Доходность ETF на московской бирже — расчёт на основе истории

Начинающие часто интрересуются какой ETF выбрать, чтобы заработать. В этой статье мы рассмотрим все фонды, которые представлены на московской бирже. Поговорим про их результаты, а также какие результаты можно ожидать от них в будущем.

1. ETF — что это и как инвестировать в него

Максимальная стоимость 1 единицы по состоянию на 2020 год не превышала 7000 рублей, что делает их максимально доступными для широкой публики.

Впервые в мире ETF появились в 1980-ые компанией Vanguard. С тех пор индексное инвестирование через ETF фонды приобрело большую популярность. На нашей бирже первые фонды появились в 2014 года, поэтому они только набирают популярность среди инвесторов.

Любой инвестор может легко и просто инвестировать свои деньги в ETF через фондового брокера. Рекомендую работать со следующими:

Это одни из самых крупных брокерских компании в России. У них самые маленькие комиссии на торговые операции. Ввод и вывод денег осуществляется без комиссии.

2. Доходность и виды ETF

Можно ли рассчитать будущую доходность ETF? Ответить точно на этот вопрос нельзя, поскольку будущее никто не знает. Мы можем только анализировать состав фонда, а, значит, можем понимать его риски и потенциальную прибыль.

Давать прогнозы на основе исторической доходности может оказаться большой ошибкой. Особенно, если говорим про краткосрочные периоды времени. В целом стоит сразу сделать уточнение, что доходность ETF можно оценивать лишь с горизонтом в несколько лет (от 1-3 лет), иначе велики шансы серьёзно промахнутся с полученным результатом.

Можно разделить все ETF по составу на 4 вида:

1. На основе акций (отечественных и зарубежных);
2. На основе облигаций (корпоративных, ОФЗ и еврооблигаций);
3. Смешанный фонд (состоит из группы активов);
4. На основе товара (для российского инвестора представлен только фонд на золото);

Все фонды котируются в рублях, за исключением двух: TEUR (в евро), TUSD (в долларах).

За управление фондов есть комиссии, которые включены в его стоимость. На нашем рынке она лежит от 0,35% до 0,95%, что довольно много. Например, американские фонды берут от 0,03% до 0,15% комиссии за управлении.

Комиссии съедают часть прибыли, что негативно отразиться на результатах долгосрочного инвестирования.

3. Доходность индексных ETF на акции

3.1. ETF на российские акции

Одним из самых интересных предложений для инвесторов являются ETF на российские акции. Есть несколько предложений от разных фондов.

1. SBMX (от Сбербанка). Индекс МосБиржи полной доходности «брутто» (MCFTR);
2. FXRL (FinEx Russian RTS Equity UCITS ETF). Индекс РТС полной доходности «нетто» (по налоговым ставкам российских организаций), то есть с реинвестированием полученных дивидендов;
3. RUSE (ITI Funds RTS Equity ETF). Индекс РТС (RTSI$ Index). С выплатой дивидендов в конце года.;

В чём преимущества простого инвестирования в индексные фонд? ETF содержит в себе совокупность акций в такой же пропорции, как они входят в фондовый индекс. Ежеквартально происходит ребалансировка коэффициентов весов для каждой бумаги. Управляющие проделывают эту работу без участия инвесторов фонда.

Российский рынок имеет инвестиционно привлекательные мультипликаторы, он недооценён по сравнению с западными аналогами. Поэтому есть все основания рассчитывать на рост в будущем.

Большинства фондов копируют индекс полной доходности «брутто», то есть все дивиденды реинвестируются.

Средняя доходность фондов ETF на российские акции составляет 10-20% годовых. Выбрать конкретно какой-то отдельный фонд не имеет смысла, поскольку все они содержат примерно одинаковый состав акций.

Риски отечественного рынка:

• Зависимость от цен на сырье. Около 60% индекса ММВБ состоит из сырьевых компаний: нефть, газ, металлы ;
• Геополитические риски;
• Риск ослабления рубля ;
• Риск повышения ключевой процентной ставки;
• Недооценённость акций может быть сохраняться годами, для их роста нужен приток денег;

• Как выбирать недооценённые акции по мультипликаторам;
• Российские или американские акции;

3.2. ETF на иностранные акции

На Московской бирже представлено сразу несколько ETF фондов на иностранные акции. Все они котируются в рублях:

1. FXIT (MSCI Daily USA Information Technology Net TR Index). Сектор IT в США (динамика фонда почти копирует Nasdaq);
2. FXUS (MSCI Daily TR Net USA Index). Акции крупнейших компаний США и Канады (более 600 штук);
3. FXDE (FinEx Germany UCITS). Индекс широкого рынка акций Германии;
4. FXCN (FinEx China UCITS). Индекс широкого рынка акций Китая;
5. FXKZ (FFIN Kazakhstan Equity). Индекс широкого рынка акций Казахстана;

Эти фонды имеют разные доходности. Особенно выделяется FXIT, который состоит больше чем на половину из 5 технологических гигантов:

• Apple;
• Microsoft;
• Google;
• Amazone;
• Facebook;

Эти компании показывают самые большие темпы прироста. Инвесторы, которые держали эти акции с 2008 года за 12 лет получили по 500-1000% прибыли.

Будет ли технологический сектор и дальше расти такими темпами? Никто не знает ответа на этот вопрос. Мы лишь можем констатировать факт того, что технологии ценятся всё больше и больше. Их прибыли растут. Вероятнее всего, инвесторы этого сектора получает доход не меньше, чем средний по всему индексу. Но это лишь предположение.

3.3. ETF на глобальный рынок

Еще в 2019 году были ещё три ETF, но их ликвидировали:

• FXAU (австралия);
• FXUK (великобритания);
• FXJP (японский);

Зато появились два других ETF на глобальный рынок (Solactive Global Equity Large Cap Select Index NTR):

• FXWO (без хеджирования рубля);
• FXRW (обладает валютным свопом);

Примерный состав активов в этих фондов распределён так: США (40%), Китай (20%), Япония (16%), Великобритании (15%), Австралии (7%), Германии (1%) и России (1%).

4. Доходность ETF из облигаций

4.1. ETF из ОФЗ

На 2020 год для инвесторов представлены следующие фонды состоящие из ОФЗ:

• SBGB (от Сбербанка). Индекс государственных облигаций (RGBITR);
• AKMB (от Альфа-Капитал). Состоит из ОФЗ и корпоративных облигаций;

Их плюсы в широкой диверсификации ОФЗ, которые содержат в себе краткосрочные и долгосрочные выпуски. Также они содержат различные выпуски по размеру купона: с переменной доходностью и постоянной.

Инвестор может самостоятельно собрать такой портфель долговых ценных бумаг. Тогда можно сэкономить на комиссиях за управление фондом.

Средняя доходность ETF из ОФЗ примерно равна ключевой процентной ставке ЦБ. В период её снижение можно хорошо заработать на повышение стоимости долгосрочных облигаций с постоянным купонном. Эти выпуски будут тянуть вверх доходность ETF.

Все купонные выплаты реинвестируются в стоимость фонда.

4.2. ETF из корпоративных облигаций и еврооблигаций

Корпоративные облигации дают большую доходность, чем ОФЗ на 2-5% в среднем, если речь идёт про крупные компании. На московской бирже представлены следующие ETF из таких:

• VTBB (от ВТБ). Индекс корпоративных облигаций;
• SBRB (от Сбербанка). Индекс рублевых корпоративных облигаций;
• FXRB и FXRU (FinEx Tradable Russian Corporate Bonds UCITS). Индекс российских корпоративных облигаций EMRUS (Bloomberg Barclays). FXRB с хеджированием рубля, FXRU без;
• RUSB (ITI Funds Russiafocused USD). ITI Funds Russia-focused USD Eurobond Index (ITIEURBD Index). Без хеджирования рубля;
• SBCB (от Сбербанка). Индекс МосБиржи российских ликвидных еврооблигаций (RUEU10). Без хеджирования рубля;

Все эти фонды можно разделить на три вида:

• Корпоративные рублёвые;
• Еврооблигации с хеджированием курса;
• Еврооблигации без хеджированием курса;

Как показывает последние года, все эти фонды показывают хорошие показатели доходности в 10-20%. Но вряд ли стоит ожидать таких же доходностей в будущем. Во многом рост обеспечивался эффектом от снижения ключевой ставки, а также изменения курса рубля к доллару.

Если доллар будет дорожать по отношению к рублю, то имеет смысл держать ETF без хеджирования: RUSB, SBCB, FXRU.

4.3. ETF на американские трежерис

На московской бирже представлено два фонда на американские краткосрочные трежерис (Solactive 1-3 month US T-Bill Index):

• FXTB (комиссия 0,2%);
• FXMM (комиссия 0,49%);

FXTB не имеет валютного хеджирования, а значит он более волатилен и полностью привязан к курсу рубля. FXMM имеет валютный своп и его график гораздо сглаженнее.

Поскольку процентная ставка по трежерис низкая (до 2%), то и доход в долларах получается соответствующим. Минус ещё расходы по управлению фондом.

Поэтому рассчитывать на какую-то большую доходность по этим двум ETF не приходится. Это скорее альтернатива ликвидности, которая растёт примерно на уровень инфляции в долларах.

Для российского инвестора, который ориентирован на доходность в рублях, FXTB будет является аналогом валютного вклада. Но при этом его можно быстро продать на бирже и купить другие активы.

Появился новый фонд от ВТБ: VTBM. Фонд состоит из краткосрочных облигаций.

5. Доходность ETF из золота

На московской бирже представлен ETF на золото от FinEx: FXGD. Фонд котируется в рублях и полностью копирует движения золота. Комиссия составляет 0,45%.

Если курс рубля падает, то FXGD соответственно растёт. Поэтому это хороший вариант для хеджирования валютного риска и нахождение в защитном активе в виде золота.

С 8 июня 2020 года ВТБ запустил свой фонд на золото: VTBG. Котируется в долларах.

Определить среднюю доходность ETF на золото сложно, поскольку он полностью зависит от динамики курса желтого металла.

6. Доходность ETF из смешанных активов

Впервые ETF из смешанных активов предложил банк Тинькофф в конце 2019 года. На выбор предлагают три фонда:

• TRUR (рублёвый);
• TUSD (долларовый);
• TEUR (евро);

Все три фонда имеют идентичные процентные составы:

• 25% — золото;
• 25% — акции;
• 25% — краткосрочные облигации;
• 25% — долгосрочные облигации;

Разница фондов в валюте и от страны, где происходят инвестиции. Для TRUR это российские акции и облигации. Для TUSD и TEUR это, соответственно, американский и европейский рынок.

Средняя доходность ETF для TRUR — 14%, TUSD — 7%, TEUR — 6%. Эти данные основаны за 20 лет.

Для многих начинающих инвесторов такой фонд сразу решает все вопросы касательно диверсификации портфеля, поскольку содержит различные активы.

Золото, американские и европейские акции, краткосрочные и долгосрочные зарубежные облигации представлены в виде зарубежных фондов ETF.

Минус этого фонда в большой доле золота. Более оптимально было бы такое соотношение:

• 10% — золото;
• 40% — акции;
• 25% — краткосрочные облигации;
• 25% — долгосрочные облигации;

Или ещё более надёжный вариант:

• 10% — золото;
• 20% — отечественные акции;
• 20% — иностранные акции;
• 20% — краткосрочные облигации;
• 15% — долгосрочные российские облигации;
• 15% — краткосрочные трежерис;

Такой портфель можно составить только самостоятельно.

На московской бирже представлено несколько десятков ETF. Последняя тенденция показывает, что фондов становится всё больше, что даёт инвесторам больше выбора и широкую диверсификацию. К сожалению, у наших ETF комиссия за управление составляет значительно больше, чем у западных аналогов. Комиссия со временем должна снижаться, по мере роста капитализации фондов.

Начинающие инвесторы могут купить несколько ETF фондов и тем самым обеспечить себе доходность опережающую инфляцию и при этом иметь широкую диверсификацию.

ETF на IPO. Что это, где купить и стоит ли инвестировать

Инвестиции в IPO — лакомый кусок на рынке ценных бумаг. За пару дней такая покупка может принести десятки процентов прибыли — редкий инструмент на фондовом рынке даст сопоставимую доходность. Риски также измеряются двузначными цифрами, но это не останавливает инвесторов от новых покупок: за 2019 год первичные размещения привлекли более млрд.

Долгое время инвестиции в IPO были уделом профессионалов. Приходилось регулярно отслеживать новые размещения на фондовых биржах, самостоятельно определять уровень риска и балансировать портфель. Для обычного инвестора такие вложения были слишком сложными — до тех пор, пока не появились ETF на IPO. Рассказываем, как работает этот инструмент, на каких биржах торгуется и стоит ли в него инвестировать.

Что такое ETF на IPO

ETF (Exchange Traded Fund) — это фонд, паи которого торгуются на бирже. ETF можно представить как портфель ценных бумаг, составленный по определенным правилам и разбитый на множество мелких частей. Каждую часть можно купить или продать на бирже — так же, как акцию публичной компании. При этом цена ETF в точности отражает стоимость активов, из которых состоит фонд.

ETF на IPO состоят из акций компаний, которые недавно провели первичное размещение на бирже, либо собираются его провести. Принцип отбора акций зависит от конкретного фонда. Некоторые ETF инвестируют средства в ранние этапы IPO, другие — покупают акции компаний спустя несколько дней после размещения. В любом случае, для инвестора это возможность снять сливки с ценных бумаг на ранних этапах публичной торговли.

В России ETF обычно называют биржевыми ПИФами. Фактически это тот же самый продукт, причем в его состав могут входить как российские, так и иностранные бумаги.

Плюсы и минусы ETF на IPO

Плюсы ETF на IPO

• открывают доступ к первичному предложению акций, которое недоступно большинству инвесторов;
• управляются профессиональными инвестиционными компаниями;
• подходят новичкам, так как не требуют экспертного понимания рынка;
• можно вложить небольшую сумму — например, российский ETF на IPO «Фридом Финанс» торгуется в районе 1 000 рублей за пай;
• некоторые ETF специально составлены так, чтобы снизить риски для инвестора.

Минусы ETF на IPO

• не всегда инвестируют именно в IPO — большинство фондов покупает акции на бирже уже после первичного размещения;
• нужно платить комиссию управляющему.

Где купить ETF на IPO

В 2006 году американский фонд First Trust US IPO стал первым ETF, который позволил инвесторам зарабатывать на первичном размещении акций. Сегодня в США торгуются 5 ETF на IPO. Инвестировать в эти фонды можно через любого брокера, который полноценно работает с биржами NYSE и NASDAQ — например, Interactive Brokers или Exante.

В 2020 году ETF на IPO наконец-то пришли и в Россию. Первой ласточкой стал ЗПИФ «Фонд первичных размещений», инвестирующий средства в иностранные бумаги. Купить паи фонда можно через любого российского брокера, работающего с Московской биржей.

Полный список ETF на IPO

* За первые 5 дней работы фонд принес 4,8% прибыли.

Коротко о комиссии или Expense Ratio — это процент от стоимости активов фонда, который ежегодно взимает управляющая компания. Важно понимать, что комиссия берется именно с цены активов, а не с дохода, то есть она не зависит от прибыли инвестора. Процент за обслуживание включен в цену ETF, никакие дополнительные вычисления не нужны.

Актуальную статистику американских ETF на IPO можно найти на странице https://www.etf.com/channels/ipo. Там же приведены еще два фонда, которых нет в таблице: CSD и GTIP. Мы не стали включать их в список, так как по факту они не имеют отношения к IPO: фонд CSD инвестирует в корпоративные спин-оффы (разделение компаний), а GTIP работает с облигациями.

Данные о российском ПИФ на IPO публикуются на сайте Московской биржи.

Отметим, что перечисленные ETF придерживаются разных правил инвестирования. Некоторые вкладывают деньги на этапе IPO, другие — через несколько дней после первичного размещения. Рассмотрим подробнее особенности каждого фонда.

ЗПИФ «Фонд первичных размещений» (ИК Фридом Финанс)

ISIN код на MOEX: RU000A101NK4

График ЗПИФ «Фонд первичных размещений».

Первый российский ETF на IPO от Freedom Finance. Торгуется на Московской бирже с 23 июля 2020 года. Сегодня это единственный фонд, который действительно участвует в первичном размещении акций: остальные ETF покупают бумаги на рынке уже после окончания IPO.

Принципы формирования фонда

• инвестирует в иностранные компании на этапе IPO;
• вкладывает средства в разные IPO равными долями;
• продает акции спустя 3 месяца после первичного размещения;
• средства, не вложенные в акции, инвестирует в облигации с фиксированным купонным доходом.

Работа с иностранными акциями — главный козырь ЗПИФ «Фонд первичных размещений». Фактически он на равных конкурирует с иностранными ETF на IPO, а в чем-то даже превосходит их. По сравнению с американскими аналогами, фонд от «Фридом Финанс» лучше диверсифицирован, так как фиксированный доход по облигациям защищает инвестора от рыночных обвалов.

Слабое место ETF на IPO Freedom Finance — отсутствие статистики. На момент написания статьи фонд существует всего 5 дней, тогда как конкуренты из США могут похвастаться многолетней историей котировок.

First Trust U.S. Equity Opportunities ETF

Тикер на NYSE: FPX

График First Trust U.S. Equity Opportunities ETF.

FPX — «самый-самый» ETF на IPO практически по всем параметрам. Он появился раньше всех (2006), а по капитализации опережает ближайших конкурентов почти в 10 раз. Инвестиционная компания First Trust из года в год показывает стабильный результат при самой низкой комиссии за управление — 0,58%.

Принципы формирования фонда

• состоит из акций 100 крупнейших компаний с недавними IPO;
• покупает акции на 6-й торговый день после IPO, а продает на 1000-й день;
• использует дополнительные критерии отбора: капитализация компании от млн., не менее 15% акций в свободной продаже, исключены варианты с ненормальным отклонением цены (рассчитывается технически);
• чем больше капитализация компании, тем выше ее доля в портфеле;
• часть средств инвестируется в спин-оффы — компании, возникающие в результате отделения от более крупных корпораций.

Таким образом, ETF FPX инвестирует средства не на этапе IPO, а спустя несколько дней после размещения акций. С одной стороны, такой подход не позволяет получить прибыль на ажиотаже первых торговых дней. С другой стороны, это защищает инвесторов от лишнего риска и позволяет дешево подобрать акции, которые просели сразу после IPO.

Инвестиции в спин-оффы позволяют диверсифицировать риски. Такие компании часто приносят хорошую прибыль: отпочковавшись от крупной корпорации, они могут сконцентрироваться на самом выгодном направлении бизнеса. Как говорит основатель индекса First Trust Йозеф Шустер, «это как отпустить контроль над своим ребенком и позволить ему сделать что-нибудь самостоятельно».

First Trust IPOX Europe Equity Opportunities ETF

Тикер на NASDAQ: FPXE

График First Trust IPOX Europe Equity Opportunities ETF.

Фонд FPXE специализируется на IPO европейских компаний. В остальном он формируется по тем же правилам, что и FPX.

ETF FPXE вышел на биржу в середине 2018 года, так что продолжительной статистики по этому фонду нет. В сравнении с FPX он показывает более высокую доходность, но не исключено, что это лишь временное явление.

First Trust International Equity Opportunities ETF

Тикер на NASDAQ: FPXI

First Trust International Equity Opportunities ETF.

Еще один ETF, работающий по тем же принципам, что и FPX. На этот раз фонд имеет дело с компаниями, которые торгуются на всех рынках, кроме США.

Средняя годовая доходность FPXI держится на том же уровне, что и у американского FPX. Однако, на короткой дистанции эти фонды могут вести себя по-разному.

Например, за первые семь месяцев 2020 года доходность FPX составила 11,7%, в то время как FPXI показал внушительные 17,9%. Большой вклад в эту разницу внесла пандемия COVID-19: пока Америка боролась с распространением вируса, азиатские рынки уже вовсю наверстывали упущенную прибыль. Таким образом, покупка FPXI может помочь в диверсификации инвестиционного портфеля.

Renaissance IPO ETF

Тикер на NYSE: IPO

График Renaissance IPO ETF.

Renaissance IPO ETF — прямой конкурент фонда FPX. Он тоже специализируется на американских компаниях, но проводит отбор акций по другим правилам. ETF находится под управлением Renaissance Capital — компания хорошо знакома нашим инвесторам, так как имеет российские корни.

Принципы формирования фонда

• состоит из акций американских компаний, которые недавно вышли на IPO;
• покупает акции на 6-й торговый день или после публикации первого квартального отчета;
• позиции закрываются спустя 2 года;
• доля компании в портфеле пропорциональна ее капитализации.

Как и FPX, фонд Renaissance инвестирует в акции не на стадии IPO, а лишь спустя несколько дней. История торгов показывает, что эти ETF показывают схожую годовую доходность. При этом «Ренессанс» быстрее восстанавливается после рыночных обвалов — повод задуматься о покупке в кризис.

Если вы ищете, где купить Renaissance IPO ETF, отправляйтесь к любому брокеру NYSE — например, Interactive Brokers. У российских брокерских компаний этот фонд не представлен.

Renaissance International IPO ETF

Тикер на NYSE: IPOS

График Renaissance International IPO ETF.

Еще один ETF на IPO от компании Renaissance. Инвестирует в акции компаний за пределами США, в остальном принципы формирования фонда не отличаются.

Средняя годовая доходность IPOS на 3,4% ниже, чем у его американского «коллеги». Тем не менее, фонд можно с успехом использовать для диверсификации рисков.

Доходность и риск

Идея инвестиций в IPO кажется привлекательной, но так ли они хороши в реальности? Чтобы узнать ответ, сравним доходность крупнейших ETF на IPO с индексом S&P 500 и рассчитаем прибыль в долларах.

Сравнение доходности ETF на IPO с индексом S&P 500

Когда нужно оценить эффективность инвестиционной стратегии, на помощь приходит индекс S&P 500. Он отражает цену 505 крупнейших компаний на биржах США — фактически это фондовый рынок в миниатюре. Если ваши инвестиции растут медленнее, чем индекс S&P 500, то в такой стратегии нет особого смысла.

За 10 лет фонд First Trust U.S. Equity Opportunities ETF превзошел S&P 500 на 75%. Правда, значительную часть этого роста обеспечили крупные IPO 2013 и 2014 года. (Далее на графиках ETF отмечены синим цветом, а S&P 500 — черным.)

Сравнение FPX и S&P 500 за все время работы фонда.

Результаты за последние 5 лет намного хуже: здесь FPX оказывается позади S&P 500. Впрочем, разница между ними невелика: с учетом комиссии управляющего, ETF фактически повторил общее движение рынка.

Сравнение FPX и S&P 500 за 5 лет.

На годовом отрезке FPX вновь оказывается впереди рынка. Впрочем, линии постоянно пересекаются, так что говорить о стабильном превосходстве ETF над индексом S&P 500 нельзя.

Сравнение FPX и S&P 500 за год.

Renaissance IPO ETF за 6,5 лет работы превзошел S&P 500 на 15%. Однако, больше половины этого времени фонд либо отставал от индекса, либо шел вровень с ним.

Сравнение Renaissance IPO ETF и S&P 500 за все время работы фонда.

Превосходство ETF над индексом S&P 500 во многом обусловлено биржевым обвалом 2020 года. Активы фонда восстановились значительно быстрее, чем рынок в целом.

Сравнение Renaissance IPO ETF и S&P 500 за год.

Можно заключить, что успех инвестиций в ETF на IPO зависит от стратегии конкретного фонда. При этом выявить однозначного лидера трудно. FPX давал высокую прибыль на растущем рынке начала 2010-х, но в последние годы начал отставать от S&P 500. Renaissance IPO, напротив, не показывал выдающихся результатов вплоть до 2020 года, но на фоне пандемии COVID-19 принес инвесторам хороший доход.

Сколько можно заработать на ETF на IPO

В какую сумму превратились бы 000, вложенные в ETF на IPO? Мы рассчитали этот показатель на основе статистических данных за последние 10 лет.

Для примера в таблице также приведена доходность по индексу S&P 500. На него тоже можно приобрести ETF, так что сравнение несет вполне практический смысл.

Заключение: стоит ли инвестировать в ETF на IPO

Инвестировать в ETF на IPO стоит в том случае, если вы хотите

• заработать на первичных размещениях акций с минимальными усилиями;
• диверсифицировать свой портфель инвестиций — молодые компании иногда ведут себя не так, как остальной рынок, что наглядно доказывают графики;
• вложиться в ETF, состоящий из экстремумов — ЗПИФ «Фонд первичных размещений» дает такую возможность, сочетая рискованные инвестиции в IPO со стабильным доходом по облигациям.

Инвестиции в ETF на IPO могут не оправдать надежд, если вы

• рассчитываете на прибыль намного выше рынка — в среднем она будет сравнима с ростом S&P 500, хотя исключения все же случаются.

Если цель состоит в диверсификации средств, обратите внимание на ETF, инвестирующие в IPO за пределами США. Например, ориентированный на Европу FPXE показал быстрый рост после обвала 2020 года, значительно превзойдя американские фонды.

Большой интерес представляют международные IPOS и FPXI, которые вкладывают часть средств в азиатские рынки. В последние годы Шанхайская биржа вырвалась в лидеры по количеству средств, привлеченных на IPO, а Гонконг занимает четвертое место в этом списке. Скорее всего, этот тренд продолжится: азиатские технологические компании выходят в лидеры глобального рынка и все чаще выходят на IPO для привлечения дополнительных средств.

http://vsdelke.ru/investicii/doxodnost-etf.html
http://iamforextrader.ru/etf-na-ipo-chto-eto-gde-kupit-i-stoit-li-investirovat/