Проектный предпроектный анализ

При формировании цели проекта применяются SMART-принципы. Это позволяет установить ясно сформулированную конкретную достижимую цель с четко обозначенными сроками. Качественный проектный анализ позволяет избежать запуска неэффективного замысла и выявить потенциальные риски, которые будет необходимо компенсировать.

Содержание статьи

Предпроектный анализ и его значение

Большинство зарубежных, а в последнее время и российских, компаний перед началом полноценного проектирования предпочитает получить максимум информации о том, насколько выгодна будет предлагаемая к реализации инвестиционная идея. Для этого на ранней стадии проводится аналитическая работа, называемая предпроектным анализом (Due Diligence). Иногда это делается своими силами, но для профессиональной оценки существуют специализированные организации с квалифицированными опытными специалистами и собственной методологией работы.

Предпроектный анализ – это проводимое на самой ранней фазе проектирования функциональное исследование, а также сопоставление данных об ожидаемых функциях и облике продукта, объекта, пространства (среды). Кроме того, предварительно рассматривается наличие на рынке аналогов планируемой продукции, способов производства и технологий, применение которых будет необходимо.

На этом же этапе можно получить общее понятие экономического и финансового потенциала замысла, социальной значимости, места размещения объекта строительства с разных точек зрения (инфраструктурной, эстетической, санитарно-гигиенической, логистической).

Основными целями этой фазы являются:

• Общий анализ идеи (предпосылки, состав участников, поддержка государственными структурами и финансовыми организациями, наличие предварительного графика работ).
• Оценка жизнеспособности начинания, объекта инвестирования, его способность в будущем выйти на получение прибыли (норма рентабельности, срок окупаемости, финансовая устойчивость).
• Изучение потенциала клиента, на которого рассчитан инвестиционный проект (потребности рынка и конкурентоспособность продукции, изучение конкурентной среды).
• Поиск возможных инвесторов и источников финансирования.
• Проработка условий кредитования или инвестирования.
• Предварительное рассмотрение возможных рисков (на инвестиционной, производственной и завершающей фазе) и пути их страхования.
• Определение требуемых технологий и материалов, поиск поставщиков и партнерских организаций.

Предпроектные работы состоят из двух последовательных этапов: сбора информации (исследования) и ее методологической обработки.Нужные сведения могут быть получены путем изучения различной документации, в т.ч. архивной, открытых источников информации, опросов жителей.

Итогом предварительного исследования становится подробный отчет. Он содержит выводы экспертов об эффективности и реализуемости предложенной задумки, оправданность вложения в нее средств, различных вариантах претворения замысла в жизнь. Кроме текстового описания, отчет может включать в себя графики, схемы, таблицы, статистический материал. Если была проведена предпроектная оценка, и ее выводы положительные, то для реализации такого проекта гораздо легче найти инвестора.

Особенно востребован предпроектный анализ в строительстве и архитектуре. Суть его в данном случае заключается в том, чтобы выбрать для возведения жилого здания площадку с наилучшими условиями, которые вкупе с преимуществами самого жилья обеспечат хорошие продажи по высоким ценам. Поэтому перед началом создания проектной документации есть смысл профессионально изучить демографическую составляющую (численность населения, уровень рождаемости, обеспеченность жильем), наличие сопутствующей социальной инфраструктуры (школы, больницы, детские сады, магазины) и зеленых зон, транспортную доступность. Немаловажна также этажность и конструкция будущего строения, ландшафты, открывающиеся из окон панорамы.

Принципы проектного анализа

Поскольку аналитическая работа и изучение стартовых условий замысла может проводиться как на предынвестиционной, так и на проектной стадии, часто возникает путаница относительно понятия сути предпроектного и проектного анализа. Чаще всего имеются в виду одни и те же действия, только в первом случае они ограничиваются коротким отрезком времени перед началом проектирования, а во втором – могут быть использованы на каждой из фаз жизненного цикла проекта. При этом, проходя по ступенькам, от предынвестиционной фазы до рабочей документации, точность решения поставленных задач возрастает.

Чтобы предварительная работа не стала бесполезной тратой времени и денег, проектный анализ должен придерживаться следующих принципов:

• Системность. Важен учет всех основных факторов, способных повлиять на результаты участников и уровень затрат. Поэтому для создания стройной системы взаимоотношений между всеми участниками необходимо прописать все механизмы внедрения идеи (экономические и организационные).
• Комплексность. Использование различных видов экспертизы, целью которых должен стать всесторонний отчет или полноценный бизнес-план.
• Расчет последствий реализации инициативы. Просчитываются экономические, экологические, социальные последствия. Если невозможен количественный учет, то проводится экспертная оценка.
• Использование в работе актуальных международных управленческих стандартов.
• Соответствие замысла общей инвестиционной политике или стратегии развития компании, региона или государства.
• Наличие позитивного экономического и социального эффекта.
• Достаточное качество проектной документации для формирования выводов и составления бизнес-плана.

При проведении проектного анализа сопоставляются ориентировочные затраты на реализацию замысла и ожидаемые выгоды от его внедрения.При этом большое количество факторов влияния (внутренних и внешних) превращают этот процесс в многоэтапный и трудоемкий. Анализ охватывает все стадии проекта, проводится на всех его этапах, в первую очередь, при бизнес-планированиии и составлении ТЭО.

Виды проектного анализа

К основным, применяемым на практике, видам проектного анализа относятся:

• технический;
• организационный;
• коммерческий;
• экономический;
• финансовый;
• социальный;
• экологический.

Технический анализ изучает варианты размещения, альтернативы (технические и экономические) проекта, наличие и доступность нужных ресурсов (трудовых, сырьевых), затраты. Немаловажным моментом является понимание объемов проекта и поэтапных сроков его исполнения, набросок графика работ. Такая аналитика призвана определить самый эффективный вариант реализации данной идеи с точки зрения технологии. При этом уровень непредвиденных расходов после такой проработки не должен превышать 5-15% от общей стоимости в зависимости от сложности и уникальности замысла.

Организационный. Рассматривает сложившуюся административную, правовую, политическую обстановку вокруг разрабатываемой идеи, по результатам предлагается комплекс мер по улучшению ситуации. Разрабатываются рекомендации относительно организационной структуры, менеджмента, подбора и обучения кадров. На этой стадии распределяют задачи между участниками применительно к инструкциям и регламентам, изучают их сильные и слабые стороны (квалификация персонала, материально-техническое и финансовое обеспечение).

Коммерческий. Это оценка начинания с точки зрения конечного потребителя услуги или продукции: приобретение ресурсов, производство и сбыт товара. Изучается емкость потенциального рынка сбыта (внутреннего и экспортного), приемы по продвижению продукта, способы своевременных поставок, проведение конкурсных торгов, влияние появления нового продукта на уровень цены на него. Предлагаются мероприятия, нивелирующие возможные потери от проседания цены на продукцию после выхода на рынок нового игрока.

Экономический. Комплексно подходит к проблематике, учитывая все особенности государственного хозяйства, в том числе вопросы налогообложения, государственного регулирования отдельных отраслей и т.д. При изучении применяются расчетные цены с учетом искажений, вызванных несовершенством рынка, учитывается не только коммерческая, но и общественная эффективность инициативы.

Финансовый. Исследует затраты и полученные результаты относительно каждого конкретного участника инвестпроекта. Целью анализа является поиск баланса между получением максимального дохода и учетом потенциальных рисков, а также будущей структуры пассивов и активов.

Социальный. Рассматривает влияние замысла на внешнюю среду как с положительной (создание рабочих мест, улучшение условий жизни, рост населения), так и с отрицательной стороны (ухудшение условий проживания, негативное влияние на состояние здоровья людей). Предлагаются варианты мероприятий по улучшению отношения населения к проекту. Изучаются такие области:

• демографические показатели и социокультурные характеристики населения;
• структурирование население в ареале реализации замысла (количество и состав семей, наличие нужных трудовых ресурсов и доступ к ним);
• соответствие проекта особенностям местной культуры и религии;
• необходимость взаимных обязательств между жителями и инициаторами проекта.

Сложность социального анализа состоит в том, что формальные методы здесь плохо применимы, какие-либо стандартные методики отсутствуют.

В каждом конкретном случае принимаются решения, основанные на договоренностях. При этом, успешный социальный диалог способен значительно повысить эффективность проекта.

Экологический. Оценивается потенциальный ущерб для окружающей природной среды, предлагаются меры по его предотвращению или смягчению. Для этого в смете необходимо предусмотреть средства на мероприятия по защите экологического благополучия. В среднем это около 3% стоимости, но иногда этот показатель достигает 10%. Не все экологические вопросы просчитываются в количественном выражении, поэтому часто используют качественные показатели, такие как влияние тех или иных выделяемых производством веществ на здоровье людей, животных или растений. Если к экологическому анализу отнестись недостаточно серьезно, то это может привести к необратимым изменениям в состоянии окружающей среды, за что собственника объекта могут привлечь к ответственности.

Инвестиционный проект – суть, виды, этапы и сроки окупаемости

Инвестиционный проект – что это такое

Инвестиционный проект – это заранее установленный комплекс мероприятий, который направлен на достижение определенного финансового результата. Поэтому для этого нужен соответствующий приток средств от вкладчиков.

Инвестиции и инвестиционные проекты – это факторы развития национальной экономики, ведь действия вкладчиков направляются на создание или изменение технических, социальных, научных или других сфер.

Суть инвестиционного проекта заключается в разработке мероприятий, в которые включаются проектирование, покупка, в некоторых случаях – подготовка кадров. Весь этот процесс работает для того, чтобы создать, модернизировать или перепродать определенный продукт с целью последующего получения экономической выгоды. Поэтому инвестиционный проект – это не только покупка ценных бумаг или открытие вклада в финансовой организации, но и проведение анализа рынка, переговоры, хеджирование рисков и т.д.

Особенности инвестиционных проектов

Особенности инвестиционного проекта заключаются в том, что весь процесс формирования комплекса мероприятий, направленных на получение прибыли, не гарантирует положительных результатов. В инвестициях и инвестиционных проектах существуют значительные риски, поэтому выделяют два вида подобной деятельности:

• Безрисковые;
• Рисковые (венчурные).

Если вкладчик выбирает безрисковый инвестиционный проект, то он уменьшает вероятность неудачного исхода до нуля. Специалисты называют такой заработок «абстрактным», так как всегда остается даже минимальный риск потерять деньги.

Понятие рискового (венчурного) инвестиционного проекта говорит о высокой вероятности потери денег. Для подстраховки капитал распределяется между разными сферами, чтобы хотя бы часть денег сохранилась. Преимущество последней формы – в высоком заработке. Если вкладчик правильно составит инвестиционный портфель, то потерянная сумма будет незначительной в сравнении с полученной.

Типы инвестиционных проектов

Особенности инвестиционного проекта, перечисленные ранее, не дают полной информации о типах вкладов. Поэтому стоит разобрать их отдельно.

Инвестиционный проект бывает:

• Производственным. Капитал вкладчика направляется на модернизацию, постройку новых или расширение действующих производств с целью получения прибыли от создания продукции. Применим ко всем сферам экономики.
• Научно-техническим. Это инвестиции в разработку, создание и последующее тестирование аппаратов, оборудования, технологий и процессов. Такие проекты могут длиться дольше остальных, поэтому их называют долгосрочными.
• Коммерческими. Вид инвестирования, подразумевающий покупку и перепродажу движимого и недвижимого имущества с повышенной стоимостью.
• Финансовыми. Это экономические инвестиционные проекты, где вкладчик покупает ценные бумаги для формирования собственного портфеля с целью последующей реализации на бирже по повышенной стоимости.
• Экологическими. Итогом таких вкладов становятся природоохранные объекты. Это также долгосрочная инвестиция.
• Социальными. Это проекты, которые в качестве конечной цели признают не получение денежных средств, а улучшение состояния в образовании, спорте, здравоохранении, культуре и других подобных сферах жизни.

Чтобы узнать, какие способы вклада самые популярные, нужно перечислить виды инвестиционных проектов.

Виды инвестиционных проектов

В данном разделе поговорим о видах объектов для размещения средств. Это и экономические инвестиционные проекты, и прочие направления для вложения финансов.

Итак, виды инвестиционных проектов имеют 5 критериев отбора. Первоначально они делятся по инвестиционным целям:

• Наращивание объема производства определенного продукта;
• Увеличение линейки продуктового изделия;
• Повышение качественных характеристик выбранного продукта;
• Оптимизация затрат на изготовление требуемых изделий;
• Социальная направленность.

Далее инвестиционные проекты, если говорить кратко, разделяют по количеству времени, затраченному на инвестирование:

• Долговременное размещение финансов — от 3 лет.
• Среднесрочное вложение средств — до 3 лет.
• Кратковременное размещение капитала — до 1 года.

Понимание понятия «инвестиционного проекта» также имеет отношение и к объему вложенных средств. Так, виды инвестиционных проектов имеют следующее разделение по количеству вложений:

• Большой инвестиционный объем от $1 млн. В качестве направления для инвестирования выступают огромные предприятия для насыщения спроса на локальном и внешнем рынках.
• Средний объем инвестиционных средств — до $1 млн. Обычно это локальные проекты, направленные на модернизацию производства определенных продуктов.
• Малочисленные инвестиции — до $100 тыс. Чаще всего предназначаются для увеличения объемов выпускаемой продукции. Обычно размещаются на небольшой срок.

Далее инвест-проекты делятся по своей направленности:

• Проекты коммерческого характера, направленные на извлечение дохода. То есть экономические инвестиционные проекты.
• Социальная направленность, предназначающаяся для улучшения жизни населения.
• Проекты, имеющие отношение к экологии.
• Иные проекты.

Если брать за основу позицию инвестора, то дальнейшее разделение выглядит следующим образом:

• Гос. производственные организации.
• Коалиционное производство.
• Иностранные вкладчики.

Этапы реализации инвестиционного проекта

Инвестиционный проект, если говорить кратко, можно реализовать за три этапа:

• Создание бизнес-плана;
• Инвестирование;
• Эксплуатация.

Суть первого этапа инвестиционного проекта заключается в изучении рынка, оценке затрат и рисков. Здесь же собираются необходимые документы, проводятся маркетинговые исследования. Если вкладчик тратит на это деньги, то их следует отнести к первоначальному взносу.

Инвестиционный этап подразумевает покупку акций, облигаций, движимого и недвижимого имущества. В этот момент владелец капитала уже не может поменять своего решения, так как это приведет к финансовым потерям.

Заканчивается инвестиционный проект эксплуатационным этапом, когда вкладчик начинает получать дивиденды от совершенных покупок. Чем дольше длится этот период, тем больше заработает владелец портфеля.

Выбрать инвестиционный проект без выполнения этих этапов и получить с него прибыль невозможно, так как отсутствие грамотного анализа и безосновательное распределение денежных средств чаще всего приводит к их потере.

Сроки окупаемости инвестиционных проектов

Инвестиции и инвестиционные проекты иногда требуют больших денежных затрат, которые могут окупаться несколько лет. Этот срок играет ключевую роль при выборе варианта заработка. Сказать точно о том, какие виды инвестиционных проектов окупаются быстрее остальных, невозможно. Но вкладчик может рассчитать срок самостоятельно.

Если кратко, то инвестиционный проект имеет срок окупаемости, равный количеству дней от начала инвестирования до полного возврата затраченных средств. Только по истечению этого периода – проект начинает приносить чистую прибыль.

Инвестиционный проект в хайпах

Инвестиционный проект в хайпах – это высокодоходный инструмент получения денежных средств за короткие сроки. Чтобы заработать на hyip-проектах, нужно хорошо разбираться в сфере, где будут работать деньги.

Чаще всего суть инвестиционного хайп проекта – в имитации фонда, собирающего деньги участников и приумножающего их, к примеру, с помощью опционов, криптовалют, Форекса и акций различных компаний. Последний этап – деление прибыли между вкладчиками.

Выбрать надежный инвестиционный хайп проект достаточно трудно, так как все они обещают высокий доход практически без участия клиента. Чтобы принимать участие в таких инвестиционных проектах, требуются «холодная» голова и осведомленность. Как и в других видах инвестирования.

Мой опыт заработка в хайпах и работающие стратегии я описал в статье «Что такое хайп (HYIP) и как на нем заработать?».

Что такое инвестиционные проекты — виды, оценка и анализ + составление плана

Здравствуйте! В этой статье мы расскажем об инвестиционных проектах.

Сегодня вы узнаете:

1. Что такое инвестиционные проекты и из чего они состоят;
2. Как оценивать инвестиционные проекты;
3. С какими рисками предстоит столкнуться.

Содержание

• Что такое инвестиционные проекты
• Участники и их функции
• Виды инвестиционных проектов
• Составление инвестиционного проекта
• Шаг 1. Генерация идеи
• Шаг 2. Оценка рисков
• Шаг 3. Подготовка и утверждение проекта
• Шаг 4. Реализация идеи
• Математическая оценка инвестиционного проекта
• Внутренняя норма доходности
• Срок окупаемости инвестиционного проекта
• Ликвидность инвестиционного проекта
• Методика расчета инвестиционных проектов
• Внешняя оценка инвестиционного проекта
• Анализ привлекательности проекта для самого инвестора
• Оценка перспектив ниши
• Работа с прямыми конкурентами
• За счет чего компания будет получать прибыль
• Мониторинг инвестиционных проектов
• Кредитование инвестиционных проектов
• Инвестиционное кредитование
• Проектное кредитование
• Кредитование строительства
• Риски при работе с инвестиционными проектами
• Оценка рисков инвестиционных проектов
• Заключение

Что такое инвестиционные проекты

Начнем с теории. Сперва определимся, что такое инвестиционный проект.

Инвестиционный проект – письменное обоснование целесообразности финансовых вложений в определенное направления. Он чаще всего включает в себя все финансовые расчеты, а также поэтапную реализацию плана.

Ближе всего по смыслу к понятию инвестиционный проект можно отнести бизнес-план. Они оба включают в себя экономическое обоснование целесообразности вложений.

Оба составляются для того чтобы:

• Убедить инвестора;
• Составить пошаговую стратегию по реализации задумок.

При этом стоит понимать, что в первую очередь инвестиционный проект, в отличие от бизнес-плана, составляется для потенциального инвестора. Исходя из этого, главная задача проекта – убедить инвестора в том, что он сможет получить прибыль. Именно на это должна быть направлена вся документация, необходимые расчеты и все то, что посчитает нужным включить составитель в свой проект.

Инвестиционные проекты хорошим тем, что показывают сразу несколько направлений деятельности бизнесмена, желающего получить инвестиции: проработку собственной идеи, готовность следовать собственному плану и сознание собственных рисков. Именно поэтому инвестиционному проекту уделяется особое внимание со стороны инвесторов. На анализ такого плана обычно уходит как минимум одна неделя, а то и больше.

Составные элементы инвестиционного проекта:

• Период, за который проект должен быть реализован;
• Планируемый объем затрат;
• Денежные потоки;
• Ликвидационная стоимость.

Теперь немного о целях инвестиционных проектов.

Инвестиционные проекты составляются для 2 основных целей:

• Донести до инвестора необходимость вложения средств в конкретный проект. Инвестором в данном случае может быть частное лицо, а может и государство. Разработчиком же проекта будет являться город, предприятие, регион, которые хотят привлечь денежные средства со стороны в свой проект;
• Для того чтобы убедиться что проект не просто окупится, но и принесет прибыль. Этот вариант важнее для самого инвестора, так как рискует он, а если риски не просчитывать, можно потерять все.

В состав любого проекта включаются следующие разделы:

• Описание проекта в кратком изложении. В этот раздел включают суть проекта: какую сумму, куда и для чего вкладывать;
• Описание проекта в полном изложении. Здесь описывают все тонкости и нюансы, включают аналитику рынка, описание продукта или услуги, для которой требуются инвестиции, прилагают маркетинговый план и другое;
• Обоснование проекта математическими расчетами. Это не просто отдельный раздел, все расчеты должны быть максимально реалистичными;
• Заключение. Выводы о том, насколько целесообразно вложение средств.

Отметим, что эта структура приблизительная, в проектах разных видов и пункты могут быть разными, главное чтобы документ не был просто отпиской, а выполнял свою функцию – то есть подтверждал целесообразность вложения средств.

Задачи инвестиционного проекта:

• Исследовать объект вложений;
• Определить, насколько привлекателен проект для инвестиций;
• Рассчитать и проанализировать финансовые показатели;
• Минимизировать риски потери средств;
• Достичь максимальной финансовой отдачи через определенный период времени.

Участники и их функции

Чтобы проект был успешно реализован, нужно тщательно подобрать его участников.

Их состав определяется несколькими факторами:

• Тонкостями проекта: его спецификой, сложностью и так далее;
• Финансовыми возможностями заказчика: насколько он обеспечен нужным оборудованием, техникой, материалами;
• Уровнем технологической сложности проекта.

Если давать общее определение, то оно звучит так: участниками проекта называют физических или юридических лиц, привлеченных к его реализации, либо заинтересованных в получении результата.

В зависимости от того, насколько участники вовлечены в проект, их условно делят на 3 группы:

• Основная группа – те, кто занят разработкой и созданием проекта;
• Расширенная группа – способствующие реализации целей проекта, но не принимающие в нем непосредственного участия;
• Заинтересованные – это граждане либо организации, которые могут воздействовать на основную и расширенную группы, но напрямую с ними не сотрудничающие (потребители продукции, которая будет получена в итоге).

Подробнее остановимся на ключевых участниках любого инвестиционного проекта:

1. Инициатор – лицо, которое является автором самой идеи проекта. Часто инициатор и заказчик – одно лицо.
2. Заказчик – юридическое или физическое лицо, заинтересованное в том, чтобы проект был осуществлен. Заказчики вкладывают в его реализацию собственные средства, а также привлекают их со стороны;
3. Инвестор – юридическое или физлицо, которое вкладывает средства в проект. Инвесторами могут выступать заказчики проекта, банковские организации, различные инвестиционные фонды и так далее;
4. Руководитель – фигура, являющаяся ключевой в разработке и создании проекта. Именно он отвечает за его итоги.
5. Команда – специалисты, которые выполняют ряд специфических обязанностей, подчиняющиеся непосредственно руководителю проекта;
6. Контрактор – проще говоря, подрядчик. Отвечает за непосредственное выполнение работ;
7. Спонсор – лицо, которое курирует проект от имени заказчика, контролирует деятельность руководителя;
8. Контролирующие органы – обеспечивают надзор за соблюдением экологического законодательства, пожарных и санитарных норм;
9. Лицензиар – учреждение или организация, которая осуществляет выдачу лицензий на различные виды работ;
10. Поставщик – организация, которая снабжает проект материалами, инструментами, транспортом. Часто поставщиками являются контракторы;
11. Потребители – лица, которые будут покупать конечный продукт. Эта категория участников определяет спрос на результат проекта.

В инвестиционных проектах выделяется несколько стадий:

• Возникновение идеи (идея проекта только начинает формироваться);
• Процесс разработки (проект составляют, просчитывают, готовят к демонстрации потенциальному инвестору);
• Стадия согласования (инвестор либо согласовывает проект, либо просит внести в него коррективы);
• Стадия реализации (осуществление реальных денежных вливаний в проект).

А тот период времени, который проходит от возникновения идеи, до полной реализации проекта называется проектным циклом.

Виды инвестиционных проектов

Классификация проектов по видам зависит от многих факторов, а отличаются эти проекты по разным критериям. Мы сегодня рассмотрим виды проектов, которые можно назвать основными.

Итак, по влиянию друг на друга выделяют:

• Дополняющие друг друга;
• Полностью независимые. Решение, принятое по одному из них, не оказывает влияния на другие;
• Альтернативные – проекты-конкуренты. Примером такого проекта служит процесс разработки новых месторождений полезных ископаемых. Реализация подобных проектов полностью исчерпывает ресурсы компании.

• Долгосрочные (реализуются в срок более 5 лет);
• Краткосрочные (реализуются в срок до 3-х лет);
• Среднесрочные.

По степени риска:

• Рисковые (вложения в развитие новых технологий);
• Надежные (примером служат государственные).

По влиянию на экономику:

• Международные. В реализации участвует несколько стран;
• Действующие локально, в масштабах одного предприятия. На экономику региона в целом не влияют;
• Действующие в крупных масштабах. Иначе говоря, охватывающие крупные отрасли, сюда можно отнести сельскохозяйственные, в строительстве и так далее;

По объему вложенных средств:

• Малые;
• Средние;
• Крупные;
• Мега-проект.

По виду деятельности:

• Коммерческого типа – разрабатываются с целью заработка денег;
• Социального типа – разрабатываются, чтобы решать различные проблемы общества и людей;
• Экологического направления – разработаны с целью решения проблем окружающей среды.

Помимо этих видов, стоит рассмотреть и несколько не менее важных.

Приоритетные

Таким проектам поддержку оказывает государство, используя средства федерального бюджета. К приоритетным можно отнести проекты, которые реализуются в следующих отраслях: машиностроение, военно-промышленный комплекс, металлургия, самолетостроение, медицина и фармацевтическая промышленность.

Инвестиционные проекты в интернете

Да, такие действительно существуют, причем приносят своим участникам приличный доход. Самыми яркими примерами служат: работа с Форекс, хайпы (высокодоходные инвестиционные программы), инвестиции в обезличенные металлические счета и т. д.

Инвестиционные проекты в сфере недвижимости

Инвестиции в недвижимость условно делятся на 2 типа: одни финансируются за счет собственных средств, другие с привлечением средств кредитных организаций. Примером служит строительство жилого дома.

Составление инвестиционного проекта

Составить инвестиционный проект не так просто, как кажется на первый взгляд. В большинстве своем, инвесторы – опытные люди, которые вложились во многие компании и предприятия, получают стабильную прибыль от своих инвестиций и всегда знают, чего хотят. И именно таких акул инвестиционного бизнеса потребуется убедить в целесообразности, и что более важно в прибыльности их вложений.

При составлении инвестиционного проекта, основное внимание нужно уделять именно расчетам. Вы должны всеми методами показать инвесторам, что их вложения не только окупятся, но и будут приносить им стабильную прибыль. При этом никогда нельзя оперировать общими фразами. Всегда нужны конкретные цифры, с указанием того, какая сумма и куда будет потрачена.

Не стоит забывать и о рисках. Каждый разумный инвестор понимает, что стабильного дохода нельзя добиться со 100%-ой вероятностью. Именно поэтому смело говорите о том, какие риски могут возникнуть у вашего проекта, и что более важно – как вы будете с ними справляться.

Но всегда следует делать акцент на доходности и что именно с этим конкретным проектом, инвестор сможет получить стабильный пассивный доход.

Теперь пошаговая инструкция по тому, как создать инвестиционный проект.

Шаг 1. Генерация идеи

В этом этапе создатель проекта изучает все возможные ниши, в которых есть возможность создать свое дело, которое принесет стабильно высокий доход. Для этого необходимо начинать анализировать все направления, в которых бизнесмен разбирается в той или иной мере.

Это позволит на первоначальном этапе снизить временные расходы на обучение, минимизировать риски неудач из-за неправильных управленческих решений, а также иметь возможность напрямую влиять на рабочие процессы из-за своего опыта в сфере.

В России существуют биржи, которые объединяют инвесторов и создателей инвестиционных проектов. Сейчас выгоднее всего пользоваться услугами данных сайтов.

Советы по выбору идеи:

• Понятность;
• Прибыльность;
• Окупаемость;
• Рентабельность;
• Интерес от потребителя;
• Своя отличительная черта.

При этом нужно понимать, где та самая грань, при переходе через которую оригинальность идеи идет вразрез со здравым смыслом.

Чтобы не быть голословным, достаточно привести примеры нескольких реальных инвестиционных проектов:

• Открытие хозяйства по производству топинамбура;
• Создание солнечных батарей в Сахаре;
• Создание кафе на базе городских трамваев.

Эти идеи очень близки к статусу оригинальности, но до инновационности им достаточно далеко. Идея, которую другие еще не озвучивали, необязательно будет действительно прибыльной. Скорее то, что её не озвучили другие, подразумевает то, что её реализация потребует либо чрезмерных финансовых и физических затрат, либо не принесет финансовой выгоды.

Действительно оригинальной идее очень сложно пробиться сквозь тысячи других, более стабильных проектов. Помимо стабильных проектов, препятствием на пути к получению инвестиций для большинства проектов является их специфика. Для того чтобы подходящим образом выбрать нишу, а внутри нее создать интересную идею, можно воспользоваться проверенными идеями успешных людей.

При этом нужно понимать, что при выборе идеи для инвестирования, можно воспользоваться принципом «Смотри на успешных людей и делай также». Этот способ работает не в том плане, что нужно выбирать такие же идеи для инвестиционных проектов, как и другие.

Гораздо более правильно было бы сказать: делайте при выборе проектов такие же умозаключения, что и успешные люди. Анализируйте, полагаясь на их опыт, изучайте рынок в соответствии с рекомендациями более опытных коллег, и вы заметите, что идеи находят свою реализацию гораздо чаще.

Шаг 2. Оценка рисков

От выбора ниши приступаем к оценке рисков. Риски можно разделить на два типа: производственные и нишевые. Вторым мы уделили достаточное внимание в предыдущем пункте, поэтому с их оценкой не должно возникнуть проблем. Что касается производственных рисков, то тут анализ сложнее.

Для того чтобы оценить производственные риски, вам потребуется:

• Объем предполагаемых инвестиций;
• Срок окупаемости инвестиций;
• Срок на первоначальный запуск проекта;
• Количество конкурентов;
• Уровень конкурентоспособности товара/услуги;
• Насыщенность рынка.

Каждый из этих показателей нельзя воспринимать отдельно. Они должны работать вкупе. От объема предполагаемых инвестиций зависит, какого объема бизнес вы будете открывать.

Нельзя построить маленькую строительную компанию, которая сделает один-два дома, а с большими инвестициями не получится семейной кондитерской. Объем инвестиций также определяет, как инвесторы будут относиться к проекту – как к рисковому среднему бизнесу или к большой и стабильной пачке денег в будущем.

Срок окупаемости инвестиций – время, за которое окупятся вложенные средства. Один из главных показателей. Никто не захочет вкладываться на 10-15 лет с целью получения прибыли в 20% только через 7-8 лет. Чем ниже срок окупаемости – тем ниже риски.

Та же самая ситуация и со скоростью запуска проекта.

Конкурентоспособность товара и насыщенность рынка зависит от того, насколько уникальный товар или услугу вы предлагаете рынку. При этом не стоит гнаться за новинками. Они могут и не выстрелить. Оптимальный вариант – что-то проверенное временем (есть на рынке 1-2 года) и с какой-то оригинальной подачей.

Шаг 3. Подготовка и утверждение проекта

Наступает момент, когда пора переходить от теоретической подготовки к практике. Именно на этом этапе вы начинаете создавать свой инвестиционный проект. Разработка проекта будет напоминать составление бизнес-плана, именно поэтому те требования, которые предъявляются к хорошему бизнес-плану, будут характерны и для инвестиционного проекта.

После составления потребуется утвердить проект. Для этого потребуется представить его всем потенциальным инвесторам, и заключить инвестиционные договоры. В момент представления, вам потребуются все ваши знания, а также ораторское мастерство, чтобы убедить акул бизнеса в том, что вложение денег в вас окупится.

Небольшой совет. Заранее подготовьте речь и ответы на популярные вопросы, которые как вам кажется, инвесторы могут задать.

Если дело касается банков, то помимо хорошего проекта, вам потребуется солидный стартовый капитал. Потребуется от 20 до 50% от стоимости инвестиционного проекта.

Шаг 4. Реализация идеи

Здесь все просто. Деньги получены, идея есть на бумаге. Осталось воплотить её в жизнь. Но нужно не забывать держать в курсе своих инвесторов: как проходит реализация, когда выйдете на ожидаемую прибыль, как растет бизнес и т. д.

Всего 4 простых шага, но каждый из которых может растянуться на неделю. При этом, если соблюдать эту инструкцию и вложенные в нее небольшие советы, можно создать вполне рабочий инвестиционный проект.

Математическая оценка инвестиционного проекта

Метод, который позволит оптимально оценивать перспективы инвестиционных проектов даже профессиональные инвесторы еще не придумали. При этом для оценки большинства проектов могут браться не только внутренние показатели проектов: доходность, срок окупаемости, размер вложений, рентабельность и т. д. Но и внешние показатели, такие как состояние рынка, насыщенность товаром, законодательная поддержка и т. д.

Каждый хороший инвестор сам решает, какие из показателей ему важнее. Но в большинстве своем, инвесторы для оценки рентабельности проекта предпочитают пользоваться формульными методами.

Как пример индивидуальности расчетов можно привести банки. Они для оценки кредитоспособности заемщика самостоятельно формируют формулы, которые разрабатываются отдельно в каждой кредитной организации. Вы не встретите два банка, которые одинаково подходят к оценке потенциального заемщика, хоть эти алгоритмы и похожи.

Для того чтобы правильно оценивать инвестиционные проекты, нужно следить за тремя показателями:

• Внутренняя норма доходности;
• Срок окупаемости проекта;
• Ликвидность инвестиций.

Расскажем об этих показателях более подробно.

Внутренняя норма доходности

Внутренняя норма доходности – один из важных показателей для анализа потенциала инвестиционного проекта.

Но прежде чем его характеризовать, нужно объяснить два понятия:

• Ставка дисконтирования;
• Чистая приведенная стоимость.

Ставка дисконтирования – ставка привлечения денежных средств. По сути, это затраты на привлечение 1 рубля капитала. Для инвестиционных компаний ставкой дисконтирования могут быть: проценты по кредиту, альтернативная доходность другого проекта, банковский депозит и т. д. Для физических лиц чаще ставкой дисконтирования будет какая-то величина альтернативного дохода или инфляция.

Чистую приведенная стоимость проекта – показатель реальной доходности проекта за вычетом затрат. Мы сможем его найти с помощью ставки дисконтирования. При этом нужно понимать, что со временем затраты бы выросли – из 100 рублей, которые мы потратим сейчас, затраты будут в 150 рублей через 3-5 лет. Именно поэтому следует использовать формулу сложной процентной ставки – (1+R) в степени N, где r – ставка дисконтирования.

Внутренняя норма доходности очень сильно связана с этими двумя понятиями.

Внутренняя норма доходности – ставка окупаемости проекта. Т. е. при каком уровне затрат наш инвестиционный проект выйдет в ноль. Внутренняя норма доходности чаще всего используется инвесторами, для того чтобы сравнивать проекты. При отсутствии затрат на сбор средств для инвестиций, мы получаем просто показатель доходности.

Формула внутренней нормы доходности:

Где n – количество временных периодов; CFt – денежный поток в момент времени t, IRR – внутренняя норма доходности.

Следовательно, чем выше будет IRR – тем выше будет доходность инвестиционного проекта. В случае если вы используете заемные средства, для сбора которых потребовались расходы, ваш IRR должен быть выше, чем ставка по заемных средствам.

Конечно, мы до сих пор можем использовать сложные математические формулы. Но гораздо проще воспользоваться программой Excel, которая сама посчитает это. Формула, которая отвечает за это, на английском называет IRR (XIRR), в русской локализации получила название ВСД.

Для того чтобы воспользоваться ею, вам потребуется разделить затраты на периоды, как это сделано в таблице ниже.

Проект А	Проект Б
0 год	-10 000	— 10 000
1 год	3 000	5 000
2 год	2 000	2 000
3 год	4 000	2 500
4 год	4 500	3 000

IRR 1 проекта будет равен 12%.

IRR 2 проекта будет равен 11%.

Следовательно, работать с проектом А прибыльнее. Но если стоимость привлеченных средств будет равна 13 и более % годовых, то с обоими проектами работать убыточно.

Принимая во внимание уровень реальной инфляции на 2016-2017 годы, то инвестиционные проекты с доходностью выше 10% годовых будут прибыльными. В противном случае РЕАЛЬНЫЙ показатель инфляции будет убирать всю прибыль и выводить в отрицательный финансовый результат.

Срок окупаемости инвестиционного проекта

Срок окупаемости проекта также является одним из самых важных показателей для большинства инвесторов. Экономический его смысл в следующем.

Срок окупаемости – промежуток времени, через который сумма полученных денежных средств сравняется с вложенной. Иными словами – через какое время проект начнет приносить первую прибыль.

В зависимости от применения ставки дисконтирования, будет применяться два вида расчетов срока окупаемости:

• Простой;
• Динамичный.

Простой способ: достаточно легко подсчитать, в каком периоде денежные средства, вложенные в проект, будут полностью возвращены.

Преимущество такого способа в его простоте. Не нужно рассчитывать показатели, искать дополнительные ставки и т. д. Ваша главная задача – сделать так, чтобы на бумаге вы вышли в ноль. Минус способа очевиден – вы не учитываете обесценивание денег, и в тот период, когда на бумаге вы будете выходить в ноль, по факту вы все еще останетесь в минусе.

Динамический способ позволяет более точно посчитать срок окупаемости инвестиционного проекта с учетом постоянного снижения стоимости денежных средств.

Преимущество такого способа тоже очевидно. Если принимать за ставку дисконтирования показатель инфляции, то мы увидим, какой реальный объем денежных средств мы бы получили. Это позволит прогнозировать РЕАЛЬНЫЙ доход – чистый дисконтированный доход.

Как говорилось ранее, в роли ставки дисконтирования можно использовать разные показатели, но чаще всего это будет инфляция или затраты на реализацию проекта.

Естественно, что любой разумный инвестор сочтет более интересным проект с меньшим сроком окупаемости, несмотря на высокую доходность. Ведь долгосрочные вложения, даже с заявленной высокой доходностью, повышают риски, а это недопустимо, особенно в инвестировании.

Можно вывести прямую зависимость между рисками и сроком инвестирования (сроком окупаемости соответственно). Чем дольше окупаются средства, тем больше непредвиденных обстоятельств, которые могут повлиять на прибыль, могут возникнуть.

Как обычно, воспользуемся банковским опытом, как самого рационального инвестора.

Краткосрочные банковские депозиты на средние суммы признаются более надежными, чем депозиты на ту же сумму, но на срок более 3 лет. Именно поэтому, помимо показателей надежности заемщика, одним из важных критериев будет выступать срок. Поэтому банки, за счет увеличения процентной ставки, будут сокращать срок окупаемости своих инвестиций.

Ликвидность инвестиционного проекта

Тот показатель, который большинство новичков упускают из вида. Ликвидность инвестиционного проекта – способность продать долю в нем с минимальными затратами. Показатель ликвидности определяет, насколько легко вы сможете избавиться от проекта в своем инвестиционном портфеле, и как быстро вы сможете возместить траты.

Ликвидность отвечает за «пластичность» капитала. То есть, видя проект, который удовлетворяет вашим требованиям к доходности, срокам окупаемости и капиталу, вы в большинстве случаев принимаете положительное решение об инвестициях. Но в зависимости от ситуации, вам могут понадобиться деньги на финансирование других проектов (даже не инвестиционных) и уход от инвестиционной деятельности в другую сферу.

Есть еще множество ситуаций, когда может потребоваться резко аккумулировать денежную сумму. Учитывая это, большинство инвесторов предпочитают вкладываться в ликвидные активы.

Ликвидные инвестиции – доля в каком-то проекте, которую можно достаточно быстро, в течение 1 — 7 дней продать без особого убытка. Считается ликвидность через спред – разницу между ценой покупки и продажи.

Спред не должен превышать 10-15%. В случае если это будет так, то инвестиционный проект можно называть неликвидным, так как он принесет убытки в случае отказа. Но следует понимать, что продавать долю в инвестиционном проекте стандартными методами достаточно глупо, поэтому придется подключать особые площадки или знакомых инвесторов.

Методика расчета инвестиционных проектов

Теперь попробуем собрать все данные о расчетах показателей инвестиционных проектов в одно место. Первый и один из самых интересных показателей – внутренняя норма доходности инвестиционного проекта. Её рассчитывают для того чтобы посмотреть саму доходность проекта и сам показатель затрат, который можно покрыть.

Если есть какие-либо затраты на привлечение средств, то показатель внутренней нормы доходности должен быть выше. В противном случае проект окажется убыточен.

Следом профессиональные инвесторы рассчитывают срок окупаемости инвестиционного проекта. При этом нужно понимать, что обычный срок окупаемости недостаточно хорошо показывает реальный поток инвестиций проекта, и не учитывает обесценивание денег, что позволяет выйти в ноль гораздо раньше реального срока. Воспользовавшись сложным методом и дисконтировав инфляцию, вы увидите когда окупится проект, и окупится ли он вообще.

Затем оценивается ликвидность проекта, путем прогнозирования продажи доли в проекте. Это самое сложное, так как требует взаимодействия с рынком и расчета исходя из приблизительных показателей, а также прогнозирования движения компании и самого реализованного проекта.

Но это все математические показатели, для части инвесторов они имеют лишь второстепенное значение. Первое – внешняя оценка привлекательности инвестиционного проекта.

В сети часто пишут о том, что важным показателем инвестиционного проекта будет индекс доходности. Он рассчитывается как отношение вложений и доходов с проекта. Также, некоторые предпочитают дисконтировать доходность на показатель инфляции. И если индекс доходности будет больше 1, то проект признается успешным.

Весь математический смысл операции в том, что если весь номинальный (нереальный) доход с проекта будет больше расходов, то необходимо вкладываться в проект. Но при этом привести примерную годовую доходность проекта с помощью индекса доходности сложно.

Оценить перспективы просто нереально. Именно поэтому индекс доходности – один из бесполезных показателей, которые не дадут инвестору никакой информации о реальной доходности проекта, о том, окупятся ли его инвестиции и насколько.

Примерно такую же информацию дает срок окупаемости, с той лишь разницей, что он показывает, когда окупятся вложения.

Использовать индекс доходности можно для того, чтобы определить, будет ли прибыльным проект, если вложить в него n-ое количество средств.

Пример: Мы вкладываем 10 000 у. е. А проект принесет по всем периодам: 3000 у. е.; 4000 у. е; 5000 у. е. и 3000 у. е. В итоге, если проведем несложные вычисления, то получим индекс доходности: 1.5. За четыре отчетных периода вы получаете номинальное увеличение средств на 50%. Но по факту, мы просто видим, что этот проект будет не таким уж и выгодным, а его 50% доходности смело можно делить на 2.

Внешняя оценка инвестиционного проекта

Внешняя оценка инвестиционного проекта – измерение перспектив идеи и анализ того, насколько целесообразны заявленные цифровые показатели. Бизнесмены, особенно новички, склонны неверно оценивать рынок и без каких-то тестов говорить о том, что та или иная ниша способна приносить определенный доход.

Разумный инвестор сам должен понимать, насколько успешным будет тот или иной бизнес, как ему придется противостоять конкуренции и вообще, каким образом проект будет получать свою прибыль.

При этом на все эти вопросы, помимо инвестора, так или иначе, должен отвечать потенциальный заемщик. Именно поэтому как для анализа инвестиционного проекта, так и для того чтобы заинтересовать потенциального инвестора, мы подготовили для вас пять пунктов, которым нужно уделить особое внимание.

Анализ привлекательности проекта для самого инвестора

Первое, на что обращает внимание инвестор – насколько близок ему инвестиционный проект.

Говоря совсем просто – вряд ли человек, который проработал всю жизнь в строительной сфере, будет оценивать перспективы инновационных технологий. То есть лучше всего находить инвестиции среди людей, которые заинтересованы идеей инвестиционного проекта.

Для инвесторов, особенно тех, кто занимается вложениями в бизнес менее 7 — 10 лет, лучше всего выбирать смежную с их основной профессией нишу. Если вы занимаетесь строительным бизнесом, то лучше всего в начале было бы инвестировать в строительные компании, и строительный бизнес, постепенно набираясь связей в кругу инвесторов и расширяя свои знания относительно других направлений.

Это не значит, что все инвесторы ничего не понимают вне рамок своей основной деятельности. Просто они в этом разбираются до мелочей и смогут даже на первый взгляд дать оценку «взлетит/не взлетит».

Оценка перспектив ниши

Здесь уже оценивается более узкая специфика ниши. То есть строительство – широкая ниша, дома под ключ в … области – более узкая.

Именно идею этой узкой специализации оценивают инвесторы. Из-за того, что они когда-то прошли подобный путь, эти люди знают, какие подводные камни встретятся на пути, и насколько легко будет взять свой рынок. Этот этап самый субъективный, и сводится к тому «много возможностей» или «все занято».

Работа с прямыми конкурентами

Как вы будете получать свой кусок рынка – вот один из самых щепетильных вопросов, на которые мало кто может дать действительно интересный ответ.

Взаимодействие с прямыми конкурентами, которые существуют гораздо дольше вашей компании. Как вы сможете подтолкнуть потребителя к покупке именно ваших товаров, или использованию ваших услуг. Как вы сможете бороться с большими компаниями.

Инвесторы в большинстве случае сами примерно представляют себе ответ на этот вопрос. И их здравый смысл редко вяжется с инвестиционными проектами бизнесменов. Именно поэтому нужно предлагать здравые идеи, основанные на анализе деятельности конкурентов.

«Использование социальных сетей и интернет-ресурсов как метод привлечения клиентов» – не то, что захотят услышать в производственном бизнесе.

Самый простой способ – изучить, что не так делают конкуренты, и сделать это лучше. Особенно это касается работы с клиентами. Проанализируйте топ-10 компаний в своей нише и сможете легко заметить, что они делают не так.

У одних недостаточно хорошо работает логистика, другие уделяют меньше внимания промо-акциям, третьи полностью полагаются на рекламу через собственных клиентов, четвертые переплачивают за продукт и т. д.

Конечно, все это вы вряд ли сможете найти так легко, но поговорив со спецами, вы получите почти полный список уязвимостей ваших конкурентов.

За счет чего компания будет получать прибыль

Самый неоднозначный вопрос, который должен включать в себя анализ всех предыдущих пунктов. То есть – что за ниша, насколько ваш продукт особенный, чем вы выделяетесь на фоне конкурентов, как все это поможет вам получить прибыль.

Здесь главную роль играют цифры. Стоимость привлечения клиента, себестоимость товаров или услуг, доход в одного клиента, дополнительные продажи и так далее.

Для примера неосведомленности о собственных доходах, можно взять торговцев товарами из Китая. Сегодня реалии рынка таковы, что доход можно получить только за счет дополнительных продаж, ведь стоимость привлечения клиента + налоги убивает прибыль и иногда даже уводит в минус. Но большинство планируют, что получат доход с основной продажи, как разницу между ценой покупки и продажи.

Внимательно изучите цифры доходности. За счет чего она может быть сформирована, и можно ли как-то сократить статьи расходов без ущерба качеству.

Эти 4 основных пункта позволят оценить перспективы проекта с первого взгляда.

Мониторинг инвестиционных проектов

Мониторинг инвестиционных проектов – важный этап для инвестора. Вы должны отслеживать, как развивается компания, в которую вы вложили собственные средства.

Сделать это можно сразу по двум направлениям:

• Финансовая отчетность;
• Текущее состояние.

Анализировать финансовую отчетность нужно после каждого отчетного периода – т. е. не реже чем раз в квартал. Это позволяет следить за основными показателями доходности, на какие статьи расходов идет основная часть денежных средств и куда направляется капитал.

Анализировать финансовую отчетность можно в рамках отчетности внутри предприятия – различные отчеты по продажам, анализам рынка и прочей деятельностью аналитиков.

Или же можно воспользоваться публикуемой отчетностью, вроде отчета о финансовом результате. По окончании года, каждый инвестор должен смотреть и анализировать, как изменилась доходность предприятия за тот или иной период. И как раз для этого будет нужен отчет о финансовых результатах.

Самые интересные графы – доходы от основного вида деятельности, дополнительные доходы и прибыль до налогообложения.

Доходы от основного вида деятельности отражают финансовый результат работы предприятия. То, насколько эффективно продается продукция, в какой плюс выходит производство.

Дополнительные доходы (расходы) это уже деятельность руководящего персонала.

В дополнительные доходы будут включены:

• Аренда;
• Использование оборудования;
• Участие в промо-акциях и т. д.

То есть все, что не входит в основную деятельность. И этот показатель очень важен для характеристики управляющего персонала. Дополнительная деятельность должна выходить в плюс.

Компенсация на командировочные расходы управляющего должны компенсироваться чем-то еще. Нельзя чтобы дополнительные траты стабильно заставляли предприятие терять прибыль.

Прибыль до налогообложения – финансовый результат, до того как мы уплатим все налоги. Как итог нужно смотреть на него.

Но гораздо больше информации даст работа с отчетами различных отделов. Они владеют большим объемом информации и могут с легкостью прогнозировать финансовое состояние организации. Иногда полезнее послушать, что говорят обычные рабочие и менеджеры среднего звена о производстве. Они могут выдать картину гораздо яснее, нежели её топ-менеджеры, которые заинтересованы в том, чтобы убедить инвестора в целесообразности инвестиций.

Кредитование инвестиционных проектов

Кредитование инвестиционных проектов – достаточно тонкий и щепетильный вопрос. Все это связано с банками, которые даже после окончания сильного периода кризиса в России, недостаточно доверяют начинающим предпринимателям.

Инвестиционное кредитование

Инвестиционное кредитование – долгосрочное вложение денежных средств. По факту это вливание большой суммы денежных средств на длительный срок в уже действующее предприятие.

Банки с охотой идут на такие вложения только потому, что работающие предприятия уже показали свои результаты и их поведение проще спрогнозировать. Тем более это уже простая и объезженная схема – проанализировать по своим схемам финансовую устойчивость компании, просчитать основные показатели и если они больше требуемых единиц – выдать кредит.

Что касается рисков, то в данном случае они минимальны. Кредитные организации проводят анализ заемщика на основе его показателей за отчетные периоды и формируют оценку его финансового состояния на многие годы вперед. Также в случае невыплаты, кредитор будет претендовать на долю предприятия, что тоже существенно понижает риски.

Следовательно, если риски по выдаче денежных средств низкие – то процент будет заметно ниже.

Целевое использование таких кредитов: покупка основных средств, модернизация производства, модернизация производства и т. д.

Проектное кредитование

Проектное кредитование – вложение в инвестиционные проекты. При этом в таких случаях банк берет на себя часть рисков, ведь заемщик только в случае реализации проекта сможет рассчитывать на возврат своих инвестиций. Одна из самых непопулярных форм кредитования в России.

Банки, для того чтобы минимизировать риски, а также понять, что заемщик настроен серьезно и будет прикладывать все усилия для того, чтобы содержать проект, ставят планку: вложить в бизнес от 20 до 50% собственных средств. Именно на этом этапе отсеивается большинство новичков, у которых нет денег на ведение собственного бизнеса.

Проектное кредитование хорошо для тех бизнесменов, которые хотят получить поддержку банков, имея при этом часть средств для реализации проекта. Чаще всего целевым направлением этих кредитов будет: покупка основных средств. На выдачу зарплаты в первые 3-6 месяцев работы брать такие кредиты бессмысленно.

Кредитование строительства

Здесь тоже не все так однозначно. С одной стороны – отличный способ привлечения инвестиций, но с другой – жесткие требования к заемщику.

Банки требуют, чтобы их привлекали только после начала строительных работ и с большим количеством собственных средств у строительной компании. Именно поэтому пользоваться строительным кредитованием неудобно, проще продавать доли в построенных жилых домах, и получать при этом прибыль, которая будет пускаться на достройку.

Основные требования к заемщикам:

• Наличие бизнес-плана;
• Соответствие финансовым показателям;
• Наличие собственных средств.

Риски при работе с инвестиционными проектами

Инвестиционная деятельность полностью связана с рисками. Даже покупка государственных ценных бумаг – рискованная операция, так как бывали случаи, когда по ним не платили несколько десятков лет. Именно поэтому каждый инвестор должен сам выбрать, на какие риски ему опираться при оценке инвестиционных проектов.

Оценка рисков инвестиционных проектов

Оценка рисков – индивидуальная процедура работы с инвестиционным проектом у каждого заемщика.

На рискованность проекта влияет:

• Объем инвестиций;
• Срок окупаемости;
• Вероятная доходность;
• Прочие факторы

При этом объем инвестиций и срок окупаемости дают полную картину о финансовых рисках. Чем дольше средства будут находиться у заемщика, и чем дольше он будет их выплачивать – тем выше вероятность невыплаты. Следовательно, чем ниже срок предполагаемой окупаемости – тем меньше вероятность возникновения неуплаты.

Вероятная доходность – один из самых спорных параметров. У инвестора и бизнесмена вероятная доходность от бизнеса будет совершенно разная. Но исходя из доходности и будет приниматься решение о финансировании проекта. Каждый инвестор желает получить деньги, и именно поэтому, главное – доходы.

При этом прочие факторы могут повлиять не меньше. Это брендовые риски, репутационные, конкурентные и т. д. Их так много, что только успешные инвесторы могут перечислить все и охарактеризовать те, с которыми работают. Главные – ниша, конкуренты, продукт.

Заключение

Инвестиционный проект – письменное обоснование целесообразности финансовых вложений в определенное направление. Он чаще всего включает в себя все финансовые расчеты, а также поэтапную реализацию плана.

Главная цель инвестиционных проектов – сбор денежных средств для их реализации. Для инвестора инвестиционный проект – способ понять, насколько перспективным будет бизнес и стоит ли в него вкладывать.

Существует много различных методик оценки инвестиционных проектов и работы с рисками, но база: норма доходности, окупаемость и ликвидность.

С течением времени каждый инвестор уже подберет для себя оптимальную стратегию.

http://finswin.com/projects/osnovnye/proektnyj-analiz.html
http://www.profvest.com/2020/02/investicionnyy-proekt.html
http://kakzarabativat.ru/investirovanie/investicionnye-proekty/