Вт. Янв 18th, 2022

Трейдинг или инвестиции: что выбрать

Содержание

Трейдинг и инвестиции — два пути заработка на финансовом рынке. Их объединяет общая цель — получение прибыли, а главная разница — в количестве рисков и времени:

  • Инвесторы стремятся к большей доходности в долгосрочной перспективе, к примеру, несколько лет. Они покупают и удерживают активы годами.
  • Трейдеры могут удерживать позицию всего несколько минут. Они чаще совершают сделки и быстрее видят их результат.

Приведем простой пример:


Поговорим немного подробнее о каждом из путей.

Путь трейдера

Трейдинг (англ. trading) — торговля финансовыми инструментами. Трейдер зарабатывает на разнице цен: подъеме или падении стоимости.

Если вы выбрали путь трейдера, будьте готовы проводить много времени у терминала во время торгов. Важно успеть вовремя войти в потенциально прибыльную сделку и не затянуть закрытие убыточной.

За и против

Почему стоит заняться трейдингом

    Быстрый результат. Чаще всего трейдеры работают на краткосрочных таймфреймах — от нескольких минут до нескольких дней. В результате их деньги не «замораживаются» и постоянно находятся в обороте. Результат торгов виден моментально, а заработком можно распорядиться по желанию: снова ввести в оборот или добавить к накоплениям.


Неограниченный заработок. У профессионального трейдера нет лимита возможностей, нет финансового «потолка». Каждое, даже небольшое движение рынка — потенциальная возможность заработка. Кроме того, опытные трейдеры торгуют не только своими деньгами, но и средствами инвесторов, а со сделок получают проценты.


Полная независимость. Трейдеры свободны не только от офиса и начальства, но и от ситуации на биржевом рынке. Они могут заработать как на подъеме, так и на падении цен — в зависимости от движения рынка они выбирают разные краткосрочные стратегии.

Конечно, успех в трейдинге зависит лишь от вас — от выбранной стратегии, умения анализировать рынок и реагировать на его движения. Поэтому важно постоянно обучаться и развиваться, улучшая свои торговые навыки.

Какие сложности могут возникнуть

    Нехватка времени. Трейдинг — не просто цветные графики и непрерывный рост банковского счета. Это работа: не выйдет посидеть несколько минут у компьютера и заработать миллионы. Некоторое время потребуется вложить и в обучение: профессиональный трейдер умеет прогнозировать движение цены актива и работать с торговыми терминалами.


Нестабильность рынка. Конечно, трейдер может зарабатывать и на восходящем, и на нисходящем тренде. Для этого нужно создать прибыльную торговую стратегию и не бояться постоянно ее корректировать. Но даже с самой надежной стратегией всегда остается риск потери средств — нужно быть готовым к неудачам и воспринимать их как возможности развития.


Зависимость от брокера. Физические лица не могут торговать на бирже без посредника. При этом он обязательно должен иметь аккредитацию в клиринговой палате и лицензию в Центробанке. Поэтому трейдеру нужен надежный посредник в лице брокера, который открывает доступ к бирже, а за свои услуги берет комиссию.

Если вы выбрали путь трейдера, ваш доход зависит только от вас. Вы сами решаете, как и сколько будете торговать, как долго удерживать позицию и хотите ли рисковать. Но у этой свободы есть и обратная сторона — самодисциплина, непрерывное обучение и умение сохранять холодную голову.

Кому подойдет

Обучиться трейдингу может любой, независимо от сферы образования и профессии. Трейдинг подойдет вам с большей вероятностью, если:

    Вы готовы нести ответственность за свой капитал. Самый успешный трейдер не исключает риска потерять деньги. Важно выносить из неудач уроки и владеть своими эмоциями.


Вы любите учиться. Это не та профессия, где достаточно один раз получить знания и всю жизнь их применять. Фондовая биржа непрерывно развивается, меняется ситуация на рынке — нужно постоянно подстраиваться, совершенствуя свои стратегии. Будьте готовы обучаться не менее 4 часов в день.


Вы не привыкли полагаться на удачу. Трейдер не должен впадать в азарт и торговать на последние деньги, иначе есть риск потерять свой капитал.


Вы готовы постоянно анализировать статистику и следить за новостями. Каждый фактор, будь то глобальное изменение или касающееся определенной компании, может сильно повлиять на рыночную ситуацию.


Вы хотите получать прибыль от каждой сделки, не ожидая годами. Трейдер может закрыть несколько сделок за один день, и сразу перевести заработанные деньги на свой счет.


Вы внимательны. Трейдеру важно следить за малейшими колебаниями на рынке, чтобы вовремя определять точки входа и выхода из сделки.

Выходит, трейдинг — серьезная профессия, для успеха в которой нужно постоянно обучаться и следить за статистикой. Заниматься трейдингом нужно с четко прописанной стратегией, которую при этом нужно не бояться корректировать и улучшать.

Путь инвестора

В отличие от трейдера, который ищет высоколиквидные финансовые инструменты, инвестор вкладывается в ценные бумаги компаний с перспективой развития. Инвестиции приносят долгосрочный доход — капитал приумножается пассивным образом. Подробнее о том, куда может вкладываться инвестор, мы рассказали в этой статье.

За и против

Почему стоит заняться инвестированием

  1. Невысокие инвестиционные риски. Если инвестор выбрал надежного брокера и грамотно составил инвестиционный портфель, риск потерь минимален. Акции надежных компаний в долгосрочной перспективе не дешевеют — их стоимость растет даже после затяжного кризиса. При этом риск разорения крупных компаний минимален. Если же акции компании обесценятся, для инвестора с грамотно составленным портфелем это не станет большой потерей.
  2. Преимущественно пассивный доход. Инвестору нет нужды постоянно следить за стоимостью акций и ситуацией на рынке. Он не совершает сделки так часто, как это делает трейдер, а вкладывается в актив и на долгое время забывает про него, при этом получая прибыль.
  3. Минимальные брокерские комиссии. В отличие от трейдера, который пользуется услугами брокера постоянно, инвестор совершает небольшое количество сделок. Следовательно, он платит комиссию брокеру в разы меньше, и эти комиссии минимальны на фоне прибыли от инвестиций.

Если вы выбрали путь инвестора, нужно серьезно подойти к тому, куда вкладывать свои деньги. Успех практически полностью зависит от грамотности инвестиционного портфеля.

Какие сложности могут возникнуть

    Долгое ожидание прибыли. Если в трейдинге результат торгов виден сразу, то в инвестировании могут потребоваться годы, чтобы получить выручку. Необходимо терпение, чтобы дождаться повышения цены актива.


Сложная подготовка. Хотя может показаться, что для инвестирования не нужно обучаться, перед вложением средств нужно проделать немалую работу. Если инвестор ошибется и вложится в ненадежный актив, годы ожидания пройдут впустую или даже закончатся получением убытка.


Существование рисков. Так как инвестирование — долгосрочный процесс, есть риск инфляции, потери ликвидности активов, изменения в нормативных базах. Все это может лишить инвестора выручки. Подробнее о рисках и о том, как их снизить, вы можете узнать из этой статьи.

Кому подойдет

Получать хороший доход от инвестиций может каждый человек, и этому не нужно обучаться годами. Вам подойдет инвестирование, если:

  1. У вас есть источник постоянного дохода, и вы готовы регулярно выделять часть средств на инвестиции. В идеале — ежемесячно пополнять инвестиционный счет, постепенно увеличивая доход с инвестиций.
  2. Вы не хотите тратить много времени на торговлю. Трейдеры вынуждены часами напролет следить за статистикой и работать на бирже. Инвестору можно не волноваться об этом — доход с инвестиций в основном пассивен. Чтобы полностью освободить себя от забот, инвестор может доверить управление своими активами профессионалу.
  3. Вы готовы ждать. Инвестиции не принесут вам миллионы в первый же год. Быстрый доход возможен только с высокими рисками, а если вы хотите наращивать капитал более надежно, придется подождать, постоянно реинвестируя часть прибыли.
  4. Вы готовы обучиться фундаментальному анализу. Перед тем, как вложиться в актив, инвестор оценивает надежность компании, ее бизнес-план, прибыльность и рост за последние годы.

Не нужно быть богачом, чтобы начать инвестировать. Сегодня купить акции могут даже новички с небольшими стартовыми капиталами.

Как выбрать

Выбор зависит только от ваших финансовых целей и количества времени, которое вы готовы уделить бирже. Вкратце основные отличия двух путей такие:

ИнвестицииТрейдинг
ВремяПассивный доходНужно постоянно следить за рынком, много времени уходит на торги
РискиПри грамотно составленном портфеле — очень низкиеЧем больше желаемая прибыль, тем они выше
ДоходОграничен инвестированным капиталомНе ограничен
Брокерские комиссииМинимальныеЗа каждую сделку

Решите для себя, готовы ли вы к высоким рискам, чтобы получить высокую потенциальную прибыль, или вы предпочитаете минимальные риски и постепенно нарастающий капитал.

Независимо от того, выбрали вы трейдинг или инвестиции, мы поможем вам начать свой профессиональный путь. На наших курсах мы расскажем, как свести риски к минимуму, как составить надежную стратегию и поскорее приумножить свой капитал.

Трейдеры против инвесторов: кто кого?

В этой статье не будет рассуждений о техническом анализе, математике риска и торговых системах. Вместо этого я попытаюсь максимально простым языком ответить на вопрос: «почему деньги любят ленивых?» В самом деле, миллионы трейдеров создают свои стратегии, пишут по ним автоматические эксперты, а в итоге хорошо, если остаются хотя бы при своих. Напротив, немало европейских и американских пенсионеров сумели без суеты создать миллионные состояния. В чём секрет? Запаситесь терпением, ответ получился весьма объемным.

Что выгоднее быть инвестором или трейдером

Я веду этот блог уже более 6 лет. Все это время я регулярно публикую отчеты о результатах моих инвестиций. Сейчас публичный инвестпортфель составляет более 1 000 000 рублей.

Специально для читателей я разработал Курс ленивого инвестора, в котором пошагово показал, как наладить порядок в личных финансах и эффективно инвестировать свои сбережения в десятки активов. Рекомендую каждому читателю пройти, как минимум, первую неделю обучения (это бесплатно).

Существует немало мифов о том, каков истинный процент успешных трейдеров, т.е. имеющих прибыль из года в год. Если предположить, что по итогам года трейдер с равной вероятностью может быть как в прибыли, так и в убытке, то вероятность 5 прибыльных лет подряд равна (0,5) 5 =3,1%. В реальности прибыльные и убыточные годы могут чередоваться. Но вот результаты конкретных исследований на эту тему. В журнале Financial Analysts Journal (США), т.59, №6 за 2003 г., была опубликована статья «The profitability of day traders». Авторы исследования привели статистику, по которой на американском фондовом рынке не более 20% внутридневных трейдеров хоть раз получали годовую прибыль. Схожую статистику имел Народный банк Китая, когда в июне 2008 г. принял решение о запрете доступа на рынок Forex для розничных клиентов банков. Регулятор мотивировал это решение заботой о финансовом благополучии граждан. Гораздо более шокирующие данные приводятся в статье «The cross-section of speculator skill: Evidence from day trading», опубликованной в журнале Journal of Financial Markets (Нидерланды), т.18, 2014. Информация бралась из результатов внутридневной торговли на Тайваньской бирже в течение 15 лет. В среднем за год внутридневной торговлей занимались примерно 360 тысяч трейдеров. Из них 13% получали прибыль по итогам года, а из этих 13% только 2% получали прибыль из года в год. Это менее 1 тыс. человек из 360 тысяч.

Черепахи против зайцев

Кроме очевидных субъективных причин такой статистики (огромные психологические нагрузки, недостаток дисциплины, чрезмерный риск и т.д.), существует и объективная. До сих пор нет ни одного надёжного метода предсказания рынка. Все торговые стратегии построены на предположении, что будущее цены зависит от прошлого. Это может работать на ограниченных отрезках времени, но чем они длиннее, тем больше рынок подобен статистическому хаосу.

Как на многих примерах иллюстрирует Нассим Талеб, важнейшие события не поддаются прогнозу. Эти случайности, ломающие статистику и формирующую новую реальность, он называет «чёрными лебедями». Трейдер, торгующий по системе, изначально ограничен в своём выборе рамками искусственной теории, оперирующей средними величинами.

Ни одна торговая система не может работать в режиме аномальной волатильности. По этой причине осторожный трейдер, «откусивший» немного прибыли, старается выдержать паузу, опасаясь резких движений рынка. Но рано или поздно его система попадает в болтанку и быстро теряет всю накопленную прибыль. Инвестор же покупает рынок таким, каков он есть, со всеми его «чёрными лебедями». Он не знает, когда и откуда их ждать, но априори готов к их появлению, кормушки расставлены, корм припасен. Случай может «убить» одну валюту или акцию, но он никогда не похоронит всю экономику, за которой стоит мощь бизнеса и авторитет государства (если таковые имеются!). Исключения (как 1917 г. в России) случаются, но они бывают раз в столетие. Интересно сравнить доходность рынков акций в наиболее развитых странах за период более 100 лет.

Работают ли циклы Кондратьева в прогнозировании рынков?

Циклы Кондратьева говорят о скором кризисе

В этой таблице показано, во сколько раз вырос бы каждый доллар, инвестированный в рынки в 1900 г. Практически нулевая доходность рынков России и Китая объясняется длительными перерывами в их функционировании. При этом ни по одному из рынков не наблюдается отрицательных величин. Важно учесть, что эти цифры показывают эффективную доходность, полученную с учётом поправок на инфляцию.

За рассмотренный период времени мир пережил 2 глобальные войны и множество кризисов. Разорились миллионы биржевых спекулянтов. Но самая простая из возможных стратегий – «купил и держи» оказалась и самой устойчивой к испытаниям. Легендарный Джесси Ливермор умер в нищете, а пенсионеры путешествуют на дивиденды от акций. В таблице представлены данные не по биржевым индексам, а по широкому спектру акций, отражающие «среднюю температуру по больнице». Рост по индексам, как правило, происходит быстрее, поскольку в их основе — лидеры рынка. Старейший в мире фондовый индекс Dow Jones Industrial Average ведёт свою историю с 1896 г., когда его впервые рассчитали на основе курсов акций крупнейших 12 компаний. За всё время из этого списка остался только General Electric, а число компаний постепенно увеличилось до 30.

График индекса Dow Jones напоминает взлёт ракеты и на нём даже не видно провала времён «Великой депрессии», а ведь тогда казалось, что рынок уже не восстановится. С момента максимальной просадки индекса в 1932 г. его значение выросло в 600 раз. Но главный секрет инвестиционных доходов кроется отнюдь не в самой стоимости акций, хотя и это тоже важно.

При помощи компьютерного анализа было установлено, что вероятность получения убытков при инвестировании в акции индекса DJ на срок 5 лет приблизительно равна 0,25. Это означает, что каждый четвёртый инвестор получит убытки. С одной стороны, риск достаточно велик. Но это не 80-90% убыточных счетов у трейдеров! Зато при инвестировании на срок 25 лет (разумеется, с учётом ребалансировки портфеля при изменении базы расчёта индекса) вероятность получения убытка равна 0,03, т.е. в прибыли будут 97 инвесторов из 100. Если же учесть, что по акциям производится выплата дивидендов, то риск получения общего убытка и вовсе стремится к нулю. Давайте теперь посмотрим, какова доходность индекса DJ с 1896 г., но уже с учётом выплаченных дивидендов. Кстати, как раз период «Великой депрессии» отличался аномально высокой дивидендной доходностью (до 15% годовых) на фоне дешёвых акций. Как говорится, комментарии излишни.

Синица в небе или журавль в руке

Ещё один фактор, о котором почему-то не принято говорить, заключается в уязвимости психики трейдера. Во многом само деление людей на трейдеров и инвесторов – следствие различий их психотипов. Рассудительные и флегматичные инвесторы – противоположность нервным и импульсивным трейдерам. У. Баффет, говоря о главных принципах своей инвестиционной стратегии, подчёркивает, что любая инвестиция делается на годы, так, что если рынок закроется на 5 лет, правильно выбранный актив не станет менее ценным. Напротив, трейдер оставшийся без выхода в интернет, да ещё и с открытыми позициями, испытывает нарастающий стресс. Ещё более тяжёлые последствия наступают при длительных убыточных сериях. Трейдер начинает рано закрывать прибыльные сделки, опасаясь разворота цены, но подолгу терпит убытки, одержим тщетной надеждой, постепенно сливая депозит. Итогом такой торговли становится тяжёлая депрессия и страх перед рынком. Не менее опасна другая крайность – азарт, характерный для лудомании или игровой зависимости.

Иногда на него накладывается убеждение в непогрешимости собственных оценок, особенно при опыте предшествующей успешной торговли. Классический пример – крах старинного английского банка Barings, вызванный действиями старшего трейдера его сингапурского отделения Ника Лисона. Используя средства банка для совершения сделок с фьючерсами на индекс Nikkei, Лисон был абсолютно уверен в своих оценках. Получая убыток за убытком, он всё глубже залезал в долги перед банком, надеясь рассчитаться позднее.

В результате сумма убытков превысила собственный капитал Barings. В 1995 г. банк был продан за 1 английский фунт. Профессиональный психиатр А. Элдер сравнивает поведение проигрывающего трейдера с алкоголизмом, находя между ними множество параллелей. Кстати, даже среди успешных корпоративных трейдеров США высок процент наркоманов, не способных иным способом снять стресс и настроиться на работу. В конечном счёте такой образ жизни полностью разрушает личность и приводит к финансовой катастрофе. Стресс – друг бессилия. Он опасен, когда есть вызов, на который лично у вас нет ответа. Но давайте посмотрим, как работают профи.

Осенью 2008 г. У. Баффетт открыл сделку на покупку XTIUSD по цене 93$. Это контракт на разницу, основанный на цене техасской нефти WTI. Дальнейший обвал цен привёл к минимумам ниже 30$. Это был типичный «чёрный лебедь» Нассима Талеба и мало кто ожидал подобного. Тем не менее благодаря грамотному риск-менеджменту У. Баффетт легко пережил такую просадку и в дальнейшем закрыл покупку с прибылью при цене 105$. Но гораздо интереснее другое. На длинную позицию по этому контракту ежесуточно начислялся своп 18,41$ в расчёте на 1 лот. За 910 дней, в течение которых была открыта позиция, суммарный своп составил 16753$, в то время как прибыль на разнице цен оказалась лишь 12000$. Опытный инвестор «переиграл» множество трейдеров, потерявших огромные суммы сначала на падении рынка, а затем – на его быстром развороте.

Онлайн-обучение по инвестированию в сайты

Стартует Экспресс-курс по доходным сайтам

Поскольку подобные ситуации невозможно предсказать и просчитать, консервативный подход предполагает изначальную готовность инвестора к ним, прежде всего с точки зрения риск-менеджмента. Например, в рамках достаточно известного проекта «Masterforex-V» размер лота определяется исходя из максимальной годовой волатильности инструмента. Счёт должен пережить любую экстремальную ситуацию. Второй фактор прибыльного инвестирования – положительный денежный поток, компенсирующий временные убытки от падения цен на активы. На рынке Forex это положительные свопы, на рынке ценных бумаг – дивиденды и купоны.

А что же в России?

С 2003 г. в России ежегодно проводится конкурс «Лучший частный инвестор» (ЛЧИ). Правильнее было бы называть его конкурсом трейдеров-высокочастотников, т.к. многие участники совершают сотни сделок в день. Продолжительность конкурса – 3 месяца, а критериями победы в разное время были как абсолютный доход, так и доходность в процентах. Отпущенное время оставляет участникам только один вариант торговли: внутридневной скальпинг с высоким риском.

Периодически проводятся и другие турниры, причём с ещё более жёстким регламентом. Признанных мастеров трейдинга на российском рынке нет, победители турниров «уходят в тень» и не фигурируют в списках состоятельных людей. Представители брокерских компаний утверждают, что цель турниров – сделать фондовый рынок привлекательным для массового инвестора. В действительности же трейдеры-высокочастотники приносят им намного большую прибыль, чем инвесторы. В апреле 2012 г. в ходе выставки «Биржевая торговля и инвестиции» проводился турнир между 7 трейдерами с большим опытом торговли на Московской бирже. У каждого участника в распоряжении было 2 часа времени и начальная сумма 200 тыс. р. Победителем стал А. Беритц, совершивший за это время 189 сделок и заработавший 3973 р. или в среднем 21 р. на 1 сделку. Результативность других участников была ещё ниже, что по сумме уже сравнимо с комиссиями российских брокеров.

Дивидендные акции российских компаний: проверь себя в тесте

Тест на готовность получения дивидендов

Победители конкурсов ЛЧИ показывают суммарную доходность 6000-11000% за 3 месяца, но признают, что на постоянной основе такая торговля лишена здравого смысла. Так, по словам Наталии Орловой, известной в трейдерских кругах как «Смешинка», её стиль очень рисковый и не предполагает установки стопов. В качестве аргумента в поддержку трейдинга она приводит собственный неудачный опыт инвестирования, когда акции «Юкоса» упали сначала на 30% после ареста П. Лебедева, а затем после ареста М. Хорковского и вовсе началась паника. Аргументация «бери от рынка всё, пока он даёт» популярна и за рубежом, причём не только среди новичков. Так, Ланс Робертс, главный инвестиционный стратег Clarity Financial, придерживается правила: «главное – не обогнать бычий рынок, а минимизировать потери на медвежьем». Например, при помощи коротких сделок, когда падают в цене все активы.

Впрочем, он и сам признаёт, что раскачка рынка и расширение спреда – путь в пропасть, когда «по ту сторону сделки» нет никого. Что касается уже упомянутого А. Беритца, он популярен как эксперт и преподаватель трейдинга, но уже не в состоянии конкурировать с торговыми роботами: «Вообще на рынке остается мало людей — 1%, те которые торгуют спустя 10 лет… Я вижу как меня фронтраннят роботы, когда ставлю на выход 50 или 100 контрактов… С этим ничего не поделаешь. Как погода. Ты же не будешь против ветра что-то делать». И ещё: «Как можно торговать на одном мониторе? Зачем усложнять себе жизнь? Это самоубийство. Пока у меня 6 мониторов». Этим сказано всё. Классический биржевой трейдинг уходит в прошлое, рынками управляют суперкомпьютеры корпораций. За человеком остаётся старая классика: неторопливое и вдумчивое инвестирование, подбор активов, которые остаются на годы.

Эпилог

Мы можем рассуждать лишь о том, что видим. Но как в знаменитом саду камней храма Рёан-дзи, нечто важное всегда скрыто от нашего взора. Крупные инвесторы с их активами практически на виду, они состоят в реестрах акционеров публичных компаний. Трейдеры обладают привилегией невидимки. Вряд ли мы когда-нибудь узнаем главных игроков рынка криптовалют, как и тех, кто торгует миллиардами виртуальных баррелей нефтяных фьючерсов. И всё же, мы должны быть благодарны трейдерам: именно они дают рынку жизнь.

А вы согласны с тем, что в долгосроке инвесторы выигрывают больше трейдеров?

http://trendup.pro/articles/trejding-ili-investiczii-chto-vybrat/

Что выгоднее торговать или инвестировать

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *