих предприятий в Беларуси (смотрите экспортные). Постарайтесь выбирать те предприятия, которые работают на растущих рынках, имеют нормальную публичную отчётность. Важное правило с облигациями — при погашении (обычно выпускаются на 5 лет) рекомендуется не покупать облигации этого же эмитента вновь. Перестрахуйтесь, возьмите что-нибудь другое. Минус: теоретически, может быть дефолт и предприятие лопнет. Но если ваш портфель сбалансирован, то дефолт одного предприятия сильно не испортит картину. Не инвестируйте в непонятные облигации, постарайтесь чуть-чуть прогуглить и узнать ситуацию на рынках тех, в кого вы вкладываете.
3. Акции напрямую. Это интересный инструмент, но довольно рисковый, так как акции могут сильно колебаться. Вместе с тем, небольшой процент портфеля в акциях может дать неплохую доходность и гипотетически увеличить капитализацию. Здесь совет тот же, что и с облигациями — изучайте рынок, смотрите на дивидендную политику организации. Могу порекомендовать канал Дмитрия Наривончика, он очень интересный инвестор — инвестирует в акции белорусских предприятий. Эта стратегия инвестирования уже ближе к активной стратегии, поэтому я бы не рекомендовал значительную часть портфеля держать в акциях, если вы реально не хотите заниматься инвестированием профессионально. Но вот если бы вы купили EPAM 7 лет назад, то сейчас цена ваших акций выросла бы в 10 раз. При этом это далеко не так рисковано как покупать стартап, например. Минусы: нужно следить за рынком, акции могут падать.

Как это сделать технически

Про это буквально две недели назад здесь вышла неплохая статья с подробными инструкциями. Немножко её «раскрасим». Варианты.

1. Доверительное управление с беларуским банком. Вы приходите в банк (любой из топовых коммерческих), задаёте вопрос про ДУ и получаете исчерпывающий ответ. ДУ в банке бывает полное и по приказу: полное означает, что ваш управляющий за вас будет решать, куда инвестировать, согласовав стратегию. По приказу — вы в письменной форме приказываете, что делать с вашими деньгами, куда инвестировать и т. п. Бояться полного ДУ не нужно, управляющий чаще всего квалифицированный спец, рисковать вашими деньгами не будет, будет вкладывать согласно выбранной вами консервативной стратегии. Плюсы: целиком легально, относительно мало напряга (иногда придётся поторчать в банке и повозиться с оформлением), акции записаны на вас, поэтому если с банком что-то случится, то акции будут у вас. Минусы: вы попадаете на довольно высокие комиссии от банка и на 13% подоходного налога от вывода всей прибыли. Т.е. платите в тот момент, когда снимаете деньги со счёта.
2. Вариант через иностранного брокера. Из иностранных брокеров несколько инвесторов порекомендовали — exante.eu. Комиссии там не очень большие. Можно покупать акции, спокойно их себе держать, получать дивиденды. Но вам на это нужно разрешение Нацбанка. Спойлер: придётся сильно повозиться, не факт что дадут с первой попытки. Что будет если работать без разрешения? Можете попасть на штраф.
3. Вариант через currency.com. Техническая инструкция есть в вышеупомянутой партнёрской статье. Но я специально написал Николаю Марковнику из VP Capital, задав вопросы по существу: начисляются ли дивиденды на активы? какое реальное обеспечение токенов? производится ли покупка реальных акций на имя человека купившего токены? какие гарантии человека с токенами в случае гипотетического краха биржи, что его акции останутся у него на руках? Вот что ответил Николай: «На платформе торгуются токенизированные акции, т. е. токены, цена которых привязана к самой акции. Держатели токенизированных акций получают эквивалент дивидендов. Каждый купленный клиентом токен обеспечен денежными средствами, эквивалентными его стоимости, производными финансовыми инструментами или иными ценными бумагами. Криптобиржа соблюдает в своей деятельности требования Парка высоких технологий и проходит ежегодный аудит одной из компаний большой четверки. При покупке токенизированной акции не происходит приобретения клиентом самой акции». В общем, решайте сами. На мой взгляд эта площадка интересна для тех кто хочет активно потрейдить в коротко-среднесрочном периоде и не очень подходит для длинных сбережений. Но есть и плюсы: очень удобный и простой интерфейс и 0 налогов до 2023 года. Если хотите узнать, как торговать на рынке, как работает биржа и попробовать сформировать изначальный портфель — это, наверное, лучший вариант для новичков. Кстати они раздавали промокод на 10 долларов до конца ноября, так что можно пощупать биржу ничем не рискуя. Но в будущем я бы всё-таки перебирался напрямую в ценные бумаги.
4. lacerta.app — платформа, через которую можно вкладывать в облигации компаний из Беларуси. Помните про все риски нашей экономики и не забивайте ими половину портфеля, но и там иногда бывают бумаги хороших предприятий с хорошей доходностью. С нашей стороны плюс инвестиций в предприятия Беларуси в том, что мы здесь можем относительно несложно проверить, как на предприятии обстоят дела: найти знакомых либо самим посмотреть на сервис. Доход от процентов с облигаций не облагается налогом. Но если вы продадите бумагу на вторичке по цене выше покупки, то за разницу придётся заплатить 13%.

1. Заполните анонимную форму — 5 минут.
2. Укажите зарплатные (и другие) ожидания.
3. Выберите желаемую индустрию или область деятельности.
4. Получайте релевантные предложения​​.​​​​​​​​​​​​​​​​​​

НПФ раскрывают портфели. Куда пенсионные фонды инвестируют ваши деньги

Как формируется накопительная пенсия в России

В 2002 году Россия перешла на новую пенсионную систему. Государственную трудовую пенсию поделили на две части: страховую и накопительную. Тем, кто родился в 1967 году и позже, открыли индивидуальные пенсионные счета, на которые работодатели отчисляли взносы — 6% от зарплаты. Эту сумму гражданин мог перевести в НПФ.

С 2014 года власти ввели мораторий — «заморозку». Теперь накопительная часть вашей пенсии пополняется только раз в год за счет инвестиционного дохода. Еще 22%, что платит работодатель, идет на страховую часть пенсий в Пенсионный фонд России (ПФР).

На сегодняшний день будущие пенсионеры скопили в системе обязательного пенсионного страхования около 5 трлн рублей, из них 1,8 трлн рублей — деньги «молчунов», то есть тех, кто ни разу не подал в ПФР заявление о распоряжении средствами пенсионных накоплений. Эти накопления инвестирует государственная управляющая компания «Внешэкономбанк».

Чем фонды будут привлекать клиентов

В 2020 году, считают эксперты, фонды могут начать новый виток борьбы за клиентов. И вот почему.

Если накопления переводятся из одного фонда в другой чаще чем раз в пять лет, инвестиционный доход, который фонд заработал вам до истечения пятилетки, сгорает. Если же средства остаются в одном фонде пять лет, этот доход фиксируется на пенсионном счете человека.

Без штрафа перевести деньги из ПФР в негосударственный пенсионный фонд можно только в определенный период. В 2020 году подать заявление на перевод из ПФР в НПФ без потерь могут:

• «молчуны» — те, кто никогда не переводил накопления;
• те, кто не менял пенсионного страховщика после 2011 года или подал заявление о переходе в 2015 году. Таким образом, годом срочного перехода стал 2016-й, а следующим будет 2021-й.

Заявления «молчуны» и те, кто пришел в НПФ до 2011 года, могут подавать с 1 января по 30 ноября 2020 года. Подробнее об этом читайте здесь .

Поэтому в 2020 году НПФ могут конкурировать за новых клиентов, и вам стоит учесть ряд критериев.

Надежность

Центробанк отмечает, что за последние годы риски НПФ серьезно уменьшились. «Ситуация в отрасли остается стабильной. Кредитное качество портфеля пенсионных накоплений и пенсионных резервов НПФ улучшается», — пишет регулятор в обзоре финансовой стабильности.

Тем не менее при выборе НПФ для перевода своей накопительной пенсии сделайте вот что:

Доходность

Доходность станет для «молчунов» самым понятным и мотивирующим показателем, считает президент Национальной ассоциации негосударственных пенсионных фондов Константин Угрюмов. В Национальном рейтинговом агентстве (НРА) не исключают, что инвестиционная доходность по пенсионным накоплениям в 2020 году составит 7,5–10% годовых.

«Такой показатель будет сопоставим с темпами роста объема средств пенсионных накоплений, так как и годом ранее преобладающим драйвером роста пенсионных накоплений были инвестиционные результаты управления», — говорится в исследовании НРА по итогам 2019 года.

Открытость

Негосударственные пенсионные фонды неохотно публикуют структуры портфелей пенсионных средств по классам активов. Чаще судить о составе портфелей можно по информации Центробанка, а не самих НПФ. Эксперты отмечают, что проблема «закрытости» НПФ существует давно. Клиенты должны видеть, куда конкретно вкладываются их деньги, насколько эти инвестиции доходны и надежны.

«Сегодня упор делается на то, чтобы вернуть доверие к негосударственным пенсионным фондам. Раньше претензий к работе НПФ было много: многие не показывали прибыль, играли чрезмерно агрессивно, формировали некачественные портфели. С июля 2021 года фонды обяжут раскрывать портфели, и это абсолютно правильно. Пользователь сможет оценить не только доходность фонда, но и риски, которые с ней связаны. Надеюсь, фонды начнут раскрывать эту информацию в ближайшее время. Конкуренция на этом рынке достаточно высокая, и тот, кто первым успеет «застолбить хороший участок» — завоевать доверие потребителей, тот и получит преимущества», — рассказал 66.RU аналитик ГК «ФИНАМ» Алексей Коренев.

Фонды многих стран Европы давно публикуют подробную структуру портфеля. В России это пока не является обязательным условием, хотя обсуждается уже четыре года. В начале прошлого года ЦБ РФ предлагал обязать НПФ публиковать эту информацию с 2020 года, но теперь сроки сдвинулись еще на 1,5 года.

«Прозрачность портфелей и раскрытие иной информации позволит клиентам сопоставлять результаты деятельности НПФ между собой и сравнивать с ключевыми бенчмарками, а также с иными инвестиционными инструментами», — сообщили представители Центробанка.

Состав и структура портфелей пенсионных накоплений в 2020 году существенно не изменится, считают в НРА. Преобладающая доля вложений сохранится за корпоративными облигациями и ОФЗ.

Преимущества информационной открытости подтверждают многие игроки. Часть фондов уже начали на добровольной основе раскрывать свои портфели. Среди них — НПФ Сбербанка, НПФ «Сафмар», Национальный НПФ и др.

Из чего состоит портфель НПФ

В качестве примера мы попросили аналитика группы «ФИНАМ» Алексея Коренева разобрать портфель НПФ «Сафмар». Этот фонд входит в топ-5 российских негосударственных фондов и как раз в феврале открыл доступ к информации об инвестпортфеле.

Как отмечает эксперт, «Сафмар» использует понятный интерфейс и понятную инфографику, раскрывает структуру портфеля и по классам активов, и по сегментам промышленности, куда управляющие компании фонда инвестировали средства, плюс указывает кредитные рейтинги и подробно раскрывает объемы вложений по эмитентам. «Даже неискушенный в финансах пользователь сможет легко в этом разобраться. «Сафмар» показал хороший пример того, как нужно делать, чтобы фонд стал интересен людям», — отмечает Коренев.

По структуре аналитик оценивает клиентский портфель пенсионных накоплений как достаточно консервативный. Здесь невелика доля бумаг с высокой волатильностью (амплитуда колебаний цены за определенный период времени, — прим. редакции). Существенные вложения сделаны в корпоративные облигации, есть также инвестиции в облигации федерального займа, умеренная доля приходится на акции, поскольку акции более волатильны и несут большие риски. «Денежные вложения и их эквиваленты тоже на том уровне, на котором должны быть у фонда, ведущего активную, но сбалансированную работу. Я бы оценил соотношение риск/доходность как близкое к оптимальному, по крайней мере, не вызывающее проблем», — прокомментировал эксперт ГК «ФИНАМ».

Как пояснил 66.RU генеральный директор НПФ «Сафмар» Денис Сивачев, больше 87% активов в портфеле фонда «Сафмар» имеют сопоставимые по шкале S&P рейтинги на уровне ВВ и выше. Сами же пенсионные активы под управлением фонда вложены в 14 отраслей экономики: нефтегазовую отрасль, транспорт, энергетику, связь, машиностроение, ритейл и пр. «Такая прозрачность важна для наших клиентов. Они могут видеть инвестиционные решения, которые принимает фонд, оценивать кредитное качество и структуру портфелей», — отметил Сивачев.

Роскомнадзор убил Telegram-бота 66.RU.
Подписывайтесь на резервный канал.

Передача и размещение пенсионных накоплений Пенсионным фондом России

Можно ли доверять свою пенсию Пенсионному фонду России? Ответ получите, прочитав эту статью. Дело в том, что действующим законодательством установлены чёткие ограничения: передать пенсионные накопления кому угодно ПФР не может, но и сам их инвестированием непосредственно не занимается.

Главная особенность

Куда происходит передача пенсионных накоплений от ПФР – вопрос крайне важный, поскольку всегда находятся те, кто сменил организацию по управлению своими пенсионными накоплениями.

Отличительная характеристика размещения пенсионных накоплений Пенсионным фондом такова: если человек никогда не переводил пенсионные накопления из ПФР и не выбирал УК, они по умолчанию находятся во Внешэкономбанке. Это государственная управляющая компания, самая крупная:

• по числу застрахованных лиц – 42 млн человек;
• объему средств пенсионных накоплений – 1848 млрд рублей.

Кроме того, инвестированием пенсионных накоплений тех, кто выбрал ПФР своим страховщиком, занимаются 32 частные управляющие компании (по договору с ПФР), предлагающие порядка 38 инвестиционных портфелей.

В остальных случаях механизм следующий: все страховые взносы на накопительную пенсию поступают в ПФР, который затем согласно выбору человека производит размещение средств пенсионных накоплений в управляющие компании (УК) или негосударственные пенсионные фонды (НПФ).

Передача в УК и НПФ

Как было сказано, «свои» управляющие компании работают с ПФР по договору, а негосударственные пенсионные фонды занимаются обязательным пенсионным страхованием в части формирования пенсионных накоплений.

Важно, что ПФР не только распределяет новые средства, поступающие в накопительную систему, но и перераспределяет уже находящиеся в ней пенсионные накопления. Последнее тоже происходит в соответствии с выбором человека.

Можно выделить 2 основные причины отказов по заявлениям согласно практике:

• дублирование заявлений (т. е. подача нескольких, в то время как по закону к рассмотрению могут принять только одно на более позднюю дату);
• отсутствие договора между застрахованным и НПФ (это обязательное условие в случае перевода пенсионных накоплений);
• ошибки (неверный тип заявления; перевод накоплений в фонд, в котором они и так находятся; нарушение порядка подачи заявления).

Временное размещение накоплений

Все поступающие на накопительную пенсию взносы ПФР передает, как было сказано, в управляющие компании и негосударственные пенсионные фонды для дальнейшего инвестирования. Но в силу законодательно установленного правила эта передача происходит не сразу, а с определенным промежутком. По этой причине Пенсионный фонд временно инвестирует поступающие средства пенсионных накоплений – в основном, через размещение на депозитах российских банков.

Какие решения принимают граждане

О том, где разместить пенсионные накопления, лучше всего говорит свежая статистика за 2017 год из официального отчёта ПФР за 2017 год:

• 58,2% всех участников переходной кампании перевели свои пенсионные накопления из ПФР в НПФ;
• 1,6% – заявили об обратном переходе;
• 40,1% – сменили один НПФ на другой;
• 0,1% – выбрали новую УК или инвестиционный портфель из пула ПФР, в которых размещены их пенсионные накопления, сохранив Фонд в качестве своего страховщика.

Интересно, что в 2017 году ни один НПФ не лишился лицензии.

Как ПФР гарантирует накопления

Участие ПФР в системе гарантирования пенсионных накоплений сводится к тому же функционалу, что у других фондов, работающих с накоплениями. У каждого фонда есть собственные резервы на эти цели.

А при недостаточности собственных средств фонда, гарантирование обеспечивает Агентство по страхованию вкладов (АСВ) за счет средств, ежегодно отчисляемых всеми фондами.

Участники накопительной пенсионной системы в России

Можно ли получать российскую пенсию за границей

Учёт пенсионных прав граждан: как это делает ПФР России

Сколько ПФР назначает и выплачивает из пенсионных накоплений в 2018 году

Дополнительное социальное обеспечение для шахтеров

Новый способ назначения доплаты к пенсии летному составу гражданской авиации с 2018 года

http://dev.by/news/kak-pravilno-nakopit-na-pensiyu
http://66.ru/bank/news/228167/
http://buhguru.com/pensiya/pered-i-razmeshh-pens-nakop-pfr.html