Виды ценных бумаг и их характеристика

Современный мир невозможно представить себе без огромного количества документов разного рода. Они удостоверяют личность, подтверждают право на имущество. Есть отдельная категория, называемая ценными бумагами. Многие из них обращаются на фондовом рынке. О них мы и поговорим. Рассмотрим виды ценных бумаг и их характеристику.

Понятие

По названию понятно, что речь пойдет о бумагах, имеющих какую-то ценность. Она заключается в том, что такие бумаги подтверждают финансовые вложения или займ. То есть они выданы взамен денег.

Владелец ценной бумаги имеет определенные права. Какие – это зависит от наименования документа. Как правило, они могут передаваться, если бумага была перепродана. Процесс покупки и продажи совершается на фондовом рынке, где установлены свои законы и правила.

Существуют ценные бумаги, по которым есть возможность получать доходы. Они пользуются особым спросом. Благодаря им происходит перераспределение капитала между участниками рынка.

Приобретая ценную бумагу, деньги всегда меняются на определенные права. Ими можно воспользоваться только при предъявлении данного документа. Он должен обладать соответствующими реквизитами, без которых бумага будет недействительной.

Перейдем к конкретному рассмотрению видов ценных бумаг. Они бывают:

• основными;
• производными.

В свою очередь основные делятся на:

1. Акции. Выпускаются особыми организациями – акционерными обществами. Появляются в результате деления уставного капитала на части. Дают владельцам такие права: участвовать в получении прибыли от деятельности компании, голосовать на собраниях акционеров. Если общество оказывается банкротом, акции можно заменить на часть его имущества.
2. Облигации. Это долговые бумаги, имеющие номинал, который по окончанию срока обращения подлежит возврату. Как правило, по ним полагается выплата процентов – купонного дохода. Это своеобразная плата эмитентов за пользование средствами инвесторов.
3. Векселя. Такие документы выдаются заемщиками тем, кто предоставил им деньги в долг. Если вексель простой, он только фиксирует факт наличия долга. В этой ценной бумаге обязательно прописывается сумма и срок возврата. Также он может быть переводным. Тогда деньги отдаются лицу, которое указал тот, кто дал их в долг.
4. Банковские сертификаты. Представляют собой документы, подтверждающие совершенные вклады. По ним банк обязуется вернуть владельцу деньги с выплатой оговоренных процентов на сумму.
5. Депозитарные расписки. Выдаются иностранным инвесторам, покупающим акции компаний не в своей стране.
6. Чеки. Документы-распоряжения, при предъявлении которых банки должны выдавать деньги.
7. Коносаменты. Ценные бумаги международного характера. Выдаются при транспортировке грузов морским путем. Они свидетельствуют о том, что груз был погружен и определяют условия его перевозки. Также в них указывается тот, кто имеет право получать груз.
8. Варранты. Бывают двух видов. Первый – это ценные бумаги, которые выдают склады тем, кто хранит у них товар. Могут передаваться владельцами другим лицам. Второй – документы, дающие право на приобретение акций определенного эмитента по фиксированной стоимости. В них оговариваются конкретные сроки, когда это может быть сделано.
9. Закладные. Выдаются при получении кредита, когда закладывается какое-то имущество. Могут оборачиваться, перепоручаться.
10. Инвестиционные паи. Подтверждают, что их владельцы имеют долю в каком-то инвестиционном фонде.

Основные ценные бумаги можно разделить на первичные и вторичные. Первичные – те, которые выданы не на основе других бумаг. К ним относится большинство, в частности, акции, инвестиционные паи, облигации. Вторичные выдаются на сами бумаги. Это депозитарные расписки, варранты.

Производные ценные бумаги – это фьючерсные и опционные контракты. Активы здесь выступают только как ориентиры в договорах. В контрактах фиксируются цены активов, по которым они могут быть приобретены через определенное время. При этом фьючерсы обязывают стороны выполнить соглашение, а опционы только предоставляют такое право.

Классификация

Продолжаем рассматривать теоретические основы, в которые входит разбивка бумаг по разным критериям. Приведу таблицу видов ценных бумаг и их характеристику.

Зная эту классификацию, любую ценную бумагу можно отнести к определенным видам. Для примера возьмем облигации, выпущенные какой-нибудь компанией. Они будут:

• срочными;
• безбумажными (чаще всего);
• эмиссионными;
• частными;
• предъявительскими;
• рыночными;
• долговыми;
• национальными;
• фиксированными (могут быть и плавающими, но это редко);
• рисковыми (слабая степень);
• инвестиционными.

Чтобы проверить свои знания, попробуйте самостоятельно разложить по видам другие активы.

Свойства

Каждый вид ценных бумаг обладает определенными свойствами. Для тех, кто работает на фондовом рынке, наиболее важными являются ликвидность и доходность. Ликвидность отражает возможность быстро продать бумаги, если есть такая потребность. Чем она выше, тем лучше для владельца.

Например, высоколиквидными активами считаются государственные облигации и акции крупных компаний, показывающих стабильно прибыльные результаты деятельности. С доходностью, думаю, всё понятно. Она показывает, какой доход может получить инвестор.

Но высчитать её по акциям достаточно сложно, потому что невозможно предсказать, будут ли выплачиваться дивиденды и в каком размере.

Также сложно спрогнозировать будущую цену этих бумаг. Доходными они будут лишь в том случае, если стоимость постоянно растет.

С облигациями проще – там заранее известен купонный доход. Если вы задумываетесь над тем, стоит ли попробовать инвестировать в ценные бумаги, внимательно изучите их виды, классификацию, а также всегда обращайте внимание на ликвидность и доходность.

Инвестирую с 2008 года в фондовые рынки Европы, Америки, Азии, России. Больше всего люблю Английский метод инвестирования. Слежу за всеми тенденциями и трендами в мире денег.

Ценные бумаги: краткая информация о самом главном

1. Главная
2. Инвестиции

Ценные бумаги

Ценная бумага ‒ это документ установленного образца, который наделяет гражданина определенными правами на распоряжение и использование конкретных видов активов. Ценные бумаги обеспечивают упрощённую и оперативную передачу установленных законом прав на материальные и иные блага (активы). С экономической точки зрения, дают право на часть владения капиталом и распределения прибыли. Они используются коммерческими субъектами для их функционирования и организации (акции), а также могут быть кредитными (облигации).

[Примечание: Цены на акции и показатели в статье, указаны на момент публикации. Актуальные цены акций вы можете увидеть в специальном виджете в конце текста.]

Ценная бумага имеет следующие признаки:

• может быть объектом правовых сделок (оборотоспособность, их можно покупать и продавать);
• содержит список прав и обязанностей её обладателя (правовое значение, предписание закона);
• реализует частные права (например, право на участие в управлении обществом, в силу чего и является ценной);
• является документом, который имеет юридическую силу и публичную достоверность.

Движение бумаг на рынке регулирует ГК РФ, Федеральными Законами «Об акционерных обществах» и «О рынке ценных бумаг».

Виды

В ГК РФ существует множество видов ценных бумаг, среди которых — депозитные и сберегательные сертификаты, векселя, чеки и даже сберегательная книжка, но нас, в большей степени интересуют такие бумаги, как акции и облигации (продукты фондового рынка).

• Акция ‒ закрепляет право владельца на получение прибыли в АО, участие в собраниях и раздел имущества в случае ликвидации фирмы, выплату дивидендов. Но если вы купите одну акцию, то это не значит, что вы можете сидеть в одном кабинете с советом директоров. Такую возможность даёт только высокий процент акций во владении или контрольный пакет.

Одна акция соответствует одному голосу на собрании, но одного голоса недостаточно, чтобы вы могли принимать решения. Акция наделена инвестиционными возможностями, и любой её владелец вправе рассчитывать на доход от колебания цены акции и выплату дивидендов (размер дивидендов зависит от количества купленных вами акций).

• Облигация ‒ это долговая бумага. Владелец которой имеет право получить, в оговоренный срок, её номинальную стоимость от эмитента (компании, которая выпустила облигацию). Доход инвестора зависит от разницы цены покупки облигации и цены её погашения. Иными словами, облигация — это займ, источник средств для компании или государства. Покупая облигации, вы как бы даете деньги в долг эмитенту под проценты. Как привило, такой займ нужен для финансирования конкретных программ или объектов.

Где и как купить акции и облигации

Самое известное место для торговли акциями и облигациями в России — это Московская биржа [MOEX]. Купить акции на бирже, вы сможете только при условии открытия брокерского счёта у одного из российских брокеров. Покупать и продавать акции и облигации без посредника (брокера) нельзя. Он обеспечивает инвестора всеми необходимыми функциями торговли.

Купить акции известных зарубежных корпораций (Apple, Google и Facebook и др.) также можно через российских брокеров. Однако не все акции американских компаний доступны через отечественных посредников. Этот рынок не представлен в 100% его составляющей для обычного инвестора нашей страны. Чтобы владеть всеми возможностями американского рынка, российские граждане могут открыть счет у зарубежного брокера, один из таких, Interactive Brokers .

ТОП-5 известных мировых фондовых бирж:

1. NYSE, США. Была основана 8 марта 1817 года. Количество компаний, прошедших листинг 4100.

2. NASDAQ, США. Имеет уникальную систему торговли. На рынок Европы вышла благодаря приобретению 72% акций OMX Group.

3. Токийская фондовая биржа, Япония. На нее приходится 75-85% биржевого оборота страны, участие в торгах принимают более 2500 фирм.

4. Лондонская фондовая биржа, Великобритания. Одна из крупнейших и старейших бирж Европы. Официально основана в 1801 году.

5. Шанхайская фондовая биржа, Китай. Крупнейшая торговая площадка Китая. Один из лидеров среди азиатских бирж.

Сколько стоят акции

Торговля ценными бумагами ‒ это холодный расчет и цифры. При правильном подходе вы можете существенно увеличить свой доход. Заработать здесь, как уже было упомянуто выше, можно двумя способами:

• на разнице между покупкой и продажей;
• на дивидендах, выплате процентов за владение (они варьируются от 1 до 20%).

Рекомендуемая сумма, на которую можно собрать первый, хороший и диверсифицированный портфель, начинается от 50-100 тыс. рублей. Стоимость бумаг зависит от того, какой компанией они были выпущены, и в каком финансовым положении находится компания на данный момент.

В этом виджете вы можете ознакомиться с ценами на акции крупных зарубежных компаний, по состоянию на сегодняшний день.

Если говорить о России, то акция Яндекса сегодня стоит ‒ 2 158,50 р. Акции Сбербанка (192,65 р. за единицу), Газпрома (143,38 р. за единицу) и НК «Лукойл» (4 460,00 р. за единицу).

Самые дорогостоящие ценные бумаги выпущены Berkshire Hathaway. На отечественном рынке, дороже всего вам обойдутся акции Транснефти (свыше 153 тысяч руб. за одну акцию на 22 августа 2018) и Алроса-Нюрбы (свыше 108 тысяч руб. за одну акцию на 22 августа 2018).

Ценные бумаги – правильные инвестиции

В настоящее время потенциальные инвесторы имеют реальную возможность вкладывать деньги в огромное количество финансовых активов. При этом инвестиции в ценные бумаги были и остаются одним из наиболее популярных и востребованных решений по вложениям денежных средств.

Ценные бумаги появились в качестве инструмента, позволяющего привлекать деньги инвесторов в компании и даже страны. Они прошли длительную эволюцию и на сегодня являются неотъемлемой частью глобального рынка инвестиций.

Понятие и классификация

В соответствии с действующим российским гражданским законодательством ценная бумага представляет собой финансовый документ, который подтверждает фактическое существование у его владельца имущественного права и удостоверяет факт займа, что дает возможность инвестору получать определенный доход. Величина такого заработка непосредственно зависит от типа ценной бумаги.

Некоторые начинающие инвесторы полагают, что на этом рынке торгуются только акции компаний. Однако это не соответствует действительности. Успешное инвестирование в ценные бумаги невозможно осуществлять, если не владеть полной картиной. Поэтому давайте познакомимся с классификацией ценных бумаг.

На сегодняшний день придумано множество таких классификаций. Самой популярной является та, в которой во главу угла ставятся их инвестиционные возможности. Таким образом, инвестиционные ценные бумаги бывают следующих видов:

• с фиксированным доходом;
• акции;
• производные.

Давайте более подробно познакомимся со всеми позициями, отображенными на схеме.

Виды ценных бумаг

Акции – это ценные бумаги, свидетельствующие о внесенном взносе в капитал выбранного акционерного общества. Инвестор, купивший акции, имеет право получать по ним дивидендный доход. Более того, если он владеет контрольным пакетом акций, то вместе с ним он получает права по управлению компанией.

Обыкновенные и привилегированные акции имеют ряд существенных отличий. От фактической разновидности ценных бумаг, которыми владеет инвестор, зачастую зависит вопрос получения дохода за прошедший год.

Обыкновенные акции дают их держателю право принимать активное участие в жизни акционерного общества. Такой акционер голосует на общем собрании акционеров, то есть участвует в выборе состава правления и определении путей развития акционерного общества. Конечно, реальные рычаги воздействия на компанию появляются только у тех инвесторов, которые покупают значительные пакеты таких акций. В то же самое время обыкновенные акции не дают никаких гарантий на получение дивидендов.

Инвестор, желающий гарантировано получать доход от деятельности компании, приобретает на рынке ценных бумаг исключительно привилегированные акции. Они не позволяют управлять акционерным обществом. Зато дивиденды по привилегированным акциям всегда выплачиваются в приоритетном первостепенном порядке.

Облигации являются долговыми ценными бумагами. Держатели облигаций обладают правом в заранее определенные сроки получить не только номинальную стоимость ценных бумаг, но и фиксированные проценты. Принято различать государственные и корпоративные облигации.

Подобные ценные бумаги, которые выпускаются государствами, являются максимально надежными, что является их преимуществом. Главный же недостаток государственных облигаций состоит в крайне низкой доходности. Облигации, выпускаемые компаниями отличаются большими рисками, но при этом они гораздо прибыльнее.

Вексель представляет собой письменное обязательство должника выплатить конкретные деньги в определенный срок. Вексель может быть дисконтным или процентным. В первом случае ценная бумага покупается дешевле фактического номинала, но продается по номинальной цене. Во втором случае к номиналу дополнительно идет начисление процентов.

В отличие от облигаций векселя не торгуются на фондовой бирже. Кроме того, выпуск облигаций происходит в электронной форме, то есть они не имеют бумажного эквивалента. Векселя всегда оформляются в бумажном виде.

Банковские сертификаты являются ценными бумагами, которые подтверждают факт владения инвестором определенными денежными средствами, размещенными на банковском счете. Если говорит об их доходности, то в большинстве случаев она сопоставима с реально существующими в настоящее время процентными ставками по депозитам.

Депозитарные расписки являются ценными бумагами, свидетельствующими о том, что инвестору на праве собственности принадлежат ценные бумаги, выпущенные иностранным эмитентом. У таких расписок отсутствует номинальная стоимость.

Ваучер или приватизационный чек – это ценная бумага, призванная обеспечить процесс приватизации, то есть перехода государственной собственности в руки частным инвесторам. В Российской Федерации приватизация с участием ваучеров проводилась в начале 90 годов прошлого века.

Опционы – это контракты, которые предоставляют трейдеру на фондовой бирже приобрести строго определенное количество выбранных активов в конкретную дату в будущем. При покупке опциона инвестор выплачивает продавцу премию. Так, принято называть цену опциона. Другими словами, стоимость опционов всегда будет отличаться от стоимости приобретаемого актива, в связи с которым и создается контракт.

Выделяют несколько типов подобных ценных бумаг.

Американские опционы могут исполняться в любое удобное инвестору время, но обязательно до завершения сроков по контракту.

Европейские опционы обязательно исполняются в строго определенные сроки, определяемые контрактом.

Колл-опционы заключаются на покупку, а пут-опциону на продажу выбранного инвестиционного актива.

Фьючерсы представляют собой обязательства приобрести выбранный актив в будущем, причем такая сделка имеет однозначные условия, которые не могут нарушаться. Базовый актив приобретается в конкретный день в определенном объеме по заблаговременно установленной стоимости. Фьючерсные контракты подлежат обязательному исполнению. Другими словами, покупатели и продавцы не могут отказываться от их выполнения.

Свопы – представляют собой соглашения двух сторон по проведению обмена базовыми активами либо платежами по данным активам в будущем по заблаговременно определенным условиям. В данной ситуации в выигрыше окажется тот, кто лучше спрогнозирует изменения в рыночной конъюнктуре и динамике ставок.

При умелом использовании своп позволяет инвестору существенно понизить уровень процентных и валютных рисков.

Инвестиционные качества ценных бумаг

Успешные вложения в ценные бумаги невозможны без проведения грамотной оценки их инвестиционных качеств. Рассматриваемые инвестиционные активы в целом подчиняются главному закону инвестирования. Чем больше уровень риска по рассматриваемой ценной бумаге, тем больше и возможная прибыльность от инвестиций в нее.

Основные инвестиционные качества ценных бумаг:

• доходность;
• обращаемость;
• ликвидность;
• риски.

Доходность представляет собой способность ценных бумаг показывать положительные финансовые результаты, которые находят свое отражение в приросте капитала.

Обращаемость представляет собой способность ценных бумаг провоцировать спрос и предложение на фондовой бирже.
Ликвидность представляет собой свойство ценных бумаг быть максимально оперативно проданными, то есть превращенными в деньги по рыночной цене, то есть без ощутимых финансовых потерь для их владельца.

Риски отражают возможности потери денежных средств, которые были инвестированы в рассматриваемые ценные бумаги.
Профессиональный инвестор прежде чем совершать операции с ценными бумагами (покупка, продажа) производит глубокий фундаментальный или технический анализ текущей ситуации на фондовой бирже. При этом происходит сравнение разнообразных графиков и курсов движения ценных бумаг.

Только после подобных исследований можно принять обоснованное и просчитанное решение, определяющее в какие ценные бумаги в настоящий момент лучше всего вкладывать деньги.

Формирование инвестиционного портфеля

Инвестиционный портфель представляет собой совокупность ценных бумаг, которые управляются как единый инвестиционный объект. Проще говоря, это все ценные бумаги, которыми в настоящий момент владеет инвестор.

Когда формируется инвестиционный портфель, необходимо находить золотую середину между доходностью входящих в него финансовых инструментов и фактическим уровнем риска. Не менее важен принцип диверсификации. То есть инвестору не следует вкладывать все свои сбережения в акции одной компании. Гораздо надежнее будет приобрести несколько типов ценных бумаг. Подобная стратегия позволит серьезно снизить рискованность инвестиционного портфеля в целом.

Необходимо постоянно реагировать на перемены текущей конъюнктуры рынка ценных бумаг. Результатом этого должна являться периодическая реструктуризация инвестиционного портфеля. Иными словами, он продает финансовые инструменты, которые стали слишком рискованными и вместо них покупает наиболее перспективные активы. Успешные инвестиции в ценные бумаги предполагают, что инвестор освоил все основные виды инвестиционных стратегий.

Начинающим инвесторам, которым пока трудно правильно оценивать риски следует первое время придерживаться определенной оптимальной структуры инвестиционного портфеля. В его состав должны входить:

• консервативные активы от 55 до 60%;
• умеренные активы от 30 до 35%;
• агрессивные активы от 5 до 10%.

Как подсказывает опыт инвестиций на фондовом рынке, такое соотношение показывает отличные результаты. Собранный по такому принципу инвестиционный портфель будет как надежным, так и доходным.

http://yourstockmarket.ru/aktivy/vidy-cennyh-bumag-i-ih-harakteristika/
http://invlab.ru/investicii/cennye-bumagi/
http://investoriq.ru/praktika/investicii-v-cennye-bumagi.html