Оглавление
Приток иностранных инвестиций в Россию остановился
Банк России опубликовал первую оценку платежного баланса России за первый квартал 2020 года. Статистика показала практически остановку притока зарубежных инвестиций. Экспорт сырья сократился почти на четверть.
- Прямые иностранные инвестиции в небанковском секторе составили $0,2 млрд по сравнению с $10,3 млрд в первом квартале прошлого года, следует из данных ЦБ.
- Значение портфельных инвестиций составило минус $1,2 млрд. В первом квартале прошлого года наблюдался приток — $6,8 млрд.
Портфельные инвесторы начали забирать капитал с российского рынка. Традиционно в любой кризис происходит отток капитала из формирующихся рынков в развитые экономики с сильными финансовыми системами, отмечал ранее руководитель Экономической экспертной группы Евсей Гурвич.
Экспорт нефти и газа в марте упал на 40%
- Общий экспорт из России сократился на 14% по сравнению с первым кварталом предыдущего года.
- Несырьевой экспорт остался стабильным — $40,1 млрд против $39,4 млрд год назад.
- Сырьевой экспорт (нефть, газ трубопроводный и СПГ, нефтепродукты) упал на 24,5%, до $47,7 млрд, на фоне резкого падения цен на нефть и внешнего спроса.
- В частности, почти вдвое сократились поставки трубопроводного газа — с $14,1 млрд до $7,1 млрд.
Экспорт газа упал из-за теплой зимы в Европе и увеличенных закупок газа в конце 2019 года — еще до того, как «Газпром» договорился о продлении контракта на транзит через Украину.
В марте поставки углеводородов за рубеж упали на 40%, до $12,9 млрд, следует из данных Банка России и Федеральной таможенной службы (ФТС). Оценка ЦБ за март получена на основе оперативных данных ЦДУ ТЭК (учреждение Минэнерго) и рыночных котировок нефти марки Urals.
Импорт услуг рухнул
Импорт в Россию остался на неизменном уровне в первом квартале 2020 года — $55,7 млрд. Но в предстоящие кварталы падение может достигнуть 25% на фоне ослабления рубля и снижения инвестиционной активности, как это происходило в предыдущие кризисы, прогнозируют экономисты Nordea Bank.
Импорт транспортных услуг в Россию упал в марте 2020 года, по оценке ЦБ, на 30% (до $825 млн) — это оказание иностранными фирмами услуг по транспортировке импортных товаров до таможенной границы России. Импорт услуг типа «поездки» (поездки российских граждан за рубеж) — на 53% (до $1,08 млрд).
Спад физического экспорта составит 7–10% в этом году
От объемов валютной выручки от экспорта сырья и котировок Urals зависят нефтегазовые доходы федерального бюджета. В марте они сократились в годовом выражении на 10% (до 424 млрд руб.) от поступлений по НДПИ и на 36% (до 114 млрд руб.) от поступлений по экспортной пошлине на сырье.
В рамках сделки ОПЕК+ Россия согласилась урезать свою нефтедобычу на 23% (2,5 млн барр. в день), до 8,5 млн барр. в день. Это самый низкий уровень добычи в России с 2004 года.
При двойном шоке (глубокое сокращение добычи при сохранении относительно низких цен на нефть) по итогам 2020 года российский экспорт в реальном выражении упадет примерно на 7%, заявила ранее РБК старший экономист Oxford Economics Евгения Слепцова. Экономист Nordea Bank Татьяна Евдокимова прогнозирует еще большее падение экспорта — на 10% в реальном выражении.
Иностранные инвестиции в России: их виды, формы и роль
Вне зависимости от уровня экономического развития любая страна нуждается в привлечении иностранных инвестиций. Это обусловлено участием стран в международном разделении труда и перемещением капитала в открытые для предпринимательства отрасли. Российская Федерация не является исключением. Иностранные инвестиции в России также необходимы, как капитал для решения местных стратегических задач и экономического роста. Одним из приоритетных направлений государственной экономической политики России является обеспечение притока иностранных инвестиций в страну.
Иностранные инвестиции
Инвестиции – вложение определенных активов с перспективой извлечения финансовой выгоды. Если присутствуют финансы другого государства, то определение немного меняется.
Иностранные инвестиции – долгосрочные вложения капитала, вывезенного из одной страны, в предпринимательскую и иного вида деятельность другой страны с целью получения прибыли. Под иностранными инвестициями в России понимаются все виды вложений имущественных (деньги, ценные бумаги) прав и интеллектуальных ценностей, а также услуг и информации иностранными инвесторами.
Виды иностранных инвестиций
В зависимости от активов иностранные инвестиции подразделяются на:
- Реальные. Под реальными инвестициями понимаются вложения в реально существующие проекты. Например, в строительство, а также образование и здравоохранение.
- Нематериальные инвестиции – приобретение нематериальных активов. Это патенты, торговые марки, лицензии.
- Финансовые. К финансовым активам относятся приобретение ценных бумаг и иных денежных активов.
По форме собственности выделяют:
- Частные
- Государственные
- Смешанные
Частные инвестиции представляют собой вложение личного капитала инвесторов в предпринимательскую и иную деятельность на зарубежной территории. Государственные инвестиции осуществляются за счет государственного бюджета, который распределяется по официальному решению правительства. Если взаимодействуют частные и государственные инвесторы, то такое сотрудничество называется смешанными инвестициями.
В зависимости от объекта вложений иностранные инвестиции подразделяются на:
- Прямые
- Портфельные
Прямые и портфельные инвестиции – вложения в ценные бумаги. Прямые инвесторы принимают непосредственное участие в управлении предприятием и приобретают капитал более 10% от общей стоимости ценных бумаг. Во втором случае активного участия в управлении компанией инвестором не требуется. В таком случае прибыль варьируется в пределах до 10% от стоимости ценных бумаг.
По сроку получения прибыли инвесторами выделяют:
- Долгосрочные (более 3-х лет)
- Среднесрочные (от 1-го года до 3-х лет)
- Краткосрочные (от 1-го дня до 1-го года)
По характеру использования иностранные инвестиции делятся на:
- Предпринимательские
- Ссудные
Оба вида инвестиций подразумевают вложения в предпринимательскую деятельность. В случае ссудных инвестиций прибыль получается в форме ссудных процентов. Тогда как в случае предпринимательских – в виде дивидендов.
Формы иностранных инвестиций
К основным формам иностранных инвестиций относятся:
- Предприятия, полностью находящиеся во владении иностранных инвесторов
- Доля в капитале предприятия. Для этого может быть выкуплен как контрольный, так и обычный пакет акций.
- Имущественные комплексы, здания, сооружения
- Акции, облигации, паи и прочие ценные бумаги
- Государственные займы
- Права пользования земельными ресурсами
Роль иностранных инвестиций
Наиболее значимую роль для экономики любой страны играют прямые иностранные инвестиции. Их значение заключается в:
- Обеспечении социально-экономической стабильности
- Активизации инвестиционных процессов
- Взаимовыгодном обмене практическими навыками и менеджментом для выхода на международную арену
- Стимулировании развития отраслей и регионов
- Развитии экспортного производства с высокой долей добавленной стоимости и инноваций
- Стимулировании роста занятости населения и дальнейшего расширения налоговой базы
Привлечение иностранных инвестиций
Политика страны должна учитывать целый ряд факторов для повышения ее инвестиционной привлекательности для иностранных инвесторов. В их число входят такие факторы, как:
- Собственность на землю
- Экономическая стабильность
- Транспарентность и либеральность законов и норм
- Качество рабочей силы
- Развитость инфраструктуры
- Ставки по кредитам
- Спрос
Несмотря на положительное влияние рабочей силы, высокая заработная плата отрицательно сказывается на привлечении иностранных инвестиций. Также иностранные инвестиции очень чувствительны к налоговым стимулам. Согласно исследованиям, если повысить налоги на 1%, то это сокращает иностранные инвестиции на 0 – 5%. Точное значение зависит от страны и отрасли. В России этот показатель равен 3,7%.
Способы привлечения иностранных инвестиций:
- Инвесторы покупают местные организации, а также создают филиалы и смешанные предприятия.
- Вкладываются в уже развитые организации, которым требуется дополнительное финансирование.
- Покупают активы предприятий-экспортеров.
Компания, использующая иностранный капитал в своей деятельности, получает ряд привилегий. Таких как возможность стать международной, создать холдинг иили расширить географию. А также возможность получить дополнительные средства для развития и гарантии в отношении кредиторов.
Регулирование иностранных инвестиций
Законодательной основой регулирования иностранных инвестиций на территории Российской Федерации является ФЗ от 9.07.1999г №160-ФЗ «Об иностранных инвестициях в Российской Федерации». Кроме того, они регулируются международными договорами и нормами международного права. К ним относятся: Сеульская конвенция 11.10.1985г. об утверждении Многостороннего агентства по гарантиям инвестиций, а также Конвенция о защите прав инвестора от 28.03.1997г.
Сеульская конвенция предоставляет иностранным инвесторам финансовые гарантии от некоммерческих рисков путем страхования инвестиций от:
- рисков с переводом и обменом валюты
- нарушений договоров и отказ от них
- рисков войны и беспорядков.
Иностранные инвестиции в России
Согласно закону об иностранных инвестициях в России иностранными инвесторами считаются:
- Иностранные юридические лица. А также организации, ими не являющиеся, внесенные в корпоративный реестр.
- Иностранные физические лица, которые обладают гражданской правоспособностью и дееспособностью на территории своего государства.
- Другие государства в соответствии с федеральными законами этих государств.
Привлечение иностранных инвестиций в Российскую Федерацию
Наиболее предпочтительным способом использования иностранного капитала для России является привлечение прямых иностранных инвестиций. Их преимущество в том, что они не требуют возврата. Если объект вложения не гарантирует прибыли, то растет заинтересованность инвестора в развитии компании.
Основные направления развития привлекательности России для иностранных инвесторов:
- Снижение уровня инфляции.
- Укрепление финансового положения российских предприятий.
- Развитие системы гарантий и защиты собственности инвесторов.
- Контроль за использованием амортизационных отчислений.
- Формирование системы налогового стимулирования, для чего снижается налоговое бремя инвестора.
- Разработка механизмов господдержки инвестиционных проектов.
http://www.rbc.ru/economics/13/04/2020/5e9451489a79479e5a66d28e
http://angel-investor.ru/inostrannye-investitsii-v-rossii.html