Оглавление

БПИФ VTBE от ВТБ Капитал: инвестиции в развивающиеся страны

Инвестпривет, друзья! В числе биржевых ПИФов опять пополнение – с новым продуктом вышел ВТБ Капитал Инвестиции. Инвесторам доступен для покупки новый БПИФ рыночных финансовых инструментов «Фонд Акций развивающихся стран» (тикер – VTBE ETF). БПИФ инвестирует в акции 2450 компаний развивающихся стран посредством покупки ETF Ishares Core MSCI EM. Комиссия за управление – не более 0,8% в год. Акции фонда доступны для покупки на Московской бирже.

Инфраструктура фонда

Рассмотрим, благодаря кому (точнее, чему) вообще функционирует фонд.

Депозитарием фонда (организацией, которая занимается хранением паев) является ЗАО ВТБ Специализированный депозитарий.

Регистратор (ведет учет владельцев паев фонда VTBE) – ВТБ Регистратор.

Аудитором выступает ООО «Мариллион».

Маркет-мейкером выступает сама компания ВТБ Капитал Инвестиции. Именно она будет обеспечивать ликвидность паев на Московской бирже.

Как видно, большинство компаний, обеспечивающих деятельности БПИФа VTBE, так или иначе связаны с эмитентом. С одной стороны – это риски, с другой стороны – возможность экономить на обслуживании. Но то, что аудитор – независимый, уже хорошо.

Краткая характеристика фонда

Как видно из названия, БПИФ VTBE вкладывает не в одну отрасль и не в одну экономику, а сразу в несколько стран одновременно. В описании фонда указано, что ведется диверсификация по 2450 компаниям малой, средней и большой капитализации из десятка стран. Что же – диверсификация действительно выглядит большой, подробнее о том, куда вкладывает фонд, разберемся далее.

Паи фонда торгуются на Московской бирже, их можно в любой момент купить и продать. Формально комиссия – всего 0,8%, но, как увидим на практике, в реальности она выше.

Дивиденды VTBE не платит, все выплаты реинвестируются. С одной стороны это плохо – инвесторы не получат «живые деньги», с другой стороны – дивиденды позволяют фонду получать дополнительные средства и увеличивать объем активов, так что пай будет дорожать. По факту дивиденды помогут вырасти цене VTBE.

Во что инвестирует фонд

Чтобы ответить на этот вопрос, заглянем в инвестиционную декларацию. В ней указано, что БПИФ VTBE является «прокладкой» для зарубежного ETF iShares Core MSCI EM IMI UCITS, который, в свою очередь, следует за индексом iShares Core MSCI Emerging Markets.

Таким образом, фонд зарабатывает тем, что покупает акции зарубежного ETF, устанавливает на него небольшую маржу и продает свои паи российским инвесторам. Такая форма позволяет неквалифицированным российским инвесторам инвестировать в иностранные рынки без необходимости открывать счет у зарубежного брокера.

С другой стороны, немного напрягает, что в декларации прописана теоретическая возможность инвестировать имущество фонда и в другие активы, в том числе в иностранные и российские акции, паи других фондов, денежные средства и т.д.

С другой стороны, это прописано во всех декларация российских БПИФов – видимо, на тот случай, если опорный ETF будет расформирован. В таком случае управляющие фонда смогут собрать что-то подобное из других активов.

В декларации указано максимальное отклонение от бенчмарка – 3%. Т.е. точность следования – 97%. Как будет в реальности – покажет время, пока фонд существует не так долго, чтобы делать выводы.

Состав индекса iShares Core MSCI Emerging Markets

Так как VTBE инвестирует напрямую в iShares Core MSCI EM IMI UCITS ETF (тикер – IEMG), то рассмотрим, какие активы входят в его состав, какова его доходность и перспективы.

Фонд формируется УК iShares путем репликации (копирования) собственного индекса iShares Core MSCI Emerging Markets. В него входит более 2480 компаний. Разбивка по странам выглядит так:

Китай – 29,48%;
Тайвань – 12,25%;
Южная Корея – 11,97%;
Индия – 9,4%;
Бразилия – 7,96%;
ЮАР – 5,45%;
Россия – 3,58%.

Читать статью Изменения в строительном законодательстве

Как видно, львиную долю индекса занимают азиатские страны, причем большую часть – Китай.

Всего в состав ETF IEMG входит несколько сотен компаний, все перечислять нет смысла. Укажу только ТОП-10 компаний, занимающих большее место по капитализации в индексе:

Alibaba – 4,31%;
Tencent Holdings Ltd – 4,12%
Taiwan Semiconductor Manufacturing – 3,40%;
Samsung – 3%;
Naspers – 1,68%;
China Construction Bank – 1,21%;
Ping an Insurance Co. of China – 1,09%;
Reliance – 0,9%;
China Mobile – 0,9%;
Housing Development Finance Corporation – 0,85%.

Так как VTBE является прокладкой для этого ETD, то можно смело утверждать, что инвестор, купивший паи фонда VTBE, тоже вкладывается в эти компании и участвует в росте их капитализации.

Кстати, если посмотреть на ТОП-100 акций, входящих в индекс, то станет ясно, что на эти сто компаний приходится порядка 95% веса всего индекса. Прочие компании (а их более 2000) особого влияния на индекс не оказывают.

Расходы

Комиссии за управление

Владельцы БПИФ VTBE будут платить три вида комиссий:

в пользу управляющей компании – не более 0,52% от СЧА за год;
в пользу депозитария, аудитора и прочей инфраструктуры – не более 0,18%;
прочие расходы на содержание фонда – не более 0,1%.

Общий размер комиссии таким образом – порядка 0,8% в год. Платить отдельно инвестору ничего не нужно, комиссия уже «вшита» в цену пая.

При покупке и продаже пая на бирже придется заплатить стандартную комиссию брокеру. Ее размер зависит от вашего тарифа.

Однако на самом деле реальная комиссия немного выше. ETF IEMG, для которой VTBE выступает прокладкой, взимает плату за управление в размере 0,14% в год от СЧА.

То есть, если вы будете инвестировать напрямую в ETF (не через БПИФ), от заплатите на порядок меньше. Если же покупаете БПИФ, то платите комиссию 0,8% управляющей компании + «вшитую» комиссию самому фонду – еще 0,14%. Итоговая комиссия – 0,94%.

Налоги

При продаже пая нужно будет уплатить налог 13% при выполнении двух условий:

достигнут положительный эффект от инвестирования (пай подорожал хотя бы на 1 рубль);
прошло менее 3 лет с момента покупки первого пая.

Таким образом, чтобы не платить налоги, нужно удерживать паи более 3 лет. В таком случае вы получите налоговый вычет в пределах 3 млн рублей за каждый год владения паями. Т.е. через три года владения паями вы получите вычет сразу в пределах 9 млн рублей, затем – 12 и т.д.

Если купить паи ETF VTBE на ИИС (а это можно), то там действует свой налоговый режим, и стандартный вычет к активу применен не будет.

Стоимость пая VTBE

БПИФ VTBE был запущен буквально недавно – в конце июля 2019 года. Поэтому стоимость пая недалеко ушла от начальной – точнее, даже опустилась.

Стартовая цена пая – 650 рублей. На момент написания статьи 1 пай VTBE стоил 623 рубля. Следовательно, именно эта сумма – минимальная к покупке (без учета брокерских комиссий).

Возможная доходность и перспективы фонда

Чтобы понять, стоит ли вкладываться в VTBE и каковы его перспективы, обратимся к индексу MSCI Emerging Markets – точнее, посмотрим доходность IEMG, ведь наш БПИФ не следует за индексом, а покупает акции ETF.

Картина здесь довольно печальная. Если смотреть на годовой график, то стоимость ETF значительно снизилась.

В перспективе 5 лет фонд всё еще убыточен.

Если смотреть весь срок существования фонда, то он отработал практически в ноль.

Но не стоит думать, что всё прям так печально, и ETF бесперспективен. Здесь нужно учитывать множество факторов.

Во-первых, это фонд развивающихся стран, на которых как кризис, так и подъем на рынке сказываются особенно сильно. Следовательно, тут нужно грамотно выбирать точку входа – инвестировать лучше в разгар кризиса, когда цена пая падает, а продавать – когда всё хорошо.

Во-вторых, инвесторы оригинального ETF получают дивиденды – хоть немного, но лучше, чем ничего.

Читать статью Доходность по дивидендам в 2019-2020, формула расчета дивидендов |

Поэтому инвестировать в такой фонд следует с осторожностью – всё-таки это не облигации и не акции развитых стран, которые с большей вероятностью будут стабильно расти.

С другой стороны, вложившись в ETF VTBE и выйдя из инвестиции вовремя, можно получить неплохой профит.

Сейчас сложно сказать, насколько эффективным и доходным будет VTBE, но есть несколько предпосылок для его роста:

широкая диверсификация позволяет снизить отдельные страновые риски и уменьшить волатильность портфеля;
развивающиеся страны платят крупные дивиденды, что придает дополнительный импульс фонду (на полученные деньги ETF может купить еще больше акций);
во многих развивающихся странах предусмотрены налоговые льготы для иностранных инвесторов, что увеличивает доходность отдельно взятой инвестиции;
в целом акции развивающихся стран торгуются с большим дисконтом (по сравнению с акциями развитых стран), так что потенциал роста у них гораздо больше, чем, скажем, у акций NASDAQ.

Но следует учесть и минусы при инвестировании в VTBE:

высокая комиссия – напрямую купить IEMG выгоднее;
отсутствуют дивиденды;
аффилированность контролирующих фонд организаций;
в кризис акции развивающихся стран могут сильно упасть.

Кроме того, нужно учитывать достаточно большой вес азиатских компаний в индексе, в частности – китайских. Из-за торговых войн с США их потенциал роста ограничен. Значит, акции могут расти не так быстро, как хочется, а могут и вовсе упасть. И это серьезно отразится на индексе. В то же время фонд хорошо диверсифицирован, поэтому неудачи одного государства окажут на доходность не слишком сильное влияние.

Таким образом, если у вас есть склонность к риску и вы видите потенциал роста фондового рынка развивающихся стран – то VTBE просто создан для вас. Выборочно входить в азиатские акции, на мой взгляд, для неискушенного инвестора – самоубийство. К тому же азиатский фондовый рынок изучен не так хорошо, как американский, и на движения акций влияет множество факторов (в том числе политические риски).

Поэтому лучше диверсифицировать свои вложения посредством покупки всех акций разом с помощью БПИФа – тем более, что цена отдельно взятого пая совсем не заоблачная, а паи обращаются на Московской бирже и готовы к покупке / продажи буквально в любой момент (в пределах времени торговой сессии, конечно). А вы что думаете по поводу нового БПИФа VTBE от ВТБ? Пишите в комментариях и голосуйте! Удачи, и да пребудут с вами деньги!

Инвестиционные программы банка ВТБ – мнения клиентов

Для пассивного дохода клиенты банка ВТБ могут воспользоваться инвестиционными программами. Инвестиции банка ВТБ 24 для физических лиц представлены серией программ, отличающихся друг от друга по выгодности и другим параметрам. Наиболее хорошо их характеризуют многочисленные отзывы клиентов.

ИИС — что это такое

Инвестиции – дополнительный способ заработка, который не требует от вкладчиков активного участия и постоянного контроля. Банк ВТБ24 предлагает широкий спектр инвестиционных услуг:

ценные бумаги;
управление активами;
использование различных инструментов – фьючерсы и опционы;
продажа и покупка паев ПИФов;
работа с акциями и облигациями.

Клиенты банка подчеркивают, что размещение инвестиций и работа брокеров в ВТБ24 находятся на высоком профессиональном уровне.

Накапливать деньги можно различными способами. Кто-то прячет кровно заработанные под матрац, переводит в валюту, открывает вклады, а кто-то начинает знакомиться с секретами работы инвестиционного рынка.

Для успешного старта новичкам обязательно понадобятся начальные знания финансовых инструментов и понимание стратегий. Повысить уровень профессионализма помогают менторы. Это может быть как индивидуальный брокер, так и коллективный. Именно наставники помогают сделать первые шаги без значительных затрат, открывают доступ к обучающим материалам и обзорам аналитики.

Первые операции, осуществление купли-продажи паев ПИФа инвестор делает на небольшие суммы. Со временем опыт приумножается, а вместе с ним растет и доход.

Выгоды сотрудничества с ВТБ

Банк – наиболее надежный брокер, поскольку даже в сложные периоды может гарантировать поддержку от государства и стабильность. Данный фактор является важным для ИИС (индивидуальный инвестиционный счет), потому что в отличие от вкладов, они не имеют страховки.

С целью поощрения инвестиционной деятельности среди населения в 2015 году на законодательном уровне были введены налоговые льготы на открытие ИИС. Согласно нововведению каждый инвестор, который работает с ценными бумагами, обязан платить 13% налога от суммы своей прибыли. Это довольно высокий процент для многих начинающих специалистов. Сотрудничество с ВТБ дает возможность не отчислять такой процент, а получить налоговые вычеты на доходы и на взносы.

Вычет на взносы: когда клиент вносит деньги на свой ИИС, то 13% можно вернуть за счет другого источника дохода, с которого уже был снять НДФЛ.
Вычет на доходы: при закрытии инвестиционного счета налоговая не снимает процент НДФЛ.

Читать статью Инвестиционные расходы - что это, классификация и виды

Как открыть инвестиционный счет в ВТБ24

Для открытия индивидуального инвестиционного счета понадобится небольшой пакет документов:

паспорт гражданина РФ;
СНИЛС.

Открытие счета имеет определенные условия и ограничения для пользователей:

Сумма вклада составляет до 1 миллиона рублей ежегодно.
Период существования счета – минимум 3 года. Присутствует возможность закрыть счет раньше, но в таком случае налоговые льготы будут аннулированы.
Досрочное снятие средств (частичное или полное) – запрещено. Вывод денег можно осуществить только по истечению срока договора.
Один вкладчик имеет право открыть только один инвестиционный счет на свое имя.
Договор на брокерское обслуживание и договор на открытие ИИС – два отдельных соглашения, которые не взаимосвязаны между собой. Процедуры заключения договора идентичны и занимают не более 20 минут.
Зачислить деньги на инвестиционный счет можно сразу же после подписания соглашения. Это можно сделать в банкоматах сети ВТБ24. Перевести средства на брокерский счет возможно в приложении «ВТБ Онлайн». Начинать торги можно после того как внесенная сумма отразится на балансе.

Нюансы работы с ИИС

Инвестирование в ВТБ24 может быть направлено на различные операции по усмотрению самого клиента:

паи российских и иностранных фондов;
облигации;
акции;
валюта.

Сформировать собственный портфель вкладчик может, основываясь на личном опыте, профессиональном чутье и с помощью обучающего блока, который предоставляет банк.

Для новичков ВТБ предлагает форму готовой стратегии. Она включает в себя проведение всей аналитической работы, выдает брокерский отчет, открывает расписание торгов. Стратегия разработана специально, чтобы упростить процесс для начинающих игроков. С получением опыта, надобность в подобной помощи отпадает.

Отзывы участников ИИС в ВТБ24

Zasida

«Не советую сотрудничество с ВТБ. Обещанные 20 минут оформления бумаг плавно перешли в несколько недель. Пока бегал с бумагами по всевозможным инстанциям, как-то желание торговать поутихло. А связываться с ВТБ вообще больше никогда не планирую».

Надежда

«Я полностью довольна работой с ВТБ. Главные достоинства – это сервис и обслуживание, которого я не встречала ранее. У меня два счета – брокерский и ИИС. С индивидуального деньги сразу заходят на личную карту и это очень удобно. Каждые 2-3 недели я получаю пассивный доход. Купоны и дивиденды также дают дополнительный доход в 13% от государства. Далеко не каждый брокер готов гарантировать такое преимущество своим клиентам. Не говорю, что стоит ориентироваться только на мой отзыв. Кому-то сотрудничество может и не понравиться. Но я, как опытный трейдер, осталась полностью довольна работой и обслуживанием ВТБ».

Давид

«Не доволен. Несколько раз одна и та же ситуация – открываю сделку, выхожу в плюс, и брокер отключает программу квик и переводит все кнопки в состояние неактивности. 10 минут закрыть сделку не могу и дозвониться в техподдержку тоже. После чего получаю ответ – у вас что-то с интернетом, у нас все работает. Не советую ВТБ, ужасный сервис».

ВТБ является одним из самых крупных брокеров страны, которые гарантируют доверительное управление. Инвестиции для физических лиц в ВТБ 24 представлены широким спектром различных вариантов. Отзывы пользователей, в большинстве своем, характеризуют работу банка как надежное и комфортное сотрудничество и отличную возможность увеличить своих доходы.

А я присоединюсь к положительным отзывам. Что главное для инвестора – это гарантии надежности инвестиций. И именно в этом есть полная уверенность. Конечно же, есть определенные сложности с системой, но прогореть можно только по собственной глупости.

Автор: Семен 29.07.2019 Ответить