ИИС — куда вложить деньги новичку и не потерять деньги

Как заработать на ИИС? Ответ: открыть индивидуальный инвестиционный счет у надежного брокера с выгодными тарифами. Внести деньги и купить активы, приносящие прибыль. Да еще и получать 13% налогового вычета.

И сразу возникает несколько вопросов. А как выбрать брокера? Что именно покупать на ИИС? Сколько можно заработать?

Вроде бы все просто.

У меня есть несколько приятелей-знакомых, которые умудрились за время действия ИИС, практически ничего не заработать. А один даже уйти в минус. И это с учетом возвращаемого от государства налога.

1. Брокер на ИИС и его тарифы
2. Что можно купить в рамках ИИС
3. Акции
4. Облигации
5. Беру все оптом
6. ETF на облигации
7. ETF на акции
8. Выводы

Брокер на ИИС и его тарифы

Выбор брокера имеет значение. Хотя он никак напрямую не влияет на выгодность ваших будущих вложений, но ….

Есть косвенная причина — комиссии и плата за обслуживание. Чем больше вы заплатите брокеру в виде комиссий, тем меньше будет ваша чистая прибыль.

Величина торговых издержек может различаться в десятки раз. От скромных 100-200 рублей в год до нескольких тысяч.

Поэтому на первом месте — это выбор правильного брокера с минимальными издержками. Посмотреть инфу-сравнение по тарифам брокеров можно здесь.

Что можно купить в рамках ИИС

Быстрый ответ. Все инструменты, обращающиеся на Московской бирже.

• Акции российский компаний;
• Облигации;
• ETF на акции и облигации (в том числе и иностранных государств)

Доступна еще торговля на срочном рынке. Покупка опционов и фьючерсов. Но про них мы говорим не будем. Это спекулятивные инструменты. И обращение с ними требует огромного опыта и времени.

Из остатков и будем выбирать «выгодные инвестиции на ИИС».

Акции

Потенциальный доход у акций ничем не ограничен. Стоимость может увеличится в 2-3 раза всего лишь за год. Хотя это бывает редко. В среднем, хорошие компании могут давать доходность на уровне 15-20% в год.

Отлично! Берем акции. Только какие? Как понять, что компания хорошая?

Сбербанк — это хорошая? А Газпром? Или Магнит? Может быть ВТБ?

Чтобы это понять, нужно посмотреть «внутренности» компании. Ее финансовые показатели и бухгалтерские отчеты. Обязательно в динамике за несколько лет. Есть ли у компании прибыль, какова задолженность, растет ли выручка, снижаются издержки и много другое.

Проанализировать несколько десятков компаний и сделать правильный выбор.

Более простой вариант — мнение аналитиков. Различные банки, рейтинговые агентства дают рекомендации по компаниями:

• Покупать (есть потенциал роста);
• Держать (покупать уже поздно, но если бумага уже в портфеле — продавать тоже не нужно);
• Продавать (потенциал дальнейшего развития нет, бизнес стагнирует).

И даже если вы все это проделаете — это не будет гарантировать результат. Аналитики тоже могут ошибаться.

За время владения бумагами, может произойти миллион событий, которые отразятся на котировках. Как негативных, так и позитивных. Компания через год получила гигантский убыток. Цены на сырье (нефть, газ, металлы) упали. Курс доллара изменился. Ввели санкции. Произошла крупная авария на объекте компании. И прочее-прочее.

На примере нескольких компаний.

Сбербанк. Хорошая компания. Показатели отличные. Прибыль растет из года в год. А вместе с ней и котировки ее акций.

А вдруг бац, прилетела новость откуда не ждали. Ввели новые санкции. И что мы видим — снижение цен. Смогли мы это предвидеть? Наверное нет. Как видно из графика ниже, первый поток санкций Сбербанк даже не заметил. Рос как на дрожжах.

И главный вопрос — представьте, что вы купили акции Сбера в 2018 году на пике. По 270-280 рублей. Что делать? Ждать восстановления? Наверное оно будет. И котировки улетят вверх. Со временем. Только когда это произойдет?

А вдруг цены пойдут еще ниже? Еще на столько же.

Магнит. После длительного бурного роста (с середины нулевых) уже несколько лет котировки снижаются. Не на десятки процентов. А в разы.

Еще один простой способ потерять деньги на ИИС. Купить акции Магнита в … любой момент в период 2015-2018 года.

Все тоже думали, что такое падение необоснованное. И скоро будет рост. А график все падал и падал…

Что мы имеем в итоге?

Покупая акции на ИИС, мы можем как и заработать. Так и потерять. И не 5-10%, а 20-30% и выше.

Частично от этого спасает диверсификация. Берем не одну компанию, а несколько. Пять-десять и больше. Но для этого нужно потратить много времени на анализ. И постоянно держать руку на пульсе.

Вывод. На срок вложения до 3-х лет — инвестиции в акции, рискованное занятие. Не факт, что вы потеряете деньги. Но вероятность этого всегда есть. Плюс значительные временные затраты на анализ и отбор бумаг.

Главные риски: снижение стоимости (временное или постоянное) и банкротство компании.

Облигации

Облигации — это ценные бумаги с фиксированным доходом. Ключевое слово — фиксированным.

Инвестируя в долговые бумаги, мы получаем стабильные выплаты 2 раза в год (иногда каждый квартал).

Мы заранее знаем точно, сколько мы заработаем на купонах. С точностью до копейки.

Доходность конечно ниже, чем потенциальный доход от акций. Но взамен мы получаем надежность. И гарантии (почти).

Сколько дают облигации?

В среднем — на несколько процентных пункта больше, чем депозиты в банках.

Доходность будет зависеть от эмитента (кто выпустил облигацию) и периода обращения бумаги.

На что смотреть при выборе бумаг?

На надежность. Самые надежные — это государственные бумаги ОФЗ (облигации федерального займа). Потом идут облигации российских субъектов (муниципальные). Замыкают — корпоративные бумаги (Сбербанк, Лукойл, Газпром).

Корпоративные могут отличаться по надежности как небо и земля. Сравните облигации Сбербанка (капитализация несколько десятков миллиардов долларов) или какой-нибудь, год назад открытой шарашки, с капиталом в несколько миллионов (возможно даже рублей).

Чем меньше надежность эмитента — тем более высока вероятность нарваться на дефолт по облигациям.

Доходность. Чем надежнее эмитент, выпустивший облигации, тем ниже доходность по купонам. Соответственно, рейтинг доходности будет в обратном порядке. ОФЗ и муниципальные дают меньше прибыли, корпоративные — больше.

Срок обращения. В большинстве, действует такое правило: чем больше срок обращения облигации, тем выше доходность.

Короткие облигации (до 3-5 лет) дают меньшую прибыль, по сравнению с длинными (10-15-20 лет).

Рыночная цена. Вот здесь кроется один из главных просчетов новичков.

Подбираются бумаги надежных эмитентов. Пусть ОФЗ. И среди них выбирают облигации с самой высокой доходностью.

Например, есть короткие облигации с купоном 7,5%. С погашением через 3 года. А можно взять длинные (10 летние), но с доходностью 9%.

Купоны фиксированные. Бумаги надежные. Но во втором случае, прибыль будет на 20% больше. Что берем?

Естественно вторые? Считать то мы умеем.

Проходит 3 года. ИИС можно закрывать. Бумаги продавать. И что я вижу? Цена на мои «высокодоходные бумажки» упала на 10%. И получается, что первые низкодоходные облигации, с меньшим купоном принесли бы мне больше денег. Парадокс.

Покупая длинные облигации мы имеем риск снижения рыночной стоимости бумаги. Из-за изменения процентных ставок в стране.

Возможна и обратная ситуация. Купленные бумаги могут увеличиться в цене.

Но опять мы имеем риск или неопределенность.

Вывод. Чтобы спать спокойно и гарантированно заработать на ИИС — лучше выбирать облигации надежных эмитентов. C коротким сроком до погашения. В идеале, примерно равным времени окончания вашего ИИС.

Главные риски. Снижение стоимости (у длинных облигаций). Дефолт эмитента (в основном применимо к корпоративным бумагам).

Беру все оптом

Можно не выбирать отдельные ценные бумаги (акции и облигации). А взять все скопом. В составе ETF или биржевого ПИФ.

Например, индекс акций Московской биржи. В него входят 42 крупнейшие российские компании. Или фонд на государственные (ОЗФ) или еврооблигации.

Плюсы:

• Широкая диверсификация или страховка от ошибки. Покупая один пай — мы инвестируем сразу в несколько десятков ценных бумаг. Одна компания может обанкротиться. Сразу весь рынок — нет.
• Низкая цена входа. Минимальная стоимость несколько тысяч рублей.
• Нет требования к опыту и знаниям. Действуем по принципу «купил и забыл».
• Статистика доходности на стороне индексных фондов. В среднем они приносят больше прибыли, чем самостоятельный выбор отдельных бумаг.

Минусы:

• владение паями стоит денег — в среднем это около 1% от стоимости купленных бумаг;
• диверсификация не спасает от общего падения фондового рынка. В период медвежьего тренда, снижается практически все. Просто «за компанию». Помните фразу из фильма «Все побежали и я побежал». Здесь аналогично.

А что выбрать? ETF на акции или облигации?

ETF на облигации

Считается, что фонды облигаций менее подвержены изменению стоимости. По сравнению с акционными ETF.

Но все же вероятность падения рыночной цены есть. Учитывая, что в состав ETF входят бумаги с разным периодом до погашения (и длинные и короткие), мы рискуем в момент окончания действия ИИС и изъятия средств, попасть в убыток. За счет снижения рыночной стоимости.

Но в отличии от отдельной покупки бумаг — это всегда временное явления. Периодически состав фонда облигаций изменяется. Старые изымаются из обращения, появляются новые. Но на исправление ситуации может уйти от нескольких месяцев до лет.

ETF на акции

Здесь мы тоже имеем вероятность изменения цены в меньшую сторону. Любой мало-мальский кризис или преобладание медвежьих настроений на рынке, способны уронить котировки в пол.

И здесь не спасет ни диверсификация. Ни какие бумаги у вас куплены.

По статистике, большую часть времени (примерно две трети), индексы растут. Но на фондовом рынке периодически случаются значимые падения. На восстановление может уходить от нескольких месяцев до лет.

Вопрос только в том, готовы ли ждать? Год, два, пять лет. Может десять?

Минусы: падение рынка в целом.

Плюсы: на долгосрочном периоде, вероятность положительного исхода повышается (но не гарантируется).

На примере как рос рынок акций США. Статистика доходности на различных временных интервалах: год, 5-10 и 20 лет.

Выводы

Выбирая инструменты для инвестиций в рамках индивидуального инвестиционного счета мы балансируем между доходностью и рисками.

Хотим больше денег — априори, мы должны принять и больше риска.

Хотим стабильности и предсказуемости — жертвуем доходностью.

Акции могут принести в среднем 20% в год. Но в тоже время мы можем потерять -10%. Вот эта неопределенность и есть риск. Мы как бы делаем ставку: или +20 или -10%.

Облигации менее волатильны. Здесь получаем предел колебаний в среднем от -5 до +10-15%.

Как гарантированно заработать деньги на ИИС?

Не хотите рисковать. И даже мысли не допускаете о возможных потерях.

Ваш выбор покупка отдельных облигаций.

1. Только надежных эмитентов (государственные). Или крупнейших компаний.
2. Со сроком погашения равным вашему периоду ИИС.

Доходность будет чуть меньше. Но и риски почти нулевые.

Мы жертвуем дополнительной возможной прибылью, взамен полностью исключаем вероятность получения убытков.

Как вариант, можно обратить внимание на ОФЗ-ин — облигации с индексируемым номиналом или с защитой от инфляции.

Готовы немного рискнуть. Дабы увеличить прибыль. Добавляем в портфель ETF на акции. Определенную долю. Например, 10-20% акций, 80-90% облигаций.

На длительных сроках. Если ИИС открывается не на стандартные минимальные 3 года. А на 5-10 лет.

Здесь на стороне инвестора время. И для увеличения доходности, можно сделать бОльший упор на акции (в составе ETF).

Даже попадая в коррекции и просадки на бирже, можно исправить ситуацию постоянным пополнением счета и стратегией усреднения. В итоге, такие нехитрые правила позволяют выходить из убыточного результата намного быстрее. Иногда даже в разы быстрее.

Удачных инвестиций на ИИС!

За обновлениями в этой и других статьях теперь можно следить на Telegram-канале: @vsedengy.

Как купить «правильные» еврооблигации и получать в валюте до 10% в год

• Типы евробондов
• Где посмотреть список доступных для покупки евробондов
• От чего зависит изменение рыночной цены на евробонды
• Волатильность
• Как купить евробонды
• Выбор брокера
• Регистрация и пополнение счета
• Покупка облигаций
• Как происходит начисление купонов
• Что делать после погашения евробондов?
• ПИФы на евробонды
• БКС Еврооблигации
• БКС Основа
• Что лучше – евробонды или дивидендные акции
• Часто задаваемые вопросы
• Резюме

Здравствуйте, дорогие друзья! Сегодня продолжим тему инвестирования в еврооблигации. Ранее я подробно останавливался на природе и особенностях этого инструмента, в этом материале акцент будет сделан на практике. Помимо вопроса как купить еврооблигации физическому лицу разберемся и с тем, как выбирать лучшие с точки зрения доходности и надежности бумаги. С евробондами реально выйти на доходность порядка 6-8% годовых в валюте. Это намного выгоднее по сравнению с банковским депозитом.

Типы евробондов

Можно привести глубокую классификацию по типу погашения, частоте выплат, типу купона и прочим критериям. Но с точки зрения доходности ключевым является тип эмитента. Есть 2 типа:

• Государственные – эмитентом является Министерство финансов. Для них характерна практически 100% гарантия выплат, но купон ниже по сравнению с корпоративными евробондами.
• Корпоративные – доходность колеблется в широком диапазоне, а эмитентом являются отдельные компании. Для крупных стратегически значимых предприятий риск невыплат купонов практически нулевой, поэтому выплаты сопоставимы с государственными евробондами.

Между надежностью и доходностью всегда сохраняется обратная зависимость. В природе не существует ценных бумаг, которые бы давали надежность, сопоставимую с инвестированием в государственные евробонды, и одновременно с этим максимальный доход.

Где посмотреть список доступных для покупки евробондов

Информация о бумагах этого типа доступна на профильных сайтах и у самих брокеров, на ММВБ и в торговых терминалах. Тинькофф, например, публикует данные по доступным для покупки евробондам в разделе «Инвестиции». Нужно перейти в «Каталог», выбрать «Облигации» и отфильтровать список, оставив только еврооблигации.

К информативности претензий нет. По каждой бумаге показывается номинал, годовая доходность в процентах, НКД, даты выплат. Графически отображается изменение стоимости еврооблигации. Бумагу можно добавить в избранное с тем, чтобы сначала сформировать пул самых привлекательных бумаг, а потом составить из них портфель.

Открыть счет в Тинькофф инвестициии

На ММВБ есть информация и по государственным, и по корпоративным евробондам. В таблице приводится список, также дается вся информация по бумагам.

Из сторонних ресурсов могу посоветовать rusbonds . В поиске ценных бумаг нужно задать их тип (евро – государственные, муниципальные либо корпоративные), есть фильтры по доходности, состоянию (в обращении, погашены или только планируется выпуск), сектору работы эмитента.

Как и в случае с остальными ресурсами по всем ценным бумагам дается подробная информация. Данные совпадают независимо от ресурса, которым будете пользоваться, так как они берутся из одного источника.

При подборе бумаг для покупки не обязательно ограничиваться только российскими еврооблигациями. Другие государства также используют этот инструмент. Например, евробонды Турция-2025 (US900123AW05) номинированы в долларах, по ним предлагается годовой доход 7,375%.

От чего зависит изменение рыночной цены на евробонды

Евробонды можно купить по номинальной цене, если делать это сразу после эмиссии ценных бумаг. С течением времени цена еврооблигаций меняется, бумага может дорожать и торговаться выше номинала и дешеветь. Обычно диапазон изменения цен — 95-105% от номинала, резкое падение стоимости возможно лишь при форс-мажорных обстоятельствах.

На стоимость бумаг влияет:

• Ставка российского центробанка. При ее росте становятся выгоднее банковские депозиты. Если ставка вырастет, например, с текущих 4,5% до 15-17%, банки могут предлагать доходность по рублевым депозитам выше 10%, в валюте – более 5-6%. Инвесторы могут рискнуть и перевести деньги в них, спрос на евробонды снизится и их стоимость упадет ниже 100% от номинала.
• Изменение баланса спроса и предложения. Например, крупные держатели еврооблигаций получают негативную инсайдерскую информацию, что приводит к сбросу бумаг. Резко растет предложение, и стоимость евробондов падает. Можно купить еврооблигации по выгодной цене, но в таких условиях риск невыплат купонов возрастает.
• Если речь идет о корпоративных бумагах, то на их цену влияют квартальные отчеты компаний, попадание в санкционные списки. Например, меры со стороны США в отношении Русала сказались на цене его евробондов.

Из-за этого меняется и реальная эффективность еврооблигаций. Ниже показан график доходности евробондов rus-28. Если бы стоимость бумаг оставалась постоянной, вместо кривой мы бы увидели прямую линию.

График стоимости евробондов нелинеен. Например, по той же популярной бумаге rus-28 (эмитент Минфин РФ, высокая купонная доходность) торги ведутся по цене выше 170% от номинала. Евробонды были выпущены в непростой для России 2008 г., по ним платят рекордные для государственных еврооблигаций РФ купоны, поэтому они пользуются популярностью.

Волатильность

Также для них характерна сравнительно высокая волатильность (колебания цен). Например, весной 2020 г., цена падала с $1750 до $1600, затем последовало такое же быстрое восстановление.

Причина этого – неопределенность, связанная с коронавирусной пандемией. Экспорт энергоносителей составляет существенную часть доходов государства, остановка мировой экономики гарантированно приведет к сокращению доходной части бюджета. Держатели евробондов предпочли подстраховаться и продать часть этих бумаг.

Та же логика работает и с корпоративными еврооблигациями. Евробонды Gaz Finance Plc показали аномальную волатильность весной после объявления пандемии. До этого торги велись в диапазоне +3-5% от номинала, затем начались скачки в обе стороны, в моменте цена падала до -2% от номинальной.

Как купить евробонды

Ниже приведу небольшую инструкцию с пошаговым описанием процедуры от регистрации счета до получения дохода по ценным бумагам. Все делается дистанционно. Ни на этапе регистрации, ни при покупке и получении купонных выплат вам не придется идти в офис брокера.

Выбор брокера

Все брокеры, имеющие выход на ММВБ и прочие биржи, имеют лицензию ЦБ РФ. При выборе компании рекомендую учитывать репутацию брокера, удобство работы с ним и торговые условия. Если выбираете пассивное инвестирование, обращайте внимание на следующее:

• Доступность ИИС (Индивидуального инвестиционного счёта) – это отличная возможность повысить отдачу от инвестиций.
• Желательно, чтобы обслуживание счета было бесплатным или оплачивалось только за месяц, когда совершались сделки.
• Максимально дешёвые услуги депозитария. Некоторые брокеры, например, Тинькофф не берут с клиентов плату за депозитарий. Tinkoff – не только удобный банк. Подробный обзор брокера Тинькофф делался ранее, рекомендую ознакомиться с ним.
• Используемое ПО. Для фондового рынка часто применяют QUIK, не лишним будет MetaTrader 5 и другое программное обеспечение
• Стоимость ПО.
• Комиссии, если планируете активный трейдинг.

Также оцените позицию брокера в рейтинге Московской биржи по торговому обороту.

Учитывайте и стиль работы. Для активного трейдинга подойдет БКС – есть несколько типов торговых терминалов, масса тарифных планов для разных рынков. Если заинтересовались этой компанией, прочтите полный обзор брокера БКС.

Начинающим пассивным инвесторам больше понравится Тинькофф, здесь не используется QUIK и другое профильное ПО, а процесс покупки ценных бумаг сделан по аналогии с интернет-магазинами.

Сравнение двух лучших на мой взгляд брокеров приведу в табличной форме.

http://vse-dengy.ru/upravlenie-finansami/aktsii/iis-kuda-vlozhit-dengi.html
http://guide-investor.com/fondovyj-rynok/evroobligatsii-fizlitca/