Оглавление

1. Общие положения

1.1. Термины и определения

Банк – АКБ «Банк» (ОАО).

Брокерские операции – посреднические операции по купле-продаже ценных бумаг за счёт и по поручению клиента на основании договора комиссии или поручения.

Ценные бумаги – акции, акции второго эшелона, облигации, бонды.

Контрагент – юридическое или физическое лицо, являющееся стороной по сделке купли-продажи ценных бумаг, заключенной Банком от своего имени, или от своего имени, но по поручению Клиента, или от имени и по поручению Клиента.

Депозитарий – отдельное структурное подразделение Банка, ведущее депозитарную деятельность на основании «Правил ведения учётных регистров и внутренней отчётности», утверждённых Приказом АКБ «Банк» ОАО от «__» ____я 2003 г. № ___; Приказом АКБ «Банк» ОАО от «__» _____я 2003 г. № _____.

Фронт-офис — Отдел операций на фондовом рынке.

Бэк-офис – Отдел оформления операций на фондовом и денежном рынках.

Операционный день банка – рабочий день, заканчивающийся не позднее 14ч.00м. дня, следующего за рабочим днём. В последний рабочий день отчётного месяца рабочий день, заканчивающийся не позднее 17ч.00м. дня, следующего за отчётным днём.

1.2. Принцип отражения операций с ценными бумагами в программах RS-bank и RS-филиал

Управленческий портфель Банка предназначен для хранения ценных бумаг Банка, а также ценных бумаг Клиентов, заключивших с Банком договора брокерского и/или депозитарного обслуживания.

Операции с ценными бумагами портфеля Банка отражаются в RS-bank сотрудником Бэк-офиса и автоматически переносятся в RS-филиал (см. п.2).

1.3. Порядок кодировки счетов учёта ценных бумаг

Ценные бумаги, отражаемые в RS-bank, кодировке управленческого учёта не подлежат.

Ценные бумаги, отражаемые в RS-филиал, подлежат кодировке в соответствии с установленной структурой кодировки управленческого учёта.

Сотрудник Отдела учёта, контроля и продаж присваивает коды ценным бумагам, отражаемым в RS-филиал, на основании Учётного тикета либо отчёта биржи.

1.4. Документооборот по операциям с ценными бумагами на фондовом рынке

1.4.1. Общие положения

Отдел операций на фондовом рынке совершает операции на рынке.

Рыночные операции подразделяются на операции по приобретению и продаже, операции, производимые для клиента и за счёт клиента, операции по перемещению между портфелями Банка, а также между управленческими портфелями.

Рыночные операции по приобретению ценных бумаг включают в себя:

покупку ценных бумаг на внебиржевом рынке в портфель Банка;
покупку ценных бумаг на бирже в портфель Банка;

Рыночные операции по продаже ценных бумаг включают в себя:

продажу ценных бумаг на внебиржевом рынке из портфеля Банка;
продажу ценных бумаг на бирже из портфеля Банка;

Рыночные операции, производимые для клиента и за счёт клиента включают в себя:

покупку ценных бумаг по брокерскому договору; продажу ценных бумаг по брокерскому договору;

1.4.2. Покупка ценных бумаг на внебиржевом рынке в портфель Банка

Сотрудник Отдела операций на фондовом рынке исследует рынок ценных бумаг в поисках ценных бумаг, удовлетворяющих заданным критериям (поставленным задачам), таким как:

динамика биржевых котировок акций;
уровень доходности облигаций.

При соблюдении критериев он выбирает конкретную ценную бумагу из всех подходящих с целью совершения покупки.

Если на ценную бумагу не установлен лимит, производится процедура установления лимита (см.п.1.5.).

Сотрудник Отдела операций на фондовом рынке осуществляет выбор Контрагента среди зарегистрированных на ФКЦБ профессиональных участников и связывается с Контрагентом по телефону для определения условий сделки.

После того, как условия сделки, соответствующие установленному лимиту, определены Сотрудник Отдела операций на фондовом рынке заключает сделку по телефону.

Сразу после заключения сделки по телефону Сотрудник Отдела операций на фондовом рынке формирует Учётный тикет и передаёт его сотруднику Бэк-офиса.

а) На основании Учётного тикета сотрудник Бэк-офиса (a1) формирует Договор в 2 экземплярах и (b1) обеспечивает его подписание уполномоченным должностным лицом Банка (Заместителем Председателя Правления, курирующим Отдел операций на фондовом рынке, а в случае его отсутствия – замещающим лицом) до закрытия операционного дня банка, когда сделка была заключена.

b) В случае, если Договор формируется Контрагентом, Сотрудник Бэк-Офиса передаёт Договор для визирования в Юридический Департамент. Сотрудник Юридического Департамента просматривает Договор, при необходимости вносит корректировки и ставит визу (подпись уполномоченного лица) на финальный вариант Договора. Далее Сотрудник Бэк-офиса организует подписание Договора уполномоченным должностным лицом Банка (Заместителем Председателя Правления, курирующим Отдел операций на фондовом рынке, а в случае его отсутствия – замещающим лицом) до закрытия операционного дня банка, когда сделка была заключена.

Далее сотрудник Бэк-офиса (a) организует подписание Договора Контрагентом (в случае если Договор был составлен Банком и не подписан Контрагентом), (b) а также получает от Контрагента поручение на депозитарную операцию до закрытия операционного дня банка, когда сделка была заключена.

Сотрудник Бэк-офиса регистрирует подписанный обеими сторонами сделки Договор в журнале регистраций (см. приложение 5) до закрытия операционного дня банка, когда сделка была заключена. Все Договора вне зависимости от места их составления (Договор составлен Банком или Контрагентом) подлежат обязательной регистрации.

Сотрудник Бэк-офиса на основании Договора перечисляет денежные средства на покупку и отражает данную операцию в учёте до закрытия операционного дня банка, указанного в Договоре как день оплаты.

Сотрудник Бэк-офиса передаёт поручение на депозитарную операцию в Депозитарий до закрытия операционного дня банка, когда сделка была совершена. На основании поручения и в соответствии с «Правилами ведения учётных регистров и внутренней отчётности», утверждённых Приказом АКБ «Банк» ОАО от «__» _____я 2003 г. № _____; Приказом АКБ «Банк» ОАО от «__» _____я 2003 г. № ____ сотрудник Депозитария:

отражает операции в депозитарном учёте;
формирует выписку о зачислении ценных бумаг и передаёт ее в Бэк-офис.

Сотрудник Бэк-офиса на основании выписки из Депозитария отражает получение ценных бумаг в учёте.

Сотрудник Бэк-офиса передаёт Учётный тикет с пометкой об отражении сделки в RS-bank и RS-филиале в Отдел учёта, контроля и продаж до закрытия операционного дня банка, когда сделка была совершена. Сотрудник Отдела учёта, контроля и продаж регистрирует Учётный тикет в журнале регистрации и присваивает коды поступившим ценным бумагам.

Не реже одного раза в неделю сотрудники Бэк-офиса обязаны проводить сверку наличия денежных средств и сверку наличия ценных бумаг (см. п. 9 «Правил ведения учётных регистров и внутренней отчётности», утверждённых Приказом АКБ «Банк» ОАО от «__» _______я 2003 г. №___.

Управление внутреннего контроля проводит периодические выборочные проверки деятельности Бэк-офиса.

1.4.3. Покупка ценных бумаг на бирже в портфель Банка

динамика биржевых котировок акций;
уровень доходности облигаций.

Если на ценную бумагу не установлен лимит, производится процедура установления лимита.

В соответствии с установленным лимитом Сотрудник Отдела операций на фондовом рынке заключает сделку на бирже в электронном виде.

В конце рабочего дня Сотрудник Отдела операций на фондовом рынке получает отчёт с биржи о проведённых за день операциях.

Сотрудник Отдела операций на фондовом рынке передаёт отчёт биржи сотруднику Бэк-офиса, который на его основании отражает выбытие денежных средств в учёте до закрытия операционного дня банка, когда сделка была совершена.

Сотрудник Бэк-офиса получает от Контрагента поручение на депозитарную операцию и передаёт его в Депозитарий.

На основании поручения и в соответствии с «Правилами ведения учётных регистров и внутренней отчётности», утверждённых Приказом АКБ «Банк» ОАО от «__» _____я 2003 г. № ____ сотрудник Депозитария:

отражает операции в депозитарном учёте;
формирует выписку о зачислении ценных бумаг и передаёт ее в Бэк-офис.

Сотрудник Бэк-офиса на основании выписки из Депозитария отражает получение ценных бумаг в учёте.

Сотрудник Бэк-офиса передаёт отчёт биржи с пометкой об отражении сделки в RS-bank и RS-филиале в Отдел учёта, контроля и продаж до закрытия операционного дня банка, когда сделка была совершена. Сотрудник Отдела учёта, контроля и продаж присваивает коды поступившим ценным бумагам.

Управление внутреннего контроля проводит периодические выборочные проверки деятельности Бэк-офиса.

1.4.4. Продажа ценных бумаг на внебиржевом рынке из портфеля

Сотрудник Отдела операций на фондовом рынке определяет ценные бумаги, реализация которых в данный момент обеспечит доходность, удовлетворяющую Банк, на основании таких факторов как:

динамика биржевых котировок акций;
уровень доходности облигаций.

Сотрудник Отдела операций на фондовом рынке осуществляет поиск потенциального Контрагента для заключения сделки.

Сотрудник Отдела операций на фондовом рынке связывается с Контрагентом по телефону с предложением заключить сделку и обговаривает ее условия.

Если условия сделки удовлетворяют Банк, Сотрудник Отдела операций на фондовом рынке заключает сделку по телефону (контрагентов, особенно при условии предпоставки, целесообразно проверять службой безопасности Банка. Для этого сотрудник Отдела операций на фондовом рынке направляет запрос в произвольной письменной форме в службу безопасности Банка).

Сразу после заключения сделки по телефону Сотрудник Отдела операций на фондовом рынке формирует Учётный тикет и передаёт его в Бэк-офис.

Далее сотрудник Бэк-офиса (a) организует подписание Договора Контрагентом (в случае если Договор был составлен Банком и не подписан Контрагентом) и регистрирует подписанный обеими сторонами сделки Договор в журнале регистраций до закрытия операционного дня банка, когда сделка была заключена. Все Договора вне зависимости от места их составления (Договор составлен Банком или Контрагентом) подлежат обязательной регистрации.

На основании Договора Сотрудник Бэк-офиса контролирует получение денежных средств от Контрагента и отражает их получение в учёте до закрытия операционного дня банка, когда денежные средства были получены.

Сотрудник Бэк-офиса формирует и передаёт Контрагенту и в Депозитарий поручение на депозитарную операцию до закрытия операционного дня банка, когда сделка была заключена.

На основании поручения и в соответствии с «Правилами ведения учётных регистров и внутренней отчётности», утверждённых Приказом АКБ «Банк» ОАО от «__» ____я 2003 г. № ____ сотрудник Депозитария:

отражает операции в депозитарном учёте;
формирует выписку о выбытии ценных бумаг и передаёт её в Бэк-офис.

Сотрудник Бэк-офиса на основании выписки из Депозитария отражает выбытие ценных бумаг в учёте.

Не реже одного раза в неделю сотрудники Бэк-офиса обязаны проводить сверку наличия денежных средств и сверку наличия ценных бумаг.

Управление внутреннего контроля проводит периодические выборочные проверки деятельности Бэк-офиса.

1.4.5. Продажа ценных бумаг на бирже из портфеля Банка

динамика биржевых котировок акций;
уровень доходности облигаций.

Сотрудник Отдела операций на фондовом рынке определяет условия сделки.

Если условия сделки удовлетворяют Банк, Сотрудник Отдела операций на фондовом рынке заключает сделку на бирже в электронном виде.

В конце рабочего дня Сотрудник Отдела операций на фондовом рынке получает отчёт с биржи о проведённых за день сделках.

Сотрудник Отдела операций на фондовом рынке передаёт отчёт биржи сотруднику Бэк-офиса, который на его основании отражает поступление денежных средств в учёте до закрытия операционного дня банка, когда сделка была совершена.

Сотрудник Бэк-офиса формирует поручение на депозитарную операцию и передаёт его Контрагентам и в Депозитарий.

отражает операции в депозитарном учёте;
формирует выписку о поступлении ценных бумаг и передаёт её в Бэк-офис.

Сотрудник Бэк-офиса на основании выписки из Депозитария отражает выбытие ценных бумаг в учёте.

Управление внутреннего контроля проводит периодические выборочные проверки деятельности Бэк-офиса.

1.4.6. Покупка ценных бумаг по брокерскому договору

В Отдел учёта, контроля и продаж обращается Клиент, который хочет воспользоваться брокерскими услугами Банка.

Сотрудник Отдела учёта, контроля и продаж определяет условия брокерского обслуживания (см. Протокол Правления АКБ «Банк» ОАО от __.__.04 г. № __.

В случае, если Клиент принимает условия Банка, сотрудник Отдела учёта, контроля и продаж (a) формирует Договор оказания брокерских услуг в 2-х экземплярах, (b) организует его подписание уполномоченным должностным лицом Банка (заместителем Председателя Правления, курирующим Отдел операций на фондовом рынке, в случае отсутствия – замещающим лицом) до закрытия операционного дня банка, когда сделка была заключена и (c) Клиентом.

Сотрудник Отдела учёта, контроля и продаж передаёт подписанный Договор в Бэк-офис и Отдел операций на фондовом рынке. На основании Договора Сотрудник Бэк-офиса открывает счёт на Клиента, контролирует поступление денежных средств на покупку и отражает их поступление в учёте до закрытия операционного дня банка, когда денежные средства от Клиента были получены.

На основании Договора сотрудник Отдела операций на фондовом рынке исследует рынок ценных бумаг в поисках ценных бумаг, удовлетворяющих критериям Клиента.

При нахождении соответствующих ценных бумаг сотрудник Отдела операций на фондовом рынке заключает сделку на бирже или внебиржевом рынке.

В зависимости от сделки, сотрудник Отдела операций на фондовом рынке формирует Учётный тикет либо получает отчёт биржи.

На основании Учётного тикета либо отчёта биржи сотрудник Бэк-офиса переводит остаток средств Клиента на счёт учёта средств Клиентов по брокерским операциям и отражает в учёте совершение сделки.

Сотрудник Бэк-офиса получает от Контрагентов поручение на депозитарную операцию и передаёт поручение в Депозитарий.

На основании поручения и «Правил ведения учётных регистров и внутренней отчётности», утверждённых Приказом АКБ «Банк» ОАО от «__» _______я 2003 г. № __ сотрудник Депозитария отражает в учёте получение ценных бумаг клиентов по брокерским операциям, переводит эти ценные бумаги на счета владельцев, формирует выписку о проведённых операциях и передаёт ее в Бэк-офис.

Сотрудник Бэк-офиса формирует отчёт о произведённых операциях по брокерскому договору и передаёт его в Отдел учёта, контроля и продаж.

По запросу Клиента Сотрудник Отдела учёта, контроля и продаж передаёт ему отчёт о произведённых операциях по брокерскому договору.

Сотрудник Бэк-офиса передаёт Учётный тикет либо отчёт биржи с пометкой об отражении сделки в RS-bank и RS-филиале в Отдел учёта, контроля и продаж до закрытия операционного дня банка, когда сделка была совершена. Сотрудник Отдела учёта, контроля и продаж регистрирует Учётный тикет в журнале регистрации (см. Приложение 6).

1.4.7. Продажа ценных бумаг по брокерскому договору

Сотрудник Отдела учёта, контроля и продаж определяет условия брокерского обслуживания (см. Протокол Правления АКБ «Банк» ОАО от __.__.04 г. № _____.

Клиент формирует поручение на депозитарную операцию и передаёт его в Отдел учёта, контроля и продаж.

Сотрудник Отдела учёта, контроля и продаж передаёт подписанный Договор в Бэк-офис. На основе Договора сотрудник Бэк-офиса открывает счёт на Клиента до закрытия операционного дня, когда договор был получен.

Сотрудник Отдела учёта, контроля и продаж передаёт поручение на депозитарную операцию в Депозитарий до закрытия операционного дня Банка, когда поручение было получен. На основании поручения и «Правил ведения учётных регистров и внутренней отчётности», утверждённых Приказом АКБ «Банк» ОАО от «__» ___я 2003 г. № _____ сотрудник Депозитария отражает в учёте поступление ценных бумаг Клиента по брокерскому договору.

Сотрудник Отдела учёта, контроля и продаж передаёт подписанный Договор в Отдел операций на фондовом рынке. На основании Договора сотрудник Отдела операций на фондовом рынке исследует рынок ценных бумаг в поисках Контрагентов, реализация ценных бумаг которым, удовлетворяет требованиям Клиента.

При нахождении соответствующих Контрагентов сотрудник Отдела операций на фондовом рынке заключает сделку на бирже или внебиржевом рынке.

На основании Учётного тикета либо отчёта биржи сотрудник Бэк-офиса отражает совершение сделки в учёте.

Сотрудник Бэк-офиса формирует поручение на депозитарную операцию и передаёт поручение в Депозитарий до закрытия операционного дня банка, когда сделка была совершена.

На основании поручения и «Правил ведения учётных регистров и внутренней отчётности», утверждённых Приказом АКБ «Банк» ОАО от «__» __я 2003 г. № _____ сотрудник Депозитария отражает в учёте выбытие ценных бумаг клиентов по брокерским операциям со счетов владельцев.

Читать статью Каким должен быть ROI при инвестировании в недвижимость?

1.5. Процедура установления лимитов по ценным бумагам

Если ценная бумага предназначена для приобретения в Торговый портфель, Лимитный комитет определяет максимальную сумму, которая может быть использована для покупки данной ценной бумаги, без установления ограничений по конкретной сумме сделки. При этом также устанавливается общая сумма лимита на Торговый портфель.

Если ценная бумага предназначена для приобретения в Инвестиционный портфель, то по каждой конкретной ценной бумаге Лимитный комитет рассматривает информационную декларацию и утверждает все параметры потенциальной сделки: количество и цена приобретаемых ценных бумаг, период нахождения бумаги в портфеле и т.д.

Сотрудник Отдела операций на фондовом рынке передаёт в Департамент по управлению рисками официально публикуемый баланс Эмитента на отчётную дату либо баланс на последнюю отчётную дату.

Департамент по управлению рисками на основании полученных документов выполняет в течение рабочего дня следующие действия:

анализирует инвестиционный риск;
присваивает группу риска данной ценной бумаге;
производит расчёт коэффициентов финансового состояния Эмитента;
передаёт отчёт о финансовом состоянии Эмитента и рисковости ценной бумаги в Отдел операций на фондовом рынке.

Сотрудник Отдела операций на фондовом рынке на основании показателей финансового состояния Эмитента и рисковости ценной бумаги выполняет следующие действия:

определяет «рыночность» ценных бумаг;
формирует аналитическую записку по данному Контрагенту;

Секретарь Лимитного комитета вносит в повестку дня ближайшего заседания Лимитного комитета вопрос о лимите кредитования потенциальной ценной бумаги.

На основании аналитической записки сотрудника Отдела операций на фондовом рынке Лимитный комитет выносит решение о лимитировании сделок с данным Контрагентом.

Решение Лимитного комитета доводится до начальника Отдела операций на фондовом рынке (секретарь Лимитного комитета передаёт ему копию протокола заседания.

2. Учёт операций Банка с ценными бумагами на фондовом рынке

2.1. Отражение в RS-bank покупки ценных бумаг на бирже

Дата заключения сделки по купле ценных бумаг на бирже всегда должна совпадать с датой перехода прав и датой расчётов, оговорёнными условиями договора.

Учёт совершения сделки. На основании Договора сотрудник Бэк-офиса формирует проводку «а» (см. Таблица 1) в RS-bank до окончания операционного дня банка, когда сделка была совершена.

Учёт перевода денежных средств. На основании Платежного поручения сотрудник Бэк-офиса формирует проводку «b» (см. Таблица 1) в RS-bank до окончания операционного дня Банка, когда денежные средства были переведены.

Учёт приобретения ценных бумаг. На основании Распоряжения (выписки со счета депо Банка) сотрудник Бэк-офиса формирует проводки «с» и «d*» (при операциях с облигациями) (см. Таблица 1) в RS-bank до окончания операционного дня Банка, когда Распоряжение было получено.

Учёт клиринговой и биржевой комиссии. На основании Договора сотрудник Бэк-офиса формирует проводки «е» и «f» (см. Таблица 1) до окончания операционного дня Банка, когда сделка была совершена.

Учёт уплаченного НДС. Сотрудник Бэк-офиса формирует проводку «g» (см. Таблицу 1) до окончания операционного дня Банка, когда сделка была совершена.

Формирование резерва. Сотрудник Бэк-офиса заводит счёт учёта резервов на возможные потери или находит счёт, подходящий по всем параметрам и имеющий нулевой остаток, и формирует проводку «h» по созданию резерва (см. Таблица 1) в RS- bank в течение последнего рабочего дня месяца.

2.2 Отражение в RS-bank покупки ценных бумаг на внебиржевом рынке

Дата заключения сделки по купле ценных бумаг на внебиржевом рынке может как совпадать, так и не совпадать с датой перехода прав и датой расчётов, оговорёнными условиями договора.

Сделки по купле ценных бумаг на внебиржевом рынке, где дата заключения сделки совпадает по времени с датой перехода прав и датой расчётов, оговорёнными условиями договора, отражаются следующими проводками:

Учёт совершения сделки. На основании Договора сотрудник Бэк-офиса формирует проводку «а» (см. Таблица 2) в RS-bank до окончания операционного дня Банка, когда сделка была совершена.

Учёт перевода денежных средств. На основании Платёжного поручения сотрудник Бэк-офиса формирует проводку «b» (см. Таблица 2) в RS-bank до окончания операционного дня Банка, когда денежные средства были переведены.

Учёт приобретения ценных бумаг. На основании Распоряжения (выписки со счета депо Банка) сотрудник Бэк-офиса формирует проводки «c», «d»*(при операциях с облигациями) и «e» (см. Таблица 2) в RS-bank до окончания операционного дня Банка, когда Распоряжение было получено.

Формирование резерва. Сотрудник Бэк-офиса заводит счёт учёта резервов на возможные потери или находит счёт, подходящий по всем параметрам и имеющий нулевой остаток, и формирует проводку «f» по созданию резерва (см. Таблица 2) в RS- bank до окончания последнего операционного дня Банка в месяце.

Сделки по купле ценных бумаг на внебиржевом рынке, где дата заключения сделки не совпадает по времени с датой перехода прав и датой расчётов, оговорёнными условиями договора, отражаются в соответствии с главой 3 «Учёт наличных и срочных сделок с ценными бумагами в разделе «Г. Срочные операции»» Распоряжения Главного бухгалтера № __ от «__» _______я 2002 года.

При наступлении первой по срокам даты расчётов сотрудник Бэк-офиса производит учёт покупки ценных бумаг.

2.3. Отражение в RS-bank продажи ценных бумаг на бирже

Дата заключения сделки по продаже ценных бумаг на бирже всегда должна совпадать с датой перехода прав и датой расчётов, оговорёнными условиями договора.

Учёт совершения сделки. На основании Распоряжения сотрудник Бэк-офиса формирует проводку «а» (см. Таблица 3) в RS-bank до окончания операционного дня Банка, когда сделка была совершена.

Учёт зачисления денежных средств. На основании Распоряжения сотрудник Бэк-офиса формирует проводку «b» (см. Таблица 3) в RS-bank до окончания операционного дня Банка, когда денежные средства были зачислены на корреспондентский счёт Банка.

Отражение по счетам реализации ценных бумаг. На основании Распоряжения сотрудник Бэк-офиса формирует проводку «с» (см. Таблица 3) до окончания операционного дня Банка, когда ценные бумаги выбыли.

Отражение полученного НКД. (прим. данные проводки используются только при отражении операций с облигациями) На основании Распоряжения сотрудник Бэк-офиса формирует проводки «d», «e» и «f» (см. Таблица 3) до окончания операционного дня Банка, когда ценные бумаги выбыли.

Списание затрат по реализованным ценным бумагам. На основании Распоряжения сотрудник Бэк-офиса формирует проводку «g» (см. Таблица 3) до окончания операционного дня Банка, когда ценные бумаги выбыли.

Учёт реализации ценных бумаг по счетам балансового учёта. На основании Распоряжения сотрудник Бэк-офиса формирует проводку «h» (см. Таблица 3) до окончания операционного дня Банка, когда ценные бумаги выбыли.

Учёт финансового результата от сделки. На основании Распоряжения сотрудник Бэк-офиса формирует проводку «i», а также проводку «j» в случае получения положительного финансового результата или «k» в случае отрицательного финансового результата (см. Таблица 3) в RS-bank до окончания операционного дня Банка, когда были проведены все вышеуказанные проводки.

Восстановление резерва. Сотрудник Бэк-офиса формирует проводку «l» по восстановлению резерва (см. Таблица 3) в RS-bank в течение операционного дня Банка после формирования всех проводок, указанных выше.

2.4. Отражение в RS-bank продажи ценных бумаг на внебиржевом рынке

Дата заключения сделки по продаже ценных бумаг на внебиржевом рынке может как совпадать, так и не совпадать с датой перехода прав и датой расчётов, оговорёнными условиями договора.

Сделки по продаже ценных бумаг на внебиржевом рынке, где дата заключения сделки совпадает по времени с датой перехода прав и датой расчётов, оговорёнными условиями договора, отражаются следующими проводками:

Учёт совершения сделки. На основании Распоряжения сотрудник Бэк-офиса формирует проводку «а» (см. Таблица 4) в RS-bank до окончания операционного дня Банка, когда сделка была совершена.

Учёт поступления денежных средств за проданные ценные бумаги. Сотрудник Бэк-офиса формирует проводку «b» (см. Таблица 4) в RS-bank до окончания операционного дня Банка, когда денежные средства поступили.

Отражение по счетам реализации ценных бумаг. На основании Распоряжения сотрудник Бэк-офиса формирует проводку «с» (см. Таблица 4) до окончания операционного дня Банка, когда ценные бумаги выбыли.

Отражение полученного НКД. (прим. данные проводки используются только при отражении операций с облигациями) На основании Распоряжения сотрудник Бэк-офиса формирует проводки «d», «e» и «f» (см. Таблица 4) до окончания операционного дня Банка, когда ценные бумаги выбыли.

Списание затрат по реализованным ценным бумагам. На основании Распоряжения сотрудник Бэк-офиса формирует проводку «g» (см. Таблица 4) до окончания операционного дня Банка, когда ценные бумаги выбыли.

Учёт реализации ценных бумаг по счетам балансового учёта. На основании Распоряжения сотрудник Бэк-офиса формирует проводку «h» (см. Таблица 4) до окончания операционного дня Банка, когда ценные бумаги выбыли.

Учёт финансового результата от сделки. На основании Договора сотрудник Бэк-офиса формирует проводку «i», а также проводку «j» в случае получения положительного финансового результата или «k» в случае отрицательного финансового результата (см. Таблица 4) в RS-bank до окончания операционного дня Банка, когда были проведены все вышеуказанные проводки.

Восстановление резерва. Сотрудник Бэк-офиса формирует проводку «l» по восстановлению резерва (см. Таблица 4) в RS-bank в течение операционного дня Банка после формирования всех проводок, указанных выше.

Сделки по продаже ценных бумаг на внебиржевом рынке, где дата заключения сделки не совпадает по времени с датой перехода прав и датой расчётов, оговорёнными условиями договора, отражаются в соответствии с главой 3 «Учёт наличных и срочных сделок с ценными бумагами в разделе «Г. Срочные операции»» Распоряжения Главного бухгалтера № __ от «__» ____я 2002 года.

При наступлении первой по срокам даты расчётов сотрудник Бэк-офиса производит учёт продажи ценных бумаг.

2.5. Отражение переоценки ценных бумаг в RS-bank

Учёт разницы от переоценки. Сотрудник Бэк-офиса формирует проводку «a» в случае учёта отрицательной разницы или проводку «b» в случае учёта положительной разницы, а также проводку «c» (см. Таблица 5) в RS-bank до окончания последнего операционного дня Банка в каждом месяце либо датой перехода прав собственности на ценные бумаги.

Учёт финансового результата переоценки. Сотрудник Бэк-офиса формирует проводку «d» в случае получения отрицательного финансового результата или проводку «e» в случае получения положительного финансового результата (см. Таблица 5) в RS-bank до окончания последнего операционного дня Банка в каждом месяце либо датой перехода прав собственности на ценные бумаги.

2.6. Продажа ценных бумаг из портфеля Банка с обязательством обратного выкупа (сделки РЕПО)

Сделка по продаже ценных бумаг из портфеля Банка с обязательством обратного выкупа (сделка РЕПО) состоит из двух частей: продажа ценных бумаг в РЕПО и обратный выкуп.

Учёт первой части сделки РЕПО (продажа ценных бумаг в РЕПО).

Сотрудник Бэк-офиса производит учёт продажи ценных бумаг.

Сотрудник Бэк-офиса формирует проводку «a» по учёту ценных бумаг, отданных в РЕПО, на забалансовых счетах (см. Таблица 6) в RS-bank в течение рабочего дня формирования всех проводок, указанных выше.

Учёт второй части сделки РЕПО (обратный выкуп)

Сотрудник Бэк-офиса производит учёт покупки ценных бумаг.

Сотрудник Бэк-офиса формирует проводку «a» по учёту ценных бумаг, выкупленных из РЕПО, на забалансовых счетах (см. Таблица 7) в RS-bank в течение рабочего дня, когда формируются все проводки, указанные выше.

2.7. Покупка ценных бумаг в портфель Банка с обязательством последующей продажи (сделки РЕПО)

Сделка по покупке ценных бумаг в портфель Банка с обязательством последующей продажи (сделка РЕПО) состоит из двух частей: покупка ценных бумаг в РЕПО и последующая продажа.

Учёт первой части сделки РЕПО (покупка ценных бумаг в РЕПО).

Сотрудник Бэк-офиса производит учёт покупки ценных бумаг.

2Сотрудник Бэк-офиса формирует проводку «a» по учёту ценных бумаг, купленных в РЕПО, на забалансовых счетах (см. Таблица в RS-bank в течение рабочего дня, когда формируются все проводки, указанные выше.

Учёт второй части сделки РЕПО (обратная продажа).

Сотрудник Бэк-офиса производит учёт продажи ценных бумаг.

Сотрудник Бэк-офиса формирует проводку «a» по учёту ценных бумаг, проданных по второй части сделки РЕПО, на забалансовых счетах (см. Таблица 9) в RS-bank в течение рабочего дня, когда формируются все проводки, указанные выше.

2.8. Покупка ценных бумаг на бирже по брокерскому договору

Отражение операций в RS-bank.

Перечисление клиентом денежных средств на покупку. На основании договора сотрудник Бэк-офиса формирует проводку «a» в RS-bank (см. Таблицу 10), до закрытия операционного дня банка, указанного в Договоре.

Перечисление банком денежных средств в расчётный центр ОРЦБ. Сотрудник Бэк-офиса формирует проводку «b» в RS-bank (см. Таблицу 10) до закрытия операционного дня банка, когда должны состояться торги.

Блокирование денежных средств в банке расчётного центра. Сотрудник Бэк-офиса формирует проводку «c» в RS-bank (см. Таблицу 10) до закрытия операционного дня банка, когда должны состояться торги.

Учёт комиссионного вознаграждения в пользу РЦ ОРЦБ. Сотрудник Бэк-офиса формирует проводку «d» в RS-bank (см. Таблицу 10), до закрытия операционного дня банка, когда была совершена сделка по покупке ценных бумаг.

Учёт брокерского вознаграждения. На основании Договора сотрудник Бэк-офиса формирует проводку «e» в RS-bank (см. Таблицу 10) до закрытия операционного дня банка, когда была совершена сделка по покупке ценных бумаг.

Учёт НДС. Сотрудник Бэк-офиса формирует проводку «f» в RS-bank (см. Таблицу 10) до закрытия операционного дня банка, когда была совершена сделка по покупке ценных бумаг.

Учёт покупки ценных бумаг. На основании отчёта биржи сотрудник Бэк-офиса формирует проводку «g» в RS-bank (см. Таблицу 10) до закрытия операционного дня банка, когда была совершена сделка по покупке ценных бумаг.

Перевод остатка в РЦ ОРЦБ на корреспондентский счёт. На основании отчёта биржи сотрудник Бэк-офиса формирует проводку «h» в RS-bank (см. Таблицу 10) до закрытия операционного дня банка, когда была совершена сделка по покупке ценных бумаг.

Возврат клиенту неиспользованных средств. На основании Договора сотрудник Бэк-офиса формирует проводку «i» в RS-bank (см. Таблицу 10) до закрытия операционного дня, когда эти денежные средства были переведены клиенту.

Отражение операций в Депозитарии.

Отражение приобретённых для клиента ценных бумаг в депозитарии. На основании отчёта биржи и поручения на депозитарную операцию сотрудник Депозитария формирует проводку «j» в RS-bank (см. Таблицу 10) до закрытия операционного дня банка, когда была совершена сделка по покупке ценных бумаг.

Перевод ценных бумаг из депозитария на счета владельцев. Сотрудник Депозитария формирует проводку «k» в RS-bank (см. Таблицу 10) до закрытия операционного дня банка, когда ценные бумаги были переданы владельцам.

2.9. Покупка ценных бумаг на внебиржевом рынке по брокерскому договору

Отражение операций в RS-bank.

Перечисление клиентом денежных средств на покупку. На основании договора сотрудник Бэк-офиса формирует проводку «a» в RS-bank (см. Таблицу 11), до закрытия операционного дня банка, указанного в Договоре.

Перечисление банком денежных средств на покупку. Сотрудник Бэк-офиса формирует проводку «b» в RS-bank (см. Таблицу 11) до закрытия операционного дня банка, когда была совершена сделка по покупке ценных бумаг.

Учёт совершения сделки. Сотрудник Бэк-офиса формирует проводку «c» в RS-bank (см. Таблицу 11) до закрытия операционного дня банка, когда была совершена сделка по покупке ценных бумаг.

Учёт брокерского вознаграждения. На основании Договора сотрудник Бэк-офиса формирует проводку «d» в RS-bank (см. Таблицу 11) до закрытия операционного дня банка, когда была совершена сделка по покупке ценных бумаг.

Учёт НДС. Сотрудник Бэк-офиса формирует проводку «e» в RS-bank (см. Таблицу 11) до закрытия операционного дня банка, когда была совершена сделка по покупке ценных бумаг.

Учёт покупки ценных бумаг. На основании отчёта биржи сотрудник Бэк-офиса формирует проводку «f» в RS-bank (см. Таблицу 11) до закрытия операционного дня банка, когда была совершена сделка по покупке ценных бумаг.

Перевод остатка денежных средств на корреспондентский счёт. На основании Учётного тикета сотрудник Бэк-офиса формирует проводку «g» в RS-bank (см. Таблицу 11) до закрытия операционного дня банка, когда была совершена сделка по покупке ценных бумаг.

Возврат клиенту неиспользованных средств. На основании Договора сотрудник Бэк-офиса формирует проводку «h» в RS-bank (см. Таблицу 11) до закрытия операционного дня, когда эти денежные средства были переведены клиенту.

Отражение операций в Депозитарии.

Отражение приобретённых для клиента ценных бумаг в депозитарии. На основании отчёта биржи и поручения на депозитарную операцию сотрудник Депозитария формирует проводку «i» в RS-bank (см. Таблицу 11) до закрытия операционного дня банка, когда была совершена сделка по покупке ценных бумаг.

Перевод ценных бумаг из депозитария на счета владельцев. Сотрудник Депозитария формирует проводку «j» в RS-bank (см. Таблицу 11) до закрытия операционного дня банка, когда ценные бумаги были переданы владельцам.

2.10. Продажа ценных бумаг на бирже по брокерскому договору

Отражение операций в Депозитарии.

Учёт ценных бумаг, переданных клиентом для продажи. На основании Договора и поручения на депозитарную операцию сотрудник Депозитария формирует проводку «a» в RS-bank (см. Таблицу 12) до закрытия операционного дня банка, когда ценные бумаги клиента были получены.

Учёт реализации ценных бумаг клиента. На основании отчёта биржи сотрудник Депозитария формирует проводку «b» в RS-bank (см. Таблицу 12) до закрытия операционного дня банка, когда ценные бумаги были реализованы.

Отражение операций в RS-bank.

Зачисление стоимости реализованных ценных бумаг. На основании отчёта биржи сотрудник Бэк-офиса формирует проводки «c» и «d» в RS-bank (см. Таблицу 12) до закрытия операционного дня банка, когда ценные бумаги были реализованы.

Учёт брокерского вознаграждения. На основании Договора сотрудник Бэк-офиса формирует проводку «е» в RS-bank (см. Таблицу 12) до закрытия операционного дня банка, когда ценные бумаги были реализованы.

Учёт НДС. Сотрудник Бэк-офиса формирует проводку «f» по учёту НДС в RS-bank (см. Таблицу 12) до закрытия операционного дня банка, когда ценные бумаги были реализованы.

Учёт комиссионного вознаграждения бирже. Сотрудник Бэк-офиса формирует проводку «g» в RS-bank (см. Таблицу 12) до закрытия операционного дня банка, когда ценные бумаги были реализованы.

Перевод денежных средств в РЦ ОРЦБ на корреспондентский счёт. На основании отчёта биржи сотрудник Бэк-офиса формирует проводку «h» в RS-bank (см. Таблицу 12) до закрытия операционного дня банка, когда ценные бумаги были реализованы.

Перечисление денежных средств клиенту. На основании Договора и отчёта биржи сотрудник Бэк-офиса формирует проводку «i» в RS-bank (см. Таблицу 12) до закрытия операционного дня, когда эти денежные средства были переведены клиенту.

2.11. Продажа ценных бумаг на внебиржевом рынке по брокерскому договору

Отражение операций в Депозитарии.

Учёт ценных бумаг, переданных клиентом для продажи. На основании Договора и поручения на депозитарную операцию сотрудник Депозитария формирует проводку «a» в RS-bank (см. Таблицу 13) до закрытия операционного дня банка, когда ценные бумаги клиента были получены.

Учёт реализации ценных бумаг клиента. На основании Учётного тикета сотрудник Депозитария формирует проводку «b» в RS-bank (см. Таблицу 13) до закрытия операционного дня банка, когда ценные бумаги были реализованы.

Отражение операций в RS-bank.

Учёт совершения сделки. На основании Учётного тикета сотрудник Бэк-офиса формирует проводки «c» в RS-bank (см. Таблицу 13) до закрытия операционного дня банка, когда ценные бумаги были реализованы.

Учёт продажи ценных бумаг. Сотрудник Бэк-офиса формирует проводку «d» в RS-bank (см. Таблицу 13) до закрытия операционного дня банка, когда ценные бумаги были реализованы.

Учёт брокерского вознаграждения. На основании Договора сотрудник Бэк-офиса формирует проводку «е» в RS-bank (см. Таблицу 13) до закрытия операционного дня банка, когда ценные бумаги были реализованы.

Учёт НДС. Сотрудник Бэк-офиса формирует проводку «f» по учёту НДС в RS-bank (см. Таблицу 13) до закрытия операционного дня банка, когда ценные бумаги были реализованы.

Перевод денежных средств на корреспондентский счёт. На основании Учётного тикета сотрудник Бэк-офиса формирует проводку «h» в RS-bank (см. Таблицу 13) до закрытия операционного дня банка, когда ценные бумаги были реализованы.

Перечисление денежных средств клиенту. На основании Договора и отчёта биржи сотрудник Бэк-офиса формирует проводку «i» в RS-bank (см. Таблицу 13) до закрытия операционного дня, когда эти денежные средства были переведены клиенту.

2.12. Перемещение ценных бумаг между управленческими портфелями

Перемещение ценных бумаг между управленческими портфелями отражается только в RS-филиале.

При перемещении ценных бумаг между управленческими портфелями в RS-филиале формируется проводка, в которой перемещаемая ценная бумага отражается по кредиту счета учёта ценных бумаг, соответствующего старой кодировке ценной бумаги, и дебету счета учёта ценных бумаг, соответствующего новой кодировке ценной бумаги.

2.13. Начисление декларативного дохода по ценным бумагам

Начисление декларативного дохода по ценным бумагам отражается только в RS-филиале.

Читать статью Сбербанк стал крупнейшим по капитализации банком Европы

Начисление декларативного дохода производится ежедневно линейным методом, в соответствии с заданным уровнем доходности.

На основании информационного тикета сотрудник отдела формирует аналогичные проводки в RS-филиале.

2.14. Начисление декларативного расхода по ценным бумагам

Начисление декларативного расхода по ценным бумагам отражается только в RS-филиале.

На основании информационного тикета сотрудник отдела формирует аналогичные проводки в RS-филиале.

Представленный регламент Учёт операций Банка с ценными бумагами на фондовом рынке можно взять за основу для Вашего бизнеса.

По Вашему заданию можно разработать регламент, опирающейся на Вашу организационную и функциональную структуру бизнеса .

Нажмите эту ссылку для формирования запроса на регламент.

Операции банка на фондовом рынке

Коммерческие банки являются институтами нижнего уровня банковской системы. Их основное назначение: привлечение денежных средств и их размещение от своего имени на условиях возвратности, платности и срочности. Подобные им институты существовали еще в древности. К примеру, в Египте банковские операции осуществлялись в 2700 г. до и. э. Многочисленные исследования показывают, что уже тогда форма хранения средств и ссудные операции регулировались законами. Ссуды предоставлялись не только деньгами, но и товарами (зерном, финансами, шерстью, семенами, маслом и т.д.). Хранилищем для товаров служили храмы, так как там обеспечивалась наивысшая безопасность.
Более совершенные в части проведения операций банки появились позднее. Так, первый банк как специализированный кредитно-расчетный институт возник в 1407 г. в Италии в Генуе («Банка ди Сан Джорджо»). Первыми были менялы, поэтому само понятие «банк» происходит от итальянского слова «банко» (скамья менялы, денежный стол).
Нынешнее понятие банка как коммерческого учреждения, осуществляющего расчетные, комиссионно-посреднические и иные операции на условиях платности и срочности, возникло сравнительно недавно.
Банковская система СССР до 1987 г. включала в себя три банка-монополиста: Госбанк СССР, Стройбанк СССР и Внешторгбанк СССР. Существовала также система гострудсберкасс. В настоящее время (2003 г.) существует примерно 1320 коммерческих банков.
Госбанк СССР как орган государственного управления и контроля обладал практически неограниченной монополией на кредитные ресурсы. На его счетах автоматически аккумулировались все свободные денежные средства, образуя общегосударственный ссудный фонд. Предприимчивость в сфере движения финансовых ресурсов путем проведения пассивных, активных и комиссионно-посреднических операций при этом полностью игнорировались. Второй этап банковской реформы был начат 1988 г., в результате чего появились первые коммерческие банки — прототипы существующих в настоящее время.
В соответствии с Законом РФ «О банках и банковской деятельности» банки в России действуют как универсальные кредитные учреждения, совершающие широкий круг операций на финансовом рынке. Они предоставляют различные по видам и срокам кредиты, занимаются покупкой-продажей и хранением ценных бумаг, иностранной валюты, привлечением средств во вклады, осуществляют расчеты, выдают гарантии, поручительства и иные обязательства за третьих лиц, осуществляют посреднические и доверительные операции.
В свою очередь все кредитные организации банковского типа подразделяются на два вида: собственно банки и кредитные учреждения. Под банком понимается коммерческая организация, которая на основании лицензии привлекает на условиях возвратности денежные средства и другие ценности юридических и физических лиц и размещает их от своего имени на условиях возвратности, платности и срочности, а также осуществляет расчетные и другие банковские операции.
Кредитные учреждения — это юридические лица, не являющиеся банками, созданные в форме открытых или закрытых акционерных обществ, которым по лицензии Банка России предоставляется право осуществлять отдельные банковские операции, за исключением денежных операций с физическими лицами. В названии кредитных учреждений не может использоваться термин «банк» и производные от этого термина.
Характерная особенность российских коммерческих банков, отличающая их от кредитных учреждений, заключается в том, что им разрешена профессиональная и непрофессиональная деятельность на рынке ценных бумаг. В отличие от некоторых развитых стран, например США, действия наших коммерческих банков на фондовом рынке не ограничиваются.
Профессиональная деятельность банков на рынке ценных бумаг должна осуществляться в соответствии с федеральными законами. Банк России в соответствии с Федеральным Законом (июнь 2002 г.) регистрирует эмиссию ценных бумаг кредитными организациями.
Банк России консультирует Министерство Российской Федерации по вопросам графика выпуска государственных ценных бумаг Российской Федерации. Он не вправе покупать государственные ценные бумаги при их первичном размещении. Некоторое исключение составляют случаи, предусмотренные федеральным законом о федеральном бюджете.
Банк России имеет право:

покупать и продавать государственные ценные бумаги на открытом рынке;
проводить расчетные, кассовые и депозитные операции, принимать на хранение и в управление ценные бумаги и другие активы.

Банк России может при проведении денежно-кредитной политики осуществлять эмиссию облигаций. Однако он не вправе приобретать акции (доли) кредитных и иных организаций.
Коммерческие банки России могут выступать в качестве эмитентов с целью формирования собственного уставного капитала, выпускать собственные долговые обязательства — облигации и другие ценные бумаги, включая производные. Стремясь «играть по правилам», они вынуждены постоянно бороться за клиента, расширяя спектр услуг и снижая их стоимость. При этом не всегда банкам представляется возможным сохранить устойчивость и надежность.
В настоящее время многие российские банки осуществляют брокерское обслуживание на фондовых рынках, предоставляя своим клиентам доступ на различные торговые площадки.
Предоставлять современный спектр услуг по доступу на финансовые рынки и получать прибыль от этой деятельности банки могут только при достаточно большом объеме клиентских операций, что требует соответствующей клиентской базы.
В свою очередь серьезная клиентская база позволяет банкам организовывать клиринговые услуги внутри себя, используя при этом свой депозитарий, открытие счета в банке и т.п.
В экономически развитых странах банки активно кооперируются для предоставления кредитов крупным клиентам. Несмотря на конкуренцию за клиента, которая существует между банками, кредитование позволяет разделить риск между всеми участниками кредитования и тем самым минимизировать его для каждого банка в отдельности. Большинство банков имеет ограниченный перечень крупных заемщиков с хорошей кредитной историей, в кредитовании которых банки заинтересованы.
Кредиты, предоставляемые банком (кредитной организацией), могут обеспечиваться залогом движимого и недвижимого имущества, в том числе ценных бумаг, банковскими гарантиями и иными способами, предусмотренными федеральными законами.
Кредитор имеет право на получение у заемщика процентов на сумму займа в размерах и порядке, определенных договором. При отсутствии в договоре условия о размере процентов их размер определяется существующей в месте нахождения кредитора ставкой банковского процента (ставкой рефинансирования) на день уплаты заемщиком суммы долга или его соответствующей части.
Процентная ставка, предоставляемая банком инвестору, определяется как сроком займа, так и величиной риска, который банк берет на себя. Основу процентной ставки составляет базисная ставка, которая является отправной величиной и на которую ориентируются банки, предоставляющие кредит.
В мировой практике такими ставками являются:

ставка ЛИБОР (London Interbank Offered Rate — LIBOR) – ставка предложения (продавца) на Лондонском межбанковском рынке депозитов. Она является важнейшим ориентиром международного рынка ссудных капиталов. Рассчитывается по формуле простой (не взвешенной) средней арифметической из индивидуальных ставок предложений группы ведущих лондонских банков;
ставка ЛИБИД (London Interbank Bid Rate -LIBID) — ставка покупателя. Рассчитывается ежедневно как средняя арифметическая ставка покупателя;
ставка ФИБОР (Franrfurt Interbank Offered Rate -FIBOR) — ежедневная ставка предложения по Франкфурктскому межбанковскому рынку. В Росси с 1994 г. действуют следующие отечественные ставки:
ставка МИБОР (Moscow Interbank Offered Rate — MIBOR) — ставка размещения, определяемая как средняя величина объявленных ставок по межбанковским кредитам, предоставляемым первоклассным банкам крупнейшими российскими коммерческими банками;
ставка МИБИД (Moscow Interbank Bid Rate — MIBID) — объявленная ставка привлечения, определяемая как средняя величина объявленных ставок по межбанковским кредитам, которые предлагают купить крупнейшие российские коммерческие банки;
ставка МИАКР (Moscow Interbank Aktual Credit Rate — MIAKR) -средняя фактическая ставка межбанковского кредита в группе крупнейших российских банков.

Расчет этих ставок (индикаторов) осуществляет Информационный консорциум РФ, который включает ряд коммерческих банков, информационных агентств и пр. Эти ставки служат ориентиром для установления ставок по долгосрочным и краткосрочным кредитам.
Кредитные договора (соглашения) предусматривают различные виды предоставления кредитов, в том числе краткосрочных:

срочная ссуда — краткосрочный (до одного года) кредит с правом пролонгирования и с различными схемами погашения (выплатой ссуды по частям, целиком и в конце срока);
кредитная линия, означающая обязательство банка предоставлять заемщику в течение определенного срока кредиты в пределах согласованного лимита. Устанавливается для наиболее надежных заемщиков в виде:
рамочной кредитной линии, предусматривающей оплату банком счетов заемщика по товарным поставкам в пределах одного контракта;
револьвентной кредитной линии, предусматривающей в течение установленного срока продлевание краткосрочных кредитных операций.

По долгосрочным кредитам составляется кредитный договор. Он предусматривает возможные варианты ситуаций в течение длительного периода, условия погашения, минимизацию рисков, ограничения на финансовую деятельность заемщика с целью прогноза благоприятного погашения ссуды.
В России банки не имеют лучшего выбора, чем кредитовать своих крупных проверенных клиентов. Основными причинами сложившегося положения являются:

избыток ликвидности из-за неразвитости банковской системы и недостатка надежных и прибыльных способов размещения средств;
отсутствие у большинства заемщиков публичной кредитной истории;
невысокая кредитоспособность многих заемщиков;
недостаток квалифицированных специалистов для оценки кредитоспособности заемщика;
несовершенство законодательства и бухгалтерского учета.

Вместе с тем высокие доходы до недавнего времени позволяли ряду российских банков увеличивать собственный капитал, направлять средства на развитие банка, формировать резервный фонд, что и является основой устойчивого положения банка. Однако банк не может направить всю массу капитала на выдачу кредитов, так как, возможно, определенная часть вкладчиков банка решит отозвать свои депозиты (вклады). Поэтому для выполнения своих обязательств банк обязан часть средств держать в наличных деньгах или в такой форме, чтобы легко можно было обратить эти средства в наличность. Другими словами, часть активов должна быть ликвидной. Следовательно, одной из проблем банка, которую ему постоянно приходится решать, это проблема «прибыльность — ликвидность».
Другая проблема связана с обеспечением надежности доходов банка. Известно, что потенциально более прибыльные инвестиции и кредиты имеют повышенный риск потери капитала. Поэтому практически каждый банк заботится об уменьшении риска путем диверсификации вложений, выхода на другой рынок. В мировой практике принято ограничивать инвестиции в каждый вид ценных бумаг 10% общей стоимости портфеля.
Не менее важной проблемой, связанной со стабильностью, является долговременный характер получения доходов. Многие операции коммерческих банков России кратковременны, носят зачастую рисковый характер. Поэтому банки заинтересованы не только в получении максимальной прибыли, но и в стабильной деятельности, т.е. надежности поступления доходов. К примеру, задолженность по полученным кредитам банков и займам в целом по России составила на 1 июля 2000 г. 804,7 млрд руб., в том числе просроченная — 99 млрд руб., т.е. 12,3% полученных от банков кредитов и по займам, которые в основном были выданы на срок до 1 года.
Банковские операции осуществляются с целью перевода платежей, т.е выполнения безналичных расчетов. При этом источником формирования пассивов коммерческих банков являлся Банк России (ЦБР). Причем только в течение 1992 — 1999 гг. около 40% кредитов коммерческих банков предприятиям России были предоставлены за счет денежных ресурсов Центробанка.
Финансовая стабилизация имеет большое значение вообще и особенно для банковского сектора. В России, как и в большинстве других стран с переходной экономикой, из всех сегментов финансового рынка только банки подготовлены к тому, чтобы обеспечить крупномасштабные инвестиции в реальный сектор экономики. К сожалению, те структуры, которые делают сегодня крупные долгосрочные вложения на Западе, в России еще не получили существенного развития.
Банки в России практически прекратили финансирование капитальных вложений. Если в 1992 году они обеспечивали авансирование примерно 10% всех потребностей в капитале, то уже в 1996 году оно составляло менее 1%.
Не секрет, что в настоящее время ресурсов для долгосрочных инвестиций в банковской системе недостаточно, а для реального сектора и реализации промышленных проектов нужны инструменты сроком хотя бы на один год. Одними из немногих таких инструментов могли бы стать инвестиционные банки и фонды. Однако инвестиционные банки, успешно действующие за рубежом , не получили пока широкого распространения и законодательного выделения в РФ. Ряд функций за них выполняют появившиеся в стране инвестиционно-консультационные фирмы, ориентированные в большей степени на анализ инвестиционных проектов и консультирование инвесторов.
Инвестиционные банки, к примеру за рубежом, не только выдают кредиты, но и способствуют притоку капитала в страну.
Что касается скромных размеров рынка ПИФов и относительно «прохладного» отношения к ним российских инвесторов, то они не должны вводить нас в заблуждение. Также происходило и в других странах с рыночной экономикой, где теперь через подобные фонды (mutualfunds в США, UC/TS в Европе, OPCVMво Франции и т.д.) мобилизуется значительная часть сбережений населения. Тем важнее, на наш взгляд, своевременное вступление российских банков на тот рынок, где доминирующие позиции сейчас занимают в основном иностранные компании («Темплтон», «Пионер Первый», «Паллада Эссет Менеджмент» — дочерняя структура State Street GlobalAdvisors) или ведущие российские инвестиционные компании («Тройка Диалог»), что позволит радикально изменить ситуацию в этой сфере.
Толчком к изменению отношения банков, бесспорно, станут принятие закона «Об инвестиционных фондах», законодательное оформление налоговых льгот для коллективных инвесторов, а также согласованные действия ФКЦБ и ЦБР. Целью создания фондов является расширение набора услуг, предлагаемых банками своим клиентам. В отличие от банковских депозитов фонд не гарантирует размера доходов пайщику и не имеет права вообще указывать какие-либо проценты. В результате у портфельного менеджера банковского фонда появляется значительно больше возможностей выбора инвестиционных инструментов даже в условиях ограниченности данного сегмента рынка.
Основными направлениями участия банков в системе коллективного инвестирования должны стать:

создание крупных управляющих групп, способных конкурировать на международном рынке;
расширение сети специализированных депозитариев и хранение активов паевых, инвестиционных и негосударственных пенсионных фондов в банках;
развитие системы продажи паев и других инвестиционных продуктов с использованием агентской сети банков;
организация Интернет-агентств для системы коллективных инвестиций.

Весьма незначительна роль страховых компаний, привлекающих средства на довольно длительные сроки и поэтому имеющих возможность инвестировать, не думая каждый день о том, что деньги клиент может забрать обратно. Отсутствуют также традиции страхования и собственно предмет страхования, доверие к страховым компаниям, предлагающим клиентам свои услуги. Поэтому страховые компании в настоящее время могут рассматриваться в качестве перспективных долгосрочных инвесторов.
Примерно в таком же положении находятся частные пенсионные фонды. На Западе они наряду со страховыми компаниями служат долгосрочными инвесторами. Ведь пенсионные взносы человек вносит на протяжении всей своей жизни и начинает их расходовать лишь при выходе на пенсию. В России же пока не подготовлены законодательные акты, защищающие вложения, да и собственно денег таких у большей части населения нет.
Инвестиционные фонды получили определенное развитие в период ваучерной приватизации. Однако ваучерные инвестиционные фонды, сумевшие приобрести крупные пакеты акций российских предприятий, не имеют денежных средств для того, чтобы осуществить, к примеру, реконструкцию или технически перевооружить на современной основе производство. Этим можно объяснить факт низкой доходности корпоративных ценных бумаг.
Таким образом, только коммерческие банки, имеющие с одной стороны — финансовые ресурсы и права на осуществление профессиональной и непрофессиональной деятельности, а с другой — малоосвоенный фондовый рынок, в состоянии предоставлять множество всевозможных услуг, стимулируя вкладчика и заемщика, снижая при этом расходы на обслуживание клиентов.

8.2. Виды операций коммерческого банка с ценными бумагами

Согласно Закону РФ «О банках и банковской деятельности» коммерческим банком разрешается:

выпускать, покупать, продавать, хранить ценные бумаги, осуществлять иные операции с ними;
оказывать брокерские и консультационные услуги;
осуществлять расчеты по поручению клиентов, в том числе по операциям с ценными бумагами;
управлять ценными бумагами по поручению клиента (доверительные или трастовые операции).

Указанные виды деятельности охватывают широкий круг возможных операций с ценными бумагами. Вместе с тем, в силу отсутствия для банков России ограничений на проведение операций на фондовом рынке, ими могут осуществляться некоторые виды предпринимательской деятельности.
К таким видам относится деятельность:

брокерская;
дилерская;
депозитная;
расчетно-клиринговая — по переводу ценных бумаг и денежных средств в связи с операциями с ценными бумагами;
по ведению и хранению реестра акционеров;
по организации торговли ценными бумагами.

Таким образом, коммерческие банки на рынке ценных бумаг могут выступать в качестве его профессионального участника — инвестиционного института. Рассмотрим более подробно экономический характер различных операций коммерческого банка с ценными бумагами.
Все типы операций банков с ценными бумагами можно классифицировать по ряду признаков, отражающих заинтересованность как непосредственно банка, так и его контрагентов.
Для привлечения денежных средств с целью пополнения ресурсов или финансирования инвестиционных проектов, отдельных мероприятий и т.п. банк может выпустить акции или облигации. При выпуске акций банк сначала выступает в качестве продавца, а затем — объектом долевой собственности акционеров. Если же банк выпускает облигации, то он сначала является продавцом, а затем — должником. Покупатели облигаций выступают в качестве кредиторов.
Эмиссия банком собственных акций или облигаций позволяет получить с минимальными издержками необходимые финансовые ресурсы для расширения сферы и объема предоставляемых услуг.
Размещение выпуска собственных акций и облигаций может осуществляться как путем продажи их заранее узкому определенному кругу инвесторов, так и путем распространения на конкурсной основе большому числу инвесторов.
В ряде случаев для распространения собственных акций и облигаций банк может привлечь посредников, в качестве которых могут выступать фондовые брокеры и дилеры. На Западе чаще всего операциями но покупке или гарантированной покупке ценных бумаг при их первичном размещении для продажи публике занимаются андеррайтеры — инвестиционные институты или их группа. Они же принимают на себя риски, связанные с неразмещением ценных бумаг.
Российская практика проведения андеррайтинга весьма мала. Правда, в начале 1990-х гг. по инициативе ряда крупных американских банков и при финансировании британского Know How Fund внедрялся проект по осуществлению показательных андеррайтинговых кампаний в четырех городах России. Однако этот проект был реализован лишь отчасти.
Коммерческие банки могут выкупать собственные ранее выпущенные акции с последующей их перепродажей. Чаще всего покупка акций на рынке осуществляется с целью поддержки снижающегося курса или последующего их погашения. Иногда акции приобретаются банками для льготной перепродажи их сотрудникам и руководству в целях поощрения.
Очень редко банки прибегают к выкупу акций для последующего их погашения. Коммерческие банки, созданные в виде акционерных обществ, за счет погашения акций могут снижать уставной фонд, уменьшать число акционеров.
Для расширения инвестиционных возможностей и предоставления инвесторам альтернативных вложений банки могут заниматься изъятием ценных бумаг с целью замены их другими типами бумаг. У инвестора при этом появляется возможность приобрести для себя бумаги с более выгодными условиями получения дохода.
Банки могут также выкупать (отзывать) облигации для их досрочного погашения. Выгодность погашения долга для банка может быть особенно заманчива в силу определенных конъюнктурных соображений.
Владельцы облигации согласятся расстаться с бумагами при условии получения большего по сравнению с ожидаемым дохода. Для погашения долга и решения поставленной задачи банк может пойти на изменение условий приобретения облигаций.
Особое место принадлежит посредническим операциям банков между эмитентами ценных бумаг и инвесторами. Основной задачей при этом является получение максимально возможной прибыли за счет посреднических услуг при распространении ценных бумаг.
Наиболее доходными до недавнего времени являлись операции репо коммерческих банков с государственными ценными бумагами ГКО/ОФЗ. Они применялись Банком России для краткосрочного воздействия на ликвидность банковской системы.
Репо (репорт) — финансовая операция, при которой одна сторона продает ценные бумаги другой стороне и одновременно берет на себя обязательства купить их на определенный день или по требованию второй стороны. Обязательству на обратную покупку соответствует обязательство на обратную продажу, которое берет на себя вторая сторона. Причем обратная покупка ценных бумаг осуществляется по цене, отличной от цены первоначальной продажи.
Разница между ценами продажи и покупки представляет тот доход, который должен получить коммерческий банк, выступающий в качестве покупателя ценных бумаг, и который определяется величиной ставки репо.
Ставки репо могут быть:

фиксированные;
плавающие.

Между ними существуют промежуточные варианты.
Операции репо на рынке ГКО/ОФЗ проводятся на основе типовых договоров, заключаемых между Банком России и первичными дилерами, подписавшими с Банком России генеральное соглашение и имеющими установленные лимиты.
Экономический смысл операции репо состоит в том, что одна сторона — Банк России — предоставляет на время денежные средства другой стороне — первичным дилерам рынка ГКО/ОФЗ — за определенную плату.
При выполнении других посреднических операций банки могут осуществлять:

полный выкуп ценных бумаг с перепродажей;
распространение ценных бумаг с гарантией выкупа;
распространение ценных бумаг без гарантии выкупа.

Читать статью В Гонконге приостановили торговлю акциями китайского девелопера Evergrande

Полный выкуп ценных бумаг с перепродажей позволяет банку извлечь доход на разнице цен покупки и продажи. Эмитенты и другие физические и юридические лица — владельцы ценных бумаг — заинтересованы при минимуме средств, выделяемых на распространение, реализовать максимальное количество бумаг.
При распространении ценных бумаг с гарантией выкупа банк, с одной стороны, выступает комиссионером для эмитентов, продавцов, а на остаток не распроданных бумаг — покупателем. С другой стороны, он является гарантом. Интерес банка состоит в получении максимального вознаграждения.
Отличие распространения ценных бумаг без гарантии выкупа от распространения ценных бумаг с гарантией выкупа состоит в том, что банк нераспространенную часть бумаг не выкупает.
Коммерческим банкам разрешено выступать в качестве комиссионеров или поверенных по отношению к клиентам или в качестве продавцов — по отношению к третьим лицам.
Занимаясь куплей или продажей ценных бумаг на вторичном рынке за счет и по поручению клиента, банк получает вознаграждение от клиента за точное и быстрое исполнение указаний по покупке или продаже ценной бумаги. Размер вознаграждения может быть увеличен при улучшении условий договора поручения.
Так, по данным Центрального банка России, господство на рынке государственных ценных бумаг наблюдалось за Сбербанком. Объем его операций в январе-марте 2001 г. составил 24 млрд руб., что сопоставимо с объемом операций всех остальных российских банков вместе взятых (33 млрд руб.) и превышает объем операций 24 наиболее активных банков (18 млрд руб.).
На рынке корпоративных акций объемы операции банков очень малы. Более того, объем сделок крупных банков на этом рынке незначителен. Причин тому много: недоверие банков друг другу, отсутствие надежной и доступной информации, а также неустойчивое их финансовое состояние.
Банк может организовать хранение и учет ценных бумаг в своем хранилище или хранилищах других кредитно-финансовых институтов. Банк также может по поручению клиентов организовать многосторонние расчеты по заключаемым клиентами сделкам с ценными бумагами, предоставить дополнительные услуги: клиринг, кредитование, страхование и т.д. Интерес банка при этом состоит в том, чтобы получить максимальное вознаграждение за обслуживание клиентов, включая ведение счета депо и организацию расчетов по ценным бумагам.
В зависимости от складывающейся ситуации на фондовом рынке банк может выходить на рынок не только с целью поддержания собственного инвестиционного портфеля ценных бумаг, но также и с куплей-продажей бумаг, исходя из долгосрочной оценки их прибыльности.
Для предоставления клиентам услуг, обеспечивающих исполнение их наилучшим образом, банки могут создать специальные подразделения по управлению ценными бумагами клиентов.
В функции этих подразделений входят:

инкассация доходов по ценным бумагам;
инкассация погашаемых сумм по долговым обязательствам;
обмен сертификатов и купонных листов;
обмен акций при слиянии АО;
замена одних видов ценных бумаг другими;
информирование клиентов об очередных собраниях акционеров, о выпуске новых акций, в которых клиенты имеют преимущественные права на покупку;
предоставление интересов клиентов по их поручению на собраниях акционеров, голосование от имени клиентов и т.п.

Банк, учитывая полученные от клиентов средства и выдавая при этом сертификаты, может направить эти средства исключительно на приобретение ценных бумаг создаваемых совместных фондов. Все доходы, за исключением вознаграждения менеджерам, принадлежат вкладчикам фонда и реализуются ими через повышение рыночной цены сертификатов фонда.
Особое место в развитии системы коллективного инвестирования принадлежит банковским группам, которые в последние годы получают распространение. Содержание нового этапа состоит в соединении их в единый механизм. Управляющая компания группы выполняет административные функции, а портфельными менеджерами созданных фондов являются инвестиционные департаменты или структуры банка. Банк ведет счета ПИФов, является агентом по привлечению средств и их размещению. К группе могут примыкать как предприятия-партнеры банка для создания своих корпоративных фондов, так и администрации территорий для организации региональных фондов. Важным звеном группы является банк, который имеет лицензию специализированного депозитария.
Все это позволит значительно снизить расходы участников группы, обеспечивая получение ими комиссионных доходов и решение других важных задач.
Депозитарная деятельность является привычной и выгодной для банков. Однако при работе с фондами необходимо различать два вида депозитарных услуг банка:

хранение активов фондов и контроль за управляющими компаниями, для осуществления чего нужна лицензия специализированного депозитария;
хранение приобретенных паев в надежном клиентском депозитарии (в частности, для выполнения правила 17 f-5 американскими резидентами или условий осуществления сделок купли-продажи наев в Европе). Решение этой задачи требует нормативного закрепления таких понятий, как «депозитарное хранение паев в банках» и «номинальное держание в реестре владельцев паев» с ограничениями на операции с ними со стороны номинального держателя — депозитария банка.

Таким образом, коммерческие банки могут осуществлять полный комплекс фондовых операций, выступая на рынке в качестве эмитента ценных бумаг, инвестора и посредника в отношениях сторонних эмитентов и инвесторов, предоставлять депозитарные и расчетно-клиринговые услуги, а также оказывать трастовые услуги.

8.3. Трастовые операции коммерческих банков

Большую и возрастающую роль в развитии фондового рынка получают трастовые операции, которые могут осуществляться как банками, так и отдельными организациями — трастовыми компаниями. Банки выступают как доверенные по облигационным займам корпораций, технически проводят обслуживание эмиссии ценных бумаг, осуществляют передачу прав на эмиссии ценных бумаг, на акции при купле-продаже, следят за тем, чтобы сумма эмиссий акций не превышала зафиксированный в уставе корпораций предел и т.п.
По сумме фактически управляемых акций корпораций коммерческие банки значительно превосходят все другие кредитно-финансовые институты.
Уровень трастовых операций как правило зависит от финансовых активов (объема ценных бумаг, развития фондового рынка, размера других ценностей, сдаваемых на хранение).
Трастовые операции основываются на доверительных отношениях, когда одна сторона действует от имени или по поручению другой в интересах собственности. Ею распоряжается доверенное лицо в интересах третьей стороны или других сторон?
Условия, на которых базируются трастовые соглашения между клиентом и банком, могут быть либо бессрочными, либо существовать в течение определенного срока.
В большинстве стран с развитой экономикой масштабы операций по доверенности увеличиваются быстрыми темпами. Это обусловлено тем, что коммерческие банки и созданные при них траст-отделы содержат достаточное количество квалифицированных специалистов, обладающих знаниями в области права, налогообложения, инвестирования. С другой стороны, возрастающая конкуренция среди банков и иных кредитно-финансовых институтов, снижение доходности в области чисто банковских операций, постоянная проблема банковской ликвидности, лимитов, ограниченность межбанковских кредитов, законодательные права заставляют искать возможности привлечения средств, повышения репутации. Причем трастовые операции как правило не имеют больших издержек.
Различают трастовые услуги, оказываемые юридическим и физическим лицам.
Услуги, предоставляемые юридическим лицам, включают:

управление пенсионным фондом корпораций;
участие в прибыли;
выпуск облигаций;
образование фондов погашения задолженности.

Большинство указанных услуг, предоставляемых коммерческими банками по линии трастовых операций, формируется на основе спроса. Так, корпоративный траст организуется в форме закладываемого в банке имущества для обеспечения выпуска облигаций корпораций или компаний.
Траст наемных рабочих формируется в виде либо пенсионного фонда, либо участия в прибылях. В первом случае администрация компании (а иногда ее работники) вносят денежные средства в фонд, управляемый банком, для последующих выплат работникам. Если работники вносят деньги в фонд, тогда его называют пенсионным трастом с участием. Если взносы делают не работники, а администрация, то траст именуется пенсионным трастом безучастия. При этом прибыль трастовая компания переводит в траст — фонд банка, который в последующем распределяет взносы и доходы работникам компании, когда они достигнут пенсионного возраста.
Особое место в трастовых операциях занимает выпуск облигационных займов под залог. Договор о доверенности между корпорацией и банком заключается в целях ограждения интересов как держателя облигаций, так и корпорации-эмитента.
Доверенный по договору как правило имеет право собственности на активы, на которые наложен арест, действует от имени держателя облигаций и может запретить выкуп заложенного имущества, если эмитент не выплатит долг и проценты. Трастовые операции, базирующиеся на договорной основе между корпорацией и банком, могут проявляться в таких операциях, как:

передача собственности на ценные бумаги;
уплата процентов и погашение долгов;
освобождение заложенного имущества;
распоряжение фондом погашения, образованным для выкупа облигаций;
ведение учета и составление отчетов для держателей облигаций, корпорации-эмитента, фондовой биржи и др.

Если осуществляется выпуск цепных бумаг под залог других бумаг, хранящихся на базе траста, то соответствующий отдел банка фактически обладает правом собственности на акции и облигации, которые служат залогом.
В ряде случаев банк выпускает так называемые траст-сертификаты, представляющие собой обязательства, обеспеченные различными видами оборудования. При этом право собственности может передаваться траст-отделу, который реализует это право путем сдачи в аренду оборудования, контроля поступления платы и осуществления платежей владельцам сертификатов.
Для юридических лиц траст-отделы банков могут выполнять самые разнообразные поручения:

выступать в качестве агента по передаче прав собственности на акции корпораций;
осуществлять обмен одних акций на другие ценные бумаги;
контролировать выдачу дивидендов держателям акций;
осуществлять выкуп привилегированных акций и подписных сертификатов;
выступать в качестве доверенных лиц благотворительных фондов.

Как уже отмечалось, все трастовые операции обычно выполняются высококвалифицированными специалистами, которые, наряду с профессиональными знаниями, должны быть лояльны по отношению к клиенту и выполнять все его указания в соответствии с договоренностью.
Траст-отделы коммерческих банков получают за свои услуги комиссионные вознаграждения, размер которых определяется соглашением сторон и зависит от многих факторов. Вместе с тем, как показывает практика большинства развитых стран Запада, ставки по трастовым операциям колеблются в пределах от 0,5 до 0,75% первоначальной суммы в год.
В случае, если заключается соглашение, в соответствии с которым объем услуг существенно возрастает, то соответственно увеличивается комиссионное вознаграждение. При этом считается, что повышение прибыльности и рентабельности банковских трастов может быть увеличено не за счет роста комиссионных вознаграждений, а за счет расширения объема операций.
Трастовые услуги, предоставляемые банками корпорациям, компаниям, предприятиям как правило являются более прибыльными, чем услуги физическим лицам.
Развитие трастовых операций в России во многом связано с решением многих задач, относящихся к формированию устойчивого класса собственников. Поскольку в Российской Федерации этот класс находится на начальной стадии становления, то в основном российские коммерческие банки сравнительно недавно стали предоставлять трастовые услуги по операциям с ценными бумагами по линии агентских услуг. К таким услугам прежде всего следует отнести управление активами и услуги по первичному размещению ценных бумаг.
В сфере управления коммерческие банки РФ осуществляют операции с ценными бумагами, проводят инвестиции по поручению клиента (купли-продажи ценных бумаг, формирования портфеля и т.п.). Клиент заключает с банком договор об управлении портфелем инвестиций (Investment portfolio Managment treaty), no которому банк самостоятельно занимается всеми вопросами купли-продажи инвестиций клиента. Специалист банка предварительно проводит беседу с клиентом и совместно с ним определяет поиск оптимального решения, т.е. максимального использования вложенных средств с целью получения наибольшей прибыли.
Предоставляя услуги по первичному размещению ценных бумаг, т.е. выступая в качестве андеррайтера, коммерческие банки ведут реестр акционеров, открывают счет депо для хранения ценных бумаг. Открытие этого счета позволяет банку осуществлять весь набор имеющихся трастовых услуг.
Банк может предоставить полную информацию об эмитентах ценных бумаг, включая оценку законности работы на фондовом рынке.
Все доверительные операции банка представляют и значительную степень риска, так как он распоряжается не собственными средствами, а средствами (имуществом) своих клиентов, что повышает и ответственность банковских работников, осуществляющих эти операции.
Большинство коммерческих банков Запада в комплексе трастовых операций предлагают и ряд других сопутствующих услуг, наиболее весомой из которых является кредитование клиентов в целях проведения тех или иных инвестиционных операций в случае недостаточности суммы средств на счете клиента. При этом специалисты банка проводят анализ информации о клиенте и предоставляемом кредите, определяют сумму ценных бумаг по рыночному курсу с учетом риска и сопоставляют ее с величиной запрашиваемого кредита.
Таким образом, в настоящее время одним из важнейших направлений деятельности коммерческих банков России является дальнейшее развитие трастовых операций.

8.4. Банковские системы зарубежных стран

Экономика развитых стран немыслима без участия коммерческих банков на фондовых рынках, где их роль в зависимости от национального законодательства неодинакова. Вместе с тем, по целому ряду аспектов зарубежный опыт организации банковской деятельности по ценным бумагам представляет определенный научный и практический интерес.
Первые банки — прототипы современных банков — зародились в Бельгии в 1822 г. Несмотря на небольшой объем операций, банк привлек к себе внимание деловых кругов того времени. Созданные затем подобные институты во Франции (1852 г.), в Италии, Испании (1860 г.) между тем оказались в бедственном положении. Универсальное банковское дело, сочетающее в себе комбинацию обычного банковского дела с деятельностью на фондовом рынке (выпуск ценных бумаг и их размещение, торговля ими, консультирование, учет и хранение и т.п.), за последние сто лет переживало спады и подъемы.
Под воздействием кризисных явлений в экономике стран возникала необходимость в создании надежных механизмов защиты вкладов, в перераспределении рисков путем выпуска ценных бумаг под выданный банками кредит, в развитии страхового дела и др.
В США до наступления Великой депрессии и в связи с огромными убытками периода мирового экономического кризиса существующие в то время универсальные банки были поставлены перед альтернативой: либо осуществлять традиционные банковские услуги, либо осуществлять операции с ценными бумагами. Таким образом, все банки были разделены на коммерческие, которым запрещено проведение операций с ценными бумагами и членство в фондовых биржах (Закон Гласса-Стигала), и инвестиционные (Investment Banks), которые в основном специализировались на долгосрочных вложениях в реальные активы и эмиссионных операциях.
Крупнейшими коммерческими банками США являются «Ситибэнк» (Citibank), «Чейз Манхэттен Бэнк» (Chase Manhattan Bank) и «Бэнк оф Америка» (Bank of America), крупнейшим инвестиционным — «Меррилл Линч» (Mereyll lynch).
К специализированным институтам в США относятся взаимно-сберегательные банки (Mutual Savings Banks), число которых примерно 500, а также 4500 ссудно-сберегательных ассоциаций (Savings and Loan Associations).
Существует примерно 22000 кредитных союзов (Credit Unions), представляющих собой кредитные кооперативы, созданные для оказания взаимопомощи членам различных производственных и общественных формирований (сотрудникам одной фирмы, членам одного профсоюза, учителям одной школы) и специализирующиеся на аккумулировании сбережений и выдаче ссуд на потребительские цели.
Помимо кредитных союзов на рынке потребительского кредитования действуют также финансовые компании (Finance Companies), принадлежащие крупным фирмам.
Следует особо подчеркнуть, что в соответствии с законом Гласса-Стигала, а точнее с многочисленными поправками к нему, банкам разрешено вкладывать средства в организацию выпусков государственных ценных бумаг, облигаций штатов и местных органов власти, а также долговых обязательств, выпускаемых различными федеральными ведомствами и международными организациями.
Банкам также разрешено выполнять отдельные функции брокеров, продавая и покупая акции и облигации промышленных компаний за счет своих клиентов. При этом американские коммерческие банки осуществляют значительный объем трастовых операций (операций по управлению портфелями ценных бумаг по поручению клиентов), фактически являются держателями крупных пакетов акций промышленных компаний и фирм. Поэтому на долю институциональных инвесторов приходится около 40% общего объема выпущенных обыкновенных акций.
Американским банкам запрещено держать акции промышленных компаний в своих портфелях, за исключением особых случаев, связанных с их приобретением вследствие неплатежеспособности заемщика. Коммерческие банки в США являются основными кредиторами инвестиционных компаний и брокерских фирм, которые за счет кредитов покрывают от 40 до 80% своих активов.
Таким образом, доходы от инвестиционной деятельности и операций с ценными бумагами приносят большую прибыль американским коммерческим банкам.
В Японии после второй мировой войны коммерческое банковское дело было в законодательном порядке отделено от инвестиционной и банковской деятельности. В апреле 1992 г. вступил в силу банковский закон, который отменил ранее действовавший (1928 г.). В соответствии с новым законом коммерческим банкам было разрешено в качестве вспомогательных операций осуществлять торговлю цепными бумагами. Необходимо в этой связи отметить, что на начало 1982 г. наибольший объем вкладов приходился на городские банки (97,168 млрд иен). Городские банки не являются универсальными, однако они получили прямой доступ к торговле с ценными бумагами на японской бирже, потеснив тем самым монополистов — брокерские фирмы. Им также было дано право в случае получения лицензии прибегать к помощи посреднических фирм — брокерских компаний и фирм — членов бирж, покупать и продавать все виды ценных бумаг как за свой счет, так и по поручениям клиентов.
Японским коммерческим банкам разрешено также осуществлять посреднические функции по размещению государственных облигаций и облигаций крупных промышленных компаний на внебиржевом рынке. Однако при всех серьезных изменениях в банковской деятельности банкам запрещено управление портфелями ценных бумаг.
Отличительной чертой Японии является не только наличие большого числа государственных финансовых институтов, где государство представлено самым большим долевым участием, но и тем, что в стране нет большого количества законодательных предписаний для банков, и в этом состоит особенность банковского дела в этой стране. Коммерческие банки руководствуются в своей деятельности так называемыми направляющими указаниями, т.е. устными предписаниями Министерства финансов. И хотя эти направляющие указания не имеют силы закона, все коммерческие банки их неукоснительно придерживаются.
Коммерческие банки ФРГ делятся на универсальные (Universal banken) и специализированные (Spezialbanken). Существует также деление банков на «крупные» и «гроссбанки». «Крупные банки» имеют правовой статус акционерного общества и располагают фискальной сетью на всей территории ФРГ.
Универсальные банки включают прежде всего так называемые «гросс-банки» (Deutsche Bank, Commerzbank, Dresdnerbank), региональные банки, филиалы иностранных банков на территории ФРГ.
Специализированные кредитные институты — это институты общественного права: земельные банки, кредитные институты со специфическими задачами, общественные сберкассы и пр., а также частные специализированные банки.
Коммерческим банкам ФРГ предоставлено право осуществлять все виды операций с ценными бумагами. Поскольку посреднических брокерских фирм в Германии не существует, все функции на себя берут банки и, что собственно характерно, банки выпускают наибольшее число облигаций, выступают крупнейшими инвесторами и держателями (собственниками) инвестиционных групп, проводят большую часть операций с ценными бумагами, включая их распространение.
Примечателен также и тот факт, что большая часть облигаций, выпускаемых немецкими банками, обеспечивается залогом или государственными гарантиями. Причем в отличие от России период обращения долговых инструментов чаще всего составляет 5 и 10 лет. Кроме того, банки могут выпускать и некоторые другие кредитные инструменты, большей частью не обеспеченные залоговыми гарантиями. Необеспеченные облигации выпускаются разного объема, начиная от 1 млн марок и до 500 млн марок, на относительно небольшие сроки (от 2 до 6 лет).
Разрешение на выпуск облигаций выдает Министерство финансов ФРГ при выполнении трех условий: соблюдения ряда пропорций в его финансовых показателях; открытости финансового положения банка; превышения суммой капитала и резервов банка уровня 8 млн марок.
Большая часть сделок по купле-продаже ценных бумаг совершается во внебиржевом обороте. Другая же часть, к примеру облигации со сроком обращения свыше трех лет, может котироваться на одной из фондовых бирж.
Универсальные коммерческие банки ФРГ чаще всего являются базой или ядром, на основе которого могут формироваться относительно самостоятельные подразделения, ориентированные на отдельные регионы страны, в которых концентрируется наибольшее число филиалов.
В целях эффективного использования высококвалифицированных специалистов и технических средств, сформированных для осуществления операций с ценными бумагами, специальные структурные подразделения, как правило, сосредоточены в центральном аппарате банка. Другим же подразделениям, находящимся в отделениях банка, отводится вспомогательная роль — прием поручений от клиентов на осуществление тех или иных операций на фондовом рынке. Понятно, что при всех строго ограниченных обязанностях структурных подразделений, находящихся как в центральном аппарате банка, так и в его филиалах и отделениях, успех банка в целом зависит от его материальных возможностей, понимания руководством банка задач и места кредитного учреждения на фондовом рынке. Типичная структура подразделений универсального банка, связанных с операциями на рынке ценных бумаг, схематично изображена на рис. 8.1.

Правление банка, как показано на рис. 8.1, осуществляет руководство через систему функциональных подразделений, которые включают в себя отделы, непосредственно осуществляющие обслуживание клиентов и внешние связи, а также выполняющие исследования.
Центральный аппарат немецких банков по каналам связи стремится ежедневно обеспечить свои отделения на местах оперативной информацией и типовыми инвестиционными рекомендациями.
Инвестиционные решения вырабатываются ведущими сотрудниками всех подразделений, включая исследовательский отдел, и в основном базируются на оперативной информации о тех или иных экономических и политических событиях.
Исследовательские отделы немецких банков изучают конъюнктуру и выполняют прогнозы. Результаты прогноза и экономического анализа широко используются отделениями на местах для консультирования многочисленных клиентов.
Практически каждое подразделение работает на конечный результат, тщательно контролируя издержки как в разрезе всех видов услуг, оказываемых банком, так и в разрезе структурных подразделений центрального аппарата, филиалов и отделений на местах.
Ряд коммерческих банков ФРГ являются учредителями инвестиционных фондов, которые пользуются услугами и инфраструктурой управлений ценных бумаг.
Правовая основа современного статуса Австрийского национального банка была установлена в 1969 г. С этого момента центральный банк является акционерным обществом с основным капиталом в 150 млн шиллингов, который распределен на 150 млн именных акций по 1000 шиллингов каждая. В рамках государства находится 50% акций, а остальные — у государственных и частных институтов.
Современная система коммерческих банков Австрии многослойна и схожа с германской системой. В ней господствует универсальный принцип. Крупнейшие банки находятся в руках государства или государство имеет в них большую долю участия. Государственные гроссбанки концентрируют у себя подавляющую часть всех вкладов австрийской банковской системы. В Австрии коммерческие банки занимаются традиционным банковским делом и участвуют в работе австрийской фондовой биржи.
Как показывает анализ деятельности коммерческих банков многих стран мира, после второй мировой войны и некоторых кризисных явлений, прошедших в банковской системе в 60-70 гг. нынешнего столетия, наметились тенденции универсализации коммерческих банков, которые на принципах добровольности и самостоятельности определяют стратегию своего развития и участия в операциях с ценными бумагами.

http://reshetnikov-in.com/works/regulations/%D0%B1%D0%B0%D0%BD%D0%BA%D0%BE%D0%B2%D1%81%D0%BA%D0%B8%D0%B5-%D1%80%D0%B5%D0%B3%D0%BB%D0%B0%D0%BC%D0%B5%D0%BD%D1%82%D1%8B/%D1%80%D0%B5%D0%B3%D0%BB%D0%B0%D0%BC%D0%B5%D0%BD%D1%82-%D1%83%D1%87%D1%91%D1%82%D0%B0-%D0%BE%D0%BF%D0%B5%D1%80%D0%B0%D1%86%D0%B8%D0%B9-%D1%86%D0%B5%D0%BD%D0%BD%D1%8B%D0%BC%D0%B8-%D0%B1%D1%83%D0%BC%D0%B0%D0%B3%D0%B0%D0%BC%D0%B8.html
http://www.gumer.info/bibliotek_Buks/Econom/kolt/08.php

1. Общие положения

1.1. Термины и определения

1.2. Принцип отражения операций с ценными бумагами в программах RS-bank и RS-филиал

1.3. Порядок кодировки счетов учёта ценных бумаг

1.4. Документооборот по операциям с ценными бумагами на фондовом рынке

1.4.1. Общие положения

1.4.2. Покупка ценных бумаг на внебиржевом рынке в портфель Банка

1.4.3. Покупка ценных бумаг на бирже в портфель Банка

1.4.4. Продажа ценных бумаг на внебиржевом рынке из портфеля

1.4.5. Продажа ценных бумаг на бирже из портфеля Банка

1.4.6. Покупка ценных бумаг по брокерскому договору

1.4.7. Продажа ценных бумаг по брокерскому договору

1.5. Процедура установления лимитов по ценным бумагам

2. Учёт операций Банка с ценными бумагами на фондовом рынке

2.1. Отражение в RS-bank покупки ценных бумаг на бирже

2.2 Отражение в RS-bank покупки ценных бумаг на внебиржевом рынке

2.3. Отражение в RS-bank продажи ценных бумаг на бирже

2.4. Отражение в RS-bank продажи ценных бумаг на внебиржевом рынке

2.5. Отражение переоценки ценных бумаг в RS-bank

2.6. Продажа ценных бумаг из портфеля Банка с обязательством обратного выкупа (сделки РЕПО)

2.7. Покупка ценных бумаг в портфель Банка с обязательством последующей продажи (сделки РЕПО)

2.8. Покупка ценных бумаг на бирже по брокерскому договору

2.9. Покупка ценных бумаг на внебиржевом рынке по брокерскому договору

2.10. Продажа ценных бумаг на бирже по брокерскому договору

2.11. Продажа ценных бумаг на внебиржевом рынке по брокерскому договору

2.12. Перемещение ценных бумаг между управленческими портфелями

2.13. Начисление декларативного дохода по ценным бумагам

2.14. Начисление декларативного расхода по ценным бумагам

Операции банка на фондовом рынке

8.2. Виды операций коммерческого банка с ценными бумагами

8.3. Трастовые операции коммерческих банков

8.4. Банковские системы зарубежных стран

Похожие записи: