Сб. Ноя 27th, 2021

Оглавление

Паевой инвестиционный фонд — что это, в чем плюсы и возможные риски

Паевой инвестиционный фонд (ПИФ) является простым и понятным инструментом, и самым распространённым в мире способом инвестирования для физических лиц. Перед тем, как вложить туда свои деньги, нужно разобраться, что такое ПИФы и как они работают, так как степень доходности и рисков напрямую зависит от правильности выбора управляющего фонда. Чаще всего инвестиционные фонды выбирают лица, которым некогда самим управлять своими вложениями, или не имеющие достаточных знаний в этой сфере деятельности.

Определение понятия ПИФ

Паевой инвестиционный фонд – это модель инвестирования, которую формирует коллективное участие физических лиц (пайщиков). Целью этой финансовой организации является получение дохода от совместных вложений, которые объединены в фонд, а также дальнейшее распределение дивидендов между всеми пайщиками в соответствии с вложенными средствами.

Простыми словами, ПИФ представляет собой огромный кошелёк, в котором находятся деньги разных пайщиков. Деньги не просто лежат в кошельке, а вкладываются в различные активы. Денежные средства инвестируются в облигации разнообразных компаний или в государственные ценные бумаги. Если управляющие работают грамотно, активы постепенно дорожают. Значит, увеличивается и стоимость пая, и прибыль инвестора. Кроме этого, пайщикам по облигациям выплачиваются проценты (купонные выплаты).

Вложения в ПИФы осуществляются приобретением определённых паёв (долей). Физическое лицо может купить пай или несколько паёв, которые можно продавать, покупать или закладывать. Стоимость пая в идеале должна расти. Через определённое время можно погасить пай по более высокой цене, чем при приобретении, и получить доход. Средства ПИФа находятся в распоряжении специальной финансовой организации – управляющей компании (УК), принимающей решения, какие именно активы приобретать, и когда их покупать или продавать.

Штат сотрудников фонда состоит из специально обученных людей:

  1. Финансовых аналитиков.
  2. Трейдеров (профессионально занимающихся куплей/продажей ценных бумаг на бирже).
  3. Профессиональных управляющих фондами.

Ответственность за результаты финансовых операций лежит на портфельном управляющем, имеющем опыт работы на фондовых рынках. Принцип деятельности ПИФа состоит из следующих этапов:

  • создание фонда управляющей компанией, определения сферы инвестиций и стратегии получения дохода (низкие, средние или высокие риски);
  • выбор инвестором подходящего фонда и приобретение паёв. Тем самым инвестор передаёт управление своими средствами ПИФу;
  • вложение сформированного капитала пайщиков в различные активы с учётом выбранной стратегии;
  • получение инвестором прибыли.

Специфика работы ПИФов

Паевые инвестиционные фонды осуществляют деятельность в соответствии с внутренними правилами и положениями. Этими правилами строго регламентируются условия и требования, на основании которых инвесторы доверяют свои средства управляющей компании. УК в обязательном порядке должна иметь лицензию, разрешающую подобную деятельность и дающую право распоряжаться собственностью ПИФов. Разрешение выдаёт орган Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг. УК вправе организовать несколько паевых фондов.

Видео по теме:

Получив разрешающую лицензию, управляющая организация обязательно подписывает договор о совместной работе и сотрудничестве с:

  1. Депозитарием.
  2. Независимым оценщиком.
  3. Аудитором.
  4. Регистрирующим органом.

Кроме этого, управляющей компании необходима регистрация в соответствующей госструктуре и особое разрешение – Проспект эмиссии паёв. Только когда УК пройдёт всю процедуру регистрации и постановки на учёт можно начинать работать. Один из начальных этапов работы управляющей организации – первично разместить паи. При этом УК должна собрать наименьшую сумму капиталовложений. В обратном случае паевой фонд ликвидируется, и вкладчикам возвратят денежные средства.

Государством строго контролируется деятельность ПИФов с помощью соответствующего органа – ФКЦБ.

Кроме того, деятельность управляющей компании контролируется:

  • специализированным депозитарием, который ведёт учёт имущества фондов и осуществляет контроль за тем, чтобы их деятельность велась в соответствии с законодательством и интересами вкладчиков, им же одобряются все сделки;
  • центробанком России, в который депозитарий и управляющие компании отправляют отчёты. Кроме того, проверяется соответствие сделок нормам законодательства, и защищаются интересы пайщиков.

Виды ПИФов

Существует несколько классификаций паевых инвестиционных фондов. Самая распространённая делит их на три вида:

Вид ПИФаОписание
ОткрытыйЯвляется структурой, дающей право свободно приобретать и продавать паи, при этом не ограничивает величину капиталовложений и количество вкладчиков. Фонд инвестирует в активы с высокой ликвидностью, к примеру, в государственные и муниципальные облигации и т. п.
ЗакрытыйОтличается тем, что сформировавшиеся паи можно купить только когда фонд организуется и создаётся. В этом случае паи не выкупаются, исключения бывают при выдвижении претензий к УК. Продать паи можно лишь при закрытии фонда
ИнтервальныйПаи реализуются и выкупаются в конкретные временные промежутки (несколько раз в течение года)

Кроме того, типы ПИФов разделяют по структуре:

  1. Для опытных вкладчиков (квальные). Являются вариантом для квалифицированных инвесторов, которые соглашаются вложить деньги в инвестиции с большими рисками и высоким потенциальным доходом. Такие пайщики оказывают влияние на крупные сделки ПИФа с помощью инвестиционного комитета.
  2. Для начинающих вкладчиков. Считаются оптимальным вариантом для новичков в инвестировании. Подобные фонды включают простые инструменты с меньшими рисками, а вкладчики не влияют на принятие решения УК.

ПИФы классифицируются по направлению деятельности и специализируются на:

  • облигациях;
  • акциях;
  • еврооблигациях;
  • недвижимости;
  • золоте;
  • смешанной форме.

Фонды, специализирующиеся на стартап-проектах осуществляют деятельность в инновационных областях. Существуют ПИФЫ, работающие на ипотечной или валютной бирже, в сфере промышленности или искусства. Есть фонды, чья специализация – вложения в «голубые фишки», ценные бумаги компаний гигантов. Другие отдают предпочтение инвестициям в начинающие компании.

Как начать инвестировать в ПИФы

Для того, чтобы заработать на ПИФах, нужно для начала обратить внимание на следующие критерии:

  1. Наличие свободной суммы для инвестирования.
  2. Длительность инвестиции.
  3. Степень рисков.

Относительно рисков чаще всего ПИФами предлагается три варианта стратегии с разной степенью возможных рисков и доходов:

  • низкой;
  • средней;
  • высокой.

При выборе нужно сравнить разные ПИФы по некоторым характеристикам:

  1. Доходность за разные периоды времени (лучше не за год, а за 3-4 года).
  2. Активы, в которые они вкладывают инвестиции.
  3. Надбавки и скидки, которые используются при купле/продаже паёв.
  4. Объём привлечённых средств и стоимость чистых активов.

Стоит проверить на сайте Банка России, входит ли ПИФ в Госреестр ПИФов. Подробную информацию о ПИФах разместила на своём официальном портале Национальная Ассоциация участников фондового рынка. Здесь можно уточнить, какая УК управляет определённым ПИФом и сравнить доходность фондов за период до пяти лет. Кроме этого, на сайте предусмотрен фильтр, позволяющий сравнивать определённые типы фондов.

Не лишним будет выяснить всю информацию по управляющей компании выбранного фонда:

  • проверить наличие лицензии (на сайте Банка России). Здесь же можно ознакомиться с нормативными актами, регулирующими деятельность УК;
  • изучить в какие активы инвестируются средства. Инвестиционная декларация должна содержать описание возможных активов, ограничения их выбора и риски;
  • узнать сумму вознаграждения УК и расходов, оплачиваемых за счёт фонда.

Приобрести паи можно в управляющей компании, у компании-агента (обычно это банк) или с помощью брокера на фондовой бирже. Аналогичным образом можно продавать паи.

Положительные стороны ПИФов

Паевые инвестиционные фонды имеют ряд преимуществ:

ПреимуществоКомментарий
ДоступностьНачальный вклад в ПИФ может быть небольшим – даже 1 000 руб.
Открытость информацииИнформация о составе и структуре управляющих компаний имеется в открытом доступе
Удобство для вкладчикаОтпадает необходимость самостоятельного управления инвестициями, анализа рынка, диверсификации активов
ПрофессионализмДенежные средства инвесторов находятся в управлении экспертов по инвестициям
Вероятность высокого доходаДоходы от вложений в ПИФ могут оказаться выше доходов по депозитному счёту
Низкий уровень издержекЕсли сравнивать вложения в ПИФы и самостоятельное инвестирование, при инвестициях в фонды затрат будет меньше. Фонд является крупным инвестором и управляет средствами на более выгодных условиях
Высокая ликвидностьПаи, приобретённые в открытых фондах, продаются в любое время и без потерь
Защищённость инвестицийУК не может дёшево распродавать активы с целью обанкротить фонд. Подобную сделку не одобрит депозитарий. Даже несколько подозрительных финансовых операций могут разрушить репутацию управляющего фонда
Льготное налогообложениеРост стоимости активов ПИФа не облагается налогом на прибыль. НДФЛ (подоходный налог) нужно будет заплатить, если вкладчик заработает на паях больше 3 млн. р. в год или решит продать паи раньше 3-х лет с момента покупки
Возможность менять УКПайщик может поменять УК или переводить средства в ПИФы внутри одной управляющей компании

Возможные риски

Можно с уверенностью сказать: кто не рискнёт, тот не получит прибыль от пая. Главными рисками при этом считаются:

  1. Вложения не застрахованы. Основным отличием паевых фондов от депозитов в банках является тот факт, что паи не страхует государство, даже если они приобретаются в банке.
  2. Доходность не гарантирована. Инвестиционная деятельность на фондовых рынках чаще всего связана с рисками. Случались ситуации, когда падал весь фондовый рынок и даже самые надёжные акции теряли стоимость. Если ПИФ вкладывал деньги в акции, паи также становились дешевле. Чем выше вероятная доходность определённого актива, тем больше рисков.

Кроме этого, ПИФы имеют ещё несколько недостатков:

  • закрытые квальные ПИФы принимают пайщиков с очень большими капиталами;
  • комиссии повышаются, так как ужесточаются требования Центробанка к УК;
  • УК платит деньги за работу оценщику, аудитору, регистратору, депозитарию. Это может влиять на их решения там, где это не противоречит законодательству;
  • у управляющей компании или депозитария могут отозвать лицензию. Вкладчику придётся искать новую УК или ждать, пока у управляющего будет новый депозитарий.

Если Вы, как инвестор считаете, что Ваши права нарушены, то можете подать жалобу в Центральный Банк России. Этим мегарегулятором контролируется деятельность всех финансовых организаций, в том числе паевых инвестиционных фондов и управляющих компаний.

Всё про паевые инвестиционные фонды: зачем нужны, примеры, сколько и как можно на них заработать, советы по выбору

11 февраля 2020

В этой статье я подробнейшим образом расскажу о том, что такое паевой инвестиционный фонд. В каких организациях образуются, какие виды таких инструментов могут встречаться? Сколько можно заработать на инвестициях в ПИФы?

Помимо этого, множество других актуальных вопросов, а в конце дам советы по выбору паевых инвестиционных фондов и раскрою статистику самых доходных инструментов на данный момент.

Что такое ПИФ и зачем он нужен

Такие инструменты служат, чтобы предоставить участникам рынка возможность инвестировать небольшие суммы в профессионально управляемые портфели ценных бумаг или иных активов за счет покупки пропорциональных долей (паев).

Простой пример. Чтобы инвестору воспроизвести весь индекс Московской биржи, понадобиться пара миллионов рублей для покупки всех в него входящих акций.

С помощью ПИФа можно инвестировать в данный индексный портфель с одной тысячей рублей, а иногда и со 100 рублей, но при этом все ребалансировки активов в рамках инвестиционной стратегии будут делать профессионалы компании, выпустившей в обращение такой паевой инвестиционный фонд.

Пример ПИФов

В качестве наглядности я продемонстрирую, как устроены два реальных паевых инвестиционных фонда от компании «Сбербанк» и «Альфа капитал».

«Сбербанк – Фонд акций «Добрыня Никитич» — инвестиции в акции российских эмитентов, которые, по мнению управляющих организаций, представляют наибольший потенциал к росту.

10 крупнейших позиций в этом ПИФе занимают акции следующих компаний:

  • Сбербанк — 14,1%;
  • Лукойл — 13,3%;
  • Газпром — 12,6%;
  • ГМК Норникель — 7,0%;
  • Роснефть — 5,7%;
  • Яндекс — 5,1%;
  • Новатэк — 4,9%;
  • Сургутнефтегаз преф — 4,1%;
  • Татнефть — 4,0%;
  • Алрос — 3,6%.

«Альфа–Капитал Облигации Плюс» — инвестиции в диверсифицированный портфель облигаций. Структура паевого инвестиционного фонда включает корпоративные бонды следующих эмитентов:

  • ПАО «НК «Роснефть» —12,70%;
  • ПАО АФК «Система» — 8,90%;
  • ПАО «ГТЛК» — 7,90%;
  • Минфин РФ — 7,30%;
  • ООО «Газпром капитал» — 6,90%;
  • АО «БСК» — 5,90%;
  • АО «Транснефть» — 5,40%;
  • АО «Россельхозбанк» — 5,30%;
  • АО «ТКХ» — 4,60%;
  • ООО «Сэтл Групп» — 4,10%;
  • прочие — 31,00%.

Кто создает ПИФы

Паевые инвестиционные фонды могут выпускаться управляющими компаниями.

При этом организация напрямую не владеет имуществом фонда, а только управляет им, что предоставляет этим инструментам большую надежность, ведь банкротство какой-то конкретной управляющей фирмы не повлечет потерю инвестиций.

Т.е. всем имуществом на самом деле владеют именно пайщики, а финансовая компания исключительно осуществляет посреднические услуги по управлению портфелем.

Кто может стать пайщиком

В большинстве случаев пайщиком может стать любой частный инвестор, физическое или юридическое лицо, желанием которого является приобретение данного инструмента. Каких-то существенных ограничений в этом вопросе не установлено.

Однако в редких случаях все же могут выпускаться некоторые специальные структурные продукты, которые доступны для покупки исключительно квалифицированными инвесторами. Например, к таким относятся «кредитные» паевые инвестиционные фонды, с предоставлением в виде займов собственных средств фонда.

Кем регулируются

В первую очередь, в нашей стране паевые инвестиционные фонды подпадают под регуляторную функцию Центрального банка РФ.

Таким образом, главный мегарегулятор страны сначала лицензирует управляющие компании, а после осуществляет постоянный надзор за их деятельностью.

Как происходит привлечение инвесторов

Привлечением инвесторов занимается управляющая компания, которая сформировала тот или иной паевой инвестиционный фонд.

Капитал такого фонда может полностью состоять из привлеченных у инвесторов средств.

Заключение договора и согласие на доверительное управление происходит посредством покупки инвестиционных паев. А правом подтверждения на владение определенным инвестиционным паем будет являться выписка из реестра.

Как формируется прибыль

Прибыль формируется таким же способом, как и при владении реальными финансовыми активами напрямую.

Т.е. это совокупность прироста/снижения курсовой стоимости и полученных дивидендов/купонов или иных выплат по активам входящим в паевой инвестиционный фонд.

При этом все доходы, полученные по ценным бумагам, непрерывно капитализируются и отражаются в дальнейшей стоимости самого ПИФа.

Различают три основных вида паевых инвестиционных фондов:

  • открытые;
  • закрытые;
  • интервальные.

Далее расскажу о специфике каждого из них подробнее.

Открытые

Главной отличительной чертой открытых паевых инвестиционных фондов являться тот факт, что инвестор имеет возможность купить/продать такой структурный продукт в любой из рабочих дней.

Реализуется он по его рыночной стоимости через управляющую компанию, которая обслуживает обращение конкретного паевого фонда.

Закрытые

В свою очередь, реализовать свою долю в закрытом паевом инвестфонде можно только по истечению контракта на доверительное управление.

Интервальные

Интервальные ПИФы имеют установленные правила, которые определяют возможность покупки или продажи пая в определенные промежутки времени на протяжении всего срока обращения данного инструмента.

Как правило, периодичность таких операций составляет раз в квартал или полугодие.

Самый выгодный вид

Если говорить кратко, то инвестору выгоднее покупать именно открытые паевые инвестиционные фонды, так как он может пользоваться ликвидностью данных структурных продуктов.

Это значит, что у него всегда есть возможность купить или продать ПИФ, корректируя свои позиции относительно рыночной конъюнктуры или просто высвобождая свои средства в случае финансовой необходимости.

Паевые инвестиционные фонды часто разделяются относительно базовых активов, которые в него входят.

Таким образом, ПИФы могут различаться относительно следующих инвестиционных инструментов:

  • акции;
  • облигации;
  • смешанный тип;
  • денежный;
  • индексы;
  • закладные по ипотеке;
  • объекты недвижимости;
  • венчур;
  • рентные инвестиции;
  • кредиты;
  • художественных или культурные ценности;
  • ПИФы фондов.

Я дам характеристики по каждому из этих вариантов паевых инвестиционных фондов.

Акций

Паевые инвестиционные фонды такого типа включают в себя большую часть акций фондового рынка и меньшую других ценных бумаг. Структура таких ПИФов должна соответствовать правилу, что более половины портфеля состоит из акций, а на долю облигаций приходится менее 40% .

Такие инструменты хорошо подходят инвесторам, толерантным к риску.

Облигаций

В подобных структурных продуктах доля облигаций должна составлять не менее 50% от портфеля. При этом доля акций в таких ПИФах ограничена 40% .

В первую очередь такой паевой инструмент лучше подойдет консервативным инвесторам.

Смешанных инвестиций

В данном случае структура паевого инвестиционного фонда полностью зависит от решений управляющей компании и не ограничивает долю того или иного финансового актива в портфеле.

Такие продукты могут оперативно реагировать на изменение рыночной конъюнктуры, так как управляющие имеют возможность балансировать позиции в портфеле в зависимости от внешних факторов, выбирая большее количество акций или облигаций в разные периоды.

Денежного рынка

ПИФы денежного рынка являются аналогами вклада в банке. Они позволяют инвесторам размещать деньги на непродолжительный период, обеспечивая им схожую доходность с депозитными ставками.

Индексные

Такие фонды, как правило, повторяют структуру какого-либо индекса. Например, это может быть индекс Московской биржи РТС, MSCI Russia, американский S&P500 или лондонский FTSE.

Важно, что данные инструменты также повторяют все пропорции, установленные каким-либо индексным провайдером. По сути, работа управляющей компании тут минимальна и сводится только к копированию конкретного портфеля ценных бумаг.

Ипотечные

Ипотечные паевые инвестиционные фонды позволяют участникам рынка инвестировать в портфели из закладных по ипотечным кредитам.

Главный доход в таких бумагах формируется за счет процентных выплат от заемщиков.

Недвижимости

Целью данного типа паевых инвестиционных фондов является покупка объектов недвижимости и прав на недвижимость для извлечения прибылиот аренды, а также дохода при реализации объектов за счет прироста их стоимости.

Такие продукты ориентированы на участников рынка, предпочитающих осуществлять долгосрочные инвестиции.

Венчурные

Одни из самых рискованных паевых инвестиционных фондов. Эти инструменты включают в себя большой набор из инвестиций в различные венчурные и стартап-проекты.

Рентные

Рентные ПИФы очень похожи по своей сути на паевые инвестиционные фонды недвижимости.

Однако их отличительной чертой является то, что они могут включать в себя инвестиции в недвижимость находящуюся в фазе незаконченного строительства.

Кредитные

Кредитный ПИФ включает в свою структуру денежные требования, определенные договорами займа или кредитования. При этом в качестве подобного займа могут выступать и собственные деньги инвестиционного фонда. Таким образом, управляющая компания может не только приобретать кредитные требования, но и сама являться кредитором.

Художественных ценностей

Данный тип ПИФов может включать в себя различные художественные и культурные ценности, к примеру, картины, старинные монеты, антиквариат, иконы и т. д.

Прибыль по такому инструменту формируется за счет двух направлений:

  • покупки/продажи культурных ценностей;
  • организации выставок и подобных мероприятий.

ПИФы фондов

Плюсом подобных инструментов является широкая диверсификация, минусом же выступают двойные издержки по управлению.

Преимущества и недостатки

Среди преимуществ паевых инвестиционных фондов можно выделить:

  • профессиональное управление;
  • приемлемая диверсификация;
  • большой выбор инструментов;
  • низкий минимальный порог инвестиций;
  • высокая надежность и контроль со стороны банка России.

С другой стороны, недостатками данных продуктов является:

  • издержки, связанные с финансовыми услугами управляющих;
  • высокие комиссии;
  • низкая ликвидность;
  • налоги.

Можно ли заработать с помощью ПИФов, если не разбираешься в финансовых инструментах

Безусловно, можно. Для этого управляющие компании и осуществляют свою деятельность.

Менеджеры и аналитики финансовых организаций профессионально занимаются выбором активов, которые впоследствии формируют паевой инвестиционный фонд. При этом они в постоянном режиме следят и оперативно реагируют на изменение рыночной ситуации, что позволяет клиентам не беспокоиться о качестве подобных продуктов.

Возможно, выбрать самостоятельно 5–10 лучших акций или облигаций может быть более прибыльным мероприятием, но при отсутствии должных компетенций лучше предоставить задачу по формированию портфелей профессионалам. А клиентам только нужно принять решение по поводу своего рискового профиля и приобрести соответствующий структурный инструмент.

Доходность и риски

Доходность и риск — это вещи почти всегда взаимосвязанные, поэтому все зависит от того, какой актив лежит в базе того или иного паевого инвестиционного фонда.

Что касается доходности, теоретически показатели возврата средств от вложений в венчурные ПИФы может быть выше, чем у инструмента, в составе которого превалируют акции, а тот, в свою очередь, может обеспечить потенциально большую доходность, чем ПИФ, состоящий целиком из облигаций.

С другой стороны, риски в этих инвестициях будут нарастать зеркальным образом, увеличиваясь от облигационного паевого инвестиционного фонда к вложениям в портфели акций или в отдельные компании.

Расходы пайщиков

Первостепенными обязательными расходами, возлагающимися на плечи пайщиков, являются вознаграждение управляющего менеджера и издержки, связанные с операционной деятельностью по управлению активами паевого фонда (депозитарий, регистратор, аудитор и т. д.).

Помимо этого, с полученных доходов от владения ПИФом инвестору необходимо отчислять налоги. Для физически лиц ставка составляет 13% от суммы дохода.

Комиссии

Комиссии за управление паевым инвестиционным фондом взимаются на нескольких этапах взаимодействия с финансовыми посредниками:

  1. Комиссия при приобретении. В зависимости от конкретной управляющей компании она может составлять от 0,5 до 3 % .
  2. Комиссия за выход или скидка. Финансовая организация взимает некоторую ставку за выкуп ПИФа у своего клиента. Как правило, ее размер может варьироваться от 0,5 до 3% .
  3. Комиссия за управление. Данные издержки взимаются в виде фиксированной ежегодной суммы и зависят от стоимости чистых активов клиента.

Для примера я предоставлю расчет издержек в «ОПИФ облигаций Илья Муромец» от Сбербанка.

Предположим, что я инвестировал 1000 рублей ровно на год и получил бы доходность за этот период равную 100 руб. По сути это 10%, что намного выше ставки по депозиту, вроде бы выгодная операция.

Но если из этого расчета убрать даже самые минимально необходимые комиссии и налоги, то на самом деле я получу следующие результаты:

Инвестированная сумма1000 рублей
Срок владения паями365 дней
Сумма комиссии при приобретении10,00 (1%)
Сумма комиссии при погашении11,00 (1%)
Сумма налога10,27 рублей (13% НДФЛ)
Итоговый результат, после продажи паев и вычета комиссий и налогов1 068,73 рубля

Как видно из расчета, моя доходность даже при одних из самых лояльных комиссионных издержек, вместо привлекательных 10, превратилась в 6,87%.

Подводные камни

Первый подводный камень, о котором работники управляющих организаций с неохотой рассказывают в рекламных предложениях своим потенциальным клиентам, — это высокие комиссии. Об их размере и порядке расчета я подробно рассказал выше.

Второй камень связан, с тем, что убытки не амортизируют комиссионные издержки, т.е. управляющая компания все равно потребует с клиента все издержки, даже если по самому ПИФу будет получен убыток.

Это значит, что если паевой инвестиционный фонд за период владения принес убыток в размере 5%, то комиссии от первоначальной суммы в 1,5% и 1,5% от стоимости при продаже увеличит потери клиента на 2,925%, в итоге отрицательный результат составит почти 8, вместо 5%.

Третий аспект — это недостаток информационного раскрытия. Дело в том, что точную структуру паевого инвестиционного фонда управляющие компании выкладывают только в определенные периоды времени, в основном один раз за квартал. В остальные моменты клиент, по сути, не может узнать, в какие активы он сейчас инвестирует.

И последний камень связан с тем, что управляющие организации, часто являясь одной из структур какой-либо банковской или иной группы компаний, пользуются данными инструментами в своих целях.

Вместо того, что проводить адекватный и непредвзятый анализ инвестиционных активов, они могут выкупать в ПИФы (чаще это касается облигационных продуктов) свои ценные бумаги, на которые существует недостаток спроса среди сторонних инвесторов.

Как купить паи в инвестиционном фонде: пошаговая инструкция для новичков

На самом деле в приобретении паевого инвестиционного фонда нет ничего сложного даже для людей, никогда не сталкивавшихся ранее с миром финансов.

Если разделить весь алгоритм на конкретные шаги, потенциальному инвестору необходимо:

  1. Выбрать наиболее подходящий паевой инвестиционный фонд и управляющую компанию.
  2. Открыть расчетный счет в банке, чтобы впоследствии через него осуществлять все необходимые транзакции.
  3. Посетить управляющую организацию или зарегистрироваться на их официальном сайте.
  4. Перевести денежные средства на счет в УК.
  5. Совершить покупку ПИФа через приложение, электронную торговую систему или при посещении офиса.

Советы по выбору ПИФа

Чтобы сделать грамотный выбор подходящего структурного инструмента, инвестору следует ответить на ряд вопросов:

  1. Какова моя лояльность к риску?
  2. Какую я ожидаю потенциальную доходность?
  3. Сумма инвестиций?
  4. Срок инвестирования?

Далее следует сравнить подходящие продукты у разных финансовых компаний, анализируя потенциальные издержки, комиссии, минимальный порог для входа и уровень компетенции сотрудников.

Где найти актуальную стоимость своего пая

Информация по стоимости доли доступна любому пайщику.

Если речь идет об открытом типе паевого инвестиционного фонда, его стоимость рассчитывается по истечению каждого рабочего дня и доступна к просмотру на сайте управляющей организации.

Для интервального типа расчет, по которому производится, как правило, раз в квартал также доступен на официальном интернет-ресурсе УК.

Рейтинг самых доходных ПИФов на сегодня

Для установления рейтинга самых доходных паевых инвестиционных фондов мной был выбран период с начала 2018 года по октябрь 2019 года.

Таким образом, за это время наибольшую доходность инвесторам принесли паи в следующих структурных продуктах:

Название ПИФаНазвание УКТипПай на 10.01.18Пай на 01.10.19Прирост, %
1ВТБ – Фонд Нефтегазового сектораВТБ – капиталОткрытый,

Альтернативы ПИФам

Главной альтернативой и паевым инвестиционным фондам являются структурные продукты под названием ETF.

Расшифровкой данной аббревиатуры является Exchange traded founds, переводится с англ. как торгуемый на бирже фонд.

Это означает, что в отличие от паевых инвестиционных фондов ETF котируются на рыночных площадках, имеют постоянную онлайн-оценку, высокий уровень ликвидности, открытые параметры о своем составе и стоимости доли в этом инструменте.

Еще одним немаловажным плюсом ETF по сравнению с ПИФами можно выделить в разы меньшие комиссионные издержки.

Однако выбор таких инструментов в России ограничен лишь несколькими десятками штук, в отличие от всевозможных вариаций паевых инвестиционных фондов.

Отзывы

Если резюмировать отзывы о вложениях в паевые инвестиционные фонды, можно прийти к выводу, что большинство клиентов остается с положительным мнением о данных инструментах. Однако многие вполне оправданно сетуют на высокие комиссии и издержки по обслуживанию счетов.

Заключение

Паевые инвестиционные фонды — это хорошая возможность обеспечить себе дополнительный заработок для людей, которые не являются активными участниками на финансовых рынках и не желают уделять достаточного времени для его самостоятельного анализа.

Статистика, в том числе предоставленная в данном обзоре, еще раз демонстрирует, что средние показатели по индексу и портфелям широкой диверсификации способны приносить приемлемую и даже привлекательную доходность. А это еще больше подогревает актуальность таких продуктов, как паевые инвестиционные фонды.

Главным преимуществом ПИФов можно выделить тот факт, что они формируются профессионалами и несут минимальные риски контрагента.

Но инвесторы не должны забывать, что при прочих равных условиях и схожей структуре активов им стоит отдавать свой выбор в пользу таких инструментов, как ETF, предпочитая их паевым инвестиционным фондам, так как первые обладают меньшим уровнем издержек и более привлекательными характеристиками для клиентов.

Надеюсь, было интересно, полезно. Подписывайтесь на новые статьи и делитесь ими в социальных сетях.

http://vfinansah.com/investment/chto-takoe-pify
http://greedisgood.one/paevoy-investitsionniy-fond

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *