Что такое инвестиционные качества ценных бумаг, их виды и характеристика

Добрый день, дорогие читатели!

Каждый день вы слышите новости с фондовых рынков. Вы знаете, что есть ценные бумаги, что их куда-то вкладывают. Но как потенциальные инвесторы вы должны знать не только основные виды, но и инвестиционные качества ценных бумаг.

Основные виды инвестиционных ценных бумаг

1. Акция — обеспечивает долю дохода в виде дивидендов.
2. Облигация — долговой документ с установленным сроком возврата номинальной стоимости.
3. Банковские сертификаты (депозитный и сберегательный) — подтверждение вложения средств на определенное время.
4. Вексель дает право держателю на взыскание долга.
5. Государственные ценные бумаги выпущены государством: ваучеры, облигации, сертификаты.

Какие существуют инвестиционные качества ценных бумаг

Чтобы выбор был правильным, необходимо представлять, какую цель вы преследуете. Что хотите получить в результате: высокий доход, безопасность вложений или оборачиваемость капитала? Для этого нужно знать инвестиционные качества ценных бумаг.

Инвестиционные качества зависимы друг от друга: чем выше риск, тем более высокий процент дохода, больше привлекательности и тем быстрее ценная бумага меняет хозяина. Основные качества одинаковы у всех ценных активов.

Доходность

• компании «Отец Федор» с 10 % годовых — это низкая доходность;
• компании «Киса Воробьянинов» с 30 % годовых — умеренная доходность;
• компании «Остап и Ко» с 50 % годовых — высокая доходность.

Обращаемость

1. «Остап и Ко» приобрела вексель «Киса Воробьянинов» с номинальной стоимостью 2 000 000 р.; сроком исполнения 1 год; дисконтом (% прибыли за каждый день) — 10%.
2. По ряду причин «Остап и Ко» продала вексель «Отец Федор».
3. «Отец Федор» переуступила права на вексель артели «Животновод» в уплату долга за поставку рогов и копыт (денежный эквивалент).

Ликвидность

«Остап и Ко» получила информацию, что «Киса Воробьянинов» готова объявить о банкротстве, и в течение часа продала акции «КВ» по рыночной цене компании «Отец Федор».

Чем быстрее проводится сделка купли-продажи, тем ликвиднее объект инвестирования.

«Отец Федор» приобрел акции «Киса Воробьянинов». На следующий день «КВ» объявила себя банкротом. Компания «ОФ» понесла большие убытки.

Методы оценки ЦБ для целей инвестирования

Эксперты в сфере инвестиций не определились с единой методикой оценки качеств активов, При выборе объекта инвестирования следует использовать как можно больше различных методов и индивидуальных параметров.

Основные из них:

1. По типам финансовых документов.
2. По доходности, ликвидности и степени риска.
3. По стоимости: при размещении, номинальной, при конвертации, рыночной, при продаже.
4. Оценка сегментов рынка.

Комплексные методы оценки:

1. Экспертный — изучение мнения экспертов по тенденциям и направлениям.
2. Аналитический — анализ элементов цены актива и различных факторов, которые могут повлиять на ее рост или падение.
3. Индексный — анализ изменения конъюнктуры и т.д.
4. Статистический — анализ с применением индексов, вариаций, средних величин, регрессии и корреляции.
5. Рейтинг — особое мнение экспертов на активы.

Чем больше инвестиционных качеств будет исследовано, тем надежнее и выгоднее будет ваше вложение.

Заключение

Способы получать пассивный доход за счет инвестиций становятся все более доступными. Но чтобы ваши вложения были успешными, требуется тщательно изучить качества объектов вложения, провести их анализ, научиться сопоставлять факты и только после этого вкладывать деньги.

Желаю вам успеха во всех начинаниях! Надеюсь, что статья вам понравилась и была полезной. Как всегда, жду комментарии и лайки. Подписывайтесь на обновления и скидывайте ссылки в соцсети.

Инвестиционная привлекательность ценных бумаг

У большинства предприятий недостаточно собственных средств для вложения в долгосрочные цели. Финансирование из внешних источников требуется организациям любого типа для дальнейшего развития.

В условиях конкурентного рынка для привлечения внимания потенциальных инвесторов необходима высокая инвестиционная привлекательность предприятия, региона и страны.

Понятие инвестиционной привлекательности

Категорией инвестиционной привлекательности пользуются тогда, когда хотят оценить способность предприятия или местности как хозяйственной системы воспроизводить с целевой нормой прибыли вложенный капитал при приемлемом риске.

Это понятие характеризует объект инвестиций с точки зрения эффективности работы его менеджмента, состояния основных фондов, стабильности финансового состояния, качества используемых технологий, возможностей НИОКР.

Кроме того, модель инвестиционных предпочтений включает изучение:

• совокупного дохода от операций с активами компании;
• рыночного положения относительно конкурентов;
• потенциала экономики отрасли;
• социально-политической обстановки в стране, резидентом которой является юридическое лицо.

Привлекательность организации для инвестиций классифицируется:

[1]. По объектам финансирования. Для одиночного предприятия и группы связанных компаний, объединенных в холдинг, показатели будут отличаться.

На группу дополнительно влияют принятая в ней система управления и степень ее оптимизации, характеристики и состояние корпоративной миссии и культуры.

[2]. По отраслевой принадлежности. Состояние инфраструктуры, государственной поддержки, подготовка специалистов, технологии отличаются в сферах торговли, услуг, сельского хозяйства и промышленности.

[3]. По сроку капиталовложений. Долгосрочные проекты требуют более глубокого анализа расширенного спектра показателей.

[4]. По адресатам информации. Для контрагентов, финансистов или государственных органов те или другие характеристики модели имеют разный вес.

Государству важна способность компании решать социально-экономические задачи, а группе частных инвесторов — уровень дивидендов, курс акций и доходность капитала.

[5]. По отношению доходности к риску. Спросом у владельца капитала пользуются организации, которые при умеренных рисках обеспечивают высокую доходность. Низкой привлекательностью считается, если предприятие гарантирует возврат капитала, но дает небольшую прибыль.

Инвестиционная привлекательность региона и предприятия

Привлекательность для инвесторов — комплексная величина, которая складывается под действием множества причин. К микроэкономическим (внутренним) факторам относят:

[1]. Общее финансово-экономическое состояние компании: размер основных и оборотных фондов, запасы готовой продукции, комплектующих и материалов, величина дебиторской и кредиторской задолженностей.

Большое значение имеют ликвидность активов, соотношение собственных и привлеченных средств, отсутствие просрочек по налоговым выплатам, социальным обязательствам и заработной плате.

[2]. Менеджмент организации. Положительно влияет на мнение потенциальных заемщиков ясная структура управления компанией — прозрачное распределение обязанностей, полномочий и ответственности, наличие квалифицированных кадров на ключевых должностях, правильно выстроенная система мотивации сотрудников.

[3]. Производственный потенциал. Он включает состояние материально-технической базы организации, уровень технологического обеспечения, рентабельность производства и производительность труда.

Во внимание принимаются степень автоматизации, возможности качественного обслуживания и ремонта техники.

Эти показатели определяют фондоотдачу — соотношение стоимости фондов предприятия и количества выпущенной продукции, что важно при расчете эффективности капиталовложений.

[4]. Положение на рынке. Рейтинг фирмы у инвесторов напрямую зависит от рыночной доли компании. Отсутствие проблем со сбытом готовой продукции — лучшая гарантия возврата вложенных денег и роста цены акций.

Лидеры продаж могут требовать от финансистов меньшую цену за пользование ресурсами и более льготных условий их предоставления.

Устойчивое положение на рынке является интегральной характеристикой предприятия, подтверждающей правильность его маркетинговой, производственной и финансовой политики.

Макроэкономическими (внешними) факторами, влияющими на привлекательность организации для потенциальных кредиторов, являются:

[1]. Законодательная система. Работу предприятия и инвесторов регламентируют множество юридических норм.
Они определяют, как имущество и права участников защищены, порядок решения споров, механизмы проведения сделок по разделу продукции, лизинга, ссудного капитала, портфельных и прямых инвестиций.

[2]. Инвестиционная привлекательность региона, страны. Она характеризует развитость инфраструктуры, участвующей в организации капиталовложений, уровень некоммерческих рисков, общий инвестиционный потенциал:

• природные ресурсы,
• развитие производственной сферы,
• образовательный уровень потенциальных работников,
• налоговую базу,
• величину коррупции,
• социальную напряженность,
• экологию.

На инвестиционный климат региона влияют доходы населения и его покупательская способность.

Оценка инвестиционной привлекательности: понятие и критерии

Пригодность компании для вложения финансовых средств определяется различными методами оценки инвестиционной привлекательности.

Каждая из методик, которыми пользуются профессиональные инвесторы для сбора и интерпретации информации, содержит свой перечень показателей, по которым выбираются лучшие объекты для вложений капитала.

К наиболее распространенным критериям относятся:

• рентабельность;
• финансовая зависимость;
• деловая активность;
• имущественное положение;
• ликвидность.

Одна из часто используемых методик — анализ внутренних показателей. За основу выбраны следующие параметры:

• общая рентабельность;
• интенсивность использования персонала;
• финансовая состоятельность;
• итоги инвестиционной деятельности;
• использование имеющихся физических и финансовых запасов.

В методе изучается организационная схема и рациональность системы управления компанией. Недостатком данного подхода считается его ориентации исключительно на внутренние показатели.

Другим способом, с помощью которого производится оценка инвестиционной привлекательности, является дисконтирование денежных потоков.

Ставка дисконтирования выражает инфляцию. Она нужна для того, чтобы вычислить чистый рост коммерческого потенциала организации после вложения капитала. В расчет берутся доходные и расходные статьи баланса, размер прибыли и величина выручки.

За расчетный период определяется прогноз стоимости предприятия. Так как динамика показателей за все время вычислений считается неизменной, методика не дает точности 100%.

Современные методы оценки инвестиционной привлекательности

Семифакторная модель основана на следующих показателях:

• величина привлекаемого капитала;
• общая сумма обязательств организации по кредитам;
• суммы кредиторской и дебиторской задолженностей;
• стоимость всех активов предприятия;
• прибыль от продажи товаров;
• величина активов в обороте;
• объем продаж в денежном выражении.

После анализа выбранных характеристик потенциальных инвестиционных объектов им присваивается интегральный индекс инвестпривлекательности как произведение значений показателей и их производных.

На предприятии действуют различные внутренние и внешние события. Степень их влияния оценивается методикой расчета по факторам воздействия:

• с помощью метода Дельфи (способ прогнозирования будущего, разработанный в США) производится отбор наиболее влиятельных факторов;
• затем каждый из них исследуется отдельно, выявляется степень его интенсивности;
• будущее состояние притягательности для инвесторов компании определяется по создаваемой для каждой организации многофакторной регрессивной модели.

Еще один способ оценки инвестиционных проектов — нормативно-правовой.

За последние годы работы предприятия берется отчетность, которая предоставляется в государственные органы. По специальной методике производятся анализ изменения показателей деятельности фирмы в зависимости от состояния рынка и величины финансирования извне.

Данная методика применима в условиях, когда теневая деятельность в экономике отсутствует или сведена к минимуму. В российских условиях на результаты, полученные по нормативно-правовой оценке, полагаться не принято.

Кроме изложенных методов, часто дополнительно проводятся еще несколько видов анализа:

• социальный — как проект повлияет на население района (жилищные условия, культуру, рабочие места);
• экологический — последствия для природы от результатов проекта;
• управленческий — организация в компании обучения персонала, политика в области администрирования;
• технологический — эффективность и уровень используемых технологий;
• рыночный — товары-аналоги, насыщенность рынка, прогнозы продаж;
• финансовый — построение модели финансовой устойчивости компании;
• потенциальной прибыли — сравниваются риск и прибыльность других предложений.

Повышение инвестиционной привлекательности

Чтобы повысить рейтинг у инвесторов, предприятию необходимо периодически проводить самостоятельную оценку инвестиционной предпочтительности. Для этого оно может использовать существующие методики или разработать собственную.

С целью повышения заинтересованности владельцев капитала в работе с компанией фирмы должны подготавливать и осуществлять следующие мероприятия:

1. Вести бизнес-планирование, иметь стратегические цели развития, четко представлять шаги для их достижения.
2. Руководство и финансовые специалисты организации должны заботиться о положительной истории компании у кредиторов.
3. Проводить ясную бюджетную политику на квартал, год, несколько лет вперед.
4. В зависимости от рыночной ситуации проводить мероприятия по реструктуризации фирмы.
5. В своей деятельности использовать лизинг и факторинг.
6. Выстраивать долгосрочные отношения с поставщиками, финансовыми организациями и крупными потребителями продукции.
7. Обеспечивать своим работникам хорошую заработную плату, возможности карьерного роста, увеличивать заинтересованность сотрудников в самообразовании и саморазвитии.
8. Проводить продуманную налоговую политику. Выбирать наиболее благоприятные для компании налоговые режимы, чтобы снижать долю сборов и взносов в издержках организации.
9. Поддерживать основные фонды предприятия в исправном состоянии. Периодически закупать новое оборудование и технологии производства.
10. Правильно позиционировать себя и свой продукт на рынке. Вовремя проводить обновление линейки товаров, диверсифицироваться при необходимости.

Для привлечения инвесторов в регион руководству администрации нужно развивать систему гарантий по капиталовложениям, защищать права и собственность участников инвестиционного процесса, совершенствовать административно-правовые и организационные условия финансирования коммерческих и муниципальных предприятий.

Важную роль в улучшении инвестиционного климата играют вопросы снижения коррупции и административных барьеров.

Видео об инвестиционной привлекательности:

http://greedisgood.one/investitsionnye-kachestva-tsennykh-bumag
http://sprintinvest.ru/investicionnaya-privlekatelnost-ponyatie-analiz-i-metody-ocenki