VTBG — ETF на золото от ВТБ | Обзор и сравнение с конкурентом — FXGD от Finex

8 июня 2020 на Мосбирже запущены торги золотым фондом от банка ВТБ. Тикер — VTBG. Это второй фонд на золото на российской бирже. Первый — FXGD от провайдера Finex с 2013 года чувствовал себе вполне комфортно в одиночестве. И вот «добрый вечер» — подвинься. Встречай конкурента.

А в чем собственно различия между этими золотыми фондами? В какой ETF выгоднее вкладывать деньги? Давайте разбираться.

1. Способ репликации
2. Комиссии
3. Стоимость акции
4. Прочие отличия
5. Резюмируя

Способ репликации

Вы удивитесь, но золотой фонд ETF FXGD — не владеет никаким золотом. Метод репликации — синтетический. Что собственно и написано на официальном сайте FINEX.

Следование за котировками достигается за счет свопа на золото. Чего-чего?

Простыми словами как это работает.

Своп можно рассматривать как пари между двумя участниками. В нашем случае это провайдер ETF Finex и банк UBS AG (крупный банк, с довольно надежным рейтингом А+). Предмет спора — мировые котировки на золото. Если цена растет — банк перечисляет деньги Finex. При падении золота — деньги из фонда текут в банк.

Устанавливается определенный шаг (правило) потока платежей (дабы не гонять деньги туда-обратно при малейшем колебании цены). Например, при изменении котировок на какой-то процент — идет погашение задолженности.

Основные средства фонд держит в коротких облигациях (в том числе ETF) и нотах США.

Все схема синтетической репликации выглядит довольно запутанной. Но со свой главной задачей — следование за котировками золота фонд FXGD справляется успешно. Ошибка слежения — 0.13% в год. За период с 2013 года.

Для справки. Большинство российских биржевых фондов, имеют ошибку слежения в несколько процентов (подробно про это писал здесь).

Добавлено: октябрь 2020.

ETF Finex с октября 2020 года переходит на физическую репликацию золота — самостоятельную покупку и хранение золотых слитков

А что у нас по VTBG?

В основе лежит золото. Но с небольшой оговоркой. ВТБ не стал ничего выдумывать и пошел по уже накатанному пути. Как и в других его продуктах — в основе зарубежные ETF.

Схема: Вы даете деньги ВТБ (покупая акции VTBG). На эти деньги ВТБ покупает акции иностранного фонд на золото — ETF SPDR Gold Shares (тикер GLD). Все просто. Бизнес по русски.

А вот сам фонд ETF SPDR Gold Shares владеет физическим золотом. Которое расположено в хранилищах по всему миру. Подробная информация по фонду по ссылке.

К слову сказать, капитализация иностранного ETF GLD — более 60 миллиардов долларов. В 15 раз больше, чем стоимость всего ВТБ. При текущих ценах на золото — это примерно миллион килограмм (или тысяча тонн) золота.

И мне кажется я знаю, где и у кого хранится эта куча золота. )))

Для справки. По данными Википедии — за всю историю человечества было добыто 161 тысяча тонн золота.

Комиссии

Годовые расходы за владение фондом FXGD от Finex — 0,45%.

VTBG заявляет о не более 0,5% в год:

• вознаграждение УК — 0.22%;
• депозитарий — 0,18%;
• прочие расходы — 0,1%.

Практически паритет по расходам FXGD. На самом деле нет.

По факту инвесторы в VTBG будет нести больше расходов. По мимо стандартных ВТБ-шных, на их плечи ляжет комиссия иностранного золотого фонда — 0,4% в год.

В итоге — реальная комиссия БПИФ VTBG — 0,9%. Ровно в 2 раза выше, чем у FXGD.

Добавлено 05.10.2020. С октября 2020 года комиссия за управление фонда VTBG — 0,66% (вместо 0,5%). Суммарно вместо с комиссией ETF GLD будет выходить 1.06% в год.

В планах ВТБ отказаться от покупки иностранного ETF и перейти к самостоятельной покупке слитков.

Добавлено 11.11.2020. С 3 ноября 2020 года фонд VTBG перешел на физическую покупку золотых слитков. Отказ от использования иностранного ETF в качестве прокладки позволяет снизить суммарные комиссии до 0,66%.

Кстати у ВТБ есть просто ПИФ (не биржевой) — ФОНД ДРАГОЦЕННЫХ МЕТАЛЛОВ. Инвестирующий в золото, серебро, платину и палладий (естественно через покупку иностранных ETF). С годовой комиссией в 3,3% + расходы зарубежных фондов.

Стоимость акции

Создатели VTBG наверняка знали, что в плане расходов за управлении, они проигрывают своему конкуренту. Соотвественно, даже не афишируя двойные расходы, большинство инвесторов будут видеть (знать), где дешевле. И в этом плане конечно — реальные комиссии VTBG не сильная фишка фонда.

Ребята решили взять другим. Сделали стоимость одной акции на бирже — 1 рубль. Для сравнения, акция FXGD на текущий момент торгуется по 820 рублей.

Многие будут брать хоть и дорогой по расходам, но дешевый по цене, фонд от ВТБ «на сдачу».

«Осталось на счете пара сотен (а то и пара десятков) рублей. Ничего не взять на эти деньги. А, нет. Вот же — есть копеечно-рублевый фонд на золото VTBG. Красота!»

Прочие отличия

Свой-чужой

Finex — иностранная организация. Зарегистрирована в Ирландии.

Фонд от ВТБ — российский.

FXGB — это ETF. VTBG — БПИФ (иногда называют российские ETF). На первый взгляд особой разницы нет. Но инвестору нужно знать, что требования к ETF более жесткие. Они более зарегламентированы. Это сказывается на качестве управления (в лучшую сторону).

По БПИФ все проще (не даром, российские банки и прочие УК выпускают именно БПИФ, не ETF). Особых сложных требований по сути нет. Чем собственно и пользуются. Даже не заморачиваясь с самостоятельным отслеживанием. Выступая в качестве прокладки между инвесторами и иностранными фондами.

Резюмируя

Плюсы FXGD от ФинЭКС:

• комиссия ниже конкурента;
• довольно точное следование за бенчмарком (ценой на золото). Подтверждено историей с 2013 года.

Плюсы VTBG:

• Один из крупнейших банков РФ.
• Копеечная цена на бирже (старт торгов с 1 рубля за акцию).

Удачных инвестиций в золото!

За обновлениями в этой и других статьях теперь можно следить на Telegram-канале: @vsedengy.

Выгодные вклады в драгметаллы в банке ВТБ

Отсутствие стабильности на валютном рынке и высокая инфляция вынуждают граждан искать альтернативные банковским депозитам способы сохранения сбережений. Инвестирование капиталов в монеты, слитки и ювелирные изделия из драгоценных металлов — наиболее перспективный инструмент вложений, надежность которого подтверждена статистикой и временем.

На отечественном рынке с инвестициями в золото и другие ископаемые рудного происхождения (серебро, платину и палладий) работают банки и электронные платежные системы.

В какой драгметалл лучше вкладывать деньги

Золото

В массовом сознании желтый металл ассоциируется с исключительной надежностью и гарантированной прибылью на долгосрочном горизонте. Это убеждение подтверждается фактами: удорожание тройской унции за 16 лет превысило 400%.

Ключевое достоинство золота — почти абсолютная гарантия сбережения средств в условиях экономической турбулентности, политических и социальных катаклизмов. Не менее важен фактор безопасности (к работе с таким инструментом допускаются лишь крупные фининституты с устоявшейся репутацией и всей необходимой разрешительной документацией). На выгоду инвестирования в золото указывает и интерес центробанков БРИКС к наращиванию желтого металла в своих резервах.

Серебро

Высокий спрос на серебряные слитки объясняется приемлемой ценой данного металла, за что его часто называют «золотом для бедных». Данный металл широко используется в промышленности, гарантированно востребован и всегда ликвиден. Максимальная прибыль держателей данного металла фиксировалась в 1979-80 гг. (годовой рост в фантастические 732,5%, с $5,94 до $49,45) и 2009-м (+49%).

Палладий

Главное преимущество вложений в палладий — независимость этого металла от западных санкций (крупнейшие на планете месторождения расположены в российских Норильске и Талнахе). Палладий считается достойной альтернативой золоту в плане доходности.

Платина

Этот металл, также известный как «белое золото» — самый престижный, дорогой и наиболее перспективный вариант для инвестиций. Привлекательность платины зиждется на ее высоком статусе и исключительной востребованности в ювелирной индустрии.

Важно: в преддверии ожидаемого рынком декабрьского роста ставок ФРС и сопутствующего удорожания доллара стоимость драгметаллов падает. Отдельные эксперты объясняют наблюдаемое в ноябре снижение цен происками ряда центробанков планеты (прежде всего российского и китайского), заинтересованных в скупке обсуждаемых активов по как можно более дешевой цене). Тем не менее, члены аналитического сообщества едины во мнении относительно неминуемости возобновления роста цен на драгметаллы после «утрясания» американским регулятором вопроса с ужесточением ДКП.

Монеты из драгметаллов

Самым дорогим инструментом в сегменте «металлических капиталовложений» считаются памятные монеты. Они отличаются малыми тиражами, идеальным качеством чеканки и ростом стоимости по мере удаления от даты эмиссии. Данные изделия не котируются у специализирующихся на краткосрочных инструментах инвесторов и «утяжеляются» 18-процентным налогом, однако эти недостатки с лихвой компенсируются нумизматической составляющей.

Инвестиционные монеты, в отличие от памятных, изготавливаются крупными партиями. Стоимость таких изделий сопоставима с ценой металла, из которого они изготовлены. Инвестмонеты освобождены от дополнительных податей. С другой стороны, передумать и вернуть банку эти изделия через месяц-другой после покупки по затраченной на них стоимости практически невозможно.

Вывод: самым привлекательным драгметаллом для инвестирования продолжает оставаться золото, демонстрирующее наибольшую устойчивость перед изменениями мировой экономической конъюнктуры.

Обезличенные металлические счета (ОМС)

ОМС хранятся в банке, на них зачисляется купленный металл в весовом эквиваленте. Иными словами, физически золото, серебро, платина или палладий находятся в хранилище фининститута, а инвестор получает договор с указанием вида и количества принадлежащего ему металла.

Достоинства таких вложений — перекладывание на плечи банка хлопот, связанных с хранением, отчислениями НДС, внешним видом и пр. Главный минус — нераспространение на ОМС системы страхования вкладов.

Акции добывающих компаний

Инвестиции в бумаги добывающих корпораций (прежде всего золотодобытчиков) сулят колоссальную доходность, что подтверждается отчетностью оперирующих в данном сегменте участников рынка. При этом аналитики предостерегают от попыток самостоятельного получения прибыли в данной нище фондового рынка из-за обилия подстерегающих новичков «подводных камней» (тогда как вложения под контролем компетентных специалистов способны упрочить финансовое благосостояние начинающих инвесторов).

Обеспеченные соответствующим металлом электронные деньги

Инвестиции в обеспеченные золотом и другими упомянутыми в настоящем обзоре металлами е-деньги — наиболее инновационный вариант вложений. Итоговый результат здесь пребывает в прямой зависимости от надежности эмитента е-денег.

Преимущества участия «игры» с виртуальными средствами — анонимность, быстрая ликвидность, возможность проведения сделок онлайн. Главный недостаток — «кусающиеся» комиссии платежных сервисов за вывод средств.

Когда выгодно вкладывать в драгметаллы

Ключевая особенность «металлического» рынка — удорожание активов в ходе кризисов. При этом сформированные в результате спекулятивных игрищ «пузыри» имеют свойство неожиданно лопаться. В этой связи держателям драгметаллов важно скрупулезно отслеживать рыночные реалии, избавляясь от «баланса» на пике его стоимости.

В качестве примера справедливости данной рекомендации уместно привести ситуацию с серебром в кризис 2008-09 гг. Ровно 7 лет назад (ноябрь 2008-го) стоимость тройской унции серебра обвалилась до $9. Спустя 12 месяцев означенный объем драгметалла стоил более $18. Чистая прибыль за год перевалила за 100%, кратно превысив ставки банковских депозитов. Более того, к апрелю 2011-го цена серебра превышала $47. Успевшие вовремя купить и продать данный драгметалл за 2,5 года получили доход в почти 500%. Схожая динамика наблюдалась и со стоимостью других рассматриваемых в настоящем обзоре металлов.

Вывод: вкладывая свободные средства в серебро, золото, палладий или платину, целесообразно руководствоваться правилами игры на валютном и фондовом рынках. Принцип успеха предельно прост: покупай на минимуме — продавай на максимуме, благо по драгметаллам регулярно производятся как фьючерсные сделки, так и спот-контракты.

Плюсы и минусы вкладов в драгметаллы

Подводя итоги настоящего обзора, тезисно сформулируем основные выгоды и риски инвестиций в металлические активы.

Плюсы

гарантированная прибыль вне зависимости от экономической конъюнктуры, политических реалий, природных катаклизмов и прочих объективных и рукотворных форс-мажоров;
надежность и безопасность;
перекладывание на плечи банка забот, связанных с хранением, уплатой НДС, сохранностью и внешним видом металла
отсутствие НДС для ОМС, коллекционных монет и слитков (в случае сбережения последних в банковском хранилище);
возможность игры на рынке для максимизации прибыли;
высокая ликвидность (в случае с золотом и серебром)
финансовая доступность (возможность подбора слитка оптимальной массы, начиная от 100 гр.)

Минусы

необходимость «раскошеливаться» на НДС в случае решения о сбережении драгметалла вне банка;
наличие различных банковских комиссий (за открытие металлического счета, хранение, выдачу, конвертацию в «живые» деньги и пр.);
«привязка» цены коллекционных монет к мировым котировкам валют и металлов;
отсутствие государственных гарантий получения средств с ОМС в случае банкротства банка.

http://vse-dengy.ru/upravlenie-finansami/pifyi/vtbg-ili-fxgd.html
http://vtb.credit/vklad/40-vygodnye-vklady-v-dragmetally.html