«Рынок страхования испытывает серьезную трансформацию»

Во II квартале 2020 года рынок страхования упал на 11%, но с начала года цифры изменились незначительно. Тем не менее пандемия коронавируса повлияла и на эту отрасль: потребительский спрос упал, продажи продуктов и общение с клиентами пришлось перенести в онлайн, а игроки, плохо переживающие кризис, начали демпинговать. Как трансформируется рынок страхования в этом году и что его ждет в ближайшее время, рассказал генеральный директор Страхового Дома ВСК Александр Тарновский.

Тенденции года

— Прогноз рынка страховых услуг на 2020 год был довольно консервативным — 3–4%. Насколько реалии скорректируют рынок в среднесрочной перспективе?

— Несмотря на 11-процентное падение во II квартале 2020-го, по итогам шести месяцев рынок без учета страхования жизни и ОМС показал нулевой темп роста. Страховой Дом ВСК сейчас (по итогам девяти месяцев) показывает положительную динамику сборов. Можно с уверенностью сказать, что ожидания аналитиков по значительному падению рынка не сбылись.

Восстановление экономической активности даст дополнительный толчок к восстановлению страховой отрасли. Набранный из-за закрытия границ и резкого падения потребительского спроса «эффект хлыста» (феномен в цепях поставок — усиление амплитуды колебания спроса (объема заказов) по мере удаления от реального источника спроса) постепенно пройдет, и потребительский спрос стабилизируется.

Если другие факторы не повлияют на экономику и расходы населения, то 2020 год может закончиться без падения. Важно, что следующий год не будет для страховщиков простым: пропадут доходы от переучета курсовых разниц, изменится структура портфеля заработанной премии из-за демпинга игроков, плохо переживающих кризис, вырастет убыточность по массовым моторным видам страхования из-за пересмотра расценок на запчасти и ремонт — в результате это повлияет на сокращение прибыли.

В среднесрочной перспективе страховщиков ждут серьезные испытания во внедрении современных технологий и перестройке бизнес-моделей. Если такие изменения у большинства игроков завершатся успешно, то развитие рынка может продолжиться с темпами, даже немного превышающими рост экономики страны.

— Как отразится на российском рынке страхования жизни в целом и инвестиционного страхования жизни в частности падение фондовых рынков в 2020 году, в том числе из-за пандемии?

— Развитие сегмента страхования жизни будет зависеть от дальнейшей эпидемиологической ситуации в мире, так как до сих пор сохраняются ограничения: социальное дистанцирование, ограничения в работе офисов страховых компаний и банков, перевод клиентов на дистанционное обслуживание. Потребительская активность снижается на фоне неудовлетворенности клиентов доходностью по договорам инвестиционного страхования жизни, которые больше других видов страхования жизни отреагировали на экономическую ситуацию в мире.

Драйвером роста может стать снижение ключевой ставки и, как следствие, снижение процента по банковским вкладам. Это переключит внимание вкладчиков с классических банковских продуктов на продукты управляющих и страховых компаний с гарантированной доходностью. Для опытных вкладчиков падение рынков — благоприятное время. Они смогут зафиксировать выгодную «точку входа», что обеспечит им выигрышную позицию на весь срок действия договора страхования. В сентябре мы выплатили дополнительный инвестиционный доход 15 000 клиентов компании «ВСК — Линия жизни». Общая сумма выплат составила более 500 млн рублей.

— В 2019 году сборы по накопительному страхованию жизни (НСЖ) выросли. По оценкам экспертов, у него выраженная социальная функция. Как продукт развивается в кризис?

— Во многом благодаря послаблениям, о которых регулятор объявил в начале 2020-го на фоне эпидемии, страховщики жизни начали адаптацию и перевод продуктов в онлайн и стали активно наполнять продукты дополнительными сервисами.

— Каковы перспективы включения страхования жизни в государственную систему гарантирования вкладов?

— Инициатива находится в проработке профессионального сообщества страховщиков жизни. В целом можно отметить, что введение системы гарантирования положительно скажется на уровне доверия потребителей к страхованию жизни и на отрасли в целом.

— Какие виды страхования, в том числе социально значимые, могут появиться на нашем рынке после 2020-го?

— Кризис приводит к изменениям в привычках и поведении людей, которые в обычной ситуации заняли бы долгие годы: люди большую часть времени проводят дома и переходят на иные способы досуга.

Страховщики смогут предложить расширенные сервисно-страховые продукты для условных домоседов, которые могут включать психологическую помощь, онлайн-тренировки дома, страхование доставки продуктов/товаров и страхование от киберрисков, включая защиту персональной информации в интернете.

Что касается активной части населения, то пандемия дала сильный толчок для развития внутреннего туризма, а значит, и страховщики будут разрабатывать решения для тех, кто начинает путешествовать по России. Количество оформленных страховых полисов на территорию «Россия» у нас возросло в несколько раз относительно прошлых лет, их доля в общем объеме проданных договоров составляет 20–25%. Но в абсолютном выражении и по отношению к общему количеству путешествий по РФ — это по-прежнему капля в море. Сегодня в первую очередь страхованием интересуются те, кто в путешествии планирует заниматься активным отдыхом, а также семьи с детьми.

В корпоративном сегменте активно развивается потребность в страховании киберрисков. Системы искусственного интеллекта — пока скорее хайповые истории, но большинство оценок говорят о взрывном рынке через несколько лет. Страхование может стать социальным инструментом смягчения последствий от ошибок умных систем или их преднамеренного взлома. К тому же у страховых компаний появится возможность выступить инфраструктурным интегратором решений искусственного интеллекта в оболочке страхования таких решений.

— Как выжить региональным страховщикам? И не ускорится ли в ближайшее время процесс концентрации отрасли за счет их поглощения?

— За пять лет количество страховых компаний в России сократилось более чем в два раза, и тренд сохраняется. С начала года уже более 10 страховщиков ушли с рынка. Состав лидеров за последние годы почти не изменился, в их число по-прежнему помимо рыночных игроков входят государственные и аффилированные с крупными банками страховые компании. Продолжается концентрация вокруг первой десятки страховщиков, что оказывает сильное давление на оставшихся небольших региональных игроков. По итогам шести месяцев 2020-го доля компаний, входящих в топ-10, составила 71,6%, а в некоторых сегментах рынка достигает 80% и более.

Сегодня для сохранения своих позиций и дальнейшего развития на не растущем и высококонкурентном рынке, по-моему, всем, а не только региональным игрокам необходимо создавать и внедрять инновации в области цифровых коммуникаций с клиентом, скоринга и оценки рисков, урегулирования убытков и предоставления расширенного клиентского сервиса.

Реформа ОСАГО

— Продолжится ли реформа ОСАГО в 2020 году?

— Основной этап уже вступил в силу — это либерализация тарифного коридора. Пока мы видим очень аккуратные подходы к тарификации. По предварительным оценкам, для 20% наших клиентов стоимость полиса вырастет, для 20% — снизится, для 60% почти всё останется как есть. Возможно, в будущем конкурентная борьба будет способствовать более существенным корректировкам — как в сторону уменьшения, так и увеличения тарифа. Пока об этом рано говорить, на стабилизацию понадобится 1–2 года.

Не менее важным изменением в ОСАГО стал допуск посредников к электронным продажам. Раньше он был запрещен. Сейчас редакция изменений в закон не дает пока однозначного ответа о степени участия посредника в процессе оформления полиса ОСАГО в электронном виде. Вопрос прорабатывается Российским союзом автостраховщиков.

В 2020 году был принят закон о финансовом маркетплейсе. Несмотря на то что пока на рынке мало официальных маркетплейсов и они в большей степени ориентированы на банковские услуги, возможность заключить договор страхования через финансовую платформу не за горами.

Важно отметить, что экспертный совет Госдумы поддержал перевод урегулирования убытков в цифровой формат, в добровольных видах страхования развитие идет более активно.

Мы тоже развиваем дистанционные сервисы по урегулированию и наблюдаем здесь хорошую динамику. Сегодня мы единственная страховая компания в России, которая предоставляет клиентам полный цикл дистанционного обслуживания по полисам автокаско.

В этом виде страхования дистанционное урегулирование буквально за несколько месяцев выросло у нас в шесть раз, до 27% от общего количества страховых случаев.

По обязательным видам, в частности по ОСАГО, пока существуют определенные законодательные ограничения, не позволяющие в полной мере реализовать дистанционное урегулирование. Надеемся, что в ходе осенней сессии заседаний Госдумы уже до конца года они будут сняты.

Переход в digital

— Что сегодня менее ресурсно: идеальная digital-страховая компания или проверенная временем сеть финансовых консультантов?

— Работающая система в моменте всегда менее затратна. Новое направление требует инвестиций на развитие и продвижение. Но если погрузиться в суть, то следует сравнить особенности структуры затрат прямого, агентского и интернет-канала продаж. Здесь есть явные отличия.

В структуре продаж традиционных каналов доля аквизиционных расходов может достигать 30% и более в зависимости от продукта и сезонных акций по продвижению продаж. В структуре затрат интернет-продаж нет прямого вознаграждения посреднику, но есть рекламные затраты на продвижение в интернете, необходимые для расширения воронки продаж. Чем шире воронка охвата аудитории таких традиционных продуктов, как ОСАГО и каско, тем выше затраты на продвижение.

Уровень конкуренции в интернете за внимание и клики на рекламу сильно вырос. Популярные площадки и соцсети активно осваивают брокеры, нефинансовые посредники и даже крупные агенты. Это напрямую отражается на стоимости клика и охватной рекламе. В перспективе уровень расходов на продвижение и аквизиционных расходов может примерно сравняться. Но развитие цифровых сервисов требует еще расходов на разработку, обновление и поддержку онлайн-продуктов.

Не стоит упускать и фактор «последней мили» в общении с клиентом перед покупкой. Сегодня произошла некоторая активизация спроса на страховые услуги на онлайн-площадках, но они для многих не могут полностью заменить общение с продавцом. Страховые продукты по-прежнему не являются продуктами первого спроса, и клиентам часто удобнее, когда полис за них оформляет профессиональный посредник.

У каждой из моделей бизнеса — digital и традиционных каналов — есть свои преимущества и недостатки. Компании, которые стремятся комплексно подходить к формированию предложения страховых услуг, должны развивать оба направления.

— Какова, на ваш взгляд, идеальная digital-страховая компания?

— Реализация на российском рынке цифровых бизнес-моделей всё еще проходит стадию становления. Нет одной эталонной модели, к которой стремились бы все игроки. Идеальная digital-компания не может обойтись без прямого общения с клиентом, будь то контакт-центр или личный менеджер. Кроме того, весь процесс взаимодействия с клиентом должен быть подкреплен онлайн-сервисами, возможностью омниканальной коммуникации с компанией, а также дистанционным урегулированием любого убытка.

Развитие отношений с клиентом и предложение ему персонализированных услуг, необходимых в конкретный момент времени, — отличительная черта такой компании.

Ипотечное страхование

— Какие из законодательных инициатив в последнее время наиболее актуальны и важны для страхового рынка?

— Весной Банк России разработал концепцию регулирования ипотечного страхования. На первый взгляд это выглядит привлекательно: заемщику не нужно самому и за свой счет страховать ипотечные риски. Его имущество, жизнь и здоровье страхует банк-кредитор.

Но, по мнению страхового и банковского сообщества, изменения могут плохо отразиться на заемщиках.

ЦБ стремится к снижению ипотечных расходов для россиян и прозрачности страхования. Но на практике концепция может не привести к достижению этой цели. Если обязанность по страхованию возложить на кредитора, то велика вероятность развития сценария привлечения банком к страхованию своей кэптивной компании, что будет серьезно ограничивать конкуренцию, как следствие — сдерживать снижение тарифа для клиента. Либо сработает альтернативный сценарий, когда банк будет заинтересован в заключении договора с компанией, которая предложит минимальный тариф, — что может привести к демпингу, низкому качеству андеррайтинга, проблемам с перестрахованием и высокой убыточности. В конце концов, зрелые страховщики просто откажутся работать в этом сегменте.

— Тогда как повысить прозрачность и сократить расходы заемщика на страхование?

— Единственный и эффективный способ снизить расходы заемщика на страхование — прямая конкурентная борьба за клиента. От этого в конечном счете выиграют и потребители, и государство, и сами банки.

Действующая модель уже побуждает страховщиков развивать ипотечный продукт и сервис, включать дополнительные риски и опции, уменьшать количество исключений в страховом покрытии, упрощать общение с клиентами.

Нужно сохранить этот механизм, повысить прозрачность аккредитации страховых компаний в банках, ограничить размеры комиссионного вознаграждения, а также запретить банкам навязывать клиентам услуги «своих» страховщиков.

Мы надеемся, что при дальнейшем обсуждении концепции эти аргументы будут услышаны и регулятор примет взвешенное решение, при котором заемщик сможет выбирать надежного страховщика сам.

Другие инициативы

— Какие еще инициативы помимо концепции ипотечного страхования вызывают у вас сегодня наибольший интерес?

— На днях в Госдуме вывели на рассмотрение изменения в закон «Об организации страхового дела в Российской Федерации». Поправки призваны бороться с кобрендовыми схемами между банками и страховыми компаниями по вопросам кредитов.

Суть в том, что страховщики не смогут заключать договоры страхования или перестрахования, по которым основную выгоду получает лицо, входящее в ту же банковскую финансовую группу, что и сам страховщик.

— Чем вызвана необходимость разработки этого законопроекта?

— Надо признать, что он действительно появился не на пустом месте. На рынке банковского страхования по факту сложилась определенная тенденция, которой недовольны в первую очередь клиенты.

Во-первых, банки «стимулируют» клиентов к оформлению услуги в «своих» страховых компаниях; во-вторых, создают искусственные барьеры заемщикам для приема страховых полисов альтернативных рыночных игроков; в-третьих, чересчур долго проверяют на соответствие альтернативных компаний своим требованиям (часто неоправданно завышенным) для аккредитации; и в-четвертых, размер комиссионного вознаграждения банков по ряду страховых продуктов достигает уже 80% от страховой премии, которую оплачивает заемщик.

— К каким последствиям может привести принятие законопроекта?

— Финансовые организации, принадлежащие к одной группе, не смогут одновременно получить выплаты страхового возмещения и страховую премию.

Это создаст предпосылки для укрепления финансового рынка в целом, повысит здоровую конкуренцию между страховыми компаниями, что в конечном итоге снизит стоимость страховых услуг и сделает их более востребованными и доступными для населения.

Перспективы развития страхования ответственности на фондовом рынке

Страхование профессиональной ответственности на рынке ценных бумаг является достаточно новым инструментом.

Его развитие сейчас основывается не на потребностях рынка, а на требованиях государства и ассоциаций профессиональных участников.

Но по мере развития рынка и его инфраструктуры такое страхование будет все шире внедряться в практику.

Страхование профессиональной ответственности – это инструмент защиты интересов клиентов (профессиональных игроков на рынке) от недобросовестного выполнения одним из участников рынка своих обязанностей.

Этот вид страхования направлен на возмещение ущерба клиентам брокеров, депозитариев, управляющих компаний, если их средства или ценные бумаги будут утрачены в результате неумелого или непрофессионального управления ими участниками рынка.

Государство установило свои требования к обязательному страхованию ряда операций и видов деятельности, а саморегулируемые организации участников рынка вводят такие требования как условие членства в своих корпоративных объединениях.

Пока страхование ответственности недостаточно широко распространено в России, но по мере роста вовлеченности граждан в операции на фондовом рынке оно должно войти в деловой оборот на постоянной основе.

От чего защищает такое страхование, насколько оно важно и актуально?

На сегодняшний день законодательство выделяет три категории ситуаций, когда страхование ответственности профессиональных участников фондового рынка обязательно или возможно: обязательное, рекомендуемое и добровольное.

Все виды страхования профессиональной ответственности направлены на защиту интересов клиентов от непрофессиональных действий участников рынка (брокеров, депозитариев, управляющих компаний и других).

Клиенты первыми теряют свои деньги при «непрофессиональных» действиях «профессионального» участника, и страхование ответственности направлено на то, чтобы возместить ущерб клиенту, полностью или частично.

Исходя из этого правила, законодатель установил требования об обязательном страховании своей ответственности для тех участников рынка, кто работает с самыми незащищенными слоями населения – управляющих компаний, работающих с пенсионными деньгами, регистраторов и спецдепозитариев.

Остальные участники рынка используют инструмент страхования для внутрикорпоративных целей или для повышения своего рейтинга надежности.

Таким образом, страхование рисков на рынке ценных бумаг можно разделить на три вида:

1. Обязательное страхование
2. Страхование, обусловленное корпоративными нормами и правилами
3. Добровольное страхование

Требования ко второму виду страхования устанавливают организации участников рынка НАУФОР и ПАРТАД. В этом случае наличие застрахованной ответственности дает право члену этой организации заняться новым видом деятельности на рынке ценных бумаг (аналогично существовавшим ранее требованиям к лицензированию этого вида деятельности) или такое страхование добавляет лишние пункты в рейтинге надежности, составляемом саморегулируемыми организациями.

Добровольное страхование ответственности чаще всего используют управляющие компании. Среди них существует серьезная конкуренция, и страхование ответственности они используют как средство в борьбе за право управления накоплениями граждан.

Таким образом, говоря об актуальности страхования профессиональной ответственности, можно быть твердо уверенным в том, что оно существенно повышает безопасность вложения средств граждан в инструменты, предлагаемые профессиональными участниками, но пока не достаточно развито для того, чтобы существенно устранить риски на этом рынке.

Мировая практика страхования профессиональной ответственности

Как и многие стандарты поведения участников на рынке ценных бумаг, страхование профессиональной ответственности было заимствовано российскими законодателями и участниками рынка из европейской и американской практики.

Там оно имеет долгую историю и уже адаптировано ко всем особенностям рынков. Именно на примере западной системы в России было введено хорошо работающее и воспринятое рынком страхование банковских вкладов.

Узнайте подробности о том как функционирует агентство по страхованию вкладов (АСВ), и зачем оно было создано.

Как работает система страхования вкладов физических лиц читайте в ЭТОЙ СТАТЬЕ.

В связи с тем, что большинство простых граждан Европы и США вкладывают свои деньги в рыночные инструменты как напрямую, так и через посредников – инвестиционные и страховые фонды, там особенно востребован такой вид страхования как страхование клиента от убытков, возникающих в результате противоправных действий брокера или инвестиционного подразделения банка.

Противоправные действия могут выражаться в сговоре, использовании поддельных документов, хакерских операциях со счетами. За добросовестностью участников рынка следят такие организации как Crime ВВВ Policy и Computer Crime Policy.

Но и на Западе очень сложно получить возмещение при формально добросовестном поведении участника рынка, которое приводит к миллионным потерям клиента. Надо сказать, что риски добросовестной ошибки брокера не страхуют и там.

Стандартным видом страхования стал Полис комплексного страхования убытков от противоправных действий сотрудников и третьих лиц (BBB Policy), взятый за основу и большинством российских страховщиков.

Существует в США еще один интересный инструмент страхования – страховое поручительство (Surety Bonds). Он является неким аналогом банковской гарантии при страховании, от обычного страхования он отличается фиксированной суммой покрытия, которая не распространяется на весь размер убытков.

В России рассматривают возможность его внедрения, но пока страховое законодательство этого сделать не позволяет.

Если на Западе долгая практика применения страхования ответственности привела к установлению стандартных, понятных и прозрачных правил, то в России на сегодняшний день случаи возмещения подобных рисков являются единичными.

Поэтому российские профессиональные участники воспринимают его как неприятную обязанность, а не как необходимое условие осуществления своей деятельности.

Сам факт страхования профессиональной ответственности используется больше как средство повышения привлекательности своего продукта для клиентов, маркетинговый ход, чем как способ реальной защиты вложений.

Тем не менее, надо отметить, что западные инвесторы гораздо охотнее вступают во взаимодействие с теми участниками рынка, которые застраховали свою ответственность и риски.

Виды страховых рисков и защита от них

Страховой риск клиента компании зависит от вида деятельности того участника рынка, с которым у него заключен договор. Поэтому разнятся и виды страховых полисов.

Если договор заключен с регистратором или депозитарием, то страхуется риск утраты ценных бумаг со счета клиента, причем акции или облигации должны быть утрачены на основании неправомерного поведения регистратора, например, исполнения поддельного передаточного поручения.

Вина может быть выражена и в форме неосторожности, то есть небрежности или ошибки сотрудника регистратора. Только по этому виду рисков в России уже были зафиксированы случаи страховых выплат.

Если страхуется ответственность управляющей компании или брокера, то риском является утрата средств клиента из-за недобросовестных действий брокера, например, приобретения ценных бумаг заведомо неплатежеспособного эмитента (это вид страхования является аналогом американского и европейского Полиса комплексного страхования убытков от противоправных действий сотрудников и третьих лиц, BBB Policy).

В данном случае ответственность возникает в случае виновного поведения, а так как оно практически недоказуемо, то пока выплат по таким рискам не было.

Страхование убытков от преступления предполагает вынесение приговора брокеру, а на сегодняшний день таких ситуаций еще не происходило.

Даже ряд банкротств управляющих компаний, работающих с пенсионными деньгами в 2008-09 годах, не привели к возбуждениям уголовных дел. В самом худшем случае их руководители утратили свои аттестаты и право руководить такими организациями в дальнейшем.

Необходимо также учитывать, что объем страхового покрытия часто не полностью возмещает все потери и убытки клиента, обычно он ограничен определенной суммой, предусмотренной в договоре.

Надо отметить, что участники рынка пользуются услугами страховых компаний не только в вопросах страхования ответственности, но и для защиты себя от других видов рисков.

Востребованы, но пока не распространены такие виды страхования как:

Эти виды страхования на сегодняшний день распространены еще в меньшей степени, чем обязательное или добровольное страхование ответственности.

Надо также отметить, что далеко не все страховые компании готовы страховать риски профессиональных участников рынка, так как они слабо поддаются расчетам, особенно в период кризисов или волатильности рынков. У всех в памяти 2008 год, когда участники рынка один за другим теряли возможность выполнять свои обязательства.

Наши страховые компании, не имея пока достаточных собственных резервов, не стремятся к развитию этого вида страхования как потенциально опасного для их собственной финансовой устойчивости.

Что такое страховые резервы страховых организаций?

Узнайте больше о страховании профессиональной ответственности из ЭТОЙ СТАТЬИ.

Собственные средства страховых компаний, которыми они пользуются при выплате страховых возмещений, чаще всего вложены в те же ценные бумаги, что и у участников рынка и также подвержены кризисным рискам.

Поэтому риски приходится перестраховывать у западных страховых компаний, иногда при помощи посредников – сюрвейеров, что существенно увеличивает стоимость этого вида страхования.

Иностранные же страховые компании на наш рынок не очень идут из-за его корпоративной закрытости.

Подводим итоги

В итоге, клиенту компании – профессионального участника рынка ценных бумаг перед заключением договора с такой компанией необходимо анализировать не только наличие факта заключения договора со страховой компанией, но и надежность самой страховой компании.

Так как основной целью обязательного страхования ответственности для многих участников рынка служит не цель реальной защиты средств клиентов, а цели соответствия требованиям законодателя или СРО.

Выбор страховой компании участником рынка может быть обусловлен такими факторами как минимизация тарифа или состояние аффилированности именно с этой компанией. Это вдвойне опасно, так как в этом случае вероятность получения возмещения в полном объеме еще более уменьшается.

Поэтому к вопросу, где именно застрахована ответственность надо относиться не менее серьезно, чем к выбору самого участника.

Очевидно, что когда ситуация на фондовом рынке стабилизируется и на рынок в большом количестве выйдут накопления частных лиц, пока хранящиеся на депозитах в банках (государственная система страхования вкладов работает хорошо), то вопрос обязательного страхования ответственности станет более актуальным и востребованным.

Видеосюжет о видах рисков на фондовых рынках

Особенности страхования прибыли в биржевой торговле

Понятие хеджирование в переводе с английского означает страховку, на практике данный подход используется в том случае, если предварительное прогнозирование оказалось неточным, и инвестор попал в убыточное положение. Хеджирование позволит свести к минимуму просадку, а также в некоторых критических ситуациях станет основой для генерации профита.

Запомните, что вкладчики никогда не складывают все яйца в одну корзину, на этом принципе и базируется подход хеджирования. Вне зависимости от того, на каком именно рынке вы работаете, данная концепция будет актуально.

Рассмотрим хеджирование непосредственно в рамках торговли на Forex. После заключения торговой операции ни один инвестор не сможет с полной уверенностью заявить, что стоимость подойдет именно в ту сторону. В таких ситуациях хеджирующие системы защищают открытые позиции, а также смягчают негативные последствия.

Стратегии хеджирования, пользующиеся спросом среди инвесторов

Чем-то хеджирование напоминает локирование, но при этом мы все равно говорим о различных направлениях. Сходство заключается в том, что спекулянту необходимо удачно выйти из замка, который же он собственноручно захлопнул.

Кроме того, следует упомянуть о кросс хеджировании, которое предполагает открытие ордеров с различной направленностью по валютным парам, обладающим мощной корреляцией. Суть метода состоит в том, что инвестор получит профит благодаря положительному свопу, который в свою очередь начисляется исключительно в случае переноса сделки на грядущий день. Это стандартная практика.

Условно все хеджирующие системы трейдинга подразделяются на несколько групп, в зависимости от особенностей работы с замком:

• Классический замок – сразу после открытия торговой операции стоимость двигается в противоположном направлении, следовательно, необходимо открыть обратную сделку с аналогичным объемом.
• Асимметричный замок – данный подход предполагает применение некоторых элементов системы Мартингейла. Иными словами, если стоимость двинулась против инвестора, то противоположную сделку открывает с большим объемом. Риски немного выше, но зато у вас есть шанс выйти с профитом.
• Нулевой замок – торговые операции на покупку и продажу следует открывать одновременно, метод используется в том случае, когда возникают трудности с составлением прогноза. Если вкладчик склоняется к формированию или сохранению бычьей тенденции, то тогда приобретение осуществляется значительным лотом.
• Некоторые системы, построенные на хеджировании, предполагают вход в позицию в замок при наличии одной убыточной торговой операции.
• Локированиеможно использовать при наличии действующих позиций, которые являются прибыльными. Подобный вариант можно использовать в ходе поиска окончания коррекционных процессов.

Вне зависимости от того, какой метод вы выбрали, секрет прибыльного трейдинга состоит в рациональном определении объема торговой операции. Также важно своевременно выбраться из замка. Чтобы в итоговом счете получить профит.

Стоит ли хеджировать торговые операции?

Изначально может сложиться впечатление, что данная затея лишена смысла, какой профит принесет открытие двух разнонаправленных торговых операции? В итоге, прибыль в лучшем случае перекроет убытки, следовательно, депозит не увеличивается. К тому же не забывает о свопе и спреде, в результате, есть смысл говорить о небольшой просадке.

Впрочем, на самом деле хитрость заключается в объеме торговой операции. Рассмотрим все эти моменты на реальных примерах:

• После приобретения стоимость идет по убыточной направленности, что дает основания для открытия короткой позиции, ваш ориентир – ближайшее минимальное значение. Если бы стоимость пробила данный уровень, то был бы смысл закрыть сделку по покупке и наращивать профит от продаж. Но этого не произошло, соответственно, мы даже получили небольшой доход. Таким образом, замок предоставил нам 30 пипсов профита.
• Второй пример наглядно иллюстрирует, что после тренда рынок попадает в коррекцию, соответственно увеличивается вероятность продолжения направления тенденции. Открываем противоположные ордера на одинаковом уровне. После окончательного подтверждения сохранения направленности, закрываем сделки на покупку. Заблаговременный вход позволяет получить дополнительных 70 пипсов профита.
• В следующем примере 1-ое приобретение была заключена на коррекционной отметке 23,6 от последнего бычьего движения, однако стоимость уходит в убыточную зону. На следующем уровне Фибо следует повторно купить, но также не забывайте подстраховать себя, для этого откройте короткую сделку. В итоге, продажа закрывается с незначительной просадкой.

Доступная и понятная ТС, построенная на хеджировании

Для торговли по данной системе вам не придется анализировать рынок, тратя на этом огромную часть своего свободного времени. Ведь поиск оптимальной точки для совершения торговой операции отнимает очень много сил. Ордера выставляются каждый день с одинаковым лотом в обе стороны.

Пошаговый алгоритм торговли:

• В 00:00 осуществляется вход в замок.
• Теперь необходимо выждать момент, когда стоимость пойдет в определенную сторону. Важно, чтобы котировки прошли внушительное расстояние. Для евро/доллар или фунт/доллар данный промежуток колеблется в диапазоне от 30 до 50 пипсов.
• Открывайте торговую операцию, которая непосредственно в этот момент будет прибыльной.
• Трейлинг-стоп поспособствует генерации профита, позиция закроется по отложенному стоп ордеру. Оставшаяся часть торговой операции требует аналогичного отношения.

Иногда на рынке можно заметить ситуации затяжного штиля, то есть котировки скачут в обе стороны, порой это длится до 48 часов. В таком случае, вручную закройте сделку. Если торговая операция закрывается с убытком, следующую позицию в данном направлении откройте с двойным объемом.

По большому счету, рассмотренная система будет приносить прибыль абсолютно на всех валютных парах, но идеальной доходности все-таки она не гарантирует.

Комбинация хеджирования и Мартингейла

Такой подход к трейдингу характеризуется повышенной нагрузкой на торговый счет, в связи с этим максимальный объем сделки – третья часть от той суммы, которую себе может позволить инвестор. Алгоритм действий:

• Сперва следует выполнить анализ рынка при помощи любого метода. Можно применять стандартную стратегию. На данном этапе необходимо понять, в какую сторону вероятнее всего двинутся котировки финансового актива.
• Теперь по направлению потенциального движения стоимости совершается торговая операция. Входить следует на повторном тестировании или пробое трендового отрезка. Допустимы и другие сигналы.
• Если стоимость двигается в нашем направлении, тралим торговую операцию, дожидаясь прибыльного закрытия.
• При движении в противоположную сторону, откройте в данном направлении 2-ой ордер, удвоив его объем. В результате, новая торговая операция обеспечит прибыль и перекроет прошлые убытки.

Худшим сценарием будет считать открытие в замок, притом стоимость повторно разворачивается. Разумеется, что такая ситуация в полной мере обуславливает более оперативный прирост убытка, нежели профита. Полностью закройте 1-ую сделку и страхующую вторую часть. Затем откройте новый замок.

Эта хеджирующая система предполагает применение элементов Мартингейла, но увеличение лота вдвоем осуществляется исключительно однажды. Этот аспект делает стратегию более безопасной. Такой подход станет отличным дополнением для любой стратегии.

http://iz.ru/1077230/elena-poltavskaia/rynok-strakhovaniia-ispytyvaet-sereznuiu-transformatciiu

Перспективы развития страхования ответственности на фондовом рынке

Особенности страхования прибыли в биржевой торговле