Управление инвестиционными проектами

Инвестиционные проекты – это сложные объекты, в которых задействовано огромное количество ресурсов, связей. На начальном этапе в документации инвестиционного предприятия могут быть прописаны до мелочей все действия и возможные риски, работа с финансовыми инвестициями. Но в период реализации возникают проблемы: нехватка финансовых и трудовых ресурсов, изменение позиций на рынке, скачок курса. Именно поэтому инвестору необходимо четко контролировать историю жизни собственных вложений. Все принятые решения могут быть пересмотрены как на этапе формирования, так и реализации инвестиционного проекта. Основной целью проектного инвестиционного менеджмента является получение реальной прибыли. При этом у инвестора есть определенная система управления. Тип проекта, объем собственного капитала и даже личные качества играют в управлении важную роль.

Строительные инвестиционные проекты требуют отдельной документации. Девелоперские компании, работа которых связана с привлечением сторонних инвестиций в свои застройки, имеют особенности управленческого режима. Но существуют общие принципы работы с инвестициями.

Как грамотно управлять инвестициями

Чтобы прибыль от вложенных в проект финансовых средств была максимальной, необходимо не только знать об особенностях ниши, правилах и методах управления, но и уметь применять теорию на практике.

Подробнее о том, какие существуют стратегии инвестирования, вы сможете узнать из данной статьи.

Принципы управления инвестиционными проектами

Основополагающим в управлении инвестициями являются:

• минимизация рисков;
• максимизация прибыли.

Управление инвестициями – важный, трудоемкий процесс, последовательность анализа и принятия решений, способствующих достижения цели, а именно получения максимальной отдачи от вложений.

От инвестора или инвестиционного менеджера требуется следующее:

• оценка перспектив на рынке;
• выбор верного направления;
• формирование инвестиционного портфеля;
• разработка плана управления инвестиционным проектом;
• прогноз развития на всех этапах реализации проекта;
• конкретные действия по реализации;
• постоянный контроль, отслеживание результатов, корректировка процесса.

Деятельность инвестора сопряжена с обязательными правилами. В задачи входят диагностика доходности, срока окупаемости, отслеживание текущей стоимостью проекта.

Если управление инвестиционным проектом построено правильно, то будут удовлетворены следующие условия:

1. прибыль от инвестиций выше депозита банка;
2. рентабельность вложений выше темпа инфляции;
3. заранее определенные риски не увеличиваются в масштабах;
4. вложения максимально ликвидные;
5. все участники проекта имеют четко поставленные задачи и следуют им.

При выборе инвестиционного менеджера необходимо понимать, что это не только грамотный управленец и экономист. Профессионал должен обладать навыками технического анализа, уметь строить математическую модель развития, быть экспертом в законодательной, налоговой, нормативно-документной сферах.

Важно! Количество необходимых навыков не означает, что рядовым гражданам не стоит выступать в роли частных инвесторов. При соблюдении базовых правил – предварительного анализа, отказа от участия в сомнительных или незнакомых по сфере проектах – они имеют все шансы на успех.

Здесь необходимо учитывать специфику граждан РФ и ближнего зарубежья. Лишь недавно началась популяризации инвестирования и тотальная ликвидация финансовой неграмотности, изучение материала. При этом долгосрочные инвестиции кажутся чем-то ненадежным, пугающим и туманным. Это просто объяснить количеством финансовых пирамид в советское и постсоветское время. Но при грамотном подходе, управлении, анализе рынка и отказа «верить на слово» в баснословной прибыли от вложений, любой частный инвестор может получить солидную прибыль.

Стратегии, применяемые в инвестициях

Стратегия инвестирования – это аналог управления рисками. Инвестор создает последовательность действий, результатом которой становится достижение запланированной цели. Разрабатывается четкая программа реализации, в которой учитывается максимальное возможное количество факторов. Существуют три стратегии управления проектами.

Консервативная стратегия. Для данной системы управления предполагаются незначительные риски. Но при этом и доходность вложений не высока, около 20% годовых. К таким инвестициям относят покупки облигаций, ценных бумаг, инвестирование в золото, недвижимость, паевые фонды. Управлять инвестицией нет необходимости: купил и жди процента от вложений. Но уровень инфляции всегда будет выше дохода от вложений, а срок окупаемости достаточно длительный.

Умеренная стратегия. Уровень рисков – средний, доходность около 50% годовых. При управлении инвесторам потребуются активное взаимодействие со всеми участниками проекта, хорошая база экономических знаний. В перечень объектов умеренного инвестирования входят: акции, ценные бумаги негосударственных предприятий, ПИФы, ПАММ-счета, перспективные стартапы, ИИС, производство.

Агрессивная стратегия. По своей сущности это – игра на выживание для инвесторов с приличной финансовой подушкой. Потребуется не только широкий спектр знаний в различных областях, но и стальные нервы, постоянный анализ реализации инвестиционного проекта. При этом волатильность максимальная. Граждане либо получают прибыль от вложений от 100 до 1000%, либо теряют все. К объектам агрессивного проектного инвестирования относят разработку новых технологий, хай-тек стартапы, направления рынка с неопределенными перспективами, малоизвестные финансовые пирамиды.

Компания «Альпари» предоставляет клиентам доступ к широкому спектру объектов инвестирования.

Дополнительно о лучших способах инвестирования, вы сможете узнать из нашей статьи.

Принципы управления инвестициями

Структура частного инвестирования в небольших размерах и управления многомиллионными активами крупной корпорации совершенно разная. Но основные правила управления существуют. Необходимо в обоих случаях просчитывать шаги на 10 вперед, своевременно оценивать текущее состояние рынка, проводить исследования. Процесс управления базируется на следующих постулатах.

• Анализ инвестиций за прошедший период. Предполагается, что у инвестора уже был опыт вложений (отрицательный/положительный). Основываясь на анализе плюсов и минусов собственных решений, делается вывод о целесообразности принятия тех или иных мер. Способы управления портфелем инвестиций крупных предприятий требует большего внедрения: оценки рыночной конъектуры, объема общего внутреннего капитала и т.д.
• Определение объема инвестиций в будущем периоде. Рассчитать объем предстоящего капиталовложения. Если необходимы дополнительные источники финансирования, провести анализ возможных способов получения. При банковском кредитовании показатель дохода должен существенно превышать ставку по кредиту.
• Форма инвестиций. Она зависит от выбранной стратегии и задач инвестора (текущих, долгосрочных). Выбор может пасть и на вложения в уставной фонд предприятия, и на инвестирование в строительство, производство, сельское хозяйство, участие в брокерских сделках, получение отдачи от вкладов в ПИФы или ПАММ-счета.
• Разработка и оценка инвестиционно-финансового проекта. Проект должен отвечать долгосрочным перспективам при этом решать текущие финансовые задачи. Если инвестор не владеет необходимой базой знаний, то поручить эту работу следует профессиональным управляющим. Они смогут досконально изучить ликвидность, просчитать риски и распределить вложенные средства.
• Создание инвестиционной программы. Формирование подробно плана жизнедеятельности проекта. На этом же этапе распределяются должностные обязанности.
• Реализация проекта. На данном этапе возникают первые реальные трудности. Справиться с ними поможет грамотное распределение ответственности. Частный инвестор является и руководителем и сам себе подчиненным, поэтому от полного погружения в процесс работы зависит его будущая прибыль.
• Контроль выполнения программы. Сроки окупаемости инвестиций могут варьироваться от нескольких месяцев до нескольких лет. Необходимо постоянно контролировать ход реализации, вносить коррективы, учитывать нестабильность рынка и экономики.

Чтобы избежать проблем с инвестированием в финансовые проекты необходимо создать «подушку безопасности», то есть часть полученной прибыли во время реализации программы оставлять на долю возможных рисков. Лучше по мере продвижения проекта обращаться за консультацией к профессионалам, а также использовать несколько финансовых инструментов.

Об управлении инвестициями вы можете узнать из этого видео:

Инвестиционный процесс и его участники

Деятельность компании, связанная с инвестициями, является наиболее сложным направлением сферы управления. Это связано с предстоящей ситуацией на предприятии, которую необходимо предусмотреть или спрогнозировать. В этой области главным финансовым инструментом являются инвестиции, представляющие собой особую форму материальных ресурсов. По своей сути реализация инвестиций является длительным процессом, требующим определенного времени.

Чтобы рационально и эффективно распределить финансовые средства задача компании заключается в организации индивидуальной инвестиционной политики. Она представляет собой своего рода руководство по принятию решений и действиям, способным упростить путь предприятия к достижению цели. В свою очередь управление инвестиционным процессом основывается на стабилизации показателя привлекательности сферы экономики, так как именно он отвечает за поступление и убывание капитала.

Содержание статьи

Основное понятие инвестиционного процесса

Прежде чем определиться со структурой и управлением капиталовложения необходимо остановить внимание на определении всей операции. Инвестиционный процесс – это комплекс последовательных действий и четко определенных этапов, которые связаны одной целью – ведение инвестиционной деятельности. Суть и течение мероприятия финансирования могут модифицироваться в зависимости от конкретного случая и предмета инвестирования. К примеру, действия вкладчика могут отличаться при реальных и финансовых капиталовложениях.

По мнению специалистов, процесс инвестирования имеет неразрывную связь между финансированием выбранного проекта и извлечением из этой операции прибыли. В этом случае работа инвестора заключается в приобретении эффективных активов, которые в дальнейшем будут перепроданы по новой и более высокой цене. Инвестиционные процессы не способны существовать как отдельное структурное подразделение, поэтому их функционирование в большей мере зависит от ряда аспектов, среди которых стоит отметить:

• привлечение инвесторов и свободного капитала для вложения;
• наличие финансовых ресурсов и проектов;
• фактически разработанный инвестиционный климат;
• юридическая и техническая помощь для благоприятного согласования действий вкладчиков и объектов инвестирования.

Одним из основополагающих параметров последовательных действий является показатель рассматриваемого процесса. Он может быть представлен в разных формах и зависеть от качественных характеристик объекта капиталовложения. Чтобы провести оценку эффективности проведения инвестиционного процесса в конкретной компании или физического лица следует использовать следующие категории значений:

• скорость роста капиталовложений;
• коэффициент инвестиций на 1 рубль расходов;
• индекс реализации вкладов;
• показатель инвестиций;
• процент возобновления основного имущества.

Основа процесса реализации деятельности капиталовложения состоит в последовательном ознакомлении вкладчика с объектом его финансирования. Для обеспечения эффективности ведения деятельности в данном направлении каждое действие необходимо осуществлять, полагаясь на следующие принципы:

• рассчитать объем денежных средств, которые делают нецелесообразным капиталовложение;
• освоить правило системности;
• вести учет дополнительных затрат, возникающих при совершенствовании компании;
• использовать метод мультипликатора инвестиций;
• сбалансировать показатели доходности и приемлемым риском.

Кроме того, инвестор должен учитывать, что при осуществлении инвестиционной деятельности объем его вложений может измениться благодаря получению прибыли или сменить форму из активов в инвестиционные затраты.

Участники процесса

К числу покупателей относятся физические и юридические лица, задача которых заключается в реализации определенного проекта инвестирования. Вкладчики дают таким субъектам полномочия, предоставляющие возможность распоряжаться капиталовложениями в конкретно установленных рамках. В обязанности заказчиков может входить разработка проекта или его документации, осуществление реорганизационных работ или комплекса технических мероприятий по вводу в эксплуатацию необходимого оборудования. Кроме того, в качестве дополнительной компетенции возможно заключение договоров о сотрудничестве с подрядчиками, поиск надежных поставщиков и изучение производительности будущего предприятия.

В инвестиционном процессе роль исполнителей выполняют строительные фирмы, производственные компании, а также конструктивные бюро и инжиниринговые учреждения. По условиям договора в их обязанности входит проектирование и строительство зданий, проведение исследований инженерно-коммуникационных сетей, модернизация оборудования и выполнение подготовки персонала к ведению деятельности на рабочих местах.

Не менее важными и ответственными участниками процесса являются поставщики, которые на предприятии задействованы в мероприятиях по закупке. К их обязанностям относится поставка строительных материалов, сырья, транспортных средств, конструкций, инструментов и оборудования. Отсутствие поставщиков может привести к отмене старта инвестиционного процесса.

Также предлагать свои услуги на рынке инвестиций могут институционные капиталовкладчики, среди которых могут быть всевозможные страховые фирмы и фонды, вложившие денежные средства в акции определенной компании. С помощью таких вливания предприятия чаще всего проводят модернизацию производственных мощностей и диверсификацию оборудования. Участники инвестиционного процесса в независимости от обязанностей могут выполнять одновременно несколько функций и использовать в интересах финансовой деятельности результаты осуществляемых проектов. Однако не стоит забывать, что работа в инвестиционной сфере любых специалистов должна соответствовать действующему регламенту и нормативным актам.

Основные этапы

Последовательность действий, связанных с осуществлением капиталовложения, включает в себя три этапа.

Подготовительный

Судя по названию можно понять, что на данной стадии осуществляются все манипуляции по приготовлению к началу инвестиционной деятельности. В это время проводится разработка плана ведения бизнеса, сбор необходимого пакета документов и выполнение других заданий. В завершении подготовительного этапа подписывается договор о капиталовложении.

Инвестиционный

Соответственно эта стадия выражает финансирование выбранного проекта и его реализацию. В конечном результате участники процесса получают готовый объект инвестиционной деятельности.

Эксплуатационный

На этом этапе непосредственно осуществляется введение предприятия в использование. Значимость данного шага нельзя переоценить, так как именно на нем вкладчик получает свои первые дивиденды.

При глубоком анализе стадий инвестиционного процесса можно прийти к выводу, что для каждого объекта перечень этапов может существенно отличаться.

В чем заключается структура инвестиционного процесса

В основу инвестиционного подхода любого вида деятельности входят следующие аспекты:

• получение данных об инвестиционном рынке;
• проведение анализа сферы капиталовложений и существующей на ней конкуренции;
• сбор показаний для формирования стратегического подхода;
• оценка состояния компании и принятие решения в необходимости привлечения денежных средств;
• выбор эффективных инвестиционных проектов с последующим составлением плана их реализации и управления;
• анализ осуществления замысла и формирование по нему отчета.

При разработке структуры плана финансового инвестирования следует придерживаться определенных рекомендаций. Для этого могут понадобиться следующие данные:

• оценка предоставляемых стратегий и выбор наиболее эффективной инвестиционной политики, удовлетворяющей пожелания вкладчика;
• проведение анализа актуальной рыночной ситуации финансовых инструментов;
• выбор ценных бумаг в соответствии с разработанной стратегией инвестирования;
• создание инвестиционного портфеля;
• осуществление уровня прибыльности и существующих рисков для инвестиционного портфеля;
• регулирование числа и видов активов, которые входят в состав портфеля.

Устройство финансовой биржи представлено краткосрочным (денежным рынком) или долгосрочным (рынком капитала) сектором. На сегодняшний день большинство сделок по ценным бумагам заключается в долгосрочном секторе рынка, точно также как активное движение фондовых бирж.

Основы управление инвестициями: этапы, цели и задачи

Управление инвестициями: цели, этапы, советы для повышения эффективности

Рациональное использование капитала с целью повышения доходности при минимальных рисках – главная цель инвестиционной деятельности. Управление инвестициями – это система, направленная на эффективную реализацию перспективных способов капиталовложения для увеличения оборотных средств компании. Процесс включает анализ, прогнозирование и дальнейшее планирование ситуации на рынке.

Содержание

Основы управления

Любой вид экономической деятельности подразумевает получением материальной выгоды, и инвестиционная деятельность не исключение.

Но, чтобы добиться существенных результатов, необходимо иметь знания и навыки управления инвестициями. Главной целью процесса управления является максимизация дохода юридического или физического лица, вкладывающего капитал в инвестиционные проекты, при минимизации вероятных рисков.

Приумножение свободных активов определяет задачи инвестирования, после чего для ее решения делается выбор в пользу определенного направления. При этом решаться такие задачи могут как на уровне компании или частного лица, так и в масштабах государства. Управление инвестициями может проводиться разными методами. Но в каждом случае процесс начинается с тщательного анализа таких показателей, как:

• риск;
• прибыльность;
• ликвидность;
• возможность перенаправить капитал в другую сферу.

Чаще всего инвестор рассчитывает на получение стабильного дохода или накопление определенной суммы. Чтобы достичь поставленной цели, необходимы не абстрактные, а конкретные цифры, которые соизмеримы с реальными возможностями.

Задачи инвестирования

Как правило, управление инвестициями определяют цели и интересы инвестора.

Какие задачи должны выполняться, благодаря рациональному управлению инвестиционными вложениями:

1. Достичь доходности, определенной поставленными целями, и обеспечить получение высокой прибыли при минимальных потерях.
2. Методы инвестирования должны иметь гарантированное обеспечение при наличии перспективных инвестиционных программ.
3. Нахождение способов для ускорения процесса получения максимального дохода от вложения капитала в перспективные проекты.
4. Обеспечение регулярного получения прибыли в результате инвестиционной деятельности, что достичь финансовой стабильности для инвестора.
5. Предупреждение и своевременное устранение возможных рисков при вложении свободных активов.
6. Проведение мероприятий для обеспечения привлекательности инвестиций при необходимости их перепродажи в будущем.
7. Постоянный контроль и аналитический анализ за исполнением инвестиционных проектов.
8. Формируется инвестиционный портфель с вложением капитала в различные сферы деятельности, учитывая их ликвидность и вероятный доход.

Комплекс задач, в целом, представляет собой единый процесс, этапы которого взаимосвязаны между собой. Именно поэтому задачи должны быть не только синхронизированы, но и расставлены в приоритетном порядке.

Этапы управления

Эффективное управление инвестициями состоит из стадий, от грамотной реализации которых зависит конечный результат инвестиционной деятельности.

Этап №1

Проводится глубокий анализ обстановки на инвестиционном рынке в стране и интересующей организации. При этом все расчеты должны проводиться с учетом инвестиционного законодательства.

Этап №2

После оценки инвестиционной привлекательности, делается выбор в пользу того или иного направления. На данном этапе важно детально проанализировать вероятную доходность выбранной сферы с учетом географического положения сферы инвестиционной деятельности.

Этап №3

После рассмотрения всех инвестиционных предложений в перспективном направлении, создается инвестиционный портфель. В него должны включаться наиболее привлекательные с точки зрения доходности проекты.

Этап №4

Следующим пунктом в управлении инвестициями является планирование дальнейших действий. С этого момента важно тщательно контролировать колебания на инвестиционном рынке, чтобы своевременно реинвестировать капитал в более прибыльную отрасль.

Этап №5

На протяжении всего инвестиционного процесса необходимо проводить мероприятия для управления возможными рисками. Для этого нужно вовремя отслеживать и устранять вероятные причины, которые могут негативно повлиять на конечный результат.

На эффективность деятельности инвестора имеют существенное влияние неверные решения на любом из звеньев инвестиционной стратегии. Для извлечения максимальной выгоды все этапы управленческой деятельности не должны содержать ошибок, которые могут привести к нежелательному результату.

Поэтому, разрабатывая предварительную стратегию, нужно иметь полную уверенность в ее безукоризненности и образцовости.

Практические советы

1. Вкладывайте свободные капиталы в бизнес, о тонкостях которого вы имеете наибольшее представление. Не нужно тратить время на разгадывание направлений, суть которых вам не ясна.
2. Еще до вложения капитала определите для себя, какую сумму вы готовы потерять, а какую хотите заработать. И, исходя из этих значений, разработайте для себя инвестиционный план.
3. При выборе инвестиционного направления не полагайтесь на интуицию, трезвый ум и холодный точный расчет – залог финансового успеха.
4. После вложения активов не нужно ждать мгновенной прибыли. Делайте ставку на долгосрочные вложения, не нервничайте и оставайтесь безразличными, вкладывая в долгосрочную перспективу.
5. Воспользуйтесь кризисом, как временем больших возможностей для инвестирования в готовый бизнес. Ведь именно во время экономического спада предприниматели продают его по «смешной» цене.
6. Если акции начали свое падение, не ждите чуда, продавайте их. Правильнее найти более выгодный объект для инвестирования.

Вывод

По сути, управление инвестициями происходит по замкнутому кругу. Решив приступить к инвестиционной деятельности, инвестор анализирует предложения и вкладывает деньги, создавая инвестиционный портфель. Если проект не оправдывает ожидания, активы выводятся, и происходит возврат к первому этапу управленческого процесса. И движение по непрерывному циклу происходит постоянно, чтобы в результате регулярного анализа своевременно предотвратить риски, и обеспечить максимальный доход.

Цель и задачи управления инвестициями

Важнейшей составной частью экономического управления деятельностью компании (фирмы) является управление инвестициями.

Управление инвестициями (инвестиционный менеджмент) представляет собой процесс управления всеми аспектами инвестиционной деятельности компании (фирмы).

Основной целью инвестиционного менеджмента является обеспечение наиболее эффективных путей реализации инвестиционной стратегии компании (фирмы) на отдельных этапах ее развития.

Управление инвестициями направлено на решение следующих задач:

1) Обеспечение высоких темпов экономического развития компании (фирмы) за счет эффективной инвестиционной деятельности.

Экономический рост обеспечивается в первую очередь за счет инвестиционной деятельности, в процессе которой реализуются долгосрочные стратегические цели фирмы (увеличение объемов деятельности).

2) Обеспечение максимизации доходов (прибыли) от инвестиционной деятельности.

При наличии альтернативных решений в направлениях инвестирования следует при прочих равных условиях выбирать те, которые обеспечивают наибольшую сумму чистой прибыли в расчете на вложенный капитал.

3) Обеспечение минимизации инвестиционных рисков.

При принятии управленческих решений, связанных с реализацией отдельных инвестиционных проектов, необходимо существенно ограничивать инвестиционные риски и связанные с ними финансовые потери.

4) Обеспечение финансовой устойчивости и платежеспособности компании (фирмы) в процессе осуществления инвестиционной деятельности.

Инвестиционная деятельность связана с отвлечением финансовых средств в больших размерах и, как правило, на длительный период. Это может привести к снижению платежеспособности компании (фирмы) по текущим хозяйственным операциям. Резкое повышение доли заемных средств в активах компании может привести к снижению финансовой устойчивости в долгосрочном периоде. Поэтому, формируя источник инвестиционных ресурсов, следует заранее прогнозировать, какое влияние это окажет на финансовую устойчивость фирмы и ее текущую платежеспособность.

5) Изыскание путей ускорения реализации инвестиционных программ.

Намеченные к реализации инвестиционные программы должны быть выполнены как можно быстрее, т.к. высокие темпы реализации каждой инвестиционной программы способствуют: 1) ускорению экономического развития фирмы в целом; 2) формированию дополнительного денежного потока в виде прибыли от инвестиций и амортизационных отчислений; 3) сокращению сроков использования кредитных ресурсов в части тех инвестиционных проектов, которые финансируются с привлечением заемных средств; 4) снижению инвестиционных рисков, связанных с неблагоприятным изменением конъюнктуры инвестиционного рынка, ухудшением инвестиционного климата в стране.

Не нашли то, что искали? Воспользуйтесь поиском:

Лучшие изречения: Только сон приблежает студента к концу лекции. А чужой храп его отдаляет. 8773 – | 7504 – или читать все.

Управление инвестициями: сущность, цели и задачи

Читайте также:

Одной из важных составных частей финансового менеджмента предприятия является менеджмент инвестиций или управление инвестициями. Проблемами управления инвестициями в нашей стране наиболее активно занимаются И.А. Бланк и А.А. Пересада.

Как самостоятельная отрасль знаний менеджмент инвестиций стал известен в 50-е годы ХХ ст. в связи с разработкой теории портфельного инвестирования. При этом значительный вклад в его становление внесли такие ученые как Ф. Модельяни, Г.М. Марковец, М.Х Миллер, У.Ф. Шарп и ряд др.

Развитие теории портфельного инвестирования породило понятие «менеджмент инвестиций» или «инвестиционный менеджмент», под которым первоначально понималось управление финансовыми инвестициями. Лишь несколько позже в менеджменте инвестиций стали рассматривать и вопросы управления реальными инвестициями.

Управление инвестициями— это комплекс принципов, методов, способов и приемов принятия управленческих решений, направленных на осуществление инвестиционной деятельности субъекта хозяйствования с целью обеспечения простого и расширенного воспроизводства, создания условий для увеличения дохода и прибыли.

Управление инвестициями на уровне конкретного субъекта хозяйствования органически входит в единую систему финансового менеджмента, являясь одной из основных его функциональных подсистем.

Основная цель управления инвестициями — обеспечить наиболее эффективную реализацию инвестиционной стратегии предприятия.

Эффективное управление инвестиционной деятельностью на предприятии базируется на следующих основных принципах:

· тесной взаимосвязи с общей системой управления предприятием;

· направленность на достижение конкретной цели инвестирования;

· определение направлений деятельности в зависимости от объектов инвестирования;

· единство инвестиционных целей, результатов инвестиционной деятельности и способов их достижения;

· четкое соответствие основным функциям управления;

· разработка методов, приемов и способов инвестиционного менеджмента с учетом повышения эффективности производства, увеличения прибыли и минимизации инвестиционных рисков.

Для того чтобы реализовать основную цель менеджмента инвестиций необходимо решить следующие задачи:

1) обеспечить высокий темп экономического развития субъектов предпринимательской деятельности путем осуществления эффективной инвестиционной деятельности, расширения ее объемов, а также путем отраслевой, ассортиментной и региональной диверсификации этой деятельности;

2) максимизировать прибыль от инвестиционной деятельности, т.е. при наличии альтернативных вариантов необходимо выбирать тот, который при прочих равных условиях, может обеспечить более высокую прибыль;

3) минимизировать инвестиционные риски, которые воздействуют не только на прибыль или доход, но при особо неблагоприятных условиях могут привести к потери всего инвестированного капитала;

4) обеспечить финансовую стабильность и платежеспособность предприятий в процессе реализации инвестиционных проектов и программ. Суть этой задачи особенно четко прослеживается, когда формируются источники инвестиционных ресурсов, их объемы и сроки использования;

5) определить реальные возможности ускорения реализации инвестиционных программ и проектов. Сокращение периода реализации проектов и программ позволяет, с одной стороны, уменьшить потребность в инвестиционных средствах, а с другой — обеспечить дополнительный и более быстрый приток доходов от инвестиционной деятельности.

Основными функциями менеджмента инвестиций являются: а) исследование внешней инвестиционной среды и прогнозирование тенденций в развитии инвестиционной деятельности; б) формирование стратегических направлений инвестирования капитала; в) разработка основных направлений поиска и формирования инвестиционных ресурсов; г) выбор инвестиционных проектов и обоснование целесообразности их реализации; д) оценка уровня инвестиционного риска и возможности его минимизации; е) анализ и контроль над осуществлением инвестиционных проектов.

Менеджмент инвестиций имеет основные направления: а) управление реальными инвестициями; б) управление финансовыми инвестициями.

Дата добавления: 2014-12-07 ; Просмотров: 969 ; Нарушение авторских прав? ;

Нам важно ваше мнение! Был ли полезен опубликованный материал? Да | Нет

Основные принципы и задачи управления инвестициями

Основой целью процесса инвестирования, как и любого другого вида экономической и финансовой деятельности, является получение дохода, и для достижения этой цели инвестирование нуждается в эффективном управлении. Основы управления инвестициями исходят из принципа максимизации полученного инвестором дохода и минимизации рисков вложений. Эта задача может решаться как на уровне государства (макроуровень), так и микроуровне отдельного предприятия или инвестора.

При этом конкретные цели и задачи управления инвестициями в большой мере зависят как от направления инвестирования, так и от интересов самого инвестора; более того, управление инвестиционной деятельностью предприятия и самого инвестора или соответствующей компании предполагает различные методы и механизмы реализации этого процесса. Как правило, целью инвестора является получение определенного уровня дохода либо накопление той или иной суммы в течение некоторого срока; возможны и иные мотивы, в том числе и реализация склонности к азартным играм, но для решения задачи управления цель должна быть конкретной, реальной и иметь количественное измерение.

Виды инвестиционных стратегий

Основой принятия инвестиционных решений любого уровня является стратегия управления инвестициями, то есть создание плана и реализация последовательности действия, позволяющей осуществить задуманный результат. Как правило, те или иные механизмы управления инвестициями разрабатываются на основе сценария реализации той или иной стратегии. При этом желательно рассмотрение всех возможных вариантов сценариев (оптимистического, пессимистического, реалистичного). Параметрами инвестиционных стратегий являются прогнозные значения доходности и уровня риска, исходя из которых их разделяют на:

1. Консервативные, предполагающие минимальный риск потери инвестиционных вложений, но вместе с этим и низкий уровень доходов (менее 20% за год). К ним относят депозиты, в том числе и металлические, приобретение недвижимости, ПИФы с консервативной политикой и т.д.
2. Умеренные, характеризующиеся средним уровнем рисков и доходов (не более 50% в год). Такими показателями характеризуются акции солидных компаний, надежные инвестиционные фонды и т.п.
3. Агрессивные, которые могут обеспечить многократное увеличение вложений, но при этом отличаются очень высокими рисками (финансовые пирамиды, инновационные технологии, новые направления в бизнесе и т.д.)

Как правило, формирование инвестиционного портфеля осуществляется на основе комбинирования стратегий различного типа, при этом большая доля (не менее 60%) отдается консервативным инвестициям, а доля агрессивных инвестиций редко превышает 10%.

Что входит в задачи инвестиционного управления?

Исходя из содержания основной задачи управления инвестициями – получения максимальной доходности инвестиций — деятельность инвестора предполагает последовательное принятие решений по таким направлениям:

• оценка инвестиционного рынка и выбор направлений инвестирования;
• отбор и оценка инвестиционных проектов на основе имеющихся ресурсов и инвестиционных предпочтений;
• формирование инвестиционного портфеля с учетом его доходности, рисков и ликвидности;
• разработка планов управления инвестиционными проектами, механизмов их реализации и контроля;
• проведение мониторинга и контроля выполнения инвестиционных проектов;
• прогнозирование дальнейшего развития проектов и при необходимости осуществление процедуры их прекращения с последующим реинвестированием средств.

Сущность и задачи управления инвестициями для конкретного инвестора могут носить и иной характер. В любом случае основой эффективного управления является оперативный анализ доходности, рисков и ликвидности и возможность быстрого изменения направления инвестирования.

Финансовые основы управления инвестициями

Основными критериями оценки эффективности любой экономической деятельности являются ее финансовые показатели, а основой проведения любой инвестиционной политики являются финансовые методы управления инвестициями. В качестве главного финансового показателя принимают среднегодовую доходность как портфеля в целом, так и отдельных его составляющих. Важными факторами являются динамика доходности, период окупаемости и сроки возврата инвестиций, внутренняя и расчетная нормы прибыли, чистая текущая стоимость. Кроме того, эффективное инвестирование должно соответствовать ряду важных принципов, к которым относятся, прежде всего, такие:

1. Доходность инвестированных средств должна превышать доходность банковского депозита.
2. Увеличение доходности допустимо только в пределах заданного уровня риска;
3. Рентабельность инвестирования должна быть выше темпа инфляции.
4. Выбор инвестиционного проекта производят по критерию максимального показателя рентабельности.
5. Основными финансовыми показателями инвестиционного портфеля являются темпы увеличения доходности и показатели ликвидности.

Предполагается, что финансовый анализ инвестиционных проектов лучше проводить с помощью независимых экспертов, а принятие решения о закрытии больших проектов и реинвестировании принимать на основании аудита.

Процессы управления инвестициями и инвестиционными проектами

Мотивами инвестиционной деятельности выступают потребности развития и санации бизнеса. Однако инвестиции не являются естественной, самоорганизующейся формой деятельности компании. Данное обстоятельство вызывает потребность действий, именуемых как управление инвестициями. Одним из важнейших объектов управления служат инвестиционные проекты, которые, в свою очередь, занимают львиную долю всех проектных мероприятий организации. Процессы управления инвестициями и проектами, интегрированные общую систему управления, в современном бизнесе начинают занимать доминирующую позицию.

Сущность управления инвестициями на предприятии

В отличие от инвестиционных проектов (ИП), инвестиции в бизнесе воспринимаются как денежные средства и иное имущество, вкладываемые для получения доходов, прибыли и других полезных эффектов в объекты предпринимательской деятельности. Это широкое понятие, захватывающее в состав своей реализации такое инструментальное средство, как ИП. Инвестиционная деятельность компании – существенная часть ее хозяйственной деятельности, которая совместно с операционным циклом решает задачи реализации стратегии. Управление инвестициями является одним из компонентов управления бизнесом, тесно связанным с подсистемами стратегического, финансового и инновационного управления.

Под управлением инвестициями следует понимать деятельность, включающую процессы выбора направлений и объектов инвестирования, управления ИП, анализа и регулирования ИД. В данные управленческие действия включаются также обеспечивающие процессы методического, регламентационного совершенствования, автоматизации и управленческого учета. Целями управления инвестициями являются максимизация стоимости бизнеса как капитала и достижение стратегических целей в установленные сроки.

Управление инвестиционным проектом – деятельность, предполагающая планирование, организацию, мотивацию, контроль и регулирование хода ИП, направленная на получение результата инвестиционной задачи в условиях ограничений по сроку, бюджету, уровням рисков и качества. Реализация процессов управления инвестициями имеет циклическую природу, реализуемую регулярно и поэтапно. Основные этапы менеджмента в инвестиционной сфере на корпоративном уровне представлены на схеме далее.

Из представленной схемы мы видим, что акцент в инвестиционном менеджменте выражен в большей степени на финансовой составляющей выбора, оценки, контроля и анализа ИД. Общие управленческие акценты сфокусированы на этапах управления ИП и рисками. Управление инвестициями как явление с позиции его задач и функций более подробно раскрыто в статье, посвященной сущности системы инвестиционного менеджмента. В завершение настоящего раздела приводятся основные принципы, применяемые для настройки управленческих кондиций для целей повышения их эффективности.

1. Принцип соответствия стратегическим целям развития.
2. Принцип интегрированности с общей системой управления компанией.
3. Принцип избирательности при выборе вариантов принятия управленческих решений.
4. Принцип гибкости в принятии корректирующих решений с учетом изменяющихся внешних и внутренних условий.
5. Принцип универсальности используемых инвестиционных и аналитических инструментов.
6. Принцип стандартизации оформления.
7. Принцип персонализации ответственности за каждое инвестиционное решение и его исполнение.

Основные понятия управления инвестиционными проектами

Управленческая точка зрения на инвестиционный проект предполагает его рассмотрение не только в качестве объекта регламентированного воздействия. Проект как комплекс мероприятий и работ, выполняемых в условиях ограничений, имеет также инвестиционную составляющую. В первую очередь, ИП принимается под управление как инвестиционное событие, с вложенным в него набором финансовых, материальных, интеллектуальных и трудовых ресурсов. Данные ресурсы планируются и управляются в моменты их преобразования в новую вещественную или нематериальную форму, а также в момент прекращения ИП его исполнением.

Планирование проекта предусматривает определенный финансовый результат и достижение целей, включая материально-вещественные результаты. Если проект значимый, планирование основано на таких понятиях, как миссия, стратегия и результат ИП. Миссия проекта выражает его генеральную цель, корневую причину его реализации, лежит в основе формулирования основной задачи ИП с позиции его будущих продуктов (услуг, продукции, средств производства, рынков и технологий). Стратегия ИП – основной контекст направлений действий, определяющих успех проекта в соответствии с его миссией. Как любая управленческая стратегия, она состоит из:

• стратегического анализа;
• разработки стратегии;
• ее реализации.

Результатом проекта является его продукт и вторичные полезные эффекты. Системная совокупность управленческой деятельности подразумевает взаимодействие ряда элементов, которые также подлежат определению для дальнейшего их применения.

1. Проектная структуризация.
2. Функции управления ИП.
3. Подсистемы управления ИП.
4. Жизненный цикл ИП.
5. Методы управления ИП.

Управление инвестиционными проектами базируется на принятой организационной структуре с позиции реализации проектной доктрины управления. Вместе с тем, организационный контекст – это только часть комплекса мер по структуризации ИП. Под ней мы понимаем декомпозицию проектной модели на структурные подсистемы, позволяющие эффективнее управлять проектом в целом. Структурированная модель как бы переводится с уровня проектирования на реализационный уровень (смотрите схему, представленную выше). Процедура структуризации относится к разделам функции планирования. Среди ее результатов ведущие места занимают матрица ответственности и иерархическая структура работ. К функциям управления ИП мы относим действия по:

• анализу;
• планированию и составлению проектного бюджета;
• организации исполнения и принятию решений;
• контролю и мониторингу;
• оценке и отчетности;
• экспертизе, проверке и приемке;
• учету и администрированию.

Параметры управления и жизненный цикл ИП

Инвестиционный проект имеет значительное число показателей, которые подвергаются планированию, контролю и регулированию в процессе управления. Рассмотрим список параметров, которые отслеживаются управляющей системой.

1. Виды и объемы запланированных работ.
2. Трудоемкость и продолжительность этапов ИП (сроки и продолжительность фаз, этапов и операций, резервы времени, уровень связей между работами).
3. Бюджет ИП (оттоки, притоки денежных средств, сопутствующие издержки).
4. Потребные для реализации ИП ресурсы (трудовые, финансовые, материальные, производственно-мощностные и т.д.).
5. Качество решений, техники и технологии, промежуточных и выходных продуктов.

Период с момента зарождения замысла до оцененного достижения запланированных результатов называется жизненным циклом проекта (ЖЦП). Наиболее подробную поэтапную последовательность ЖЦП предлагает методика Всемирного банка. Ее схема приведена выше. Каждая стадия обладает не только событийной, но и управленческой спецификой, поэтому управление инвестиционными проектами строится с учетом особенностей цикла.

Для каждого из участников ИП и начало, и окончание проекта наступают в разные моменты времени. В момент инициации инвестор может еще и не знать об открывающихся возможностях, а менеджер проекта за начало ИП принимает либо первичный разговор с куратором, либо момент подписания устава проекта. В ходе реализации основных фаз ЖЦП возникают определенные проблемы, которые часто носят типовой характер. Состав типовых проблем по стадиям предлагается вашему вниманию далее в визуальной форме.

Среди типовых проблем не указаны трудности решения, связанного с завершением проекта исполнением и проблемы досрочного прекращения ИП. Самый поздний срок завершения может быть выбран в момент, когда производственная деятельность, связанная с выполненными инвестиционными вложениями, завершена. Все полученные результаты от ИП проанализированы, выполнена работа над ошибками, отчет по проекту принят, а дела переданы в архив. Производство продукции завершено, оборудование демонтировано и списано.

Имеют место случаи, когда проект признается завершенным по факту начала эксплуатационной фазы и издания приказа о закрытии. И, к сожалению, возникают ситуации, в которых проект вынужденно оканчивается, хотя результат ИП не достигнут полностью или частично. Примерами таких завершений могут служить:

• внесение в проект радикальных изменений, не предусмотренных в первоначальной редакции плана, при которых проще открыть новый проект, а прежний закрыть;
• внештатный вывод инвестиционного объекта из эксплуатации;
• остановка финансирования проекта по различным причинам;
• перевод проектной группы, вспомогательного персонала, занятого на проекте, на другой объект или работу.

Процессы управления реализацией инвестиционных проектов

Помимо состава средств, включаемых в систему управления ИП, существенное значение для целей повышения его эффективности имеют подходы к выстраиванию процессов управления. Различают три подхода: предметный, динамический и функциональный. Управлять можно непосредственно объектом инвестирования и вырабатываемыми ими мощностями. Такой подход называется предметным , он обеспечивает сосредоточение на успехе ИП, локализованного до одного объекта.

Возьмем, к примеру, металлургическое прокатное производство. Техническое переоснащение и реконструкция прокатного стана – достаточно сложный инвестиционный проект закрытого типа. Вся сложность ИП состоит в том, что действует жесткое временное ограничение реализационной фазы – технологический цикл всего предприятия не позволяет надолго останавливать производство. Инфраструктура работ, материалы, комплектующие, оборудование на замену должны быть подготовлены заранее. Система управления конкретным проектом выстраивается с учетом длительности, организационной, технической и технологической сложности работ. Задействуются многие управленческие подсистемы: финансовая, логистическая, маркетинговая и т.д.

Динамический подход учитывает временной фактор при проектировании процессов и работ воплощения инвестиционного замысла. Проектные события выстраиваются в логически обусловленной взаимосвязи с раскладкой работ по времени начала, окончания и продолжительности. Данный подход требует особого отношения к использованию таких управленческих средств, как:

• структуризация организации и процедур ИП;
• система работы с информацией о прохождении проектных этапов (ее сбор, обработка и хранение);
• методы управления решениями, операциями и событиями ИП.

При функциональном подходе управление инвестициями строится на регламентных функциях управления, последовательно выполняемых в процессе реализации проекта. Традиционная методология цикла Деминга модифицируется в несколько измененный состав функций, перечисленных во втором разделе настоящей статьи. Мы остановим внимание лишь на функции планирования, как самой сложной и объемной в проектном менеджменте.

Особенностью функции планирования является то, что она реализуется циклически, присутствуя на основных стадиях жизненного цикла ИП. Технологии планирования отличаются в зависимости от вида проекта и от стадии его реализации. В первом случае отличия составляют объекты планирования, а во втором – их глубина. В связи с этим выделяют концептуальный, стратегический и детальные пооперационные планы реализации ИП. Среди инструментов планирования различают:

• план-график работ или календарный план ИП;
• сетевую структуру графика выполнения работ;
• линейные графики выполнения работ (графики Ганта).

Подсистемы управления инвестиционным проектом

Управление инвестиционными проектами, как мы уже с вами убедились, представляет собой сложноорганизованную систему последовательно применяемых средств управленческого воздействия и регулирования, специфический набор управленческих функций. Данная система имеет еще одну декомпозицию на подсистемы управления. Они локально отрабатывают процедуры частных управленческих задач, сложив результаты которых, мы получаем единый благоприятный результат. За счет локализации достигается более высокое управленческое качество. Данный подход нашел широкое применение в международных стандартах по проектному управлению (институт PMI). Составы задач и применяемые методические модели, соответствующие каждой из подсистем, представлены ниже в табличной форме. Их список состоит из блоков управления:

• содержанием и объемами работ;
• продолжительностью работ;
• стоимостью;
• качеством;
• ресурсами;
• человеческими ресурсами;
• изменениями;
• рисками;
• информацией и коммуникациями;
• координационным (интеграционным) управлением.

При управлении ИП выделяются четыре базовых элемента, являющихся основными объектами управления.

Каждая из названых подсистем в той или иной степени взаимодействует с данными объектами, вкладывая свою долю участия в общий результат. Действие подсистем связано с созданием и использованием определенных моделей управления, которые являются их реализационными и контролирующими средствами. И руководство компании, и менеджер проекта активно используют данные инструменты для принятия решений, непосредственной постановки оперативных задач, для мониторинга и контроля хода реализации ИП.

В настоящей статье мы наметили основные методологические контуры систем управления инвестициями и инвестиционными проектами. Система инвестиционного менеджмента в качестве элемента включает в себя управление ИП. В свою очередь, дочерняя система декомпозируются по направлениям предметности, динамичности, функциональности, системной локализации, используя методически и практически отработанные управляющие модели. Данный материал дает обзорную картину и позволит нам в дальнейшем развернуть каждый из его пунктов в отдельные статьи, переводящие общее понимание в предметные прикладные методы, имеющие практическую ценность.

Основы управление инвестициями: этапы, цели и задачи

В зависимости от уровня, на котором осуществляются управление инвестициями их цели и задачи могут достаточно значительно отличаться. Задачи управления инвестициями на уровне частного инвестора – получение максимального дохода при минимизации рисков. На уровне предприятий основной задачей является эффективное вложение капитала и ускорение темпов развития бизнеса. На государственном уровне – развитие определенных секторов экономики.

Как уже говорилось выше, управление инвестициями частному инвестору нужно что бы средства, инвестируемые в различные инструменты приносили прибыль, при этом риски таких вложений были оптимальными, то есть не превышали определенных значений. При этом в задачи управления находятся в прямой связи с целями инвестирования.

• Amarkets.org – выгодные условия торговли на Форекс (подробнее об условиях), реальный доступ к рынку
• Alpari.ru – только для опытных инвесторов и агрессивных инвестиций
• Roboforex.com – здесь открыл свой счет для копирования торговых сигналов
• 5 видеокурсов в одном – по инвестированию в интернет – “Пентаграмма прибыли”

То есть, первична именно цель, после постановки которой, при помощи специальных методов решаются поставленные этой целью задачи. Именно от цели инвестирования зависит то, каким образом будут решаться вопросы управления капиталом, и общая стратегия инвестирования.

Причем не смотря на то, что управление инвестициями в принципе осуществляется по практически одинаковой схеме, методы работы с капиталом и инструменты инвестирования могут очень сильно отличаться. Например, если цель – создать пенсионные накопления, то основными задачами инвестирования будет выбор наиболее надежных и низкорисковых инструментов для долгосрочных регулярных вложений. При этом доходность таких инвестиций может быть относительно невысока. Главное – минимальные риски на долгосрочном периоде.

Если же цель – скорейшее накопление средств на совершение крупной покупки (машина, квартира), то задачей инвестора будет создание портфеля с максимальной прибылью и умеренными рисками, при этом параметры доходности такого портфеля должны позволять совершить покупку в заранее намеченные сроки.

Либо же целью инвестирования может быть скорейшее увеличение капитала, так называемый «разгон» депозита. При этом зачастую главной задачей является эффективная работа с высокорисковыми и высокодоходными инструментами. При этом эффективность заключается в минимизации потерь, которыми такая разновидность инвестирования всегда сопровождается.

При реализации различных задач управления инвестициями желательно использовать ряд «золотых» правил управления инвестициями:

1. Соблюдение оптимальных соотношений между доходностью и рисками
2. Правило соотношения сроков. Получение и использование средств должно происходить в заранее запланированные сроки
3. Баланс рисков. То есть чем выше риски – тем меньше средств в такие инструменты инвестировать.
4. Предельная рентабельность – нужно стараться выбирать наиболее рентабельные, то есть доходные инструменты (конечно учитывая риски)
5. Диверсификация. Распределения денег по нескольким инструментам, позволяет значительно снизить риски инвестирования.

Также при решении задач управления инвестициями нужно учитывать, что реальная прибыльность портфеля должна превышать инфляцию, иначе такие инвестиции становятся бесполезными. Наиболее эффективным методом решения инвестиционных задач является создание собственной стратегии инвестирования, которая даст возможность максимально эффективно достичь поставленных инвестором целей.

А какие задачи инвестирования ставите вы?

Андрей Малахов, профессиональный инвестор, финансовый консультант

http://dengikupera.ru/investicyi/upravlenie-investitsionnymi-proektami/
http://finswin.com/vlozheniya/osnovy/investicionnyj-process.html

Основы управление инвестициями: этапы, цели и задачи